1. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Хеджирование кредитных рисков -
продукт для украинских банков
I Международная конференция «Рентабельность кредитного бизнеса»
27- 28 сентября 2012 года Киев, Бизнес Центр «Кубик»
Александр Новиков, Член наблюдательного совета украинского банковского союза, Глава
наблюдательного совета финансовой компании «Диспонент».
Содокладчики:
Валерия Зайцева, Директор Европейского центра консалтинга и аудита
1

2. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Диспонент от лат. disponense - размещающий, распределяющий
В банковской терминологии под диспонентом понимают физическое или
юридическое лицо, располагающее свободными суммами на счетах у
корреспондентов или комиссионеров кредитной организации.
Миссия ФК «Диспонент» – управление
кредитными рисками с помощью
финансовых инструментов
Исключительными видами деятельности ФК «Диспонент» являются факторинговые, лизинговые, кредитные и
расчетные операции. Во всех случаях – это финансовое посредничество или управление финансовыми
средствами по поручению третьих лиц.
2

3. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Характеристика кредитного рынка Украины
1. Внутрибанковские характеристики:
-Отсутствие у большинства банков современных систем управления
операционными и кредитными рисками;
-Отсутствие долгосрочной стратегии по кредитным операциям с качественной
разработкой кредитных продуктов.
2. Характеристики финансового рынка:
-Частые кризисы ликвидности;
-Нестабильность гривны;
-Нестабильность законодательства
-Отсутствие развитого фондового рынка
3. Характеристики внешнего рынка заимствований
для Украинских банков:
-Ограниченные возможности по заимствованию на внешних рынках капитала;
-Повышенные процентные ставки. 3

4. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Вопросы банков до формирования кредитного портфеля:
-где взять ресурсы для кредитования?
-кого кредитовать?
-как кредитовать?
После формирования кредитного портфеля:
-Что делать с невозвратными кредитами?
-Где взять ресурсы для формирования резервов?
ВАРИАНТ
РЕШЕНИЯ:
4

5. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Вариант решения:
5

6. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Другой вариант решения:
Хеджирование
кредитных
рисков
6

7. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков
Финансовые риски могут хеджироваться благодаря наличию развитых и
эффективных рынков, на которых эти риски перераспределяются между
участниками.
В Украине, по ряду причин практически не
работает фондовый рынок, и потребность в
дополнительных ресурсах изменяется
скачкообразно и неравномерно.
Цели хеджирования кредитных рисков с помощью финансовых инструментов:
Страхование
неплатежей
Обеспечение
ХЕДЖИРОВАНИЕ долговыми
РИСКОВ Получение обязательствами
дополнительных
ресурсов

8. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
ФК «ДИСПОНЕНТ» предлагает для украинских банков
хеджирование кредитных рисков для различных
кредитных продуктов:
-Кредиты наличными;
-Автокредитование;
-Овердрафты по кредитным картам;
-Ипотека
Целью хеджирования (страхования рисков) является защита от
неблагоприятных изменений процентных ставок, снижения платежеспособности
клиентов и прочее (снижение ликвидности, задержка сроков платежей
заемщиков, кризисные явления)
8

9. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств
на кредитном рынке и противоположному по направлению рынке
кредитных ресурсов.
Кредитные
Кредитные ресурсы обязательства
хеджирование рисков
На сегодняшний день при межбанковских кредитах оценивается только финансовое
состояние самого банка и очень мало сделок, когда оценивается кредитный портфель.
В основном, сделки по продаже кредитных портфелей происходят для очистки баланса при
высоком количестве невозвратов и низком качестве кредитного портфеля.
Для оценки качества кредитного портфеля с целью продажи или
для получения дополнительного финансирования под обеспечение
обязательствами по этому портфелю необходима адекватная,
стандартизированная система оценки рисков и единые,
обязательные правила принятия решения на выдачу кредита.
9

10. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
В мировой практике хеджирование кредитных рисков осуществляется с помощью
Кредитных Деривативов (КД) - контрактов, с помощью которых происходит передача
кредитного риска от покупателя дериватива его продавцу.
Другими словами – кредитный дериватив по своей сути не что иное как
гарантия по кредиту, поручительство или страховка кредитного риска.
ИНВЕСТОРЫ:
БАНКИ, ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ,
НЕФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ, ЧАСТНЫЕ ИНЫЕСТОРЫ
Ф
А
К
Т
Кредитор О
Р
И
Н
Г
Риск Кредитный
Залог
ФК обязательств портфель
Диспонент
Плата за КД
10

11. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Хеджирование по разным кредитным продуктам
Гарантии, поручительства и страховки кредитных рисков широко
применяются в украинской практике, однако это происходит по единичным
кредитным операциям и цена такого обеспечения достаточно высокая, т.к. в
этом случае, гаранту, поручителю или страховщику нужно отдельно оценивать
риск невозврата каждого клиента, а порядок оценки как правило не является
стандартизированным.
ФК «Диспонент» предлагает принципиально новый продукт хеджирования
кредитных рисков, когда оценивается не каждый отдельный заемщик, а
процессы принятия решения на выдачу кредита финансовым учреждением с
одной стороны и с другой весь портфель заемщиков по розничным кредитным
продуктам:
Овердрафты Авто
Кредиты по кредитным Ипотека
наличными картам кредитование
11

12. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Выгоды кредитора (держателя портфеля)
- Более высокое качество оценки рисков – т.к. она
производится компанией или экспертами
специализирующимися на конкретном кредитном
продукте со своей спецификой оценки рисков;
- Комиссионные за оценку ниже совокупных платежей по
гарантиям или страховкам отдельных заемщиков,
включая плату всех расходов и вознаграждения
финансовой компании;
- Возможность привлекать дополнительные ресурсы для
кредитования под залог обязательств по своим
кредитным портфелям;
- Хеджирование или диверсификацию кредитных рисков и
возможность увеличивать объемы кредитных
портфелей.
Увеличивается заинтересованность кредитора постоянно повышать
качество процессов оценки кредитных рисков, т.к. от этого растет
стоимость его кредитных портфелей .
12

13. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Выгоды инвестора
ИНВЕСТОРЫ:
БАНКИ, ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ,
НЕФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ, ЧАСТНЫЕ ИНЫЕСТОРЫ
-Дополнительное направление вложения свободных средств с высокой
степенью надежности;
-Увеличение скорости принятия решения на инвестирование за счет
снижения затрат на оценку рисков;
- Возможность специализации на данных операциях в кредитные
диревативы без необходимости значительных инвестиций в
собственные дорогостоящие системы оценки кредитных рисков.
13

14. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Инструменты хеджирования на стадии
формирования кредитного портфеля
Для хеджирования кредитных рисков по выбранному кредитному
продукту производится:
А) Оценка процессов принятия решения на выдачу кредита (Аудит)
Б) Консалтинг по усовершенствованию управления операционными и
кредитными рисками (программное и аппаратное обеспечение,
использование продуктов кредитного бюро, других инструментов оценки
рисков, оценка внутренней и внешней информации о заемщике),
аутсорсингу услуг по оценке залогового имущества, юридических услуг
по досудебной поддержке других механизмов управления рисками.
14

15. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Инструменты хеджирования на стадии
формирования кредитного портфеля
Контракт А1 – дериватив:
гарантия платежа под
ФК залог портфеля
или
Диспонент
Контракт А2 – финансовые
средства под залог
портфеля
15

16. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Контракт А1: Компания получает от кредитора плату за
дериватив (до 10% от суммы долга). При наступлении гарантийного
случая (достижении оговоренного уровня неплатежей по портфелю)
Компания уплачивает Кредитору сумму долга по портфелю после чего к
ней переходит право требования суммы долга от заемщиков.
Контракт А2: Компания предоставляет кредитору финансовые
ресурсы (до 70% от суммы долга) под обеспечение долговыми
обязательствами заемщиков по данному кредитному портфелю. При
наступлении залогового случая к ней переходит право требования всей
суммы долга.
ФК «Диспонент» может проводить дальнейшее размещение
контрактов А1 и А2 на внутренних и внешних финансовых рынках.
16

17. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Инструменты хеджирования на стадии
обслуживания долга
Контракт Б1 –
Продажа портфеля
инвесторам от имени
ФК или кредитора
Диспонент
Контракт Б 2 –
Выкуп прав требования
долга
17

18. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Инструменты хеджирования на стадии
обслуживания долга
Если Кредитор желает продать права требования по уже
сформированному кредитному портфелю ФК «Диспонент» проводит
оценку качества портфеля в результате чего определяет сумму за
которую готов купить обязательства по данному портфелю на условиях
Контракта Б 1 или Б 2.
Условия контракта Б1: ФК «Диспонент» проводит весь комплекс работ
по оценке портфеля, реструктуризации долгов заемщиков, аутсорсингу
различных услуг по возврату долгов (коллекторских, юридических,
других) и формирует ценовое предложение на покупку портфеля для
инвесторов от имени кредитора.
Условия контракта Б2: ФК «Диспонент» проводит предварительную
оценку кредитного портфеля, выкупает права требования долгов по
данному портфелю и самостоятельно взыскивает долги и/или проводит
дальнейшие размещение контракта инвесторам.
18

19. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Партнерские взаимоотношения
Весь комплекс работ по оценке систем управления операционными и кредитными рисками
кредиторов, оценке кредитных портфелей, реструктуризации задолженности,
администрированию заемщиков ФК «Диспонент» проводит в партнерстве с
профессиональными оценщиками, аудиторскими, IT, юридическими компаниями,
внутренними и международными экспертами в банковской деятельности:
- Европейский центр консалтинга и оценки «EC & AC»
-Международная аудиторская компания «PKF»
-Международная IT компания «ARBES Technologies»
-Сеть судебной практики «VSLitigation»
-Аналитическая компания «Integro Systems»
-Консалтинговая IT компания «RBC Group»
-Консалтинговая компания «Financial Studio»
19

20. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
Использование продуктов по хеджированию кредитных рисков имеет
следующий эффект:
-Увеличение скорости оборачиваемости денежных средств;
-Получение дополнительных ресурсов;
-Увеличение объемов кредитования и доходности;
-Снижение кредитных рисков;
-Улучшение показателей ликвидности;
-Улучшение качества обслуживания клиентов
20

21. ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
«ДИСПОНЕНТ»
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
LIMITED LIABILITY COMPANY
«FINANCIAL COMPANY
«DISPONENT»
fk.disponent@ukr.net
Тел.: 044 229 92 13
21