Kombinasi Bisnis

1. KOMBINASI BISNIS

2. PSAK 22
• Kombinasi Bisnis (business combination) adalah penyatuan dua atau lebih
perusahaan yang terpisah menjadi satu entitas ekonomi karena satu perusahaan
menyatu dengan (uniting with) perusahaan yang lain atau memperoleh kendali
(control) atas aktiva dan operasi perusahaan lain.
Revisi (2014)
• Kombinasi Bisnia adalah suatu transaksi di mana suatu perusahaan memperoleh
pengendalian atas satu atau lebih perusahaan lain.

3. BENTUK PENGGABUNGAN USAHA
(STRATEGI BISNIS)
• Penggabungan Horisontal adalah penggabungan perusahaan-perusahaan dalam
lini usaha atau pasar yang sama. Pada dasarnya tujuan penggabungan ini adalah
untuk menghindari persaingan dan meningkatkan efisiensi usaha.
• Penggabungan vertical adalah penggabungan dua perusahaan atau lebih dengan
operasi yang berbeda secara berturut-turut, tahapan produksi atau distribusinya.
• Penggabungan konglomerasi adalah penggabungan perusahaan-perusahaan
dengan produk atau jasa yang tidak saling berhubungan dan bermacam-macam.
Alasan-Alasan Penggabungan Usaha Jika perluasan adalah sasaran utama

4. BENTUK PENGGABUNGAN USAHA
(BENTUK ENTITAS)
• MERGER (statutory merger) penggabungan usaha dengan cara satu perusahaan
membeli perusahaan lain, dimana entitas yang diakuisisi dibubarkan, serta semua aset
dan liabilitasnya diambil alih oleh pengakuisisi.
• KONSOLIDASI (statutory consolidation)  penggabungan usaha dengan cara satu
perusahaan bergabung dengan perusahaan lain membentuk satu perusahaan baru.
Entitas baru dibentuk dengan mengambil alih semua aset dan liabilitas dari entitas yang
bergabung.
• AKUISISI (stock acquisition)  penggabungan usaha dengan cara membeli kepemilikan
entias yang diakuisisi, yaitu dengan membeli sebagian besar atau seluruh sahamnya
untuk memperoleh hak pengendalian (controlling interest). Perusahaan yang dikuasai
tersebut tidak kehilangan status hukumnya dan masih beroperasi sebagaimana
perusahaan lainnya. Pihak yang mempunyai saham minoritas disebut anak perusahaan
(subsidiary) dan pihak yang memiliki saham mayoritas adalah induk perusahaan (parent).

5. Merger
Satu perusahaan mengambil-alih aset neto perusahaan lain
 A mengambil-alih
aset neto B dan C.
Aset dan liabilitas
B dan C disatukan
dengan aset dan
liabilitas A.

Perusahaan
C
Perusahaan
A
Perusahaan
B
Perusahaan
A

6. Konsolidasi
Satu “perusahaan baru” dibentuk untuk mengambil-alih
Aset neto perusahaan lain.
 Perusahaan D
(baru) dibentuk.
 Perusahaan D
mengambil-alih
aset neto A, B,
dan C.
Perusahaan
C
Perusahaan
D
Perusahaan
B
Perusahaan
A

7. Akuisisi Saham
Satu perusahaan membeli
Saham perusahaan lain.
(mengakuisisi)
 A mengakuisisi
saham B
 A memperoleh
pengendalian
terhadap B.
Perusahaan
B
Perusahaan
B
Perusahaan
A
Perusahaan
A

8. ALASAN KOMBINASI BISNIS
• Manfaat biaya (Cost Advantange). Lebih murah bagi perusahaan untuk
memperoleh fasilitas yang dibutuhkan melalui penggabungan dibandingkan
melalui pengembangan, terutama pada keadaan inflasi
• Risiko Lebih Rendah (Lower Risk). Membeli lini produk dan pasar yang telah
didirikan biasanya lebih rendah risikonya dibandingkan dengan
mengembangkan produk baru dan pasarnya.
• Penundaan Operasi Lebih Sedikit (Fewer Operating Delays). Fasilitas-
fasilitas pabrik yang diperoleh melalui penggabungan usaha dapat diharapkan
untuk segera beroperasi. Sedangkan apabila membangun fasilitas perusahaan
yang baru akan menimbulkan masalah yang baru juga misalnya perlunya izin
pemerintah.

9. • Mencegah Pengambilalihan (Avoidance of Takeovers). Beberapa perusahaan
bergabung untuk mencegah pengambilalihan diantara mereka.
• Akuisisi Harta Tidak Berwujud (Acquisition of Intangible Assets).
Penggabungan usaha melibatkan penggabungan sumber daya tidak berwujud
maupun berwujud. Akusisi atas hak paten, hak atas mineral, database pelanggan,
atau keahlian manajemen mungkin menjadi faktor utama yang memotivasi suatu
penggabungan usaha.
• Alasan-alasan lain. Selain untuk perluasan, perusahaan-perusahaan mungkin
memilih penggabungan usaha untuk memperoleh manfaat dari segi pajak

10. METODE AKUNTANSI
• Perusahaan mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi
(metode purchase).
• Metode akuisisi mensyaratkan:
(a) Aset dan liabilitas (aset neto) yang diambil-alih dicatat sebesar nilai wajarnya.
(b) Goodwill diakui jika nilai wajar imbalan yang diserahkan lebih besar dari nilai wajar
aset neto yang diambil-alih.
(c) Laba akuisisi diakui jika nilai wajar imbalan yang diserahkan lebih rendah dari nilai
wajar aset neto yang diambil alih. (Tidak boleh mengakui goodwill negatif)

11. GOODWILL
• Aset tak berwujud
• Muncul pada saat entitas melakukan akuisisi
• Mencerminkan manfaat ekonomi yang timbul dari aset yang diperoleh dari
kombinasi bisnis
• Muncul jika harga perolehan dari entitas yang diakuisisi lebih tinggi
dibandingkan nilai wajar entitas yang diakuisisi

12. BIAYA TERKAIT KOMBINASI BISNIS
• Biaya yang dikeluarkan acquirer dalam rangka kombinasi bisnis mencakup:
• Biaya makelar (finder’s fees);
• Advis, hukum, akuntansi, penilaian dan biaya profesional atau konsultasi lainnya;
• Biaya administrasi umum, termasuk biaya pada departemen akuisisi internal; dan
• Biaya penerbitan efek utang (obligasi) dan efek ekuitas (saham).
Acquirer mencatat biaya terkait kombinasi bisnis sebagai beban pada periode saat biaya
tersebut terjadi, kecuali biaya untuk menerbitkan efek utang dan efek ekuitas diakui
sebagai pengurang nilai wajar efek.

13. IMBALAN YANG DIALIHKAN
• Kas
• Aset non-kas lainnya
• Efek utang atau efek ekuitas yang diterbitkan oleh pihak yang mengakuisisi
• Imbalan tersebut diukur pada nilai wajar

14. PENCATATAN TRANSAKSI KOMBINASI BISNIS
1. Entitas yang dikuisisi menjual aset bersih dan kemudian entitas tersebut
dibubarkan
2. Entitas yang mengakuisisi menerima aset bersih dari entitas yang
dibubarkan
3. Entitas yang diakuisisi menjual aset namun entitas tidak dibubarkan
4. Entitas yang mengakuisisi menerima aset dari entitas yang tidak
dibubarkan
5. Entitas yang mengakuisisi kepemilikan entitas lain dan entitas tersebut
tidak dibuba rkan

15. ILUSTRASI PENGGABUNGAN USAHA
• PT. Melati membeli 80% saham kepemilikan PT. Kenanga pada 2 Januari 2011, 8000 lembar dengan
harga 10/lembar., nilai nominal saham 5/lembar Nilai total aset bersih PT. Kenanga pada tanggal akuisisi
sebesar 80.000. Berdasarkan informasi apraisal, nilai aset PT. Kenangan dalam rangka akuisisi dinilai
kembali dengan kenaikan sebesar 10.000. Dalam rangka akuisisi tersebut dikeluarkan biaya konsultan,
akuntan sebesar 4.000. Biaya registrasi akuisi saham sebesar 2.000.
• Jurnal akuisisi PT. Kenanga
Investasi dari PT. Kenanga 80.000
Biaya akuisisi 4.000
Modal saham 40.000
Tambahan modal saham 40.000
Kas 4.000
Tambahan modal saham 2.000
Kas 2.000
Nilai investasi 80.000 ;
Nilai buku 80.000 ; nilai wajar = 90.000.
Jumlah yang dibeli 80% = 64.000 dan nilai wajar 72.000 . Goodwill parent = 8.000
Goodwill total = 10.000

16. ILUSTRASI PENGGABUNGAN USAHA
• PT. Induk mengakuisi 80% saham PT. Anak. Aset yang diserahkan untuk akuisisi 1.200.000. Non
pengendali 20%. Nilai buku Ekuitas PT. Anak pada (1/1/20x1): 1.000.000). Dalam akuisisi terdapat
perbedaan nilai buku dengan nilai wajar 300.000  untuk tanah 200.000 dan gedung 100.000 (10thn).
Laba Anak selama tahun tersebut 200.000, dividen yang dibagikan 100.000
Induk Anak Induk Anak
Aset lancar 3.200.000 500.000 Liabilitas 2.200.000 1.000.000
Aset tidak lancar 5.000.000 1.500.000 Ekuitas 6.000.000 1.000.000
8.200.000 2.000.000 8.200.000 2.000.000
Induk Anak Induk Anak
Aset lancar 2.000.000 500.000 Liabilitas 2.200.000 1.000.000
Aset tidak lancar 5.000.000 1.500.000 Ekuitas 6.000.000 1.000.000
Investasi di anak 1.200.000
8.200.000 2.000.000 8.200.000 2.000.000

17. ILUSTRASI PENGGABUNGAN USAHA
• Goodwill = Investasi S – (% P’ownership x fair value asset)
• Nilai wajar aset = 1.000.000 + 300.000 = 1.300.000
• Goodwill = 1.200.000 – 80% * 1.300.000 = 160.000  goodwill untuk parent
• Goodwill untuk np = 160.000/80% * 20% = 40.000
• Jika goodwilll hanya untuk parent = 160.000
• Jika untuk parent dan non pengendali = 200.000
Aset
menjadi
lebih besar
Induk Anak FV Induk Anak FV
Aset lancar 3.200.000 500.000 Liabilitas 2.200.000 1.000.000
Aset tidak lancar 5.000.000 1.800.000 Ekuitas 6.000.000 1.300.000
8.200.000 2.300.000 8.200.000 2.300.000
• Aset digabungkan sebesar nilai wajar 1.500.000+300.000 = 1.800.000(total)
• PSAK lama yang digabungkan hanya 1.500.000 + 80%*300.000
• PSAK lama non controlling interest = 1.000.000 * 20% = 200.000
• PSAK baru non controlling interest = 1.300.000 * 20% = 260.000