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中興通訊遭美封殺
- 1. 中興通訊遭美封殺 台大財金三 廖芳妤、台大財金三 黃羿潔、台大國企三 陳建良、政大財管二 黃令蕎 2018/05/06-2018/05/12 1
- 3. 3 結論 • 美國握有領先技術，短時間中國廠商無法複製或取代。能夠提供替代產品給中興的 企業大多與中興保持競爭關係，因此禁運令實施確實會使中興上游供貨中斷。 • 5G龐大經濟利益使之成為兵家必爭之地，中國近年由政府扶持發展高科技產業以獲 取5G領導權，其中包含中興及華為。中興案可能影響中國5G發展的領先地位。 • 美國忌憚中國崛起，同時也為了競爭5G領導權，利用中興案拖中國後腿，美國將會 衡量以中興案換取的其他好處與防堵中國5G二事之利弊，決定是否繼續執行禁令。 • 為了維持領頭羊角色，中國已積極尋求與投資替代廠商補上中興在中國5G產業鏈上 的角色，然成效仍不及現階段供其快速發展的動能。
- 4. 禁運令始末 #1 4
- 5. 2017年3月 2016年3月 2016年8月 中興違反美國出口禁令調查經過 2012年 中興與伊朗違法交易被揭露 美國開始制裁中興，進行出口管制 美國延長中興臨時出口期限 2016年11月 美國對中興產品出口禁令延長至2017年執行 因違反美出口管制，中興認罰8.92億美元 儘管已被警告，中興仍出售含有美國技術產品給伊朗和北韓。美國 罰款8.92億美元加3億保證金，並要求懲處相關人員。中興承認違反 美出口管制且毀滅證據。 美國以人權議題為由禁止任何人或單位將美國技術或產品銷往伊朗。 資料來源：U.S. Department of the Treasury、U.S. Department of Commerce、 拓墣產業研究院 5
- 6. 美國頒布中興禁運令 中興承認欺騙美國，並承諾將扣除相關人員之獎金，然而卻未實施。2018年3月13日 中興違反美國出口禁令調查經過 中興再度欺騙美國 中興在2016年及2017年曾向美國表示已對相關人員進行懲處，希望美方延 緩或減輕懲罰。2018年2月美方發現，中興先前提及的懲處，並未實施。雖 在2018年美方要求下實施，幾乎所有人都有獲得年終獎金。信件內容在 2018年3月才被中興更正。 資料來源：U.S. Department of Commerce 2018年4月15日 禁運令內容 自2018年4月15日至2025年3月13日，中興及相關人員、公司禁止以任何形 式直接或間接交易或使用美國的商品、軟體、科技。 >>中興七年內不能使用美國製的晶片及其他零件，更不能使用軟體，包含 其手機搭載的Android系統。 6
- 8. • 中國大陸跨國科技公司，1985年成立 • 三大業務：運營商網路（54％）、終 端（29％）、電信（17％） • 核心產品：無線通訊、電信交換、接 入、光傳輸和資料電信裝置、行動電 話和電信軟體、增值服務產品 • 主要以自己的品牌銷售產品，但也進 行代工生產。 • 中國政府扶持，作為5G發展主力公司 之一 中興通訊（ZTE）基本介紹 中興近五年營收 資料來源：Wikipedia、Morningstar 8
- 10. 中興在通訊產業鏈的角色及產品 產品分類 具體產品 終端產品 智能手機、PAD、功能手機、數據卡、融合類終端、模塊與晶片 無線產品 UMTS/GSM、CDMA2000、TD-SCDMA、ViMAX、LTE、微波 、Wifi、RFID 接入產品 MSAN、xPON、DSL、CPE 核心網產品 移動核心網、固網核心網、INS 承載產品 WDM/OTN、NG-SDH/NSTP、PTN、路由器、BRAS、Ethernet Switch 雲計算及IT 增值業務、雲計算設備及服務、服務器、存儲、IPTV、應用商店 與融合業務、OSS/BSS 服務 維護保障服務、管理服務技術服務IT集成服務、知識服務 能源及基礎建設 電源、基建 上 游 下 游 網路設備 光通訊設備 無線通訊設備 有線通訊設備 電信服務業 網路IC 主/被動元件 記憶體 塑膠/金屬外殼 線材 其他零組件 微處理器 印刷電路板 資料來源：前瞻經濟學人 10
- 12. 中興在美國上游供應商 12資料來源：Bloomberg、中信證券研究整理 產品線 公司 主要元件 智慧型手機 高通 驍龍系列晶片 博通 手機基帶晶片 網路通訊設備 高通 高階驍龍晶片 光學元件 Finisar、Lumentum、Oclaro、Acacia、NeoPhotonics
- 14. 晶片對中興的影響及替代方案 14 產品線 公司 主要元件 影響 替代方案 智慧型手 機 高通 驍龍系列晶片 手機出貨困難、獲利下降 X 華為：海思晶片目前只適用華為高階手機。 博通 手機基帶晶片 手機出貨困難、獲利下降 X 三星、聯發科：手機市佔低、圖利競爭對手。 網路通訊 設備 高通 高階驍龍晶片 5G發展被延宕 X 華為、三星：皆為中興5G對手且重設計耗時 。
- 15. 15 • 被禁止的廠商具有技術門檻高、取代性低的特性 • 中國廠商因核心專利被國外壟斷，未能在傳輸速率上突破 光學元件的影響及替代方案 資料來源：騰訊科技、各家官網 產品線 公司 技術 影響 替代方案 接入網 Acacia Oclaro Lumentum Finisar NeoPhotonics 低端 刺激本土廠商 大規模量產 O新飛通、飛博創、光迅、昂那：能自給自足 數據傳 輸網 高端 5G發展被延宕 X 芯耘光電、兆易創新：預計遲至2020才能完成研發
- 16. 17 對中興的影響及替代方案：小結 1. 中興原料的關鍵技術都集中在美國，且中國技術仍不及美國，其他 國家廠商又屬敵對關係，因此沒有合適替代方案。 1. 中興被禁影響為收入減少、5G發展延遲。
- 17. 背後原因：美中角力 #3 18
- 18. 中美5G競賽 5G是什麼 依下一代行動網路聯盟定 義 ● 為4G延伸 ● 以10Gbps的資料傳 輸速率支援數萬用 戶 競爭5G的意義 ● 物聯網時代，需要更快 的傳輸速率 ● 取得5G專利權 ● 成為5G規則制定者 >>未能取得5G代價：喪失當 今4G通訊業收益及工作機會 中國在5G發展的威脅 ● 政策扶持 ● 民間企業配合 經濟成長 工作機會 美國 $5000億 300萬 中國 $4560億 1150萬 資料來源：中國信息通訊研究院、CITA 19
- 19. 中美5G競賽 中國如何競爭 中國目前5G發展概況 ● （2018/1）5G領航計畫：加速商用頂級5G終 端於2019的推出 合作廠商：高通（美）、聯想、OPPO、小米 、中興、聞泰 ● （2018/1）技術領先IODT空中測試 合作廠商：Intel（美）、德國電信（德）、華 為 ● （2018/2）技術領先5G無線接入產品發布 合作廠商：Intel（美）、中興 資料來源：CFR、新華網、Q博士 ● 《中國製造2025》政府用政策及金錢扶植新 一代信息技術創新產業、高檔數控工具機和 機器人等，以求讓中國廠商能在境內完成一 整條供應鏈，目標自給率達到70%。 >>破壞全球高科技產業專業化分工，德、美 、日、韓等國將受害。 >>美國忌憚中國成長快速（2014年超越日本 ），同時擔心美企不敵受政府扶植中企 ● 常以強迫外商技術轉移或剽竊獲取技術，自 2015年增加歐美高科技產業投資 >>企業不滿，向母國投訴。美國感到威脅。 20
- 20. 中美5G競賽 中國目前5G發展概況：中興 資料來源：鉅亨網 21 2017年2月 : 首發基於IP+光的5G承載方案Flexhual 2017年10月 : 啟動了歐洲首個5G預商用網路 2017年12月 : 推出基於服務化架構的5G核心產品 2018年2月 : 聯手Intel推出IT BBU下一代5G基帶產品 中興之於中國5G商用發展 作為中國的5G先鋒，中興產品已經涵蓋核心網設備 、接入設備、無線設備、承載設備、雲計算設備及 終端設備等。 在5G預商用方面，中興與中國移動、高通等合作 Pre5G網絡部署，並在全球60多個國家部署110多個 網絡，與義大利Wind Tre、比利時Telenet、西班牙 電信、韓國KT等多家運營商簽訂5G戰略合作協議。
- 21. 中美5G競賽 美國應對 資料來源：Bloomberg、經濟日報、cnet、「中國對美國資通訊科技供應鏈所造成風險」報告 • 針對《中國製造2025》重點扶植產業提關稅 • 向中興提出禁運令，癱瘓中興供應鏈 • 以國安為由向華為展開調查 • 要求中國政府停止補貼《中國製造2025》 • 因應中國威脅，美國政府意圖透過國家補助加快 5G發展 22 通訊行業敏感特性 • 製造商若有意監聽，使用者難以預防。 • 二月、四月美國皆提出對中國設備的商業間諜疑 慮。五月美國要求軍方禁用華為、中興產品。 >>雖然是國防問題，但也可以成為美國向中國企業 開鍘的藉口
- 22. • 5/5、5/6中美貿易談判 • 結論：沒有共識，但保持對話進程 • 美國提出： 1. 削減2000億美元貿易逆差 2. 停止向《中國製造2025》計劃涉及的先進技術領域提供補貼 >>中方對兩項提案皆表示不能退讓。 • 中興案成美國談判籌碼： • 中國就中興公司案與美方進行嚴正交涉，美方代表將轉告美國總統中方 立場 >>如果中國要救中興，勢必須拿出美國滿意的條件交換 中美貿易戰 資料來源：BBC 23
- 23. 未來發展預測 #4 24
- 24. 從美國的角度 25 ● 意圖：遏制中國高科技發展 ● 現況：禁運令成功重挫中興，拉遲中國發展5G的計畫。 ● 推測： Plan A 美國不會放軟態度。 美國的目的是阻止中國發展5G，以中國目前緊張的態度來看算是有一定 的影響，因此美國不太可能破壞目前對自己有利的局面。同時，若美國 撤除禁運令，其政府命令的威嚇力將下降。 Plan B 放過中興。 美國意識到自己在科技發展上仍具有領先地位，中國對其威脅不大，只 要美國開始集中心力發展定能超越，因此消滅中興對其重要性下降，改 以中興案的放寬換取關稅減免或其他條件。
- 25. 26 從美國的角度 美方態度飄忽不定： ● 川普推特5/13更新：「因為中國失業人口太多以及跟習主席私交甚篤， 已囑咐商業部研討其他懲罰方案，讓中興能盡快回復營運。」 ● 川普推特5/16更新：「美國對中興處置不變，因為美國每年對中國損失 太多貿易逆差。但中興案將會與更大的貿易談判有關。」 ● 眾參議院5/17通過決議：維持對中興通訊的制裁 >>推測若中國能提出美國滿意的條件，中興案可能撤銷。這些條件可能是削 除先前提出對美農產品的關稅，或是核准高通與恩智浦的合併案。但美方因 國防問題對中興通訊不信任，要撤銷仍有困難。
- 26. 從中國的角度 27 ● 意圖：維持目前5G領頭羊的角色 ● 現況：即使美國禁令造成中興巨大影響與發展限制，但中國5G基礎建設 與發展基礎仍在。現在中國雖與美國交涉中興案，仍積極尋求與投資替 代廠商補上中興在中國5G產業鏈上的角色，然成效不及現階段供其快速 發展的動能。 ● 推測：中國發展國產晶片。 晶片開發設計所需技術可能受到美企業停止供應，未來中國欲自行開發 晶片以彌補高通禁運的不足，但仍有進展甚緩的風險。
- 27. 28 結論 • 美國握有領先技術，短時間中國廠商無法複製或取代。能夠提供替代產品給中興的 企業大多與中興保持競爭關係，因此禁運令實施確實會使中興上游供貨中斷。 • 5G龐大經濟利益使之成為兵家必爭之地，中國近年由政府扶持發展高科技產業以獲 取5G領導權，其中包含中興及華為。中興案可能影響中國5G發展的領先地位。 • 美國忌憚中國崛起，同時也為了競爭5G領導權，利用中興案拖中國後腿，美國將會 衡量以中興案換取的其他好處與防堵中國5G二事之利弊，決定是否繼續執行禁令。 • 為了維持領頭羊角色，中國已積極尋求與投資替代廠商補上中興在中國5G產業鏈上 的角色，然成效仍不及現階段供其快速發展的動能。