1. Cum calculam, analizam si interpretam indicatorii
economico financiari ai firmei?
Care este relevanta factorilor calitativi ai afacerii?
Cum evaluam bonitatea afacerii?
Program de training financiar bancar - ABC Training Consulting
Prezentari notiuni generale / exemplificari / studii de caz / discutii libere
ABC Training Consulting

2. Studiu de caz: Cum analizam si interpretam
evolutia soldurilor bilantiere si a indicatorilor de lichiditate?
ANALIZA SOLDURILOR BILANTIERE
perspectiva bancara perspectiva manageriala
Metoda 1 Metoda 2 Metoda 3 Metoda 4
Sold final Sold mediu
(dec) (SF+SI)/2 Sold mediu Sold mediu
anual (12 luni) (3 luni)
Creante 4.000.000 2.425.000 1.990.000 2.818.000
Furnizori 3.000.000 2.630.000 3.798.000 2.654.000
Stocuri 100.000 2.350.000 4.346.000 2.533.000
NFR comercial 1.100.000 2.145.000 2.538.000 2.697.000
Disponibilitati banesti 400.000 200.000 350.000 317.000
ANALIZA INDICATORILOR DE LICHIDITATE
perspectiva bancara perspectiva manageriala
Metoda 1 Metoda 2 Metoda 3 Metoda 4
Dec Medie (*) Medie (**) Medie (***)
Lichiditate generala 1,50 1,89 1,76 2,14
Lichiditatea rapida 1,47 1,00 0,62 1,18
Lichiditate imediata 0,13 0,08 0,09 0,12
ABC Training Consulting

3. Studiu de caz: Analiza indicatorilor
din perspectiva bancara si din perspectiva manageriala
ANALIZA INDICATORILOR DE LICHIDITATE
perspectiva bancara perspectiva manageriala
Metoda 1 Metoda 2 Metoda 3 Metoda 4
Dec Medie (*) Medie (**) Medie (***)
Lichiditate generala 1,50 1,89 1,76 2,14
Lichiditatea rapida 1,47 1,00 0,62 1,18
Lichiditate imediata 0,13 0,08 0,09 0,12
Perspectiva bancara - Indicatorii de lichiditate sunt calculati astfel:
• pe baza soldurilor finale, prezentate in ultima situatie financiara a firmei
(pe baza balantei sau a bilantului)
• pe baza soldurilor medii (*) – calculate ca medie intre soldul final si soldul initial al perioadei prezentate in
situatiile financiare ale firmei (balanta sau bilant)
Perspectiva manageriala – Indicatorii de lichiditate sunt calculati astfel:
• pe baza soldurilor medii (**) – calculate ca medie anuala a soldurilor lunare pentru o perioada de 12 luni de
activitate a firmei (pe baza balantei contabile lunare)
• pe baza soldurilor medii (***) – calculate ca medie a soldurilor lunare pentru ultimele 3 luni de activitate a
firmei (pe baza balantei contabile lunare)
Nota: Analiza din perspectiva manageriala ofera informatii suplimentare privind intelegerea dinamicii afacerii.
ABC Training Consulting

4. Caracteristicile situatiilor financiare ale firmei
Caracteristici Contabilitate financiara Contabilitate manageriala
(o imagine statica) (o imagine dinamica)
Structura Balanta contabila Evolutia lunara a vanzarilor, creantelor, stocurilor, datoriilor
Contul de Profit si Pierderi Situatia vanzarilor pe produse, pe puncte de lucru, pe clienti
Bilantul financiar Situatia costurilor fixe si variabile; pragul de rentabilitate
TEXT de numerar TEXT
Fluxurile TEXT TEXT
Situatia creantelor si a datoriilor pe scadente
Anexe la situatiile financiare Proiectarea bugetelor de venituri si cheltuieli
Estimarea necesarului de finantare si a cash-flow-ului
Analiza dinamica a indicatorilor financiari si non-financiari
Format Standardizat Personalizat, adaptat la nevoile firmei
(la nivel national sau international) Rapoarte, analize, bugete, tablouri de bord
Reglementari Standarde locale sau internationale Reguli interne specifice firmei
(RAS, IFRS, US GAAP)
Continut Informatii financiare, publice, care Informatii financiare si non-financiare, confidentiale, care
reflecta performantele realizate de firma reflecta atat performantele realizate (raportari, analize) cat si
in perioade anterioare cele viitoare ale firmei (bugete, forecast)
Beneficiari Beneficiari externi: Beneficiari interni:
investitori: actionari, banci echipa manageriala a firmei
institutiile statului, parteneri de afaceri specialisti din diverse departamente ale firmei
Termene Termene de raportare reglementate Termene de raportare stabilite conform necesitatilor
(semestrial, anual) managementului firmei: zilnic, saptamanal, lunar, trimestrial,
semestrial, anual.
ABC Training Consulting

5. Metode si surse de informatii pentru
analizele economico financiare ale afacerilor
Metode ale analizei financiare:
ü statica / dinamica
ü cantitativa / calitativa
Surse de informatii din interiorul firmei:
ü documente specifice contabilitatii financiare / manageriale:
balanta contabila, bilantul financiar, contul de profit si pierderi, fluxurile de numerar etc.
ü alte informatii privind: produsele, clientii, piata tinta, avantaje competitive etc
Surse de informatii din mediul extern firmei:
ü publicatii economice, analize sectoriale, intalniri de afaceri etc.
ü conjunctura economica: rata inflatiei, rata dobanzii, pretul resurselor
ü mediul de afaceri local si international, mediul politic, reglementarile legale
ABC Training Consulting

6. Cum calculam, analizam si interpretam alti indicatori financiari?
Modalitati de calcul si
Indicatori relevanti semnificatie economica
Perspectiva Perspectiva
bancara manageriala
Lichiditatea generala, rapida, imediata
TEXT TEXT TEXT TEXT
Solvabilitatea si Gradul de indatorare
Pragul de rentabilitate (riscul operational si riscul financiar)
Marja de siguranta privind scaderea vanzarilor firmei
Marja comerciala, Valoarea adaugata
Rentabilitatea operationala, Rentabilitatea neta
Durata medie de Incasare a clientilor
Durata medie de Plata a furnizorilor
Durata medie de Rotatie a stocurilor
Nevoia de capital de lucru
Fondul de rulment
Trezoreria neta
Rata stabilitatii financiare si Rata autonomiei financiare
Riscul global de faliment
ABC Training Consulting

7. Cum evaluam bonitatea afacerii?
Cifra de Afaceri si Profitul net Indicatori de Lichiditate
20.000.000 3,50
3,00
15.000.000 2,50
2,00 Anul 2008
Cifra de afaceri 1,50 Anul 2009
10.000.000
Rezultatul net 1,00
0,50
5.000.000 0,00
Lichiditate Lichiditate Lichiditate
0
generala curenta (rapida) imediata
Anul 2008 Anul 2009
Indicatori de Rentabilitate Grad de indatorare generala
50% 35%
40% 30%
25%
30% Anul 2008
20%
20% Anul 2009
15%
10% 10%
0% 5%
Marja comerciala Rentabilitatea Rentabilitatea neta 0%
medie operationala Anul 2008 Anul 2009
Indicatori de Gestiune ANALIZA FACTORILOR CALITATIVI AI FIRMEI
160
140
Actionariat
120
Management
100
Anul 2008 Sistem ERP
80
Anul 2009 Conduita tranzactionala
60
40 Cota de piata
20 Concentrare clienti
0 Curba viata produse
Durata medie de Durata medie de plata a Durata medie de stocare
incasare clienti furnizorilor marfuri
ABC Training Consulting

8. Doar cateva intrebari…
v Cum calculam, analizam si interpretam indicatorii economico financiari ?
v Care este relevanta factorilor calitativi ai afacerii?
v Cum evaluam bonitatea afacerii?
Si mai multe variante de raspuns…
v In cadrul workshop-urilor organizate de ABC Training Consulting
ABC Training Consulting

9. Informatii generale privind programul de training
“Analiza economico-financiara si evaluarea bonitatii afacerilor”
v Public tinta: analisti credite IMM si Corporate
v Sesiune open: 8,9,10,11 februarie, intre orele 9:00-13:00
Locatie: Centrul de Afaceri Bucuresti Sud (zona Piata Sudului)
Investitie: 1.000 ron (plus TVA) / participant.
v Alte informatii (inclusiv extrase din suportul de curs):
http://abctrainingconsulting.ro/manageri/
v ABC Training Consulting sustine si programe de training in-house,
in Bucuresti sau in tara, pentru o serie de 10 participanti.
v Manager de proiect: Anda Racşa
office@abctrainingconsulting.ro
telefon: 0740.590.406
ABC Training Consulting