Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018

Osavuosiraportti 1.1.‒30.6.2018
17.8.2018 | Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.20181

Varman sijoitusten arvo uuteen ennätykseen, tuotto alkuvuonna 1,7 %
Vakavaraisuus-
pääoma, €
11,4 mrd.
Sijoitusten
markkina-arvo, €
46,4 mrd.
Sijoitusten
tuotto
1,7 %
2

Sijoitusten markkina-arvo yhtiön historian korkein 46,4 miljardia euroa

Sijoitusten tuotto elpyi reippaasti toisella vuosineljänneksellä
Sijoitukset tuottivat hyvin vuoden
toisella neljänneksellä. Vielä
alkuvuodesta markkinoiden
heilunta painoi hieman Varman
sijoitustuottoja.
14,1
11,0
-2,1
7,7
9,0
7,1
4,2
4,7
7,8
1,7
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6/2018
%
1-6/2018
Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,1 % ja se on laskettu TELA:n
suosituksen mukaisesti. 1-6/2017 tuotto oli 4,7 %.

Sijoitusten tuotto käyvin arvoin vuosineljänneksittäin

Varman sijoitusten tuotto 1-6/2018

Finanssikriisin jälkeen Varman kumulatiivinen sijoitustuotto 86,7 % eli 22,2 mrd. €
Viimeisin Q korostettu
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
7

Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä
1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 24 kk
Tuotto Tuotto Tuotto Volati-
MWR MWR MWR liteetti
milj. € % milj. € % milj. € % milj. € % % % %
14 348 31 10 563 23 13 481 30 12 579 28 -1,5 2,9 3,7
Lainasaamiset 1 593 3 1 593 3 1 453 3 1 453 3 1,6 2,1 2,2
Joukkovelkakirjalainat 10 876 23 9 037 19 10 028 22 10 510 23 -2,2 3,7 5,4 2,3
Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 228 9 2 483 5 4 153 9 4 285 9 -4,0 2,9 4,0
Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 648 14 6 554 14 5 874 13 6 224 14 -1,0 4,1 6,2
Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1 879 4 -67 0 2 001 4 617 1 0,2 -1,1 -1,9
19 742 43 19 848 43 20 427 45 20 687 46 3,3 7,0 11,4
Noteeratut osakkeet 15 796 34 15 902 34 16 492 36 16 753 37 2,6 7,9 11,6 6,2
Pääomasijoitukset 3 409 7 3 409 7 2 767 6 2 767 6 7,8 3,6 7,9
Noteeraamattomat osakkeet 538 1 538 1 1 167 3 1 167 3 1,2 2,9 18,5
3 811 8 3 811 8 3 602 8 3 602 8 2,7 2,5 4,9
Suorat kiinteistösijoitukset 2 804 6 2 804 6 2 797 6 2 797 6 1,9 1,9 2,9
Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 1 007 2 1 007 2 805 2 805 2 5,4 4,5 12,0
8 458 18 9 917 21 7 900 17 8 907 20 2,4 3,8 9,3
Hedgerahastosijoitukset 8 488 18 8 488 18 7 886 17 7 886 17 3,4 3,6 8,5 1,4
Hyödykesijoitukset 9 0 168 0 11 0 179 0
Muut sijoitukset -40 0 1 262 3 3 0 842 2
46 359 100 44 140 95 45 409 100 45 775 101 1,7 4,7 7,8 2,4
Johdannaisten vaikutus 2 219 5 -365 -1
46 359 100 46 359 100 45 409 100 45 409 100
Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 2,2
Avoin valuuttapositio on 24,5 % sijoitusten markkina-arvosta.
1)
Sisältäen kertyneet korot
Sijoitukset yhteensä
Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä
Kiinteistösijoitukset
Muut sijoitukset
Korkosijoitukset 1)
Osakesijoitukset
Perusjakauma Riskijakauma Perusjakauma Riskijakauma
Markkina-arvo Markkina-arvo
6/2018 12/2017
8

Sijoitusten maantieteellinen jakauma

Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma

Sijoitukset Suomeen 26 %, 11,3 mrd. euroa

% Varma
Suomalaiset
osakkeet
Eurooppalaiset
osakkeet
Yhdysvaltalaiset
osakkeet
Euro
valtionlainat
Euro
yrityslainat
6/2018 1,7 9,6 -0,3 2,6 0,5 -0,7
2017 7,8 11,5 10,6 21,8 0,1 2,4
2016 4,7 13,3 1,7 12,0 3,3 4,7
Keskimääräinen nimellistuotto
5 vuodelta 6,2 17,2 8,9 13,4 4,0 3,2
10 vuodelta 5,1 9,0 5,8 10,2 5,0 4,8
Vuodesta 1999 *
5,6 9,0 4,3 6,2 4,5 4,2
Keskimääräinen reaalituotto
5 vuodelta 5,6 16,5 8,2 12,7 3,4 2,6
10 vuodelta 3,9 7,7 4,6 8,9 3,8 3,6
Vuodesta 1999 *
3,9 7,3 2,7 4,5 2,8 2,6
*
Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.
Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)
Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)
Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index
Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja

Vakavaraisuus vahvalla tasolla

Hyvä hoitokustannustulos
Hoidamme eläketurvan
toimeenpanoa tehokkaasti.
Tehokkaasta toiminnasta
syntyvä hoitokustannustulos
ja vahva vakavaraisuus
vaikuttavat asiakkaillemme
maksettaviin hyvityksiin.

Kokonaistulos vuosineljänneksittäin

Tunnuslukuja
6/2018 6/2017 2017
Vakuutusmaksutulo, milj. € 2 454 2 444 4 867
Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1)
2 819 2 752 5 544
TyEL-vakuutetut 513 830 500 030 501 320
YEL-vakuutukset 36 300 35 470 35 900
Eläkkeensaajat 342 000 342 480 342 600
Sijoitukset, milj. € 46 359 44 989 45 409
Sijoitustuotot, milj. € 779 2 012 3 343
Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 1,7 4,7 7,8
Kokonaistulos, milj. € -186 1 051 1 524
Hoitokustannustulos, milj. € 24 16 45
Liikekulut hoitokustannustulosta, % 66 75 67
Vastuuvelka, milj.€ 37 087 35 601 36 696
Vakavaraisuuspääoma, milj. € 11 348 11 234 11 534
Vakavaraisuusaste 2)
132,4 133,3 133,5
Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 1,8 1,7 1,7
Emoyhtiön henkilöstö keskimäärin 533 526 524
1)
Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä
2)
Eläkevarat suhteessa STM asetuksen (614/2008) 11§:n 10 kohdan mukaiseen vastuuvelkaan.
Esitetään kaikki vuodet uudessa esitysmuodossa.

Ajankohtaista asiakkaille

550 000 340 000
Vakuutettuja työntekijöitä ja yrittäjiä Eläkkeensaajia
2,8 mrd. €
Maksoimme eläkkeitä
18

Ajankohtaista asiakkaille
Suomen parasta asiakaspalvelua
Varman asiakaspalvelu palkittiin parhaana nyt jo
toisena vuonna peräkkäin Asiakkaan ääni
-tutkimuksessa suurten asiakaspalvelukeskusten
sarjassa. Varman tulokset perustuvat noin
19 000 asiakkaan palautteeseen.
Tulorekisteri on 2019 käyttöönotettava
valtakunnallinen sähköinen tietokanta, joka
sisältää palkka-, eläke- ja etuustiedot
yksilötasolla. Työnantajat ilmoittavat
tulorekisteriin kaikki työntekijöille maksamansa
ansiot. Varma on kouluttanut asiakkaita ja
valmistautunut järjestelmämuutoksiin.
Valmiina tulorekisteriin
Asiakashankinnassa alkuvuoden tulos oli hyvä, ja
Varmaan siirtyi 20 miljoonaa euroa lisää
maksutuloa muista työeläkeyhtiöistä.
Asiakastyön ytimessä on työkykyjohtaminen,
johon olemme kehittäneet työkaluja.
Uusia asiakkaita

Ajankohtaista eläkepalveluissa
• Vanhuuseläkehakemuksia tehtiin yli 18 % vähemmän kuin viime
vuoden vastaavana aikana vanhuuseläkeiän noususta johtuen.
• Osittaisen vanhuuseläkkeen hakijamäärä on pienentynyt: eläke
myönnettiin tammi-kesäkuussa 1 024 (1 632 vastaavana ajankohtana
2017) henkilölle.
• Työuraeläke myönnetty tähän mennessä 5 hakijalle.
• Työkyvyttömyyseläkehakemuksissa kasvua yli 9 % viimevuotiseen
ajankohtaan verrattuna; osa kasvusta selittyy aktiivimallilla.
• Kuntoutushakemuksia tehtiin 18 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
• Ohjelmistorobotiikka on käytössä erilaisissa eläkekäsittelyn tehtävissä.
• Kuntoutujille uusia verkkopalveluita: vertaistukipalvelu ja
kuntoutuskumppanien arviointityökalu.
Uudet eläkemuodot ovat
miesten suosiossa: miehiä on
70 % osittaisen
vanhuuseläkkeen saajista ja
4/5 työuraeläkeläisistä.

Osittaisen varhennetun vanhuuseläkkeen suosio tasaantunut
Myönnetyt osittaiset varhennetut vanhuuseläkkeet

Vastuullisuus

Vastuullinen Varma
EETTINEN JA LÄPINÄKYVÄ
LIIKETOIMINTA
Kehitämme vastuullisia
toimintatapoja mm. asiakas-
työssä ja toimitusketjussa.
KUSTANNUSTEHOKAS
VAROJEN KÄYTTÖ
Huolehdimme asiakkaidemme
työeläketurvasta
tehokkaasti.
AVOIN JA PROAKTIIVINEN
VIESTINTÄ
Kerromme avoimesti ja
aloitteellisesti toiminnastamme.
Eläkevarojen käyttö on läpinäkyvää.
VASTUU
VARMALAISISTA
Huolehdimme varmalaisten
työhyvinvoinnista ja kehitämme
innostavaa ja tasa-arvoista
työkulttuuria.
VASTUULLISUUS
SIJOITUSTOIMINNASSA
Vastuullisuus on erottamaton
osa sijoituspäätöksiä ja
omistajaohjausta.
ILMASTONMUUTOKSEN HILLINTÄ
Kevennämme CO₂-jalanjälkeä
sijoituksissa ja omassa
toiminnassamme.
Vakavaraisuuden
turvaaminen
Sijoitamme tuottavasti ja turvaavasti.
Vahva vakavaraisuus turvaa eläkkeet.
Eläketurvan laadukas
toimeenpano
Asiointi on sujuvaa, ja asiakkaat
saavat päätökset viivytyksettä.
Työkyvyn tukeminen
ja työurien pidentäminen
Työkykyjohtamisen ja kuntoutuksen
palvelut ehkäisevät työkyvyttömyyttä ja
alentavat työkyvyttömyyskustannuksia.
Turvaamme eläkkeet

Ajankohtaista vastuullisuudesta
• Yritysten vastuullisuuskäytäntöjä kansainvälisesti arvioiva EcoVadis
on myöntänyt Varmalle kultatason tunnustuksen (CSR Rating Gold).
Kesällä valmistuneessa riippumattomassa arvioinnissa Varma
sijoittui 5 % parhaimmistoon analysoitujen 45 000 yrityksen
joukossa.
• Lisää uusiutuvaa energiaa kiinteistöihin: Salmisaaren liikuntakeskus
ja Tornion Rajalla-kauppakeskus saivat aurinkovoimalat.
• Varman yritysvastuussa keskitytään tänä vuonna
yritysvastuuohjelman päivittämiseen, vastuullisen asiakastyön
edistämiseen sekä vastuullisen sijoittamisen kehittämiseen eri
omaisuuslajeissa.

Ajankohtaista taloudessa

Suomen talouden riskit tulevat ulkomailta
• Suomen talous on elpynyt pitkästä suhdannekuopastaan. On
kuitenkin hyvä varautua siihen, että maailmantalouden vahva
kasvu vähitellen hidastuu.
• Suomen merkittävimmät lyhyen aikavälin riskit liittyvät
kansainväliseen talouteen. Suurimpia riskejä ovat
kauppasodan uhka ja keskuspankkien vähitellen kiristyvä
rahapolitiikka.
• Kauppasodan uhan vaikutus on näkynyt toistaiseksi
yksittäisissä maissa ja yhtiöissä; riskinä on vaikutusten
kasvaminen.
• Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikkaa normalisoituu – ero
USA:n ja Euroopan välillä on kuitenkin selkeä.

Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018

Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (20)

Similar to Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018

Similar to Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018 (20)

More from Työeläkeyhtiö Varma

More from Työeläkeyhtiö Varma (20)

Varman osavuosiraportti 1.1.-30.6.2018