Veritaksen osavuosikatsaus 1.1.–30.6.2020

1. Osavuosikatsaus
1.1.–30.6.2020

2. Veritaksen alkuvuosi lyhyesti
• Veritaksen vakavaraisuus on pysynyt vahvana läpi koronakriisin
• Sijoitustuotot toipuivat vuoden toisella kvartaalilla
• Vakuutusmaksutulo aleni tammi-kesäkuussa työllisyyden laskun ja työnantajien
TyEL-maksun väliaikaisen alennuksen vuoksi
• YEL-vakuutusten määrä kasvoi
Sijoitusten arvo VakavaraisuusasemaVakavaraisuusasteSijoitusten tuotto

3. Sijoitukset

4. Sijoitusten tuotto oli -4,2 %
vuoden ensimmäisellä puoliskolla
-4,9 %
11,3 %
7,4 %
6,5 %
5,8 %
6,6 %
8,0 %
-1,5 %
9,9 %
-4,2 %
-6,0 %
-4,0 %
-2,0 %
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10,0 %
12,0 %
14,0 %
• Osake- ja
luottoriskisijoitukset
toipuivat maaliskuun
kurssilaskusta vuoden
toisella neljänneksellä,
mutta koko alkuvuoden
tuotto on edelleen
negatiivinen.
• Veritaksen sijoitukset
tuottivat huhti-kesäkuussa
6,6 %.

5. Sijoitukset ovat tuottaneet 10 vuodessa 64,2 %
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Sijoitustuotto on ajanjaksolta 1.7.2010–30.6.2020.
Nimellistuotto
Reaalituotto
10 vuotta
5,1 %
5 vuotta
3,6 %
10 vuotta
3,9 %
5 vuotta
2,9 %

6. Osakesijoituksia lisättiin markkinoiden toipuessa
35,8 %
40,7 %
15,0 %
9,0 %
-0,5 %
40,2 %
31,9 %
16,0 %
9,4 %
2,5 %
36,2 %
41,6 %
15,6 %
9,4 %
-2,8 %
-10,0 %
-5,0 %
0,0 %
5,0 %
10,0 %
15,0 %
20,0 %
25,0 %
30,0 %
35,0 %
40,0 %
45,0 %
Korkosijoitukset Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Johdannaisten vaikutus
31.12.2019 31.3.2020 30.6.2020

7. Sijoitukset ja sijoitustuotot käyvin arvoin
⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin
⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen
riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan.
⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa.
Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti.
¹ Sisältää kertyneet korot
² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat
³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot
⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt
⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta
1-6/2020
milj. € % milj. € %⁸ %
1 288,5 36,7 1 270,8 36,2 -0,2
Lainasaamiset ¹ 29,3 0,8 29,3 0,8 1,0
Joukkovelkakirjalainat ¹ 1 088,4 31,0 1 070,8 30,5 -0,3
Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 590,4 16,8 572,7 16,3 2,7
Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 498,1 14,2 498,1 14,2 -4,0
Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹ ² 170,7 4,9 170,7 4,9 -0,2
Osakesijoitukset 1 345,0 38,3 1 461,4 41,6 -9,6
Noteeratut osakkeet 1 084,3 30,9 1 200,8 34,2 -11,1
Pääomasijoitukset ³ 229,3 6,5 229,3 6,5 -3,2
Noteeraamattomat osakkeet ⁴ 31,4 0,9 31,4 0,9 0,4
Kiinteistösijoitukset 549,0 15,6 549,0 15,6 2,6
Suorat kiinteistösijoitukset 441,2 12,6 441,2 12,6 2,8
Kiinteistösijoitusrahastot 107,8 3,1 107,8 3,1 1,9
Muut sijoitukset 330,1 9,4 330,1 9,4 -6,3
Hedge-rahastosijoitukset ⁵ 261,6 7,4 261,6 7,4 -7,0
Muut sijoitukset ⁶ 68,5 2,0 68,5 2,0 -3,5
Sijoitukset yhteensä 3 512,6 100,0 3 611,4 102,8 -4,2
Johdannaisten vaikutus ⁷ -98,8 -2,8
Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 3 512,6 100,0
Jvk-salkun modifioitu duraatio 4,9
Avoin valuuttapositio % sijoitusten markkina-arvosta 17,3
Korkosijoitukset
Perusjakauma Riskijakauma Tuotto
30.6.2020 30.6.2020

8. Vakavaraisuus on pysynyt hyvänä läpi kriisin
1) Veritas Eläkevakuutus ja Pensions-Alandia sulautuivat 1.1.2019. Aikaisempien vuosien vertailuluvut ovat Veritaksen lukuja ennen fuusiota.
2) Vuosina 2010–2012 vakavaraisuuspääomaan sisältyi toimintapääomaan rinnastettava tasausvastuu, joka oli 70,1 milj. euroa vuonna 2010, 73,3 milj. euroa
vuonna 2011 ja 78,3 milj. euroa vuonna 2012.
• Veritaksen
vakavaraisuusasema oli
kesäkuun lopussa 1,8.
• Veritaksen
vakavaraisuusaste oli
vuoden ensimmäisen
neljänneksen lopussa
119,2 %, mutta nousi
toisen neljänneksen
aikana 122,4 %:iin.
• Vakavaraisuuspääoma oli
kesäkuun lopussa 665,7
miljoonaa euroa.
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
135%
140%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Vakavaraisuusraja, milj. € Vakavaraisuuspääoma, milj. €
Vakavaraisuusaste, % (oikea asteikko)

9. Eläkkeet ja vakuuttaminen

10. Maksetut eläkkeet ja eläkkeensaajien määrä
528,7 533,8
568,1
589,5 589,8
200
250
300
350
400
450
500
550
600
2016 2017 2018 2019 6/2020 ¹
Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 2), milj. €
1) Arvio koko vuodesta 2020
2) Vuosien 2015-2018 vertailuluvut ovat pro forma-lukuja (Veritas + Pensions-Alandia
Eläkkeensaajien määrä 2)
34742
35714
36324
37118
37498
20000
22000
24000
26000
28000
30000
32000
34000
36000
38000
2016 2017 2018 2019 6/2020

11. Heikentynyt työllisyys ja työnantajien TyEL-maksun
väliaikainen alennus näkyvät vakuutusmaksutulossa
552,3
567,1
588,6 592,7
547,2
300
350
400
450
500
550
600
650
2016 2017 2018 2019 6/2020
Vakuutusmaksutulo 1, 2), milj. €
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
2016 2017 2018 2019 6/2020
Eläkkeensaajien
määrä
YEL-
vakuutusten
määrä
TyEL-
vakuutettujen
määrä
Vakuutettujen määrä 2, 3)
1) Vakuutusmaksutulo 6/2020 on arvio koko vuodesta 2020 ja siinä on huomioitu TyEL-maksun väliaikainen alennus toukokuusta joulukuuhun 2020.
2) Vuosien 2016–2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)
3) TyEL-vakuutettujen määrä vuosina 2019 ja 2020 ei ole täysin vertailukelpoinen aiempien vuosien kanssa. Tämän avainluvun määritelmä muuttui, kun kansallinen
tulorekisteri otettiin käyttöön vuonna 2019.

12. TyEL-palkkasumma pienenee koronakriisin vuoksi
2027,5
2059,1
2133,1
2159,2
2122,3
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2016 2017 2018 2019 6/2020
TyEL-palkkasumma 1, 2), milj. €
1) Vuosien 2016–2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)
2) TyEL-palkkasumma 6/2020 on arvio koko vuodesta 2020
TyEL-vakuutusten lukumäärä 1)
8038
8215
8711
8885 8839
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
9000
2016 2017 2018 2019 6/2020

13. YEL-vakuutuskanta kasvaa
287,1
276,0 276,4
289,6 295,2
0
50
100
150
200
250
300
350
2016 2017 2018 2019 6/2020
YEL-työtulosumma 1, 2), milj. €
1) Vuosien 2016–2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)
2) YEL-työtulosumma 6/2020 on arvio koko vuodesta 2020
YEL-vakuutusten lukumäärä 1)
11684 11516
12129
12940 13044
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
2016 2017 2018 2019 6/2020

14. Tulos
Tuloksen synty, milj. € 1–6/2020 1–6/2019 2019
Vakuutusliikkeen tulos 3,6 -0,3 -4,3
Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -159,8 38,2 85,6
+ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -155,0 172,8 332,6
- Vastuuvelan tuottovaatimus -4,8 -135,6 -247,0
Hoitokustannustulos 1) 0,9 1,4 2,5
Muu tulos 0,6 1,5 1,5
Kokonaistulos -154,7 40,8 85,2
Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. € 8,8 9,6 18,9
% vakuutusmaksun hoitokustannusosista 1) 90,4 % 86,6 % 88,3 %
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 156 154 154
1) Hoitokustannustariffia laskettiin 6,9 % vuoden 2020 alussa. Vertailukelpoinen hoitokustannustulos parani noin 0,2 milj. € verrattuna vuoden 2019
ensimmäiseen puoliskoon. Hoitokulusuhde parani noin 2,4 prosenttiyksiköllä.

15. #veritas
#meollaanveritas
#viärveritas
#weareveritas