Työeläkeyhtiö Veritas kasvoi vahvasti vuonna 2022. Veritaksen vakuutusmaksutulo nousi 13,4 prosenttia lähes 700 miljoonaan euroon. Vuoden lopussa Veritaksessa oli vakuutettuna lähes 68 000 työntekijää ja yli 14 000 yrittäjää.

1. Tilinpäätöskatsaus
2022
17.2.2023

2. Vuosi lyhyesti
• Vuosi 2022 oli Veritakselle myynnin osalta kaikkien aikojen paras euromääräisesti mitattuna.
• Veritaksen vakuutusmaksutulo nousi 13,4 prosenttia lähes 700 miljoonaan euroon.
• Veritaksen vakavaraisuus pysyi vahvalla tasolla ja oli vuoden lopussa 1,7 kertainen
vakavaraisuusrajaan nähden.
• Veritaksen sijoitukset tuottivat viimeisellä neljänneksellä 1,8 prosenttia.
• Koko vuoden tuotto oli -4,5 prosenttia.
4,2mrd.
Sijoitusten arvo
+3,8%
+10,9%
TyEL-palkkasumma YEL-vakuutusten
määrä
+13,4%
Vakuutusmaksutulo

3. Sijoitukset

4. Positiivista tuottoa vuoden jälkimmäisellä
puoliskolla
Sijoitusten tuotto
7,4 %
6,5 %
5,8 %
6,6 %
8,0 %
-1,5 %
9,9 %
5,6 %
12,6 %
-4,5 %
-6,0 %
-4,0 %
-2,0 %
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10,0 %
12,0 %
14,0 %
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
• Veritaksen sijoitusten tuotto oli
-4,5 prosenttia vuonna 2022.
• Korkosijoitukset tuottivat -7,4
prosenttia, osakesijoitukset -8,4
prosenttia, kiinteistöt 3,3
prosenttia ja muut sijoitukset 10,3
prosenttia.
• Vuoden viimeisellä neljänneksellä
sijoitukset tuottivat 1,8 prosenttia.

5. Sodan, inflaation ja koronnostojen vuosi 2022
-8%
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
01/2022 02/2022 03/2022 04/2022 05/2022 06/2022 07/2022 08/2022 09/2022 10/2022 11/2022 12/2022
Veritaksen sijoitusten tuottokehitys 2022
Venäjä
hyökkää
Ukrainaan FED aloittaa
koronnostot
Saksan sähkön
hintahuippu
EKP aloittaa
koronnostot
USA:n inflaatio
saavuttaa huippunsa
Euroalueen inflaatio
saavuttaa huippunsa
Uusi korona-aalto
Euroopassa
Kiina poistaa
koronarajoitteet
Venäjän vastaiset
pakotteet lisääntyvät

6. Sijoitukset ovat tuottaneet 10 vuodessa
71,1 prosenttia
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Sijoitustuotto on ajanjaksolta 1.1.2013–31.12.2022.
Nimellistuotto
10 vuotta
5,5 %
5 vuotta
4,2 %
Reaalituotto
10 vuotta
3,7 %
5 vuotta
1,2 %

7. Sijoitusjakauman muutos vuoden alusta
33,6 %
42,0 %
16,2 %
9,8 %
-1,6 %
31,4 %
37,6 %
16,7 %
11,9 %
2,4 %
31,3 %
37,2 %
16,6 %
13,9 %
1,1 %
32,3 %
39,8 %
16,0 %
13,2 %
-1,3 %
-5,0 %
0,0 %
5,0 %
10,0 %
15,0 %
20,0 %
25,0 %
30,0 %
35,0 %
40,0 %
45,0 %
Korkosijoitukset Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Johdannaisten vaikutus
31.3.2022 30.6.2022 30.9.2022 31.12.2022

8. Sijoitusten maantieteellinen jakauma
Sijoitukset Noteeratut osakkeet

9. Sijoitukset ja sijoitustuotot käyvin arvoin
2022
milj. € % milj. € % ⁸ %
1 361,1 32,6 1 349,3 32,3 -7,4
Lainasaamiset ¹ 60,5 1,4 60,5 1,4 2,2
Joukkovelkakirjalainat ¹ 1 015,1 24,3 1 003,3 24,0 -10,0
Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 477,5 11,4 465,6 11,1 -10,7
Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 537,7 12,9 537,7 12,9 -9,1
Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹ ² 285,4 6,8 285,4 6,8 0,1
Osakesijoitukset 1 599,6 38,3 1 663,9 39,8 -8,4
Noteeratut osakkeet 1 162,2 27,8 1 226,4 29,3 -14,7
Pääomasijoitukset ³ 374,8 9,0 374,8 9,0 11,8
Noteeraamattomat osakkeet ⁴ 62,6 1,5 62,6 1,5 42,9
Kiinteistösijoitukset 670,1 16,0 670,1 16,0 3,3
Suorat kiinteistösijoitukset 545,3 13,0 545,3 13,0 2,3
Kiinteistösijoitusrahastot 124,8 3,0 124,8 3,0 8,0
Muut sijoitukset 550,0 13,2 550,0 13,2 10,3
Hedge-rahastosijoitukset ⁵ 337,2 8,1 337,2 8,1 12,3
Muut sijoitukset ⁶ 212,8 5,1 212,8 5,1 7,1
Sijoitukset yhteensä 4 180,8 100,0 4 233,2 101,3 -4,5
Johdannaisten vaikutus ⁷ -52,4 -1,3
Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 4 180,8 100,0
Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,5
Avoin valuuttapositio % sijoitusten markkina-arvosta 22,3
Korkosijoitukset
Perusjakauma Riskijakauma
31.12.2022 31.12.2022
Tuotto

10. Vakavaraisuus pysyi turvaavalla tasolla
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
135%
140%
0
200
400
600
800
1 000
1 200
Vakavaraisuusraja, milj. € Vakavaraisuuspääoma, milj. €
Vakavaraisuusaste, % (oikea asteikko)
• Vakavaraisuusaste oli
vuoden lopussa 123,5
prosenttia.
• Vakavaraisuusasema oli 1,7
kertainen vakavaraisuus-
rajaan nähden.
• Vakavaraisuuspääoma oli
818,8 miljoonaa euroa
vuoden 2022 lopussa.
1) Veritas Eläkevakuutus ja Pensions-Alandia sulautuivat 1.1.2019. Aikaisempien vuosien vertailuluvut ovat Veritaksen lukuja ennen fuusiota.
2) Vuonna 2012 vakavaraisuuspääomaan sisältyi toimintapääomaan rinnastettava tasausvastuu, joka oli 78,3 milj. euroa.

11. Eläkkeet ja vakuuttaminen

12. Veritas maksaa eläkettä lähes 39 000 henkilölle
Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 1), milj. €
568,1
589,5 585,4
601,9
635,2
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
550,0
600,0
650,0
700,0
2018 2019 2020 2021 2022
Eläkkeensaajien määrä 1)
36324
37118
37627 37965
38785
20000
22000
24000
26000
28000
30000
32000
34000
36000
38000
40000
2018 2019 2020 2021 2022
1) Vuoden 2018 vertailuluvut ovat pro forma-lukuja (Veritas + Pensions-Alandia).

13. Vakuutusmaksutulo kasvoi 13,4 prosenttia
Vakuutusmaksutulo 1), milj. €
588,6 592,7
551,6
614,3
696,5
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
2018 2019 2020 2021 2022
Vakuutettujen määrä 1, 2)
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
2018 2019 2020 2021 2022
Eläkkeen-
saajien määrä
YEL-
vakuutusten
määrä
TyEL-
vakuutettujen
määrä
1) Vuoden 2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)
2) TyEL-vakuutettujen määrä vuosina 2019-2021 ei ole täysin vertailukelpoinen aiempien vuosien kanssa. Tämän avainluvun määritelmä muuttui, kun kansallinen
tulorekisteri otettiin käyttöön vuonna 2019.

14. TyEL-palkkasumma kasvoi 10,9 prosenttia
TyEL-palkkasumma 1), milj. €
2133,1 2159,2 2131,4
2244,6
2488,2
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
2000,0
2200,0
2400,0
2600,0
2018 2019 2020 2021 2022
TyEL-vakuutusten lukumäärä 1)
8711
8885
9385 9339 9377
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
9000
9500
10000
2018 2019 2020 2021 2022
1) Vuoden 2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)

15. YEL-vakuutuskanta jatkaa vahvaa kasvua
YEL-työtulosumma 1), milj. €
276,4
289,6 295,6 302,5
319,6
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
2018 2019 2020 2021 2022
YEL-vakuutusten lukumäärä 1)
12129
12940
13285
13859
14391
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
15000
2018 2019 2020 2021 2022
1) Vuoden 2018 vertailuluvut ovat pro forma -lukuja (Veritas + Pensions-Alandia)

16. Heikko sijoitusvuosi näkyy asiakashyvityksissä
Siirto asiakashyvityksiin 1), milj. €
8,1
10,8
3,6
12,9
8,3
7,1
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2018 2019 2020 2021 2022
Siirto asiakashyvityksiin Siirto normaalina vuonna
Siirto asiakashyvityksiin 1),
% TyEL-palkkasummasta
0,41
0,50
0,17
0,57
0,33
0,33
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2018 2019 2020 2021 2022
Siirto asiakashyvityksiin Siirto normaalina vuonna
1) Koronapandemian vuoksi työnantajan TyEL-maksua alennettiin tilapäisellä lainmuutoksella 2,6 % aikavälillä 1.5.–31.12.2020. Samassa laissa säädettiin myös, että
työeläkeyhtiöt eivät saaneet maksaa asiakashyvityksiä maksunalennuksen ajalta. Maksettavat asiakashyvitykset vuodelta 2020 olivat enintään 1/3 normaalista
asiakashyvitysten enimmäismäärästä. Jos lakimuutosta ei olisi tehty, asiakashyvitykset vuodelta 2020 olisivat olleet 10,7 miljoonaa euroa tai 0,50 % TyEL-palkkasummasta.

17. Tulos
Tuloksen synty, milj. € 2022 2021
Vakuutusliikkeen tulos 11,0 8,7
Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -263,9 192,6
+ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -198,7 490,3
- Vastuuvelan tuottovaatimus -65,3 -297,6
Hoitokustannustulos 1) -7,4 2,0
Muu tulos 0,9 -0,4
Kokonaistulos -259,5 202,9
Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. € 26,8 18,2
% vakuutusmaksun hoitokustannusosasta 1) 138,3 % 90,3 %
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 146 157
1) Veritas muutti it-järjestelmien kehittämismenoja koskevia kirjanpitoperiaatteita vuonna 2022. Tämän vuoksi aktivoiduista it-järjestelmämenoista kirjattiin 6,8
miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentuminen. Ilman tätä kertaluonteista arvonalennusta hoitokustannustulos olisi ollut -0,6 miljoonaa euroa ja
hoitokustannussuhde 102,9 prosenttia.
Lisäksi TyEL-maksun hoitokustannusosaa laskettiin noin 9,5 prosenttia vuoden 2022 alussa. Jos maksu ei olisi muuttunut ja kertaluonteista arvonalennusta ei
olisi tehty, vertailukelpoinen hoitokustannustulos vuonna 2022 olisi ollut noin 1,1 miljoonaa euroa ja hoitokustannussuhde noin 95 prosenttia. Arvonalennuksen
kanssa vastaavat luvut olisivat olleet -5,8 miljoonaa euroa ja 128 prosenttia.

18. #MeOllaanVeritas
#ViÄrVeritas
#YrittäjänPuolella
#FöretagarensBästa