Finnish business angel activity 2013 - Finnish Business Angels Network (FiBAN)FiBAN
The Finnish Business Angels Network (FiBAN) and Finnvera have collected statistical data on investments made by private investors in early-stage potential growth enterprises in Finland in 2013. The resulting statistics are the most extensive collected to date in the Nordic countries.
Read the whole article here: https://www.fiban.org/finnish-business-angel-activity-2013
Finnish business angel activity 2014 - By FiBANFiBAN
Finnish Business Angels Network (FiBAN) and Finnish Venture Capital Association (FVCA) have released their statistics on private investments and private equity investments in Finnish companies in 2014.
Closer information here: https://www.fiban.org/finnish-business-angel-activity-2014
FiBANin bisnesenkeliaamiainen EK:ssa - "Suomen lähitulevaisuuden näkymät pien...FiBAN
FiBAN järjestää aamiaistilaisuuksia, joiden tavoitteena on jakaa bisnesenkelitoiminnan parhaita käytäntöjä kokeneiden sijoittajien avulla. Tilaisuuteen ovat tervetulleita kaikki kokeneet, sekä kokemattomat bisnesenkelisijoittamisesta kiinnostuneet.
Tilaisuudessa kuullaan EK:n Minna Etu-Seppälän luento kasvuyritysten markkinanäkymistä ja Penna Urrilan investointinäkymät.
FiBAN gathers yearly Finnish business angel activity. In 2015 over €37M was invested in 322 companies by business angels, which is 15% of the total €253M invested in Finland.
Finland has one of the most active and largest angel networks in Europe and FiBAN has been awarded "European business angel network" of the year 2012 and 2015.
FiBAN’s board and office is glad to answer any additional questions about angel investing and present activity at events.
www.fiban.org/contact
Claes Mikko Nilsen
Network Manager, FiBAN
Pääomasijoitukset Suomessa 2014 - Yhteenvetoesitys 3.3.2015 FiBAN
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2014 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 206 M€ vuonna 2014, joista kotimaisia pääomasijoituksia 73 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 89 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 33 M€ sekä muita sijoituksia 11 M€. Edellisvuoden ennätykselliseen kokonaissummaan 279 M€ vaikutti vahvasti Supercellin 100 M€ rahoituskierros.
FiBAN: https://www.fiban.org/paaomasijoitukset-2014
FVCA: http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot
FiBAN's business angel training "Business Angel Returns" by Robert Wiltbank -...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Effectuation in Venture investing - Do exper...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Finnish business angel activity 2013 - Finnish Business Angels Network (FiBAN)FiBAN
The Finnish Business Angels Network (FiBAN) and Finnvera have collected statistical data on investments made by private investors in early-stage potential growth enterprises in Finland in 2013. The resulting statistics are the most extensive collected to date in the Nordic countries.
Read the whole article here: https://www.fiban.org/finnish-business-angel-activity-2013
Finnish business angel activity 2014 - By FiBANFiBAN
Finnish Business Angels Network (FiBAN) and Finnish Venture Capital Association (FVCA) have released their statistics on private investments and private equity investments in Finnish companies in 2014.
Closer information here: https://www.fiban.org/finnish-business-angel-activity-2014
FiBANin bisnesenkeliaamiainen EK:ssa - "Suomen lähitulevaisuuden näkymät pien...FiBAN
FiBAN järjestää aamiaistilaisuuksia, joiden tavoitteena on jakaa bisnesenkelitoiminnan parhaita käytäntöjä kokeneiden sijoittajien avulla. Tilaisuuteen ovat tervetulleita kaikki kokeneet, sekä kokemattomat bisnesenkelisijoittamisesta kiinnostuneet.
Tilaisuudessa kuullaan EK:n Minna Etu-Seppälän luento kasvuyritysten markkinanäkymistä ja Penna Urrilan investointinäkymät.
FiBAN gathers yearly Finnish business angel activity. In 2015 over €37M was invested in 322 companies by business angels, which is 15% of the total €253M invested in Finland.
Finland has one of the most active and largest angel networks in Europe and FiBAN has been awarded "European business angel network" of the year 2012 and 2015.
FiBAN’s board and office is glad to answer any additional questions about angel investing and present activity at events.
www.fiban.org/contact
Claes Mikko Nilsen
Network Manager, FiBAN
Pääomasijoitukset Suomessa 2014 - Yhteenvetoesitys 3.3.2015 FiBAN
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2014 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 206 M€ vuonna 2014, joista kotimaisia pääomasijoituksia 73 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 89 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 33 M€ sekä muita sijoituksia 11 M€. Edellisvuoden ennätykselliseen kokonaissummaan 279 M€ vaikutti vahvasti Supercellin 100 M€ rahoituskierros.
FiBAN: https://www.fiban.org/paaomasijoitukset-2014
FVCA: http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot
FiBAN's business angel training "Business Angel Returns" by Robert Wiltbank -...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Effectuation in Venture investing - Do exper...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN Bisnesenkelisijoittajaksi - Tampere 14.3.2012FiBAN
Finnish Business Angels Network (FiBAN) järjesti bisnesenkelitilaisuuden yhteistyössä Tampereen Kauppakamarin ja Evli Pankin kanssa.
Tilaisuuteen osallistuin lähes 60 kiinnostunutta.
Lisätietoja: www.fiban.org/tampere
Sijoitus-Invest 2013 messujen esitys:
ETF:t ovat mullistaneet sijoittajan maailman - kuinka löydät parhaat ETF:t tuhansista vaihtoehdoista.
Tehokkaan salkun rakentaminen ETF:llä, hoidanko itse vai ulkoistanko?
toimitusjohtaja Hannu Huuskonen, Sijoittaja.fi - Suomalaisen sijoittajan puolesta,
rahoituksen dosentti Hannu Kahra, Oulun yliopisto
Suomalaisten pankkien myöntävät yritysluottoja eurooppalaisittain vertailtuna paljon. Silti Suomessa puhutaan, ettei yrityslainoja saa. Tilastot eivät tue tätä kansanluuloa. FK:n hallituksen puheenjohtaja Reijo Karhisen esitys.
Näkökulmia siitä, millaisiin omistajiin kannattaa sijoittaa. Taaleri Pääomarahastot Oy:n sijoitusjohtaja Tero Luoman esitys Sijoitusmessuilla 8.5.2018. #omistajuus #sijoittaminen
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2016 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista startup- ja kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin aikaisen vaiheen kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma kasvoi viime vuonna 42 prosenttia 383 miljoonaan euroon, joista kotimaisia pääomasijoituksia 80 miljoonaa ja bisnesenkeleiden sijoituksia 53 miljoonaa euroa. Lisäksi ulkomaisia suoria sijoituksia tehtiin 216 miljoonaa sekä muita sijoituksia 34 miljoonaa euroa. Yhteensä sijoituksia tehtiin yli 400 kasvuyritykseen vuonna 2016.
Lisätietoja:
http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot
www.fiban.org/resources
FiBAN's business angel training "Effective Business Angel Investing Strategie...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Effective Business Angel Investing Strategie...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Business Angel Returns" by Robert Wiltbank -...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Business Angel Returns" by Robert Wiltbank -...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
FiBAN's business angel training "Comparison of Finnish and US angel activity"...FiBAN
Presention shared by Dr. Robert Wiltbank at FiBAN's business angel training in Helsinki, 3rd of November.
All the presentations and videos are gathered here: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Presentations given:
1. Comparison of Finnish and US angel activity
https://www.youtube.com/watch?v=UKdmr...
- Slides:
2. Angel Returns: https://www.youtube.com/watch?v=juuAK...
- Slides:
3. Effective business angel strategies: https://www.youtube.com/watch?v=TsZQd...
- Slides:
4. Effectuation in Venture investing - Do experts make decisions differently?: https://www.youtube.com/watch?v=miWap...
- Slides
For additional details and questions: https://www.fiban.org/robertwiltbank
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2015 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista startup- ja kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 253 M€ vuonna 2015, joista kotimaisia pääomasijoituksia 96 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 94 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 37 M€ sekä muita sijoituksia 26 M€.
Lisätietoja:
- FiBAN http://fiban.org/news/bisnesenkeliaktiivisuus-2015
- FVCA: http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot
Bisnesnekeliaktiivisuus suomessa 2014 - "Sijoitussumma nousi ennätystasolle"FiBAN
YHÄ USEAMPI YRITYS SAI KASVUSIJOITUKSEN
Bisnesenkelit ja pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat ennätyksellisen moneen potentiaaliseen kasvuyritykseen
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2014 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 206 M€ vuonna 2014, joista kotimaisia pääomasijoituksia 73 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 89 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 33 M€ sekä muita sijoituksia 11 M€. Edellisvuoden ennätykselliseen kokonaissummaan 279 M€ vaikutti vahvasti Supercellin 100 M€ rahoituskierros.
BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2014
Yksityiset bisnesenkelit sijoittivat ennätykselliset 21 M€ 238:aan yritykseen. FiBANin keräämän sijoitussumman lisäksi bisnesenkelit sijoittivat 12 M€ yhdessä Finnveran kanssa, eli todettuja bisnesenkelisijoituksia oli yhteensä yli 33 M€ vuonna 2014. FiBANin verkosto ja sen kautta sijoitettava pääoma ovat suurimpia Euroopassa. Mediaanisijoitus oli 25.000 € kuten edellisenä vuonna. Keskimäärin bisnesenkeli teki 1,6 uutta sijoitusta vuonna 2014.
Bisnesenkeleiden rooli ja merkitys alkuvaiheen kasvuresurssina kasvaa. Sijoitukset loivat vuoden 2014 aikana yli 1200 työpaikkaa ja olivat siten tehokas ja konkreettinen tapa vaikuttaa uusien työpaikkojen syntyyn.
Vuonna 2013 käyttöön otettu bisnesenkeleiden verokannustin ei ole saavuttanut toivottua suosiota. Bisnesenkelikannustin toimii kuitenkin erinomaisena symbolisena viestinä edistämään kiinnostusta yksityiseen kasvuyrityssijoittamiseen Suomessa. FiBAN toivoo verokannustimen kehittämisen jatkamista.
Lisätietoja: https://www.fiban.org/bisnesenkeliaktiivisuus-2014
Bisnesenkeliaktiivisuus Suomessa 2013 - FiBANFiBAN
Finnish Business Angels Network (FiBAN) ja Finnvera ovat keränneet vuoden 2013 tilastoja yksityissijoittajien tekemistä sijoituksista alkuvaiheen potentiaalisiin kasvuyrityksiin Suomessa. Saatu tilasto on suurin tähän mennessä Pohjoismaissa kerätty.
Finnish Business Angels Network (FiBAN) is a national, non-profit association aiming to inspire private investments made in potential early stage companies.
FiBAN strives for high-quality deal flow by co-operating with various private and public growth supporting entities. FiBAN acts as a link between growth companies and investors by providing companies with direct visibility to investors and aims to facilitate investment rounds in general.
European business angel investment overview 2012 - European Business Angels N...FiBAN
EBAN's business angel data show that the European angel market is €5.1 billion, European angels on the rise!
Ref: http://www.eban.org/e5-1-billion-market-shows-european-angels-on-the-rise/#.UftfkWT0-3N
"BISNESENKELIT SIJOITTIVAT YLI 14 MILJOONAA EUROA POTENTIAALISIIN KASVUYRITYKSIIN"
Bisnesenkeleistä on tullut merkittävä tekijä uuden liiketoiminnan ja työpaikkojen syntymiseen Suomessa. ICT- ja mobiiliala kiinnostavimpia sijoituskohteita.
Bisnesenkelisijoitukset vaikuttivat merkittävällä tavalla uuden liiketoiminnan syntymiseen ja tätä kautta uusien työpaikkojen luomiseen Suomessa. Tulevaisuudessa on tärkeää edesauttaa kokemattomien bisnesenkeleiden oppimista ja ylipäätään menestyksekkäitä irtautumisia.
Lyhyesti:
• Vastanneita: 99 bisnesenkeliä.
• Eurosijoituksia: Yli 14 M€.
• Ryhmäsijoituksia: 70%.
• Sijoituskohde: Ensisijoituksia: 50% vs. jatkosijoituksia 50%.
• Sijoituskohteen kasvuvaihe: Siemenvaihe: 23%, Käynnistys 38% ja Aikainen kasvu 39%
• Irtaantumiset: Yli puolet voitollisia.
Lisätietoja: https://www.fiban.org/bisnesenkeliaktiivisuus-2012
Bisnesenkelien verokannustin - Miten käytännössäFiBAN
Bisnesenkelien verokannustin on voimassa Suomessa 15.5.2013 - 31.12.2015.
Oheisessa esityksessä mallin esittely ja käytönnön ohjeet.
Lisätietoja: https://www.fiban.org/verokannustin
info(at)fiban.org
Finnish Business Angels Network (FiBAN) on kerännyt jäsenistöltään vastauksia ensimmäisen puolen vuoden sijoitusaktiivisuudesta. Lisätietoja www.fiban.org/survey-1-2012
2. Yksityisen r iskisijoittamisen synty
• Termi Broadwayltä
• Alexander Bell
• Bell Telephone 1874
• Henry Ford
• Detroit Automobile 1900
• Henry Ford Company 1901
• Ford & Malcomson 1903
• Apple
• Mike Markkula 1976
• $80,000 + $170,000 33 % osakkeesta
2
4. Pienten kasvuyr itysten listaukset
Korkea Yksityiset Aidot
riskisijoittajat VC-sijoittajat
Riskinotto-
halu/kyky
Suomalaiset
Lähipiiri VC-sijoittajat
Alhainen
Alhaiset Korkeat
Ansaintatavoitteet
4
5. Yksityisen r iskisijoittajan ja pääomasijoittajan
er oja
YKSITYINEN RISKISIJOITTAJA PÄÄOMASIJOITTAJA
Kiinnostunut ensisijaisesti yrityksen Päällimmäisin huoli exit-strategia
menestyksestä
Sijoittaa omaa rahaansa Sijoittaa toisten rahaa
Tyytyy pieneen omistusosuuteen Vaatii suurta omistusosuutta
Keskimäärin 3-5 sijoitusta Keskimäärin yli 20 sijoitusta
Kokemusta aloittavista yrityksistä Akateeminen loppututkinto
Noin 80 % perustanut oman yrityksen Vain 38 % perustanut oman yrityksen
Osapäiväinen sijoittaja Päätoiminen sijoittaja
Yrittäjämäinen johtamismalli Finanssipainotteinen johtamismalli
Lisäarvoa tuova, aktiivinen sijoittaja Strateginen investoija, ei halua hands-on rooliin
Focus yrittäjässä Focus liikeideassa ja kasvupotentiaalissa
Läheinen sijainti hyvin tärkeä Sijainti tärkeä
Toimialakokemusta 41 %:lla Toimialakokemusta 71 %:lla
Pääoman tuotto-odotus noin 30 % Pääoman tuotto-odotus yli 40 %
Generalisti Spesialisti
Lyhyt due diligence- ja neuvotteluvaihe Pitkä due diligence- ja neuvotteluvaihe
Lähde: Benjamin & Margulis 2005
5
7. Nor man Br odsky:
”M y Life as an Angel”
Nähdä yrityksen nousevan tyhjästä – en tiedä mitään sen veroista. – – On
uskomattoman sykähdyttävää seurata yrityksen kasvua, nähdä numeroiden
paranevan, saada yritys seisomaan omilla jaloillaan – – Siitä en saa kyllikseni
koskaan. – – Sijoitukseni – – tarjoavat minulle mahdollisuuden opettaa muille
jotakin siitä, minkä olen oppinut vuosien mittaan ja tilaisuuden jakaa heidän
kanssaan uuden yrityksen luomiseen liittyvän jännityksen.
7
9. Yksityisen r iskisijoittamisen luonteesta ja
tuloksista
• Enkelien rooli yrityksen kriittisessä vaiheessa on tärkeä.
Tutkimuksen mukaan (USA) 35 % siemenvaiheen sijoituksista
tuo rahat takaisin, start-up-vaiheen sijoituksista 41 %.
• Riskisijoittajan sijoituksista onnistuu parhaimmillaan 10–15 %.
• Todennäköisyys että kymmenestä löytyy yksi menestystarina on 65 %
• Kahdestakymmenestä jo 88 %
• Riskisijoittamiseen suositellaan käytettävän 5–15 %, enintään
25 % rahoitusomaisuudesta.
9
10. Suomalaisista yksityisistä r iskisijoittajista
• Sitran riskisijoittajaverkostossa oli vuosituhannen vaihteessa
400 sijoittajaa (osa potentiaalisia).
• Vuonna 1994 Lumme ja Seppä tunnistivat 151 sijoittajaa.
• Veraventure oli vuoden 2011 alussa rekisteröinyt 130
sijoittajaa.
• Jokainen tuntemani sijoittaja tietää vähintään kaksi
verkostoihin kuulumatonta sijoittajaa.
Suomessa 300–500 yksityistä riskisijoittajaa
10
11. Paljonko yksityiset investoivat?
Bisnesenkeli tekee 0,7 sijoitusta vuodessa (Veraventure/HKKK)
Ammattimaiset (~30) tekevät kolme sijoitusta vuodessa
– Vuodessa tehdään 280 sijoitusta
– Sijoitusten koko on €20.000–100.000
– Investointien arvo €10–14 miljoonaa
Suuret yksityiset sijoittajat yksin yli €10 milj.
Institutionaaliset pääomasijoittajat investoivat kasvuvaiheen yrityksiin (Suomen
Pääomasijoittajayhdistys)
– Vuonna 2009 €30M
– Vuonna 2010 €114M
Tavoitteena on vähintään 10 %:n omistusosuus ensikierroksella
11
12. Yksityisen r iskisijoittajan tuotto-odotukset
Aikaisemmin suurin osa tähtäsi 3–5 vuoden aikajänteeseen (Lumme
& Seppä 1994).
Nyt amerikkalaiset puhuvat 8 vuodesta, suomalaiset haastateltavat
6–10 vuodesta.
Jos riskisijoittaja odotuksiaan määrittelee, voisi sanoa että hän
odottaa sijoituksensa nousevan 5–10 kertaiseksi exitissä.
Todellisuudessa tähän yltää enintään 1–2 sijoitusta kymmenestä.
12
13. Tuottojakautuma exit -vaiheessa
Tappiolliset sijoitukset Kpl
Sijoitus menetettiin täydellisesti 200
Suuri osa sijoituksesta menetettiin 33
Pieni osa sijoituksesta menetettiin 27
Tappiollisia yhteensä 260
Menestykselliset sijoitukset Kpl
Vuosituotto 0–25 % 29
Vuosituotto 26–49 % 25
Vuosituotto 50–99 % 18
Vuosituotto 100–300 % 33
Vuosituotto yli 300 % 49
Menestyksellisiä yhteensä 154
13
14. Tyypillisen bisnesenkelin pr ofiili (1 9 9 4 )
2/3 ikäryhmissä 40-60 vuotta, neljännes yli 60 v.
Lähes kaikki olivat perustaneet vähintään yhden yrityksen.
2/3 akateeminen loppututkinto, useilla markkinointi-tausta.
Sijoituksia tehtiin kymmenesosaan tutkituista kohdeyrityksistä (myös
2009).
Mukana 10 %:ssa myös institutionaalinen sijoittaja, puolessa kohteista
myös muita yksityisiä sijoittajia.
Sijoituksista valtaosa osakepääomaan.
14
15. Er ot menestyneiden ja epäonnistuneiden
välillä
Haastatellut olivat irrottautuneet 49 yrityksestä
Viidesosa oli menestyksellisiä, pääoman tuotto yli 20 %
Kahdestakymmenestä sijoittajasta kuusi menestyi hyvin. Asteikolla 1–5
(1=onnistunut, 5=täysin epäonnistunut)
– menestyneiden keskiarvo oli 1,3
– kahden heikoimman 4,5
Menestyneiden vs. epäonnistuneiden profiili:
keskisuurten/suurten yritysten pienten yritysten ylimmässä johdossa
johdossa/keskijohdossa sijoittivat enemmän ystäviensä
motiivina jännitys ja vapaa-ajan käyttö yrityksiin
mielenkiintoiseen/tuloksia tuovaan motiivit halu aktiiviseen rooliin
työskentelyyn aloittavan yrityksen
omasta mielestä pienempi lisäarvo kehittämisessä/”täytän yhteiskunnallista
velvollisuuttani”
omasta mielestä suuri lisäarvo
15
16. Yksityisten r iskisijoittajien kokemuksia
valuaatiosta
Ostimme tuotteen, jonka pohjalle perustimme yrityksen. Olin päärahoittaja, ja
osuuteni määriteltiin yksinkertaisesti: Halusin kolmanneksen ja sain sen.
Start-upin kohdalla minun ainoa valuaatiomenetelmäni on kysyä, minkä
kokoiseksi uskon tämän yrityksen pystyvän kasvamaan. Mitä voidaan tehdä
vuodessa, mitä kahdessa, mitä kolmessa vuodessa. Mitä tästä siinä vaiheessa voisi
saada? Sitten vaan diskontataan tähän päivään. Jos tuo arvo voisi kolmen vuoden
päästä olla kaksi miljoonaa, ei se nyt enempää voi olla kuin satoja tuhansia.
Valuaation nouseminen liian korkeaksi ei ole hyvä. En ole nähnyt miljoonien
arvoista IPR:ää, en ole vielä nähnyt puolentoista miljoonan arvoista aloittavaa
yritystä. Pelkkä idea on vain idea, vasta rahoitus antaa sille arvoa.
16
17. Riskisijoittajan luoma ar vo
Perinteinen bisnesosaaminen
Kontaktit, ovien avaaminen
Vastavoimainen strateginen hallitus
Avainhenkilöiden valinnat
Reunaehto: yhdessä työskentelyn on oltava hauskaa!
17