More Related Content
Similar to Wyniki funduszy
Similar to Wyniki funduszy (16)
More from Wojciech Boczoń
More from Wojciech Boczoń (20)
Wyniki funduszy
- 1. 4 sierpnia 2009
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
Podsumowanie miesiąca na rynku funduszy lipiec 2009
Lipiec był piątym z rzędu miesiącem, w którym większość posiadaczy jednostek funduszy inwestycyjnych może
zaliczyć do udanych. Mimo korekty trwającej na rynkach akcji do połowy lipca, w drugiej części miesiąca
powrócił trend wzrostowy, który okazał się na tyle silny, że większość parkietów zakończyła cały miesiąc
z bardzo dobrymi wynikami. Ponownie, wiodącymi pod względem wzrostów rynkami były kraje naszego regionu,
w tym Polska. Spore wzrosty odnotowały także giełdy azjatyckie oraz rynki rozwinięte. Lipiec wyróżnił się
dodatkowo pod względem korzystnej sytuacji na rynku papierów dłużnych. Polskie obligacje zyskały najwięcej
spośród wszystkich miesięcy bieżącego roku.
Stopy zwrotu benchmarków (lipiec 2009) Tak korzystne warunki spowodowały, iż ¾
O1M O3M O12M O24M O36M O60M spośród blisko 530 jednostek i certyfikatów
Średnia FI AKP_UN 11,7% 18,3% -16,2% -43,9% -20,9% 37,8% funduszy inwestycyjnych wypracowała
zyski. W ponad 60 przypadkach były one
Średnia FI AKP_MS 10,8% 17,6% -17,5% -53,2% -13,8% 24,2%
wręcz dwucyfrowe. Zdecydowanie
Średnia FI AKZ_NE 7,9% 19,5% -9,1% -34,2% -13,5% - najwięcej zarobiły fundusze lokujące
Średnia FI MIP_UN 7,3% 11,3% -8,6% -26,1% -8,0% 33,0% aktywa na rynku akcji w Polsce i w naszym
Średnia FI AKZ_RE 6,7% 16,5% -18,8% - - -
regionie. Najlepszy wynik wypracował
wyceniany w USD fundusz BPH Akcji
Średnia FI AKZ_ES 6,6% 15,9% -15,2% -50,3% - - Dynamicznych Spółek (USD) (BPH FIO
Średnia FI MIZ_NE 5,7% 12,3% -9,1% -24,3% -7,5% - Parasolowy), którego jednostka zyskała na
Średnia FI AKZ_EM 5,1% 15,8% -13,9% -25,5% - - wartości aż +22,2%. Kolejny miesiąc
z rzędu, najsłabiej poradziło sobie kilka
Średnia FI SWP_UN 4,7% 7,7% -0,8% -11,9% 2,7% 31,5%
funduszy zarządzanych przez Superfund
Średnia FI PDU_UN(USD) 3,7% 7,4% 8,2% 10,3% 15,0% 19,6% TFI, w tym Superfund B (Superfund SFIO),
Średnia FI PDE_UN(EUR) 3,5% 5,9% 5,7% 7,9% 9,3% 12,8% którego jednostka straciła -13,8%.
Średnia FI PDP_UN 2,0% 3,5% 10,2% 13,4% 17,9% 33,8%
W przypadku blisko 20 produktów straty
były dwucyfrowe.
Średnia FI AKZ_US 1,4% 3,7% 19,7% -24,0% -24,3% -30,2%
Średnia FI AKZ_GL 1,2% 6,9% 13,6% -22,0% -18,2% -10,3% Najwięcej powodów do zadowolenia
Średnia FI RPP_UN 0,6% 1,6% 4,0% 8,5% 12,4% 22,9% w lipcu mieli inwestorzy, którzy wybrali
fundusze lokujące aktywa w akcje
Średnia FI AKZ_EU 0,1% 5,5% 3,6% -35,7% -29,1% -20,7%
rodzimych spółek. Po zakończeniu
Średnia FI PDE_UN -2,5% 1,0% 31,8% 14,5% 11,5% 2,5% rozpoczętej w czerwcu korekty, w drugiej
Średnia FI PDU_UN -3,5% -3,5% 55,7% 19,6% 11,3% -2,0% połowie minionego miesiąca indeksy
warszawskiego parkietu zaczęły ponownie
WIG 15,9% 21,5% -16,8% -44,6% -23,2% 49,2%
bardzo mocno rosnąć. Dzięki temu,
mWIG40 15,4% 21,2% -18,4% -59,7% -31,0% 20,8% w ujęciu miesięcznym, indeks szerokiego
WIG20 14,8% 18,9% -22,3% -42,8% -33,0% 27,6% rynku WIG wzrósł o +15,9%, bijąc znacząco
sWIG80 11,5% 20,8% 0,7% -47,4% 12,8% 146,9%
swój czerwcowy wynik na poziomie +3,7%.
Nie udało się jednak pobić rekordowego
IROS 1,6% 2,6% 9,1% 12,2% 17,5% 37,9% w bieżącym roku kwietnia, w którym WIG
IRP_WIBID_1M 0,3% 0,9% 4,9% 10,7% 15,2% 27,5% osiągnął stopę zwrotu +20,7%. Niewiele
EUR/PLN -6,9% -5,1% 29,9% 9,8% 5,8% -4,9% mniej od indeksu szerokiego rynku, bo
+14,8% zyskał indeks WIG20, który osiągnął
USD/PLN -7,0% -10,2% 44,0% 6,8% -4,2% -18,7%
na koniec lipca prawie 2140 punktów.
Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e
Bardzo dobry wynik zanotowały również
indeksy średnich i małych spółek mWIG40
oraz sWIG80, które zyskały odpowiednio: +15,4% oraz +11,5%. Wśród indeksów branżowych zdecydowanie
najlepszym wynikiem na poziomie +28,2% może poszczycić się WIG-banki. Tak duży wzrost zawdzięcza on
mocnym wzrostom notowań akcji dwóch największych banków na poziomie ok. +30% oraz walorom BZ WBK, ING
oraz Millennium, które zyskały ponad +40%. Bardzo dobrze wypadły również indeksy WIG-media (+19,9%) oraz
WIG-spożywczy (+18,3%). Dwucyfrową dodatnią dynamikę odnotowały WIG-deweloperzy, WIG-chemia oraz WIG-
informatyka. Żaden z indeksów branżowych WGPW nie wykazał w minionym miesiącu ujemnej stopy zwrotu.
Wśród funduszy akcji polskich aż 38 jednostek wypracowało zyski dwucyfrowe. Fundusze akcji polskich
uniwersalnych zyskały średnio +11,7%, co było wynikiem nieco słabszym od benchmarku złożonego w 90%
z indeksu WIG i 10% WIBID1M, który zyskał +14,3%. Najwyższą stopę zwrotu na poziomie +15,9% wypracował
zarządzający funduszem Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) (dawniej CU). Fundusze inwestujące
w spółki o mniejszej kapitalizacji zyskały średnio +10,8%, a lider grupy KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1
- 2. 4 sierpnia 2009
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
Fundusze akcji polskich (lipiec 2009 r.) SFIO) odnotował wzrost jednostki aż o +17,9%. Dość
zaskakujące są wyniki funduszy akcyjnych zarządzanych przez
-5% 0% 5% 10% 15% 20% TFI Allianz Polska, które w minionych miesiącach wielokrotnie
zajmowały pierwsze miejsca w zestawieniach. W lipcu
KBC Portfel Akcji
17,9% poradziły sobie bardzo słabo, zajmując ostatnie miejsca
Średnich Spółek (VIP SFIO)
w swoich grupach, a w dwóch przypadkach ponosząc wręcz
Aviva Investors Polskich
15,9% straty: jednostka Allianz Akcji Plus (Allianz FIO) straciła -1,9%,
Akcji a Allianz Budownictwo 2012 (Allianz FIO) z grupy funduszy
Średnia FI AKP_UN 11,7% akcji sektorowych – aż -5,3%.
Średnia FI AKP_MS
W lipcu powody do zadowolenia mieli również klienci funduszy
10,8%
akcji zagranicznych, choć wyniki tych produktów nie były tak
Allianz Akcji MiŚ Spółek spektakularne, jak inwestujących na rynku polskim.
1,9%
(Allianz FIO) Amerykański indeks DJ Industrial Average po niezbyt dobrym
Allianz Akcji Plus (Allianz czerwcu (-0,6%) zyskał w lipcu +8,6%. Nieco gorzej wypadł S&P
-1,9%
FIO) 500 zyskując +7,4%, ale przy tym zbliżając się do
Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e psychologicznej granicy 1000 pkt. Na dobrej sytuacji w Stanach
Zjednoczonych skorzystały giełdy europejskie i azjatyckie.
Najlepiej wśród europejskich rynków rozwiniętych wyglądała sytuacja na parkiecie niemieckim, który zyskał
+10,9%. Mocne zwyżki zanotowały również francuski indeks CAC40 (+9,1%) oraz brytyjski FTSE250 (+7,9%).
Lepiej od rynków rozwiniętych zachowywały się jednak w europie parkiety regionu emerging markets.
Najbardziej dynamicznym spośród nich był czeski, którego indeks PX50 zyskał +18,7%. Bardzo dobrze wypadły
również turecki ISE100 (+15,4%) oraz węgierski BUX (+12,8%). Sporo mniejszy wzrost odnotował rosyjski indeks
RTS (+3,1%), który w okresie silnych wzrostów na światowych parkietach od marca do maja bieżącego roku
przyzwyczaił nas do miesięcznych zwyżek na poziomie 20-30%. Nie wszystkie rynki naszego regionu mogły
jednak pochwalić się w minionym miesiącu wzrostami. Niewielki spadek wykazał bułgarski indeks SOFIX, który
stracił -0,2%. Zdecydowanie najgorszym rynkiem była jednak Słowacja. Jej indeks SAX zanurkował o -11,2%.
Na parkietach azjatyckich również panował optymizm. Po raz kolejny najmocniejszym rynkiem w regionie była
giełda w Szanghaju, której indeks CSI300 prawie cały miesiąc nieprzerwanie piął się w górę i ostatecznie zyskał
+17,9%. Japoński indeks Nikkei225 zakończył lipiec z wynikiem zbliżonym do czerwcowego (+4,0%). Bardzo
dobrze wypadła również giełda koreańska (+12,0) oraz giełda w Hong Kongu ze wzrostem indeksu HSI na
poziomie +11,9%. Stopę zwrotu na poziomie +8,1% osiągnął indeks giełdy w Bombaju BSE30.
Na rynku surowców w drugiej części miesiąca wzrosły ceny ropy naftowej typu Brent oraz złota. Za baryłkę ropy
płacono na koniec lipca prawie 72 dolary, czyli o +3,7% więcej niż miesiąc wcześniej. Złoto zyskało minimalnie
mniej, bo +2,7% i osiągnęło notowania na poziomie 953 dolarów za uncję.
Najlepiej w lipcu wypadły fundusze lokujące aktywa
Fundusze akcji zagranicznych (lipiec 2009 r.)
w regionie tzw. Nowej Europy. Fundusze z grupy AKZ_NE -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
zyskały średnio +7,9%, przy czym fundusz SKARBIEC -
Akcji Nowej Europy (Skarbiec FIO) osiągnął stopę zwrotu Arka Akcji Środkowej i
19,9%
na poziomie +15,3%. Wyceniana w walucie obcej Wschodniej Europy FIO (EUR)
jednostka funduszu Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Średnia FI AKZ_NE 7,9%
Europy FIO (EUR) zyskała jeszcze więcej (+19,9%) i był to
Średnia FI AKZ_RE 6,7%
najlepszy wynik spośród wszystkich funduszy
inwestujących na zagranicznych rynkach akcji w lipcu. Średnia FI AKZ_ES 6,6%
W grupie AKZ_NE jedynie posiadacze jednostek funduszu
UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze FIO) nie mają Średnia FI AKZ_EM 5,1%
powodów do zadowolenia, gdyż jednostka tego funduszu
Średnia FI AKZ_US 1,4%
wykazała miesięczną stratę (-0,1%). Ogółem, spośród
ponad 100 jednostek funduszy lokujących aktywa na Średnia FI AKZ_GL 1,2%
zagranicznych rynkach akcji, 15 poniosło w lipcu straty,
sięgające w przypadku PKO/CS Małych Spółek Japońskich Średnia FI AKZ_EU 0,1%
(ŚFW SFIO) -6,6%. PKO/CS Małych Spółek
Japońskich (ŚFW SFIO)
-6,6%
Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2
- 3. 4 sierpnia 2009
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
Udany okres mają za sobą polskie papiery dłużne. W lipcu na wartości zyskiwały zarówno obligacje
krótkoterminowe, jak i długoterminowe. Indeks papierów dłużnych IROS, mierzący stopy zwrotu
benchmarkowych obligacji skarbowych o oprocentowaniu stałym zyskał +1,62%, w porównaniu do +0,74%
w czerwcu. W następstwie procesu „wypłaszczania” krzywej rentowności, mocniej zyskiwały obligacje 5 oraz 10
letnie, w porównaniu z obligacjami dwuletnimi. Indeks opisujący dwulatki IROS-2 zyskał +1,23%, pięciolatek
+1,99%, a dziesięciolatek aż +2,21%. Rynkowi długu sprzyjał powrót dobrych nastrojów na giełdach, a także
umacnianie się złotówki względem walut bazowych, dolar spadł poniżej 3,0 PLN, a euro poniżej 4,2 PLN. Do
czynników wpływających pozytywnie na rynek długu można również zaliczyć lepszy od spodziewanego przez
rynek odczyt dynamiki inflacji, a także ogłoszenie przez Ministerstwo Skarbu ambitnych planów
prywatyzacyjnych na 2010 rok, które w przypadku realizacji mogą skutecznie ograniczyć podaż nowych
obligacji.
Fundusze zł. papierów dłużnych (lipiec 2009 r.) Nie wszystkim funduszom inwestującym na krajowym
rynku długu udało się jednak wypracować dodatnie
-2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
wyniki. Co prawda średni zysk na poziomie +1,99% był
lepszy od osiągniętego przez wspomniany wcześniej
BPH Obligacji 2 (BPH FIO
Parasolowy)
5,4% indeks IROS, to jednostka funduszu Allianz Obligacji
(Allianz FIO) wręcz straciła na wartości (-0,6%). Mimo
to, lipiec można uznać za bardzo dobry dla posiadaczy
Średnia FI PDP_UN 2,0%
jednostek funduszy złotówkowych papierów dłużnych,
bowiem aż w 8 przypadkach stopy zwrotu przekraczały
Allianz Obligacji (Allianz
FIO) -0,6% poziom 2%. Najwięcej, aż +5,4% zarobił Witold Chuść,
zarządzający funduszem BPH Obligacji 2 (BPH FIO
Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e Parasolowy).
Dobra koniunktura na rynku akcji i rynku długu została wykorzystana przez fundusze mieszane oraz stabilnego
wzrostu. Wszystkie fundusze lokujące większą część aktywów w akcjach wykazały zyski, wynoszące średnio
+7,3%. W dwóch przypadkach stopy zwrotu były dwucyfrowe: jednostka KBC Beta SFIO zyskała +12,2%, a Pioneer
Zrównoważony FIO +10,4%. Średni zysk funduszy stabilnego wzrostu był nieco niższy i wyniósł +4,7%, przy czym
zarządzający funduszem BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) zarobili +7,3%. W obu grupach najsłabiej
poradziły sobie fundusze zarządzane przez TFI Allianz Polska: jednostka Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO)
zyskała symboliczne +0,02%, zaś jednostka funduszu Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) straciła na wartości
-2,2%.
Fundusze mieszane (lipiec 2009 r.) Fundusze stabilnego wzrostu (lipiec 2009 r.)
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
BPH Stabilnego Wzrostu
KBC Beta SFIO 12,2% (BPH FIO Parasolowy) 7,3%
Średnia FI MIP_UN Średnia FI SWP_UN 4,7%
7,3%
Allianz Stabilnego Wzrostu
Allianz Aktywnej -2,2%
0,0% (Allianz FIO)
Alo kacji (Allianz FIO)
Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e Źródło: FUNDon lin e FI, An alizy On lin e
W lipcu dobra koniunktura panowała również na zagranicznych rynkach długu. Jednak umocnienie się złotówki
wobec podstawowych walut EUR i USD osłabiła wyniki jednostek wycenianych w polskiej walucie. Najwięcej
(+10,1%) zyskała jednostka funduszu Superfund Płynnościowy (USD) (Superfund SFIO). Fundusze inwestujące
w dolarowe papiery dłużne zyskały średnio +3,7% (wyceniane w PLN straciły -3,5%), a lokujące aktywa w eurowe
papiery dłużne +3,5% (wyceniane w PLN straciły -2,6%). W grupie funduszy dłużnych inwestujących za granicą,
11 podmiotom nie udało się uzyskać dodatniego wyniku.
Zespół Analiz Online
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3
- 4. 4 sierpnia 2009
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych
instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy
kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności
działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy.
Zakres działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu
polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
grupa opis grupa opis
mieszane zagraniczne europa rynki
AKP_MS akcji polskich małych i średnich spółek MIZ_NE wschodzące
AKP_UN akcji polskich uniwersalne MIZ_XX mieszane zagraniczne pozostałe
mieszane zagraniczne pozostałe
AKP_XX akcji polskich pozostałe MIZW_XX (waluta)
AKPW_MS akcji polskich małych i średnich spółek (waluta) NIE_UN nieruchomości uniwersalne
AKZ_EM akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące OKP_UN ochrony kapitału polskie uniwersalne
ochrony kapitału zagraniczne
AKZ_EU akcji zagranicznych europa rynki rozwinięte OKZ_UN uniwersalne
akcji zagranicznych europa rynki wschodzące małe i
AKZ_ES średnie spółki PDE_UN dłużne euro uniwersalne
AKZ_GL akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte PDEW_UN dłużne euro uniwersalne (waluta)
AKZ_NE akcji zagranicznych europa rynki wschodzące PDP_UN dłużne złotowe uniwersalne
AKZ_US akcji zagranicznych amerykańskie PDP_XX dłużne złotowe pozostałe
AKZ_XX akcji zagranicznych pozostałe PDU_UN dłużne dolarowe uniwersalne
akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące
AKZW_EM (waluta) PDUW_UN dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)
AKZW_EU akcji zagranicznych europa rynki rozwinięte (waluta) PDX_XX dłużne zagraniczne pozostałe
akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte
AKZW_GL (waluta) PDXW_XX dłużne zagraniczne pozostałe (waluta)
akcji zagranicznych europa rynki wschodzące
AKZW_NE (waluta) RPP_UN gotówkowe i pieniężne uniwersalne
AKZW_US akcji zagranicznych amerykańskie (waluta) SEK_UN sekurytyzacyjne uniwersalne
stabilnego wzrostu polskie
AKZW_XX akcji zagranicznych pozostałe (waluta) SWP_UN uniwersalne
MIP_UN mieszane polskie uniwersalne SWP_XX stabilnego wzrostu polskie pozostałe
stabilnego wzrostu zagraniczne
MIP_XX mieszane polskie pozostałe SWZ_XX pozostałe
stabilnego wzrostu zagraniczne
MIPW_UN mieszane polskie uniwersalne (waluta) SWZW_XX pozostałe (waluta)
MIPW_XX mieszane polskie pozostałe (waluta)
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością
autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z
o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny.
Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z
metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych.
Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i
informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku
Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o.
Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części,
jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o.
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 4