Prezentacja z konferencji prasowej prezesa Zarządu TIM SA Krzysztofa Folty oraz członków Zarządu: CSO Piotra Nosala i CFO Piotra Tokarczuka. Warszawa, hotel Westin, 12.09.2019 r.
1. Prezentacja
wyników finansowych
za I półrocze 2019 roku
Krzysztof Folta
Prezes Zarządu TIM SA
Piotr Nosal
Członek Zarządu,
Dyrektor Handlowy TIM SA
Piotr Tokarczuk
Członek Zarządu,
Dyrektor Finansowy TIM SA
Warszawa, 12.09.2019 r.
4. 4
Dynamika Produktu Krajowego Brutto w II kw. 2019 roku pozostała na relatywnie wysokim poziomie
4,5% pomimo pogorszenia sytuacji gospodarczej w Unii Europejskiej - główną siłą polskiej
gospodarki nadal stanowi konsumpcja prywatna.
Dynamika Produktu Krajowego Brutto
3,1%
3,4%
2,7% 2,7%
4,4%
4,0%
5,2%
4,9%
5,2% 5,1% 5,1% 4,9% 4,7% 4,5%
I kw.
2016
II kw.
2016
III kw.
2016
IV kw.
2016
I kw.
2017
II kw.
2017
III kw.
2017
IV kw.
2017
I kw.
2018
II kw.
2018
III kw.
2018
IV kw.
2018
I kw.
2019
II kw.
2019
Otoczenie makro
5. 5
103,2%
115,1%
110,8%
117,4%
109,6% 99,3%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
110,0%
120,0%
130,0%
140,0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Dynamika miesięczna w stosunku do analogicznego miesiąca roku poprzedniego (m/m)
rok 2017
rok 2018
rok 2019
102,1%
98,3%
103,9% 102,3% 104,5%
107,6%
110,6% 112,5% 113,0% 112,9% 112,8% 112,1%
134,7%
132,3%
126,1% 124,8% 124,0% 123,7% 121,4% 120,6% 119,8% 117,9% 119,7% 117,9%
103,2%
108,4% 109,4% 111,0% 109,3%
106,6%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
110,0%
120,0%
130,0%
140,0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Dynamika roczna do analogicznego okresu roku poprzedniego (r/r)
rok 2017
rok 2018
rok 2019
Produkcja budowlano - montażowa
6. 6
wzrost 13,7%
5 300
5 400
5 500
5 600
5 700
5 800
5 900
6 000
6 100
640
660
680
700
720
740
760
780
800
4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6
2018 2019
suma krocząca sprzedaży za 12 miesięcy
TIM SHE SHE
wzrost 8,4 %
wzrost 8,6 %
TIM
Sprzedaż TIM SA vs SHE (Związek Pracodawców Dystrybucji Elektrotechniki)
8. 8
1
2
Rekordowe przychody TIM i Grupy Kapitałowej TIM:
TIM, 376 117 tys. zł (wzrost o 6,1% r/r)
GK TIM, 417 700 tys. zł (wzrost o 6,5% r/r)
Najwyższa w historii EBITDA:
TIM, 18 473 tys. zł (wzrost o 178,9 % r/r)
GK, 24 763 tys. zł (wzrost o 78,1% r/r)
Ogłoszenie i realizacja nowej strategii na lata 2019 – 2020:
wewnętrzna komunikacja strategii
zdefiniowanie i rozpoczęcie realizacji 22 projektów
strategicznych
3
Kluczowe wydarzenia w I półroczu 2019 roku
9. 9
Strategia TIM
Budowa wartości dla akcjonariuszy:
wzrost przychodów > 1 mld zł, oraz
rentowności EBITDA > 3,6% do 2021 r.
E-commerce / IT
Stabilne finansowanie oraz wzrost rentowności
HR/kultura organizacyjna
Zaawansowana analityka biznesowa
Logistyka
Optymalizacja, automatyzacja i robotyzacja
procesów
Efektywność, zwinność i bezpieczeństwo
1. Zwiększenie udziału w rynku
2. Zwiększenie efektywności i rentowności
3. Wzrost świadomości marki TIM
1. Dropshipping
2. Handel w modelu B2B2C
3. Marketplace
Handel materiałami elektrotechnicznymi
w modelu hybrydy
Alternatywne modele handlu
materiałami technicznymi
Cel: Średnioroczny wzrost przychodów
+5% powyżej inflacji
Cel: do 2021 powyżej 10% obrotu
generowanego za pośrednictwem modeli
alternatywnych
10. 10
Wzrost przychodów do 37,2 mln zł (5,3% r/r).
Wzrost r/r z 25% do 32% udziału klientów
zewnętrznych, spoza GK TIM,
w przychodach z usług logistycznych.
Zwiększenie pojemności magazynu o 6000
palet w wyniku zagęszczenia regałów
i uruchomienia wózków VNA
„Onboarding” i rozpoczęcie operacyjnej
realizacji kontraktu z Ikea.
Przygotowanie do rozszerzenia współpracy
z jednym z największych internetowych
sprzedawców opon oraz akcesoriów
samochodowych w Polsce i Europie.
Wzrost przychodów do 32,3 mln zł (9% r/r).
Pozytywne wyniki finansowe na wszystkich
poziomach RZiS.
Zawansowane prace związane z wzajemnym
wykorzystaniem synergii wewnątrz-
grupowych: handel, logistyka, zakupy
Sfinalizowanie wycofania akcji z obrotu na
rynku NewConnect
Zakończenie przeglądu opcji strategicznych
dla spółek zależnych.
Spółki zależne TIM w I półroczu 2019 roku
12. 12
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
I kw. II kw. III kw. IV kw.
rok 2017 rok 2018 rok 2019
19% 19%
13%
9%
7,2% 5,0%
wartości
w tys. zł I półrocze
rok 2018 rok 2019 dynamika
354 525 376 117 6,1%
Przychody ze sprzedaży
14. 14
Na koniec czerwca 2019 roku liczba klientów kluczowych, realizujących sprzedaż wyższą niż 1 500 zł
miesięcznie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wynosiła 11 782, tj. wzrosła o 10,2 % w porównaniu ze stanem
na koniec czerwca 2018 roku.
W I półroczu 2019 roku TIM S.A. pozyskał 1 037, a utracił 581 klientów.
169
142 142
164
181
219
147
119
161
172 166 166 166
181 182
157
203
217
162
130
182
194 185 184
65 70
82 79 77
55
87
106
85
101 100
89 95
74
86 79
51
78
112
126
83
106
75 79
0
50
100
150
200
250
VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI
2017 2018 2019
Klienci pozyskani Klienci utraceni
Klienci
16. 16
1660
1775
1914
2102
1936
2142
2162
2384
2175
2119
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
I kw. II kw. III kw. IV kw.
rok 2017 rok 2018 rok 2019
17%
21% 13%
13%
12%
wartości w tys. zł
-1,1%
I półrocze
rok 2018 rok 2019 dynamika
2 026 2 148 6,0%
Sprzedaż przez sklep TIM.pl na dzień roboczy
18. 18
36 000
38 000
40 000
42 000
44 000
46 000
48 000
50 000
I kw. II kw. III kw. IV kw.
rok 2017 rok 2018 rok 2019
11% 10%
7,4%
7,6%
6,2%
Dotyczy towarów stale utrzymywanych na magazynie
4,7%
I półrocze
rok 2018 rok 2019 dynamika
49 945 52 173 4,5%
Sprzedaż liczby SKU (unikalne indeksy towarów)
19. 19
Współczynnik odrzuceń
( 2,56% r/r)21,6%
Współczynnik konwersji
( 2,34% r/r)4,33%
Liczba sesji
( 5,1% r/r)
4,2 mln
Liczba transakcji
( 2,72% r/r)
183 tys.
Liczba użytkowników
( 6,01% r/r)
1,08
mln
Pozycja wśród polskich
platform online
(+12 pozycji w górę od
31.12.2018 r. na ponad
7 000 platform)
433
Źródło: Google Analytics, systemy analityczne TIM SA, similarweb.com
TIM.pl – kluczowe dane e-commerce za I półrocze 2019 r.
21. 21
Przychody ze sprzedaży
Wynik na sprzedaży
376,1 mln zł przychodów (+6,1%)
15,3 mln zł sprzedaży (+265%)
EBITDA
18,5 mln zł EBITDA (+179%)
Dynamika przychodów r/r wyniosła ponad
106%
W I półroczu 2019 r. TIM S.A. odnotował
znaczącą poprawę wyników finansowych
w relacji do I półrocza 2018 r.
Pomimo wysokiej konkurencji na rynku, wynik
na sprzedaży zanotował 265% wzrostu,
głównie za sprawą o 2,35 p.p. wyższej
procentowej marży brutto
W konsekwencji EBITDA jednostkowa
wzrosła o blisko 12 mln zł r/r
RZiS: skokowy wzrost wyników finansowych
22. 22
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
EBITDA 2018
H1
Zmiana marży
brutto na
sprzedaży
Zmiana zużycia
mat. i ener.
Zmiana
odpisów aktual.
i likw. zapasów
Zmiana kosztów
usług obcych
Zmiana kosztów
pracowniczych
Zmiana innych
kosztów
działaności
operacyjnej
Zmiana wyniku
na pozostałej
dział. operac.
EBITDA 2019
H1
wartościwtys.PLN
21%
12%
6624
12490
(239)
660
855
(1741)
(84)
(92)
18473
3%
46%35%
3%
EBITDA - istotny wzrost r/r
23. 23
(14 000)
(12 000)
(10 000)
(8 000)
(6 000)
(4 000)
(2 000)
0
2 000
4 000
Środki pieniężne na
2019-01-01
Zmiana kapitału
obrotowego
Pozostałe przepływy z
działaności
operacyjnej
Przepływy netto z
działalności
inwestycyjnej
Przepływy netto z
działalności
finansowej
Środki pieniężne na
2019-06-30
wartościwtys.PLN
1330
(14110)
15824
(6617)
6004
2431
w tym 6,3 mln
– cash pooling 3LP
Stabilny cash flow TIM SA
24. 24
Rotacja zapasów, zobowiązań oraz należności w I półroczu 2019 r. pod pełną kontrolą
i z niewielką, naturalną zmiennością
Cykl konwersji gotówki pozostaje stabilny na bardzo dobry poziomie 47 dni,
co potwierdza efektywną politykę w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym
52 55 53
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Rotacja zapasów
74
81 85
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Rotacja zobowiązań
74 72
79
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Rotacja należności
52
46 47
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Cykl konwersji gotówki
Zarządzanie kapitałem obrotowym: szybki cykl konwersji gotówki
25. 25
Rentowność EBITDA na koniec czerwca 2019 roku wyniosła 4,91% i pozostaje w trendzie
rosnącym za sprawą rosnącej procentowej marży brutto
Istotny wzrost wskaźników rentowności aktywów i kapitału własnego
16,19
%
16,90
%
19,25
%
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Marża brutto %
0,52%
1,87%
4,91%
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
EBITDA %
-0,08%
1,08%
3,20%
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
ROA %
-0,13%
2,10%
7,19%
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
ROE %
Rentowność działalności w trendzie wzrostowym
26. 26
Bardzo dobra i stabilna sytuacja płynnościowa
Konserwatywna struktura finansowania wspierająca wysoką ocenę kredytową TIM S.A.
oraz rozwój biznesu podstawowego (dostęp do finansowania, limity kredytowe
u ubezpieczycieli i dostawców).
1,60 1,52 1,42
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Wskaźnik płynności
bieżącej
1,01 0,95 0,93
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Wskaźnik płynności
szybkiej
0,58
0,52
0,48
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Wskaźnik kapitału
własnego
1,69 1,80
1,68
30 cze 17 30 cze 18 30 cze 19
Wskaźnik pokrycia
aktywów trwałych
kapitałami stałymi
Płynność finansowa i kapitał
28. 28
Przychody ze sprzedaży
Wynik na sprzedaży
417,7 mln zł przychodów (+6,5%)
14,7 mln zł sprzedaży (+177%)
EBITDA
24,8 mln zł EBITDA (+78%)
W I półroczu 2019 r. dynamika przychodów
w Grupie była na poziomie zbliżonym do
jednostkowego
Grupa uzyskała dodatni wynik na sprzedaży
w wysokości 14,7 mln vs. 5,3 mln zł zysku
w roku ubiegłym
EBITDA w I półroczu 2019 r. osiągnęła
historyczną dla tego okresu roku wartość
prawie 25 mln zł
RZiS: dalszy wzrost przychodów i bardzo dobre
wyniki finansowe Grupy
29. 29
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
EBITDA 2018
H1
Zmiana marży
brutto na
sprzedaży
Zmiana zużycia
mat. i ener.
Zmiana
odpisów aktual.
i likw. zapasów
Zmiana kosztów
usług obcych
Zmiana kosztów
pracowniczych
Zmiana innych
kosztów
działaności
operacyjnej
Zmiana wyniku
na pozostałej
dział. operac.
EBITDA 2019
H1
wartościwtys.PLN
20%
10%
13902
15030
(1396)
837
2869
(2455)
(718)
(3306)
24763
30% 19%52%
10%
Źródła kreacji skonsolidowanej EBITDA: pozytywny wpływ
wyniku na działalności operacyjnej
30. 30
(15 000)
(10 000)
(5 000)
0
5 000
10 000
Środki pieniężne na
2019-01-01
Zmiana kapitału
obrotowego
Pozostałe przepływy z
działaności
operacyjnej
Przepływy netto z
działalności
inwestycyjnej
Przepływy netto z
działalności
finansowej
Środki pieniężne na
2019-06-30
wartościwtys.PLN
2189
(15377)
19547
(1983)
(1624)
2752
Pozytywne skonsolidowane przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej
31. 31
AKTYWA 30.06.2019 31.12.2018 dynamika zmiana
Aktywa trwałe 191 476 116 204 164,8% 75 272
Wartości niematerialne 14 969 15 999 93,6% (1 030)
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym: 146 959 70 484 208,5% 76 475
budynki i środki transportu (leasing wg MSSF16) 74 316 0 n/a 74 316
Nieruchomości inwestycyjne 12 227 12 477 98,0% (250)
Inne aktywa trwałe 17 321 17 244 100,4% 77
Aktywa obrotowe 271 764 247 503 109,8% 24 261
Zapasy 101 931 101 953 100,0% (22)
Aktywa finansowe, w tym: 167 945 144 318 116,4% 23 627
należności z tytułu dostaw i usług 161 074 138 144 116,6% 22 930
Rozliczenia międzyokresowe 1 888 1 232 153,2% 656
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 6 501 6 315 102,9% 186
Aktywa razem 469 741 370 022 126,9% 99 719
PASYWA 30.06.2019 31.12.2018 dynamika zmiana
Razem kapitał własny 159 308 155 386 102,5% 3 922
Zobowiązania długoterminowe 107 585 36 121 297,8% 71 464
Zobowiązania długoterminowe, w tym 97 328 25 303 384,7% 72 025
umowy najmu jako leasing zgodnie z MSSF16 72 992 0 n/a 72 992
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 10 257 10 818 94,8% (561)
Zobowiązania krótkoterminowe 202 848 178 515 113,6% 24 333
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 8 386 799 1049,6% 7 587
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 164 730 157 219 104,8% 7 511
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym 15 904 7 266 218,9% 8 638
umowy najmu jako leasing zgodnie z MSSF16 7 829 0 n/a 7 829
Pozostałe zobowiązania 13 828 13 231 104,5% 597
Pasywa razem 469 741 370 022 126,9% 99 719
Istotny wzrost rzeczowych aktywów trwałych i zobowiązań związany
z wdrożeniem MSSF16.
Bilans – wykonanie 30.06.2019 vs 31.12.2018
33. 33
W TIM odpowiedzialny biznes rozumiemy jako
profesjonalne rozwijanie i stałe doskonalenie naszej działalności
w oparciu o najwyższe standardy etyki, z uwzględnieniem naszego
wpływu na jakość życia gospodarczego i społecznego
oraz na stan środowiska naturalnego.
Naszą ambicją jest wyznaczać trendy w branży,
przynosząc dodatkowe korzyści otoczeniu,
zgodnie z zasadami zrównoważonego rozwoju.
Wizja odpowiedzialnego biznesu TIM SA
34. 34
Strategiczne kierunki odpowiedzialnego biznesu
wolontariat pracowniczy
aktywny tryb życia
wsparcie lokalnych
społeczności
działamy
prospołecznie
działamy
profesjonalnie
transparentność i etyka
biznesu
niezawodna jakość usług
rozwój pracowników
monitoring wpływu na
środowisko
działamy
proaktywnie
dialog z otoczeniem
nowoczesne technologie
rozwój wspólnie z
klientami
proekologiczne
rozwiązania
35. 35
Działania prospołeczne - narzędzia i budżet
działamy
prospołecznie
≥ 1%
rocznego zysku brutto
wolontariat pracowniczy (4 edycje w roku)
program grantowy (2 edycje rocznie)
Team Integracja Multisportowa i Aktywny TIM dla Przyjaciół
darowizny rzeczowe i finansowe
dzielenie się wiedzą i doświadczeniem
sponsoring społecznie zaangażowany - talenty sportowe
Adrian Meronk
Damian
Szwarnowiecki