2. CONTENT
• Definisi obligasi
• Jenis-jenis obligasi
• Karakteristik utama obligasi
• Valuasi obligasi
• Praktik atau latihan soal
obligasi dan valuasinya
3. BOND
(OBLIGASI)
• Surat utang jangka menengah atau
panjang yang dapat
dipindahtangankan dan berisi janji dari
pihak yang menerbitkan obligasi, untuk
membayar imbalan berupa bunga
atau kupon pada periode tertentu,
serta melunasi pokok utang pada
waktu yang telah ditentukan.
• Utang jangka panjang yang akan
dibayar kembali pada saat jatuh
tempo dengan bunga.
5. Jenis-jenis obligasi
Obligasi Pemerintah
obligasi dalam bentuk Surat Utang Negara yang
diterbitkan oleh Pemerintah RI. Pemerintah
menerbitkan obligasi dengan kupon tetap (seri
FR- Fixed Rate), obligasi dengan kupon variable
(seri VR –Variable Rate) dan obligasi dengan
prinsip syariah/ Sukuk Negara
Obligasi Daerah/ Municipal Bond
Efek yang diterbitkan oleh Pemerintah Daerah dan
tidak dijamin oleh Pemerintah; Pemerintah
Daerah dapat menerbitkan Obligasi Daerah
hanya untuk membiayai kegiatan investasi sektor
publik yang menghasilkan penerimaan dan
memberikan manfaat bagi masyarakat yang
menjadi urusan Pemerintah Daerah.
Obligasi Korporasi
obligasi berupa surat utang yang diterbitkan oleh Korporasi
Indonesia baik BUMN maupun korporasi lainnya. Sama
seperti obligasi pemerintah, obligasi korporasi terbagi atas
obligasi dengan kupon tetap, obligasi dengan kupon
variabel dan obligasi dengan prinsip syariah. Ada Obligasi
Korporasi yang telah diperingkat atau ada yang tidak
diperingkat.
Obligasi Ritel
yang diterbitkan oleh Pemerintah yang dijual kepada
individu atau perseorangan melalui agen penjual yang
ditunjuk oleh Pemerintah. Biasanya ada beberapa jenis
yaitu ORI atau Sukuk Ritel.
6.
7.
8. Karakteristik Utama
Obligasi merupakan instrumen investasi atau sekuritas dengan pendapatan
tetap, sehingga risiko dari obligasi akan lebih rendah dibandingkan dengan
intrumen lain seperti saham.
9. Investment Grade
Saat ini terdapat empat lembaga pemeringkat Obligasi yang diakui oleh OJK yaitu Pefindo, Moody’s
Investor Service, Standard & Poor’s, dan Fitch Ratings. Keempat lembaga pemberi peringkat obligasi
tersebut menilai Obligasi berdasarkan kemampuan perusahaan untuk bisa membayar kewajiban atau
utangnya. Ada dua jenis obligasi, yaitu investment grade dan non-investment grade.
Peringkat obligasi perusahaan atau pemerintah dengan risiko peluang
untuk gagal bayarnya relatif rendah. Maka dari itu tingkat kepercayaan
berkelanjutannya dalam jangka panjang. Biasanya perusahaan
dengan peringkat obligasi ini dilihat sebagai instrumen paling aman
tetapi dengan keuntungan yang lebih rendah.
Non-Investment Grade
Peringkat obligasi ini untuk obligasi dengan risiko yang
tinggi dikarenakan adanya masalah likuiditas
perusahaan, maka kemungkinan gagal bayar terjadi.
10.
11. Valuasi
Penilaian atau valuasi merupakan nilai
investasi dari selembar surat berharga.
Basic bond valuation model
changes in bond values over time
the interest rate on a bond
(yield to maturity/YTM)
Bond values with semiannual
compounding
