Istat, Aula Magna 13 settembre 2016 "L'economia non osservata nei conti nazionali: innovazioni nei metodi di misurazione ed elementi di analisi del fenomeno"

Seminario Istat
L’economia non osservata nei conti nazionali:
innovazioni nei metodi di misurazione ed
elementi di analisi del fenomeno
Analisi della redditività delle micro imprese a
livello territoriale
Filippo Oropallo
Dipartimento per la produzione statistica
Direzione centrale per la contabilità nazionale - Istat
Roma, 13 Settembre 2016

 Background
 Stima territoriale del valore aggiunto non osservato
 Specificazione del modello con effetti fissi dimensione-settore-territorio
 Scomposizione della rivalutazione e analisi territoriale
 Redditività per regione prima e dopo la rivalutazione
 Conclusioni
Analisi della redditività delle micro imprese a livello territoriale – Roma, 13 Settembre 2016
Indice

1. La variabilità dei comportamenti degli agenti economici è alla base del
ciclo economico aggregato
2. Il reddito dell’imprenditore-lavoratore remunera due fattori della
produzione: a) impiego del proprio lavoro e b) rischio che egli affronta
durante l’esercizio dell’attività di impresa
3. La stima del reddito non dichiarato (under-reporting) dell’imprenditore-
lavoratore deve tener conto della natura mista della remunerazione
4. Oltre la stima della remunerazione dell’input di lavoro è necessario
stimare il profitto non dichiarato
5. La stima del profitto non può prescindere dalle relazioni contabili e da
ipotesi comportamentali verificate a livello di settore e territorio
Background

1. Stima diretta under-reporting per unità locale (NOE1: 6,9% di cui 3,2 da micro imprese)
2. Stima diretta del valore aggiunto delle posizioni irregolari (NOE2)
3. Stima indiretta delle componenti residue (NOE3) e illegale (NOE4)
Stima territoriale del valore aggiunto non osservato
4,8
4,7
5,4
4,8
4,7
4,9
4,6
5,1
4,8
5,3
4,2
3,7
4,3
3,8
3,7
3,4
3,2
3,5
3,3
3,5
3,4
3,7
3,1
2,6
2,8
2,3
3,1
3,3
3,5
3,3
3,9
4,1
3,0
3,9
3,5
4,1
3,8
3,3
3,1
3,2
3,2
3,5
2,5
3,3
3,2
3,0
3,2
3,4
3,0
2,6
2,8
2,0
8,2
8,2
6,3
7,1
6,9
6,0
6,7
6,3
6,1
4,6
4,7
5,0
5,2
5,1
5,0
4,7
5,3
4,4
4,3
4,4
4,1
3,6
4,1
4,2
3,9
5,0
1,3
1,3
1,4
1,3
1,3
1,3
1,5
1,3
1,3
1,4
1,5
1,7
0,9
1,4
1,3
1,6
1,3
1,3
1,4
1,2
1,4
1,4
1,3
1,7
1,2
1,6
2,1
1,9
1,8
1,8
1,4
1,5
1,8
0,8
1,7
1,4
1,2
1,3
1,2
1,2
1,1
0,4
1,2
0,8
0,9
1,0
0,8
0,8
0,9
0,8
0,8
0,6
19,4
19,4
18,3
18,3
18,1
17,8
17,6
17,5
17,4
16,7
15,3
14,9
14,7
14,7
14,3
13,7
13,5
13,3
13,2
13,1
12,9
12,8
12,3
11,8
11,6
11,4
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
Campania
Calabria
Puglia
Mezzogiorno
Sardegna
Umbria
Sicilia
Molise
Abruzzo
Marche
Toscana
Liguria
Basilicata
Centro
Italia
Valle d'Aosta
Lazio
Piemonte
Emilia-Romagna
Friuli-Venezia Giulia
Nord-est
Veneto
Nord-ovest
Provincia Autonoma Trento
Lombardia
Provincia Autonoma Bolzano
NOE1 (rivalutazione)
NOE1 (di cui micro)
NOE2 (lav. irregolare)
NOE3 (locazione e altro)
NOE4 (illegale)
Quota di Valore Aggiunto
«non osservato» per
Regione
Valori percentuali
Anno 2013

Specificazione del modello con effetti fissi (1)
𝑅𝑖 = 𝜇′
𝐼𝑛𝑡𝑖 + (ℎ𝑑)𝐶𝑙𝑢𝑖
Il reddito 𝛱 dell’impresa dal punto di vista contabile è il risultato della
differenza tra Valore della Produzione e Costi Variabili e Fissi:
𝛱 = 𝑉𝑃 − (𝐶𝑉 + 𝐶𝐹)
Rapportando il profitto alla quantità di lavoro imprenditoriale
(𝑅𝑖 = 𝛱/𝐼) e distinguendo i 𝐶𝑉 in costi intermedi (𝐼𝑛𝑡) e costo del
lavoro unitario (𝐶𝑙𝑢):
Introducendo l’ipotesi che il prezzo praticato possa essere espresso sulla
base di una relazione di mark-up su costi:
𝑉𝑃 = 1 + 𝜇′ + 𝜇′′ 𝐶𝑉
Sostituendo 𝑉𝑃 e ponendo 𝜇′′
𝐶𝑉 = 𝐶𝐹 𝛱 = 𝜇′
𝐶𝑉
Si ottiene una relazione tra reddito dell’imprenditore-lavoratore, mark-
up (sui costi variabili), costi variabili intermedi e costo del lavoro
unitario (h: quota variabile del costo del lavoro e d: rapporto dipendenti su
indipendenti)
𝑝 = 1 + 𝜇 𝐶𝑉/𝑞
Moltiplicando per le quantità:

𝑅𝑖 − 𝐶𝑙𝑢𝑖 = 𝜇′ 𝐼𝑛𝑡𝑖 + 𝜇′ℎ𝑑𝐶𝑙𝑢𝑖 − 𝐶𝑙𝑢𝑖
Si pone pari a 𝐶𝑙𝑢𝑖 la remunerazione del lavoro dell’imprenditore e si
sottrae tale quantità da entrambi i membri:
La specificazione del modello del profitto imprenditoriale è la
seguente:
Con 𝑅𝑖
′
che dipende dai costi variabili intermedi 𝐼𝑛𝑡𝑖, dalla remunerazione del
lavoro 𝐶𝑙𝑢𝑖 più effetti fissi (𝐚 + 𝐝 𝐜,𝐤,𝐦c,𝑘,𝑚 𝐷c,𝑘,𝑚,𝑖) al fine di rispettare l’ipotesi
di linearità, controllare l’eterogeneità latente dei comportamenti imprenditoriali
e tener conto del contesto (c=classe addetti, k=ateco3, m=regioni),
il parametro 𝜷 𝟏 rappresenta il markup sui costi variabili (𝜇′),
il parametro 𝜷 𝟐 è pari a (𝜇′ℎ𝑑 − 1).
𝑅𝑖
′
= 𝜷 𝟏 𝐼𝑛𝑡𝑖 + 𝜷 𝟐 𝐶𝑙𝑢𝑖 + 𝒂 + 𝒅 𝒄,𝒌,𝒎
𝑐,𝑘,𝑚
𝐷𝑐,𝑘,𝑚,𝑖 + 𝜀𝑖

La stima è effettuata per divisione di attività economica (ateco 2 digit) e due
aree geografiche con la tecnica della regressione robusta: iteratively
reweighted least squares e taglio ottimale delle osservazioni per eliminare
l’eteroschedasticità (Yohai, Zamar, 1988)
(per ulteriori dettagli sui risultati della stima si rimanda a: Sviluppo di un modello esplicativo della redditività delle
micro-imprese per la stima dell’under-reporting - working paper della Task Force NOE-Istat)
La stima dei parametri (effettuata sulle unità non sottodichiaranti e
applicata a quelle che sottodichiarano) permette di stimare a livello
micro il profitto presunto (valori in migliaia di euro) per 1,5 milioni di
imprenditori (circa metà della rivalutazione totale)

Scomposizione della rivalutazione e analisi territoriale (1)
La rivalutazione media è correlata negativamente con l'incidenza dei
sotto-dichiaranti. Nel Mezzogiorno si registra una maggiore diffusione
e minore intensità del fenomeno dell’under-reporting.
108
112
115
108
115
109 110
105
109
105
103 102
100
92
87
76 78
81
76
81
95
100
97 98
89
76
82
96 94
99
95
101
107 104
102
110
116
112 113 114
117
112
109
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Indice di intensità (riv(r)/riv_m)
Indice di diffusione (%_sott(r)/%_sott_n)
Indice di intensità = rapporto tra la rivalutazione media della regione e rivalutazione media nazionale
Indice di diffusione = rapporto tra la quota di sotto dichiaranti della regione e la quota media nazionale

Reddito osservato degli
imprenditori regolari (𝑪𝒍𝒖𝒊 +𝑹𝒊
′
)
Valori in migliaia di euro
Anno 2013
Reddito degli imprenditori
sotto-dichiaranti e rivalutazione
(𝑪𝒍𝒖𝒊 +𝑹𝒊
′
)
Valori in migliaia di euro
Anno 20130
10
20
30
40
50
60
70
Reddito osservato (R) Remunerazione del lavoro (Clu) Profitto presunto (Ṝ')
0
10
20
30
40
50
60
70
Remunerazione del lavoro (Clu) Profitto (R')

L’under-reporting (𝑈𝑅𝑖) è calcolato come differenza rispetto al reddito
osservato (𝑅𝑖), distinguendo le due componenti della remunerazione
dell’imprenditore:
𝑈𝑅𝑖 = (𝐶𝑙𝑢𝑖 + 𝑅𝑖
′
) − 𝑅𝑖
-15
-5
5
15
25
35
45
55
65
Rivalutazione micro imprese (UR) in migliaia di euro
90th Pctl
75th Pctl
50th Pctl
25th Pctl
10th Pctl

-15
-5
5
15
25
35
45
55
65
Componente profitto
90th Pctl
75th Pctl
50th Pctl
25th Pctl
10th Pctl
-15
-5
5
15
25
35
45
55
65
Componente remunerazione lavoro
90th Pctl
75th Pctl
50th Pctl
25th Pctl
10th Pctl

La parte di rivalutazione che colma il gap rispetto alla remunerazione
standard del lavoro è la componente prevalente (66,9%) con incidenza
lievemente più alta nelle regioni del Nord.
68,4
69,5
68,3
83,9
70,7
69,8
64,5
62,4
70,7
68,8
68,7
68,5
60,6
65,0
68,2
62,8
66,2
68,9
65,6
61,5
64,4
66,9
31,6
30,5
31,7
16,1
29,3
30,2
35,5
37,6
29,3
31,2
31,3
31,5
39,4
35,0
31,8
37,2
33,8
31,1
34,4
38,5
35,6
33,1
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
01 Piemonte
02 Val d Aosta
03 Lombardia
0421 Bolzano
0422 Trento
05 Veneto
06 Friuli
07 Liguria
08 Emilia-Romagna
09 Toscana
10 Umbria
11 Marche
12 Lazio
13 Abruzzo
14 Molise
15 Campania
16 Puglia
17 Basilicata
18 Calabria
19 Sicilia
20 Sardegna
Italia
quota remunerazione lavoro quota profitto
89,0
87,6
88,6
88,7
92,0
89,2
88,9
87,7
87,1
88,9
86,3
90,2
88,1
91,5
91,0
92,5
93,7
92,6
93,8
93,2
87,9
91,0
165,1
176,4
171,3
336,0
177,9
183,2
145,3
144,3
192,6
183,0
197,1
190,7
158,1
183,5
222,6
197,6
217,1
215,2
199,4
189,5
162,4
180,3
0 50 100 150 200 250 300 350 400
01 Piemonte
02 Val d Aosta
03 Lombardia
0421 Bolzano
0422 Trento
05 Veneto
06 Friuli
07 Liguria
08 Emilia-Romagna
09 Toscana
10 Umbria
11 Marche
12 Lazio
13 Abruzzo
14 Molise
15 Campania
16 Puglia
17 Basilicata
18 Calabria
19 Sicilia
20 Sardegna
Italia
Coeff. Variazione - Remunerazione lavoro Coeff. Variazione - Profitto
La variabilità della parte di rivalutazione legata alla remunerazione del
profitto è molto più alta (oltre il 140%, BZ, Mol., Pug. e Bas.>200%).

Redditività per regione prima e dopo la rivalutazione (1)
Il rapporto tra valore aggiunto per addetto e costo del lavoro per dipendente
rappresenta un indice di competitività di costo (inverso del CLUP)
Il rapporto passa da 1,2 a 1,6 con un aumento del 31,3% (= al tasso di
rivalutazione del valore aggiunto delle microimprese).
A livello regionale si va da un aumento del 41,2% del Molise, 38,4%
della Calabria e della Sardegna al minimo 17,8% di Bolzano.
1,16
1,09
1,24 1,28 1,24 1,20 1,19 1,18 1,19 1,17 1,11 1,16
1,27
1,12
1,04
1,18 1,13 1,09 1,08
1,15
1,07
1,20
1,53
1,45
1,58
1,51 1,53 1,56 1,56 1,57 1,56 1,55 1,53 1,57
1,69
1,53 1,47
1,57 1,51 1,48 1,50 1,56
1,49
1,58
31,9 32,8
27,0
17,8
23,8
30,5 30,4
33,6
30,7
33,1
37,7
35,0
33,0
36,7
41,2
32,9 33,9
35,5
38,4
35,2
38,4
31,3
-20
-10
0
10
20
30
40
50
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Competitività di costo - Prima Competitività di costo - Dopo variazione (scala dx)

La redditività lorda può essere vista come una trasformazione dell’indice di
competitività (c):
La redditività lorda aumenta più del doppio e passa dal 16,8% al 36,6%
A livello regionale si ampliano le differenze tra la situazione pre e post rivalutazione
𝑟𝑒𝑑𝑑% = 100 ∗ 1 −
1
𝑐
= 100 ∗
𝑀𝑜𝑙′
𝑉𝐴
13,7
8,2
19,4
22,0
19,3
16,4 16,2 15,0 16,3 14,4
10,2
13,8
21,2
10,8
4,2
15,4
11,6
8,3 7,4
13,2
7,0
16,8
34,6
30,9
36,6
33,8 34,8 35,9 35,8 36,4 35,9 35,7 34,8 36,1
40,7
34,8
32,2
36,3
33,9 32,3 33,1
35,8
32,8
36,6
152,7
276,7
88,2
53,6 80,5
119,4 120,3 142,0 120,4 147,8
239,8
162,1
92,6
220,9
661,6
135,8
193,6
290,6
347,4
171,1
371,6
118,3
-700
-500
-300
-100
100
300
500
700
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Redditività lorda (1-1/c) - Prima Redditività lorda (1-1/c) - Dopo variazione (scala dx)
𝑀𝑜𝑙′
: Margine operativo lordo al
netto della remunerazione del
lavoro degli indipendenti

Se considerassimo solo la remunerazione del lavoro, l’indice di
competitività
aumenterebbe da 1,2 a 1,45 con una percentuale di rivalutazione del
21% (inferiore di 10 punti percentuali).
A livello regionale si passerebbe da un aumento del 28,1% del Molise e
25,9% dell’Umbria a un minimo di 15% di Bolzano
1,16
1,09
1,24 1,28 1,24 1,20 1,19 1,18 1,19 1,17 1,11 1,16
1,27
1,12
1,04
1,18 1,13 1,09 1,08
1,15
1,07
1,20
1,41
1,34
1,47 1,47 1,45 1,45 1,43 1,42 1,45 1,43 1,40 1,44
1,52
1,39 1,34
1,43 1,38 1,36 1,35 1,40 1,34
1,45
21,8 22,8
18,5
15,0
16,8
21,3
19,6
21,0 21,7 22,8
25,9
24,0
20,0
23,9
28,1
20,6
22,4
24,5 25,2
21,6
24,7
21,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Competitività di costo - Prima Competitività di costo - Dopo variazione (scala dx)

La redditività, se considerassimo solo la remunerazione del lavoro,
aumenterebbe meno del doppio: dal 16,8% al 31,2% (+86%)
13,7
8,2
19,4
22,0
19,3
16,4 16,2 15,0 16,3
14,4
10,2
13,8
21,2
10,8
4,2
15,4
11,6
8,3 7,4
13,2
7,0
16,8
29,1
25,2
32,0 32,2 30,9 31,0 30,0 29,8 31,2 30,3 28,7 30,5
34,3
28,0
25,2
29,9
27,8 26,3 26,0
28,6
25,4
31,2
113,1
208,0
64,6 46,1 60,3
89,7 84,6 97,9 91,4 110,3
180,2
120,9
62,2
158,5
497,6
94,0
140,2
218,1
252,0
116,9
265,4
86,0
-700
-500
-300
-100
100
300
500
700
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Redditività lorda (1-1/c) - Prima Redditività lorda (1-1/c) - Dopo variazione (scala dx)

 Il modello di stima del profitto imprenditoriale introduce maggiore variabilità nella
stima della rivalutazione rispetto alla considerazione della sola remunerazione del
lavoro
 La stima dei parametri per divisione ateco è diversa tra Centro-Nord e Mezzogiorno
e gli effetti settore-territorio permettono di tener conto del contesto (la disponibilità
di più anni permetterà di effettuare stime panel più efficienti)
 La rivalutazione media è correlata negativamente con l'indice di diffusione dei
sotto-dichiaranti. Nel Mezzogiorno si registra una maggiore diffusione e minore
intensità del fenomeno dell’under-reporting
 L’introduzione della componente del profitto aumenta la rivalutazione di circa 10
punti percentuali sul sottoinsieme delle micro imprese (impatto di 0,3 su VA), ma
con effetti redistributivi a livello settoriale e territoriale come naturale
conseguenza della conservazione della variabilità dei comportamenti (coefficiente
di variazione doppio)
 La redditività lorda dei micro imprenditori è più che raddoppiata (+118,3%).
Aumenti superiori alla media nazionale si registrano nelle regioni del Mezzogiorno
Conclusioni

Principali riferimenti bibliografici
Breusch, T (2005) “Australia’s Cash Economy: Are the estimates credible?”, Economic Record 81 (255),
394-403.
Contini, B., Revelli, R., Cuneo, S. (1992) “Productivity and imperfect competition” Journal of Economic
Behaviour and Organization 18(229-248) North Holland.
Gatti, R., Honorati, M. (2008) ”Informality among Formal Firms: Firm-level, Cross-country Evidence on Tax
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Hall R. L., Hitch C. J., (1964) “Price Theory and Business Behaviour”, in T. Wilson e P. W. S. Andrews (a cura
di), Oxford Studies in the Price Mechanism, Oxford, 1951, pp. 106-138.
Monducci R. (2010) “Statistiche ufficiali e analisi della competitività del sistema delle imprese: aspetti
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conferenza nazionale di statistica (www.istat.it/it/archivio/15499).
Pisani S., Viviani A. (1998) “Estimating the hidden economy: a model approach”, in Official Statistics in a
Changing World, proceedings of the 3rd International Conference on Methodological Issues in Official Statistics,
Stockholm, October 12-13.
Sylos Labini P. (1964) “Oligopolio e progresso tecnico”, Giulio Einaudi Editore, Torino, 1964.
Yohai V. J., Zamar R.H. (1988) “High Breakdown-Point Estimates of Regression by Means of the
Minimization of an Efficient Scale”, Journal of the American Statistical Association, Volume 83, 1988 - Issue
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Zhou F., Oostendorp R. (2011) “Measuring True Sales and Underreporting with Matched Firm-Level Survey
and Tax-Office Data” Policy Research Working Paper 5628, World Bank.

Grazie per l’attenzione
oropallo@istat.it

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