1. Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР УКРАИНЫ. ТЕПЕРЬ УСТОЙЧИВЕЕ?
октябрь 2012 г.
Cодержание:
1. Рост системы: умеренный
2. Качество активов: слабое, подверженное рискам девальвации
3. Капитализация: неравномерная
4. Производительность: устойчивая маржа, слабые результаты
5. Финансирование и ликвидность: дорогие
6. Резюме
1

2. Кредитование ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Динамика кредитования в 2011-2012 гг. по сегментам Структура кредитов по секторам, 8 месяцев 2012 г.
 Кредитование остается подавленным с ІV квартала 2011 г., отражая уровень Доля валютных кредитов по сегментам, %
ликвидности и общие макроэкономические тенденции.
 Новые кредиты в розничном сегменте отстают от темпов погашения ранее
выданных кредитов.
 Доля валютных кредитов сокращается, особенно в розничном сегменте,
наивысшая доля валютных кредитов у западных банков.
• Кредитование недвижимости/ строительства и розничного сегмента составляют
около 41% совокупного кредитного портфеля, эти сегменты наиболее сильно
пострадали от кризиса и нуждаются в реструктуризации.
Доля валютных кредитов в портфелях банков ТОП-20, %
2

3. Кредитование. Качество активов ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Динамика кредитования по странам Кредиты/ВВП, 6 месяцев 2012 г.
BEL – Беларусь;
RUS – Россия;
GEO –Грузия;
UKR – Украина;
AZE – Азербайджан;
KAZ – Казахстан.
Доля валютных кредитов в кредитных
портфелях, 6 месяцев 2012 г. Соотношение кредиты/ВВП остается в Украине сравнительно
высоким и отражает последствия докризисного кредитного бума.
НБУ называет 14,1% сомнительных и безнадежных кредитов на
конец І квартала 2012 г. , по сравнению с пиком 15,5% на конец по
итогам 2011 г.
Рейтингуемые украинские банки* имеют в среднем 19%
просроченных кредитов (NPL) и 29% реструктурированных, всего
48% потенциально проблемных кредитов (46% на конец 2011 г.).
Базовый сценарий девальвации гривны на 10% сохранит
Обесцененные кредиты/ управляемость качеством активов, большая девальвация является
Кредитный портфель, 6 месяцев 2012 г. серьезным риском.
Дальнейшая расчистка балансов происходит очень медленно и
препятствует развитию нового бизнеса.
Эффективность реструктуризации кредитов зависит от
курсовых перспектив и результативности взыскания и реализации
залога.
* - Fitch рейтингует 14 банков, в том числе 6 из ТОП-10. Совокупные
активы рейтингуемых банков составляют около 45% БС Украины.
3

4. Капитализация ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Рост капитала по сегментам БС
Рекапитализация сектора наблюдается последние четыре года.
С конца III квартала 2008 года по конец I полугодия 2012 года в банковскую систему поступило
139 млрд. грн. нового капитала, включая собственный капитал в размере 127 млрд. грн.
Существенно сократилось внешнее фондирование банков — с 38% на конец 2008 года
до 20% на конец I полугодия 2012 года. Однако, даже эта доля остается существенной, так как банки
с иностранным капиталом предпочитают получать средства от материнских банков,
чем вести активную конкуренцию за дорогостоящие депозиты.
4

5. Прибыльность ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Прибыльность БС Украины
• Позитивный финансовый результат в І полугодии
2012 г. получен в основном за счет значительного
снижения резервирования, в то время как
прибыльность до отчислений резервов находится на
уровне с 2011 г.
• Маржа находится под давлением слабого качества
активов, медленного роста и более высокой стоимости
фондирования.
• Потенциальный негативный эффект от девальвации
может быть особенно разрушительным для банков со
значительной короткой открытой валютной позицией.
Операционная прибыль до Рентабельность активов
резервирования/Активы, % (ROA), %
Украинский банковский сектор
вернулся к прибыльной
деятельности в І полугодии 2012 г.
Финансовый результат до
резервирования является
достаточно высоким, учитывая
масштаб проблем с качеством
активов.
Маржа остается устойчивой ввиду
высокой доходности кредитов.
Рентабельность активов в
региональном контексте остается
слабой
BEL - Беларусь, RUS – Россия, GEO –Грузия, UKR – Украина, AZE – Азербайджан, KAZ - Казахстан
5

6. Фондирование и ликвидность ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Структура банковского фондирования, %
О
Рост депозитов в последние 3 года улучшил баланс структуры фондирования.
За 8 месяцев 2012 г. рост розничных депозитов составил 13%, на фоне оттока корпоративных
средств.
Повышение стоимости розничных депозитов с ІV квартала 2011 г. является следствием ограничения
гривневой ликвидности в банковском секторе и ограничивает его прибыльность.
Доля валютных депозитов особенно высока в розничном сегменте ( 48% по итогам августа 2012 г.),
корпоративный сектор более эффективен в управлении кредитным риском.
Соотношение Кредиты / Депозиты заметно снизилось с пикового значения 209% на конец 2009 г.,
но остается одним из самых высоких на развивающихся рынках (149% по итогам 6 месяцев 2012 г.).
Девальвационные ожидания создают высокие риски оттоков средств.
6

7. Фондирование и ликвидность ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Показатели ликвидности БСУ
Уровень ликвидности остается достаточным, благодаря притоку вкладов, умеренному росту кредитования,
наличию материнского и государственного финансирования.
Гривневая ликвидность ухудшилась со ІІ квартала 2011 г. вследствие ужесточения монетарной политики.
Показатели отдельных банков расходятся ввиду различий в управлении ликвидностью и разной склонности
к риску (различные темпы роста кредитования в течение 2011-2012 г.г.).
Ликвидные активы/Общие активы в ТОП-20 банков, по итогам 6 месяцев 2012 г.
7

8. Фондирование и ликвидность ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Внешние заимствования БС Украины
Внешнее финансирование постепенно сокращается, но все еще является значительным.
С начала 2012 г. отсутствует выпуск еврооблигаций украинскими банками, в 2010-2011 годах
заемщиками на внешних рынках выступали лишь государственные банки.
8

9. Резюме ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА УКРАИНЫ
Оценка ключевых показатели банковских секторов Банковский сектор Украины является более
устойчивым к негативным макроэкономическим
тенденциям, чем в 2008 г., за счет ряда позитивных
факторов:
• рекапитализация сектора в последние 4 года,
• более зрелые кредитные портфели,
• наработанный опыт по урегулированию
проблемных кредитов,
• снижение доли валютного кредитования,
• существенное уменьшение внешней
задолженности, привлеченной от третьих
сторон.
Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ)
украинских банков ограничены категорией "B" в
результате высоких страновых рисков и все еще
слабого уровня качества активов и прибыльности.
Рейтинги государственных и иностранных банков
могут быть повышены, при повышении суверенного
рейтинг Украины ("B"/прогноз "Стабильный"), что
маловероятно в ближайшее время. В случае
понижения суверенного рейтинга возможны
понижения долгосрочных РДЭ банков, а при
существенной девальвации, значительном оттоке
депозитов или ухудшении качества активов возможно
понижение рейтингов устойчивости банков.
В целом украинский банковский сектор в высокой степени подвержен рискам значительной девальвации гривны
(уровень девальвации свыше 30% может быть критическим) и/или дальнейшего замедления экономики.
9