Intervento di Silvia Bizzotto, Financial Controller - Gruppo Vitec, al Convegno "Rischio di mercato" del Risk Center, 11 dicembre 2012

1. CASE STUDY: BUDGETING
SIMULATIVO NEI MARKET PARAMETERS
Silvia Bizzotto
Financial Controller, Gruppo Vitec
11 dicembre 2012
Fondazione CUOA

2. The Vitec Group plc
Imaging Division
RISCHIO DI MERCATO
Risk Center CUOA
11 Dicembre 2012
Silvia Bizzotto
Chiara Martini

3. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 3
The Vitec Group - un’istantanea
Vitec è un gruppo internazionale con sede a Richmond e quotato alla Borsa di
Londra, con fatturato 2011 pari a £351m. Vitec si fonda su marchi riconosciuti
di alto livello, sui quali fanno affidamento professionisti ed appassionati in tutto
il mondo alla ricerca di “immagini eccezionali”.
Vitec è organizzata in tre divisioni:
Videocom Division Imaging Division Services Division
Progetta, produce e distribuisce Progetta, produce e distribuisce Noleggia equipaggiamenti e
sistemi e prodotti studi televisivi equipaggiamenti ed accessori fornisce supporto tecnico per
e spettacoli e trasmissioni da per professionisti ed amatori tecnologie di comunicazione foto-
studio e in esterni, oltre che per evoluti nel campo della video, audio e wireless impiegate
produzioni cinematografiche fotografia, del video e degli negli eventi con grande impatto
eventi legati all’intrattenimento. mediatico.

4. The Vitec Group
Risk Management – 11th Dec 2012 Page 4

5. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 5
I Nostri Mercati
Video e Broadcast Fotografia professionale e Forze militari e di pubblica
amatoriale sicurezza
Dai Giochi Olimpici di Londra
all’ultimo reality show, troupe I nostri accessori fotografi I prodotti Vitec sono in prima
televisive, tecnici del suono e godono della fiducia dei linea per registrare e trasmettere
cineasti si affidano ai nostri professionisti e dei fotoamatori tutte le informazioni audio visive
indispensabili servizi di ispirati dalla stessa passione in grado di salvare vite e
noleggio e supporto tecnico. per la qualità e la perfezione mantenere la sicurezza.
dell’immagine.

6. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 6
Presenza globale
Vitec Group Videocom Division Imaging & Staging Services Division
HQ: UK, Richmond Div HQ: UK, Bury Division Div HQ: USA, Burbank
Group employees: Employees: 1000 Div HQ: Italy, Bassano Employees: 170
2155 Employees: 1.009

7. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 7
Vitec Group: 2011
Results 2011 2010 % Change % Change
Organic
CER
Revenue £ 351.0m £ 309.6m 13.4% 15.0%
Operating Profit £ 34.5m £ 27.7m 24.5% 18.0%
Employees 2.155

8. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 8
Imaging: la prima divisione del gruppo
Results 2011 2010 % % Change
Change Organic
CER
Revenue* £ 183.2m £ 153.7m 19.2% 16.9%
*87% make 13% buy
Operating Profit £ 21.2m £ 18.9m 12.2% 11.2%
Employees 1009* *Prod. Direct 448
Prod. Indir. 191
R&D 58
Fin & Admin 119
S&M 193

9. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 9
Imaging: our brands
Supports
Avenger
Gitzo
Manfrotto
Bags
Kata
Manfrotto
National Geographic
Lighting & Controls
Colorama
Lastolite
Manfrotto
Distribution
Manfrotto Distribution

10. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 10
Risk management & Coverage
Principali aree di rischio
Vendite
Costo del venduto
Principali rischi
Fluttuazione valute
Impatto costo materie prime
Obiettivi previsionali non condivisi

11. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 11
Risk management & Coverage – Fluttuazione valute
Fissare flussi mese/anno successivo
Valutare con prudenza una percentuale di copertura
Copriamo sul mercato il rischio netto. La tesoreria centrale raccoglie le
previsioni di ciascuna divisione ed emette dei contratti di copertura fra le
società del gruppo mentre il rischio in eccesso va a coprirlo sul mercato
Gli strumenti utilizzati sono sia forward che option (vanilla o cylinder)

12. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 12
Risk management & Coverage – Impatto costo materie prime
Fissare flussi mese/anno successivo per commodity o
categoria merceologica
Valutare con prudenza una percentuale di copertura
Posizionare dei contratti di hedging con quotazioni fisse

13. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 13
Risk management & Coverage - Budgeting

14. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 14
Risk management & Coverage - Budgeting
Scopo del progetto
Informatizzare il processo di budget con la definizione di dati di input,
formule di calcolo e dati di output. Tutto al fine di simulare il COS per
obiettivi.
Enti coinvolti
«FORNITORI» Sales controlling / Central planning
«CLIENTI» BU management
«CLIENTI/FORNITORI» Plant / Purchasing

15. Risk Management – 11th Dec 2012 Page 15
Budgeting
Perché del progetto
Tracciare le ipotesi di base del budget
Simulare le ipotesi molto velocemente, in un Qlik
Affrontare l’anno nuovo avendo tutti gli stessi obiettivi
Lo strumento aiuta a focalizzare il nostro lavoro sulle ipotesi di base
piuttosto che su elaborazioni di dati in xls