SlideShare a Scribd company logo

Audit of the sales and collection cycle

•Download as PPT, PDF•
•
S
sellyhood

Audit of the sales and collection cycle

Economy & Finance
1 of 49
AAuuddiitt ooff tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee:: TTeessttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss CChhaapptteerr 1144 ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 1
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 11 IIddeennttiiffyy tthhee aaccccoouunnttss aanndd tthhee ccllaasssseess ooff ttrraannssaaccttiioonnss iinn tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 2
AAccccoouunnttss iinn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee SSaalleess CCaasshh ssaalleess SSaalleess oonn aaccccoouunntt AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee CCaasshh rreecceeiippttss SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee SSaalleess oonn aaccccoouunntt EEnnddiinngg bbaallaannccee CCaasshh iinn BBaannkk CCaasshh DDiissccoouunnttss TTaakkeenn SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 3
AAccccoouunnttss iinn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee CCaasshh rreecceeiippttss SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee SSaalleess oonn aaccccoouunntt EEnnddiinngg bbaallaannccee AAlllloowwaannccee ffoorr UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee EEssttiimmaattee ooff bbaadd ddeebbtt eexxppeennssee EEnnddiinngg bbaallaannccee BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 4
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 22 DDeessccrriibbee tthhee bbuussiinneessss ffuunnccttiioonnss aanndd tthhee rreellaatteedd ddooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss iinn tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 5
SSaalleess TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  SSaalleess  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg ccuussttoommeerr oorrddeerrss  GGrraannttiinngg ccrreeddiitt  SShhiippppiinngg ggooooddss  BBiilllliinngg ccuussttoommeerrss aanndd rreeccoorrddiinngg ssaalleess DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  CCuussttoommeerr oorrddeerr  SSaalleess oorrddeerr  CCuussttoommeerr oorrddeerr oorr ssaalleess oorrddeerr  SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt  SSaalleess iinnvvooiiccee  SSaalleess ttrraannssaaccttiioonn ffiillee  SSaalleess jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee  MMoonntthhllyy ssttaatteemmeennttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 6
CCaasshh RReecceeiippttss TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  CCaasshh iinn bbaannkk ((ddeebbiittss ffrroomm ccaasshh rreecceeiippttss))  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg aanndd rreeccoorrddiinngg ccaasshh rreecceeiippttss DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss RReemmiittttaannccee aaddvviiccee  PPrreelliissttiinngg ooff ccaasshh rreecceeiippttss  CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonn ffiillee  CCaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 7
SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg aanndd rreeccoorrddiinngg ssaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  CCrreeddiitt mmeemmoo  SSaalleess aanndd rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 8
CChhaarrggee--ooffff ooff UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee  AAlllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  CChhaarrggiinngg ooffff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  UUnnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunntt aauutthhoorriizzaattiioonn ffoorrmm  GGeenneerraall jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 9
BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  BBaadd ddeebbtt eexxppeennssee  AAlllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroovviiddiinngg ffoorr bbaadd ddeebbttss DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  GGeenneerraall jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 10
Processing Customer Orders Customer Order顧客訂單: A request for merchandise by a customer. It may be received by telephone, letter, a printed form Sales Order: A document describing the goods ordered by a Customer. This is often used to indicate “credit approval” and “authorization for shipment” ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 11
GGrraannttiinngg CCrreeddiitt BBeeffoorree ggooooddss aarree sshhiippppeedd,, aa pprrooppeerrllyy aauutthhoorriizzeedd ppeerrssoonn mmuusstt aapppprroovvee ccrreeddiitt ttoo tthhee ccuussttoommeerr ffoorr ssaalleess oonn aaccccoouunntt.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 12
SShhiippppiinngg GGooooddss TThhiiss iiss tthhee ffiirrsstt ppooiinntt iinn tthhee ccyyccllee wwhheerree ccoommppaannyy aasssseettss aarree ggiivveenn uupp.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 13
SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt裝運單 A document prepared to initiate shipment of the goods, indicating the description of the merchandise, the quantity shipped, and other relevant data.  One type of shipping document is a bill of lading often bills of lading include only the number of boxes or pounds shipped, rather than complete details of quantity and description. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 14
BBiilllliinngg CCuussttoommeerrss aanndd RReeccoorrddiinngg SSaalleess SSaalleess iinnvvooiiccee SSaalleess ttrraannssaaccttiioonn ffiillee SSaalleess jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee MMoonntthhllyy ssttaatteemmeenntt ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 15
SSaalleess iinnvvooiiccee銷貨發票  A document indicating the description and quantity of goods sold, the price, freight charges, insurance, terms and other relevant data.  The sales invoice is the method of indicating to the customer the amount of a sale and due date of a payment. The original is sent to the customer, and one or more copies are retained. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 16
monthly statement 應收款月報表 A document sent by mail or electronically to each customer indicating the beginning balance of accounts receivable, the amount and date of each sales, cash payments received, credit memos issued, and the ending balance due. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 17
PPrroocceessssiinngg aanndd RReeccoorrddiinngg CCaasshh RReecceeiippttss RReemmiittttaannccee aaddvviiccee PPrreelliissttiinngg ooff ccaasshh rreecceeiippttss CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonn ffiillee CCaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 18
Remittance Advice匯款通知單  a document that accompanies the sales invoice mailed to the customer and can be returned to the seller with the cash payment.  A remittance advice is used to permit the immediate deposit of cash and to improve control over the custody of assets ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 19
Prelisting of cash receipt現金收款清單 A list prepared when cash is received by someone who has no responsibility for recording sales, accounts receivable, or cash, and who has no access to accounting records. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 20
PPrroocceessssiinngg aanndd RReeccoorrddiinngg SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess CCrreeddiitt mmeemmoo SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 21
CChhaarrggiinngg OOffff UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee UUnnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunntt aauutthhoorriizzaattiioonn ffoorrmm TThhiiss iiss aa ddooccuummeenntt uusseedd iinntteerrnnaallllyy ttoo iinnddiiccaattee aauutthhoorriittyy ttoo wwrriittee aann aaccccoouunntt rreecceeiivvaabbllee ooffff aass uunnccoolllleeccttiibbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 22
PPrroovviiddiinngg ffoorr BBaadd DDeebbttss TThhiiss pprroovviissiioonn rreepprreesseennttss aa rreessiidduuaall,, rreessuullttiinngg ffrroomm mmaannaaggeemmeenntt’’ss eenndd--ooff--ppeerriioodd aaddjjuussttmmeenntt ooff tthhee aalllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 23
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 33 UUnnddeerrssttaanndd hhooww ee--ccoommmmeerrccee aaccttiivviittiieess aaffffeecctt tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 24
EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee TThhee IInntteerrnneett aanndd ootthheerr ddeevveellooppiinngg tteecchhnnoollooggiieess aallllooww ccoommppaanniieess ttoo ddeevveelloopp nneeww bbuussiinneessss mmooddeellss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 25
EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee BBuussiinneessss--ttoo--bbuussiinneessss ((BB22BB)) BBuussiinneessss--ttoo--ccoonnssuummeerr ((BB22CC)) MMaannaaggeemmeenntt’’ss aasssseerrttiioonnss ffoorr ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn aaccttiivviittiieess rreemmaaiinn tthhee ssaammee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 26
EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAuuddiittoorrss sshhoouulldd oobbttaaiinn aann uunnddeerrssttaannddiinngg ooff tthhee ddeessiiggnn aanndd ooppeerraattiioonn ooff kkeeyy iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss oovveerr ee--ccoommmmeerrccee rreevveennuueess.. EEvviiddeennccee ffoorr ee--ccoommmmeerrccee aaccttiivviittiieess iiss lliikkeellyy ttoo bbee iinn eelleeccttrroonniicc ffoorrmm.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 27
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 44 UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll,, aanndd ddeessiiggnn aanndd ppeerrffoorrmm tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ssaalleess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 28
MMeetthhooddoollooggyy ffoorr DDeessiiggnniinngg CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff SSaalleess TTrraannssaaccttiioonnss ffoorr SSaalleess UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll –– ssaalleess.. DDeessiiggnn tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ssaalleess ttoo mmeeeett ttrraannssaaccttiioonn --rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess.. AAuuddiitt pprroocceedduurreess SSaammppllee ssiizzee IItteemmss ttoo sseelleecctt TTiimmiinngg AAsssseessss ppllaannnneedd ccoonnttrrooll rriisskk –– ssaalleess.. DDeetteerrmmiinnee eexxtteenntt ooff tteessttiinngg ccoonnttrroollss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 29
UUnnddeerrssttaanndd IInntteerrnnaall CCoonnttrrooll –– SSaalleess Study the client’s flowcharts, prepare an internal control questionnaire, and perform walk-through tests of sales. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 30
AAsssseessss PPllaannnneedd CCoonnttrrooll RRiisskk –– SSaalleess 11.. FFrraammeewwoorrkk ffoorr aasssseessssiinngg ccoonnttrrooll rriisskk 22.. IIddeennttiiffyy kkeeyy iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss aanndd ddeeffiicciieenncciieess 33.. AAssssoocciiaattee ccoonnttrroollss aanndd ddeeffiicciieenncciieess wwiitthh tthhee oobbjjeeccttiivveess 44.. AAsssseessss ccoonnttrrooll rriisskk ffoorr eeaacchh oobbjjeeccttiivvee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 31
AAsssseessss PPllaannnneedd CCoonnttrrooll RRiisskk –– SSaalleess PPrrooppeerr aauutthhoorriizzaattiioonn PPrreennuummbbeerreedd ddooccuummeennttss IInntteerrnnaall vveerriiffiiccaattiioonn pprroocceedduurreess AAddeeqquuaattee sseeppaarraattiioonn ooff dduuttiieess AAddeeqquuaattee ddooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss MMoonntthhllyy ssttaatteemmeennttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 32
DDeetteerrmmiinnee EExxtteenntt ooff TTeessttiinngg CCoonnttrroollss AAuuddiittss ooff ppuubblliicc ccoommppaanniieess AAuuddiittss ooff nnoonnppuubblliicc ccoommppaanniieess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 33
TTrraannssaaccttiioonn--RReellaatteedd AAuuddiitt OObbjjeeccttiivveess ffoorr SSaalleess EExxiisstteennccee:: RReeccoorrddeedd ssaalleess aarree ffoorr sshhiippmmeennttss aaccttuuaallllyy mmaaddee.. CCoommpplleetteenneessss:: EExxiissttiinngg ssaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree rreeccoorrddeedd.. AAccccuurraaccyy:: RReeccoorrddeedd ssaalleess aarree ffoorr tthhee aammoouunntt sshhiippppeedd.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 34
TTrraannssaaccttiioonn--RReellaatteedd AAuuddiitt OObbjjeeccttiivveess ffoorr SSaalleess CCllaassssiiffiiccaattiioonn:: SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree pprrooppeerrllyy ccllaassssiiffiieedd.. TTiimmiinngg:: SSaalleess aarree rreeccoorrddeedd oonn tthhee ccoorrrreecctt ddaatteess.. PPoossttiinngg aanndd ssuummmmaarriizzaattiioonn:: SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree pprrooppeerrllyy iinncclluuddeedd iinn tthhee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 35
DDiirreeccttiioonn ooff TTeessttss ffoorr SSaalleess SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt CCoommpplleetteenneessss ssttaarrtt SSaalleess jjoouurrnnaall EExxiisstteennccee ssttaarrtt CCuussttoommeerr oorrddeerr DDuupplliiccaattee ssaalleess iinnvvooiiccee GGeenneerraall jjoouurrnnaall AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee == ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 36
SSuummmmaarryy ooff MMeetthhooddoollooggyy ffoorr SSaalleess TTrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess ((CCoolluummnn 11)) KKeeyy eexxiissttiinngg ccoonnttrroollss ((CCoolluummnn 22)) TTeessttss ooff ccoonnttrrooll ((CCoolluummnn 33)) DDeeffiicciieenncciieess ((CCoolluummnn 44)) SSuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ((CCoolluummnn 55)) ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 37
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 55 AAppppllyy tthhee mmeetthhooddoollooggyy ffoorr ccoonnttrroollss oovveerr ssaalleess ttrraannssaaccttiioonnss ttoo ccoonnttrroollss oovveerr ssaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 38
SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TThhee ttrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess aanndd cclliieenntt’’ss mmeetthhooddss ooff ccoonnttrroolllliinngg mmiissssttaatteemmeennttss aarree eesssseennttiiaallllyy tthhee ssaammee ffoorr pprroocceessssiinngg ccrreeddiitt mmeemmooss aass tthhoossee ddeessccrriibbeedd ffoorr ssaalleess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 39
SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TThheerree aarree,, hhoowweevveerr,, ttwwoo iimmppoorrttaanntt ddiiffffeerreenncceess.. MMaatteerriiaalliittyy EEmmpphhaassiiss oonn oobbjjeeccttiivveess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 40
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 66 UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll,, aanndd ddeessiiggnn aanndd ppeerrffoorrmm tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ccaasshh rreecceeiippttss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 41
TTeessttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss ffoorr CCaasshh RReecceeiippttss  DDeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr ccaasshh rreecceeiivveedd wwaass rreeccoorrddeedd..  PPrreeppaarree pprrooooff ooff ccaasshh rreecceeiippttss..  TTeesstt ttoo ddiissccoovveerr llaappppiinngg ooff aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 42
LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 77 AAppppllyy tthhee mmeetthhooddoollooggyy ffoorr ccoonnttrroollss oovveerr tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee ttoo wwrriittee--ooffffss ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 43
AAuuddiitt TTeessttss ffoorr UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss EExxiisstteennccee ooff rreeccoorrddeedd wwrriittee--ooffffss iiss tthhee mmoosstt iimmppoorrttaanntt ttrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivvee.. WWhhaatt iiss aa mmaajjoorr ccoonncceerrnn iinn tteessttiinngg aaccccoouunnttss cchhaarrggeedd ooffff aass uunnccoolllleeccttiibbllee?? –– ccoovveerriinngg uupp aa ddeeffaallccaattiioonn bbyy cchhaarrggiinngg ooffff aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee tthhaatt hhaavvee bbeeeenn ccoolllleecctteedd ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 44
AAddddiittiioonnaall IInntteerrnnaall CCoonnttrroollss OOvveerr AAccccoouunntt BBaallaanncceess RReeaalliizzaabbllee vvaalluuee CCrreeddiitt aapppprroovvaall AAggeedd aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee CChhaarrggiinngg ooffff uunnccoolllleeccttiibblleess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 45
AAddddiittiioonnaall IInntteerrnnaall CCoonnttrroollss OOvveerr AAccccoouunntt BBaallaanncceess RRiigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss PPrreesseennttaattiioonn aanndd ddiisscclloossuurree ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 46
EEffffeecctt ooff RReessuullttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss TThhee ppaarrttss ooff tthhee aauuddiitt mmoosstt aaffffeecctteedd bbyy tthhee tteessttss ffoorr tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee aarree:: AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBaadd ddeebbtt eexxppeennssee CCaasshh AAlllloowwaannccee ffoorr ddoouubbttffuull aaccccoouunnttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 47
TTyyppeess ooff AAuuddiitt TTeessttss ffoorr tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAccccoouunnttss SSaalleess RReecceeiivvaabbllee CCaasshh iinn BBaannkk SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonnss AAuuddiitteedd bbyy TTOOCC,, SSTTOOTT,, aanndd AAPP EEnnddiinngg bbaallaannccee EEnnddiinngg bbaallaannccee AAuuddiitteedd bbyy AAPP aanndd TTDDBB AAuuddiitteedd bbyy TTOOCC,, SSTTOOTT,, aanndd AAPP TTOOCC ++ SSTTOOTT ++ AAPP ++ TTDDBB == SSuuffffiicciieenntt ccoommppeetteenntt eevviiddeennccee ppeerr GGAAAASS ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 48
EEnndd ooff CChhaapptteerr 1144 ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 49

Recommended

Audit of the inventory and warehousing cycle
Audit of the inventory and warehousing cycleAudit of the inventory and warehousing cycle
Audit of the inventory and warehousing cycle
sellyhood
 
Audit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycleAudit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycle
sellyhood
 
Purchasing & cash disbursement
Purchasing & cash disbursementPurchasing & cash disbursement
Purchasing & cash disbursement
sellyhood
 
Completing the audit
Completing the auditCompleting the audit
Completing the audit
sellyhood
 
Audit of the payroll and personnel cycle
Audit of the payroll and personnel cycleAudit of the payroll and personnel cycle
Audit of the payroll and personnel cycle
sellyhood
 
Audit Sampling for Tests of Details of Balances
Audit Sampling for Tests of Details of BalancesAudit Sampling for Tests of Details of Balances
Audit Sampling for Tests of Details of Balances
Carl Hebeler
 
Audit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycleAudit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycle
sellyhood
 
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Sazzad Hossain, ITP, MBA, CSCA™
 

Recommended

Audit of the inventory and warehousing cycle
Audit of the inventory and warehousing cycleAudit of the inventory and warehousing cycle
Audit of the inventory and warehousing cycle
sellyhood
 
Audit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycleAudit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycle
sellyhood
 
Purchasing & cash disbursement
Purchasing & cash disbursementPurchasing & cash disbursement
Purchasing & cash disbursement
sellyhood
 
Completing the audit
Completing the auditCompleting the audit
Completing the audit
sellyhood
 
Audit of the payroll and personnel cycle
Audit of the payroll and personnel cycleAudit of the payroll and personnel cycle
Audit of the payroll and personnel cycle
sellyhood
 
Audit Sampling for Tests of Details of Balances
Audit Sampling for Tests of Details of BalancesAudit Sampling for Tests of Details of Balances
Audit Sampling for Tests of Details of Balances
Carl Hebeler
 
Audit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycleAudit of the acquisition and payment cycle
Audit of the acquisition and payment cycle
sellyhood
 
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Lecture 10, chap 16, Chapter 16, Auditing Inventories and property, plant an...
Sazzad Hossain, ITP, MBA, CSCA™
 
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and ReceivablesLecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Sazzad Hossain, ITP, MBA, CSCA™
 
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Habib Ullah Qamar
 
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & AudtingAudit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Carl Hebeler
 
Ch03
Ch03Ch03
Ch03
Usman Faruque
 
Chapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docxChapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docx
ESHETIE MEKONENE AMARE
 
Audit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt CycleAudit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt Cycle
Angela Torres
 
The Revenue Cycle
The Revenue Cycle The Revenue Cycle
The Revenue Cycle
Qamar Farooq
 
Bab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related InformationBab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related Information
msahuleka
 
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 LiabilityPengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
yuliapratiwi2810
 
Chapter 3
Chapter 3Chapter 3
Chapter 3
Nur Dalila Zamri
 
Ch02[38042]
Ch02[38042]Ch02[38042]
Ch02[38042]
Faisal14H
 
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by lawTopic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
sakura rena
 
Ch05
Ch05Ch05
Ch05
Made Candra Swadaya
 
Inventory slides.pptx
Inventory slides.pptxInventory slides.pptx
Inventory slides.pptx
DerejeUrgecha1
 
Accounting theory
Accounting theoryAccounting theory
Accounting theory
rochmatullah rochmatullah
 
Ch10
Ch10Ch10
Ch10
ESHETIE MEKONENE AMARE
 
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
Ilham Sousuke
 
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
MD ASADUZZAMAN
 
Bab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivablesBab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivables
msahuleka
 
A Conceptual Framework
A Conceptual FrameworkA Conceptual Framework
A Conceptual Framework
Arthik Davianti
 
Auditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycleAuditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycle
mit111217
 
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit salesSales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Advance Business Consulting
 

More Related Content

What's hot

Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and ReceivablesLecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Sazzad Hossain, ITP, MBA, CSCA™
 
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Habib Ullah Qamar
 
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & AudtingAudit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Carl Hebeler
 
Ch03
Ch03Ch03
Ch03
Usman Faruque
 
Chapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docxChapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docx
ESHETIE MEKONENE AMARE
 
Audit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt CycleAudit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt Cycle
Angela Torres
 
The Revenue Cycle
The Revenue Cycle The Revenue Cycle
The Revenue Cycle
Qamar Farooq
 
Bab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related InformationBab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related Information
msahuleka
 
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 LiabilityPengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
yuliapratiwi2810
 
Chapter 3
Chapter 3Chapter 3
Chapter 3
Nur Dalila Zamri
 
Ch02[38042]
Ch02[38042]Ch02[38042]
Ch02[38042]
Faisal14H
 
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by lawTopic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
sakura rena
 
Ch05
Ch05Ch05
Ch05
Made Candra Swadaya
 
Inventory slides.pptx
Inventory slides.pptxInventory slides.pptx
Inventory slides.pptx
DerejeUrgecha1
 
Accounting theory
Accounting theoryAccounting theory
Accounting theory
rochmatullah rochmatullah
 
Ch10
Ch10Ch10
Ch10
ESHETIE MEKONENE AMARE
 
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
Ilham Sousuke
 
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
MD ASADUZZAMAN
 
Bab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivablesBab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivables
msahuleka
 
A Conceptual Framework
A Conceptual FrameworkA Conceptual Framework
A Conceptual Framework
Arthik Davianti
 

What's hot (20)

Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and ReceivablesLecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
Lecture 10, Chapter 14, Auditing Sales and Receivables
 
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
Lecture 23 expenditure cycle part ii -fixed assets accounting information sy...
 
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & AudtingAudit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
Audit of the Payroll and Personnel Cycle _ Accounting & Audting
 
Ch03
Ch03Ch03
Ch03
 
Chapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docxChapter 7.audit 2docx
Chapter 7.audit 2docx
 
Audit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt CycleAudit of Revenue and Receipt Cycle
Audit of Revenue and Receipt Cycle
 
The Revenue Cycle
The Revenue Cycle The Revenue Cycle
The Revenue Cycle
 
Bab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related InformationBab 4 Income Statement and Related Information
Bab 4 Income Statement and Related Information
 
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 LiabilityPengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
Pengantar Akuntansi 2 - Ch10 Liability
 
Chapter 3
Chapter 3Chapter 3
Chapter 3
 
Ch02[38042]
Ch02[38042]Ch02[38042]
Ch02[38042]
 
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by lawTopic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
Topic 3 companies act 1965 requirements &mia by law
 
Ch05
Ch05Ch05
Ch05
 
Inventory slides.pptx
Inventory slides.pptxInventory slides.pptx
Inventory slides.pptx
 
Accounting theory
Accounting theoryAccounting theory
Accounting theory
 
Ch10
Ch10Ch10
Ch10
 
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
(Pert 7) bab 20 audit payroll and personnel cycles
 
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
Audit of property plant & equipment (PPE) and cash & cash equivalents (CCE)
 
Bab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivablesBab 7 cash and receivables
Bab 7 cash and receivables
 
A Conceptual Framework
A Conceptual FrameworkA Conceptual Framework
A Conceptual Framework
 

Viewers also liked

Auditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycleAuditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycle
mit111217
 
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit salesSales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Advance Business Consulting
 
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivableCompleting the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
sellyhood
 
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivableTopic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
sakura rena
 
Arens12e 14
Arens12e 14Arens12e 14
Arens12e 14
John Sy
 
Sales audit for Increase Sales Effectiveness
Sales audit for Increase Sales EffectivenessSales audit for Increase Sales Effectiveness
Sales audit for Increase Sales Effectiveness
Balaji S V PCC
 
revenue and expenditures cycle (accounting information system)
revenue and expenditures cycle (accounting information system) revenue and expenditures cycle (accounting information system)
revenue and expenditures cycle (accounting information system)
nus's presentations
 
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
sakura rena
 
Transaction cycles @ ppt dom s
Transaction cycles @ ppt dom sTransaction cycles @ ppt dom s
Transaction cycles @ ppt dom s
Babasab Patil
 
NRM Internal Compliance Audit
NRM Internal Compliance AuditNRM Internal Compliance Audit
NRM Internal Compliance Audit
Richard Bellew
 
Resume with six yr experience in sales & collection (6)
Resume with six yr experience in sales & collection (6)Resume with six yr experience in sales & collection (6)
Resume with six yr experience in sales & collection (6)
Dheerendra Pandey
 
Records, information collection and audit
Records, information collection and auditRecords, information collection and audit
Records, information collection and audit
Mohammad Ghori
 
Audit ppt
Audit pptAudit ppt
Audit ppt
Peywen Ng
 
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactionsAudit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
sellyhood
 
Jzanzig auditing ch 13 lecture
Jzanzig auditing ch 13 lectureJzanzig auditing ch 13 lecture
Jzanzig auditing ch 13 lecture
casahiljain1992
 
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payablesTopic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
sakura rena
 
Chapt12 w04
Chapt12 w04Chapt12 w04
Chapt12 w04
meimeiyo
 
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDIAUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
Anthony Shitandi
 
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
sakura rena
 

Viewers also liked (19)

Auditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycleAuditing the sales and collections cycle
Auditing the sales and collections cycle
 
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit salesSales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales
 
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivableCompleting the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
Completing the tests in the sales and collection cycle accounts receivable
 
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivableTopic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable
 
Arens12e 14
Arens12e 14Arens12e 14
Arens12e 14
 
Sales audit for Increase Sales Effectiveness
Sales audit for Increase Sales EffectivenessSales audit for Increase Sales Effectiveness
Sales audit for Increase Sales Effectiveness
 
revenue and expenditures cycle (accounting information system)
revenue and expenditures cycle (accounting information system) revenue and expenditures cycle (accounting information system)
revenue and expenditures cycle (accounting information system)
 
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
Topic 8 audit of revenue & receipts cycle + acc receivable (1)
 
Transaction cycles @ ppt dom s
Transaction cycles @ ppt dom sTransaction cycles @ ppt dom s
Transaction cycles @ ppt dom s
 
NRM Internal Compliance Audit
NRM Internal Compliance AuditNRM Internal Compliance Audit
NRM Internal Compliance Audit
 
Resume with six yr experience in sales & collection (6)
Resume with six yr experience in sales & collection (6)Resume with six yr experience in sales & collection (6)
Resume with six yr experience in sales & collection (6)
 
Records, information collection and audit
Records, information collection and auditRecords, information collection and audit
Records, information collection and audit
 
Audit ppt
Audit pptAudit ppt
Audit ppt
 
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactionsAudit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
Audit sampling for tests of controls and substantive tests of transactions
 
Jzanzig auditing ch 13 lecture
Jzanzig auditing ch 13 lectureJzanzig auditing ch 13 lecture
Jzanzig auditing ch 13 lecture
 
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payablesTopic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables
 
Chapt12 w04
Chapt12 w04Chapt12 w04
Chapt12 w04
 
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDIAUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
AUDIT ENGAGEMENT TUTORIAL BY ANTHONY SHITANDI
 
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
Topic 9 audit of purchase and payment cycle + acc payables (1)
 

Similar to Audit of the sales and collection cycle

Experiencia con-el-lucas-2
Experiencia con-el-lucas-2Experiencia con-el-lucas-2
Experiencia con-el-lucas-2
Sa Har
 
Employee benefits and compensation
Employee benefits and compensationEmployee benefits and compensation
Employee benefits and compensation
ksssssmb
 
Affrettement espace
Affrettement espaceAffrettement espace
Affrettement espaceRabah HELAL
 
Agency and The Use of Electronic Media
Agency and The Use of Electronic MediaAgency and The Use of Electronic Media
Agency and The Use of Electronic Media
Steve Lines
 
Capítulo 01 el bienestar del tum-básico
Capítulo 01 el bienestar del tum-básicoCapítulo 01 el bienestar del tum-básico
Capítulo 01 el bienestar del tum-básico
Beticlh
 
Napoleòn bonaparte
Napoleòn bonaparteNapoleòn bonaparte
Napoleòn bonaparte
facaslsalinas
 
Long-run and Short-run Concerns
Long-run and Short-run ConcernsLong-run and Short-run Concerns
Long-run and Short-run Concerns
Noel Buensuceso
 
08 relationships among variables
08 relationships among variables08 relationships among variables
08 relationships among variablesAnand Satsangi
 
Metode & desain_kualitatif
Metode & desain_kualitatifMetode & desain_kualitatif
Metode & desain_kualitatifazisbustari
 
Z droit social des marins
Z droit social des marins Z droit social des marins
Z droit social des marinsRabah HELAL
 
evidence based management -Pyogenic meningitis in children
evidence based management -Pyogenic meningitis in childrenevidence based management -Pyogenic meningitis in children
evidence based management -Pyogenic meningitis in children
Kanimozhi Thandapani
 
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
Rabah HELAL
 
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
ALI HYDER GADHI
 
8 président bureau conciliation
8 président bureau conciliation 8 président bureau conciliation
8 président bureau conciliation
Rabah HELAL
 
Cnan risques couverts par l’assurance corps.
Cnan risques couverts par l’assurance corps. Cnan risques couverts par l’assurance corps.
Cnan risques couverts par l’assurance corps.Rabah HELAL
 
Cnan risques-couverts
Cnan risques-couvertsCnan risques-couverts
Cnan risques-couvertsRabah HELAL
 

Similar to Audit of the sales and collection cycle (20)

Experiencia con-el-lucas-2
Experiencia con-el-lucas-2Experiencia con-el-lucas-2
Experiencia con-el-lucas-2
 
Employee benefits and compensation
Employee benefits and compensationEmployee benefits and compensation
Employee benefits and compensation
 
Affrettement espace
Affrettement espaceAffrettement espace
Affrettement espace
 
Agency and The Use of Electronic Media
Agency and The Use of Electronic MediaAgency and The Use of Electronic Media
Agency and The Use of Electronic Media
 
Capítulo 01 el bienestar del tum-básico
Capítulo 01 el bienestar del tum-básicoCapítulo 01 el bienestar del tum-básico
Capítulo 01 el bienestar del tum-básico
 
Napoleòn bonaparte
Napoleòn bonaparteNapoleòn bonaparte
Napoleòn bonaparte
 
Ohm's law
Ohm's lawOhm's law
Ohm's law
 
Long-run and Short-run Concerns
Long-run and Short-run ConcernsLong-run and Short-run Concerns
Long-run and Short-run Concerns
 
08 relationships among variables
08 relationships among variables08 relationships among variables
08 relationships among variables
 
Metode & desain_kualitatif
Metode & desain_kualitatifMetode & desain_kualitatif
Metode & desain_kualitatif
 
Absorption
AbsorptionAbsorption
Absorption
 
Z droit social des marins
Z droit social des marins Z droit social des marins
Z droit social des marins
 
evidence based management -Pyogenic meningitis in children
evidence based management -Pyogenic meningitis in childrenevidence based management -Pyogenic meningitis in children
evidence based management -Pyogenic meningitis in children
 
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
e_mail / Tribunal Administratif International / BIT / OMI
 
debishis (3)
debishis (3)debishis (3)
debishis (3)
 
Zz solas
Zz solasZz solas
Zz solas
 
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
General Contract Conditions as incorporated by SPPRA /PPPRA
 
8 président bureau conciliation
8 président bureau conciliation 8 président bureau conciliation
8 président bureau conciliation
 
Cnan risques couverts par l’assurance corps.
Cnan risques couverts par l’assurance corps. Cnan risques couverts par l’assurance corps.
Cnan risques couverts par l’assurance corps.
 
Cnan risques-couverts
Cnan risques-couvertsCnan risques-couverts
Cnan risques-couverts
 

More from sellyhood

Not for-profit entities
Not for-profit entitiesNot for-profit entities
Not for-profit entities
sellyhood
 
Governmental entities special funds and government wide financial statements
Governmental entities special funds and government wide financial statementsGovernmental entities special funds and government wide financial statements
Governmental entities special funds and government wide financial statements
sellyhood
 
Governmental entities introduction and general fund accounting
Governmental entities introduction and general fund accountingGovernmental entities introduction and general fund accounting
Governmental entities introduction and general fund accounting
sellyhood
 
Corporations in financial difficulty
Corporations in financial difficultyCorporations in financial difficulty
Corporations in financial difficulty
sellyhood
 
Audit sampling for tests of details of balances
Audit sampling for tests of details of balancesAudit sampling for tests of details of balances
Audit sampling for tests of details of balances
sellyhood
 
Multinational accounting
Multinational accountingMultinational accounting
Multinational accounting
sellyhood
 
Control&accounting information system
Control&accounting information systemControl&accounting information system
Control&accounting information system
sellyhood
 
Accounting information system introduction
Accounting information system introductionAccounting information system introduction
Accounting information system introduction
sellyhood
 
Accounting information system
Accounting information systemAccounting information system
Accounting information system
sellyhood
 
Mc leod9e ch07 systems development
Mc leod9e ch07 systems developmentMc leod9e ch07 systems development
Mc leod9e ch07 systems development
sellyhood
 
Mc leod9e ch06 database management systems
Mc leod9e ch06 database management systemsMc leod9e ch06 database management systems
Mc leod9e ch06 database management systems
sellyhood
 
Mc leod9e ch08 information in action
Mc leod9e ch08 information in actionMc leod9e ch08 information in action
Mc leod9e ch08 information in action
sellyhood
 
Struktur teori akuntansi
Struktur teori akuntansiStruktur teori akuntansi
Struktur teori akuntansi
sellyhood
 
Laba
LabaLaba
Laba
sellyhood
 
Kerangka konseptual akuntansi
Kerangka konseptual akuntansiKerangka konseptual akuntansi
Kerangka konseptual akuntansi
sellyhood
 
Akuntansi pajak penghasilan
Akuntansi pajak penghasilanAkuntansi pajak penghasilan
Akuntansi pajak penghasilan
sellyhood
 

More from sellyhood (16)

Not for-profit entities
Not for-profit entitiesNot for-profit entities
Not for-profit entities
 
Governmental entities special funds and government wide financial statements
Governmental entities special funds and government wide financial statementsGovernmental entities special funds and government wide financial statements
Governmental entities special funds and government wide financial statements
 
Governmental entities introduction and general fund accounting
Governmental entities introduction and general fund accountingGovernmental entities introduction and general fund accounting
Governmental entities introduction and general fund accounting
 
Corporations in financial difficulty
Corporations in financial difficultyCorporations in financial difficulty
Corporations in financial difficulty
 
Audit sampling for tests of details of balances
Audit sampling for tests of details of balancesAudit sampling for tests of details of balances
Audit sampling for tests of details of balances
 
Multinational accounting
Multinational accountingMultinational accounting
Multinational accounting
 
Control&accounting information system
Control&accounting information systemControl&accounting information system
Control&accounting information system
 
Accounting information system introduction
Accounting information system introductionAccounting information system introduction
Accounting information system introduction
 
Accounting information system
Accounting information systemAccounting information system
Accounting information system
 
Mc leod9e ch07 systems development
Mc leod9e ch07 systems developmentMc leod9e ch07 systems development
Mc leod9e ch07 systems development
 
Mc leod9e ch06 database management systems
Mc leod9e ch06 database management systemsMc leod9e ch06 database management systems
Mc leod9e ch06 database management systems
 
Mc leod9e ch08 information in action
Mc leod9e ch08 information in actionMc leod9e ch08 information in action
Mc leod9e ch08 information in action
 
Struktur teori akuntansi
Struktur teori akuntansiStruktur teori akuntansi
Struktur teori akuntansi
 
Laba
LabaLaba
Laba
 
Kerangka konseptual akuntansi
Kerangka konseptual akuntansiKerangka konseptual akuntansi
Kerangka konseptual akuntansi
 
Akuntansi pajak penghasilan
Akuntansi pajak penghasilanAkuntansi pajak penghasilan
Akuntansi pajak penghasilan
 

Audit of the sales and collection cycle

  • 1. AAuuddiitt ooff tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee:: TTeessttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss CChhaapptteerr 1144 ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 1
  • 2. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 11 IIddeennttiiffyy tthhee aaccccoouunnttss aanndd tthhee ccllaasssseess ooff ttrraannssaaccttiioonnss iinn tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 2
  • 3. AAccccoouunnttss iinn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee SSaalleess CCaasshh ssaalleess SSaalleess oonn aaccccoouunntt AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee CCaasshh rreecceeiippttss SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee SSaalleess oonn aaccccoouunntt EEnnddiinngg bbaallaannccee CCaasshh iinn BBaannkk CCaasshh DDiissccoouunnttss TTaakkeenn SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 3
  • 4. AAccccoouunnttss iinn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee CCaasshh rreecceeiippttss SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee SSaalleess oonn aaccccoouunntt EEnnddiinngg bbaallaannccee AAlllloowwaannccee ffoorr UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss CChhaarrggee--ooffff ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBeeggiinnnniinngg bbaallaannccee EEssttiimmaattee ooff bbaadd ddeebbtt eexxppeennssee EEnnddiinngg bbaallaannccee BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 4
  • 5. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 22 DDeessccrriibbee tthhee bbuussiinneessss ffuunnccttiioonnss aanndd tthhee rreellaatteedd ddooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss iinn tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 5
  • 6. SSaalleess TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  SSaalleess  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg ccuussttoommeerr oorrddeerrss  GGrraannttiinngg ccrreeddiitt  SShhiippppiinngg ggooooddss  BBiilllliinngg ccuussttoommeerrss aanndd rreeccoorrddiinngg ssaalleess DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  CCuussttoommeerr oorrddeerr  SSaalleess oorrddeerr  CCuussttoommeerr oorrddeerr oorr ssaalleess oorrddeerr  SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt  SSaalleess iinnvvooiiccee  SSaalleess ttrraannssaaccttiioonn ffiillee  SSaalleess jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee  MMoonntthhllyy ssttaatteemmeennttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 6
  • 7. CCaasshh RReecceeiippttss TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  CCaasshh iinn bbaannkk ((ddeebbiittss ffrroomm ccaasshh rreecceeiippttss))  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg aanndd rreeccoorrddiinngg ccaasshh rreecceeiippttss DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss RReemmiittttaannccee aaddvviiccee  PPrreelliissttiinngg ooff ccaasshh rreecceeiippttss  CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonn ffiillee  CCaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 7
  • 8. SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroocceessssiinngg aanndd rreeccoorrddiinngg ssaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  CCrreeddiitt mmeemmoo  SSaalleess aanndd rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 8
  • 9. CChhaarrggee--ooffff ooff UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee  AAlllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  CChhaarrggiinngg ooffff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  UUnnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunntt aauutthhoorriizzaattiioonn ffoorrmm  GGeenneerraall jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 9
  • 10. BBaadd DDeebbtt EExxppeennssee TTrraannssaaccttiioonn AAccccoouunnttss  BBaadd ddeebbtt eexxppeennssee  AAlllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss BBuussiinneessss ffuunnccttiioonnss  PPrroovviiddiinngg ffoorr bbaadd ddeebbttss DDooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss  GGeenneerraall jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 10
  • 11. Processing Customer Orders Customer Order顧客訂單: A request for merchandise by a customer. It may be received by telephone, letter, a printed form Sales Order: A document describing the goods ordered by a Customer. This is often used to indicate “credit approval” and “authorization for shipment” ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 11
  • 12. GGrraannttiinngg CCrreeddiitt BBeeffoorree ggooooddss aarree sshhiippppeedd,, aa pprrooppeerrllyy aauutthhoorriizzeedd ppeerrssoonn mmuusstt aapppprroovvee ccrreeddiitt ttoo tthhee ccuussttoommeerr ffoorr ssaalleess oonn aaccccoouunntt.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 12
  • 13. SShhiippppiinngg GGooooddss TThhiiss iiss tthhee ffiirrsstt ppooiinntt iinn tthhee ccyyccllee wwhheerree ccoommppaannyy aasssseettss aarree ggiivveenn uupp.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 13
  • 14. SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt裝運單 A document prepared to initiate shipment of the goods, indicating the description of the merchandise, the quantity shipped, and other relevant data.  One type of shipping document is a bill of lading often bills of lading include only the number of boxes or pounds shipped, rather than complete details of quantity and description. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 14
  • 15. BBiilllliinngg CCuussttoommeerrss aanndd RReeccoorrddiinngg SSaalleess SSaalleess iinnvvooiiccee SSaalleess ttrraannssaaccttiioonn ffiillee SSaalleess jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee MMoonntthhllyy ssttaatteemmeenntt ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 15
  • 16. SSaalleess iinnvvooiiccee銷貨發票  A document indicating the description and quantity of goods sold, the price, freight charges, insurance, terms and other relevant data.  The sales invoice is the method of indicating to the customer the amount of a sale and due date of a payment. The original is sent to the customer, and one or more copies are retained. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 16
  • 17. monthly statement 應收款月報表 A document sent by mail or electronically to each customer indicating the beginning balance of accounts receivable, the amount and date of each sales, cash payments received, credit memos issued, and the ending balance due. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 17
  • 18. PPrroocceessssiinngg aanndd RReeccoorrddiinngg CCaasshh RReecceeiippttss RReemmiittttaannccee aaddvviiccee PPrreelliissttiinngg ooff ccaasshh rreecceeiippttss CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonn ffiillee CCaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall oorr lliissttiinngg ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 18
  • 19. Remittance Advice匯款通知單  a document that accompanies the sales invoice mailed to the customer and can be returned to the seller with the cash payment.  A remittance advice is used to permit the immediate deposit of cash and to improve control over the custody of assets ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 19
  • 20. Prelisting of cash receipt現金收款清單 A list prepared when cash is received by someone who has no responsibility for recording sales, accounts receivable, or cash, and who has no access to accounting records. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 20
  • 21. PPrroocceessssiinngg aanndd RReeccoorrddiinngg SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess CCrreeddiitt mmeemmoo SSaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess jjoouurrnnaall ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 21
  • 22. CChhaarrggiinngg OOffff UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss RReecceeiivvaabbllee UUnnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunntt aauutthhoorriizzaattiioonn ffoorrmm TThhiiss iiss aa ddooccuummeenntt uusseedd iinntteerrnnaallllyy ttoo iinnddiiccaattee aauutthhoorriittyy ttoo wwrriittee aann aaccccoouunntt rreecceeiivvaabbllee ooffff aass uunnccoolllleeccttiibbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 22
  • 23. PPrroovviiddiinngg ffoorr BBaadd DDeebbttss TThhiiss pprroovviissiioonn rreepprreesseennttss aa rreessiidduuaall,, rreessuullttiinngg ffrroomm mmaannaaggeemmeenntt’’ss eenndd--ooff--ppeerriioodd aaddjjuussttmmeenntt ooff tthhee aalllloowwaannccee ffoorr uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 23
  • 24. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 33 UUnnddeerrssttaanndd hhooww ee--ccoommmmeerrccee aaccttiivviittiieess aaffffeecctt tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 24
  • 25. EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee TThhee IInntteerrnneett aanndd ootthheerr ddeevveellooppiinngg tteecchhnnoollooggiieess aallllooww ccoommppaanniieess ttoo ddeevveelloopp nneeww bbuussiinneessss mmooddeellss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 25
  • 26. EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee BBuussiinneessss--ttoo--bbuussiinneessss ((BB22BB)) BBuussiinneessss--ttoo--ccoonnssuummeerr ((BB22CC)) MMaannaaggeemmeenntt’’ss aasssseerrttiioonnss ffoorr ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn aaccttiivviittiieess rreemmaaiinn tthhee ssaammee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 26
  • 27. EEffffeecctt ooff EE--CCoommmmeerrccee oonn tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAuuddiittoorrss sshhoouulldd oobbttaaiinn aann uunnddeerrssttaannddiinngg ooff tthhee ddeessiiggnn aanndd ooppeerraattiioonn ooff kkeeyy iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss oovveerr ee--ccoommmmeerrccee rreevveennuueess.. EEvviiddeennccee ffoorr ee--ccoommmmeerrccee aaccttiivviittiieess iiss lliikkeellyy ttoo bbee iinn eelleeccttrroonniicc ffoorrmm.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 27
  • 28. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 44 UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll,, aanndd ddeessiiggnn aanndd ppeerrffoorrmm tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ssaalleess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 28
  • 29. MMeetthhooddoollooggyy ffoorr DDeessiiggnniinngg CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff SSaalleess TTrraannssaaccttiioonnss ffoorr SSaalleess UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll –– ssaalleess.. DDeessiiggnn tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ssaalleess ttoo mmeeeett ttrraannssaaccttiioonn --rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess.. AAuuddiitt pprroocceedduurreess SSaammppllee ssiizzee IItteemmss ttoo sseelleecctt TTiimmiinngg AAsssseessss ppllaannnneedd ccoonnttrrooll rriisskk –– ssaalleess.. DDeetteerrmmiinnee eexxtteenntt ooff tteessttiinngg ccoonnttrroollss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 29
  • 30. UUnnddeerrssttaanndd IInntteerrnnaall CCoonnttrrooll –– SSaalleess Study the client’s flowcharts, prepare an internal control questionnaire, and perform walk-through tests of sales. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 30
  • 31. AAsssseessss PPllaannnneedd CCoonnttrrooll RRiisskk –– SSaalleess 11.. FFrraammeewwoorrkk ffoorr aasssseessssiinngg ccoonnttrrooll rriisskk 22.. IIddeennttiiffyy kkeeyy iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss aanndd ddeeffiicciieenncciieess 33.. AAssssoocciiaattee ccoonnttrroollss aanndd ddeeffiicciieenncciieess wwiitthh tthhee oobbjjeeccttiivveess 44.. AAsssseessss ccoonnttrrooll rriisskk ffoorr eeaacchh oobbjjeeccttiivvee ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 31
  • 32. AAsssseessss PPllaannnneedd CCoonnttrrooll RRiisskk –– SSaalleess PPrrooppeerr aauutthhoorriizzaattiioonn PPrreennuummbbeerreedd ddooccuummeennttss IInntteerrnnaall vveerriiffiiccaattiioonn pprroocceedduurreess AAddeeqquuaattee sseeppaarraattiioonn ooff dduuttiieess AAddeeqquuaattee ddooccuummeennttss aanndd rreeccoorrddss MMoonntthhllyy ssttaatteemmeennttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 32
  • 33. DDeetteerrmmiinnee EExxtteenntt ooff TTeessttiinngg CCoonnttrroollss AAuuddiittss ooff ppuubblliicc ccoommppaanniieess AAuuddiittss ooff nnoonnppuubblliicc ccoommppaanniieess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 33
  • 34. TTrraannssaaccttiioonn--RReellaatteedd AAuuddiitt OObbjjeeccttiivveess ffoorr SSaalleess EExxiisstteennccee:: RReeccoorrddeedd ssaalleess aarree ffoorr sshhiippmmeennttss aaccttuuaallllyy mmaaddee.. CCoommpplleetteenneessss:: EExxiissttiinngg ssaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree rreeccoorrddeedd.. AAccccuurraaccyy:: RReeccoorrddeedd ssaalleess aarree ffoorr tthhee aammoouunntt sshhiippppeedd.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 34
  • 35. TTrraannssaaccttiioonn--RReellaatteedd AAuuddiitt OObbjjeeccttiivveess ffoorr SSaalleess CCllaassssiiffiiccaattiioonn:: SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree pprrooppeerrllyy ccllaassssiiffiieedd.. TTiimmiinngg:: SSaalleess aarree rreeccoorrddeedd oonn tthhee ccoorrrreecctt ddaatteess.. PPoossttiinngg aanndd ssuummmmaarriizzaattiioonn:: SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss aarree pprrooppeerrllyy iinncclluuddeedd iinn tthhee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 35
  • 36. DDiirreeccttiioonn ooff TTeessttss ffoorr SSaalleess SShhiippppiinngg ddooccuummeenntt CCoommpplleetteenneessss ssttaarrtt SSaalleess jjoouurrnnaall EExxiisstteennccee ssttaarrtt CCuussttoommeerr oorrddeerr DDuupplliiccaattee ssaalleess iinnvvooiiccee GGeenneerraall jjoouurrnnaall AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee mmaasstteerr ffiillee == ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 36
  • 37. SSuummmmaarryy ooff MMeetthhooddoollooggyy ffoorr SSaalleess TTrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess ((CCoolluummnn 11)) KKeeyy eexxiissttiinngg ccoonnttrroollss ((CCoolluummnn 22)) TTeessttss ooff ccoonnttrrooll ((CCoolluummnn 33)) DDeeffiicciieenncciieess ((CCoolluummnn 44)) SSuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ((CCoolluummnn 55)) ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 37
  • 38. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 55 AAppppllyy tthhee mmeetthhooddoollooggyy ffoorr ccoonnttrroollss oovveerr ssaalleess ttrraannssaaccttiioonnss ttoo ccoonnttrroollss oovveerr ssaalleess rreettuurrnnss aanndd aalllloowwaanncceess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 38
  • 39. SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TThhee ttrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivveess aanndd cclliieenntt’’ss mmeetthhooddss ooff ccoonnttrroolllliinngg mmiissssttaatteemmeennttss aarree eesssseennttiiaallllyy tthhee ssaammee ffoorr pprroocceessssiinngg ccrreeddiitt mmeemmooss aass tthhoossee ddeessccrriibbeedd ffoorr ssaalleess.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 39
  • 40. SSaalleess RReettuurrnnss aanndd AAlllloowwaanncceess TThheerree aarree,, hhoowweevveerr,, ttwwoo iimmppoorrttaanntt ddiiffffeerreenncceess.. MMaatteerriiaalliittyy EEmmpphhaassiiss oonn oobbjjeeccttiivveess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 40
  • 41. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 66 UUnnddeerrssttaanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll,, aanndd ddeessiiggnn aanndd ppeerrffoorrmm tteessttss ooff ccoonnttrroollss aanndd ssuubbssttaannttiivvee tteessttss ooff ttrraannssaaccttiioonnss ffoorr ccaasshh rreecceeiippttss.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 41
  • 42. TTeessttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss ffoorr CCaasshh RReecceeiippttss  DDeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr ccaasshh rreecceeiivveedd wwaass rreeccoorrddeedd..  PPrreeppaarree pprrooooff ooff ccaasshh rreecceeiippttss..  TTeesstt ttoo ddiissccoovveerr llaappppiinngg ooff aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 42
  • 43. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivvee 77 AAppppllyy tthhee mmeetthhooddoollooggyy ffoorr ccoonnttrroollss oovveerr tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee ttoo wwrriittee--ooffffss ooff uunnccoolllleeccttiibbllee aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee.. ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 43
  • 44. AAuuddiitt TTeessttss ffoorr UUnnccoolllleeccttiibbllee AAccccoouunnttss EExxiisstteennccee ooff rreeccoorrddeedd wwrriittee--ooffffss iiss tthhee mmoosstt iimmppoorrttaanntt ttrraannssaaccttiioonn--rreellaatteedd aauuddiitt oobbjjeeccttiivvee.. WWhhaatt iiss aa mmaajjoorr ccoonncceerrnn iinn tteessttiinngg aaccccoouunnttss cchhaarrggeedd ooffff aass uunnccoolllleeccttiibbllee?? –– ccoovveerriinngg uupp aa ddeeffaallccaattiioonn bbyy cchhaarrggiinngg ooffff aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee tthhaatt hhaavvee bbeeeenn ccoolllleecctteedd ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 44
  • 45. AAddddiittiioonnaall IInntteerrnnaall CCoonnttrroollss OOvveerr AAccccoouunntt BBaallaanncceess RReeaalliizzaabbllee vvaalluuee CCrreeddiitt aapppprroovvaall AAggeedd aaccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee ttrriiaall bbaallaannccee CChhaarrggiinngg ooffff uunnccoolllleeccttiibblleess ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 45
  • 46. AAddddiittiioonnaall IInntteerrnnaall CCoonnttrroollss OOvveerr AAccccoouunntt BBaallaanncceess RRiigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss PPrreesseennttaattiioonn aanndd ddiisscclloossuurree ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 46
  • 47. EEffffeecctt ooff RReessuullttss ooff CCoonnttrroollss aanndd SSuubbssttaannttiivvee TTeessttss ooff TTrraannssaaccttiioonnss TThhee ppaarrttss ooff tthhee aauuddiitt mmoosstt aaffffeecctteedd bbyy tthhee tteessttss ffoorr tthhee ssaalleess aanndd ccoolllleeccttiioonn ccyyccllee aarree:: AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee BBaadd ddeebbtt eexxppeennssee CCaasshh AAlllloowwaannccee ffoorr ddoouubbttffuull aaccccoouunnttss ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 47
  • 48. TTyyppeess ooff AAuuddiitt TTeessttss ffoorr tthhee SSaalleess aanndd CCoolllleeccttiioonn CCyyccllee AAccccoouunnttss SSaalleess RReecceeiivvaabbllee CCaasshh iinn BBaannkk SSaalleess ttrraannssaaccttiioonnss CCaasshh rreecceeiippttss ttrraannssaaccttiioonnss AAuuddiitteedd bbyy TTOOCC,, SSTTOOTT,, aanndd AAPP EEnnddiinngg bbaallaannccee EEnnddiinngg bbaallaannccee AAuuddiitteedd bbyy AAPP aanndd TTDDBB AAuuddiitteedd bbyy TTOOCC,, SSTTOOTT,, aanndd AAPP TTOOCC ++ SSTTOOTT ++ AAPP ++ TTDDBB == SSuuffffiicciieenntt ccoommppeetteenntt eevviiddeennccee ppeerr GGAAAASS ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 48
  • 49. EEnndd ooff CChhaapptteerr 1144 ©22000066 PPrreennttiiccee HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg,, AAuuddiittiinngg 1111//ee,, AArreennss//BBeeaasslleeyy//EEllddeerr 14 - 49