Nordnetin Aspo-aamiainen 2.10.2014: toimitusjohtaja Aki Ojanen, Aspo Oyj

1. Strategiana idän
markkinat ja
rakennejärjestelyt
Toimitusjohtaja Aki Ojanen
Aspo Oyj
Toimitusjohtaja Paul Taimitarha
Leipurin Oy
Nordnet 2.10.2014

2. Aspon strategia
• Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja
kehittää liiketoimintojaan ja muuttaa rakennettaan
pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä
aikataulua.
• Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita.
• Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla.
• Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä
Kaukomarkkinat.
• Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan.
• Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon.
2

3. Aspon liiketoiminnat
ASPO
ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat
3

4. Lähihistorian merkittävimmät rakenteelliset
muutokset
Viimeisin rakenteellinen 200
muutos vuonna 2008 kun
150
Aspo osti Kauko-Telkon ja
100
Autotankin
Liikevaihto Venäjältä, Ukrainasta ja muista IVY-maista (Me)
50
0
2009 2010 2011 2012 2013
myi Leipurin liikevaihto (Me)
160
140
120
Konserni
jakautui
kahdeksi
40
100
80
60
Aspon muutos
onnistui
haasteellisesta
markkinatilanteesta
2009 2010 2011 2012 2013
290
huolimatta…
… liiketoiminnan
koko ja potentiaali
d ll t ll
itsenäiseksi
pörssiyhtiöksi:
Aspo ja
Aspocomp
Telko liikevaihto (Me)
240
190
140
90
2009 2010 2011 2012 2013
uudelle tasolle
… 1999 … 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 …
4

5. Liiketoimintojen asemointi
BCG-matriisissa
ea
“Tähdet” “Kysymysmerkit”
Matala Kasvuaste Korke
“Lypsylehmät” “Koirat”
5
Asema /
vahvuus
Heikko
M
Lypsylehmät
Vahva

6. Aspon tytäryhtiöt kasvumarkkinoilla
Vietnam
Kiina
Norja
T k
Puola
Kazakstan
Tanska
Valko-Venäjä
Viro
Liettua
Latvia
Ruotsi
Ukraina
j
Venäjä
1995 1996 1997 2003 2004 2007 2008
2010
6

7. Aspon toiminta Venäjällä,
Ukrainassa ja muissa IVY-maissa
• Telko ja Leipurin sitoutunut markkina-alueelle 90-
luvulta alkaen.
• Liiketoiminnat ovat voitollisia koko markkina-alueella.
• Liiketoiminnat vähäriskisiä – suurimmat riskit
nopeasti kiertävissä varastoissa ja
myyntisaatavissa.
• Aspolla strateginen näkemys, jonka pohjalta
Ukrainassa vähennetty riskejä jo syksystä 2013.
• Aspon liiketoiminnoista Telkon ja Leipurin
strategiana on kasvaa kannattavasti idän
kasvumarkkinoilla.
7

8. Aspon liikevaihto kvartaaleittain
Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat
Me
42,2 41,6 41,7
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14
8

9. Leipurin pörssiyhtiönä
• Vuodesta 2008 lähtien Aspo on kehittänyt Leipurin-konsernia
siten, että se voi toimia koon, hallinnon ja kannattavuuden
puolesta itsenäisenä pörssiyhtiönä.
• Aspon tavoitteena on listata Leipurin Q4 2014 aikana
NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle ja jäädä yhtiöön
vähemmistöomistajaksi.
• Osana selvitystyötä on tehty muun muassa seuraavat
toimenpiteet pörssilistauksen tukemiseksi:
• Hallitusta on vahvistettu kolmella konsernin ulkopuolisella
asiantuntijajäsenellä.
• Organisaatiota on vahvistettu uudella talousjohtajan
tehtävällä.
9

10. Leipurin arvoketju
Vähittäis‐
Viljelijä Jalostaja Ruoka‐teollisuus
Vähittäis
kauppa
Paisto‐piste
Leipomo
HoReCa‐
Ravintola,
hotelli,
Kuluttajat
piste
Konekaupan
alihankkija
Kone‐valmistaja
HoReCa
tukkuri kahvila
Julkinen
Vulganus sektori
Leipurin
10

11. Koeleipomot toiminnan ydin
• Koeleipomot kaikissa maissa ja esim.
Venäjällä yhteistyössä alueellisten
yliopistojen kanssa; yhteensä 11 kpl
• Kattaa kaiken leipomisen: teollinen,
supermarket, artesaani, muu leivonta
• Asiakkaiden tuotekehityshankkeisiin
liittyvä konsultointi ja ideointi sekä
omat resepti-innovaatiot
• Avoimet kurssit ja asiakaskohtaiset
valmennukset
• Koneiden käyttöominaisuuksien ja
mahdollisuuksien opettaminen
• Asiakkaiden arvostamat puitteet ja
asiantuntemus
11

12. Markkinajohtaja Suomessa, Virossa ja
Latviassa sekä nro 2 Liettuassa
Pääkonttori (myyntikonttori, varasto & koeleipomo)
Myyntikonttori
Tehdas
Leipurin Oy, Suomi
Vantaa: myyntikonttori,
varasto, koeleipomo
Tampere: myyntikonttori
Nastola: tehdas
Helsinki: taloushallinto
12

13. Toimintaa koko tulliliittoalueella
(Venäjä, Valko-Venäjä, Kazakstan)
Pääkonttori (myyntikonttori, varasto &
koeleipomo)
Aluepääkonttori (myyntikonttori & varasto)
Aluemyyntikonttori
Tukkukauppakumppanit
13

14. Leipurin taloudellinen kehitys ja liikevaihdon
jakauma
Liikevaihdon kehitys 2009‐H1/2014 Liikevoiton kehitys 2009‐H1/2014
99.3
108.7
128.2 131.1 136.3
140
120
100
y / y /
3 2
3.6
5.7
4.0
5.2
12.5 %
10.0 %
7 5 %
6
5
4
ali
65.5 64.6
80
60
40
20
Me
3.2
1.9
2.2
7.5 5.0 %
2.5 %
3
2
1
Marginaa
Me
0
2009 2010 2011 2012 2013 H1/13 H1/14
0 0.0 %
2009 2010 2011 2012 2013 H1/13 H1/14
Liikevoitto Liikevoitto‐%
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 2013 Liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin 2013
Yhteensä 136,3 Me Yhteensä 136,3 Me
18 %
41 %
11 %
Raaka‐aineet
Koneet
21 % Suomi
Venäjä
Baltia
Muut maat
82 %
27 %
14

15. Leipurin avainluvut Q2
Q2/14 Q2/13 Muutos-%
Liikevaihto, Me 34,5 34,9 -1
Liikevoitto, Me 1,9 1,2 58
Henkilöstö 290 277 5
15

16. Länsileivän kysyntä Venäjän tulliliittoalueella
• Leivän kulutus henkeä kohden suurempi
ä
Trendi johtaa Leipuria hyödyttäviin muutoksiin
kuin länsimaissa.
• Laadukkaan leivän osuus Pietarissa 25 %,
Moskovassa ja Jekaterinburgissa 15 -20 %,
muualla 10 % kokonaiskulutuksesta.
• Teollisuuden tarve uudistaa ja
automatisoida tuotantoaan.
• Kiinnostus terveellisiä ruis- ja kauraleipiä
• Vähittäiskaupan nopea kehittyminen -
super- ja hypermarkettien määrä kasvaa
nopeasti.
j p
kohtaan.
• Kiinnostus uusiin leivän muotoihin, mm.
palaleipä.
• Muuttuvat makutottumukset ja
terveellisyysvaatimukset.
• Kiinnostus kehittyneempiä raaka-aineita
edellyttäviä tuotteita kohtaan.
• Kiinnostus uusiin konditoriatuotteisiin.
16

17. Leipurin kasvanut vahvasti itämarkkinoilla
15
160
140
128 131
136
24
29 27 29
8
9
11 15
120
100
99
109
17 24
31 37 37
23
80
60
Me
51 52 57 52 56
40
20
0
2009 2010 2011 2012 2013
Suomi Venäjä Baltia Muut maat
17

18. Leipurin ainutlaatuinen liiketoimintamalli
Venäjän tulliliittoalueella
• Venäjä on kotimarkkina.
• Erikoisosaamisena pohjoisen viljalaadut ja käsiteltävyys.
• Paikallinen, luotettava johto.
• Käytämme paikallista tiimiä kun etabloidumme uuteen
maahan/miljoonakaupunkiin (toistettavuus).
• Vastaamme koko arvoketjusta asiakkaalle.
• Leipurin-konseptin muodostavat
• Tuotekehitys valtiollisissa elintarvikeyliopistoissa sijaitsevissa
koeleipomoissa.
• Avustamme venäläistä teollisuutta parantamaan tuotteiden laatua,
ja olemme korvanneet tuontikiellon alaisia tuotteita ennakkoon
venäläisellä tuotannolla (margariinit, hillot jne.).
• Voittoa tuottava + positiivinen kassavirta = suoja devalvaatiota vastaan.
• Nopeasti kiertävät varastot (kyky hinnoitella).
18
• Koneprojekteissa valuuttaklausuulit ja ennakkomaksut.

19. Leipurin g
strategiset valinnat
• Vahva p
panostus kannattavaan
kasvuun idän kasvumarkkinoilla
• Paikallishankinnan kehittäminen
erityisesti idän kasvumarkkinoilla
• Täydentävät yritysostot
• Raaka-ainemyynnin ja konemyynnin
yhteistoiminnan vahvistaminen
• Leipurin-brändin alla myytävien
tuotteiden osuuden lisääminen
19

20. Leipurin vahvuudet sijoituskohteena
1 Kannattavasti kasvava vähän pääomaa sitova liiketoiminta
2 Venäjän markkinoiden vahvan kasvutrendin hyödyntäminen
• Leivän kulutus per capita länsimaita korkeampi.
• Kaupan rakenne muutoksessa -> super- ja hypermarket-ketjujen nopea yleistyminen.
• Venäläinen leipomoteollisuus nykyaikaistuu -> tukee koneinvestointeja.
3 Vahva asema leivonta-alan kokonaistoimittajana
• Ainutlaatuinen koko leivonta-j
arvoketjun kattava.
4 Out-of-home -sektorin kasvu Leipurin kaikilla markkina-alueilla
• Kodin p ulkopuolinen y syöminen kasvaa niin p
Leipurin länsi- kuin itä-kasvumarkkinoillakin ->
johtaa paistopisteiden ja vastaavien pienempien tuotantoyksiköiden määrän kasvuun.
• Leipurin hyötyy markkinamuutoksesta.
5 Erinomainen track record haastavammassa markkinaympäristössä
20
myös

21. Kiitos!
www.aspo.fi
www.leipurin.com