More Related Content Similar to Business & financial models in Annual reports - Best practice 2013 (20) Business & financial models in Annual reports - Best practice 20131. www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис»
КОНТЕНТ–ТРЕНДЫ
В ГОДОВЫХ ОТЧЕТАХ:
• Бизнес-модель
• Финансовая модель
Станислав Мартюшев
Investor Relations
евангелист
2013
2. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 2
ЕЖЕГОДНЫЕ МАТЕРИАЛЫ
o Презентационный годовой отчет
с отчетностью по МСФО
o Отчет об устойчивом развитии
o Справочник аналитика (data book)
o XBRL - отчетность
ТЕКУЩИЕ МАТЕРИАЛЫ
o Fact sheet
o IR-релизы (и рассылки релизов)
o Инвестиционная презентация
o Отдельная презентация для кредиторов /
инвесторов в облигации
o Динамика отраслевых натуральных
показателей
o IR-бюллетень
o Материалы роудшоу (презентации)
o Профили в базах данных (Thomson One for IR,
Bloomberg, СПАРК, Factiva, …)
ИНСТРУМЕНТЫ IR-РАЗДЕЛА САЙТА
o IR-календарь
o Телеконференции / вебкасты - записи
мероприятий с транскриптами
o Перечень крупнейших акционеров
o Investor Kit
o Консенсус-прогноз цен акций (анализ
рекомендаций аналитиков)
o Консенсус-прогноз по фундаментальным
показателям
o Интерактивный data room
o Интерактивный график акций
o Коммуникационно-информационные
инструменты сайта (форма обратной связи,
подписка на RSS, pod-casts, словарь
терминов, подписка на финансовые новости
и IR-календарь (sms, e-mail)
o Калькулятор доходности вложений в акции
СИСТЕМА ДОБРОВОЛЬНОГО РАСКРЫТИЯ:
годовой отчет – вершина ежегодных усилий
+
+
+
+
+
+
+
источники идей и фактуры для годового отчета+
+
+
+
+
4. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис»
Бизнес-модель вашей компании
4
Почему это важно:
Corporate Governance Code (С.1.2.) прямо
предписывает Директорам «включать в
Годовой отчет описание бизнес-модели как
деятельности, с помощью которой
компания создает новую стоимость либо
сохраняет ее в долгосрочной перспективе».
Возможности
Помогает инвесторам понять не только то,
чем занимается компания, но что важнее –
то, что отличает ее от конкурентов
Объясняет поставщикам и покупателям,
как компания создает добавочную
стоимость в своих продуктах и услугах,
помогает им найти свое место в этой
цепочке
Дает всем заинтересованным сторонам
понимание того, насколько устойчива
компания в долгосрочной перспективе
Подходы к описанию бизнес-модели:
I. Описание бизнеса – описание структуры
компании и механизма оказания услуг
или производства продукции.
II. Интеграция со стратегией – описание
деятельности и развития компании как
средства для достижения стратегических
целей.
III. Генерирование прибыли – описываем
модель и процесс реализации продукции
или услуг (например, франшиза или
лицензирование).
IV. Создание стоимости -- описание
механизмов и цепи создания
добавленной стоимости на различных
этапах производства продукции или
оказания услуг.
7. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 7
Trifast: крепежная фурнитура
Простая модель: Производство + Дистрибуция. Секрет в удержании клиентов.
Маркетинг и внешние продажи: тендеры,
регулярные заказы, рассылка ценовых котировок
УТП компании:
Глобальные поставки и услуги
для транснациональных компаний
Низкая стоимость производства на Тайване,
в Сингапуре, Малайзии и Китае
Поддержка клиентов и логистика в Северной
и Южной Америке, в Европе и Азии
Инжиниринговые консультации на 3
континентах
Дистрибуция:
Локальные OEM клиенты (B2B)
Локальные дистрибуторы
Глобальные OEM клиенты (B2B)
Глобальные дистрибуторы
Бизнес процессы и ресурсы:
Разработка и техническая поддержка
Финансирование
Обработка заказа
Логистика
Производственные ресурсы – локальные поставщики
Стратегические ресурсы – глобальные поставщики
Подачабизнес-модели:I-Описаниебизнеса
17. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 17
ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ
В ГОДОВОМ ОТЧЕТЕ:
• в идеале должна логически вытекать из
бизнес-модели (по факту часто просто
является еѐ неотъемлемой частью)
• хороший способ «оживить» один из самых
консервативных разделов отчета – MD&A
• и всѐ же лучший способ охарактеризовать
финансовую модель – разработать Data book
18. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис»
Финансовая модель вашей компании
18
Почему это важно:
Логически связывает в отчете
настоящее – результаты и
будущее – стратегию
Дает информацию для
прояснения главных
вопросов:
финансовая устойчивость
компании
как хорошо она управляется
Исторически характеризуется
в Отчете Менеджмента или в
Отчете Директоров
(второй отражает стремление
к независимости оценок и
максимальной прозрачности)
Возможности:
Тенденции в финансовых показателях и устойчивость их
развития могут быть важнее результатов «в моменте»
Всѐ шире используются и нефинансовые KPI,
демонстрируются их связи с финансовыми индикаторами
Выбор конкретных KPI должен быть обоснован, важно
объяснить что они измеряют, и как их интерпретировать
Показывается связь между выполнением KPI и реализацией
стратегии компании
Результаты компании интерпретируются в широком контексте:
относительно предыдущего периода
относительно рынка и конкурентов
относительно движения к стратегическим ориентирам
Признаки должной открытости: объяснения по отклонениям и
корректировкам планов и результатов
Уместно задействовать как данные в соответствии с МСФО,
так и управленческие финансовые показатели
Возможность рассказать о финансах просто и доступно:
Говоря о программе CAPEX, покажите источники ее
финансирования
Покажите ожидаемый эффект от инвестиций
Большой долг не так страшен, если вы имеете надежный
доход для его обслуживания
19. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 19
BAE Systems: вооружения
Продажи по
сегментам
Портфель
заказов по
сегментам
Диверсификация
портфеля заказов
Портфель +
неподтвержденные
заказы
Сводная таблица
KPI по сегментам
СЕГМЕНТ: Прирост заказов / Портфель заказов / Продажи / EBITA / Рентабельность продаж / Денежный поток
21. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 21
Schroeders: управление активами
Результаты портфеля:
70% выше бенчмарка
30% ниже бенчмарка
Главные мостики:
Выручка
Прибыль до налогов
Активы под управлением
Финансовый обзор
интегрирован в МСФО
Он НЕ заменяет
примечания к отчетности
МСФО
Комментарий
Комментарий
Комментарий
25. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.irconsulting.ru© 2005 – 2013 IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис» 25
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Станислав Мартюшев
Investor Relations евангелист
8+ лет IR-опыта в России
Будем на связи:
Моб.тел: +7 (916) 838-98-31
E-mail: ipospo@yandex.ru
Скайп: smart_moscow
Давайте общаться в социальных сетях:
http://www.linkedin.com/in/mrsmart
https://www.facebook.com/profile.php?id=100005159705350
QR-код:контактлегковнести
вВашсмартфон/планшет!
RUS ENG