Насколько удалось российским компаниям донести факторы своей инвестиционной привлекательности в годовых отчетах? (анализ отчетов по итогам 2012 года)

1. Годовые отчетыфиналисты
Конкурсов-2013:
АНАЛИЗ
КОНТЕНТА,
РЕКОМЕНДАЦИИ
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
1

2. На каком опыте основана эта презентация?
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Проанализировано:
550+
57
годовых отчетов за последние годы,
в России и за рубежом
годовых отчетов из шорт-листов
Конкурсов ГО 2013 года
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
2

3. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ: УКРОЩЕНИЕ ОБЪЕМОВ
Как поступить с отчетностью и приложениями?
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Объемы ГО
БЕЗ финансовой
отчетности
(тело отчета)
Полные объемы ГО,
в т.ч. финансовая
отчетность и
примечания
Объем ГО с учетом
финансовых данных и
приложений на 61%
больше (в среднем), чем
«тело» отчета.
max 664 стр.
max 269 стр.
+ 61%
Средний
объем
212 стр.
Рекомендация: размещать
в ГО ссылки на материалы
на сайте вместо включения
полных текстов в ГО!
Средний
объем
131 стр.
Выборка: 55 отчетов
min 47 стр.
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
min 58 стр.
3

4. ОБРАЩЕНИЯ ТОП-МЕНЕДЖМЕНТА:
порознь или совместно?
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Объединенное
обращение
Большинство отчетов (75%)
по-прежнему имеют
два обращения
топ-менеджмента.
Однако, за прошедший год
популярность объединенных
обращений возросла; в 2013
году они содержались в
четверти отчетов-лидеров
(17% отчетов годом ранее).
Два
обращения
Выборка: 57 отчетов
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
4

5. КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ:
на какой странице размещать?
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Количество
отчетов
Лишь в каждом третьем
отчете ключевые
показатели размещены в
начале документа
(не далее 4-й страницы).
Не приемлемо!
9% отчетов вообще не
содержат (!) таблицы
ключевых показателей.
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
Однако: ключевые данные
стали размещать ближе к
началу документа – сейчас
они на 8-й стр. (в среднем)
против 13-й страницы
годом ранее.
Выборка: 57 отчетов
5

6. РАЗДЕЛ «СТРАТЕГИЯ»:
качество наполнения ухудшилось
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Лишь в 30% отчетов
робко присутствуют
плановые цифры в
разделе «Стратегия»
(50% годом ранее).
В 11% отчетов есть цикл
«План 2012 – Факт 2012 –
План 2013». И эта доля
снизилась с 15% в
минувшем году.
Вывод: к сожалению,
отставание россиян от
международных
конкурентов возросло!
Выборка: 57 отчетов
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
6

7. ПОКАЗАТЕЛЬ FREE-FLOAT:
важно показывать в отчетах!
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Free-float
рассчитан
Лишь в 40% отчетов
имеются явным образом
рассчитанные значения
free-float (36% годом ранее).
Эмитенты, имеющие DR,
по-прежнему хуже
раскрывают размер своего
free-float по сравнению с
компаниями с чисто
российским листингом.
Free-float
не ясен
Важно приводить вашу
версию расчѐта этого
показателя!
Выборка: 43 отчета
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
7

8. «ИЗЮМИНКИ» КОНТЕНТА 2013:
передовые решения доступны всем!
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Данные о бизнес-модели
имеются менее чем в
половине отчетов;
«отчет в отчете» и
сопоставление
показателей с peers
(отраслевыми аналогами)
встречены у менее чем
1/3 компаний.
Вывод: отстаем от
международной практики!
Выборка: 57 отчетов
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
8

9. VI Международный Конкурс IR-кейсов
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
6 Декабря – последний день приёма кейсов
18 Декабря – награждение победителей Конкурса
Адрес для отправки кейсов: case@arfi.ru
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
9

10. Давайте обсудим Ваш IR-кейс!
Станислав Мартюшев
Моб.: +7 962 998-56-97
E-mail:
case@arfi.ru
Skype: smart_moscow
Контакт в Вашем
смартфоне или
планшете:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Web: www.arfi.ru
E-mail: contacts@arfi.ru
Тел.: +7 495 250-89-13
Факс: +7 495 251-44-47
Адрес: 127006, Москва,
ул. 1-я Тверская-Ямская,
д.2, стр.1, оф. 4102
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис»
10