Аутсорсинг, как механизм оптимизации расходов и диверсификации рисков
ООО "СЛААН" Курс "Финансовый анализ" Тема № 2 характеристика бухгалтерского баланса, аналитическон значение его разделов и статей
1. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
ХАРАКТЕРИСТИКА БУХГАЛТЕРСКОГО
БАЛАНСА
АНАЛИТИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ ЕГО
РАЗДЕЛОВ И СТАТЕЙ
2. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Содержание курса
Взаимосвязь финансового состояния и результатов
производственной и сбытовой деятельности предприятия
Структурный анализ баланса
Определение величины собственного оборотного капитала по
балансу
Определение потребности в собственном оборотном капитале
и анализ причин ее изменения
3. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
От чего зависят финансовые результаты компании?
В какие
направления мы
должны
Правильно ли
инвестировать, а
мы работаем с
какие закрыть?
поставщиками?
Какое направление
самое
выгодное/убыточное?
Как уменьшить
расходы?
Какой из клиентов Эффективно ли
приносит больше мы используем
прибыли? свои ресурсы
4. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Структура баланса
АКТИВ ПАССИВ
Собственные источники формирования
Внеоборотные (постоянные) активы
Долгосрочные обязательства
Оборотные (текущие) активы Краткосрочные (текущие) пассивы
6. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Структура актива
Наимен
Номер
ование
раздел Группа статей Сумма
раздел
а
а
Показывает активы, не имеющие материальной формы (права пользования землей
Нематериальные активы
и др. природными ресурсами; патенты, лицензии, товарные знаки и проч.)
Внеоборотные активы
Стоимость основных средств (зданий сооружений, основного оборудования), как
Основные средства
действующих, так и находящихся в запасе
Незавершенные капитальные
Затраты предприятия на капитальное строительство и монтаж оборудования
вложения
I Финансовые вложения с расшифровкой по видам вложений: инвестиции в дочерние
Финансовые вложения
общества, в зависимые общества, займы на срок более 12 месяцев
Итого по разделу I
Показывает запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и
комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством
Запасы изделий, отгруженные товары до момента поступления платежей за них на
расчетный счет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в
отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.
Оборотные активы
Образуется из расчетных отношений предприятия с другими организациями. Может
II Дебиторская задолженность
быть продана
Показывает краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в
Финансовые вложения
ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров
Указывает сумму денежных средств, которыми в данный момент располагает
предприятие. Они могут быть в кассе предприятия или на расчетном счете.
Денежные средства
Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении
финансового состояния предприятия
Итого по разделу II
7. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Структура пассива
Номер
Наименован
раздел Группа статей Сумма
ие раздела
а
Сумма средств, первоначально инвестированная собственниками
Уставной капитал
для обеспечения уставной деятельности предприятия
Сумма прироста имущества при его переоценке, безвозмездно
полученные ценности, а также эмиссионный доход акционерного
Добавочный капитал
общества (разница между рыночной и номинальной стоимостью
III Капитал и акций за вычетом издержек по их продаже)
резервы
Сумма остатков резервного и других фондов, создаваемых в
соответствии с законодательством РФ, а также остатки других
Резервный капитал аналогичных фондов, если их создание за счет прибыли
предусмотрено учредительными документами или учетной
политикой предприятия
Нераспределенная прибыль отчетного
Сумма нераспределенной прибыли
года
Итого по разделу IV
Заемные средства Обязательства со сроком погашения более одного года, в том числе
кредиты банков
Долгосрочные
IV Прочие пассивы
пассивы
Итого по разделу V
Заемные средства Обязательства со сроком погашения менее одного года, в том числе
краткосрочные кредиты банков
Краткосрочные
V
пассивы Включает в себя задолженность перед поставщиками и
Краткосрочная задолженность подрядчиками, задолженность по оплате труда и др.
Итого по разделу VI
8. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка»
Предположим, вы решили немного заработать и для этого открыть
небольшую швейную мастерскую.
У вас есть сбережения - 10 000 руб, а также швейная машинка
стоимостью 12 000 руб.
Вашу идею поддержала ваша подруга, которая решила стать
вашим компаньоном. Она также имеет швейную машинку
стоимостью 10 000 руб. Еще 3 000 руб. вы заняли у
соседа, который выразил готовность помочь в вашем бизнесе.
Составьте начальный баланс. Какова валюта баланса?
9. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка» в момент ее создания
Что мы имеем Сумма, руб Из чего состоит Сумма, руб
(актив) капитал (пассив)
Две швейные 12 000 Собственный 10 000
машинки 10 000 вклад
-/ - 12 000
Деньги 10 000 Вклад подруги 10 000
3 000 Вклад соседа 3 000
ИТОГО 35 000 ИТОГО 35 000
10. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка»
Итак, вы открыли свое дело.
Чтобы приступить к изготовлению швейных изделий, вам
понадобятся ткани, нитки, образцы изделий и т.д.
На какую сумму вы можете их купить?
11. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка» после приобретения материалов
Что мы имеем Сумма, руб Из чего состоит Сумма, руб
(актив) капитал (пассив)
Две швейные 12 000 Собственный 10 000
машинки 10 000 вклад
-/ - 12 000
Материалы 13 000 Вклад подруги 10 000
(ткани, нитки, Вклад соседа 3 000
образцы изделий)
ИТОГО 35 000 ИТОГО 35 000
12. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка»
Из приобретенных материалов вы изготовили швейные изделия
– , и приобретенные материалы изменили свой вид.
Теперь это продукция.
Стоимость готовой продукции 19 000 руб.
Отразите в балансе……
13. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка» после изготовления швейных изделий
Что мы имеем Сумма, руб Из чего состоит Сумма, руб
(актив) капитал (пассив)
Две швейные 12 000 Собственный 10 000
машинки 10 000 вклад
-/ - 12 000
Готовая 19 000 Вклад подруги 10 000
продукция Вклад соседа 3 000
Стоимость 6 000
трудозатрат и
производственны
х расходов
ИТОГО 41 000 ИТОГО 41 000
14. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка»
Предположим, ваши изделия понравились покупателям и вы
смогли их быстро реализовать, выручив при этом 30 000 руб.
Т.к. образом, потратив на производство 19 000 руб, вы
получили 30 000. 11 000 – ваша прибыль.
Отразите в балансе…
15. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка» после реализации швейных изделий
Что мы имеем Сумма, руб Из чего состоит Сумма, руб
(актив) капитал (пассив)
Две швейные 12 000 Собственный 10 000
машинки 10 000 вклад
-/ - 12 000
Деньги 30 000 Вклад подруги 10 000
Вклад соседа 3 000
Стоимость 6 000
трудозатрат и
производственных
расходов
Прибыль 11 000
ИТОГО 52 000 ИТОГО 52 000
16. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка»
Допустим, после получения выручки вы решили:
- отдать долг соседу, выплатить зарплату себе и
подруге, погасить другие долги (6 000 руб)
- а на оставшуюся часть денег 21 000 руб. закупить новые
материалы и расширить свой бизнес.
Отразите в балансе…
17. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Практикум
ООО «Белошвейка» после выплаты зарплаты, погашения долга и
расширения бизнеса
Что мы имеем Сумма, руб Из чего состоит Сумма, руб
(актив) капитал (пассив)
Две швейные 12 000 Собственный 10 000
машинки 10 000 вклад
-/ - 12 000
Материалы 21 000 Вклад подруги 10 000
Прибыль 11 000
ИТОГО 43 000 ИТОГО 43 000
18. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Типы изменений в балансе
Хозяйственные операции Источники хозяйственных средств
Увеличение Уменьшение Уменьшение Увеличение
Активные счета Пассивные счета
I тип
II тип
III тип
IV тип
19. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Структура капитала
Капитал
Собственный Заемный
капитал (СК) капитал (ЗК)
Уставный Долгосрочный
капитал (УК) заемный капитал
(ДЗК)
Резервы Краткосрочный
заемный капитал
(КЗК)
Прибыль
20. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Ограничения для заемного капитала
Размер кредитных лимитов
На размер лимитов влияет недостаточный денежный
поток, высокие значения долга к прибыли и долга к
собственному капиталу
Недостаток активов
У быстрорастущих организаций часто не хватает активов, под
залог которых можно получить кредит
Структура заемного капитала
Необходимо диверсифицировать источники долгового
финансирования: работать несколькими банками, сочетать
валютные и рублевые кредиты
Размер процентной ставки
Необходимо стремиться к уменьшению ставок по кредитам.
21. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Ограничения для собственного капитала
Рост собственного капитала ограничен уровнем его
доходности
Рост собственного капитала при отсутствии роста прибыли приводит к
потере уровня рентабельности СК
Привлечение собственного капитала требует больше
времени и сил
Стоимость собственного капитала выше стоимости
заемного
Инвесторы требуют значительного возврата своих вложений
22. Эффективное использование активов
Какими
активами
мы
располагае
м?
Инвентаризация Какие
Практические Как этого
активы нам
шаги достичь?
нужны? Анализ
Что делать
Какие
Сравнительный с Результаты
активы
анализ всех остальными анализа
избыточны?
возможностей активами?
23. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Собственные оборотные средства
Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных
средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные
средства предназначены для финансирования текущей деятельности
предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных
средств предприятие обращается к заемным источникам.
СОС = Итог раздела III
пассива баланса + Итог
раздела IV пассива
баланса - Итог раздела I
актива баланса
24. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Потребность в оборотных средствах зависит от:
• объемов производства и реализации
• вида бизнеса (характера деятельности)
• масштаба деятельности
• длительности производственного цикла
• структуры капитала предприятия
• учетной политики и системы расчетов
• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности
• уровня материально-технического снабжения
• видов и структуры потребляемого сырья
• искусства менеджеров и других факторов
25. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Формирование собственных оборотных средств хозяйствующего
субъекта
ЗОС=ОА-СОС ОК=СОС+ЗОС
26. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Коэффициенты
1) Коэффициент обеспечения собственными оборотными
средствами оборотных активов, КОССОА
Нормативное значение
≥0,1.
где ОА- средняя величина оборотных активов
27. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Коэффициенты
2) Коэффициент обеспечения собственными оборотными
средствами запасов КОССЗ
где З - средняя величина запасов
Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6...
0,8. т.е. 60—80% запасов организации должны формироваться из собственных
источников.
28. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Коэффициенты
3) Коэффициент обеспечения заемными оборотными
средствами оборотных активов, КОЗСОА
Нормативное значение ≤0,9
4) Коэффициент обеспечения заемными оборотными
средствами запасов, КОЗСЗ
Нормативное значение - ≤0,9
29. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Коэффициенты
Варианты: Если СОС<0
СОС=СК-ВА
где СК – величина собственного капитала
ВА – величина внеоборотных активов
Полученное значение СОС, равное -50 тыс. р. означает, что для 100% финансирования внеоборотных активов
собственными средствами не достает 50 тыс. р., тогда:
ЗОС=ОА-СОС=500-(-50)= 550 тыс. р.
Следовательно, для 100% финансирования оборотных и части внеоборотных активов (согласно рис. необходимо 550
тыс. р. заемного капитала. Это характеризует предприятие, как неплатежеспособное. В нашем примере 400 тыс. р.
финансирования оборотных активов обеспечивают краткосрочные обязательства, оставшиеся 100 (500-400) тыс. р. –
долгосрочные. Только в этом случае процесс производства не прервется и, тем самым, обеспечится бесперебойная
работа хозяйствующего субъекта.
30. Коэффициенты
Варианты: Если СОС=0
СОС=СК-ВА=200-200=0 тыс.р
Полученное значение СОС, равное 0 тыс. р. означает, что организация не направляет собственные средства на
финансирование оборотных активов, что свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
Тогда:
ЗОС=ОА-СОС=500-0= 500 тыс. р.
Следовательно, для 100% финансирования оборотных активов (согласно рис.) необходимо 500 тыс. р. В нашем
примере это полностью обеспечивают заемные источники.
31. Коэффициенты
Варианты: Если СОС>0
СОС=СК-ВА=430-210=220 тыс. р
Полученное значение СОС, равное 220 тыс. р. означает, что организация направляет собственные
средства в размере 220 тыс. р. на финансирование оборотных активов, что свидетельствует об ее
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Тогда:
ЗОС=ОА-СОС=500-220= 280 тыс. р.
Следовательно, бесперебойный процесс производства и реализации обеспечивает 220 тыс. р.
собственных средств и 280 тыс. р. заемных оборотных средств.
32. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Коэффициенты
СОС=СК-ВА=700-200=500 тыс. р
Полученное значение СОС, равное 500 тыс. р. означает, что организация направляет собственные
средства в размере 500 тыс. р. на финансирование оборотных активов.
Тогда:
ЗОС=ОА-СОС=500-500= 0 тыс. р.
Полученное значение ЗОС свидетельствует об отсутствии у хозяйствующего субъекта заемного
капитала. Это отрицательно характеризует деятельность организации, т. к. обязательным условием
функционирования хозяйствующего субъекта является наличие заемных средств.
33. Консалтинговая компания СЛААН www.slaan.ru ceo@slaan.ru 7-929-612-07-89
Методы нормирования оборотных средств
Аналитический (опытно-статистический) - состоит в том, что при
анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются
их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности
Метод прямого счета - предусматривает обоснованный расчет запасов
по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого
организационно-технического уровня предприятий с учетом всех
изменений техники и технологии, организации
производства, транспортировки и изменений в области расчетов
При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего
периода вносятся поправки на планируемое изменение объема
производства и на ускорение оборачиваемости средств