Market Outlook untuk Bursa Efek Indonesia dan pergerakan IHSG

1. MARKET OUTLOOK OKTOBER:
PRESIDEN BARU
Oleh: Satrio Utomo
PT. Universal Broker Indonesia

2. Ketika Jokowi Menang…
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
2
BBM Subsidi akan dinaikkan SEGERA!!!
Dominasi Kemenangan Jokowi oleh PDIP Dominasi
PDIP pada Tim Transisi
Grup Lippo kembali ke panggung utama bursa
Mulai Break High
Dominasi Koalisi Merah Putih pada Parlemen UU
Pilkada
Barisan orang-orang ‘Gagal Move-On’ Silakan lirik
kiri-kanan di Facebook
Presiden RI masih SBY hingga Oktober 2014

3. Apakah UU Pilkada Membuat
Pemodal Asing Hengkang ?
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
3

4. Aliran Dana Asing
Ketidakpastian yang
ada menjelang
pelantikan Jokowi,
memang membuat
pemodal asing mulai
melepas posisi semenjak
9 September 2014
Pengesahan UU Pilkada
hanya membuat tekanan
tersebut menjadi
semakin buruk
27 September 2014
4
PT. Universal Broker Indonesia

5. Pasar mencari alasan untuk konsolidasi
Bursa Global:
Alibaba,
Fed Rate, dll
Bursa Indonesia
UU Pilkada
Keyword:
Pemodal asing terus berusaha mencari alasan untuk
melepas posisi.
Pertanyaan: sampai kapan ???
27 September 2014
5
PT. Universal Broker Indonesia

6. IHSG
27 September 2014
6
PT. Universal Broker Indonesia

7. IHSG Oktober
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
7
Cenderung akan Konsolidasi
Sentimen utama: Pelantikan Jokowi
Kenaikan BBM Subsidi (?)
Naik:
Resisten Kuat di 5250 – 5265
Gaps: 5202 – 5208, 5143 – 5180
Turun:
Suport di 5135 – 5150, 4950 – 5000.

8. Beberapa Gambar IHSG
IHSG (5,143.03, 5,143.03, 5,105.32, 5,132.56, -68.8198) 5280
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
8
Best case IHSG
Trend Channel Jangka
Pendek dengan suport
kuat di 5100-5125.
Untuk memberikan signal
bullish, harus mampu
menembus 5143 – 5185
dan 5202 – 5208
SpecBuy ketika IHSG
naik menembus 5143.
Perhatikan ‘pengaruh
dari Regional vs
Pengaruh UU Pilkada’ 4
August
11 18 25 1 8
September
15 22 29 6
October
13 20 27 3
5275
5270
5265
5260
5255
5250
5245
5240
5235
5230
5225
5220
5215
5210
5205
5200
5195
5190
5185
5180
5175
5170
5165
5160
5155
5150
5145
5140
5135
5130
5125
5120
5115
5110
5105
5100
5095
5090
5085
5080
5075
5070
5065
5060
5055
5050
5045
5040
5035
5030
5025
November

9. Beberapa Gambar IHSG
IHSG HS
Unlikely Scenario
karena sudut dari
neckline arahnya
kurang tepat.
Tapi kalau jadi
broadening formation,
bisa saja benar.
Tembus 5100 arah ke
4950 - 5000
IHSG (5,143.03, 5,143.03, 5,105.32, 5,132.56, -68.8198) 5300
27 September 2014
9
9 16 23 30
July
7 14 21 4
PT. Universal Broker Indonesia
August
11 18 25 1 8
September
15 22 29 6
October
13 20 27 3
5290
5280
5270
5260
5250
5240
5230
5220
5210
5200
5190
5180
5170
5160
5150
5140
5130
5120
5110
5100
5090
5080
5070
5060
5050
5040
5030
5020
5010
5000
4990
4980
4970
4960
4950
4940
4930
4920
4910
4900
4890
4880
4870
4860
4850
4840
4830
4820
4810
4800
November

10. Beberapa Gambar IHSG
Skenario Trend
Channel (most likely)
Suport di kisaran
5135 – 5150.
Potensi koreksi 5000 –
5050.
11 18 25 1 8
27 September 2014
10
July
7 14 21 4
August
PT. Universal Broker Indonesia
September
15 22 29 6
October
13 20 27 3
5290
5280
5270
5260
5250
5240
5230
5220
5210
5200
5190
5180
5170
5160
5150
5140
5130
5120
5110
5100
5090
5080
5070
5060
5050
5040
5030
5020
5010
5000
4990
4980
4970
4960
4950
4940
4930
4920
4910
4900
4890
4880
4870
4860
4850
November
IHSG (5,143.03, 5,143.03, 5,105.32, 5,132.56, -68.8198)

11. Risk
Skenario Trend
Channel Jangka
Menengah
Suport di 5000.
Jika gagal bertahan,
potensi koreksi 4850.
IHSG (5,143.03, 5,143.03, 5,105.32, 5,132.56, -68.8198) 5350
February March April May June July August September October November December 2015 February
27 September 2014
11
PT. Universal Broker Indonesia
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250

12. BWPT
27 September 2014
12
PT. Universal Broker Indonesia

13. Mengenal Rajawali Grup
Rajawali Grup adalah sebuah
perusahaan konglomerasi milik
Peter Sondakh, orang terkaya
Indonesia no. 8 versi Majalah
Forbes dengan kekayaan Rp
24,7 tr.
Peter Sondakh adalah
pengusaha yang pada jaman
orde baru, kerap berkongsi
dengan Bambang Triatmojo
(Bimantara)
Bisnis Awal: RCTI, Grand Hyatt,
Bumi Modern (Hyatt Surabaya)
27 September 2014
13
PT. Universal Broker Indonesia

14. Rajawali Milestones
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
14
1999: Akuisisi Bentoel
2005: Melepas Saham Exelcomindo (27,3% senilai
US$314 juta) kepada Telekom Malaysia dan
Etisalat (15,97 % senilai US$438 juta).
2006: Membeli 24,9% Semen Gresik dari Cemex
senilai US$337 juta.
2007: Menjual Bentoel senilai Rp 3,35 tr kepada
BAT
2013 – 2014: TAXI, SMMT, META, FORU

15. BWPT
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
15
Peraturan Menteri Pertanian (Permentan) No.98/Permentan/OT.140/9/2013
tentang Pedoman Perizinan Usaha Perkebunan membatasi kebun milik kelompok
usaha swasta maksimal 100.000 hektare, kecuali perusahaan yang sahamnya
tercatat di bursa.
Sejak awal, BWPT memang potensial backdoor listing
Rajawali melakukan backdoor listing Group Green Eagle dengan Right Issue senilai
Rp 11 trilyun.
Pasca Akuisisi: BWPT yang saat ini menguasai cadangan lahan 94.000 ha (planted
63.677 ha), bakal berkembang hingga 400.000 – 500.000 ha kebun sawit
(planted: 147,000 ha)
Bandingkan dengan AALI (281,378 ha) dan LSIP (110,433 ha), SIMP (276.709)
planted
BWPT akan menjadi perusahaan dengan market cap terbesar ketiga setelah AALI
(Rp 36 tr), SMAR (Rp 19,5 tr), dan BWPT (Rp 15,1 tr – 16,3tr)
Problem terbesarnya adalah: Harga right issue terlalu rendah, dilusi bagi pemodal
retail terlalu besar.
RUPS 10 November. Cum: 17 Nov, HMETD: 20 Nov.

16. Pergerakan harga saham terakuisisi
Grup Rajawali
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
16
Rajawali Grup belakangan rajin melakukan
backdoor listing
Dari pergerakan harga saham TAXI, SMMT, META,
FORU, tidak terlihat adanya pergerakan yang
‘spektakuler’ pasca akuisisi.
Pergerakan lebih cenderung flat, mengikuti
pergerakan pasar.
Artinya: jangan berharap ada pergerakan harga
spektakuler (naik tinggi) dari BWPT setelah right
issue.

17. Penutup
27 September 2014
17
PT. Universal Broker Indonesia

18. Kesimpulan Akhir…
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
18
Hingga minggu terakhir September, IHSG
cenderung konsolidasi. IHSG masih berada
dalam trend naik jangka menengah, tapi
dengan trend jangka pendek yang mulai turun.
Potensi koreksi masih terbatas hingga suport di
4950 - 5050. Jika gagal bertahan, arah ke
4850.
Pemodal Asing Net Sell sampai kapan ?
Perkiraan Bottom Market: Jika sudah ada
kepastian BBM Subsidi

19. Strategi Oktober
PT. Universal Broker Indonesia 27 September 2014
19
Tunggu sampai IHSG memasuki kisaran suport baru
belanja.
Suport di 4950 – 5050, jika gagal, gunakan 4850
Jika mau spekulasi ‘Jokowi Effect’, positioning mulai
minggu kedua ???
Tetap di Gerbong Pertama
Asing: Perbankan (BBRI, BMRI, BBNI, BBCA),
Big Caps : TLKM, PGAS, ASII, GGRM, UNVR
Lokal: Konstruksi (WIKA, ADHI, WSKT, WTON)
Sentimen Jokowi: AKRA, PGAS, JSMR, Lippo (?)
Batubara (UNTR, ITMG, PTBA)

20. Terima kasih
27 September 2014
20
PT. Universal Broker Indonesia