Часть затрат, носящих постоянный характер, предприятие вынуждено нести независимо от того, производит оно продукцию или нет (управленческие расходы).
Часть затрат, носящих постоянный характер, предприятие вынуждено нести сразу же в самом начале производства независимо от того, выпускает оно 5 единиц продукции или 50 (общепроизводственные накладные расходы).
Часть затрат, носящих переменный характер, являются прямыми, т.е. непосредственно относящимися на себестоимость единицы продукции.
Часть затрат, носящих переменный характер, непосредственно не относятся на себестоимость единицы продукции, т.е. являются косвенными.
Переменные издержки могут возникать как в процессе производства, так и непосредственно при реализации продукции (большая часть коммерческих расходов: упаковка партии продукции, транспортные расходы и т.д.).
Для наглядности результаты вычислений по нашему примеру представлены на графике.
Важности сбалансированной повседневного управления деньгами трудно переоценить. Перекосы в одну (агрессивную) или другую (вялую, инертную) сторону может вызвать негативные последствия в целом для компании. Приведем несколько примеров.
Задержка платежей поставщикам может усложнить взаимоотношение с ними, что, в свою очередь, приведет к необходимости усиления контроля закупок и закупаемой продукцией.
Из-за слишком агрессивной системы мер по сбору денег от клиентов можно утратить доверие покупателей.
Несвоевременность и недостоверность информации, содержащейся в финансовых отчетах, может привести к утрате доверия к финансовому отделу и привести к управленческим ошибкам, которые были сделаны на их основе.
Рассмотрим еще один достаточно «тонкий» проблемный вопрос из приведенного выше перечня: «создание адекватной для нашей фирмы реакции конкурентов». Под адекватной реакцией здесь понимается паника конкурента в связи с действиями фирмы, исповедующей ТСМ. Пусть основной конкурент не следует ТСМ. Это означает, что эффективность своей деятельности он измеряет с помощью месячного или квартального отчета о прибыли. Наша фирма начинает делать ценовую скидку на рынке, одновременно уменьшая срок предоставления отсрочки платежа. Понятно, что оборачиваемость денег в этом случае возрастает, хотя чистая (начисленная) прибыль падает. Конкурент также вынужден делать ценовые скидки. Но поскольку для него критерием является прибыль за месяц, он естественно в панике, так как прибыль падает. Конкурент может наделать много глупостей, например, неадекватно снижать издержки за счет заработной оплаты менеджеров, и тем самым прийти в состояние кризиса. Наша фирма спокойна, поскольку не потеряла денег и ей не нужно снижать зарплату менеджеров.
Скидки при более ранней оплате покупателем приобретенной продукции позволяют производителю высвободить денежные средства для нового операционного цикла или инвестировать их до начала нового цикла.
При разработке системы скидок необходимо помнить, что размер предоставляемой скидки не должен превышать ставку процента по банковским кредитам на аналогичный период времени.
Частичная предоплата покрывает переменные издержки производителя (расходы на сырье и заработную плату). Полная предоплата включает в себя покрытие некассовых статей расходов (например, амортизации), а также НДС и прибыль, которую производитель ожидает получить в результате продажи своей продукции. Но для того, чтобы начать операционный цикл по выполнению заказа, производителю необходимы только денежные средства на покрытие переменных издержек, а не вся сумма. Поэтому частичная предоплата дает достаточно средств для начала работ, позволяет клиенту получить некоторую отсрочку окончательного платежа, а кроме того увеличивает число потенциальных покупателей за счет более льготных условий.
С точки зрения притока дополнительных денежных средств на предприятие управление ассортиментом выпускаемой продукции означает рационализацию ассортимента с целью увеличения объемов продаж либо продукции, приносящей наибольший вклад на покрытие, либо продукции с наилучшими показателями инкассации. (Более подробно об этом см. в разделе " Управление затратами” модуля “Оптимизация структуры выпускаемой продукции").
Трансферные цены - это цены, устанавливаемые при передаче/продаже изделий одного подразделения компании другому. Этот подход полезен при существовании группы компаний, терпящих убытки. Потери при уплате налогов обычно компенсируются в течение 5 лет. ТЦ сокращают потери подразделений группы, терпящих убытки, и сокращают прибыли прибыльных подразделений. Однако, следует иметь в виду, что налоговые органы могут не принять такой схемы и считать за налогооблагаемую прибыль, исчисленную на основе рыночных цен.
Налоговые скидки - например, сумма капитальных затрат обычно вычитается из суммы дохода с сокращением до 50% базы налога на прибыль, если эти затраты относятся к производству. Страхование имущества дает возможность вычитать сумму страховки из налогооблагаемой прибыли в пределах, равных определенному проценту от оборота. Резервный фонд в определенных размерах также уменьшает сумму налогооблагаемой прибыли.
Переоценка основных средств - более высокая стоимость активов ведет к увеличению амортизационных отчислений, снижению налогооблагаемой прибыли и увеличению потока денежных средств, но увеличивает налог на имущество и соответственный отток денежных средств. Более высокая стоимость активов более выгодна при коротком сроке их службы. Чтобы иметь выгоду от такой ситуации, компания должна иметь достаточно большой запас рентабельности.
Оплата труда - возможность перестройки системы компенсаций таким образом, чтобы выплаты вычитались из налогооблагаемого дохода.
Основанием для принятия решения о выборе источника краткосрочного финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств. Однако необходимо твердо помнить, что САМЫМ ДЕШЕВЫМ и ДОСТУПНЫМ ИСТОЧНИКОМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ВНУТРЕННЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ КОМПАНИИ!
Оно достигается за счет разумного баланса начисленных расходов и ожидаемых платежей и образуется в результате временного лага между моментом, когда деньги генерируются, и моментом выплаты зарплаты, налогов и т.п. Однако эта мера наиболее эффективна в короткие временные периоды.
Толлинг - этополучение платы за услуги, при которой переработчик получает сырье бесплатно для обработки и последующего возврата владельцу в виде готовой продукции. Владелец оплачивает переработчику работу. Толлинг дает источник сырья предприятиям, у которых нет средств на его приобретение, позволяет увеличить коэффициент использования мощностей, распределяя постоянные издержки между толлинговыми и нетоллинговыми операциями, делая нетоллинговые операции более выгодными. В первую очередь экономические выгоды накапливаются у владельца материалов, который продает готовую продукцию конечному потребителю; переработчику выплачивается только плата за переработку. Толлинг в некоторых случаях подпадает под государственные квоты.
Факторинг - это продажа дебиторской задолженности компании (обычно со скидкой) специальному агенту - фактору. Продавец задолженности получает от фактора "живые" денежные средства в размере 60-90% от величины дебиторской задолженности. Повышается ликвидность компании. Появляется возможность продавать новым клиентам. Ускоряется оборачиваемость капитала. Обычно предоставляется только клиентам данного банка. Применение в России ограничено из-за быстрого обесценения долгов в результате инфляции. Продавец задолженности теряет контроль над должниками и утрачивает информацию о них.
Самые распространенные виды неденежных платежей - бартер и взаимозачеты.
Бартер есть не что иное как прямой товарообмен между участниками сделки без использования денежных средств. Кредитный характер бартера проявляется в том, что поставка товаров по бартеру происходит не в момент получения поставки от контрагента, а через некоторое время, которое не должно превышать среднего срока погашения дебиторской задолженности. В действительности же бартерные поставки часто осуществляются с большими опозданиями.
Хотя в целом бартерные сделки отрицательно влияют на величину денежных средств компании, бывают случаи, когда их использование на фоне кризиса наличности выгодно.
В то же время большой удельный вес бартерных сделок в общем объеме операций компании может указывать на вполне конкретные проблемы, стоящие перед ней и связанные прежде всего с неэффективным управлением различными аспектами ее деятельности:
· низкое качество продукции, потребители не хотят платить наличными за такие товары;
· неэффективная, неагрессивная политика сбыта, отсутствие маркетинговой стратегии;
· чрезмерное использование бартера с целью уклонения от уплаты налогов.
Важным направлением работы по управлению денежными потоками должен быть постепенный отказ от бартерных сделок или сведение их доли в общем объеме операций до неизбежного минимума!
Данный пример хорошо иллюстрирует взаимосвязь между различными параметрами сделки (цены покупки и продажи, длительность периода окончательного завершения сделки, инфляция, налоговые аспекты сделки и т.п.), что позволяет оценивать ее эффективность или, по крайней мере, минимизировать убытки, например, за счет увеличения цены контракта на продажу втулок.