Презентация к докладу на Лейферовских чтениях

1. Оценка
стоимости услуг по
предоставлению поручительства
2017
Ассоциация «СРОО «Экспертный совет»
В.И. Лебединский, Н.Р. Киршина

2. Решение от 31 июля 2014 г.
по делу № А40-54023/2013
Русал
В нарушении статьи 40 НК РФ занижена цена реализации
услуг по предоставлению залогов и поручительств в
обеспечение обязательств заемщиков, являющихся
дочерними компаниями налогоплательщика
ФНС:
- привлекла к ответственности по статье 122 НК РФ за
неуплату налога на прибыль организаций в размере 2 242
815 руб., НДС в размере 3 106 476 руб.,
- начислила пени по состоянию на 31.10.2012 за неуплату
налога на прибыль организаций в сумме 1 445 257 руб.,
НДС в сумме 2 477 012 руб.,
История вопроса
2

3. Облагается или не облагается НДС?
Да: N А08-3814/2011 N А56-29163/2008
Нет: N А12-1810/2010, N А47-10083/2009, N А40-48569/08-14-170,
N А40-145762/12-20-656
Судебная практика
3

4. С 2017
Операции по выдаче поручительств (гарантий)
налогоплательщиком, не являющимся банком, не подлежат
налогообложению (освобождаются от налогообложения)
НДС
(пп. 15.3. в п.3. ст. 149 НК РФ)
До 2017
Операция подлежала обложению НДС
Налоговая база – рыночная стоимость услуги.
Письмо Минфина от 26.01.2017 N 03-03-06/1/3813).
Более подробно
https://deloros.ru/izmeneniya-v-zakonodatelstve-s-2017-
nalogovye-riski-za-poruchitelstvo-i-zalogi.html
НДС с 2017
4

5. Аналоги - поручительства взаимозависимых
Цены на услуги поручительства, оказанные ОАО «Мечел»
своим дочерними организациям
Снесли по нарушениям:
- сопоставление в нарушении пункта 8 статьи 40 НК РФ
вместо сделок на открытом рынке залогов и поручительств
цены по договорам поручительства между ОАО «Метчел» и
дочерними компаниями, являющимися полностью
взаимозависимыми,
- отсутствие исследования рынка вознаграждений по
договорам залога и поручительства,
- сравнение цен по сделкам 2008 – 2009 годов, при
наличии спорных договоров в 2010 году
Методическая дискуссия
в суде (1)
5

6. Аналоги – банковские гарантии
Минимальная ставка по банковским гарантиям (2% от
суммы залога или поручительства), с к-том для залога – 0,5
Снесли по нарушениям:
- по банковской гарантии гарантами могут выступать
только банки и страховые организации (субъекты,
имеющие лицензию), для которых это является одним из
основных видов деятельности;
- ввиду значительного размера ликвидности у банков и
страховых процент по банковской гарантии превышает
процент по иным видам обеспечения обязательств;
- рынок услуг поручительства или залога отсутствует ?
- судьба банковской гарантии не зависит от
действительности основного обязательства в отличии от
поручительства и залога (370, 207, 350, 364 ГК РФ)
Методическая дискуссия
в суде (2)
6

7. Снижение ставок по кредиту с обеспечением
Расчет разницы между вероятным процентом по кредиту
от получения кредита с залогом или поручительством либо
без
Алгоритм
Расчет вероятного процента по кредиту с учетом
кредитного рейтинга конкретного заемщика из группы
компаний «РУСАЛ» программой Moody’s «Риск калк. РАША»,
на основе данных по каждому кредиту – суммы и размера
обеспечения
Методическая дискуссия
в суде (3)
7

8. Как считать кредитный рейтинг?
Совместный методический вебинар с экспертами
Moody’s Analytics по использованию программы RiscCalc
Russia для оценки кредитоспособности компаний.
Ведущие вебинара:
Кристоф Мариниьер – специалист по EDF продуктам
(RiskCalc; CreditEdge; Default and Recovery Database)
Виктор Щедрин – специалист по кредитным продуктам
(рейтинги Moody’s; EDF продукты)
Подписки RiskCalc начинаются от $37,000 в год
Запись доступна
https://srosovet.ru/press/news/211016/
Вебинар ЭС
8

9. Ссылки %
http://garantfond58.ru/deyatelnost/poruchitelstvo.html 1-2
https://www.gfskur.ru/businessmen/pr1/ 1-1,5
http://agpb24.ru/pledges/ 2-2,6
http://fond83.ru/garantirovanie/2015-09-29-03-44-51... 1,5-2
https://www.garantnn.ru/stdpage.php?_pagename=page158 0,8
http://www.mosreg-garant.ru/services/price/ 1-2
http://www.minpromtorg.permkrai.ru/.../predostavlenie.../ 1-1,5
http://www.fondrh.ru/.../12-%D1%80%D0%B0%D1%81%D1%87%D0...
0,5-0,75
http://agency-ako.ru/calc_p/ 1,25-1,75
http://ncpp.ru/poruchitelstvo/#schema 0,5-1
http://gf.fpmp39.ru/home/for_businessmen/terms_of_sureties/remuneration
0,5-1,3
https://kfpp.ru/services/guarantee/guarantee_main/ от 1
http://www.donland.ru/Default.aspx?pageid=92634 0,5-1,7
Рынок поручительств
9

10. Аналитика
10
https://www.sravni.ru/novost/2016/5/24/5-prostykh-sposobov-snizit-stavku-po-kreditu/
Банк Снижение ставки
Сбербанк 1%
Россельхоз
банк
1%
Росбанк 2%

11. Калькулятор
Сбербанк
11
Показатель Обеспеченный кредит Не обеспеченный кредит
Ставка процента, % 14,4-19 15,3-20
Срок кредита, месяцев 3 - 60 3 - 60
Сумма кредита, руб. 15 000 -3 000 000 15 000 - 1 500 000
Валюта кредита Pубли, евро, доллары США Pубли, евро, доллары США
Возможность включения
созаемщиков
Да Нет
Обеспечение Поручительство Нет
Срок для принятия решения 2 дня 2 часа для клиентов "Зарплатного
проекта", 2 дня для остальных
https://calcsoft.ru/kalkulator-sberbanka-po-kreditu-s-poruchitelstvom

12. Приказ Минэкономразвития России от 28.11.2016 N 763 "Об
утверждении требований к фондам содействия кредитованию
(гарантийным фондам, фондам поручительств) и их деятельности"
Минимальная ставка вознаграждения за предоставление поручительства и
(или) независимой гарантии устанавливается на уровне 0,5% годовых от
суммы предоставляемого поручительства и (или) независимой гарантии.
Максимальный размер вознаграждения за предоставление поручительства и
(или) независимой гарантии не должен превышать 3% годовых от суммы
предоставляемого поручительства и (или) независимой гарантии.
Приказ МЭР
12

13. Из решения Коллегии Счетной палаты Российской Федерации от 25
декабря 2015 года No 64 К(1075) «О результатах экспертно‐аналитического
мероприятия «Мониторинг реализации мер гарантийной поддержки малого
и среднего предпринимательства акционерным обществом «Федеральная
корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства»
(г.Москва)»
ОТЧЕТ о результатах экспертно‐аналитического мероприятия
«Мониторинг реализации мер гарантийной поддержки малого и среднего
предпринимательства акционерным обществом «Федеральная корпорация
по развитию малого и среднего предпринимательства» (г. Москва))»
По полученной Корпорацией официальной информации банков‐
партнеров размер преференций в IV квартале 2015 года по кредитным с
тавкам находился в диапазоне от 0,5 до 3,0 % годовых
Отчет для СП
13

14. Скоринговые показатели СПАРКа
Индекс должной осмотрительности – скоринг,
показывающий вероятность того, что компания является
«фирмой-однодневкой»,
Показатель финансового риска – оценка вероятности
неплатежеспособности компании,
Индекс платежной дисциплины – показатель,
учитывающий своевременность оплаты компанией счетов.
http://www.spark-interfax.ru/ru/features/2-indexes.html
Альтернативный учет рисков
14

15. Преимущества: есть архивные данные
Недостатки: рынок США, неопределенность при
одинаковом к-те покрытия долга
Спрэд – верхняя граница стоимости?
Спрэд по облигациям
15
Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Проценты к уплате
Date of Analysis: Data used is as of January 2017
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ratings.htm
If interest coverage ratio is Column1 Column2 Column3
> ≤ to Rating is Spread is
8.50 100000 Aaa/AAA 0.60%
6.5 8.499999 Aa2/AA 0.80%
5.5 6.499999 A1/A+ 1.00%
4.25 5.499999 A2/A 1.10%
3 4.249999 A3/A- 1.25%
2.5 2.999999 Baa2/BBB 1.60%
2.25 2.49999 Ba1/BB+ 2.50%
2 2.2499999 Ba2/BB 3.00%
1.75 1.999999 B1/B+ 3.75%
1.5 1.749999 B2/B 4.50%
1.25 1.499999 B3/B- 5.50%
0.8 1.249999 Caa/CCC 6.50%
0.65 0.799999 Ca2/CC 8.00%
0.2 0.649999 C2/C 10.50%
-100000 0.199999 D2/D 14.00%
If interest coverage ratio is Column1 Column2 Column3
> ≤ to Rating is Spread is
12.5 100000 Aaa/AAA 0.60%
9.5 12.499999 Aa2/AA 0.80%
7.5 9.499999 A1/A+ 1.00%
6 7.499999 A2/A 1.10%
4.5 5.999999 A3/A- 1.25%
4 4.499999 Baa2/BBB 1.60%
3.5 3.9999999 Ba1/BB+ 2.50%
3 3.499999 Ba2/BB 3.00%
2.5 2.999999 B1/B+ 3.75%
2 2.499999 B2/B 4.50%
1.5 1.999999 B3/B- 5.50%
1.25 1.499999 Caa/CCC 6.50%
0.8 1.249999 Ca2/CC 8.00%
0.5 0.799999 C2/C 10.50%
-100000 0.499999 D2/D 14.00%

16. Условия договора ?
Особенности проекта?
Наличие залога?
…
Дополнительные факторы
16