В документе рассматриваются манипуляции с финансовой отчетностью банков в России, которые способствуют отзыву лицензий у кредитных организаций. Проблемы возникают из-за недостатка прозрачности отчетности, сложной макроэкономической ситуации и растущей конкуренции на рынке. Основные примеры включают искажения активов, использование аффилированных структур и нехватку резервов, что ведет к ухудшению финансового состояния и рискам для банков.

1. Электронный журнал
Банковская практика
Четыре примера, которые помогут распознать манипуляции в финансовой
отчетности банков
Оксана Лосевская
ACCA, управляющий директор крупной инвестиционной компании
В 2015 году Банк России отозвал лицензии у 94 кредитных организаций.
Причины – неисполнение федеральных законов, нормативных актов ЦБ
РФ, недостоверность представленной отчетности и др. Часть проблем
видна уже из финансовой отчетности кредитных организаций. Какие же
признаки указывают на использование незаконных приемов при
формировании отчетности и в итоге приводят к отзыву лицензий?
Несмотря на то что сложившаяся ситуация вызывает возмущение вкладчиков и
острые дискуссии, в профессиональном сообществе отзыв лицензий считается
нормальным явлением. Для того чтобы грамотно проанализировать ситуацию в
конкретной кредитной организации, необходимо владеть информацией о текущих
макроэкономических трендах как в российском, так и зарубежном банковском секторе.
За последние 11 лет число кредитных организаций, имеющих право на осуществление
банковских операций в России, сократилось фактически вдвое. В январе 1997 года их было
2029. Значительная часть банков исчезла во время кризиса 1998 года. К декабрю 2001 года
в стране оставалось 1319 кредитных организаций, что уже на 35 процентов ниже, чем в
1997 году. По состоянию на январь 2016 года количество кредитных организаций,
имеющих право на осуществление банковских операций в России, составило 733, что на 64
процента меньше, чем в 1997 году (информация основана на бюллетенях банковской
статистики ЦБ РФ).

2. В развитых странах количество кредитных организаций, совершающих полный комплекс
банковских операций и имеющих право работать с вкладчиками и физическими лицами,
обычно не очень большое. Анализ российского рынка последних лет показывает, что
лицензии в основном отбирают у банков, которые не входят в первые 50 позиций в
рейтинге величины активов. С точки зрения риска потери финансовой стабильности это не
является критичным, так как на 50 крупнейших банков России приходится более 85
процентов активов всего банковского сектора (banki.ru). Тем не менее более массивный
отзыв лицензий, чем тот, который мы имеем сейчас, может привести к дестабилизации на
рынке, поэтому Банк России подходит к этому процессу взвешенно и обдуманно.
ПРИЧИНЫ МАНИПУЛЯЦИЙ С
ОТЧЕТНОСТЬЮ
Во время ухудшения макроэкономической ситуации в стране, которое отчасти выражается
в падении роста ВВП России на 3,7 процента в 2015 году, риск финансовых манипуляций
возрастает. процент кредитования вырос по отношению к показателям кризиса 2008 года,
но начиная с 2012 года замедлился. Конкуренция на рынке возросла, и борьба за клиента
перешла на новый уровень. Найти или перетянуть из других кредитных организаций
надежных заемщиков становится все сложнее: для этого банки должны предлагать лучшие
условия, что влечет за собой дополнительные инвестиции в инфраструктуру (IT-
технологии), человеческий капитал (обучение сотрудников), предоставление в кредит
более дешевых денежных ресурсов. Отсутствие роста кредитования при растущей
просрочке ведет к ухудшению финансовых показателей и росту вероятности манипуляций.
Как видно на рисунке 1, активы банковского сектора практически перестали расти в 2015
году, увеличившись только на 2 процента к 2014 году, а в соотношении к ВВП даже
снизились на 2 процента. На рисунке 2 видно, что рост кредитования юридических лиц в
2015 году составил 8 процентов, в то время как кредитование физических лиц вообще
снизилось на 6 процентов к 2014 году. В условиях сложной макроэкономической
ситуации, с повышенным вниманием со стороны Банка России малые и средние
финансовые организации, попавшие в сложную финансовую ситуацию, идут на
всевозможные ухищрения, чтобы сохранить лицензию. Однако это часто приводит к
обратному эффекту.

3. РИСУНОК 1. ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА
РИСУНОК 2. КРЕДИТОВАНИЕ ФИЗИЧЕСКИХ И ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В
БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ
Банки должны внимательно относиться к выполнению законодательных норм, управлению
ликвидностью, поддерживать и развивать высоконадежную систему риск-менеджмента и

4. не нарушать законодательство в угоду сиюминутной прибыли. Собственники банка и
управленческий состав всегда должны помнить, что отзыв лицензии приводит не только к
денежным потерям самой кредитной организации, но и к репутационным рискам,
судебным разбирательствам и привлечению к уголовной ответственности представителей
компании.
АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ БАНКОВ
При анализе официальной финансовой отчетности организации важно выявить
взаимосвязь между данными, представленными в отчетности, и реальной финансовой
ситуацией в организации. Например, манипуляции с финансовой отчетностью корпорации
Enron, ОАО АКБ «Пробизнесбанк», АКБ «Межпромбанк». Если отчетность не отражает
реального состояния дел в компании, это приводит к серьезным проблемам, связанным с
управлением и невозможностью контролировать/прогнозировать денежные потоки. В
дальнейшем это может послужить причиной банкротства и ликвидации организации.
Стоит учитывать, что управленческая отчетность гораздо сложнее, чем принято считать, и
включает в себя не только финансовые, но и производственные показатели, которые
помогают менеджменту в принятии стратегически эффективных решений.
Помимо управленческой отчетности организации также необходима и отчетность по
МСФО, которая более эффективна для принятия решений и общения с инвесторами или
акционерами – она лучше отражает реальное финансовое положение дел. Разберем
несколько бизнес-кейсов, которые позволят понять, как манипуляции могут повлиять на
финансовую отчетность.
ПРИМЕР 1
Рассмотрим изменения отчетности за последние пять лет ОАО АКБ
«Пробизнесбанк», который входил в ТОП 100 крупнейших банков по величине
активов.
ТАБЛИЦА 1. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ОАО АКБ «ПРОБИЗНЕСБАНК»,
МЛН РУБ.

5. Из бухгалтерского баланса банка видно, что банк осуществляет значительное
количество операций с финансовыми активами и ценными бумагами. Финансовые
активы банка в третьем году выросли на 108 процентов ко второму году и на 45
процентов в четвертом году к третьему году. Чистые вложения в ценные бумаги и
другие финансовые активы в четвертом году выросли на 51 процент к третьему

6. году и на 93 процента в пятом году по отношению к четвертому году. Надо
отметить, что доля финансовых вложений и портфеля ценных бумаг в общих
активах в четвертом году составила 42 процента (в пятом году – 37%). Операции
с финансовыми инструментами и ценными бумагами в коммерческом банке, если
речь не идет об инвестиционном банке, не являются основной банковской
деятельностью. Основная деятельность банка заточена на кредитование. Однако
при анализе баланса можно увидеть, что кредитный портфель банка составляет
всего 34 процента всех активов (в пятом году). Здесь важно понимать, что
кредитный портфель организации, занимающейся кредитованием, обычно
составляет 80–90 процентов от размера всех активов. Доля данного портфеля в
размере 34 процентов больше присуща инвестиционным компаниям, чья основная
деятельность отличается от деятельности ритейлового или корпоративного банка.
Помимо этого надо отметить, что средства кредитных организаций, так
называемые МБК, составили в том же 2015 году 44 процента всех активов. Это
говорит о том, что активно привлекалось финансирование у банковского
содружества или частично использовались кредитные схемы.
Чтобы минимизировать уровень создаваемых резервов, банк использовал
следующую схему: через некий швейцарский банк выдавались кредиты
аффилированным структурам и связанным с ним компаниям, и вместо 100-
процентного резерва на обесценение плохих кредитов банк создавал резерв только
на 20 процентов. В результате используемой схемы у банка на балансе появлялись
фиктивные ценные бумаги, которые «раздули» портфель вложений в ценные
бумаги и финансовые активы. Получился завышенный кредитный портфель с
заниженной суммой резервов под обесценение кредитов, что относится к
искажению предоставляемой информации и финансовой отчетности.
ЦБ РФ эти цифры также заинтересовали (42% финансовых активов и портфеля
ценных бумаг в 2014 году и 37% в 2015 году), в связи с чем была запрошена
детальная расшифровка портфеля ценных бумаг. «Пробизнесбанк» не смог
представить необходимую информацию, что в итоге привело к дополнительным
расследованиям со стороны Банка России и отзыву лицензии. Реконструированная
схема кредитования аффилированных компаний банка приведена на рисунке 3.
РИСУНОК 3. СХЕМА КРЕДИТОВАНИЯ АФФИЛИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ
«ПРОБИЗНЕСБАНКА»

7. Это одна из разновидностей схем, которые используют банки. У «Пробизнесбанка» это
видно из отчетности, но существуют банки, где схемы, связанные с финансовыми
манипуляциями, отследить практически невозможно без сбора дополнительной
информации, в том числе о собственниках, крупнейших заемщиках и проч.
ПРИМЕР 2
Существует еще одна схема, которая широко распространена среди небольших
«бутиковых» банков: деньги собираются с вкладчиков и передаются в
аффилированные структуры. Проблема заключается в том, что, с одной стороны,
такие организации можно выявить путем анализа их операций (как правило, они
тесно связаны с группой компаний), а с другой – это сложно проверить, особенно
если в компаниях фигурируют разные бенефициары, на которых при проверке
документов нельзя выйти.
Получается, у банка одни бенефициары, у аффилированной структуры – другие, и
между собой они напрямую не связаны.
РИСУНОК 4. СХЕМА ПЕРЕДАЧИ ДЕНЕГ В АФФИЛИРОВАННЫЕ СТРУКТУРЫ
Есть и другие варианты мошенничества с отчетностью, например, связанные с
секьюритизацией, улучшением кредитных досье, завышением стоимости залогов и проч.
Можно сказать, что основные статьи, которые используются для манипуляций в банках –
это кредитный портфель и создаваемые по нему резервы, так как обычно он занимает
большую часть активов. Если вложения в финансовые активы у банка значительные, с
ними также возможны манипуляции.
Резервы, в свою очередь, можно оценить как угодно. Многое зависит от системы оценки
рисков в кредитной организации. Вопрос манипуляций остается достаточно сложным и
отчасти оставляет поле для субъективного мнения: так, вы считаете, что резервы должны
составлять 20 процентов, а аналитик указывает, что банк учел все возможные риски и
разработал стресс-сценарии. Вопрос в том, насколько эти стресс-сценарии отражают
возможные варианты развития событий и не носят наиболее благоприятный характер для
данной кредитной организации.

8. Как правильно оценить резервы до того, как начали возникать проблемы, и кто возьмет на
себя ответственность за создание более высоких резервов? Насколько может ухудшиться
ситуация и какова вероятность, что:
1) санкции могут быть введены против отдельно взятой страны;
2) оценка залогов правильная и отражает текущие быстроменяющиеся
макроэкономические реалии;
3) что оценщики правильно их оценили? Может быть, резервы должны быть созданы не на
20, а на 100 процентов? Здесь заключен риск манипуляций.

9. ПРИМЕР 3
Проанализируем финансовые показатели кредитной организации: капитал банка
составляет 3,6 млрд руб. Существует вероятность, что менеджмент не все операции
отразил верно. Грань между преднамеренными манипуляциями и банальной
ошибкой весьма тонкая. Если посмотреть на бухгалтерский баланс и отчет о
прибылях и убытках банка, представленный ниже, возникает вопрос:
на какие статьи баланса нужно обратить особое внимание в первую очередь, на
какие во вторую, а на какие вообще не стоить тратить время?
Проблемы могут быть в статьях бухгалтерского баланса: выданные кредиты,
основные средства, инвестиционная недвижимость, как и в статье «Средства
банка». По ним:
1) необходимо понять, из чего состоит инвестиционная недвижимость, как
появилась на балансе и какова ее реальная стоимость;
2) выяснить, была ли проведена переоценка основных средств в прошлом и не
является ли их стоимость завышенной на текущий момент;
3) по кредитному портфелю необходимо более детально изучить досье и залоги.
Важно понимать, каково реальное финансовое состояние заемщиков и правильно
ли оценены залоги. Есть ли аффилированность между заемщиками и не может ли
один и тот же залог фактически служить покрытием по разным кредитам
аффилированных лиц;
4) кто оценщик и можно ли доверять его мнению? Очень важно определить,
насколько правильно оценен кредитный портфель: просматривая документы,
необходимо учитывать экономическую ситуацию в стране, которая может через
год негативно повлиять на кредитный портфель данного финансового института.
Оценка текущей стоимости залога очень тонкая, особенно на слабом рынке или в
ухудшающейся экономической ситуации. То, что стоило вчера 100 руб., завтра
может стоить 50 руб., а послезавтра ничего.
Проблемы могут быть также в статьях отчета о прибылях и убытках, таких как
процентные доходы, резервы, операционные расходы, налоги:
1) процентные доходы в отчете о прибылях и убытках необходимо сравнить с
отчетом о движении денежных средств и посмотреть, на сколько расходятся суммы
и не являются ли процентные доходы по кредитному портфелю в отчете о
прибылях и убытках завышенными;
2) необходимо проанализировать, отражаются ли все необходимые резервы в
отчете о прибылях и убытках.
3) нужно проверить, отражаются ли все операционные расходы в отчете о
прибылях и убытках в надлежащем периоде, нет ли проблем с начислением
налогов.
Возможные проблемные статьи отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского
баланса выделены крестиком в таблицах 3 и 4.

10. ТАБЛИЦА 3. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 1, МЛН РУБ.
ТАБЛИЦА 4. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ 1, МЛН РУБ.

11. В результате из полученной информации можно понять, что кредитный портфель
банка намного хуже, чем показано в финансовой отчетности. После проведения
тщательного анализа и доначисления резервов капитал банка из положительного
превращается в отрицательный. И, как выяснилось, банк еще нуждался в
дополнительных денежных вливаниях для того, чтобы остаться на плаву.
В итоге после анализа банковской отчетности мы обнаруживаем «дыры» в
кредитном портфеле, который должен быть дисконтирован с 35 млрд руб. до 31
млрд руб. (см. отчет о финансовом положении 2), резервы на обесценение
кредитного портфеля вырастают на 4 млрд руб. Вносятся изменения в стоимость
инвестиционной недвижимости на 520 млн руб. В отчете о прибылях и убытках 2
вносятся необходимые изменения с увеличением резервов под обесценение
кредитного портфеля, создаются дополнительные резервы под обесценение
инвестиционной недвижимости. В результате совершенных переоценок капитал
банка снижается с 4,4 млрд руб. до –0,72 млн руб.

12. ТАБЛИЦА 5. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2, МЛН РУБ.
ТАБЛИЦА 6. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ 2, МЛН РУБ.

13. К финансовым показателям нужно подходить с особой осторожностью: с одной стороны,
это финансовая отчетность, а с другой – при анализе показателей цифры меняются с плюса
на минус – от прибыльного банка с положительным капиталом до убыточного в
предбанкротном состоянии.

14. ПРИМЕР 4
Банк выдает кредит заемщику 1, который передает банку в залог имущество для
получения средств. Впоследствии у заемщика возникают проблемы, а стоимость
залога снижается по отношению к заявленной ранее цене: вчера имущество стоило
100 единиц, сегодня уже 80 или вовсе перестает быть ликвидным, особенно когда
ситуация на рынке недвижимости резко меняется, как сейчас. В этом случае банк
будет вынужден создать дополнительные резервы (что негативно скажется на его
капитале) или использовать схему: переоформить данный залог через
дружественные структуры. Например, банк продает залог заемщика 1 компании-
посреднику, которая, в свою очередь, договаривается с заемщиком 2,
опосредованно аффилированным с банком. Заемщик 2 получает в банке кредит под
залог здания и передает его обратно банку в залог. Таким образом, кредит под
залог переоформляется на другого заемщика, но дополнительные резервы не
начисляются, круг замкнулся. С резервами вроде бы проблемы нет. Но можно
придраться к цифрам: очевидно, что возникает «дыра» в балансе банка, потому что
залог обесценился. Однако оформлено все так, что этот пробел невозможно
увидеть до детального анализа (рис. 5).
РИСУНОК 5. СХЕМА ПЕРЕКРЕДИТОВАНИЯ ЗАЕМЩИКОВ
При оценке финансового положения банка регулятор анализирует не только данные,
представленные в отчетности, но и информацию в СМИ, отзывы клиентов. Изучает среду,
в которой «живет» банк, макроэкономическую ситуацию и обращает внимание на статус
внешнего аудитора и на частоту сменяемости ведущих специалистов банка.
Часто разрыв между датами подписания положительного аудиторского заключения и
отзыва лицензии составлял всего полтора–два месяца, а свыше 60 процентов таких
заключений были положительными, несмотря на то что многие банки из этого списка уже
работали с ограничениями со стороны ЦБ РФ. Уважающие себя аудиторские компании

15. вряд ли будут жертвовать своей репутацией и выдавать положительные заключения, не
имея на то основания, но и они могут ошибаться в своих суждениях. В любом случае не
стоит полностью полагаться на мнение третьих лиц, а стараться анализировать любую
кредитную организацию в комплексе с учетом всей имеющейся информации.