Кредитование малого бизнеса начинает оживать, но банки повысили требования к заемщикам. Даже одобренные заявки, бывает, урезаются. А инструменты господдержки МСБ пока не блещут эффективностью

1. ЭКОНОМИК А И ФИНАНСЫ МА ЛЫЙ БИЗНЕС54
Константин Воробьев*
Займы для МСБ: отсеваем, обрубаем
Кредитование малого бизнеса начинает оживать, но банки повысили требования к заемщикам. Даже
одобренные заявки, бывает, урезаются. А инструменты господдержки МСБ пока не блещут эффективностью
ЭКСПЕРТ№2412–18ИЮНЯ2017
ИГОРЬШАПОШНИКОВ

2. анковское кредитование
малого бизнеса начинает
активизироваться — после
трех лет последовательного
сжатия. Официальная ста-
тистика ЦБ сильно запазды-
вает, но опрошенные нами банки, плот-
но работающие с этим сегментом рынка,
единодушно фиксируют разворот от
спада к росту. Неформальный консенсус-
прогноз банкиров таков: объемы выдачи
кредитов заемщикам МСБ по итогам те-
кущего года увеличатся на 8–10%, а со-
вокупная задолженность сектора перед
банками — на 4%.
Уже в прошлом году в сегмент МСБ
начали возвращаться крупные банки
(из топ-30 по активам), нарастив в сово-
купности объем кредитования на 19%.
Активизация ведущих игроков не пере-
ломила общей негативной динамики, но
удержала рынок от еще более глубокого
падения. По итогам 2016 года объем пре-
доставленных кредитов снизился на 3%,
до 5,3 трлн рублей, а размер кредитного
портфеля сократился на 9%, до 4,5 трлн
рублей. И это уже было большим дости-
жением после 28-процентного обвала
новых выдач кредитов МСБ в 2015 году.
Формирующаяся высокая конъюнкту-
расегментакредитованияМСБ,конечно,
не означает реанимации бизнес-моделей
времен бума 2011–2013 годов. Тот пери-
од запомнился работой так называемых
кредитныхфабрик(фактическиэтобыло
поточноемикрокредитованиенаоснова-
нии скоринговых моделей). Особенно
активно с «кредитными фабриками» ра-
ботали крупнейшие игроки — Сбербанк,
ВТБ24, Промсвязьбанк, «Возрождение»,
Московский индустриальный банк,
«Юниаструм» и др. Отсутствие индиви-
дуального анализа профиля риска заем-
щиков существенно ускоряло процедуру
выдачи небольших по сумме и коротких
по сроку ссуд. В результате сегмент бы-
стро рос: в 2011 году портфель кредитов
МСБ увеличился на 19%, в 2012-м — на
17%, в 2013-м — на 15%.
После резкого осложнения макроэко-
номической ситуации в 2014 году модель
«кредитной фабрики» потерпела крах: в
2015 году просрочка по сегменту МСБ
выросла с 7,1 до 13,8%, а в прошлом
году — еще на 0,4 процентного пункта
(п. п.), до 14,2%.
В течение всего 2016 года темпы при-
роста просрочки были существенно
ниже, чем в 2015-м. В абсолютном вы-
ражении объем проблемных долгов по
кредитам МСБ за 2016 год снизился на
4,5%, до 636 млрд рублей. Банки отреа-
гировали соответственно: по данным
аналитического центра НАФИ, в 2016
году половина банков снизила ставки
по кредитам для малого бизнеса. Смяг-
чение ценовых условий было обуслов-
лено рядом факторов — стабилизацией
просрочки и общей стабилизацией си-
туации, снижением ключевой ставки,
улучшением условий фондирования на
внутренних рынках. «Следуя позитив-
ным изменениям конъюнктуры, лиде-
ры банковского рынка снижают ставки,
вместе с тем упрощая процедуру предо-
ставления кредитов», — говорит Надия
Черкасова, член правления ВТБ24. Тем
не менее о скоринговых системах ни-
кто уже не вспоминает. Банки тщательно
анализируют индивидуальные риски за-
емщиков и их проектов.
При достижении регулятором целе-
вых показателей по инфляции банкиры
ожидают снижения ключевой ставки
до конца текущего года на 1–1,5 п. п.
(сейчас она составляет 9,25% годовых)
и сохранения динамики просроченной
задолженности на уровне 2016 года; по
итогам 2017 года объем выданных кре-
дитов может прибавить до 10% и достичь
5,9 трлн рублей.
Согласноопросу,проведенномуНАФИ
совместно с фондом Citi, Национальной
ассоциацией участников микрофинан-
сового рынка (НАУМИР) и Российским
микрофинансовым центром (РМЦ) в
феврале 2017 года, за последний год
треть субъектов МСБ (32%) обращалась
за кредитами. Треть из них получили
отказ, в основном без объяснения при-
чин. Те, кто получил одобрение от бан-
ка, не всегда получают всю сумму. Так,
средняя сумма заявки составляет 8 млн
рублей, а средняя одобренная сумма
почти в полтора раза ниже — 4,7 млн
рублей. Это означает, что банкиры даже
одобренные заявки могут «обрезать»
и (или) что банки удовлетворяют, как
правило, менее крупные заявки из всей
совокупности. Ссуды предоставлялись
преимущественно на короткие сроки.
По оценкам НАФИ, на кредиты сроком до
одного года приходится порядка 65–70%
месячной выдачи.
По словам Надии Черкасовой, одной
из ключевых тенденций становится дис-
танционное кредитование предприни-
мателей. Относительно новым явлением
стало также появление банков для мало-
го бизнеса, которые вовсе не занимаются
его кредитованием. Например, Модуль-
банк, банк «Тинькофф», «Точка» предла-
гают МСБ различные некредитные фор-
мывзаимодействия—расчетно-кассовое
обслуживание, ведение бухгалтерии и
отчетности, конверсионные операции,
зарплатные проекты и др.
«Программа 6,5»:
как масштабировать?
По данным Счетной палаты, с 2010 по
2016годчислосубъектовМСБвырослона
28% —с4,6млндо5,8млн.Приэтомтоль-
ко за 2015–2016 годы на поддержку мало-
го бизнеса было направлено 152,8 млрд
рублей, из которых 78,8 млрд пришлось
на Федеральную корпорацию содействия
развитиюМСПи12,3млрд—наМСП-банк
(в прошлом году он покинул группу ВЭБ
и влился в корпорацию). Эффективность
этих институтов развития пока не иссле-
дована госаудиторами, а вот программа
Минэкономразвития по поддержке МСП
(еще28,2млрдрублей),согласновыводам
Счетной палаты, оказалась недостаточно
результативной. Госпрограмма охватила
только 1% предпринимателей, при этом
в ряде регионов выявлены признаки воз-
можной коррупции при предоставлении
помощи.ЕщеоднапретензияСчетнойпа-
латы—слабаяинформподдержка:работа-
етпочти150сайтоворгановвластинараз-
личных уровнях, при этом информация
на них не всегда актуальная, а система
поиска затруднена.
В Минэкономразвития на претензии
Счетной палаты ответили, что 1% охва-
та — нормальный показатель, так как
МА ЛЫЙ БИЗНЕС ЭКОНОМИК А И ФИНАНСЫ 55
ЭКСПЕРТ№2412–18ИЮНЯ2017
Б
*Старший вице-президент инвестицион-
ной и консалтинговой компании ICDI
Pacific Co ltd.

3. сейчас развивается банковское креди-
тование и новые продукты финансовой
поддержки, в том числе «Программа 6,5»,
гарантийная поддержка Корпорации
МСП и региональных организаций.
По«Программе6,5»объемом125млрд
рублей Корпорация МСП предоставляет
поручительство уполномоченным бан-
кам, получающим выгодное фондиро-
ванием от ЦБ (под 6,5%), которые в свою
очередь кредитуют бизнес по привле-
кательным ставкам: 10,6% для малых
компаний и 9,6% — для средних. По-
мимо этого Корпорация МСП развивает
Национальную гарантийную систему
(НГС), куда также входят МСП-банк и
региональные гарантийные организа-
ции. Корпорация МСП предоставляет
банкам гарантии и поручительства по
ставке 0,75% годовых от суммы гаран-
тии. Гарантии покрывают до 50% суммы
кредита и до 70% суммы гарантии ис-
полнения контракта. Ставки по креди-
там для предпринимателей вне льготной
программы варьируются от 14 до 17%.
На конец 2016 года в рамках органи-
заций Корпорации МСП было выдано
свыше 13 тыс. гарантий и поручительств
на сумму свыше 110 млрд рублей, что
позволило малым и средним компаниям
привлечь кредиты более чем на 192 млрд
рублей. Но глобально ни корпорация,
ни другие институты развития, наце-
ленные на поддержку программ банков-
ского кредитования малого бизнеса, не
переломили общую тенденцию — в 2016
году доступность кредитов для бизнеса
продолжила снижаться. По подсчетам
НАФИ, объем кредитов по «Программе
6,5» и программе Национальной гаран-
тийной системы составил в прошлом
году менее 5% общего объема кредито-
вания (оценка НАФИ).
Причины неэффективности текущей
системыподдержкисегментаМСП—пер-
манентная несистемная перетряска ин-
ститутовподдержкиинеэффективнаяси-
стема мотивации региональных фондов
в части их работы по повышению доступ-
ности финансирования для бизнеса.
Минэкономразвития недавно пред-
ложило присвоить гарантиям, которые
выдает Корпорация МСП банкам, пер-
вую категорию качества вместо второй,
что позволит удешевить кредиты для
предпринимателей за счет снижения
резервов банков на возможные потери
по ссудам. В пояснительной записке к
разработанному министерством законо-
проекту сказано, что «в части гарантии
ставка резервирования составит 0%,
что станет стимулирующим фактором
для банков по увеличению объема кре-
дитов субъектам МСП, обеспеченных
поручительствами корпорации». При
этом Корпорация МСП должна будет
соблюдать ряд банковских нормативов
(достаточности капитала, соотношения
капитала и принятых обязательств, ри-
ска на одного контрагента и др.). Рынок
уже воспринял идею позитивно, так как
это позволит сократить резервы банков
вдвое и понизить ставки для конечных
заемщиков.
Не кредитом единым
Если на рынке банковского кредитова-
ния тренд на рост только намечается,
то по альтернативным инструментам
финансирования для малого бизнеса,
особенно по лизингу, уже в 2016 году был
зафиксирован значительный подъем, и в
нынешнем году он продолжится — прав-
да, темпы несколько снизятся.
ПооценкамНациональногорейтинго-
вого агентства, в 2016 году объем нового
бизнеса в лизинге увеличился на 30%.
В структурелизинговогопортфеляоколо
15% приходится на транспорт, 65% — на
железнодорожную, авиа- и водную тех-
нику. При этом небольшие лизинговые
компании, которые как раз работают с
МСБ, в своих портфелях имеют большую
долю сделок по технологическому иму-
ществу (30–40% против 20% в среднем
по рынку, по подсчетам НРА). В 2017 году
прирост на рынке лизинга замедлится
до 5%.
Дополнительным стимулом для роста
рынка стала новая программа Минпром-
торга по льготному лизингу. Условия
программы заключаются в субсидиро-
вании части авансового платежа по до-
говорам лизинга транспорта всех кате-
горий с юридическими, физическими
лицами и ИП. Лизингополучателю ком-
пенсируется 10% авансового платежа за
автомобиль (не более 50 тыс. рублей),
а приобрести можно несколько транс-
портных средств. По сумме совокупная
компенсация в 2016 году составляла 5
млн рублей. В 2016 году на программы
поддержки спроса (лизинга и кредитова-
ния) суммарно было выделено 66,9 млрд
рублей и приобретено 737 тыс. автомо-
билей (при совокупных продажах 1,489
млн машин, то есть 50%).
Программа пользовалась популярно-
стью у малого бизнеса, в связи с чем была
продлена на 2017 год, объем финансиро-
вания лизинга увеличили сразу вдвое, до
10 млрд рублей. Предельная совокупная
сумма компенсации по транспортному
парку в лизинг составляет в текущем
году 10 млн рублей. По условиям обнов-
ленной программы увеличена предель-
ная стоимость машины с 1,15 млн до 1,45
млн рублей.
Наблюдался рост и в еще одном аль-
тернативномкредитованиюфинансовом
сегменте — факторинге, где совокуп-
ный оборот по сегменту МСБ продемон-
стрировал рост по итогам 2016 года на
10–13%.
Крометого,развивалосьмикрофинан-
сирование малых фирм и предпринима-
телей. По оценкам, в 2016 году прирост
микрофинансового портфеля составил
20% (в 2015-м — 10%). Основной фактор,
положительно влияющий на этот ры-
нок, — рост объемов портфелей регио-
нальных и муниципальных фондов под-
держкипредпринимательства.«Переток
клиентов из банков в МФО будет проис-
ходить и далее из-за того, что банки за-
частую не готовы детально проверять
клиентов — вплоть до предоставления
рекомендаций по ведению бизнеса —
и, соответственно, будут отказывать в
выдаче кредитов, — рассказывает Алек-
сандр Шустов, гендиректор МФК “Мани
Фанни”. — В 2017 году прирост сегмента
займов малому бизнесу составит 10 про-
центов, в 2018 году может достичь 30
процентов». По его мнению, одним из
факторов повышения доступности заем-
ных средств для МСБ является создание
единого бизнес-пространства, в кото-
ром предприниматели смогут получить
весь спектр услуг — от предоставления
кредитов до ведения бухгалтерии и кон-
сультаций. n
ЭКОНОМИК А И ФИНАНСЫ МА ЛЫЙ БИЗНЕС56ЭКСПЕРТ№2412–18ИЮНЯ2017