Ловушка среднего бизнеса

Опыт Республики Казахстан:
«Ловушка среднего дохода» или все-таки
Голландская болезнь?
Астанинский экономический форум, июнь 2017
TALAP center of applied
research
центр прикладных
исследований
Center for applied
research
Центр прикладных
исследований
TALAP

Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
«Голландская» болезнь с казахстанской
спецификой

С 2013 года номинальный ВВП Казахстана на душу населения
упал в 2 раза
Источники: МВФ
26,0
14,2
7,1
8,1
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
ВВП Казахстана на душу населения, в тыс. долл. США
по ППС номинальный
▪ «Пик» номинального ВВП на душу был достигнут в 2013 году, после чего произошло двукратное падение
вследствие обесценения тенге
▪ В то же время, ВВП по ППС продолжает рост, понижаясь лишь немного в кризисные годы

Темпы роста ВВП РК замедляются.
Прогноз остается ниже среднемирового уровня
4
Источники: Комитет по статистике, проект ПСЭР 2018-2022 МНЭ, МВФ
7,4%
4,8%
6,0%
4,2%
1,2%
1,0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Реальный рост ВВП (% к пред. году)
Казахстан Казахстан (прогноз) Мир Мир (прогноз) Развитые страны Развитые страны (прогноз)

Недостаточный рост ВВП связан с плохой динамикой экспорта
5
* включая НКООДХ - некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства
Источники: Комитет по статистике, ИПС «Адилет»
Рост ВВП РК в
2010-2016 гг. =
27,1%
Необходимый
рост для
вхождения в 30-
ку = 37,9%

За 5 лет экспорт сократился на $48 млрд.
6
Источники: FindMarket.org
26
63
22
2
5
3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2006 2011 2016
Прочее
Летательные аппараты
Шкуры
Соли, сера, цемент
Алюминий
Мука, крупы
Цинк
Драг. металлы
Злаки
Руды, шлак
Медь
Неорганич. химия, уран
Черные металлы
Топливо минеральное
4 6 4
2
4
2
2
2
2
3
5
2
6
11
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2006 2011 2016
Прочее
Ж/Д машиностроение
Черные металлы
Руды, шлак
Оптика, измер. и мед. инструменты
Фармацевтика
Пластмассы
Наземный транспорт
Топливо минеральное
Изделия из черных металлов
Электрооборудование
Котлы, оборудование, механика
7 10 15
15
33
15
29
48
40 36
38
15
12
0
20
40
60
80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Экспорт Импорт Торговый профицит
Экспорт РК, млрд. долл. Импорт РК, млрд. долл.
38
85
37
24
37
25
Внешняя торговля РК, млрд. долл.

Экспорт РК был выровнен в тенге благодаря девальвации
7
Источники: Комитет по статистике, Комитет государственных доходов, Национальный банк
60
85
86
85
79
46
379
12
13 13
14
10
13
8
9
10
11
12
13
14
15
30
40
50
60
70
80
90
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Динамика экспорта РК в абсолютном выражении
млрд. долл. трлн. тенге

Зависимость от экспорта нефти сохраняется
8
Источники: Комитет по статистике, Комитет государственных доходов, Национальный банк
61%
3%
4%
3%
3%
3%
2%
21%
53%
5%
5%
5%
4%
2%
2%
25%
Структура экспорта РК в разрезе товаров
Нефть сырая
Медь рафинированная и сплавы
Элементы химические радиоактивные
Газы нефтяные
Ферросплавы
Нефтепродукты
Пшеница
Прочие товары
2010 год
2016 год

По методике Московского центра Карнеги Казахстан относится к группе
стран со средними уровнями эффективности и добычи углеводородов
9
Источники: Комитет по статистике РК, Московский центр Карнеги
Нефтяная зависимость стран
Казахстан
30 146
15 000
17 000
19 000
21 000
23 000
25 000
27 000
29 000
31 000
33 000
2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000
Изменение нефтяной зависимости РК
Баррелейначеловека/год
Баррелей на млн. долл. ВВП / год
2000
2015
▪ По базовым параметрам Московского центра Карнеги, Казахстан по уровню
нефтяной зависимости находится между Венесуэлой и Россией, т.е. относится
к третьей группе (средний уровень эффективности и добычи)
▪ В 2000-2015 году добыча нефти на душу населения росла, в то время как на
млн. долл. ВВП снижалась

Есть ли запас бюджетной устойчивости?

Нефтяные доходы Казахстана сопоставимы с Россией
11
757
793
1 236
657
883
1 343
1 452 1 432
1 340
656
350
550
917
584
952
1 587
1 545 1 539
1 372
590
300
500
700
900
1 100
1 300
1 500
1 700
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Нефтегазовые доходы РФ и РК на душу населения, долл. США
Россия Казахстан
Рассчитано на основе данных Минфин РФ, Федеральной службы гос.статистики РФ,
Минфин РК, Комитета статистики Министерства национальной экономики РК
• В период восстановления мировых цен на нефть после кризиса 2007-2009 годов нефтяные доходы НацФонда и
бюджета Казахстана превышали нефтегазовые доходы бюджета России, и находились на уровне $1,5 тыс. на душу
населения.

Высокая концентрация налогов свидетельствует об уязвимости доходов
бюджета. 90% всех доходов платят всего 5000 предприятия
12
Доля от всех налоговых поступлений Кол-во предприятий
Доля от общего кол-ва предприятий -
налогоплательщиков
50% 92 0.05%
60% 208 0.10%
70% 527 0.26%
80% 1 427 0.72%
90% 4 920 2.47%
95% 10 450 5.25%
99% 22 166 11.14%
Источники: Комитет государственных доходов, Комитет по статистике
Предприятия 15 из ~1 000 отраслей заплатили половину всех налогов
1 459
272
141
113
112
98
78
74
73
71
68
61
56
53
52
Добыча сырой нефти и попутного газа
Деятельность банков, за искл. нац. институтов
Добыча урановой и ториевой руды
Производство чугуна, стали и ферросплавов
Прочие строй. работы, требующие спец. профессий
Производство продуктов нефтепереработки
Беспроводная телекоммуникационная связь
Аренда и управление собственной недвиж.
в млрд. тенге

C 2001 года нефтяные доходы Казахстана аккумулируются в НацФонде,
«запас прочности» которого снижается
13
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
Активы Национального Фонда Республики Казахстан, млрд. $
73,2
62,7
-10,5
1,3 1,7 2,1 2,9 3,6 4,2 4,3 4,3
1,4
4,3 4,6
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017
Долг Правительства РК, трлн. тенге
внутренний внешний
1,6 2,2
2,7 3,6
4,4
5,6
8,7 8,9
+3,3
Источники: Национальный банк РК, Министерство финансов РК

НацФонд активно используется для финансирования расходов
республиканского бюджета
14
Источники: Минфин РК
• Фиксирование размера гарантированного трансферта в сумме $8 млрд. привело к снижению зависимости республиканского бюджета от
НацФонда до 27% к 2013 году;
• Начиная с 2014 года с НацФонда в республиканский бюджет стали активно выделяться целевые трансферты, что привело к росту
зависимости бюджета от НацФонда до 46% в 2017 году;
• В 2017 году из НацФонда будет выделено $13,4 млрд., в том числе $3,3 млрд. на спасение банковского сектора
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (план)
Трансферты из НацФонда в РБ 8,1 8,2 9,3 9,2 10,9 11,1 8,3 13,4
Гарантированный трансферт 8,1 8,2 9,3 9,1 8,3 7,7 6,2 8,7
Целевой трансферт 0,2 2,7 3,4 2,2 4,7
млрд. $
67% 73% 71% 73% 67% 60% 63%
54%
33% 27% 29% 27% 33% 40% 37%
46%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (план)
Структура доходов республиканского бюджета РК, %
Доходы РБ (без учета трансфертов из НацФонда) Трансферты из НацФонда

На фоне падения доходов растут расходы бюджета
15
Источники: Минфин РК
2 076 2 279
3 114
4 374
4 003
4 916
6 013
6 811
7 160
8 459 8 627
10 125
12 798
27,3%
22,3%
24,2%
27,2%
23,5%
22,5%
21,3%
22,0%
19,9%
21,3% 21,1%
22,1%
25,7%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (план)
Расходы государственного бюджета
млрд. тенге % ВВП (ось справа)
• За 2015-2016 годы расходы государственного бюджета выросли на 1,6 трлн. тенге, или на 20%. В сравнении с 2012 годом план
расходов на 2017 год увеличился в 1,9 раза

Возможность использования средств НацФонда привело к «раздуванию»
расходов бюджета под предлогом фискального стимулирования в кризисный
период
Расходы республиканского бюджета Казахстана и источники их
финансирования, млрд. тенге
▪ Расходы республиканского бюджета за 5 лет (2012-2017) вырастут на 5,4 трлн. тенге, или на 93%
▪ Резкий рост наблюдается в 2014 (+18% или 1,1 трлн.), 2016 гг. (+19% или 1,3 трлн.), 2017 гг. (+31% или 2,7 трлн.)
▪ 53% расходов республиканского бюджета в 2017 году (в 2012г. – 39%) будет профинансировано за счет трансфертов из НацФонда и
дефицита бюджета (увеличения госдолга)
3 509 3 867 4 033 3 795
4 904 4 662 5 214
1 380
1 406
1 955 2 456
2 856 3 322
4 415
906 718
1 081 912
741 578
1 548
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (план) 2017 (прогноз)
Поступления (без учета трансфертов из НацФонда) Трансферты из НацФонда Дефицит бюджета
+93% +31%
Источники: МинФин РК, Министерство национальной экономики РК
5 796 5 990
7 070 7 163
8 501 8 561
11 176
16

Документы, определяющие среднесрочные приоритеты бюджетной
политики, не работают
Источники:
• Указ Президента РК «Об утверждении Концепции новой бюджетной политики Республики Казахстан» от 26 июня 2013 года №590 http://adilet.zan.kz/rus/docs/U1300000590
• Указ Президента РК «О Концепции формирования и использования средств Национального фонда Республики Казахстан» от 8 декабря 2016 года №385 http://adilet.zan.kz/rus/docs/U1600000385
• Минфин РК, Министерство национальной экономики РК, Национальный банк РК
Индикаторы Концепции новой
бюджетной политики 2013 года
Индикаторы
Концепции формирования и
использования средств НацФонда
2016 года
Текущая ситуация в 2017 году
Гарантированный трансферт из
НацФонда до 2020 года
1 200 млрд. тенге.
-
Гарантированный трансферт из НацФонда в 2017
году
2 880 млрд. тенге
Дефицит госбюджета к 2020 году
1,4% ВВП
-
Дефицит госбюджета в 2017 году
3,1% ВВП
Ненефтяной дефицит к 2020 году
2,8% ВВП
Ненефтяной дефицит в 2017 году
9,3% к ВВП
Ненефтяной дефицит в 2017 году
12% ВВП
Средства НацФонда к 2020 году
не менее $180 млрд.
-
Активы НацФонда на 01.04.2017г.
$62,6 млрд.
Государственный долг на умеренном
уровне к 2020 году
13,9% ВВП
-
Государственный долг на 01.01.2017г.
24,8% ВВП

Запас чистых валютных активов Казахстана стремительно сокращается
Источники: Национальный банк РК, проект ПСЭР на 2018-2022 годы
• За последние 3 года (2014-2016гг.) запас чистых финансовых активов снизился на $13 млрд.
• По прогнозу МНЭ к началу 2018 года активы НацФонда сократятся до $54 млрд. Таким образом, при сохранении внешнего долга на
текущем уровне запас чистых активов снизится до $19 млрд., что соответствует сумме гарантированного трансферта из НацФонда за
3 года
54
-5 -7 -11 -12
-36
-5
-6
-6 -6
-19
-21 -14 -14
38 37
31
25
19
-50
-30
-10
10
30
50
70
90
янв.14 янв.15 янв.16 янв.17 янв.18 (прогноз)
Активы НацФонда и внешний долг в расширенном определении, млрд.$
Прямые инвестиции: межфирменная
задолженность
Внешний долг других организаций с
госучастием
Внешний долг банков с госучастием
Внешний долг НацБанка
Внешний долг органов госуправления
Активы НацФонда
Чистое сальдо
-33
-36
-33 -36
71 73
63 61

Насколько инклюзивно перераспределение
нефтяных доходов через гос- и
квазигоссектор?

Значительные средства бюджета и НацФонда выделяются на
финансирование квазигоссектора: с 2007 года выделено $34,3 млрд.
20Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Источники: МФ РК, МНЭ РК, НБ РК, ЕНПФ, АО «ФНБ «Самрук-Казына», АО «НУХ «Байтерек» и АО «НУХ «КазАгро»
Целевое назначение облигационных займов
квазигоссектору из НацФонда:
▪ 2009 г.: в рамках Антикризисного плана 600 млрд. тенге +
149,9 млрд. тенге Самрук-Казыне на приобретение 50%
Экибастузской ГРЭС-1 и Богатырь Аксесс Комир
▪ 2010 г.: приобретение пакета акций Kazakhmys
▪ 2012 г.: предоставление займа БТА Банку
▪ 2013 г.: приобретение доли Казцинк
▪ 2014 г.: Байтерек – реализация ГПИИР и строительство
объектов недвижимости на территории ЭКСПО-2017;
Самрук-Казына – приобретение доли в ЭГРЭС-1 и
Казгидротехэнерго
▪ 2015 г.: снижение долговой нагрузки КазМунайГаз
▪ 2016 г.: строительство арендного, кредитного жилья через
АО «НУХ «Байтерек»
13,8
3,9
16,6
Финансирование квазигоссектора из республиканского
бюджета и НацФонда, $ млрд.
Увеличение уставного
капитала
Кредитование
Облигационные займы
5,1
1,5
1,0
1,7
3,2 3,4
0,9
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Облигационные займы субъектов квазигоссектора из
НацФонда (в обход бюджета), $ млрд.

Несмотря на все инициативы доля государства в экономике растет
21
Источники: Финансовая отчетность АО «НУХ «КазАгро», АО «НУХ «Байтерек», АО «ФНБ «Самрук-Казына», Комитет по статистике МНЭ,
Прогноз социально-экономического развития РК на 2017 – 2021 годы
13 413
15 235 15 294 16 638
20 890 22 178
1 577
1 812 1 865
2 325
3 460
3 898
54,9%
56,7%
49,6% 50,2%
62,3%
59,3%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
на 31.12.2011 на 31.12.2012 на 31.12.2013 на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 30.06.2016
Активы Самрук-Казына, Байтерек и КазАгро, млрд. тенге
АО "ФНБ "Самрук-Казына" АО "НУХ "Байтерек" АО "НУХ "КазАгро" Суммарные активы, % к ВВП (ось справа)
• Суммарные активы АО «НУХ «КазАгро», АО «НУХ «Байтерек», АО «ФНБ «Самрук-Казына» выросли с 15,5 трлн. тенге в 2011 году до
27 трлн. тенге в середине 2016 года, и составили 59,3% ВВП.

Доля квазигоссектора высока, особенно в сегменте среднего бизнеса
22
* доля совокупного дохода предприятий квазигоссектора в общем совокупном доходе, без учета ИП, самостоятельно занятых и
государственных учреждений
Источники: Комитет государственных доходов, Комитет государственного имущества и приватизации, Комитет по статистике
29,2%
13,7%
6,0%
36,3%
Все предприятия МСБ Малый бизнес Средний бизнес
Доля квазигоссектора в совокупном доходе предприятий* (2015 г.)

Минимум четверть малого и среднего бизнеса не относится к
частному и несырьевому
23
* без учета ИП, самостоятельно занятых и государственных учреждений
Источники: Комитет государственных доходов, Комитет государственного имущества и приватизации, Комитет по статистике
Частный, не сырьевой; 21,7;
77%
Частный сырьевой, 2,3;
8%
Квазигоссектор, 4,3;
15%
Структура совокупного дохода МСБ*
(трлн. тенге, 2015)
№ Топ-20 компаний МСБ Описание
1 Самрук-Казына квазигос (100%)
2 PETROSUN
оптовая торговля
нефтепродуктами
3 Разведка Добыча КМГ квазигос (57,95%)
4 КазРосГаз квазигос (50%)
5 КМГ - переработка и маркетинг квазигос (100%)
6 КазТрансГаз квазигос (100%)
7 Фонд "Астана ЭКСПО 2017" квазигос
8 Филиал "Аджип Карачаганак Б.В." нефтяной сектор
9 Филиал "Би Джи Карачаганак Лимитед" нефтяной сектор
10 Астана-Финанс квазигос (0,13%)
11 Назарбаев Фонд фонд квазигос
12
Филиал "Шеврон Интернэшнл Петролеум
Компани"
нефтяной сектор
13 Астана ЭКСПО-2017 квазигос (100%)
14 СК-Фармация квазигос (100%)
15
Казахстанский фонд гарантирования
депозитов
квазигос (100%)
16
Филиал "ЛУКОЙЛ Оверсиз Карачаганак
Б.В."
нефтяной сектор
17 Банк Развития Казахстана квазигос (99,29%)
18 Тау-Кен Алтын квазигос
19 Ситибанк Казахстан финансовый сектор
20 Petroleum Operating
оптовая торговля
нефтепродуктами

Правительство накачивает Квазигосударственный сектор ликвидностью,
Национальный Банк Казахстана вынужден изымать сверхликвидность через высокую
базовую ставку
Республиканский
бюджет
Квазигосударственный
сектор
Банковский сектор
Национальный
Банк Казахстана
1 трлн.тенге
за 2016 год
5,3 трлн.тенге
на 01.07.2016
-2,1 трлн.тенге
на 01.07.2016
+1,1 трлн.тенге
на 01.07.2016
В 2016 году из Республиканского Бюджета
и Нацфонда квазигосударственному
сектору было перечислено 1 трлн.тенге
5,4 трлн. тенге денежных средств
квазигоссектора размещены в банках
второго уровня
Открытая позиция НБРК по состоянию на 01
июля 2016 года составила -1,1 трлн.тенге
(сальдо)

5,3 трлн. тенге денежных средств
квазигоссектора размещены в банках второго уровня
*по данным консолидированной отчетности за 1 полугодие 2016
**согласно отчету Счетного комитета, данные средства признаны как временно свободные денежные средства.
по данным НБ РК на 01.07.2016
Всего денег
на счетах в БВУ
16,8 трлн. тенге
Частный сектор
Квазигосударственный сектор
Население
27%
41%
32%
На 1 июля 2016 года остаток средств
квазигосударственного сектора на счетах в банков
казахстана составил 5,3 трлн. тенге, в т.ч. :
ФНБ Самрук-Казына 4,1 трлн.тенге
Депозиты долгосрочные 0,6 трлн.тенге
Депозиты краткосрочные 1,3 трлн.тенге
ВСДС и их эквиваленты 2,1 трлн. тенге
НУХ Байтерек 1,4 трлн. тенге
Депозиты краткосрочные 0,6 трлн.тенге
ВСДС и их эквиваленты 0,6 трлн.тенге
прочие краткосрочные да** 0,1 трлн.тенге
НУХ КазАгро 0,5 трлн.тенге
Средства в кред.учреждениях 0,4 трлн. тенге
ВСДС и их эквиваленты 0,1 трлн. тенге
итого денежных средств 6,1 трлн. тенге
итого денежных средств 5,3 трлн. тенге
(за вычетом денежных средств за пределами
РК)
Ликвидность банковского сектора формируется в значительной степени за счет средств
квазигосударственного сектора

Текущая нескоординированная политика – ограничитель
экономического роста
Центр прикладных исследований «ТАЛАП» 26
НБК использует правило Тейлора (1993 г.):
Базовая ставка = Инфляция + 0,5 * (Инфляция – Целевая инфляция) + 0,5 *
Отклонение темпов роста от потенциальных
НБК не раскрывает используемые коэффициенты
Снижаются
кредитование и
инвестиции
Правительство
увеличивает
малоэффективные
бюджетные
расходы
Замедляется
экономический
рост
Нацбанк держит
высокой базовую
ставку и
абсорбирует
бюджетные остатки

Вызовы рынка труда и сферы образования

Существует гипотеза, что ~15% экономически активного
населения не имеют работы
Структура населения РК старше 15 лет, III-кв. 2016 г., млн. чел.
Экономич
ески
активные
; 9,0;
70%
Неактивн
ые; 3,8;
30%
Наемные;
6,4; 50%
Продуктивно самозанятые;
1,9; 15%
Непродуктивно
самозанятые;
0,4; 3%
Безработные;
0,4; 3%
пенсия;
1,7; 13%
учеба
(дневная);
1,2; 9%
состояние
здоровья;
0,3; 2%
домашнее
хозяйство;
0,2; 2%
другое;0,4;
3%
Источники: Комитет по статистике МНЭ
Всего – 12,8 млн. чел. (100%)
- «Группа риска» (не имеют
работы) – 1,4 млн. чел.
1,4 / 9,7 = 15%
▪ Всего, кол-во безработных, «непродуктивно самозанятых» и части «неактивных» без
уважительных причин равно 1,4 млн. чел. или 15% от скорректированного ЭАН

Квазигоссектор крайне концентрирован:
50% дохода приходится на 16 предприятий
2 844
416
338
535
827
682
664
569
338
280
272
270
266
241
241
229
216
169
160
160
ЕНПФ
Самрук-Казына
КТЖ
ТШО
Озенмунайгаз
Казатомпром
Эмбамунайгаз
КМГ - переработка и маркетинг
КазТрансГаз
Разведка Добыча КМГ
КТЖ-Грузовые перевозки
КазТрансОйл
КазАвтоЖол
Азиатский Газопровод
КМГ Онимдери
Казцинк
Крупнейшие компании квазигоссектора по доходу* (млрд. тенге, 2015)
Совокупный годовой доход
Доля участия государства
Доля от совокупного дохода
квазигоссектора*
Кол-во предприятий, с участием
квазигоссектора
Доля от общего кол-ва предприятий
50% 16 0.3%
70% 42 0.9%
80% 81 1.6%
90% 265 5.4%
95% 652 13.3%
99% 2 027 41.3%
100% 4 910 100.0%
* Совокупный доход квазигоссектора определен, как сумма перемножений совокупных годовых доходов предприятий с участием
квазигоссектора на долю государства в собственном капитале
Источники: Комитет государственных доходов, Комитет государственного имущества и приватизации

Точечное стимулирование производства отдельных отраслей
может быть не оправдано
1,847
1,385
1,384
1,359
1,358
1,325
1,275
1,274
1,261
1,261
1,259
1,257
1,250
1,243
1,243
1,242
1,242
1,239
1,233
1,229
1,227
1,227
1,226
1,224
1,222
1,218
1,214
1,212
1,210
1,203
1,199
1,197
1,197
1,194
1.Домохозяйства (собств. потребление)
2.Лесоводство
3.Образование
4.Розничная торговля ("-" авто)
5.Складское хозяйство
6.Ремонт и установка
7.Водоснабжение, канализация
8.Деревянные и пробковые изделия
9.Транспортные средства (авиа, ж/д, суда)
10.Вспомог. деят. (фин. услуги, страх.)
11.Гос. управление и оборона
12.Газообразное топливо
13.Торговля автомобилями, ремонт
14.Компьютеры, электроника, оптика
15.Фин. услуги ("-" страх. и пенс. фонды)
16.Машины и оборудование
17.Соц. услуги
18.Проф. услуги
19.Водный транспорт
20.Админ. и вспомог. обслуж.
21.Железная руда
22.Искусство, развлечения и отдых
23.Прочие услуги
24.Информация
25.Электрооборудование
26.Литье металлов
27.Руды цветмет.
28.Прочие готовые изделия
29.Воздушный транспорт
30.Стальные изделия (первичная обработка)
31.Благородные и цветные металлы
32.Чугун, сталь и ферросплавы
33.Трубы, профили, фитинги из стали
34.Электроэнергия
1,193
1,188
1,185
1,184
1,179
1,179
1,178
1,173
1,167
1,163
1,162
1,161
1,159
1,156
1,148
1,147
1,144
1,125
1,107
1,099
1,092
1,085
1,085
1,083
1,075
1,075
1,071
1,038
1,035
1,029
1,019
1,010
1,007
0,958
35.Химическая пром.
36.Почтовая и курьерская деят.
37.Готовые металлоизделия
38.Связь
39.Подача пара, кондиц. воздуха
40.Текстильные изделия
41.Бумага и бумажная продукция
42.Строительство
43.Организация проживания
44.Уголь и лигнит
45.Оптовая торговля ("-" авто)
46.Предоставление питания и…
47.Прочие отрасли добычи
48.Тех. услуги в добыче
49.Здравоохранение
50.Страхование ("-" обяз.), пенс.…
51.Одежда
52.Не металл. минерал. продукция
53.Растениеводство, животноводство
54.Резиновые и пластмассовые…
55.Автотранспорт
56.Нефтепереработка
57.Печать
58.Продукты питания и напитки
59.Продукция коксовых печей
60.Сырая нефть
61.Сухопутный транспорт,…
62.Операции с недвижимым…
63.Табачные изделия
64.Природный газ
65.Мебель
66.Кожаная продукция
67.Рыболовство
68.Фармацевтика
Источники: Комитет по статистике
Мультипликатор ВДС II-типа (2015 г.) по производству: если увеличить производство в отрасли на 1 тенге, на сколько вырастет ВВП (прямой, косвенный
и индуцированный эффект)

Примеры мультипликаторов МОБ развитых стран
Канада
Выводы
Источники: OECD
▪ В Канаде и Австралии наивысшие мультипликаторы выпуска приходятся на обрабатывающую промышленность, что связано с
сильными межотраслевыми связями
▪ Услуги «социального» характера имеют наименьшие эффекты на выпуск в экономике
3,31
2,65
2,46
2,45
2,43
2,41
2,37
2,30
2,27
2,26
2,11
2,06
1,98
1,95
1,88
1,72
1,71
1,64
1,64
1,55
1,41
1,39
1,35
1,31
1. Автомобилестроение
2. Базовая металлургия
3. Нефтепереработка
4. Электрооборудование
5. Прочая транспортная техника
6. Пищевая пром.
7. Деревообработка
8. Прочие машины и оборудование
9. Резиновые и пластмассовые изделия
10. Химическая пром.
14. Строительство
15. Сельское хозяйство
19. Гос. управление и оборона
20. Проживание и питание
21. Транспорт и складирование
23. Финансовая и страховая деятельность
24. Торговля
25. Информация и связь
26. Профессиональные услуги
29. Горнодобывающая пром.
30. Электро-, водоснабжение
31. Образование
32. Операции с недвижимым имуществом
33. Здравоохранение и социальные услуги
Австралия
2,78
2,69
2,64
2,59
2,57
2,57
2,54
2,51
2,48
2,48
2,20
2,18
2,16
2,15
2,11
2,06
2,00
2,00
1,82
1,69
1,66
1,53
1,48
1. Бумажные изделия
2. Электрооборудование
3. Базовая металлургия
4. Пищевая пром.
5. Строительство
6. Прочая транспортная техника
7. Автомобилестроение
8. Нефтепереработка
9. Прочие неметаллические минеральные…
10. Прочая переработка
17. Электро-, водоснабжение
19. Сельское хозяйство
20. Транспорт и складирование
21. Проживание и питание
22. Профессиональные услуги
23. Информация и связь
25. Торговля
26. Гос. управление и оборона
29. Горнодобывающая пром.
30. Здравоохранение и социальные услуги
31. Операции с недвижимым имуществом
32. Образование
33. Финансовая и страховая деятельность
Мультипликаторы выпуска 1-типа (прямой и косвенный эффект) стран ОЭСР, 2011 год
31

Необходимо создать до 1,5 млн. рабочих мест к 2030 году
Структура экономически активного населения РК, млн. чел.
Источники: Комитет по статистике МНЭ, Институт экономических исследований, ОЭСР
▪ Доля наемных работников в РК составляет 66% реального экономически активного населения, в то время как в странах
ОЭСР в среднем 82%
▪ Для достижения уровня стран ОЭСР, численность наемных работников должна вырасти с текущих 6,4 млн. человек до 8 млн.
человек к 2030 году (по 500 тыс. каждые 5 лет)
9,7 9,7*
6,4
8,0
2016 2030
Экономически активные
Наемные
66%
82% - средняя по ОЭСР
* Прогноз ЦПИ «Талап» на основе прогноза ИЭИ

Начинают реализовываться скрытые демографические риски
Возрастная структура населения Казахстана, начало 2016 года, тыс. чел.
▪ За последние 10 лет в РК родилось рекордное кол-во детей (~400 тыс. ежегодно)
▪ Население 0-9 лет равно 3,6 млн. человек, что в 1,5 раза больше населения 10-19 лет
(нагрузка на школу), которое в 1,5 раза превышает население 55-64 лет (нагрузка на
рынок труда)
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
0-4
5-9
10-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
3,6 млн.
2,4 млн.
1,6 млн.

286
277
287
325
423
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Растет нагрузка на систему образования
Численность педагогов в дневных школах, тыс. чел.
▪ В 2020 году в школах будет учиться на 700 тыс. детей больше (3,5 млн.) – рост
нагрузки на 30%
▪ В целях недопущения роста нагрузки (текущая – 8,6 детей на педагога), необходимо
дополнительно 100 тыс. педагогов (325*30%), в то время как система высшего
образования сможет обеспечить только 40 тыс. (при сохранении тренда - 7,7 тыс. * 5
лет)
▪ За последние 5 лет численность студентов в ВУЗах по направлению специальности
«Образование» практически не изменилась (118 тыс. в 2011 г. и 120 тыс. в 2016-м)
Ежегодный рост на
7,7 тыс. чел.
Необходим ежегодный рост
на 20 тыс. чел.

Система образования не готова к возрастающей нагрузке
Среднемесячная зарплата, тыс. тенге (III
кв. 2016 г.)
327
313
255
220
196
187
182
153
141
135
133
130
122
118
118
114
103
94
89
88
Профессиональные услуги
Горнодобывающая пром.
Финансовая деятельность
Прочие видов услуги
Информация и связь
Строительство
Транспорт и складирование
Обрабатывающая пром.
Вся экономика
Торговля и ремонт авто
Электроснабжение
Проживание и питание
Операции с недвижимым имуществом
Государственное управление и оборона
Административное и вспомогательное…
Искусство, развлечения и отдых
Здравоохранение и социальные услуги
Водоснабжение
Сельское хозяйство
Образование
Соотношение «ученик/учитель» в
дневных школах (2015 г.)
16,7
14,2
11,6
9,0
8,9
8,6
8,6
8,5
8,4
7,6
7,5
7,5
7,1
7,0
7,0
6,7
5,6
г. Астана
г. Алматы
Мангистауская
Атырауская
ЮКО
Казахстан
Жамбылская
Алматинская
Карагандинская
ВКО
Павлодарская
Актюбинская
Акмолинская
Костанайская
Кызылординская
ЗКО
СКО
▪ Нагрузка на педагогов по регионам несопоставима (разница в 2-
3 раза)
▪ Наибольшая нагрузка приходится на педагогов в регионах с
наивысшими доходами, что может быть связано с большей
непривлекательностью профессии (отток кадров)
▪ Исторически, сфера образования имеет самую низкую
заработную плату среди всех отраслей экономики
▪ Уровень в 88 тыс. тенге в месяц на ~40% ниже среднего по
экономике и ~70% ниже профессиональных услуг
(максимум)

Ключевые выводы
36
• Замедление темпов роста ВВП Казахстана связано с существенным падением
экспорта;
• Высокие нефтяные доходы и накопленные резервы в суверенных фондах
ослабили бюджетную дисциплину;
• Запас прочности в виде НацФонда остается низким, при этом нефтяные
накопления под предлогом антикризисных мер могут быть использованы
практически на любые цели (спасение банковского сектора, финансирование
квазигоссектора и т.д.);
• Деятельность квазигоссектора оказывает угнетающее воздействие на
экономику, в том числе является определяющим фактором в денежно-
кредитной политике;
• Действующая структура расходов бюджета остается несбалансированной и
существенно ограничивает финансирование развитие человеческого капитала;
• Высокие риски связаны с демографическим прогнозом и высокой долей
«неработающих» казахстанцев.

Ловушка среднего бизнеса

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (18)

Similar to Ловушка среднего бизнеса

Similar to Ловушка среднего бизнеса (20)

Ловушка среднего бизнеса