Презентация ЦПИ "Талап": Бюджетная политика в условиях низких цен на нефть

1. Бюджетная политика
в условиях низких цен на нефть
Астана, 2016
TALAP center of applied
research
центр прикладных
исследований
Center for applied
research
Центр прикладных
исследований
TALAP

2. За последние 5 лет темпы роста ВВП РК
стабильно сокращались
Источники: КС МНЭ
-1,9%
13,5%
10,7%
1,2%
7,3%
4,8%
6,0%
0,1%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(I-П)
Реальный рост ВВП РК, в %
▪ Средний рост в 2000-2007 гг. был 10,2%
▪ С 2010 г. наблюдается устойчивое снижение темпов роста ВВП
▪ При сохранении ситуации возможно падение ВВП, частично нивелируемое за счет
вливаний с НацФонда
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

3. Экономическая активность в I-полугодии 2016
года падает
Отрасль
Реальный рост
(физические объемы)
за I-полугодие 2015-
2016 гг.
Сельское хозяйство 2.4%
Горнодобывающая промышленность -3.1%
Обрабатывающая промышленность 0.5%
Электроснабжение -0.8%
Водоснабжение -6.9%
Строительство 6.6%
Торговля -4.6%
Транспорт и складирование 4.2%
Услуги по проживанию и питанию 1.5%
Информация и связь -4.0%
Финансовая и страховая деятельность 0.3%
Операции с недвижимым имуществом 1.8%
Профессиональная, научная и
техническая деятельность
0.8%
Административное и вспомогательное
обслуживание
2.0%
Государственное управление и оборона;
обязательное социальное обеспечение
1.8%
Образование 2.4%
Здравоохранение и социальные услуги 2.4%
Искусство, развлечения и отдых 0.9%
Прочие виды услуг 1.3%
Деятельность домашних хозяйств -8.5%
Валовая добавленная стоимость -0.1%
Налоги на продукты (НДС, акцизы...) 3.3%
ВВП 0.1%
▪ В первом полугодии 2016 г.
валовая добавленная
стоимость всех отраслей
экономики сократилась на
0,1%
▪ ВВП вырос на 0,1% благодаря
росту налогов на продукты
(НДС, акцизы, налоги на экспорт
и импорт и т.д.) на 3,3%
▪ Сокращающиеся отрасли
составляют треть ВВП и
являются «косвенными»
индикаторами экономической
активности
(электроснабжение,
торговля)
▪ Основными драйверами роста
ВВП стали отрасли-
бенефициары
госинвестиций (транспорт,
строительство, операции с
недвижимым имуществом)
Источники: КС МНЭ
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

4. Сценарии роста в различных документах (1/2)
Концепция по вхождению в число 30 самых развитых государств (Указ
Президента РК от 17.01.2014 г. № 732)
▪ В случае умеренного роста мировой экономики ВВП на душу населения РК
возрастет с 12 до 60 тысяч долл. США (в ценах 2005 г. с корректировкой по ППС);
необходимо добиться среднегодового темпа роста на уровне 4,3%.
▪ В случае сохранения благоприятной экономической конъюнктуры уровень
ВВП на душу населения РК превысит 70 тысяч долл. США; среднегодовой
рост ВВП при этом должен составить 5,5%.
Стратегический план развития до 2025 г. (проект)
▪ Ключевой национальный индикатор №1: «Увеличение реального ВВП к
уровню 2015 года на 10% в 2020 году и на 35% в 2025 году».
▪ Таким образом, среднегодовые темпы роста ВВП составят 2% в 2016-2020 гг.
и 4,3% в 2021-2025 гг.
Источники: ИПС НПА «Адилет», МНЭ
Прогноз социально-экономического развития на 2017-2021 гг.
(протокол Правительства РК № 29 от 31.08.2016 г.)
▪ Реальное изменение ВВП в % к предыдущему году - 100,5 (2016), 101,9
(2017), 102,1 (2018), 102,7 (2019), 102,9 (2020), 103,1 (2021)
▪ Таким образом, среднегодовые темпы роста ВВП составят 2% в 2016-2020 гг.
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

5. Сценарии роста в различных документах (2/2)
Источники: ИПС НПА «Адилет», МНЭ
Рост ВВП РК, в % к 2015 году
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
31%
71%
23%
52%
10%
35%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Концепция по вхождению в 30-ку
(сценарий 2)
Концепция по вхождению в 30-ку
(сценарий 1)
Проект Стратегического плана
развития 2025 / ПСЭР на 2017-
2021
• Вхождение в 30-ку развитых стран мира предусматривает ежегодный рост ВВП на
порядка 4-5% (в зависимости от сценария);
• Проект стратегического плана развития до 2025 года определяет среднегодовые темпы
роста ВВП на уровне 3%. При этом, в 2016-2020 гг. средний ежегодный прирост ВВП
планируется в 2%.
• Фактические темпы роста ВВП в 2015 году составили 1,2%, I полугодие 2016г. – 0,1%.
По итогам 2016 года ожидается прирост ВВП в 0,5-0,6%.

6. Прогнозы цен на нефть остаются сдержанными
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Несмотря на ряд оптимистичных прогнозов, эксперты отмечают риск возможного падения цен на нефть
в связи со следующими факторами:
• перенасыщение рынка углеводородов: мировая добыча нефти в октябре 2016 года выросла
на 800 тыс. баррелей и достигла 97,8 млн. баррелей;
• падение спроса на развивающихся рынках: с 2010 года замедляются темпы роста ВВП Китая
(в 2010 году - 10,4%, в 2013 году - 7,7%, в 2015 году - 6,9%);
• развитие альтернативной энергетики: к 2020 году от 20% до 30% энергии на крупнейших
рынках (США, КНР, ЕС) будут вырабатывать альтернативные источники.
• «энергетическая революция» в США за счет снижения регулирования по инициативе нового
Президента.
$35
$40
$51 $51
$48
$55
$20
$25
$30
$35
$40
$45
$50
$55
$60
МНЭ РК Минэкономразвития
России
МВФ Министерство
энергетики США
Goldman Sachs Всемирный банк
Прогнозы цен на нефть марки Brent на 2017 год, $ за баррель
Источник: официальные сайты организаций. Прогноз Goldman Sachs определен как среднее в рамках диапазона $45-50 за баррель

7. На фоне падения деловой активности растет
налоговая нагрузка
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
• По состоянию на 1 октября 2016 года количество действующих субъектов МСБ
сократилось на 92 тыс. единиц (по сравнению с 1 октябрем 2015 года);
• В январе-июне 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
выпуск продукции МСБ уменьшился на 4,2%;
• В условиях минимального роста ВВП (0,4% по итогам 9 месяцев 2016 года) рост
налоговых поступлений на 1,1 трлн. тенге или 31% свидетельствует о возможном
ужесточении налогового администрирования.
январь-
октябрь
2015
январь-
октябрь
2016
изменение
год к году
изменение
год к году
(%)
Налоговые поступления 3 541 835 4 653 947 1 112 112 31%
корпоративный подоходный налог 757 603 1 030 677 273 073 36%
индивидуальный подоходный налог 489 439 571 299 81 861 17%
социальный налог 371 148 429 627 58 479 16%
налог на добавленную стоимость 689 757 1 168 125 478 368 69%
акцизы 132 222 170 489 38 267 29%
ЭТП на сырую нефть 473 578 515 428 41 850 9%
Источник: стат.бюллетень МФ РК
Объем налоговых поступлений в государственный бюджет (млн. тенге)

8. Основным драйвером повышения налоговой
нагрузки является рост расходов бюджета
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Источники: ИПС НПА «Адилет», АИП «Ratel.kz», МНЭ
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
Налоговые поступления Поступления трансфертов Дефицит бюджета Прочее Расходы
Динамика расходов РБ и структуры поступлений, млрд. тенге
+48%
+18%
+21%
▪ Расходы РБ за 5 лет (2011-2016) выросли на 3,5 трлн. тенге или 69%
▪ Резкий рост наблюдался в 2014 (+18% или 1,1 трлн.) и 2016 гг. (+21% или 1,5 трлн.)
▪ Несмотря на рост налоговых поступлений, их обеспечение расходов снизилось в 2 раза
(с 91% в 2006 г. до 45% в 2016 г.)
▪ Расходы начали финансироваться за счет трансфертов (с 17% до 40%) и дефицита (с -
3% до 10%)

9. Необходимо вернуть уровень бюджетной нагрузки 2013
года (респ. бюджет)
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
16,8%
16,6%
19,5%
17,7%
0
20
40
60
80
100
120
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016П2017П2018П2019П
Расходы РБ (вкл. инвестиции), % от ВВП Brent, $/баррель, в ценах 2014 г.
Уровень бюджетной нагрузки (РБ) на экономику
▪ За 2013-2016 гг. расходы РБ выросли с 16,6% до 19,5% ВВП (2,7 трлн. тенге);
▪ Предлагается снизить долю республиканского бюджета в ВВП до 16,5% (уровень 2013 года);
▪ С учетом планируемых расходов РБ на 2017 год в объеме 8,6 трлн. тенге и прогнозируемого ВВП
48,4 млрд. тенге, оптимизация должна составить ~0,6 трлн. тенге (1,2% ВВП), либо больше,
в случае снижения прогнозов по росту экономики;
▪ Аналогичное предложение выдвинул в России Министр финансов А.Силуанов: «Через
постепенное снижение доли государственных расходов в процентах от ВВП и дефицита бюджета в
ближайшие годы мы создаем условия для роста частного спроса».
Источники: МФ, КС МНЭ, ПСЭР, BP WEO

10. Бюджет РК, в сравнении со странами ОЭСР, не
сбалансирован
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
21.6
10.2
1.4
7.8
0.6
0.8
10.9
4
3.1
22.5
30.4
13.8
2.3
13
1.5
1.3
14.6
5.6
5.3
29.1
Социальная защита
Образование
Отдых, культура и религия
Здравоохранение
Жилищные и коммунальные услуги
Охрана окружающей среды
Экономические вопросы
Общественный порядок и безопасность
Оборона
Гос. службы общего назначения
РК ОЭСР (верхний порог) ОЭСР (нижний порог)
2.7
25.8
4.2
4.8
12.7
1
1
10.4
1.9
12
26
30.4
6.6
0.1
5.1
Сравнение структуры расходов центральных правительств РК и стран ОЭСР (в % от общих
расходов бюджета) свидетельствует о необходимости оптимизации услуг общего характера и
общественного порядка в пользу образования
1) Классификация ООН (COFOG)
2) 22 унитарные страны ОЭСР
3) период для РК – 2017 год, для ОЭСР – средняя за 2012-2014 годы
4) пороги определены с учетом +/-2 статистической ошибки от средней по странам
Источники: МФ, ОЭСР

11. Направления оптимизации РБ в 2017г.
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Источники: МФ, КС МНЭ
Перейти к снижению расходов 2017 г.
до уровня запланированных в 2018 г.
1) Гос. услуги общего характера
2) Общественный порядок и безопасность
3) Культура, спорт, туризм и информационное
пространство
1
Сохранить уровень расходов 2016 г.
1) Здравоохранение
2) Социальная помощь и социальное
обеспечение
2
Сохранить уровень расходов к ВВП
2013 г.
1) Трансферты
2) Бюджетные кредиты
3 Увеличить расходы, с учетом
трансфертов общего характера
1) Образование
4
2017
(план)
2017
(предложение)
Отклонен
ие
Примечание
Расходы 8 564 7 878 -686 -
1. Затраты 8 219 7 634 -585 -
Государственные услуги общего характера 450 382 -68 Расходы 2018 г.
Оборона 408 408 - -
Общественный порядок и безопасность, правовая, судебная,
уголовно-исполнительная деятельность
473 444 -28 Расходы 2018 г.
Образование 435 665 +230
Расходы 2016 г. + 267 млрд. тенге (до
уровня Кореи 1978) - 133 млрд. в ТОХ
Здравоохранение 1 017 790 -227 Расходы 2016 г.
Социальная помощь и социальное обеспечение 2 055 1 896 -159 Расходы 2016 г.
Жилищно-коммунальное хозяйство 176 176 - -
Культура, спорт, туризм и информационное пространство 98 85 -14 Расходы 2018 г.
Топливно-энергетический комплекс и недропользование 49 49 - -
Сельское хозяйство и экология 166 166 - -
Промышленность, архитектурная, строительная деятельность 9 9 - -
Транспорт и коммуникации 574 574 - -
Прочие 304 304 - -
Обслуживание долга 522 522 - -
Трансферты 1 483 1 164 -319 Уровень расходов к ВВП 2013 г. - 2,4%
2. Бюджетные кредиты 266 164 -102 Уровень расходов к ВВП 2013 г. - 0,3%
3. Приобретение финансовых активов 79 79 - -

12. Опции «бюджетного маневра»
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Расходы РБ =
16,5% ВВП
Снижение налоговой
нагрузки на МСБ на
четверть (от плана)
Минимальные траты
основной части Нацфонда
(~$0,6 млрд. в год)
Снижение долговой
нагрузки
или
или
▪ 4,2 трлн. налоговых поступлений х 57,1%
доля МСБ = 2,4 трлн. тенге
▪ После оптимизации (-0,6 трлн. или -1,2%
ВВП) = 1,8 трлн.
▪ При этом, в 2015 г. по СНР поступило
налогов на 0,1 трлн. тенге от 1,4 млн.
субъектов
На 2017 г.
▪ -1,4 трлн. тенге с основной части НФ при 35
$/баррель
▪ 0,6 трлн. оптимизации расходов РБ + 0,6
трлн. при сохранении 41$/баррель и 344
$/тенге (среднее 8 мес. за 2016 г.)
▪ Обслуживание правительственного долга –
0,5 трлн.
Источники: МФ, МНЭ, анализ Рабочей группы

13. Перенаправление расходов РБ в 2017г.
1) Сократить текущие расходы бюджета на ~0,6 трлн. тенге;
2) Перераспределить ~0,2-0,3 трлн. тенге на цели ускоренного роста
качества человеческого капитала:
• Повышение заработной платы учителям до уровня средней
заработной платы по экономике (144 тыс. тенге);
• Привлечение иностранных специалистов (руководители ВУЗов,
колледжей, школ, учителя, преподаватели, специалисты в сфере
образования) и адаптацию международных методик;
• Модернизацию педагогического образования (создание на основе
действующих ВУЗов 4 педагогических ВУЗов мирового уровня,
изменение профиля Назарбаев Университет с концентрацией на
подготовку специалистов в сфере образования и медицины).
Исходя из возможной суммы оптимизации бюджета в ~0,9 трлн.
тенге, предлагается:
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

14. Новые бюджетные правила нацелены на адаптацию
к низким ценам на нефть
Республиканский бюджет
▪ бюджетные инвестиционные
проекты
▪ вклад в уставные капиталы ЮЛ
▪ бюджетные кредиты
▪ целевой вклад
▪ целевое перечисление
▪ расходы на новые инициативы в
сфере образования
Национальный фонд
Нефтяные поступления
Цена отсечения
(35$ / баррель)
СвышеВ пределах
Ненефтяные поступления
Текущий бюджет
(не более 16,5% ВВП)
Бюджет развития
▪ выполнение госфункций
▪ оказание госуслуг
▪ социальные обязательства
Целевой
трансферт на
цели развития
Дефицит республиканского бюджета не
более 2% ВВП
Целевой трансферт
на покрытие
дефицита (не
более 1% ВВП или
инвест.дохода)
▪ ½ дефицита покрывается за счет целевого
трансферта из НацФонда (1% ВВП)
▪ ½ дефицита покрывается за счет займов (1% ВВП)
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

15. Новые бюджетные правила установят ряд важных
ограничений
1) Установление неснижаемого остатка Национального Фонда РК в
размере 30% ВВП (сберегательная часть).
2) Ограничение внешнего долга в расширенном определении на
уровне 30% ВВП (равному неснижаемому остатку Национального
Фонда РК). Внешний долг в расширенном определении включает
государственный долг, долг квазигосударственного сектора, долг,
обеспеченный гарантиями или поручительствами государства.
3) Запрет на финансирование субъектов квазигоссектора через
увеличение уставного капитала и бюджетное кредитование на цели,
не связанные со строительством инфраструктуры и жилья
(Программы НурлыЖол, НурлыЖер).
4) Запрет на привлечение внешних валютных займов в случае, если
ставка вознаграждения по ним превышает среднюю
инвестиционную доходность Национального фонда за последние
три года.
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»

16. В условиях падения нефтяных доходов необходим
переход на целевой программный бюджет развития
Переход на целевой программный бюджет развития предусматривает:
1) Финансирование за счет средств НацФонда через республиканский
бюджет;
2) Среднесрочное планирование бюджетных инвестиций по группам
приоритетов в разрезе ключевых программ развития: ГПРОН, НурлыЖол,
НурлыЖер, Развитие регионов 2020;
3) Подробный перечень всех инвестиционных проектов, которые
планируется профинансировать из бюджета;
4) Использование анализа «издержки – выгоды» и критериев определения
приоритетности инвестиционных проектов;
5) Прекращение реализации уже начатых, но неэффективных проектов.
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Цена на нефть, $ за баррель Перечень инвестиционных проектов
30$ и ниже
30-50$
50$ и выше
Образование, НурлыЖол
Строительство жилья
Локальная инфраструктура