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改變舊思惟 預見新經濟
- 3. 全球經濟三巨變 2
- 4. 十年河東 十年河西 3.1 1.2 1.4 1.8 2.4 7.4 5.2 5.0 4.6 4.3 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 1995 1999 2003 2007 2011 2015 先進經濟體 新興經濟體 3 Source: IMF, World Economic Outlook, 2015/4
- 5. 巨變1-資金退潮 2008 4 先進國家 新興市場 2008~2010年 經濟面臨變局 擴大財政支出引發國家債 務危機。 成長相對快速，躍居全球 經濟主力。 寬鬆貨幣政策，釋出大量 資金到全球市場。 通膨高漲 + 資產泡沫 貨幣升值壓力倍增。 新興市場復 甦帶動全球 成長 資金流入 新興市場 經濟變化 經濟變化 產生影響 產生影響 資料來源: 圖解簡明世界局勢-2015年版,易博士.
- 6. 「衡山之謀」現代版 5
- 7. 巨變1-資金退潮 2015 6 資金流出 新興市場 先進國家 新興市場 2011~2014年 新常態 溫和復甦 國內產能限制＋外部需求 疲弱 不復高成長態勢 美國ＱＥ退場及升息 投機資金匯回美國的機率 增高。 投機性資金撤出 泡沫化風險增高，金融波 動大。 新興市場成 長放緩 全球經濟面 臨轉捩點 經濟變化 經濟變化 產生影響 產生影響
- 8. 聯準會升息史 聯邦基金利率,% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 1997 亞洲金融風暴 1998 俄羅斯金融危機 1994-1995 墨西哥金融危機 1999-2000 網路泡沫 Mid-2000s 美國房市泡沫 2007 法國巴黎銀行危機 2008 雷曼風暴 2008-2010 QE1 2010-2011 QE2 2012-2014 QE3 升息階段
- 9. 8 巨變2-全球貿易再平衡 -574 260 684 40 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018 主要經濟體 新興經濟體10億美元 Source: IMF, World Economic Outlook, 2015/4
- 10. 先進經濟體 Up 新興經濟體 Down 出 口 物價下跌 + 貶值 歐元區及日本 出口競爭力增強 1.全球節能與新能源開發 2.美國能源進口下降 石油出口減少 進 口 1.能源效率提高 2.頁岩油產量大增 美國進口比重下降 1.基礎建設投資(AIIB) 2.所得提高推升消費 進口逐年增加 結 果 逆差減少 順差減少 貿易再平衡原因 9
- 11. 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 2013/10/1 2014/1/1 2014/4/1 2014/7/1 2014/10/1 2015/1/1 2015/4/1 西德州(美元/桶) 杜拜(美元/桶) 布蘭特(美元/桶) 10 巨變3-油價崩跌 資料來源: 能源局, 英國金融時報 2014/12 國家 地區 進口金額 (10億美元) 占GDP比重 (%) 歐洲 406 3.0 中國 270 2.8 日本 236 5.1 美國 199 1.2 印度 91 5.1 台灣 33 7.0
- 12. 企業大洗牌-規模與成長 11資料來源: 天下雜誌573期,兩岸三地1000大調查, 2015-05-26 . 規模前10大 成長前10快 中石化 上海鋼聯電子商務 中石油 北京汽車 Glencore (港) 神達投資控股 中國工商銀行 漢能薄膜發電 中國建設銀行 宏利金融 鴻海精密 (台) 科通芯城 中國建築 信德集團 中國農業銀行 南京新街口百貨商店 中國銀行 唯品會 中國移動 東風汽車 和碩科技 38 元大金 15 廣達電腦 41 至上電子 16 台塑石化 43 益登科技 29 仁寶電腦 44 大立光 35 台積電 47 中信金 47
- 13. 企業大洗牌-獲利情況 12 獲利前10多 獲利率前10高 EPS前10高 中國工商銀行 長江和記實業 迅銷 中國建設銀行 信和置業 百度 中國農業銀行 長江基建集團 網易 中國銀行 九龍倉集團 大立光電 中國移動 恒基兆業地產 阿特斯陽光電力 中石油 恒隆地產 晶科能源 匯豐控股 SOHO中國 長江和記實業 交通銀行 華亞科技 國浩集團 中海油 太古地產 貴州茅台酒 招商銀行 尖沙咀置業集團 和記黃埔 台積電 11 南亞科 11 聯發科 27 鴻海精密 26 兆豐金 16 華碩 30 大立光 24 可成 33 第一金 26 裕日車 38 中華開發 33 群聯電子 45 資料來源: 天下雜誌573期,兩岸三地1000大調查, 2015-05-26 .
- 14. 主要國家 經濟問題與對策 13
- 15. 從1.0到4.0 邁向第四次工業革命 資料來源:DFKI德國人工智慧研究中心(2012)，IEK整理(2013) 1.Industrial Revolution 運用水力與蒸汽動力 機械化生產 2.Industrial Revolution 運用電力 大量與分工生產 4.Industrial Revolution 數位化, 科技化 與機器人 End of 18th Century Start of 20th Century Start of 70ies Today DegreeofComplexity 第一台 紡織機 1784 3.Industrial Revolution 運用電子與IT 自動化生產 t Industry 1.0 Industry 2.0 Industry 3.0 Industry 4.0
- 16. 克服重大挑戰 強化 優勢工業 面對 全球競爭 搶得 聯網商機 克服 競爭弱勢 ❖ IoT & IoS 趨勢 ❖ 價值鏈到網絡 ❖ 產業環境改變- ICT創新 ❖ E-Service帶動 成長 ❖ 能資源成本高 ❖ 能資源效率差 ❖ 勞動成本高 ❖ 勞動力老化與 短缺 ❖ 機械、電子及電 機產業 ❖ 軟體密集嵌入式 系統領域，如汽 車和機械工程 ❖ 高品質產品、技 術及服務著稱 ❖ 英、美再工業化 ❖ 中、印急起直追 ❖ 產品區隔與不可 取代性 ❖ 產品生命周期短
- 17. 人機協同是重點 ❖ 智慧工廠並非「無人工廠」， 是將人納入「智慧系統」設 計，結合人工智慧與人的智 慧。 ❖ 工廠從業人員藉由技術支援提 升本身能力，依據情境和前後 相關的目標設定，去進行調節 與規劃智慧網絡化的生產資源 和生產步驟。 ❖ 人的角色未被邊緣化，從業人 員由單純的生產「操作者」或 體力勞動者，晉升為決策控制 者和流程管理者。 ❖ 解決德國勞動人口減少和高齡 化 問題，支援未來高齡從業 人口體力的負擔。資料來源:產學研研究聯合會(2012)，IEK整理
- 18. 10Gbps >1Ghz/ 4/8 cores 1Gbps >1Ghz/ 2Core 100Mbps >1Ghz/ ,1Core 10Mbps <1Ghz 1Mbps 數位時代 網路時代 行動時代 雲端/IoT 自主化科技 大數據及物聯網-智慧生活基礎 資料來源︰台灣資策會，2014年9月 20152010200520001985 關 鍵 應 用 主 流 產 品 ICT技術、應用與產品演進 •桌上型電腦 •隨身聽 •CD / VCD •智慧型行動電話 •平板電腦/超薄筆電 •智慧電視 •筆記型電腦/行動電話 •DTV/ DVD /MP3 •遊戲主機 3G(WCDMA/EV-DO),384Kps 3.5G(HSPA),14.4Mps 4G(LTE),300Mps 4G(LTE-A),1000Mps Core i7,3.6Ghz) Core2 Quad, 3.2Ghz) 80386, 33Mhz2G(GSM/CDMA),14.4Kps 80486, 50Mhz Pentium, Pro, 200Mhz Pentium 4, 1.5Ghz ARM3, 25Mhz ARM9, 200Mhz ARM11, 772Mhz Cortex A9, 2Ghz Cortex A15, 2.5Ghz Cortex A50, 64bits Year 運算 能力 網路 傳輸 速度 5G (1Gbps) ARMv9Core i8 •雲端服務/大數據 •物聯網服務 •Web 2.0/社群網路 •行動網路/行動影音 •互動多媒體 •網路搜尋/電子商務 •線上影音 •行動語音 • 資料保存 • 重覆讀寫 • 家用遊戲 •資料中心 •智慧穿戴 •智慧家庭 •智慧建築/工廠 •智慧醫療 •智慧校園 •無人駕駛車 •智慧機器人 •… •人工智慧 •自主機器 •智慧生活 代 表 大 廠 •Sony •Panasonic •IBM •Apple/Samsung •Google/Amazon •Facebook •Dell/HP •Nokia •Intel/Microsoft
- 19. 2G 3G 4G App、SNS 服務世代 大數據及物聯網 5G Voice、SMS 服務世代 Cloud、Big Data 服務世代 IoT(物物相聯)、ARI(虛實合一) 服務世代 行 動 通 訊 服 務 價 值 時間 SMS: Short Message Service SNS: Social Network Services Cloud: 雲端 Big Data: 巨量資料 1991 2001 2009 2020 手機應用程式 TBD 雲端大數據 • 帶動2013年300萬個APP市場 • 帶動2013年Smartphone產值 達2,400億美元 • 帶動2013年FB 70億美元市場 • 帶動2012年行動娛樂250億 • 帶動2012 Social Media產業 170億美元 • 帶動2012年行動廣告達120億 • 帶動2013年全球雲端運算市場356億 • 帶動2013年 Big Data產業124億美元 • 帶動2020年300億個聯網終端商機 • 帶動2017年穿戴式裝置達350億 • 帶動2017年行動支付總額7200億 • 帶動2017年智慧聯網產值達6000 億 • 1991發展至2000年帶動3200億美元的行動語音產業 ARI: Augmented Reality Integration，虛實 合一 IoT: Internet of Things，智慧聯網 Wearable Device:穿戴式裝置 語音文字服務 資料來源︰台灣資策會，2014年9月
- 20. 新興經濟體 經濟問題與對策 19
- 21. 20 中國紅色供應鏈崛起 全球市場 最終產品加工 -中國大陸 東協 中間財加工 -台灣 韓國 原物料加工 及高階設備 -歐 美 日 原物料 -中東 俄羅斯產品 進度 鋼鐵 石化原料 面板 半導體 Next
- 22. 印度莫迪新政 創造新前景 21 資料來源：ASIAN DEVELOPMENT OUTLOOK 2015。 ❖ 放寬建築領域的外人直接投資限制，以及進行稅賦改 革（降企業稅、實施商品與服務稅）等 ❖ 成效：2014年4月至2015年1月間累計外人直接投資 255億美元，較2014年同期成長36% 改善投資環境 ❖ 2015/16年的財政年度計畫：額外擴編7,000盧比(約 110億美元)進行基礎建設。包括改善鐵路設施、興建 國內高速公路路網及5座大型發電廠 ❖ 計劃11.3 億美元建造 100 個「智慧城市」，舒緩過於 集中的城市人口 投入基礎設施建設 強力發展製造業(來印度製造) ❖ 鎖定產業：汽車及零組件、航空、生物科技、製藥、 電子、再生能源、紡織等25 項 ❖ 修改法規：工業糾紛法、工廠法、合約法等勞工法 令，減少企業經營限制等。
- 23. 一帶一路基礎建設商機 22 註:每年建設商機為亞洲開發銀行預估2010至2020年期間，東亞新興市場將投入8兆美元於基礎建 設投資，平均每年約8000億美元。 資料來源：2014-2015全球競爭力報告，WEF。 每年建設商機* 沿線國家基礎建設落後 建設項目 世界經濟論壇(WEF) 2014-2015全球競爭力報告， 一帶一路沿線國家基礎建設排名多落於中後段班 電力,49% 運 輸, 35% 通訊,12% 水利及衛生,3% 1-30 31-60 61-90 91-120 121-144 WEF 2014-2015基礎建設排名 $8千億美元
- 25. 一帶一路產業商機 24 中等收入陷阱門檻 人均GDP 3000美元以下 人均GDP 3000-5000美元 人均GDP 5000美元以上 ❖ 農業 ❖ 初級製造業 ❖ 生產性及商業服務業 ❖ 資本及知識密集製造 業 ❖ 支援性服務業 ❖ 消費實力提升 ❖ 邁向中高技術製造業 ❖ 服務業比重逐漸提升 烏茲別克 印度、吉爾吉斯 越南、塔吉克、肯亞 斯里蘭卡 伊朗、埃及、印尼 哈薩克、俄羅斯 希臘、土耳其、馬來西亞 經濟規模之產業趨勢 相關產業 沿線國家
- 26. 一帶一路 花落誰家 25 企業國籍以及自身承包工程實力，是決定一帶一路訂單關鍵。 資料來源：工程新聞紀錄(The Engineering News-Record, ENR)，2014年。營收金額為2013年。 註：灰長條為非亞投行會員國 794 791 710 507 465 424 289 222 204 5 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 西班牙 中國 美國 法國 德國 韓國 義大利 日本 土耳其 台灣 13企業數 億美元 62 31 5 5 13 16 14 42 1 … 全球前250大工程公司營收-依國籍分
- 29. 經濟學人: 商機與風險並存 28 資料來源：願景與挑戰-”一帶一路”沿線國家風險評估，EIU 一帶一路涉及國家眾多、資金巨大，國家及企業必須認識各國所存在 的各類風險，並做好相關準備。 EIU針對一帶一路沿線國家進行運營風險及信貸風險等評估： 運營風險：國家政策穩定度、政府效能、外商營運等風險… 信貸風險：債券違約、貨幣大幅貶值等風險… 經濟學人(EIU)風險評估 運營風險指標 安全 政治穩定性 勞動力市場 金融風險 信貸風險指標 主權風險 貨幣風險 政府效能 法律和監管環境 宏觀經濟風險 外貿及支付問題 稅收政策 當地基礎設施水平 銀行業風險 政治風險 經濟結構風險 國家整體風險
- 31. 台灣中小企業 思惟與新機 30
- 33. 2015 IMD競爭力排名 32 資料來源：IMD World Competitiveness Yearbook；各年期。 世界競爭力 排名 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 23 8 6 7 11 11 13 經濟表現 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 27 16 8 13 16 11 14
- 34. 33 經濟-外資吸引力不足 優勢指標 2014 2015 弱勢指標 2014 2015 經常帳順差(%) 4 3 外人直接投資存量占GDP比(%) 55 56 經濟韌性 - 3 出口產品的集中程度 - 53 經濟多樣化 10 6 外人直接投資流入占GDP比(%) 47 48 服務業外移布局威脅 - 9 外人直接投資存量金額 47 47 長期失業率 10 10 辦公室租金 - 41 人均實質GDP成長率 - 10 外人直接投資流入金額 37 40 失業率 11 10 生活成本指數 37 38 經濟成長率 - 11 研究與試驗發展設備外移疑慮 33 34 汽油價格 13 13 人均GDP 31 29 消費者物價指數 - 11 對外直接投資金額 - 20 貨品出口(%) 14 15 排名 資料來源：IMD World Competitiveness Yearbook 2015
- 36. 35 政府效能-I’m 低 優勢指標 2014 2015 弱勢指標 2014 2015 總稅收占比(%) 3 3 解雇成本 49 50 外匯存底 5 4 國外投資者 45 49 企業開辦程序 4 4 社會老化 45 44 消費稅率 4 5 投資誘因 38 43 利率差 11 6 實質短期利率 46 43 資本成本 8 6 政府決策 41 41 有效個人所得稅率 10 8 移民法律 40 39 企業所得稅 9 8 保護策略 37 36 實質企業稅 10 10 政府預算赤字及盈餘(%) 39 36 政府補貼 - 11 公平正義 - 32
- 37. 36 基礎建設-錢沒用在刀口上 優勢指標 2014 2015 弱勢指標 2014 2015 高科技出口占製造業出口比(%) 2 3 能源密度 48 48 高等教育普及(%) 3 3 學生與教師比 47 45 研究及發展人數 5 3 缺水問題 - 45 撫養比 4 3 教育用途占總公共支出比(%) 34 42 每10萬人有效專利數 3 5 智慧手機成本 44 42 每10萬人專利申請 3 5 健康支出總額 40 41 企業研究及發展支出(%) 6 6 語言能力 35 38 研究及發展總支出(%) 6 7 未來能源供給 32 35 永續發展 - 9 電信投資(%) 32 32 網路安全 - 10 網路頻寬與速度 31 31
- 39. 38 企業效率 -人力資源不足 優勢指標 2014 2015 弱勢指標 2014 2015 銀行部門資產(%) 3 4 人才外流 50 50 股票市場資本化(%) 5 4 外國高技術人力 45 47 中小企業具效率 6 5 人才吸引及維持 - 38 企業適應力 8 6 國際經驗 39 36 重視顧客滿意 - 7 能幹的資深經理人 - 36 員工工作動機 - 9 勞動力(%) 36 34 工作時數 10 10 銀行與金融服務 - 10 具國際觀的文化 - 10 股票市場 10 11
- 42. 中小企業 2.5 4.0 41 中小 企業 4.0 貼身觀察 消費者行 為 由品牌經 營轉向注 意力 社交網絡 進行有效 行銷 顧客參與 共創價值 搭建平台 連接消費 者與創作 者 生產力 4.0+商業 4.0 ❖ 大型商場功能漸失 ❖ 透過穿戴裝置進駐 消費者日常生活 以消費者注意 力為經營重點 ❖ 傳統大眾媒介 式微 ❖ 社交網絡成為 行銷重要節點 利用顧客行為數據 來強化管理質量 連接消費者與 創作者釋放想 像與創造力 小型企業間通過 智能協作，滿足 大量消費者的量 身定制需求
- 43. 參與一帶一路 增加出口市場 42 ❖ 台灣出口市場集中於中國(4成)、東南亞(2成)、日韓、歐洲 及美國(各1成) ❖ 一帶一路新興國家出口比重偏低，如中東、印度。 一帶一路拓展商機版圖
- 44. 增加營建業輸出能力 43 ❖ 我國營建服務逐漸成長，從2001年0.99億美元，成長至2014年5.26 億美元。 ❖ 和其他亞洲國家相比，不及日韓。 資料來源：中央銀行，國際收支表 1.0 1.0 1.2 1.5 1.2 1.5 2.0 2.4 2.9 3.6 3.5 4.2 3.8 5.3 0 1 2 3 4 5 6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 營建服務輸出金額 一帶一路 工程商機
- 45. 台灣參與利弊 44 內部優勢 外部機會 內部劣勢 外部威脅 工程業者新商機 營造業技術成熟 金融業者等長期 資金充沛 提升國際能見度 融入區域經濟整合 提供國際基礎建設 資金需求 加入身份問題 美國態度 亞投行組織章程 與規則、會員權 力義務未定。 民眾疑慮 政治負面效應 企業規模及國際 化程度不足
- 46. 爭取一帶一路-搭配新南向政策 45 將東南亞作為 台灣參與的灘頭堡 台商在此深耕許久 下一個生產基地 台灣出口重要地區 中國改革開放前，由於當地原物料 資源豐富，1980年期間已有台商投 資足跡。 我國政府於1994年以來推動三次南 向政策。 由於中國大陸生產成本不斷提高， 部份台商將生產基地移向東南亞。 東南亞佔我國出口僅次於中國大陸。
- 47. 46 台日合作打造經濟廊帶 日本未加入亞投行 日本參與ADB經驗豐富 台日企業關係友好 日本對於中國主導的亞投行持審慎 態度，至今尚未提出申請參與。 亞洲開發銀行(ADB)倡議的大湄公 河次區域開發計畫(GMS)，使得日 本對東南亞地區投資比重高。 日本在泰國已建立電子及汽車產業 聚落。 台日企業長期合作密切，國內亦有 三三會、台日商務交流協進會等組 織相互交流。 爭取一帶一路-台日合作
- 48. http://www.tier.org.tw d15594@tier.org.tw 02-2586-5000 #795 Copyright © 2015 Taiwan Institute of Economic Research. All rights reserved.