從聖經看投資

1. 聖經中的理財觀(八)
合神心意的投資
橙縣爾灣中華福音基督教會成人主日學
BEN.LIN / 2016.04.25

2. 課程安排 1. 在神國裡富足 (基本原則/Ben/Apr 03)
2. 基督徒理財與工作觀 (Fisher/Apr 10)
3. 基督徒理財見證 (陳政長老/Apr 17)
4. 在職場上榮耀神 (Ben/ Apr 24)
5. 合神心意的奉獻與開支 (Ben/ May 01)
6. 同心建造神的家(Ben/ May 08)
7. 基督徒的財務自由(Fisher / May 15)
8. 合神心意的投資 (Ben/ May 22)
9. 中年危機與轉機 (Ben/ May 29)
10. 退休規劃 (Ben/ Jun 05)
11. 不成功的成功神學 (Fisher / Jun 19)
12. 總結 (Ben / Jun 26)

3. 情境分析
• 小蔡最近在投資上賺了不少錢，也因此辭掉工作專心做投
資，甚至於還將房子抵押借錢出來投資，他有個感動，就
是禱告神讓他賺更多的錢，將來神可以使用這筆錢去資助
神學生，小蔡也在團契小組中鼓吹大家來參與他的投資，
這也令團契的主席及小組長感到困擾, 不知該如何處理這
件事情……

4. 二. 聖經故
事

5. 創41: 25-33
25. 約瑟對法老說：法老的夢乃是一個。神已將所要做的事指示法老了。
26. 七隻好母牛是七年，七個好穗子也是七年；這夢乃是一個。
27. 那隨後上來的七隻又乾瘦又醜陋的母牛是七年，那七個虛空、被東風吹焦
的穗子也是七年，都是七個荒年。
28. 這就是我對法老所說，神已將所要做的事顯明給法老了。
29. 埃及遍地必來七個大豐年，
30. 隨後又要來七個荒年，甚至在埃及地都忘了先前的豐收，全地必被饑荒所
滅。
31. 因那以後的饑荒甚大，便不覺得先前的豐收了。
32. 至於法老兩回做夢，是因神命定這事，而且必速速成就。
33. 所以，法老當揀選一個有聰明有智慧的人，派他治理埃及地。

6. 創47: 23-25
23. 約瑟對百姓說：我今日為法老買了你們和你們的地，看哪，這
裡有種子給你們，你們可以種地。
24. 後來打糧食的時候，你們要把五分之一納給法老，四分可以歸
你們做地裡的種子，也做你們和你們家口孩童的食物。
25. 他們說：你救了我們的性命。但願我們在我主眼前蒙恩，我們
就作法老的僕人。

7. 經文觀察
1.沒有人能解法老的夢.
2.約瑟非常的謙卑, 說 “這不在乎我，神必將平安的話回答法老”
3.七隻瘦牛吃掉七隻肥牛, 七個細弱的穗子吞了那七個佳美的穗子
4.約瑟正確解夢, 說明七個豐年與七個荒年的預測.
5.約瑟再次解釋是神命定這事, 且要速速做成.
6.約瑟替法老出策, 征收七年豐年五分之一的糧食.
7.“以防備埃及地將來的七個荒年，免得這地被饑荒所滅。”
8. 法老承認約瑟有神的靈與他同在, 並任命他為宰相, 掌管法老的
家.
9. 百姓感謝約瑟救了他們的命, 並甘願成為法老的僕人.

8. 這個故事對於我們有甚麼啟示?

9. 神的心意
1. 藉由受害的約瑟拯救以色列人免於饑荒之災.
2.因法老的相信而拯救全埃及的百姓.

10. 埃及百姓是如何失去所有的財產的?
1.未能預知七年的荒年.
2.或是有可能已經有人告知了, 卻不當做一回事.
3.或是在七年的豐年享樂, 卻不懂得要儲蓄以備不時之需.
4.或是有儲蓄, 卻沒有儲蓄到對的東西, 即糧食.
5.或是有儲蓄, 卻存的不夠多, 撐不過七年.

11. 約瑟是如何成功的?
1.他堅守神的道, 堅持當神與人的好管家.
2.他謙卑不驕傲, 不竊取神的榮耀.
3.他正確地使用神所賜給他的智慧與能力.
4.他最終明白神的心意並順服及感謝神的作為.

12. 這個故事對於我們的啟示
1.人生的豐年與荒年, 或是經濟的景氣循環, 是神要我們學習
謙卑的功課.
2.賞賜的是 神, 收取的也是 神. 神使人有, 也使人無.
3.無論成功與失敗, 你都要感謝神, 並努力不懈地堅守神的道.
4.要時時為荒年存夠夠用的糧食, 因為你不知道荒年何時到來.
5.當神的好管家, 用你所存的糧食在荒年時去救濟窮人並做一
個好的投資.

13. 創50:19-20
19.約瑟對他們說：不要害怕，我豈能代替神呢？
20.從前你們的意思是要害我，但神的意思原是好的，
要保全許多人的性命，成就今日的光景。

14. 三. 開始你的理財規劃
(投資篇)

15. 開始你的理財路徑規劃
Step 1 認識神並明白神對於我們理財的託付.
Step 2 開始賺錢並以在職場上榮耀神為目標
Step 3 還清的所有債務並正常地十一奉獻.
Step 4 達成緊急備用款的存款目標
Step 5 投資購買自住房
Step 6 還清自住房所有的貸款, 而且沒有任何其它負債
Step 7 將儲蓄轉換成投資所得，”投資所得替代率”達到
100%.

16. 基督徒可以投資嗎?

17. 基督徒可以投資嗎?
太6:21 因為你的財寶在哪裡，你的
心也在那裡。

18. 投資的原則
1. 投資的動力，是負責任，是保管好手上已經有的，是管家的責任
（stewardship responsibility）。不是要發財。
2. 投資的本質，是迴避風險（risk avoidance），不是鋌而走
險（not risk seeking）。
3. 投資的方法是長期積累（accumulation），不是短線投機
（not speculation）。
4. 投資的方向，是心能走“出來”，不是“陷進去”。
5. 投資的秘訣，是穩定的現金流收入，而不是“暴動”式的現金流入
與流出。
參考自: 無債一身輕：基督徒理財原則 Dennis McCaan

19. 基督徒可以投資，但不要投機
 投機是短期賺取價差的行為, 而不管投資的價值是
否合理或是自己是否了解投資的內容與風險.
 投資是在掌握風險的情形下, 以賺取長期穩定現金
流入的投資報酬方式, 投資的價值(生產力的增加)
在長期下會以“較低風險的方式” 顯現出來

20. 以下甚麼是投資? 甚麼是投機?
• 運用期貨高槓桿在一周內賺了一倍的投資報酬率.
• 借錢買賣房地產.
• 創業投資一個項目.
• 投資股票或基金.
• 投資別人介紹的項目, 但自己對這個項目一點也不了解.
• 你的工作投入(老師/白領/業務/直銷/仲介/賭場發牌員….)
• 定存 / 401k 政府退休提撥金

21. 風險的定義
• 風險是指在某一特定環境下，在某一特定時
間段內，某種損失發生的可能性。換句話說，
是在某一個特定時間段里，人們所期望達到
的目標與實際出現的結果之間產生的距離稱
之為風險。
風險- MBA智库百科

22. 誰的工作較值錢?
• 一個35歲NBA球員，現在年領50萬美金
• 一個35歲的大學教授，現在年領10萬美金
• 一個35歲新創高科技企業的主管，現在年領20萬美金

23. 誰的工作較值錢?
• 一個35歲NBA球員，現在年領50萬美金(Total:
100萬，假設只能再打兩年)
• 一個35歲的大學教授，現在年領10萬美金(Total:
300萬，假設可以工作30年)
• 一個35歲新創高科技企業的主管，現在年領20萬美金
(Total: 60萬，假設三年後破產)

24. 投資標的物的價值
• Excel公式為PV=FV/(1+Rate)^n
• 或是 FV=PV*(1+Rate)^n
• PV=Present Value, 也就是現值
• FV=Future Value, 也就是未來值
• Rate是這段期間的利率
• n是期間經過多少年.

25. 投資的風險與風險溢價
• 投資的最高風險就是你無法準確的預估該投資標的物
未來一二十年的獲利預估
• 一般來講，風險越低(即越能把握預估未來收益的)，
報酬率越低 (如定存, 債券，房租收入)
• 一般來講，風險越高(即越難把握預估未來的收益的)，
報酬率越高 (如股票, 這就是風險溢價)

26. 學會看懂這三種財務報表
• 損益表
• 資產負債表
• 現金流量表
• 就算你看懂了這三個報表，你也無法準確的預測它!
• 一般來講, 穩定的工作是你一生中最佳的投資!

27. 投資要規避風險
說明:
所謂”投資所得替代率”指的是你用自有的資金投資所獲得的”穩定收
入”佔你現在”生活總支出”的百分比.
所謂的”穩定收入”通常指的是極低風險, 長期間穩定現金流流入的
收入, 如定存, 房租, 債券及類似定存股等之收入.

28. 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A先生 15％ 20％ 30％ -20％ -15％ 20％ 10％ -30％ 10％ 10％
100元
B小姐 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％
100元
請問誰的報酬率較高?
•A先生很會投資, 每年的投資報酬率動不動就20%以上, 十年中只
有三年虧損.
•B小姐很保守, 所投資的是非常低收益但風險也很低的產品.

29. 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A先生 15％ 20％ 30％ -20％ -15％ 20％ 10％ -30％ 10％ 10％
100元
B小姐 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％ 4％
100元
115 138 179.4 143.52 121.99 146.39 161.03
104 108.16 112.49 116.99 121.67 126.53 131.59
請問誰的報酬率較高?
長期下穩定的投資現金流收入非常可觀!

30. 投資基金的風險
• 你很難了解該基金經理過往的經營績效與品格
• 你很難了解該基金所買的投資標的物內容與經營狀況
• 你很難預測該基金未來的獲利績效(如股票的每股獲利
EPS)
• 如果是海外基金，你很難掌控匯率的風險
• 最終你很難估算該基金的價值為多少?

31. 年投資所得收入
年投資所得收入
= 累計總儲蓄 x 投資報
= (年收入-年支出+過去的儲蓄) x 投資報酬率

32. 如何將消費轉變成投資資產
同樣有50萬存款的雙薪無子女家庭:
A.及時享樂, , 50萬出國旅遊, 再借50萬買車.
B.用50萬買一間套房自己住.
C.用50萬買一間套房租給別人住, 自己租更便宜的房
子.
二十年後誰較有錢? 誰較窮?

33. 投資一個很重要的關鍵因素：景氣循環
• 景氣熱絡時, 怎麼投資怎麼
賺錢! (像中國的房地產與
早期台灣的股市）
• 不景氣時, 失業, 破產甚至
於跳樓自殺！（像美國及日
本的房產泡沫）

34. 1.供需的不平衡造成景氣循環.
2.景氣循環造成通貨膨賬與通貨緊縮.
3.景氣循環造成利率與匯率的變動.
4.利率與匯率的變動造成生產成本的波動.
5.生產成本的波動又造成企業的獲利擴充或虧錢
破產.
認識現代經濟的景氣循環

35. 通貨膨賬所造成的後果
1. 政府印鈔還債, 人民卻被無形的加稅.
2. 懲罰存款人, 獎勵借款人, 鼓勵泡沫投機.
3. 造成M型社會, 富者越富, 窮者越窮.

36. 你必須要知道的”三負”風險
負通貨膨脹率
(由供給過剩所造成的通貨緊縮, 最終會導致過剩企業的破產)
負利率
(由央行採擴大資產負債表的方式印鈔票以刺激存款變為投資,
並導致股票與房產價格大幅上升)
負資產
(因為泡沫的破滅而導致的資不抵債)

37. 景氣熱絡時的槓桿運用與誘惑
• 股票中的融資融券
• 期貨的以小博大
• 房產投資的貸款額度
• 創業的投資項目
• 經營企業的應收與應付帳款
• 經營企業的固定投資(工廠/庫存/人員)

38. 案例: 當房價上漲20%與下跌20%時獲利率各為多少?
房價都是100萬美元
A: 頭期款 10%
B: 頭期款 30%
C: 無貸款

39. 案例: 當房價上漲20%與下跌20%時獲利率各為多少?
房價都是100萬美元
A: 頭期款 10%
上漲20%時獲利200%(獲利20萬/自有資金10萬), 下跌時虧損
200%(負資產)
B: 頭期款 30%
上漲20%時獲利67%, 下跌時虧損67%
C: 無貸款
上漲20%時獲利20%, 下跌時虧損20%

40. 不要借錢投資!

41. 槓桿運用使你加速賺錢或加速賠錢, 甚至於破產
槓桿運用的後果
神的心意是: 讓我們不知道甚麼時候景氣會好,
甚麼時候景氣會壞! 但神讓我們知道一定會有景氣
循環!

42. 人生的豐年:當你賺很多錢時
•不自覺地驕傲並高抬自己的才能
•不自覺地感覺高人一等
•投資變的越來越大膽, 甚至於借很多錢來投資
•--------------
提前6:9 但那些想要發財的人，就陷在迷惑、落在
網羅和許多無知有害的私慾裡，叫人沉在敗壞和滅亡
中。

43. 人生的荒年
• 使人謙卑並更敬畏神
雅4:6 但他賜更多的恩典，所以經上說：神阻
擋驕傲的人，賜恩給謙卑的人。

44. 景氣循環所帶來的投資機會
• 平時儲蓄不亂花錢
• 在不景氣時買入”物超所值”, 且可長期投資的標
的物(試著想想100年後該公司還會不會存在?)
• 該項長期投資要可以產生長期穩定的現金流入
• 該項投資要能幫助人, 而不是害人 (短期的投機
很傷人）
對個人投資者來說：

45. 景氣循環所帶來的投資機會
• 高報酬低風險的項目通常只出現在經濟
危機的時候
• 低報酬高風險的項目卻常常出現在經濟
過熱的時候

46. 投資要賺錢很不簡單
• 當你謙虛地承認自己不懂的時候, 通常就是你成功的開
始!
• 投資很專業, 並不是每個人都有興趣, 能力及時間去學
習.
• 投資很容易就變成投機, 特別是在錢很容易賺的時候.
• 投資常常讓人不固守在本業工作上, 常常顧此失彼兩頭
空!
• 辛勤努力地工作才是你一生中最棒的投資!

47. 每次投資時想想…
• 你的投資可以幫助人嗎? 可以榮耀神的
名嗎? 是神所喜悅的嗎?

48. 情境分析
• 小蔡最近在投資上賺了不少錢，也因此辭掉工作專心做投資，甚至於還將房子抵押借錢出來投資，
他有個感動，就是神讓他賺了這麼多錢，將來神可以使用這筆錢去資助神學生，小蔡也在團契小
組中鼓吹大家來參與他的投資，這也令團契的主席及小組長感到困擾, 不知該如何處理這件事
情……
• 最後小蔡在下一波的不景氣中破產，家中所有的
儲蓄，房子，車子連同夫妻倆個人的工作也都沒
了，小蔡受了很大的打擊，也因此離開了教會……

49. 路12:15
於是對眾人說：你們要謹慎自守，免去
一切的貪心，因為人的生命不在乎家道
豐富。