а

1. MASTER of BUSINESS SYSTEMS
Грошовий потік.
Управління грошовими потоками.
© Львівський центр розвитку бізнесу, 2020

2. Управлінська інформація повинна відповідати наступним
критеріям і бути:
1.Корисною. Формуватись під цілі, для яких вона необхідна
2. Точною. Усі факти і дані повинні бути перевірені, щоб
виключити помилки або неточності
3. Адресною. Призначатись конкретному адресату.
4. Узгодженою. Інформація повинна бути представлена у вигляді,
в якому можна було б зіставити інформацію в часі і за підрозділами
чи напрямками діяльності.

3. Управлінська інформація повинна відповідати наступним
критеріям і бути:
5. Оперативною. Готуватися точно до необхідного терміну та
містити необхідні показники
6. Короткою. В інформації не повинно бути нічого зайвого.
7. Об‘єктивною. Не містити жодних суб'єктивних коментарів або
оцінок.
8. Рентабельною. Витрати на одержання і підготовку інформації
не повинні перевищувати доходів від її використання.

4. Фірми можуть бути прибутковими,
але не мати коштів
Дебіторська та кредиторська заборгованість не приведені у
відповідність: покупці оплачують фірмі повільніше, ніж фірма
виплачує постачальникам та працівникам;
Фірма активно інвестує: інвестиції в активи вимагають готівки;
Фірма проводить виплати за існуючим боргом або виплачує
дивіденди власникам.

5. Фірми можуть мати кошти,
але не бути прибутковими
Фірма отримує платежі від покупців швидше, ніж виплачує
борги постачальникам та працівникам.
Фірма ліквідує інвестиції:
- амортизуючи постійні капітальні вкладення без їх заміни;
- використовуючи товарно-матеріальні запаси без їх заміни.
Фірма бере нову позику або отримує новий капітал

6. РІЗНИЦЯ МІЖ ПРИБУТКОМ ТА ГРОШОВИМ ПОТОКОМ
Компанія "А" надала в грудні послуги на суму 500 000, грн. Послуги надані, але ще не
оплачені покупцем. Облікова політика фірми "А" заснована на реалізації на момент виконання
(відвантаження). Реальні грошові витрати на надання послуг - 400 000 грн.
Звіт про рух грошових коштів
Надходження 0,00 грн.
Витрати (400 000,00) грн.
Разом (400 000,00) грн.
Враховує реальні грошові кошти
Амортизація - це надходження грошових коштів
Наявність грошових потоків свідчить про
ліквідності фірми
Включає в себе капвкладення, потребу у
власних обігових коштах,
збільшення / зменшення боргу
Звіт про прибутки та витрати
Виручка 500 000,00 грн.
Витрати (400 000,00) грн.
Прибуток 100 000,00 грн.
Враховує доходи та витрати, незалежно
від того, коли були отримані або сплачені
грошові кошти
Амортизація - це стаття витрат
Наявність прибутку не гарантує ліквідність
фірми.
Не включає капвкладення, потребу у
власних обігових коштах,
збільшення / зменшення боргу

7. Прибутковість
Відносно висока
Відносно низька
Рух грошових коштів
негативний позитивний
Підприємства стають банкротами не тому,
що вони несуть збитки,
а тому, що у них немає коштів!
Вкладають у
прибутковий
ріст
Доять
Збір «врожаю»
повинен бути добре
налагодженим
КАТАСТРОФА

8. ЗВІТ ПРО РУХ ГРОШОВИХ КОШТІВ
(CASH FLOW)
Аналіз руху грошових коштів прямим методом дозволяє оцінити ліквідність фірми,
оскільки він детально розкриває рух грошових коштів на її рахунках, що дає
можливість робити оперативні висновки щодо достатності коштів для здійснення
фінансово-господарської діяльності.
Недолік прямого методу - не розкриває взаємозв'язку отриманого фінансового
результату і зміни величини грошових коштів на рахунках фірми.
Аналіз руху грошових коштів непрямим методом полягає в перетворенні величини
чистого прибутку у величину грошових коштів. При цьому
враховуються окремі види доходів і витрат, які впливають на прибуток компанії,
не зачіпаючи величину її грошових коштів.
Величина чистого прибутку корегується таким чином, щоб статті витрат, які
пов'язані з відтоком коштів, і статті доходів, які не супроводжуються їх припливом,
не впливає на величину чистого прибутку.

9. Бюджет руху грошових коштів
Показник Квартал Разом за рік
1 2 3 4
Залишок на початок періоду
Надходження:
Від реалізації продукції
Разом
Платежі, гривень:
Придбання матеріалів
Виплата зарплати
Орендна плата
Комунальні послуги
Відрядження
Ремонт і обслуговування устаткування
Комісійні
Реклама
Податок на прибуток
Інші поточні витрати
Придбання обладнання
Дивіденди
Разом
Залишок на кінець періоду

10. ДЕТЕКТИВНА ГРА:
За фінансовими показниками потрібно визначити, які стовбці даних відповідають якому підприємству.
А – ремонт електричних приладів (послуги) // В – японська торгова компанія // С – виробник автомобілів
D – мережа супермаркетів // Е – мережа роздрібних магазинів біжутерії
Підприємство:
Відсотки за розділами балансу 1 2 3 4 5
Кошти на рахунку 15.4 7.6 0.5 2.7 7.2
Кредиторська заборгованість 15.6 2.2 3.8 19.0 60.3
Інвентар 28.5 46.1 4.8 56.9 16.0
Майно і обладнання 40.5 44.1 90.9 21.4 16.5
Разом Активи: 100 100 100 100 100
Дебіторська заборгованість 15.1 36.3 5.7 12.9 65.2
Інші поточні заборгованості 15.4 4.0 4.0 11.6 5.7
Довгостроковий борг 10.1 9.9 45.1 11.4 24.0
Капітал власників 59.4 50.5 45.2 64.1 4.3
Разом Пасиви: 100 100 100 100 100
Чисті доходи / капітал власників 0.10 0.19 0.11 0.12 0.13
Чисті продажі / загальне майно 1.65 6.06 0.32 1.94 2.07
Кредиторська заборгованість (у днях) 33 1 44 61 1.06
Оборот складу 5.2 11 --- 2.4 2.3
Загальний дебет / загальне майно 0.41 0.5 0.55 0.36 0.96
Довгострокові зобов’язання / капітал власників 0.1 0.13 0.96 0.18 5.25
Поточне активи / поточні зобов’язання 1.62 1.41 0.93 4.02 1.02

11. ПЛАНУВАННЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
Cash budgeting

12. Інвестиційна
діяльність
Виробнича / операційна діяльність
Система руху грошових коштів підприємства
Готова
продукція
Покупці
товарів / послуг
Змінні
витрати
Постійні
витрати Фінансові
інвестиції
Купівля
Основних
виробничих
фондів
Фінансова діяльність
Залучення
кредитів
Кредити
Грошові
кошти
Виплата
% та боргів
Залучення
власного
капіталу
Інвестиції
Дивіденди
та виплата
Податки

13. Планування грошових потоків є основним методом прогнозування суми
та хронометражу майбутніх потреб підприємства у вільних коштах.
Планування грошових потоків полягає у простому складанні таблиць
відповідно до планів підприємства і їх впливу на майбутні надходження
і відтік грошових коштів.
Планування грошових потоків намагається передбачити:
1. Коли
2. Скільки
Коштів зайде або вийде з підприємства

14. Початок планування
Планування грошових потоків починається з оцінки надходжень із усіх
джерел:
- збут продукції / послуг
- інкасація дебіторської заборгованості
- продаж основних фондів
- випуск акцій / облігацій
- отримання кредитів
- тощо

15. Планування надходжень
Зробимо наступний прогноз на період з січня до червня для звичайного
підприємства.
а/ за кожний місяць з перших трьох місяців збут складе 20 000 грн.; за два наступні:
25 000 грн.; за останній місяць: 30 000 грн.
б/ реальні надходження складуть 10% від суми збуту, решта суми у дебіторську
заборгованість;
в/ дебіторська заборгованість буде оплачена у наступному місяці після збуту товару.
Безнадійних боргів не буде.
г/ основні фонди будуть реалізовані у квітні за 4 000 грн., а червня – за 3 000 грн.
Ця реалізація буде проведена безготівкою.
д/ вихідний баланс дебіторської заборгованості рівний 18 500 грн. Вона буде
інкасована у січні.
е/ вхідний баланс грошових коштів рівний 2 000 грн.
Необхідно скласти прогнозний бюджет руху грошових коштів

16. Планування надходжень
Збут
Інкасована
дебіторська
заборгованість
Збут
основних
фондів
РАЗОМ
січень лютий берез. квітень травень червень
2 000
18 500
--
20 500
2 000 2 000 2 500 2 500 3 000
18 000 18 000 18 000 22 500 22 500
РАЗОМ
14 000
117 500
-- -- 4 000 -- 3 000 7 000
20 000 20 000 24 500 25 000 28 500 138 500

17. Планування витрат
Наступний крок – скласти план очікуваних витрат коштів на період 6 місяців.
а/ матеріали будуть купуватись у кредит, який буде оплачуватись у наступному
місяці. Календарний план закупок із січня до березня : 7 000 грн. щомісяця; з квітня
до червня 9 000 грн. щомісяця.
б/ спеціальні закупки обладнання і основних фондів на суму 20 000 грн. будуть
виконані у січні і оплачені у березні.
в/ заробітна платня у сумі 5 000 грн. буде оплачуватись щомісячно
г/ адміністративні витрати у розмірі 3 500 грн. будуть оплачуватись щомісячно
д/ податок на прибуток у сумі 2 000 грн. буде оплачуватись у березні і в червні
е/ дивіденди у сумі 4 000 грн. будуть виплачені у січні.
Необхідно скласти календарний план витрат підприємства та записати у таблицю.

18. Планування витрат
Матеріали
Закупівля
обладнання
Зарплата
РАЗОМ
січень лютий берез. квітень травень червень
--
--
12 500
7 000 7 000 7 000 9 000 9 000
-- 20 000 -- -- --
РАЗОМ
39 000
20 000
15 500 37 500 15 500 17 500 19 500 118 000
Адміністративні
витрати
Податок
Дивіденди
5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 30 000
3 500 3 500 3 500 3 500 3 500 3 500 21 000
-- -- 2 000 -- -- 2 000 4 000
4 000 -- -- -- -- -- 4 000

19. Планування грошового потоку
Завершальний крок – необхідно обрахувати чисті витрати чи прибутки
підприємства.
Для цього необхідно додати залишок наявних коштів, які підприємство
має на початок періоду.
З отриманих даних можна скласти прогноз грошового потоку
підприємства.
Необхідно скласти бюджет руху грошових коштів на основі попередніх
таблиць.

20. Планування грошового потоку
Надходження
Витрати
Чистий рух
грошових
коштів
Баланс
на кінець місяця
січень лютий берез. квітень травень червень
20 500
(12 500)
8 000
10 000
20 000 20 000 24 500 25 000 28 500
(15 500) (37 500) (15 500) (17 500) (19 500)
РАЗОМ
138 500
(118 000)
4 500 (17 500) 9 000 7 500 9 000 20 500
14 500 (3 000) 6 000 13 500 22 500
Баланс
на початок місяця
Примітка: в дужках вказуються від’ємні показники
2 000 10 000 14 500 (3 000) 6 000 13 500

21. Планування грошового потоку
Баланс
на кінець місяця
січень лютий берез. квітень травень червень
10 000
РАЗОМ
14 500 (3 000) 6 000 13 500 22 500
Баланс
на початок місяця 2 000 10 000 14 500 (3 000) 6 000 13 500
Висновок:
Станом на кінець грудня поточного року нам необхідно прийняти рішення:
а/ збільшити продажі у лютому
б/ узяти кредит або позичити кошти у кінці березня
в/ зменшити / реструктурувати витрати у березні
Є час на підготовку та реалізацію управлінського рішення

22. Планування грошових потоків
допомагає керівнику чи власнику:
1. Підготувати найкраще рішення майбутньої фінансової проблеми
2. Уникнути фінансової проблеми
3. Здійснити планування розвитку підприємства без провалів та випадковостей
Підприємства стають банкротами
не тому, що вони несуть збитки,
а тому, що у них немає коштів!

23. Скласти бюджет руху грошових коштів
Нижче вказані різні фінансові показники Підприємства «Е» за період з січня до травня. Визначте будь-ласка кожний із
зазначених пунктів як притік чи відтік коштів та складіть бюджет руху грошових коштів на період з січня до травня.
Щомісячні премії у розмірі 1000 грн.
Оплата оренди буде складати 2500 грн. щомісяця
Буде продано обладнання на суму 10 000 грн. у січні та 25 000 грн. у березні. Оплату буде здійснено через місяць після
продажу.
Буде закуплено матеріалів та оплачено за низ 35 000 грн. у січні, 10 000 грн. у березні та 15 000 грн. у травні.
Об’єм продажу становить: січень – 10 000 грн.; лютий – 5 000 грн.; березень – 8 000 грн.; квітень – 12 000 грн.; травень – 15
000 грн.
Половина продажу (50%) буде оплачена одразу, інша половина – у кредит.
Продажі в кредит будуть сплачені протягом двох місяців після продажу у пропорції: перший місяць – 50%; другий місяць – 50%.
Стягнення за попередні продажі складають 3 000 грн. у січні та 6 000 грн. у лютому.
Інші адміністративні витрати складають приблизно половину (50%) об’єму суми місячного продажу.
У січні буде закуплено (і відразу оплачено) обладнання на суму 50 000 грн.
У січні буде взято банківську позику у розмірі 75 000 грн.
Сплата відсотків за позику – 1000 грн. щомісяця.
У травні підприємство сплачує 10 000 грн. банківської позики.
Баланс коштів на початок періоду рівний 0.

24. Дякуємо за увагу