а

1. MASTER of BUSINESS SYSTEMS
Залучення фінансових ресурсів.
© Львівський центр розвитку бізнесу, 2020

2. Коли потрібно залучення фінансів у бізнес?
- забезпечення поточних потреб бізнесу (фінансування оборотних коштів,
- виконання боргових зобов'язань);
- розширення (модернізація) існуючих виробництв (додаткове фінансування
оборотних коштів);
- вивід компанії з кризи;
- купівля інших бізнесів.

3. ПОТЕНЦІЙНІ ІНВЕСТОРИ
За фаховим рівнем
і коректністю
намірів
Професіонали
Непрофесіонали
Мародери
За
інвестиційними
пріоритетами
Стратегічні
інвестори
Портфельні
(фінансові)
інвестори
Венчурні
інвестори
За відношенням
до ризику
Агресивні
інвестори
Помірні
інвестори
Консервативні
інвестори

4. Типи і інструменти залучення додаткових коштів
Борговий капітал
Банківський
кредит
Комерційне
кредитування
Факторинг
Пайові кошти
Прямі
інвестиції
Емісія акцій
Банківська
гарантія
Емісія облігацій
Застава активів

5. Способи оцінки привабливості бізнесу
Ринковий
підхід
Бухгалтерський
підхід
Комбінований
підхід

6. Способи оцінки привабливості бізнесу
Проведення оцінки бізнесу або проекту:
Мета ініціативного аудиту:
- отримати уявлення про реальний стан справ в компанії;
- отримати незалежне експертне судження про правильність роботи системи фінансового обліку в
компанії і про достовірність звітності.
- зробити кроки щодо поліпшення ситуації, якщо це необхідно.
До ініціативного аудиту відносяться:
- оцінка та аналіз облікової політики,
- перевірка коректності відображення господарських операцій,
- оцінка ведення податкового обліку,
- оцінка вартості активів компанії,
- оцінка інвестиційної привабливості компанії,
Після оцінки компанії присвоюється інвестиційний рейтинг.

7. Цілі інвесторів
1. Повернути кошти з прибутком, вищим за відсотки банківського депозиту.
2. Максимально швидко повернути вкладені кошти і отримати прибуток.
3. Гарантувати повернення коштів – мінімізація ризиків.
4. Бути впевненим, що бізнес можна буде продати – майбутня ліквідність

8. Точки уваги інвесторів
1. Довіра до отримувача інвестицій – попереднє знайомство і досвід співпраці
2. Експертність отримувача інвестицій у ринку бізнес-проекту (тривалість
роботи у бізнес-проекті)
3. Компетенції отримувача інвестицій (професійність рішень)
4. Репутація отримувача інвестицій на ринку
5. Гарантія повернення коштів – мінімізація ризиків

9. Ціль роботи підприємства:
Розширення виробництва
Як зберегти баланс між цілями ?

10. Результатом перспективного фінансового
планування є розробка трьох основних документів:
 прогноз звіту про прибутки та збитки;
 прогноз руху грошових коштів;
 прогноз балансу активів та пасивів підприємства.

11. Види інвестицій
 Інвестиції для розширення - розширення існуючих чи аналогічних видів
продукції у цілях отримання більших доходів
 Інвестиції для диверсифікації – капіталовкладення у зовсім новий вид
продукції або / та новий територіальний ринок збуту
 Інвестиції для скорочення витрат – капіталовкладення у нове обладнання
чи процеси, які призведуть до скорочення витрат у майбутньому
 Інвестиції для підвищення надійності підприємства – інвестиції з
кількісними (обладнання та процес) та якісними (процес і культура
виробництва) показниками.

12. Стратегії фінансування
Варіанти фінансових стратегій:
1. Стратегія довгострокового запозичення.
Здійснення фінансування за рахунок залучення довгострокових
запозичень (кредитів чи облігацій). Ця стратегія є вигідною у випадку
довгострокових інвестиційних проектів з гарантованими грошовими
потоками у майбутньому, яких буде достатньо для покриття запозичень.
2. Стратегія короткострокового запозичення.
Така стратегія застосовується за наявності двох основних умов: високої
рентабельності та короткого терміну оборотності активів.

13. Стратегії фінансування
3. Емісійно-орієнтована стратегія.
Формування ресурсів за рахунок випуску акцій. Перевага у тому, що відсутні
фінансові зобов’язання, але є ризик перерозподілу власності між
акціонерами.
4. Стратегія реінвестицій.
Джерелом фінансування є чистий прибуток підприємства. Така стратегія діє
позитивні результати у період зростання.
У різний період підприємство може використовувати одну з
визначених базових стратегій.

14. ОСНОВНІ ЗАВДАННЯ ФІНАНСОВОГО ПЛАНУВАННЯ
 забезпечення виробничої та інвестиційної діяльності необхідними фінансовими
ресурсами;
 установлення раціональних фінансових відносин із суб'єктами господарювання,
банками, страховими компаніями тощо;
 визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінка раціональності його
використання;
 виявлення та мобілізація резервів збільшення прибутку за рахунок раціонального
використання матеріальних, трудових та грошових ресурсів;
 здійснення контролю за утворенням та використанням платіжних засобів.

15. Дякуємо за увагу