5. Segmentazione del Mercato Tanker Tipo di carico Product Tanker Chem Oil Crude Oil Tipo di nave Fuel Oil Bulk and Easy Chemicals Fleet Clean and Dirty product Tipologia e dimensione nave VL/ULCC: 200 DWT Suemax: 120-200 DWT Aframax /LR2: 80-120 DWT Panamax /LR1: 60-80 DWT MR: 30-60 DWT Small/SR: 10-30 DWT Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa
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13. Sintesi Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa Previsione di crescita della produzione di 4 mil. Bpd Crescita nei prossimi 5 anni del mercato chimichiero Aumento della domanda di product tanker Aumento del TC nel settore Tanker (MR Vessel) 1 4 3 2 Crescita del mercato tanker (MR Vessel) Entry Price vantaggioso 5
14. 3. Case study: acquisto M / T “Dodi&Sabi” second-hand MR1 Chem Oil Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa
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17. Assunzioni case study Input economico Ricavi (time charter) TC I anno TC II anno TC III anno TC IV anno TC V anno 12.500/giorno 12.500/giorno 16.000/giorno 17.000/giorno 18.000/giorno Costi Operativi nave Crescita annua Pezzi di ricambio 5.800/giorno 3,25% 100.000 (US$) Input e Dati Capitale investito Entry-value Prezzo (US$) Fee acquisto Costo bacino (US$) 25 milioni 1% 1.2 milioni TIR 18,06% Van 6.992 mil Way-out Anni Prezzo di vendita ($) Fee vendita 5 22.8 milioni 1% Input Finanziari Leva Finanziaria Equity/costo nave Equity (US$) Debito/costo nave Debito (US$) Ballon (US$) 30% 7.5 milioni 70% 17.5 milioni 10% Tassi e Durata US Libor 3m Spread Arrangement fee Durata (anni) 0,20 270 bps 1% 10 Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa
18. Cash Flow Report Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa
20. Analisi sensitività Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa Le tabelle di fianco ci permettono di capire come varia il rendimento al variare del prezzo di vendita, dei noli e della way-out
21. Grazie per la cortese attenzione Castiello Domenico Scolamiero Sabino Master in Shipping: Finanza, Logistica e Strategia d’impresa