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Studio Casani-ESA-Convegno shipfinance_22 nov 2011

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Risultati della ricerca: la crisi può essere un'opportunità nel settore dell ship finance?

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Studio Casani-ESA-Convegno shipfinance_22 nov 2011

  1. 1. Genova 22 Novembre 2011 Shipping and Finance: la crisi può essere un' opportunità ? Risultati della ricerca presentati da Andrea Mosca Paola Tongiani
  2. 2. <ul><li>METODOLOGIA: erogazione di questionari on line su un campione di operatori dello shipping nel periodo ottobre - novembre 2011 </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Individuare il Sentiment degli operatori dello Shipping Finance nell’attuale contesto macroeconomico Obiettivi dell’indagine
  3. 3. 1. Quali ritenete siano i motivi principali per acquistare una nave? <ul><li>Perché ho già un impiego per la nave (carichi propri / noleggio a tempo / COA / etc. ) </li></ul><ul><li>Perché le prospettive di mercato sono favorevoli </li></ul><ul><li>Perché i prezzi di acquisto delle navi sono favorevoli </li></ul><ul><li>Perché il mercato finanziario è favorevole </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  4. 4. 1. Quali ritenete siano i motivi principali per acquistare una nave? <ul><li>L’impiego della nave per coprire i costi finanziari e i running cost </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 4 = meno importante
  5. 5. 2. Quale ritenete sia l’aspetto più importante nella valutazione di fattibilità dell’investimento su una nave ? <ul><li>La disponibilità di mezzi propri </li></ul><ul><li>La reperibilità del finanziamento a medio/lungo termine </li></ul><ul><li>La sostenibilità dei flussi finanziari </li></ul><ul><li>La redditività dell’operazione </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  6. 6. 2. Quale ritenete sia l’aspetto più importante nella valutazione di fattibilità dell’investimento su una nave ? <ul><li>Dominano gli elementi di redditività e sostenibilità finanziaria </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? % rispondenti (T=108)
  7. 7. 3. Quali ritenete sia l’elemento essenziale di un finanziamento navale ? <ul><li>L’importo del finanziamento rispetto all’investimento (leva finanziaria) </li></ul><ul><li>La durata del finanziamento </li></ul><ul><li>Le garanzie richieste e gli impegni collaterali (covenants) </li></ul><ul><li>Il tasso e le condizioni finanziarie </li></ul><ul><li>La tempestività della risposta sulla concessione del finanziamento </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  8. 8. 3. Quali ritenete sia l’elemento essenziale di un finanziamento navale ? <ul><li>Tasso e Leva Finanziaria: elementi chiave per un finanziamento </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? % rispondenti (T=108)
  9. 9. 4. Quali sono le difficoltà e le problematiche nell’organizzazione di un finanziamento navale? <ul><li>Non competenza specifica nell’approccio contrattuale da parte della banca </li></ul><ul><li>Complessità nella predisposizione della documentazione richiesta </li></ul><ul><li>Difficoltà a far comprendere la validità dell’investimento </li></ul><ul><li>Laboriosità nella negoziazione delle garanzie, delle condizioni finanziarie e dei covenants </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  10. 10. 4. Quali sono le difficoltà e le problematiche nell’organizzazione di un finanziamento navale? <ul><li>Banche e Armatori necessitano di “conduit” </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 4 = meno importante
  11. 11. 5. Quali ritenete siano i motivi per scegliere una banca italiana per il finanziamento navale? <ul><li>La maggiore conoscenza delle problematiche dell’armamento nazionale </li></ul><ul><li>La maggiore apertura alla ricerca di soluzioni in caso di difficoltà </li></ul><ul><li>La migliore assistenza dovuta al fatto di avere normalmente anche un rapporto commerciale per le operazioni ordinarie </li></ul><ul><li>La semplicità contrattuale e la legislazione applicabile </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  12. 12. 5. Quali ritenete siano i motivi per scegliere una banca italiana per il finanziamento navale? <ul><li>Reciproci vantaggi e soluzioni di interesse comune </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 4 = meno importante
  13. 13. 6. Quali ritenete siano i motivi per scegliere una banca straniera per il finanziamento navale? <ul><li>La maggior competenza tecnica e la maggiore conoscenza delle problematiche shipping </li></ul><ul><li>La maggior tempestività nella decisione di concedere il finanziamento </li></ul><ul><li>La maggior trasparenza e completezza dei contratti </li></ul><ul><li>La maggior disponibilità al rischio </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  14. 14. 6. Quali ritenete siano i motivi per scegliere una banca straniera per il finanziamento navale? <ul><li>Competenze e tempistiche sono le chiavi del successo </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 4 = meno importante
  15. 15. 7. Quale ritenete sia la principale criticità nei rapporti con le banche? <ul><li>La non conoscenza del settore dello shipping </li></ul><ul><li>Il “name lending” (presto solo a chi è conosciuto ed è già cliente della banca) </li></ul><ul><li>La richiesta di garanzie terze rispetto alla nave </li></ul><ul><li>La tempestività della risposta sulla concessione del finanziamento </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  16. 16. 7. Quale ritenete sia la principale criticità nei rapporti con le banche? <ul><li>Necessità di maggiore conoscenza dello shipping </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? % rispondenti (T=108)
  17. 17. 8. Quali i principali vantaggi nel far ricorso a un consulente esterno per un finanziamento navale? <ul><li>Maggiore facilità nell’approccio al sistema bancario </li></ul><ul><li>Maggiore tempestività nell’ottenere le risposte dalle banche </li></ul><ul><li>Migliori condizioni (spread, durata e clausole) </li></ul><ul><li>Clausole contrattuali più favorevoli e trasparenti </li></ul><ul><li>Maggior concentrazione nel business aziendale senza disperdere energie </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  18. 18. 8. Quali i principali vantaggi nel far ricorso a un consulente esterno per un finanziamento navale? <ul><li>Elemento chiave di congiunzione tra banca e armatore </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? % rispondenti (T=108)
  19. 19. 9. Quali ritenete siano le migliori forme di finanziamento alternative a quelle classiche? <ul><li>I fondi di investimento </li></ul><ul><li>Gli strumenti di mezzanine finance </li></ul><ul><li>Le strutture finanziarie tipo K/S o K/G </li></ul><ul><li>La finanza islamica </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  20. 20. 9. Quali ritenete siano le migliori forme di finanziamento alternative a quelle classiche? <ul><li>F.d.I. un’ alternativa valida ed emergente </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? % rispondenti (T=108)
  21. 21. 10. Quali aspetti della crisi hanno avuto impatti più pesanti sulle imprese di shipping? <ul><li>L’instabilità dei mercati finanziari </li></ul><ul><li>La rigidità degli istituti di credito </li></ul><ul><li>La diminuzione dei ‘valori nave’ </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  22. 22. 10. Quali aspetti della crisi hanno avuto impatti più pesanti sulle imprese di shipping? <ul><li>Instabilità e perdita del valore-nave: due aspetti della crisi </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 3 = meno importante
  23. 23. 11. Quali possibili iniziative per rilanciare il mercato dello shipping ? <ul><li>Maggiore efficienza del sistema finanziario, nazionale ed internazionale, a sostegno di nuove iniziative, con facilitazione di accesso al credito </li></ul><ul><li>Liberalizzazione dei traffici nazionali ed internazionali ed eliminazione delle barriere burocratiche </li></ul><ul><li>Divieto di approdo nei porti europei delle navi di età superiore a 30 anni </li></ul><ul><li>Potenziamento delle infrastrutture portuali e dei relativi accessi, anche con project finance </li></ul><ul><li>Misure per rendere competitiva la bandiera nazionale nel mercato internazionale </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  24. 24. 11. Quali possibili iniziative per rilanciare il mercato dello shipping ? <ul><li>Efficienza del sistema finanziario </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? Ranking Medio, scala 1= più importante – 5= meno importante
  25. 25. 12. Principali evidenze e spunti per la discussione <ul><li>… .. </li></ul>Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità?
  26. 26. Shipping and Finance: la crisi può essere un’opportunità? GRAZIE

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