first

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ
16 ноября 2012 г.
____________________________________________________________________________
research@veles-capital.ru
+7 (495) 258-19-88
Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты
приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по
назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.
Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не
может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2012г.
Взгляд трейдера
На фоне падения американских индексов и нефти (в
основном - из-за замены ноябрьского контракта на
декабрьский) российский рынок откроется сегодня в
красной зоне. Начинающиеся сегодня переговоры по
поводу проблемы фискального обрыва не будут
способствовать покупкам.
Основные события
Газпром удвоил прибыль по РСБУ в 3 кв. 2012 г.
Отчетность по РСБУ является базой для расчета
дивидендов, таким образом, опасения по поводу рисков
значительного снижения дивидендов Газпрома по итогам
2012 г. несколько ослабнут.
Окончательное разрешение всех вопросов по Южному
Потоку позволит приступить к реализации проекта
в декабре
Газпром и Болгария подписали окончательное
инвестиционное решение по Южному потоку, принято
окончательное инвестиционное решение по морской части
проекта.
ТАНЕКО переносит запуск гидрокрекинга
Татнефть переносит запуск комбинированной установки
гидрокрекинга на ТАНЕКО на 2015 г. из-за сдвига сроков
поставки оборудования
Северсталь: EBITDA в 3К12 снизилась на 18% кв/кв
Результаты не показали каких-либо значимых сюрпризов.
Мы оцениваем данные результаты Северстали как
нейтральные.
Календарь событий
Дата Страна Событие
16.11 США Промышленное производство
16.11 EC EU27 New Car Registrations
16.11 EC ECB's Weidmann Attends Conference in Berlin
16.11 EC Сальдо баланса внешней торговли (с учетом сезонных
колебаний)
16.11 EC Сальдо баланса внешней торговли
16.11 EC Сальдо платежного баланса (с учетом сезонных
колебаний)
16.11 EC Сальдо платежного баланса (без учета сезонных
колебаний)
16.11 EC Bloomberg Eurozone Economic Survey for November
Рыночные показатели
Мировые рынки
S&P500 -0,16% ▼
FTSE 100 -0,77% ▼
DAX -0,82% ▼
ММВБ +1,02% ▲
Shanghai Comp -1,22% ▼
Nikkei225 +1,9% ▲
Bovespa 0% -
Российские рынки
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
03/10/12 11/10/12 19/10/12 29/10/12 07/11/12 15/11/12
1340
1360
1380
1400
1420
1440
1460
1480
1500
1520
1540
ММВБ, млн долл. RTS, млн долл.
Индекс ММВБ Индекс РТС
Товарные рынки
день неделя месяц год
Золото, долл./унц ▼ 1 715,80 -10,55 -0,61 -0,90 -1,25 -3,65
Brent, долл./барр. ▼ 108,24 -0,90 -0,82 1,24 -6,53 -3,97
Urals, долл./барр. ▼ 107,17 -0,82 -0,76 1,28 -5,59 -4,91
Палладий, долл./унц ▼ 631,50 -5,50 -0,86 2,68 -0,32 -5,18
Медь, долл./т ▼ 7 630,50 -0,75 -0,01 0,02 -5,74 -0,42
Никель, долл./т ▼ 15 858,00 -256,00 -1,59 -1,59 -6,86 -9,61
Цена, долл.
Изменение,
долл.
изменение, %
Оценка: Велес Капитал
Инвестиционные идеи
Евраз Продавать Евраз нарушил ковенант Совокупный долг/EBITDA,
теперь компания может занимать только для
реструктуризации долга
Полиметалл Покупать Собирается начать регулярно платить дивиденды - по
итогам 2012 г. компания может выплатить 28 центов на
акцию
Полюс Золото Покупать
Компания прошла стадию операционных проблем и
полностью разрешила вопрос Kazakhgold
РусГидро Покупать Основной бенефициар повышения цен на РСВ
Северсталь Покупать Новая стратегия низкорискового развития
Сургутнефтегаз (п.) Покупать
Долгосрочным драйвером для роста котировок
компании станет публикация отчетности по МСФО за
2012 г. (ожидается не ранее января 2013 г.)
ТГК-6 Покупать Консолидация на базе ТГК-9
Э.ОН Россия Покупать Лучшие результаты в секторе

е ж е д н е в н ы й о б з о р р ы н к а а к ц и й
16 ноября 2012 г. Стр. 2
Взгляд трейдера
Позитивная статистика по ВВП Германии и нейтральная по
ВВП ЕС не впечатлили инвесторов в европейские бумаги –
в течение всего вчерашнего дня европейские площадки
оставались в красной зоне. Тем не менее, чрезмерная
перепроданность российского рынка вкупе с небольшим
ростом американских фьючерсов и нефти позволили
российским индексам выйти в плюс. Опубликованные
вечером данные по числу обращений за пособиями по
безработице не оказали негативного влияния на торги в США
– американские индексы вышли в зеленую зону сразу после
открытия. Тем не менее, опасения по поводу возможности
быстрого разрешения вопроса фискального обрыва стали
поводом для коррекции в США к моменту закрытия торгов.
На фоне падения американских индексов и нефти
(в основном - из-за замены ноябрьского контракта на
декабрьский) российский рынок откроется сегодня в красной
зоне. Начинающиеся сегодня переговоры по поводу
проблемы фискального обрыва не будут способствовать
покупкам.
Лидеры роста и падения, %
ELTZ
VGSB
SARN
APTK002D
UDSB
KOSB
ATLMP
ZMZNP
YRSB
KOSBP
-20 -10 0 10 20
Лидеры по оборотам
CHMF
SNGS
SBERP
URKA
GMKN
VTBR-3
ROSN
LKOH
GAZP
SBER
0
50
100
150
200
250
Отраслевые индексы РТС
день неделя месяц год
Нефть и газ ▲ 3 082,58 0,58 -1,52 -1,73 0,02
Энергетика ▲ 1 642,96 0,99 -0,95 -9,09 -30,25
Телекомуникации ▲ 2 024,85 1,20 0,54 -4,05 -3,91
Металлургия ▲ 2 693,97 0,47 -1,49 -4,18 -25,44
Машиностроение ▲ 1 821,17 0,36 -3,62 -7,99 -1,65
Финансы ▲ 4 417,16 1,38 -2,25 -7,31 -15,70
Закрытие,
пт.
Индекс РТС
2012 February March April May June July August September October November
1150
1200
1250
1300
1350
1400
1450
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800

Нефть и газ: Газпром Общие данные
Тикер GAZP
Цена, долл. 4,47
MC, млн. долл. 105 755
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
ноя-11 мар-12 июл-12
GAZP РТС
Газпром удвоил прибыль по РСБУ в 3 кв. 2012 г.
Чистая прибыль Газпрома по российским стандартам за 9 мес.
2012 г. снизилась по сравнению с аналогичны периодом
прошлого года на 7,7% - до 510,25 млрд руб. Снижение
чистой прибыли - прямое следствие скромного (на 3,8% - до
2632,423 млрд руб.) роста выручки и опережающего (на 12% -
до 1233,061 млрд руб.) роста себестоимости. При этом
главная статья доходов концерна - выручка от продажи газа
увеличилась лишь на 0,4% на фоне снижения объемов
реализации газа при росте средней расчетной цены продажи
газа.
В 3 кв. 2012 г. по сравнению с 3 кв. 2011 г. чистая прибыль
выросла на 98% - до 128,658 млрд руб. В результате, если по
итогам полугодия прибыль сокращалась на 22%, то по итогам
9 мес. - лишь на 8%, что позитивно для котировок акций
компании. Отчетность по РСБУ является базой для расчета
дивидендов, таким образом, опасения по поводу рисков
значительного снижения дивидендов Газпрома по итогам
2012 г. несколько ослабнут.
Василий Танурков, VTanurkov@veles-capital.ru
Нефть и газ: Газпром Общие данные
Тикер GAZP
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
GAZP РТС
Окончательное разрешение всех вопросов по Южному Потоку
позволит приступить к реализации проекта в декабре
Газпром и Болгария подписали окончательное
инвестиционное решение по Южному потоку, говорится
в сообщении российской компании. Подписание договора
увязано с заключением нового долгосрочного контракта на
поставку российского газа в Болгарию. Условиями данного
контракта поставки газа предусматриваются уже с
использованием мощностей газопровода Южный поток.
Одновременно с этим, члены совета директоров компании
South Stream Transport, в число которых входят представители
Газпрома, ENI, EDF и BASF SE, обсудили ключевые вопросы
реализации проекта Южный поток и приняли окончательное
инвестиционное решение по морской части проекта Южный
поток.
Таким образом, окончательное разрешение всех вопросов
позволит приступить к реализации проекта в заявленные
сроки - уже в декабре текущего года. Инвесторы склонны
негативно реагировать на рост инвестиционных расходов,
поэтому в краткосрочной перспективе ность может оказать
давление на котировки акций Газпрома.

Нефть и газ: Татнефть Общие данные
Тикер TATN
Оценка, долл. 5,3
Рекомендация ПРОДАВАТЬ
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
TATN РТС
ТАНЕКО переносит запуск гидрокрекинга
Татнефть переносит запуск комбинированной установки
гидрокрекинга на ТАНЕКО на 2015 г. из-за сдвига сроков
поставки оборудования. По данным Интерфакса отсрочка
ввода в эксплуатацию установки связана с тем, что один из
поставщиков оборудования нарушил сроки, в настоящее
время этот вопрос решен - заказ размещен в другой
компании. Уточняется, что ввод в эксплуатацию намечен на
1П 2015 г. Ранее предполагалось, что установка
гидрокрекинга на ТАНЕКО будет введена в эксплуатацию в
2014 г. Строительно-монтажные работы планировалось
завершить в третьем квартале 2013 г. В настоящее время
ТАНЕКО строит установку гидрокрекинга по лицензии
Chevron. Проектная мощность установки по переработке
вакуумного газойля составит 2,9 млн т. На установке
планируется выпускать 1,16 млн т. дизельного топлива
стандарта Евро-4, Евро-5, авиационный керосин марки Jet -
380 тыс. т., более 600 тыс. т. прямогонного бензина,
гидроочищенный газойль, часть которого будет направляться
на производство базовых масел. Общий объем инвестиций в
проект создания установки гидрокрекинга оценивается в
40 млрд рублей.
Новость окажет негативное влияние на прогнозируемые
финансовые результаты 2014 г. - негативный эффект может
составить порядка 10% от чистой прибыли компании за год.
Новость будет иметь умеренный негативный эффект для
котировок акций компании.

Черная металлургия: Северсталь Общие данные
Тикер CHMF
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
CHMF РТС
Северсталь: EBITDA в 3К12 снизилась на 18% кв/кв
Северсталь опубликовала результат за 3 кв. 2012 г. Результаты
не показали каких-либо сюрпризов: динамика ключевых
показателей, таких как выручка и EBITDA изменялась
в соответствии с ценовой конъюнктурой и оказалась весьма
схожа с результатами НЛМК. Мы оцениваем данные
результаты Северстали как нейтральные
Выручка Северстали сократилась на 3,4% по отношению к
предыдущему кварталу до 3,6 млрд долл. Российское
подразделение Северстали (Северсталь Россия)
продемонстрировало рост, как по выручке (+2% кв/кв), так и
по показателю EBITDA (+5,6% кв/кв). В это же время
Северсталь Интернэшнл и Северсталь Ресурс снизили выручку
на 14% и 6,5%, соответственно.
Показатель EBITDA Северстали сократился на 17.8% кв/кв до
546 млн долл., а рентабельность по EBITDA уменьшилась на
2,7 п.п. с 17,9% до 15.2%
Чистая прибыль компании удвоилась до 329 млн долл.,
главным образом, из-за курсовых разниц: в отчетном
квартале положительный эффект от курсовых разниц составил
152 млн долл., в то время как во 2 кв. был отмечен
отрицательный эффект от курсовых разниц в размере 143 млн
долл.
Коэффициент чистый долг/EBITDA незначительно увеличился
из-за снижения EBITDA за последние 12 месяцев и составляет
на конец 3 кв. 2012 г.- 1,4х, что значительно ниже среднего
отраслевого уровня равного 3-5х. Компания располагает
устойчивой ликвидностью, которая увеличилась до 2,12 млрд
долл. денежных средств и их эквивалентов, что полностью
покрывает ее краткосрочный финансовый долг,
составляющий 1,877 млрд долл.
Айрат Халиков, AKhalikov@veles-capital.ru
3 кв. 2012 2 кв. 2012
Изм., %,
3К12/2К12 3 кв. 2011
Изм., %,
3К12/3К11
Выручка 3 591 3 718 (4) 4 519 (26)
EBITDA 546 664 (22) 1 018 (86)
Рентабельность по EBITDA, % 15 18 (3) 23 (7)
Прибыль от операционной деятельности 369 481 (30) 848 (130)
Операционная рентабельность, % 10 13 (3) 19 (8)
Чистая прибыль/(убыток) 329 155 53 429 (30)
Рентабельность по чистой прибыли, % 9 4 5 9 (0)
Примечание: изменение процентных величин в процентных пунктах
Источник: данные компании, Оценка: Велес Капитал
Финансовые результаты Северстали (МСФО), млн долл.

Итоги торгов
день неделя с 1 янв. год мин. макс.
Прогноз,
долл.
Потенциал,
%
Рек-
ция*
Изменение, % За год, долл. Объем торгов,
долл.
Рын. кап.,
млн долл.
Волат.,
%
Тикер
Цена,
долл.
Нефть и газ
Башнефть ▲ BANE 56,89 0,03 -2,03 35,46 12,66 42,00 64,40 1,83 636 387 9 681 68,10 19,70 П
Башнефть (п.) ▲ BANEP 40,72 0,90 -0,26 20,12 -0,68 31,43 47,89 1,82 728 719 1 410 49,02 20,38 П
Газпром ▲ GAZP 4,47 1,67 -2,31 -17,35 -27,25 4,39 6,77 1,70 164 333 004 105 755 - -
Газпром нефть ▼ SIBN 4,49 -0,00 -8,17 -5,11 -0,60 3,78 5,49 1,48 1 179 788 21 310 8,10 80,21 П
ЛУКОЙЛ ▲ LKOH 59,74 1,70 -3,43 11,89 3,78 50,38 65,99 1,37 75 298 461 50 809 113,60 90,17 П
НОВАТЭК ▼ NVTK 9,96 -0,42 -1,96 -17,02 -27,23 8,68 14,21 1,94 14 419 266 30 242 - -
Роснефть ▲ ROSN 7,79 0,13 1,22 16,72 6,95 5,77 7,95 1,75 64 056 255 82 516 9,60 23,30 П
Сургутнефтегаз ▲ SNGS 0,806 0,65 -7,71 1,93 -13,62 0,741 1,13 1,93 18 039 030 28 798 - -
Сургутнефтегаз (п.) ▲ SNGSP 0,599 1,09 -6,49 15,47 13,64 0,457 0,741 2,00 10 448 132 4 615 - -
Татнефть ▼ TATN 6,07 -0,64 -2,75 24,44 14,93 4,61 6,89 2,21 9 212 820 13 228 5,30 -12,71 Пр
Татнефть (п.) ▲ TATNP 3,25 1,07 -0,37 16,45 4,72 2,39 3,54 1,62 694 001 479 2,76 -15,07 Пр
ТНК-ВР ▼ tnbp 1,94 -0,73 -8,24 -25,43 -29,14 1,94 3,45 2,09 445 631 29 123 5,20 167,78 П
ТНК-ВР (п.) ▼ tnbpp 1,52 -2,88 -11,56 -33,43 -36,39 1,52 3,11 1,90 736 186 682 4,63 205,39 П
Транснефть (п.) ▲ TRNFP 1869,06 0,64 -7,28 19,51 42,31 1230,92 2102,87 2,35 14 665 120 2 906 - -
Энергетика
Интер РАО ЕЭС ▲ IRAO 0,000786 0,42 -1,03 -29,89 -31,95 0,000781 0,00124 2,50 1 110 318 8 163 0,0011 39,89 П
Иркутскэнерго ▼ IRGZ 0,502 -1,21 -0,53 6,78 -11,71 0,398 0,703 2,17 42 220 2 393 - -
Ленэнерго ▲ LSNG 0,211 0,69 -2,07 -33,35 -47,65 0,172 0,397 2,21 28 254 196 - -
Ленэнерго (п.) ▲ LSNGP 0,558 2,40 -1,38 -20,00 -36,08 0,489 0,87 2,27 3 603 52 - -
МРСК Волги ▼ MRKV 0,00219 -0,03 -2,04 -27,22 -30,15 0,00165 0,00423 3,05 17 815 391 - -
МРСК Северо-Запада ▼ MRKZ 0,00192 -0,20 -2,33 -23,17 -41,69 0,00192 0,00341 2,51 976 184 - -
МРСК Сибири ▲ MRKS 0,00258 3,35 -3,14 -24,41 -45,90 0,00225 0,00551 3,05 2 722 245 - -
МРСК Урала ▼ MRKU 0,0052 -0,41 1,66 -9,48 -25,89 0,00493 0,0081 2,62 725 709 454 - -
МРСК Центра ▲ MRKC 0,0182 1,14 0,07 -2,44 -27,42 0,0124 0,0284 2,67 44 746 768 - -
МРСК Центра и Приволжья ▲ MRKP 0,0053 0,41 -0,62 6,74 -8,47 0,00306 0,00689 3,12 37 575 598 - -
МРСК Юга ▲ MRKY 0,0016 3,85 -1,45 -23,24 -44,13 0,00149 0,00282 1,89 49 915 80 - -
ОГК-2 ▲ OGKB 0,0106 0,99 -1,60 -56,06 -65,38 0,0104 0,0298 2,35 669 586 626 - Пер
ОГК-4 ▲ OGKD 0,08 1,27 -3,39 17,72 0,60 0,0643 0,0995 2,23 908 026 5 046 0,1263 57,80 П
ОГК-5 ▲ OGKE 0,0533 0,02 -3,84 -7,44 -14,11 0,0477 0,0791 2,12 6 222 1 885 0,0514 -3,56 Д
РусГидро ▲ HYDR 0,0227 0,43 -4,69 -25,20 -41,31 0,0226 0,041 2,17 6 539 462 7 195 - Пер
ТГК-1 ▲ TGKA 0,000181 2,19 -6,77 -37,84 -47,98 0,000177 0,000398 2,37 316 692 698 0,0003 65,59 Д
ТГК-2 ▲ TGKB 0,0000664 0,44 -1,20 -18,34 -44,09 0,0000558 0,000117 2,78 11 369 97 - -
ТГК-2 (п.) - TGKBP 0,0000764 - -11,32 -28,09 -39,08 0,0000672 0,000134 3,99 1 084 1 - -
ТГК-3 (Мосэнерго) ▲ MSNG 0,0391 1,56 -2,96 -28,73 -40,12 0,037 0,0695 1,96 393 971 1 553 0,0578 47,96 П
ТГК-4 ▲ TGKD 0,000114 0,66 -3,59 -55,79 -60,73 0,000114 0,000289 2,39 7 176 219 - -
ТГК-4 (п.) ▲ TGKDP 0,000161 0,06 -4,88 -1,33 -17,10 0,000128 0,000211 2,32 1 501 12 - -
ТГК-5 ▲ TGKE 0,000108 0,26 -1,11 -45,45 -60,03 0,000107 0,000266 2,48 1 768 133 - -
ТГК-6 ▼ TGKF 0,000105 -0,07 -5,08 -49,60 -60,88 0,0000975 0,000264 2,74 18 729 195 - -
ТГК-7 ▼ TGKG 0,0522 -1,37 -2,07 -14,12 -27,91 0,0349 0,0739 3,21 14 066 1 568 - -
ТГК-8 - TGKH - - - - - - - - - - - -
ТГК-9 - TGKI 0,000093 -0,03 -2,98 11,59 -3,87 0,0000414 0,000134 4,02 105 941 729 - -
ТГК-10 ▲ TGKJ 0,782 0,37 -1,33 2,42 -16,33 0,612 0,929 1,55 14 502 688 - -
ТГК-11 ▲ TGKK 0,000466 0,16 -0,48 68,04 62,20 0,000261 0,000532 2,11 416 239 0,00047 0,89 Д
ТГК-12 (Кузбасэнерго) ▲ KZBE 0,00256 0,91 -1,33 -58,60 -71,76 0,00241 0,00887 2,98 6 280 181 - -
ТГК-13 - TGKM2 - - - - - 0,0012 0,00293 3,11 - - - -
ТГК-14 ▼ TGKN 0,0000415 -0,65 -1,03 -18,97 -35,12 0,0000304 0,000062 3,23 5 943 56 - -
ФСК ЕЭС ▲ FEES 0,00611 0,93 -3,96 -30,43 -42,41 0,00482 0,0123 2,93 10 960 325 7 695 0,006 -1,72 Д
Цветная металлургия
БМСК - bmsk - - - - - - - - - - - -
ВСМПО ▲ VSMO 157,28 1,09 0,35 -4,90 -1,82 138,83 195,46 2,28 168 953 1 813 - -
Норильский никель ▲ GMKN 145,62 0,10 -5,43 -6,85 -16,41 143,36 201,08 1,94 38 654 083 27 759 173,40 19,08 Д
Среднеуральский МПЗ - sumz 5,76 - - 28,57 5,75 3,51 7,26 4,02 - 58 - -
Уралэлектромедь ▲ uelm 59,30 0,42 0,42 -5,12 -5,50 55,50 69,50 1,92 - 301 - -
Уфалейникель - ufal 5,50 - - - - 5,50 5,50 - - 148 - -
Челяб. цинковый завод ▼ CHZN 2,68 -0,01 -1,91 20,80 4,05 1,85 2,95 2,09 38 283 145 - -
Южуралникель ▲ unkl 72,20 4,42 0,01 -46,52 -58,62 69,15 175,00 6,11 731 43 - -
Электроцинк ▼ ELTZ 25,09 -17,10 -20,46 -42,98 -41,65 25,09 50,50 6,53 14 185 35 - -
Черная металлургия
Ашинский МЗ ▲ AMEZ 0,199 2,24 -2,25 -18,73 -39,14 0,185 0,318 2,17 4 144 99 - -
Евраз** - EVR - - - - - - - - - - - -
*П - Покупать, Акк - Аккумулировать, Д - Держать, С - Сокращать, Пр - Продавать, Пер - Пересмотр Источник: РТС, ММВБ; Оценка: Велес Капитал

Прогноз,
долл.
Потенциал,
%
Рек-
ция*
долл.
Рын. кап.,
млн долл.
Волат.,
%
Тикер
Цена,
долл.
Мечел ▲ MTLR 6,17 0,17 -4,22 -23,39 -50,80 5,32 11,90 3,39 3 068 426 2 566 - Пер
ММК, ао ▼ MAGN 0,324 -0,52 -1,78 -15,96 -30,32 0,271 0,50 2,11 4 200 474 3 617 - -
НЛМК ▼ NLMK 1,89 -0,31 -1,35 -4,22 -19,98 1,53 2,61 2,48 10 905 514 11 332 2,44 29,04 Д
Северсталь ▲ CHMF 11,21 1,36 -6,24 -2,84 -24,52 10,48 15,21 2,34 15 637 119 9 387 - -
Челябинский МК ▲ CHMK 57,24 0,58 -1,87 -27,41 -53,69 56,71 118,82 2,58 7 500 181 - -
Чусовской МЗ - CHMZ - - - - - 9,73 10,38 - - - - -
Драгоценные металлы
Бурятзолото ▼ BRZL 17,26 -1,42 -4,79 -26,55 -29,05 15,38 27,75 3,29 - 121 - -
Лензолото ▼ lnzl 185,96 -0,62 -1,75 30,46 26,59 132,19 195,73 2,90 67 146 212 - -
Полиметал - PMTL - - - - - 15,43 17,95 0,70 - - - -
Полюс Золото ▼ PLZL 29,47 -0,88 -4,56 -7,13 -44,94 29,27 52,25 2,89 309 729 5 618 - -
Сусуманзолото - sysy - - - - - 16,00 23,50 4,82 - - - -
Угольная промышленность
Белон ▼ BLNG 0,218 -0,85 -3,38 -27,62 -43,21 0,21 0,395 2,01 3 264 251 - -
Кузбассразрезуголь ▲ kzru 0,50 2,56 2,04 170,27 117,39 0,185 0,50 6,42 22 350 3 057 - -
Распадская ▲ RASP 1,88 1,98 -3,45 -40,35 -37,68 1,84 4,01 2,86 2 187 482 1 468 - -
Южный Кузбасс ▼ UKUZ 63,35 -2,46 1,70 10,11 22,35 50,16 90,88 3,45 4 424 2 288 - -
Трубная промышленность
Выксунский МЗ - VSMZ - - - - - 1166,83 1640,12 2,40 - - - -
Северский тз - SVTZ - - - - - 3,64 4,37 - - - - -
Синарский тз - SNTZ - - - - - 28,27 64,88 8,87 - - - -
Тагмет - TAMZ - - - - - 0,219 0,574 7,49 - - - -
ТМК ▲ TRMK 2,92 2,10 0,28 31,64 -3,50 2,21 3,40 2,61 154 357 2 733 - -
ЧТПЗ ▲ CHEP 1,17 0,05 -2,10 -37,52 -48,76 0,772 2,34 3,20 1 561 551 - -
Телекоммуникации
МТС ▲ MTSS 7,33 1,12 -2,31 30,41 16,44 5,62 8,18 1,98 10 794 984 15 154 - -
Ростелеком ▲ RTKM 3,81 1,17 1,11 -20,67 -25,94 3,14 5,19 1,66 4 430 845 11 217 - -
Ростелеком (п.) ▲ RTKMP 2,84 1,09 -1,93 -7,12 -12,57 2,14 3,30 1,40 603 103 689 - -
Машиностроение
АвтоВАЗ ▼ AVAZ 0,389 -0,71 -4,96 -36,95 -44,11 0,389 0,848 2,46 40 970 709 - -
ГАЗ ▼ GAZA 32,18 -0,14 0,70 22,38 14,69 22,60 36,71 4,21 322 596 - -
ГАЗ (п.) ▼ GAZAP 19,54 -0,43 -1,33 2,58 -2,32 15,68 23,32 3,92 - 28 - -
ЗМЗ ▼ ZMZN 2,19 -0,43 -1,58 12,24 -25,39 1,33 2,87 4,12 - 246 - -
ЗМЗ (п.) ▲ zmznp 1,74 11,58 10,32 35,30 15,79 0,953 1,76 5,19 849 65 - -
КАМАЗ ▲ KMAZ 1,19 0,72 -3,89 6,78 -13,98 1,11 1,85 2,20 67 450 839 - -
НефАЗ ▼ NFAZ 4,10 -7,17 2,61 -16,38 -48,78 3,39 8,00 6,22 82 33 - -
НПО Сатурн - satr 0,00575 - - -4,17 -32,75 0,005 0,00855 2,85 - 120 - -
ОМЗ ▲ OMZZ 1,01 6,60 -7,25 -16,25 -36,39 0,696 2,22 5,39 1 407 36 - -
РКК "Энергия" ▲ RKKE 112,19 1,49 -7,04 -43,79 -43,40 110,54 211,90 3,64 - 126 - -
Силовые машины - SILM - - - - - 0,11 0,214 - - - - -
Солерс ▲ SVAV 20,61 1,38 -4,83 116,80 65,41 9,51 22,46 2,79 115 751 706 - -
УАЗ ▼ uaza 0,0788 -3,45 -1,73 -14,62 -22,94 0,0773 0,102 2,24 630 294 - -
УАЗ (п.) ▼ uazap 0,06 -7,69 -9,77 -9,77 -21,57 0,043 0,0815 5,86 5 173 25 - -
СМИ И ИТ
РБК - RBCI - - - - - - - - - - - -
Промышленность
Анжеронмаш - ange - - - - - 38,50 38,50 - - - - -
БЭНЗ ▲ bunz 45,50 8,33 8,33 - - 10,03 52,50 - - 13 - -
БЭНЗ (п.) - bunzp - - - - - - - - - - - -
Газэнергосервис - gzes 30,50 - -23,75 -46,96 - 30,50 57,50 1,55 - 11 - -
Микрон - mkro 2,83 - - - - 2,50 4,00 2,17 - 28 - -
Ситроникс - SITR - - - - - 0,01 0,0185 5,75 - - - -
Химическая промышленность
Акрон ▲ AKRN 38,76 0,74 -3,87 -8,32 -14,18 31,84 50,75 1,96 288 490 1 571 88,10 127,28 П
Аммофос - ammo - - - - - 120,00 172,30 3,29 - - - -
ФосАгро ▲ PHOR 40,66 1,62 0,22 - - 26,15 42,41 1,82 85 850 5 061 59,70 46,83 П
Дорогобуж ▼ DGBZ 0,575 -0,03 -1,60 6,24 -2,63 0,429 0,622 1,79 575 415 - -
Дорогобуж (п.) ▲ DGBZP 0,558 0,45 0,34 2,12 3,02 0,447 0,658 1,85 2 666 86 - -
НКНХ ▼ NKNC 0,901 -0,70 -2,69 25,40 18,73 0,709 1,06 1,69 3 572 1 452 - -
НКНХ (п.) ▼ NKNCP 0,719 -0,30 -1,98 40,55 35,26 0,496 0,782 1,91 110 853 157 - -

Прогноз,
долл.
Потенциал,
%
Рек-
ция*
долл.
Рын. кап.,
млн долл.
Волат.,
%
Тикер
Цена,
долл.
Куйбышевазот ▲ KAZT 2,52 0,41 -1,33 14,62 18,67 1,85 3,05 3,49 - 598 - -
Куйбышевазот (п.) ▼ KAZTP 1,54 -1,04 -5,20 4,71 34,30 1,15 2,04 5,15 - 6 - -
Казаньоргсинтез ▲ KZOS 0,159 0,67 -2,68 7,91 -2,00 0,0926 0,165 4,88 25 875 284 - -
Уралкалий ▲ URKA 7,42 0,69 -2,78 2,20 -8,51 6,59 8,81 1,63 30 663 031 21 793 8,50 14,51 Д
Розничная торговля
Аптеки 36 и 6 ▲ APTK 1,10 3,14 0,57 -9,84 -34,06 0,851 1,61 2,71 136 213 115 - -
ГУМ ▲ GUMM 1,73 3,70 8,40 71,01 64,07 0,862 1,81 3,92 24 718 104 - -
X5 Retail Group** - FIVE - - - - - - - - - - - -
ЦУМ ▼ TZUM 0,786 -1,07 -5,32 -4,58 -15,52 0,722 1,21 4,67 - 212 - -
Магнит ▲ MGNT 138,68 2,54 -4,04 60,64 46,85 84,51 149,28 2,10 11 827 902 13 114 174,96 26,16 П
Абрау-Дюрсо ▲ ABRD 2,16 0,72 2,17 - - 2,11 2,22 - 27 222 159 3,06 41,62 П
Транспорт
Аэрофлот ▲ AFLT 1,32 2,11 -0,02 -13,00 -21,87 1,24 1,84 1,63 1 181 690 1 466 - -
Дальневосточное МП ▲ FESH 0,308 0,76 3,98 15,92 1,92 0,25 0,412 2,96 146 948 909 - -
Мурманский ТП - mscp 1410,00 - - - - 1300,00 1410,00 - - 160 - -
Мурманский ТП (п.) - mscpp 512,00 - - - - 365,00 590,00 - - 19 - -
Новоссийский ТП ▼ NMTP 0,0887 -0,80 -0,38 -11,60 -16,85 0,0806 0,109 1,79 12 600 1 708 - -
Новошип (п.) - NOMPP - - - - - - - - - - - -
Приморское МП ▼ PRIM 0,0484 -4,51 -7,19 -57,51 -59,76 0,0484 0,124 4,32 448 39 - -
Банки
ВТБ ▲ VTBR-3 0,00161 0,42 -5,89 -12,46 -31,89 0,00154 0,00303 2,20 49 482 332 16 822 - -
АФК Система ▲ AFKS 0,71 2,02 1,07 -3,78 -6,41 0,676 1,01 2,04 1 199 730 6 854 - -
Сбербанк ▲ SBER 2,71 1,58 -1,62 8,69 1,97 2,29 3,50 2,15 214 350 708 58 576 - -
Сбербанк (п.) ▲ SBERP 1,97 0,97 -2,18 6,69 -5,76 1,63 2,82 2,59 29 347 461 1 973 - -
Облгазы
Брянскоблгаз - brog 147,50 - - 9,26 1,72 100,00 160,00 4,28 - 16 - -
Волгоградоблгаз - vlgz - - - - - - - - - - - -
Воронежоблгаз ▲ vogz 1,07 2,33 -15,73 -25,90 -51,71 1,00 2,44 6,57 - 24 - -
Комигаз - kgaz - - - - - 10,00 15,25 - - - - -
Нижегородоблгаз - nnog 1,85 - -3,90 -30,84 -29,52 1,83 2,70 2,51 - 51 - -
Ростовоблгаз ▼ rtbg 394,62 -1,65 -8,50 3,17 5,23 370,00 468,92 1,63 - 47 - -
Ростовоблгаз (п.) - rtbgp 180,00 - - 5,88 5,88 150,00 192,50 2,19 - 4 - -
Саратовоблгаз - srog 3,50 - - -34,88 -31,71 3,00 5,38 1,58 - 13 - -
Смоленскоблгаз - smog 45,00 - - - - 39,75 60,00 2,93 - 18 - -
Сервисные компании
Гипроспецгаз - gsgz 2050,00 - - - 69,07 1200,00 2650,00 - - 73 - -
Гипроспецгаз (п.) - gsgzp 1999,50 - - 63,22 73,87 1150,00 2249,50 7,30 - 24 - -
Спецгазремстрой - sgrs 35,00 - - 16,67 - 25,00 35,00 1,44 - 16 - -
Спецгазремстрой (п.) - sgrsp - - - - - 11,00 12,50 - - - - -
Группа ГМС - HMSG - - - - - - - - - - - -

Котировки российских АДР в сравнении с акциями в России
X5 Retail Group ▲ FIVE LI FIVE 0,25 Лондон 17,13 0,13 68,52 - - 0,76 - 6 347 -
АвтоВАЗ ▲ AVVG GR AVAZ 5 Франкфурт 1,94 0,05 0,388 0,389 -0,25 2,64 -0,71 - 41
АФК Система - JSFCF US AFKS 20 Нью-Йорк - - - 0,71 - - 2,02 - 1 200
АФК Система ▲ KO71 GR AFKS 20 Франкфурт 16,25 0,00886 0,813 0,71 14,42 0,05 2,02 - 1 200
АФК Система ▲ SSA LI AFKS 20 Лондон 16,59 0,25 0,83 0,71 16,78 1,53 2,02 25 604 1 200
Аэрофлот ▼ AETG GR AFLT 100 Франкфурт 129,01 -1,00 1,29 1,32 -2,25 -0,77 2,11 - 1 182
Вимм-Билль-Данн - WBD US WBDF 0,25 Нью-Йорк - - - - - - - - -
Вимм-Билль-Данн - WBPA GR WBDF 0,25 Франкфурт - - - - - - - - -
Волгателеком - NZH GR NNSI 2 Франкфурт - - - - - - - - -
Волгателеком - VLGAY US NNSI 2 Нью-Йорк - - - - - - - - -
ВТБ - VTBR LI VTBR 2000 Лондон 3,16 - 0,00158 - - - - 22 868 -
ВТБ ▼ KYM1 GR VTBR 2000 Франкфурт 3,15 -0,0456 0,00158 - - -1,43 - 14 -
Вымпелком ▼ VIP US VIP 0,05 Нью-Йорк 10,66 -0,29 213,20 - - -2,65 - 14 934 -
Газпром ▲ GAZ GR GAZP 4 Франкфурт 8,90 0,134 2,23 4,47 -50,19 1,52 1,67 1 866 164 333
Газпром ▲ OGZD LI GAZP 4 Лондон 8,85 0,15 2,21 4,47 -50,47 1,72 1,67 490 104 164 333
Газпром ▲ OGZPY US GAZP 4 Нью-Йорк 8,80 0,17 2,20 4,47 -50,75 1,97 1,67 11 798 164 333
Газпром нефть ▲ SCF GR SIBN 5 Франкфурт 22,55 0,0349 4,51 4,49 0,35 0,16 -0,00 23 1 180
Газпром нефть ▼ GZPFY US SIBN 5 Нью-Йорк 22,49 -0,02 4,50 4,49 0,07 -0,09 -0,00 2 1 180
Газпром нефть ▼ GAZ LI SIBN 5 Лондон 22,55 -0,10 4,51 4,49 0,34 -0,44 -0,00 2 652 1 180
Евраз - EVR US - 0,33333333 Нью-Йорк - - - - - - - - -
Евраз - EVR LI - 0,33333333 Лондон - - - - - - - - -
Иркутскэнерго - IKSGY US IRGZ 50 Нью-Йорк - - - 0,502 - - -1,21 - 42
Иркутскэнерго - IRK GR IRGZ 50 Франкфурт - - - 0,502 - - -1,21 - 42
Кузбасэнерго ▲ KUW GR KZBE 500 Франкфурт 2,11 0,00446 0,00422 0,00256 64,87 0,21 0,91 - 6
ЛУКОЙЛ ▲ LKOD LI LKOH 1 Лондон 59,55 0,70 59,55 59,74 -0,31 1,19 1,70 347 448 75 298
ЛУКОЙЛ ▲ LUK GR LKOH 1 Франкфурт 59,01 0,0495 59,01 59,74 -1,21 0,08 1,70 755 75 298
ЛУКОЙЛ ▲ LUKOY US LKOH 1 Нью-Йорк 59,21 0,86 59,21 59,74 -0,88 1,47 1,70 5 032 75 298
Магнит - MGN1 LI MGNT 0,2 Лондон - - - 138,68 - - 2,54 - 11 828
Магнит ▲ 5M71 GR MGNT 0,2 Франкфурт 34,83 1,04 174,16 138,68 25,58 3,07 2,54 15 11 828
Магнитогорск ▲ MHQ GR MAGN 13 Франкфурт 4,15 0,0763 0,319 0,324 -1,47 1,88 -0,52 - 4 200
Мечел ▼ MTL US MTLR 1 Нью-Йорк 5,97 -0,19 5,97 6,17 -3,17 -3,08 0,17 13 402 3 068
Мечел ▼ MHSA GR MTLR 1 Франкфурт 5,99 -0,222 5,99 6,17 -2,92 -3,57 0,17 0 3 068
ММК ▼ MMK LI MAGN 13 Лондон 4,14 -0,057 0,319 0,324 -1,55 -1,36 -0,52 1 768 4 200
Мосэнерго - AOMD LI MSNG 100 Лондон 1,95 - 0,0195 0,0391 -50,08 - 1,56 - 394
Мосэнерго - AOMOY US MSNG 100 Нью-Йорк - - - 0,0391 - - 1,56 - 394
Мосэнерго ▼ MRO GR MSNG 100 Франкфурт 1,92 -0,16 0,0192 0,0391 -50,73 -7,69 1,56 10 394
МТС ▼ MKY GR MTSS 2 Франкфурт 16,57 -0,373 8,29 7,33 13,00 -2,20 1,12 - 10 795
МТС ▼ MBT US MTSS 2 Нью-Йорк 16,57 -0,26 8,29 7,33 12,98 -1,54 1,12 34 761 10 795
Нижнекамскнефтехим ▼ OAO GR NKNC 10 Франкфурт 9,07 -0,14 0,907 0,901 0,60 -1,52 -0,70 6 4
НЛМК ▼ N7MG GR NLMK 10 Франкфурт 18,89 -0,113 1,89 1,89 -0,09 -0,59 -0,31 - 10 906
НЛМК ▲ NLMK LI NLMK 10 Лондон 19,02 0,02 1,90 1,89 0,59 0,11 -0,31 30 204 10 906
НОВАТЭК ▼ NVTK LI NVTK 10 Лондон 98,90 -3,10 9,89 9,96 -0,70 -3,04 -0,42 57 988 14 419
НОВАТЭК ▼ N1O GR NVTK 10 Франкфурт 98,79 -3,22 9,88 9,96 -0,82 -3,16 -0,42 29 14 419
Новоссийский ТП ▼ NCSP LI NMTP 75 Лондон 6,61 -0,03 0,0881 0,0887 -0,60 -0,45 -0,80 9 13
Норильский никель ▼ NILSY US GMKN 0,1 Нью-Йорк 14,39 -0,06 143,90 145,62 -1,18 -0,42 0,10 289 38 654
Норильский никель ▼ NNIA GR GMKN 0,1 Франкфурт 14,42 -0,167 144,21 145,62 -0,97 -1,15 0,10 50 38 654
Норильский никель ▼ MNOD LI GMKN 0,1 Лондон 14,46 -0,11 144,60 145,62 -0,70 -0,75 0,10 92 229 38 654
ОГК-2 - OGK2 LI OGKB 100 Лондон - - - 0,0106 - - 0,99 - 670
Полиметал - PMTL LI PMTL 1 Лондон - - - - - - - - -
Полиметал - XVB GR PMTL 1 Франкфурт - - - - - - - - -
Полюс Золото - PLZL LI PLZL 0,5 Лондон - - - 29,47 - - -0,88 - 310
Полюс Золото - P6J2 GR PLZL 0,5 Франкфурт - - - 29,47 - - -0,88 - 310
Роснефть ▼ OJS1 GR ROSN 1 Франкфурт 7,76 -0,0958 7,76 7,79 -0,30 -1,22 0,13 66 64 056
Роснефть ▼ ROSN LI ROSN 1 Лондон 7,85 -0,03 7,85 7,79 0,82 -0,38 0,13 97 296 64 056
Ростелеком ▲ RTL GR RTKM 6 Франкфурт 22,78 0,0418 3,80 3,81 -0,37 0,18 1,17 - 4 431
Ростелеком ▲ RKMD LI RTKM 6 Лондон 23,00 0,25 3,83 3,81 0,59 1,10 1,17 897 4 431
Ростелеком - ROS US RTKM 6 Нью-Йорк - - - 3,81 - - 1,17 - 4 431
Русал ▼ 486 HK - 1 Гонконг 0,575 -0,0014 0,575 - - -0,24 - 684 -
РусГидро ▼ HYDR LI HYDR 100 Лондон 2,21 -0,008 0,0221 0,0227 -2,48 -0,36 0,43 2 469 6 539
Сбербанк - SBNA GR SBER 100 Франкфурт - - - 2,71 - - 1,58 - 214 351
Объем торгов
Рос., тыс. долл.
Акций в 1
АДР
Изм. в
России, %
АДР, тыс. долл.
Биржа
Цена посл. сд.
АДР, долл.
Изм., долл.
Цена 1 акции в
АДР, долл.
в России, долл.
АДР/
РТС, %
Изм. АДР,
%
Код АДР Код РТС

Котировки российских АДР в сравнении с акциями в России
Рос., тыс. долл.
Акций в 1
АДР
Изм. в
России, %
АДР, тыс. долл.
Биржа
АДР, долл.
Изм., долл.
Цена 1 акции в
АДР, долл.
в России, долл.
АДР/
РТС, %
Изм. АДР,
%
Код АДР Код РТС
Северский трубный завод▲ SVY GR SVTZ 10 Франкфурт 31,93 0,705 3,19 - - 2,26 - - -
Северсталь ▲ SVST LI CHMF 1 Лондон 11,05 0,05 11,05 11,21 -1,38 0,45 1,36 22 283 15 637
Северсталь ▲ RTS2 GR CHMF 1 Франкфурт 11,09 0,0859 11,09 11,21 -1,01 0,78 1,36 - 15 637
Ситроникс - SITR LI SITR 50 Лондон - - - - - - - - -
СТС Медиа ▼ CTCM US CTCM 1 Нью-Йорк 8,24 -0,07 8,24 - - -0,84 - 3 966 -
Сургутнефтегаз ▼ SGTZY US SNGS 10 Нью-Йорк 7,90 -0,06 0,79 0,806 -1,99 -0,75 0,65 146 18 039
Сургутнефтегаз ▲ SGGD LI SNGS 10 Лондон 8,00 0,02 0,80 0,806 -0,75 0,25 0,65 28 608 18 039
Сургутнефтегаз ▼ SGN GR SNGS 10 Франкфурт 7,98 -0,00608 0,798 0,806 -1,04 -0,08 0,65 129 18 039
Сургутнефтегаз (п.) ▲ SGNV GR SNGSP 10 Франкфурт 5,84 0,0429 0,584 0,599 -2,50 0,74 1,09 2 10 448
Сургутнефтегаз (п.) ▲ SGTPY US SNGSP 10 Нью-Йорк 5,86 0,06 0,586 0,599 -2,21 1,03 1,09 92 10 448
Татнефть ▲ TTFB GR TATN 6 Франкфурт 37,39 0,079 6,23 6,07 2,63 0,21 -0,64 89 9 213
Татнефть ▲ ATAD LI TATN 6 Лондон 37,21 0,01 6,20 6,07 2,14 0,03 -0,64 14 009 9 213
ТМК ▲ TMKS LI TRMK 4 Лондон 13,80 0,05 3,45 2,92 18,34 0,36 2,10 1 152 154
ТМК ▲ N9E1 GR TRMK 4 Франкфурт 13,73 0,0545 3,43 2,92 17,75 0,40 2,10 - 154
Уралкалий ▼ URKA LI URKA 5 Лондон 37,00 -0,25 7,40 7,42 -0,31 -0,67 0,69 75 732 30 663
Уралкалий ▼ M6B1 GR URKA 5 Франкфурт 36,94 -0,094 7,39 7,42 -0,47 -0,25 0,69 - 30 663
Фармстандарт ▼ PHST LI PHST 0,25 Лондон 14,62 -0,08 58,48 45,39 28,85 -0,54 0,28 2 834 76
Фармстандарт ▲ GO12 GR PHST 0,25 Франкфурт 14,59 0,214 58,37 45,39 28,61 1,49 0,28 - 76
ЦУМ - THT GR TZUM 20 Франкфурт - - - 0,786 - - -1,07 - -
ЮТК - KUE GR KUBN 50 Франкфурт - - - - - - - - -
ЮТК - STJSY US KUBN 50 Нью-Йорк - - - - - - - - -
ЮТэйр - TYV GR TMAT 100 Франкфурт - - - 0,634 - - 0,46 - 22
ЮТэйр - UTARY US TMAT 100 Нью-Йорк - - - 0,634 - - 0,46 - 22

Сырьевые рынки
Цены на энергоносители
день неделя месяц с 1 янв. год мин. макс.
Light, долл./барр. ▼ 109,35 -0,65 1,56 -4,93 0,40 -3,60 88,63 126,84
Brent, долл./барр. ▼ 108,24 -0,82 1,24 -6,53 0,61 -3,97 88,74 126,71
Urals, долл./барр. ▼ 107,17 -0,76 1,28 -5,59 1,40 -4,91 87,66 125,26
WTI, долл./барр. ▼ 85,45 -1,01 0,42 -6,97 -13,54 -14,01 77,69 109,49
Brent-Urals ▼ 1,07 -0,08 -0,02 -1,21 -0,82 1,06 -1,06 4,51
Уголь Энерг. Австралия, долл./т. - 115,60 - - - - - 115,60 115,60
Уголь Кокс. Китай, долл./т. - 290,48 - - - - - 290,48 290,48
Цена,
долл.
изменение, % За год
Нефть
75
80
85
90
95
100
105
110
115
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
WTI Brent Urals
Уголь
50
100
150
200
250
300
350
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Кокс. Китай Энерг. Австралия
Цены на металлы
день неделя месяц с 1 янв. год мин. макс.
Золото, долл./унц ▼ 1 715,80 -0,61 -0,90 -1,25 9,73 -3,65 1 539,57 1 790,40
Серебро, долл./унц ▼ 32,63 -0,18 0,91 -0,29 17,17 -5,55 26,38 36,91
Платина, долл./унц ▼ 1 571,50 -0,95 1,86 -4,19 12,17 -4,18 1 369,25 1 724,00
Палладий, долл./унц ▼ 631,50 -0,86 2,68 -0,32 -3,62 -5,18 563,00 724,13
Алюминий, долл./т ▼ 1 943,00 -0,30 2,16 0,40 -2,58 -7,45 1 796,00 2 312,25
Медь, долл./т ▼ 7 630,50 -0,01 0,02 -5,74 0,53 -0,42 7 186,50 8 737,50
Никель, долл./т ▼ 15 858,00 -1,59 -1,59 -6,86 -15,31 -9,61 15 190,00 21 706,00
Свинец, долл./т ▲ 2 215,50 1,21 -0,58 5,50 10,17 11,91 1 742,25 2 316,00
Олово, долл./т ▲ 20 544,00 0,14 -0,17 -2,84 7,29 -2,89 17 340,00 25 447,00
Цинк, долл./т ▲ 1 929,00 0,22 1,58 2,87 5,57 1,63 1 757,75 2 189,25
Титан, долл./т - 3 813,99 - - -5,46 -21,36 -21,36 3 813,99 5 401,32
Сталь ХК, долл./т - 733,00 - 0,83 1,52 -11,58 -12,63 690,00 839,00
Сталь ГК, долл./т ▼ 634,00 -0,16 2,42 6,91 -5,37 -5,37 513,00 697,00
За годЦена, долл.
Золото
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
1850
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Платина
1300
1350
1400
1450
1500
1550
1600
1650
1700
1750
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Палладий
500
550
600
650
700
750
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Медь
7000
7200
7400
7600
7800
8000
8200
8400
8600
8800
9000
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Никель
14000
15000
16000
17000
18000
19000
20000
21000
22000
23000
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
Сталь
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900
15/11/11 15/03/12 15/07/12 15/11/12
ГК Сталь ХК Сталь

Мировые индексы
Российские индексы
Индекс РТС ▲ 1 381,58 14,43 1,06 -2,03 -0,02 -9,52 1 227,65 1 754,81
Индекс ММВБ ▲ 1 386,25 14,06 1,02 -1,53 -1,14 -6,83 1 256,55 1 631,15
изменение, % За годЗакрытие,
пт.
Изменение
день, пт.
Источник: РТС, ММВБ; Оценка: Велес Капитал
Индексы развитых рынков
Dow Jones США ▼ 12 542,38 -28,57 -0,23 -2,10 2,66 3,69 11 231,78 13 610,15
NASDAQ Composite США ▼ 2 836,94 -9,87 -0,35 -2,03 8,90 5,61 2 441,51 3 183,95
FTSE 100 Великобритания ▼ 5 677,75 -44,26 -0,77 -1,70 1,89 2,91 5 127,57 5 965,58
Nikkei 225 Япония ▲ 8 829,72 164,99 1,90 -0,08 4,43 3,37 8 160,01 10 255,15
S&P 500 США ▼ 1 353,33 -2,16 -0,16 -1,76 7,61 7,59 1 158,67 1 465,77
Amsterdam Exchange Нидерланды ▼ 324,76 -5,91 -1,79 -2,30 3,93 10,87 271,61 338,28
OMX Stockholm 30 Швеция ▼ 1 038,33 -13,89 -1,32 -1,63 5,11 8,23 886,51 1 123,35
DAX Германия ▼ 7 043,42 -58,50 -0,82 -2,24 19,41 18,71 5 428,11 7 451,62
CAC 40 Франция ▼ 3 382,40 -17,62 -0,52 -0,74 7,04 10,93 2 822,25 3 594,83
Swiss Market Швейцария ▼ 6 574,56 -102,40 -1,53 -2,07 10,75 16,06 5 356,96 6 786,40
Bloomberg European 500 ▼ 181,98 -1,70 -0,93 -1,81 7,58 10,73 152,22 189,48
За годЗакрытие,
пт.
Изменение
день, пт.
Индексы развивающихся рынков
MCSI ▼ 974,33 -6,29 -0,64 -2,11 6,32 0,53 877,40 1 079,94
Европа
ASE General Греция ▼ 788,06 -6,66 -0,84 -0,83 15,82 7,12 476,36 894,01
WSE WIG Польша ▲ 43 845,94 20,07 0,05 0,96 16,63 9,50 36 653,28 44 550,12
PFTS Украина ▼ 312,26 -1,93 -0,61 -3,23 -41,57 -47,66 306,21 618,66
Budapest Stock Exchange Венгрия ▼ 18 738,14 -340,59 -1,79 -1,76 10,39 13,17 15 978,64 19 900,88
PragueStock Exchange Index 50 Чехия ▼ 969,35 -4,95 -0,51 -1,63 6,39 8,67 843,00 1 025,80
Tel Aviv 100 Израиль ▼ 1 045,13 -8,99 -0,85 -2,50 5,53 3,45 926,87 1 092,76
Азия и Африка
Hang Seng Гонконг ▼ 21 108,93 -333,06 -1,55 -2,12 14,51 9,10 17 689,48 22 111,33
BSE SENSEX 30 Индия ▼ 18 471,37 -147,50 -0,79 -1,99 19,52 9,41 15 175,08 19 058,15
JSE Africa all Shr ЮАР ▼ 37 026,72 -215,07 -0,58 -1,51 15,76 13,32 30 956,19 37 664,81
Jakarta Composite Индонезия - 4 351,28 - 0,00 0,54 13,85 14,09 3 637,19 4 364,60
KOSPI корея (Республика) ▼ 1 870,72 -23,32 -1,23 -2,28 2,46 -0,82 1 769,31 2 049,28
China SE Shang Composite Китай ▼ 2 030,29 -25,13 -1,22 -1,99 -7,69 -19,74 2 004,17 2 529,76
Америка
Mexico Bolsa Index Мексика ▼ 40 573,66 -176,76 -0,43 -0,63 9,43 8,80 34 573,04 42 592,78
Brasil Bovespa STock Бразилия - 56 279,36 - 0,00 -2,16 -0,84 -3,40 52 481,44 68 394,33
Chile Stock Market Чили ▼ 4 187,09 -0,64 -0,02 -1,48 0,23 -3,71 3 955,55 4 694,86
Venesuella Stock Market Венесуэла ▲ 377 703,31 4863,28 1,30 3,89 222,72 235,17 112 691,62 403 515,59
За годЗакрытие,
пт.
Изменение
день, пт.

Раскрытие информации
Заявление аналитика и подтверждение о снятии ответственности
Настоящий отчет подготовлен аналитиком (ами) ИК «Велес Капитал». Приведенные в данном отчете оценки отражают личное
мнение аналитика (ов). Вознаграждение аналитиков не зависит, никогда не зависело и не будет зависеть от конкретных
рекомендаций или оценок, указанных в данном отчете. Вознаграждение аналитиков зависит от общей эффективности бизнеса ИК
«Велес Капитал», определяющейся инвестиционной выгодой клиентов компании, а также доходами от иных видов деятельности
ИК «Велес Капитал».
Данный отчет, подготовленный Аналитическим управлением ИК «Велес Капитал», основан на общедоступной информации.
Настоящий обзор был подготовлен независимо от других подразделений ИК «Велес Капитал», и любые рекомендации и суждения,
представленные в данном отчете, отражают исключительно точку зрения аналитика (ов), участвовавших в написании данного
обзора. В связи с этим, ИК «Велес Капитал» считает необходимым заявить, что аналитики и Компания не несут ответственности за
содержание данного отчета. Аналитики ИК «Велес Капитал» не берут на себя ответственность регулярно обновлять данные,
находящиеся в данном отчете, а также сообщать обо всех изменениях, вносимых в данный обзор.
Данный аналитический материал ИК «Велес Капитал» может быть использован только в информационных целях. Компания не
дает гарантий относительно полноты и точности приведенной в этом отчете информации и ее достоверности, а также не несет
ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов. Данный документ не может служить
основанием для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг, а также рассматриваться как оферта со стороны ИК «Велес
Капитал». ИК «Велес Капитал» и (или) ее дочерние предприятия, а также сотрудники, директора и аналитики ИК «Велес Капитал»
имеют право покупать и продавать любые ценные бумаги, упоминаемые в данном обзоре.
ИК «Велес Капитал» и (или) ее дочерние предприятия могут выступать в качестве маркет-мейкера или нести обязательства по
андеррайтингу ценных бумаг компаний, упоминаемых в настоящем обзоре, могут продавать или покупать их для клиентов, а также
совершать иные действия, не противоречащие российскому законодательству. ИК «Велес Капитал» и (или) ее дочерние
предприятия также могут быть заинтересованы в возможности предоставления компаниям, упомянутым в данном обзоре,
инвестиционно-банковских или иных услуг.
Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических
материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2012 г.
Принцип определения рекомендаций
Инвестиционные рекомендации выносятся исходя из оценки доходностей акций компаний. Основу при расчете ожидаемой
стоимости компании составляет оценка по методу дисконтированных денежных потоков (DCF). В некоторых оценках применяется
оценка по методу сравнительных коэффициентов, а также смешанная оценка (методу DCF и по методу сравнительных
коэффициентов). Все рекомендации выставляются исходя из определенной нами справедливой стоимости акций в последующие
12 месяцев.
В настоящее время инвестиционная шкала ИК «Велес Капитал» представлена следующим образом:
ПОКУПАТЬ – соответствует потенциалу роста акций в последующие 12 месяцев на 15% и более.
АККУМУЛИРОВАТЬ – соответствует потенциалу роста акций в последующие 12 месяцев на 5-15%.
ДЕРЖАТЬ – соответствует потенциалу роста (снижения) акций в последующие 12 месяцев от -5% до 5%.
СОКРАЩАТЬ – соответствует потенциалу снижения акций в последующие 12 месяцев от 5% до 15%.
ПРОДАВАТЬ – соответствует потенциалу снижения акций в последующие 12 месяцев на 15% и более.
В некоторых случаях возможны отклонения от указанных выше диапазонов оценки, исходя из которых устанавливаются
рекомендации, что связано с высокой волатильностью некоторых бумаг в частности и рынка в целом, а также с индивидуальными
характеристиками того или иного эмитента.
Для получения дополнительной информации и разъяснений просьба обращаться в Аналитическое управление ИК «Велес
Капитал».

1 Департамент активных операций
Евгений Шиленков
Директор департамента
EShilenkov@veles-capital.ru
Начальник управления операций на рынке акций
Александр Антипов
AAntipov@veles-capital.ru
Алексей Никогосов
Сейлз-трейдер
ANikogosov@veles-capital.ru
Дмитрий Перегудов
DPeregudov@veles-capital.ru
Анна Шебеко
Международные продажи
AShebeko@veles-capital.ru
Вячеслав Беззубенко
VBezzubenko@veles-capital.ru
Александр Цветков
ATsvetkov@veles-capital.ru
Управление по работе с VIP -
клиентами
Юрий Павлов
Директор (VIP клиенты)
YPavlov@veles-capital.ru
Арсений Валитов
Корпоративные клиенты
AValitov@veles-capital.ru
Аналитический департамент
Иван Манаенко
Директор департамента
IManaenko@veles-capital.ru
Айрат Халиков
Металлургия, Машиностроение
AKhalikov@veles-capital.ru
Василий Танурков
Нефть и газ, Химия и Удобрения
VTanurkov@veles-capital.ru
Анна Дианова
Электроэнергетика, Потребительский сектор
ADianova@veles-capital.ru
Юрий Кравченко
Банковский сектор, Денежный рынок
YKravchenko@veles-capital.ru
Анна Соболева
Долговые рынки
ASoboleva@veles-capital.ru
Россия, Москва, 123610,
Краснопресненская наб., д. 12, под. 7, эт. 18
Телефон: +7 (495) 258 1988, факс: +7 (495) 258 1989
www.veles-capital.ru
Украина, Киев, 01025, Б. Житомирская ул., д. 20
Телефон: +38 (044) 459 0250, факс: +38 (044) 459 0251
www.veles-capital.ua

first

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (19)

Similar to first

Similar to first (20)

first