Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc

Viết thuê đề tài giá rẻ trọn gói - KB Zalo/Tele : 0973.287.149
Luanvanmaster.com – Cần Kham Thảo - Kết bạn Zalo/Tele : 0973.287.149
LỜI CẢM ƠN
Để có được những kết quả như ngày hôm nay, em xin gửi lời cảm ơn chân
thành đến quý thầy cô trong khoa ………… của trường Đại …………….. những
người đã dìu dắt và truyền đạt kiến thức quý báu trong suốt thời gian em học tập tại
trường. Và trên hết em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới:
Thầy PGS-TS…………. đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ em trong quá trình
nghiên cứu và hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này.
Ban lãnh đạo và toàn thể anh chị em trong công ty ……………….., nơi em có
cơ hội thực tập và thực hiện đề tài.
Trong quá trình nghiên cứu và thực hiện đề tài, với vốn kiến thức cònhạn hẹp
cho nên không thể tránh khỏi những thiếu xót cần phải bổ sung và hoàn thiện tốt
hơn. Rất mong được sự đóng góp của thầy cô cùng ban lãnh đạo Công ty.
Trân trọng !

BẢNG NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................

BẢNG NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN
Giảng viên hướng dẫn: .......................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................

MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU.............................................................................................................1
CHƯƠNG 1: VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG..3
1.1. Vốn lưu động và vai trò của vốn lưu động .......................................................3
1.1.1. Khái niệm vốn lưu động .............................................................................3
1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động ......................................................................3
1.1.3. Thành phần vốn lưu động ...........................................................................4
1.1.4. Vai trò của vốn lưu động ..........................................................................6
1.1.5. Nguồn hình thành vốn lưu động .................................................................6
1.1.5.1. Theo quan hệ sở hữu về vốn:................................................................6
1.1.5.2. Theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn: .....................................7
1.1.5.3. Theo phạm vi huy động vốn: ................................................................7
1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.....................................................8
1.2.1. Quản lý và bảo toàn vốn lưu động..............................................................8
1.2.2. Những vấn đề về hiệu quả sử dụng vốn lưu động .....................................9
1.2.2.1 Khái niệm và ý nghĩa hiệu quả sử dụng vốn lưu động .........................9
1.2.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động........................12
1.2.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công
ty.......................................................................................................................13
1.2.2.4. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động...........................14
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN
LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THANH LONG ...........................................19
2.1. Giới thiệu công ty TNHH Thanh Long...........................................................19
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển ............................................................19
2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ ............................................................................20
2.1.2.1. Chức năng của công ty........................................................................20
2.1.2.2. Nhiệm vụ của công ty .........................................................................20
2.1.3. Bộ máy tổ chức của Công ty.....................................................................21
2.1.4. Lĩnh vực hoạt động của công ty................................................................25
2.1.5. Một số chỉ tiêu tài chính của Công ty trong hai năm 2015- 2016 ............27

2.2. Thực trạng và công tác quản lý và sữ dụng vốn lưu động tại công ty TNHH
Thanh Long............................................................................................................30
2.2.1. Thuận lợi, khó khăn ..................................................................................30
2.2.1.1. Thuận lợi.............................................................................................30
2.2.1.2. Khó khăn.............................................................................................30
2.2.2. Nguồn hình thành vốn lưu động của Công ty...........................................30
2.2.2.1. Nguồn vốn lưu động thường xuyên...................................................30
2.2.2.2. Nguồn vốn lưu động tạm thời............................................................32
2.2.3. Tình hình sử dụng vốn lưu động...............................................................33
2.2.3.1. Cơ cấu Vốn lưu động..........................................................................33
2.2.3.2. Vốn bằng tiền và các khoản thanh toán..............................................36
2.2.3.3. Hàng tồn kho .......................................................................................39
2.2.3.4. Nợ phải thu..........................................................................................40
2.2.3.5. Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động ..........................................41
2.2.4. Đánh giá chung .........................................................................................47
2.2.4.1. Kết quả................................................................................................47
2.2.4.2. Hạn chế ...............................................................................................48
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG
VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THANH LONG .................................49
3.1. Phương hướng phát triển của công ty .............Error! Bookmark not defined.
3.2. Một số giải pháp..............................................Error! Bookmark not defined.
3.2.1. Giải pháp cho vấn đề hàng tồn kho...........Error! Bookmark not defined.
3.2.2. Chú trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm
.............................................................................Error! Bookmark not defined.
3.2.3. Giải pháp quản lý khoản phải thu .............Error! Bookmark not defined.
3.2.4. Giải pháp điều chỉnh lại cơ cấu vốn lưu độngError! Bookmark not
defined.
KẾT LUẬN...............................................................Error! Bookmark not defined.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO..................Error! Bookmark not defined.

DANH MỤC SƠ ĐỒ - BIỂU ĐỒ
Danh mục sơ đồ
Sơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty..............................................21
Sơ đồ 1.2: Sơ đồ tổ chức kinh doanh ........................................................................26
Danh mục biểu đồ
Biểu đồ 2.1: Tình hình dự trữ tiền mặt......................................................................37

DANH MỤC BẢNG
Bảng 2.1: Bảng phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty.........................27
Bảng 2.2: Mức độ sử dụng nguồn vốn lưu động.......................................................31
Bảng 2.3: Các khoản phải trả, phải nộp và Tín dụng nhà cung cấp..........................32
Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn của công ty .................................................................34
Bảng 2.5: Tình hình dự trữ tiền mặt qua các năm.....................................................37
Bảng 2.6: Tình hình các khoản phải thu của công ty................................................38
Bảng 2.7: Tình hình hàng tồn kho của Công ty ........................................................39
Bảng 2.8: Các khỏan phải thu ngắn hạn (2014-2016)...............................................41

1
LỜI MỞ ĐẦU
Để khởi sự và tiến hành hoạt động kinh doanh, bất kỳ một công ty nào cũng
cần phải có một lượng vốn nhất định. Vốn là một tiền đề cần thiết không thể thiếu
cho việc hình thành và phát triển sản xuất kinh doanh của một công ty.
Nhà nước tạo môi trường hành lang kinh tế pháp lý cho các công ty hoạt động
đồng thời tạo ra áp lực cho các công ty muốn tồn tại và đứng vững trong cạnh tranh
phải chú trọng quan tâm đến vốn để tạo lập quản lý và sử dụng đồng vốn sao cho có
hiệu quả nhất. Nhờ đó nhiều công ty đã kịp thích nghi với tình hình mới, hiệu quả
sản xuất kinh doanh tăng lên rõ rệt song bên cạnh đó không ít công ty trước đây làm
ăn có phần khả quan nhưng trong cơ chế mới đã hoạt động kém hiệu quả. Thực tế
này là do nhiều nguyên nhân, một trong những nguyên nhân quan trọng là công tác
tổ chức quản lý và sử dụng vốn của công ty còn nhiều hạn chế, hiệu quả sử dụng
đồng vốn còn quá thấp.
Chính vì vậy, vấn đề bức thiết đặt ra cho các công ty hiện nay là phải xác định
và phải đáp ứng được nhu cầu vốn thường xuyên cần thiết và hiệu quả sử dụng
đồng vốn ra sao? Đây là một vấn đề nóng bỏng có tính chất thời sự không chỉ được
các nhà quản lý công ty quan tâm, mà còn thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư
trong lĩnh vực tài chính, khoa học vào công ty.
Xuất phát từ vị trí, vai trò vô cùng quan trọng của vốn lưu động và thông qua
quá trình thực tập tại Công ty TNHH Thanh Long, tôi quyết định chọn đề tài: “Các
giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH
Thanh Long” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn của mình.
Ngoài phần mở đầu và phần kết luận bố cục của luận văn gồm 3 chương:
Chương 1: Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chương 2: Thực trạng và công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty
TNHH Thanh Long
Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại
Công ty TNHH Thanh Long

2
Mặc dù đã hết sức cố gắng song do trình độ nhận thức về thực tế và lý luận còn
hạn chế, đề tài này chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót. Tôi rất mong nhận
được sự góp ý quý báu của các thầy cô, các cán bộ tài chính đã qua công tác cũng
như các bạn sinh viên để đề tài nghiên cứu của tôi được hoàn thiện hơn.
 Mục tiêu nghiên cứu:
Sau khi nghiên cứu, phân tích, đánh giá tình hình kinh doanh, vốn lưu
động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty, đề tài được thực hiện
nhằm đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sử dụng vốn lưu
động của Công ty TNHH Thanh Long trong điều kiện Việt Nam là thành viên
chính thức của tổ chức WTO và thế giới vừa trải qua giai đoạn khủng hoảng tài
chính
 Phương pháp nghiên cứu của đề tài
Để có thể nhận thức đúng, khách quan được tình hình kinh doanh thực tế
lĩnh vực kinh doanh thương mại, từ đó có thể đề ra các biện pháp nhằm nâng cao
hiệu quả hoạt động tài chính sát với thực tế thì:
- Đề tài sử dụng phương pháp duy vật biện chứng, xây dựng các giả thiết
để tiến hành thử nghiệm thống kê dựa trên các lý luận chung từ các tài liệu tham
khảo xung quanh môn học phân tích tình hình tài chính, sách, báo chí, website và
từ phía các phòng ban đơn vị của công ty.
- Để có thể hoàn thành tốt, bài báo cáo thực tập tốt nghiệp này không chỉ
dựa trên các cơ sở lý thuyết mà còn dựa trên quá trình tiếp cận thực tế thông qua
các giai đoạn thực tập và làm việc tại đơn vị.
- Phương pháp khảo sát thực tế và phân tích kết hợp với tư duy lôgic, các
phương pháp có tính liên ngành như điều tra, tổng hợp, thống kê, so sánh và
những phương pháp khoa học chung như mô hình hóa các quy trình, cơ cấu tổ
chức… để nghiên cứu các khía cạnh chính của vấn đề nhằm gắn lý luận với thực
tế, để đề tài nghiên cứu sẽ trở nên hữu ích, không xa rời thực tế, có thể áp dụng
ngay cho công ty.

3
CHƯƠNG 1: VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG
VỐN LƯU ĐỘNG
1.1. Vốn lưu động và vai trò của vốn lưu động
1.1.1. Khái niệm vốn lưu động
Mỗi một công ty muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản cố định
(TSCĐ) còn phải có các tài sản lưu động (TSLĐ) tuỳ theo loại hình công ty mà cơ
cấu của TSLĐ khác nhau. Tuy nhiên đối với công ty sản xuất TSLĐ được cấu thành
bởi hai bộ phận là TSLĐ sản xuất và tài sản lưu thông.
- TSLĐ sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật
liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu...và tài sản ở khâu sản xuất như bán
thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ...
- Tài sản lưu thông của công ty bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa được tiêu thụ
(hàng tồn kho), vốn bằng tiền và các khoản phải thu.
Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên,
liên tục đòi hỏi công ty phải có một lượng TSLĐ nhất định. Do vậy, để hình thành
nên TSLĐ, công ty phải ứng ra một số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó
được gọi là vốn lưu động.
Tóm lại, vốn lưu động của công ty là số vốn ứng ra để hình thành nên TSLĐ
nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của công ty được thực hiện thường xuyên,
liên tục. Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào lưu thông và từ trong
lưu thông toàn bộ giá trị của chúng được hoàn lại một lần sau một chu kỳ kinh
doanh.
1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Trong
quá trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi
kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được
thu hồi.

4
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiều hình thái khác
nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với
nhau mà không tách biệt riêng rẽ. Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản
lý vốn lưu động có một vai trò quan trọng. Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải
thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc
sản xuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốn lưu
động được gắn chặt với lợi ích của công ty và người lao động. Vòng quay của vốn
càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi
phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của công ty, công ty có điều
kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công
nhân viên chức của công ty.
1.1.3. Thành phần vốn lưu động
Dựa theo tiêu thức khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác
nhau. Thông thường có một số cách phân loại sau:
* Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn có thể chia vốn lưu động thành các loại:
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
+ Vốn bằng tiền: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang
chuyển. Tiền là một loại tài sản của công ty mà có thể dễ dàng chuyển đổi thành
các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi
mỗi công ty phải có một lượng tiền nhất định.
+ Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, thể
hiện số tiền mà khách hàng nợ công ty phát sinh trong quá trình bán hàng hóa, dịch
vụ dưới hình thức bán trước trả sau.
- Vốn vật tư, hàng hóa: Bao gồm 3 loại gọi chung là hàng tồn kho
+ Nguyên liệu, vật liệu, công cụ và dụng cụ.
+ Sản phẩm dở dang
+ Thành phẩm

5
Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho việc
xem xét, đánh giá khả năng thanh toán của công ty.
* Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh có
thể chia vốn lưu động thành các loại chủ yếu sau:
- Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất, gồm các khoản:
+ Vốn nguyên liệu, vật liệu chính
+ Vốn phụ tùng thay thế
+ Vốn công cụ, dụng cụ
+ Vốn nhiên liệu
+ Vốn vật liệu phụ
- Vốn lưu động trong khâu sản xuất:
+ Vốn sản phẩm dở dang
+ Vốn về chi phí trả trước
- Vốn lưu động trong khâu lưu thông
+ Vốn thành phẩm
+ Vốn bằng tiền
+ Vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán và các loại khác
+ Vốn trong thanh toán: những khoản phải thu và tạm ứng
* Theo nguồn hình thành
- Nguồn vốn pháp định: Nguồn vốn này có thể do Nhà nước cấp, do xã viên,
cổ đông đóng góp hoặc do chủ công ty tự bỏ ra
- Nguồn vốn tự bổ sung: Đây là nguồn vốn công ty tự bổ sung chủ yếu một
phần lấy từ lợi nhuận để lại
- Nguồn vốn liên doanh, liên kết
- Nguồn vốn huy động thông qua phát hành cổ phiếu

6
- Nguồn vốn đi vay
Đây là nguồn vốn quan trọng mà công ty có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu
về vốn lưu động thường xuyên trong kinh doanh. Tuỳ theo điều kiện cụ thể mà công
ty có thể vay vốn của ngân hàng các tổ chức tín dụng khác hoặc có thể vay vốn của
tư nhân các đơn vị tổ chức trong và ngoài nước.
1.1.4. Vai trò của vốn lưu động
Để tiến hành sản xuất, ngoài TSCĐ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng... công
ty phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu... phục
vụ cho quá trình sản xuất. Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để công ty đi
vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình
sản xuất kinh doanh.
Ngoài ra vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của công ty
được tiến hành thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh
giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của công ty.
Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của công
ty. Trong nền kinh tế thị trường công ty hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn
nên khi muốn mở rộng quy mô của công ty phải huy động một lượng vốn nhất định
để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa. Vốn lưu động còn giúp cho công ty
chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho công ty.
Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do
đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Giá trị của hàng hóa
bán ra được tính toán trên cơ sở bù đắp được giá thành sản phẩm cộng thêm một
phần lợi nhuận. Do đó, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả
hàng hóa bán ra.
1.1.5. Nguồn hình thành vốn lưu động
1.1.5.1. Theo quan hệ sở hữu về vốn:
- Vốn chủ sở hữu: Là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của công ty, công
ty có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt như vốn đầu tư từ

7
ngân sách Nhà nước, vốn do công ty tư nhân bỏ ra, vốn góp cổ phần trong công ty
cổ phần…
- Các khoản nợ: Là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các
ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vay thông qua phát hành trái
phiếu, các khoản nợ chưa thanh toán…
1.1.5.2. Theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn:
- Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là nguồn có tính chất ổn định nhằm
hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết, bao gồm các khoản dự trữ
về nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm nằm trong biên độ dao động của
chu kỳ kinh doanh. Đặc điểm của nguồn vốn này là thời gian sử dụng kéo dài.
Nguồn vốn lưu động
thường xuyên
=
Tổng nguồn vốn thường
xuyên của công ty
-
Giá trị còn lại của TSCĐ
và các TSDH khác
Hoặc:
Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn
- Nguồn vốn lưu động tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (có thời
gian sử dụng dưới 1 năm), chủ yếu là để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời
về vốn lưu động phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh. Nguồn vốn này bao
gồm các khoản vay ngắn hạn của ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ
ngắn hạn khác.
1.1.5.3. Theo phạm vi huy động vốn:
Căn cứ vào phạm vi huy động các nguồn vốn của công ty có thể chia thành:
Nguồn vốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài.
Việc phân loại này chủ yếu để xem xét việc huy động nguồn vốn của một
công ty đang hoạt động.
- Nguồn vốn bên trong: Là nguồn vốn mà công ty có thể động được vào đầu
tư từ chính hoạt động của bản thân công ty. Nguồn vốn bên trong thể hiện khả năng
tự tài trợ của công ty.

8
- Nguồn vốn bên trong công ty bao gồm:
+ Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư.
+ Khoản khấu hao tài sản cố định.
+ Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng hoặc thanh lý tài sản tài
sản cố định.
- Nguồn vốn bên ngoài:
Nguồn vốn từ bên ngoài bao hàm một số nguồn chủ yếu sau:
+ Vay người thân.
+ Vay ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác.
+ Gọi góp vốn liên doanh liên kết.
+ Tín dụng thương mại của nhà cung cấp.
+ Thuê tài sản.
+ Huy động vốn bằng phát hành chứng khoán (đối với một số loại hình công
ty được pháp luật cho phép).
1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
1.2.1. Quản lý và bảo toàn vốn lưu động
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trước hết chúng ta phải làm thế
nào để quản lý và bảo toàn vốn lưu động.
Xuất phát từ những đặc điểm về phương thức chuyển dịch giá trị (chuyển
toàn bộ một lần vào giá thành sản phẩm tiêu thụ) phương thức vận động của TSLĐ
và vốn lưu động (có tính chất chu kỳ lặp lại, đan xen...) vì vậy trong khâu quản lý
sử dụng và bảo quản vốn lưu động cần lưu ý những nội dung sau:
- Cần xác định (ước lượng) số vốn lưu động cần thiết, tối thiểu trong kỳ kinh
doanh. Như vậy sẽ đảm bảo đủ vốn lưu động cần thiết cho quá trình sản xuất kinh
doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục, tránh ứ đọng vốn (phải trả lãi vay),
thúc đẩy tốc độ luân chuyển vốn dẫn đến nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
- Tổ chức khai thác tốt nguồn tài trợ vốn lưu động

9
+ Trước hết về trình tự khai thác nguồn vốn: công ty cần khai thác triệt để
các nguồn vốn nội bộ và các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách hợp pháp,
thường xuyên.
+ Nếu số vốn lưu động còn thiếu, công ty tiếp tục khai thác đến nguồn bên
ngoài công ty như: Vốn liên doanh, vốn vay của ngân hàng, hoặc các công ty tài
chính, vốn phát hành cổ phiếu, trái phiếu...Khi khai thác các nguồn vốn bên ngoài,
điều đáng lưu ý nhất là phải cân nhắc yếu tố lãi suất tiền vay.
- Phải luôn có những giải pháp bảo toàn và phát triển vốn lưu động. Cũng
như vốn cố định, bảo toàn được vốn lưu động có nghĩa là bảo toàn được giá trị thực
của vốn hay nói cách khác đi là bảo toàn được sức mua của đồng vốn không bị giảm
sút so với ban đầu. Điều này thể hiện qua khả năng mua sắm TSLĐ và khả năng
thanh toán của công ty trong quá trình sản xuất kinh doanh.
- Phải thường xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động
thông qua các chỉ tiêu tài chính như: vòng quay toàn bộ vốn lưu động, hiệu suất sử
dụng vốn lưu động, hệ số nợ ... Nhờ các chỉ tiêu này người quản lý tài chính có thể
điều chỉnh kịp thời các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm tăng mức
doanh lợi.
Các vấn đề nêu trên chỉ mang tính nguyên tắc. Trên thực tế vấn đề quản lý sử
dụng vốn lưu động là rất phức tạp điều này đòi hỏi người quản lý không không chỉ
có lý thuyết mà cần phải có đầu óc thực tế và có “nghệ thuật” sử dụng vốn.
1.2.2. Những vấn đề về hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.2.1 Khái niệm và ý nghĩa hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Điểm xuất phát để tiến hành sản xuất kinh doanh của mỗi công ty là phải có
một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng. Có “dầy vốn” và “trường vốn”
là tiền đề rất tốt để sản xuất kinh doanh song việc sử dụng đồng vốn đó như thế nào
cho có hiệu quả mới là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển của mỗi
công ty

10
 Các khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được sau khi đẩy nhanh tốc
độ luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn của quá trình sản xuất. Tốc độ này
càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà số vốn
lưu động cần cho một đồng luân chuyển là ít nhất. Quan niệm này thiên về chiều
hướng càng tiết kiệm được bao nhiêu vốn lưu động cho một đồng luân chuyển thì
càng tốt. Nhưng nếu hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng
đồng vốn cũng không cao.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là thời gian ngắn nhất để vốn lưu động quay
được một vòng. Quan niệm này có thể nói là hệ quả của quan niệm trên.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả phản ánh tổng TSLĐ so với tổng
nợ lưu động là cao nhất.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả phản ánh số lợi nhuận thu được
khi bỏ ra một đồng vốn lưu động.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được khi đầu tư thêm vốn lưu
động một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với
yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động.
Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau về hiệu quả sử dụng
vốn lưu động, song khi nói đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta phải có một
quan niệm toàn diện hơn và không thể tách rời nó với một chu kỳ sản xuất kinh
doanh hợp lý (chu kỳ sản xuất kinh doanh càng ngắn hiệu quả sử dụng vốn càng
cao), một định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu
thụ và thu hồi công nợ chặt chẽ. Do vậy cần thiết phải đề cập tới các chỉ tiêu về hiệu
quả sử dụng vốn lưu động.
 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Như đã nói ở trên để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào
điều kiện không thể thiếu là vốn. Khi đã có đồng vốn trong tay thì một câu hỏi nữa
đặt ra là ta phải sử dụng đồng vốn đó như thế nào để vốn đó sinh lời, vốn phải sinh

11
lời là nhân tố quyết định sự tồn tại và phát triển của công ty. Lợi ích kinh doanh đòi
hỏi công ty phải quản lý, sử dụng hợp lý, có hiệu quả đồng vốn, tiết kiệm được vốn
tăng tích lũy để thực hiện tái sản xuất và mở rộng quy mô sản xuất ngày càng lớn
hơn.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng
để đánh giá chất lượng công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh nói chung của
công ty. Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho phép các
nhà quản lý tài chính công ty có một cái nhìn chính xác, toàn diện về tình hình quản
lý và sử dụng vốn lưu động của đơn vị mình từ đó đề ra các biện pháp, các chính
sách các quyết định đúng đắn, phù hợp để việc quản lý và sử dụng đồng vốn nói
chung và VLĐ nói riêng ngày càng có hiệu quả trong tương lai.
Suy cho cùng việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là nhằm vào
việc nâng cao lợi nhuận. Có lợi nhuận chúng ta mới có tích luỹ để tái sản xuất ngày
càng mở rộng.

12
1.2.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
TT Tên chỉ
tiêu
Công thức tính Ý nghĩa
1
2
3
4
5
6
Số vòng
quay
VLĐ
Kỳ luân
chuyển
VLĐ
Hệ số đảm
nhiệm của
VLĐ
Sức sản
xuất của
VLĐ
Sức sinh
lời của
VLĐ
Khả năng
thanh toán
hiện thời
Doanh thu thuần
VLĐ bình quân
360
Số vòng quay VLĐ
VLĐ bình quân
Doanh thu thuần
Giá trị tổng sản lượng
VLĐ bình quân
Tổng lợi nhuận
VLĐ bình quân
Tổng TSLĐ
Nợ ngắn hạn
Cho biết trong một kỳ vốn lưu động
quay được mấy vòng nếu vòng quay lớn
hơn (so với tốc độ quay trung bình của
ngành) chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu
động cao.
Đây là số ngày cần thiết để vốn lưu động
quay được một vòng. Thời gian quay càng
nhỏ thì tốc độ luân chuyển càng lớn.
Để có một đồng vốn luân chuyển cần
bao nhiêu đồng VLĐ. Hệ số này càng nhỏ
thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng
cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều
Phản ánh một đồng vốn lưu động đem
lại bao nhiêu đồng giá trị sản lượng. Chỉ
tiêu này càng cao, hiệu quả sử dụng vốn
lưu động càng cao và ngược lại.
Một đồng vốn làm ra bao nhiêu đồng lợi
nhuận.
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển
đổi tài sản thành tiền để trang trải các
khoản nợ ngắn hạn (dưới 12 tháng). Khi
hệ số này thấp so với hệ số trung bình của

13
7 Khả năng
thanh toán
nhanh
Tổng TSLĐ - HTK
Nợ ngắn hạn
ngành thể hiện khả năng trả nợ của công
ty thấp và ngược lại khi hệ số này cao cho
thấy công ty có khả năng sẵn sàng thanh
toán các khoản nợ đến hạn.
Chỉ tiêu này đánh giá chặt chẽ hơn khả
năng thanh toán của công ty. Hệ số này
càng cao chắc chắn phản ánh năng lực
thanh toán nhanh của công ty tốt thật sự.
1.2.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công
ty TNHH Thanh Long
 Các nhân tố khách quan ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công
ty TNHH Thanh Long
Trước tiên phải kể đến yếu tố chính sách kinh tế của Nhà nước. Đây là nhân tố
có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử
dụng vốn lưu động nói riêng. Vì tuỳ theo từng thời kỳ, tuỳ theo từng mục tiêu phát
triển mà Nhà nước có những chính sách ưu đãi về vốn về thuế và lãi suất tiền vay
đối với từng ngành nghề cụ thể, có chính sách khuyến khích đối với ngành nghề này
nhưng lại hạn chế ngành nghề khác. Bởi vậy khi tiến hành sản xuất kinh doanh bất
cứ một công ty nào cũng quan tâm và tuân thủ chính sách kinh tế của Đảng và Nhà
nước.
Thứ hai là ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô như lạm phát có thể dẫn
tới sự mất giá của đồng tiền làm cho vốn của các công ty bị mất dần theo tốc độ
trượt giá của tiền tệ hay các nhân tố tác động đến cung cầu đối với hàng hóa của
công ty, nếu nhu cầu hàng hóa giảm xuống sẽ làm cho hàng hóa của công ty khó
tiêu thụ, tồn đọng gây ứ đọng vốn và hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng bị giảm
xuống.

14
 Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
Một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
của công ty là kết quả sản xuất kinh doanh của công ty hay nói cách khác là doanh
thu và lợi nhuận. Doanh thu và lợi nhuận cao hay thấp phản ánh vốn lưu động sử
dụng hiệu quả hay không hiệu quả. Do đó vấn đề mấu chốt đối với công ty là phải
tìm mọi cách để nâng cao doanh thu và lợi nhuận.
Khi công ty xác định một nhu cầu vốn lưu động không chính xác và một cơ
cấu vốn không hợp lý cũng gây ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn.
Việc lựa chọn dự án và thời điểm đầu tư cũng có một vai trò quan trọng đối với
hiệu quả sử dụng vốn. Nếu công ty biết lựa chọn một dự án khả thi và thời điểm đầu
tư đúng lúc thì sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó góp phần nâng
cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng.
Chất lượng công tác quản lý vốn lưu động cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu
quả sử dụng vốn lưu động của công ty. Bởi vì, công tác quản lý vốn lưu động sẽ
giúp cho công ty dự trữ được một lượng tiền mặt tốt vừa đảm bảo được khả năng
thanh toán vừa tránh được tình trạng thiếu tiền mặt tạm thời hoặc lãng phí do giữ
quá nhiều tiền mặt, đồng thời cũng xác định được một lượng dự trữ hợp lý giúp cho
quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục mà không bị dư thừa gây ứ đọng vốn.
Ngoài ra công tác quản lý vốn lưu động còn làm tăng được số lượng sản phẩm tiêu
thụ chiếm lĩnh thị trường thông qua chính sách thương mại.
Một nhân tố khác ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty là khả
năng thanh toán. Nếu đảm bảo tốt khả năng thanh toán công ty sẽ không bị mất tín
nhiệm trong quan hệ mua bán và không có nợ quá hạn.
1.2.2.4. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đảm bảo cung ứng đầy đủ và kịp thời vốn lưu động cho sản xuất kinh
doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, công ty cần thực hiện một số
giải pháp sau:

15
 Kế hoạch hoá vốn lưu động
Trong mọi hoạt động hiện nay, để đạt được hiệu quả cao người thực hiện hoạt
động cần làm việc có kế hoạch và khoa học. Cũng vậy, kế hoạch hoá vốn lưu động
là một trong những nhiệm vụ quan trọng hàng đầu và rất cần thiết cho các công ty.
Nội dung của kế hoạch hoá vốn lưu động trong các công ty thường bao gồm những
bộ phận: Kế hoạch nhu cầu vốn lưu động, kế hoạch nguồn vốn lưu động, kế hoạch
sử dụng vốn lưu động theo thời gian.
 Kế hoạch nhu cầu vốn lưu động
Để xây dựng một kế hoạch vốn lưu động đầy đủ, chính xác thì khâu đầu tiên
công ty phải xác định đúng nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh
doanh. Đây là bộ phận kế hoạch phản ánh kết quả tính toán tổng nhu cầu vốn lưu
động cho năm kế hoạch, nhu cầu vốn cho từng khâu: dự trữ sản xuất, sản suất và
khâu lưu thông. Xác định nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh chính xác,
hợp lý một mặt bảo đảm cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của công ty
được tiến hành liên tục, mặt khác sẽ tránh được tình trạng ứ đọng vật tư, sử dụng
lãng phí vốn, không gây nên tình trạng căng thẳng giả tạo về nhu cầu vốn kinh
doanh của công ty.
 Kế hoạch nguồn vốn lưu động
Sau khi xác định được nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để đảm
bảo cho sản xuất được liên tục, đều đặn thì công ty phải có kế hoạch đáp ứng nhu
cầu vốn đó bằng các nguồn vốn ổn định, vững chắc. Vì vậy một mặt công ty phải có
kế hoạch dài hạn để huy động các nguồn vốn một cách tích cực và chủ động. Mặt
khác hàng năm căn cứ vào nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch, công ty phải
xác định được quy mô vốn lưu động thiếu hoặc thừa so với nhu cầu vốn lưu động
cần phải có trong năm.
Trong trường hợp số vốn lưu động thừa so với nhu cầu, công ty cần có biện
pháp tích cực để tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, chiếm dụng.
Trường hợp vốn lưu động thiếu so với nhu cầu, công ty cần phải có biện pháp
tìm những nguồn tài trợ như:

16
- Nguồn vốn lưu động từ nội bộ công ty (bổ sung từ lợi nhuận để lại).
- Huy động từ nguồn bên ngoài: Nguồn vốn tín dụng, phát hành trái phiếu, cổ
phiếu, liên doanh liên kết.
Để đảm bảo hiệu quả kinh tế cao nhất, công ty phải có sự xem xét và lựa chọn
kỹ các nguồn tài trợ sao cho phù hợp nhất trong từng hoàn cảnh cụ thể.
 Kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian
Trong thực tế sản xuất ở các công ty nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh
doanh, việc sử dụng vốn giữa các thời kỳ trong năm thường khác nhau. Vì trong
từng thời kỳ ngắn như quý, tháng ngoài nhu cầu cụ thể về vốn lưu động cần thiết
cón có những nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh do nhiều nguyên nhân. Do đó,
việc đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh theo thời gian
trong năm là vấn đề rất quan trọng.
Thực hiện kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian, công ty cần xác định
chính xác nhu cầu vốn lưu động từng quý, tháng trên cơ sở cân đối với vốn lưu
động hiện có và khả năng bổ sung trong quỹ, tháng từ đó có biện pháp xử lý hiệu
quả, tạo sự liên tục, liền mạch trong sử dụng vốn lưu động cả năm. Thêm vào đó,
một nội dung quan trọng của kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian là phải
đảm bảo cân đối khả năng thanh toán của công ty với nhu cầu vốn bằng tiền trong
từng thời gian ngắn tháng, quỹ.
Bên cạnh việc thực hiện kế hoạch hoá vốn lưu động, công ty cần phải biết chú
trọng và kết hợp giữa kế hoạch hoá vốn lưu động với quản lý vốn lưu động.
 Tổ chức quản lý vốn lưu động có kế hoạch và khoa học
Như ta đã phân tích, quản lý vốn lưu động gắn liền với quản lý tài sản lưu
động bao gồm: quản lý tiền mặt và các chứng khoản thanh khoản; quản lý dự trữ,
tồn kho; quản lý các khoản phải thu.
Quản lý vốn lưu động được thực hiện theo các mô hình đã được trình bày
trong phần “các nhân tố lượng hoá ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
của công ty”. Vấn đề đặt ra là các nhà quản lý phải lựa chọn mô hình nào để vận
dụng vào công ty cho phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh của công ty.

17
Trong khi vận dụng các mộ hình quản lý vốn lưu động khoa học, công ty cần
phải biết kết hợp các mô hình tạo sự thống nhất trong quản lý tổng thể vốn lưu động
của công ty. Quản lý tốt vốn lưu động sẽ tạo điều kiện cho công ty chủ động, kịp
thời đưa ra những biện pháp giải quyết các vấn đề phát sinh đảm bảo việc thực hiện
kế hoạch vốn lưu động, tránh thất thoát, lãng phí từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn lưu động.
 Rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, giảm giá thành sản xuất thông qua
việc áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất
Ta biết chu kỳ kinh doanh của công ty phụ thuộc vào độ dài thời gian của các
khâu: dự trữ, sản xuất và lưu thông. Khi công ty áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ
thuật vào sản xuất sẽ đảm bảo sản xuất ra những sản phẩm có chất lượng cao, năng
suất cao, giá thành hạ. Điều này đồng nghĩa với việc thời gian của khâu sản xuất sẽ
trực tiếp được rút ngắn. Mặt khác, với hiệu quả nâng cao trong sản xuất sẽ ảnh
hưởng tích cực đến khâu dự trữ và lưu thông: chất lượng sản phẩm cao, giá thành hạ
sẽ góp phần đảm bảo cho công ty tiêu thụ được hàng hoá nhanh hơn, giảm thời gian
khâu lưu thông, từ đó công ty sẽ chủ động hơn trong dự trữ, tạo sự luân chuyển vốn
lưu động nhanh hơn.
 Tổ chức tốt công tác quản lý tài chính trên cơ sở không ngừng nâng cao
trình độ cán bộ quản lý tài chính
Nguồn nhân lực luôn được thừa nhận là yếu tố quan trọng quyết định sự thành
bại của mỗi doanh công ty. Sử dụng vốn lưu động là một phần trong công tác quản
lý tài chính của công ty, được thực hiện bởi các cán bộ tài chính do đó năng lực,
trình độ của những cán bộ này có ảnh hưởng trực tiếp đến công tác quản lý tài chính
nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng.
Công ty phải có chính sách tuyển lựa chặt chẽ, hàng năm tổ chức các đợt học
bổ sung và nâng cao kiến thức, nghiệp vụ tài chính cho các cán bộ nhân viên nhằm
đảm bảo và duy trì chất lượng cao của đội ngũ cán bộ nhân viên quản lý tài chính.
Tổ chức quản lý tài chính khoa học, tuân thủ nghiêm pháp lệnh kế toán, thống
kê, những thông tư hướng dẫn chế độ tài chính của Nhà nước. Quản lý chặt chẽ, kết

18
hợp với phân công nhiệm vụ cụ thể trong quản lý tài chính, cũng như trong từng
khâu luân chuyển của vốn lưu động nhằm đảm bảo sự chủ động và hiệu quả trong
công việc cho mỗi nhân viên cũng như hiệu quả tổng hợp của toàn công ty.
Qua quá trình phân tích, ta thấy được vai trò của vốn lưu động và sự cần thiết
phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty. Có nhiều giải pháp
được đưa ra nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tuy nhiên phần lớn đều
mang tính định hướng, việc áp dụng giải pháp nào, áp dụng giải pháp đó như thế
nào còn tuỳ thuộc rất lớn vào điều kiện cụ thể của mỗi công ty.

19
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THANH
LONG
2.1. Giới thiệu công ty TNHH Thanh Long
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển
CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THANH LONG
Tên giao dịch: CÔNG TY TNHH THANH LONG
Mã số thuế: 5100160013
Địa chỉ: Tổ 13, Phường Minh Khai, Thành phố Hà Giang, Tỉnh Hà Giang
Đại diện pháp luật: Trần Chí Thanh
Ngày cấp giấy phép: 22/05/2001
Ngày hoạt động: 01/06/2001 (Đã hoạt động 16 năm)
Điện thoại: 02193 211 780 / 02193 888 990
Với số vốn điều lệ là 15.000.000.000 đồng
Công ty TNHHThanh Long là một đơn vị sản xuất kinh doanh thương mại.
Trải qua gần 5 năm phát triển và trưởng thành, Công ty TNHH Thanh
Long đã liên tục khẳng định vị thế và uy tín trên thị trường, trở thành một trong
những Doanh nghiệp tin cậy, cung cấp chuyên nghiệp các sản phẩm trong lĩnh
vực: Khai thác cát, sỏi và cung ứng các vật liệu cho ngành xây dựng,… Trong
xu thế hội nhập của nền kinh tế Công ty TNHH Thanh Long luôn mong muốn
được hợp tác, liên doanh, liên kết với các đối tác trong và ngoài nước để được
cống hiến nhiều hơn nữa trong quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước.
Khi mới thành lập, Công ty TNHH Thanh Long với số vốn điều lệ ban đầu là
1.500.000.000 VNĐ, chỉ với 10 cán bộ công nhân viên, lợi nhuận chưa cao chỉ đủ
để bù đắp chi phí. Sau 3 năm hoạt động khi đã có nhiều khách hàng biết đến Doanh
nghiệp thì hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Thanh Long ngày càng phát

20
triển. Số lượng lao động năm 2003 là 30 cán bộ công nhân viên, đến năm 2004 số
lượng đã tăng lên là 34 cán bộ công nhân viên. Lợi nhuận bù đắp chi phí và một
phần mở rộng thị trường kinh doanh, xây dựng quỹ phúc lợi.
Nhờ có những bước đi đúng đắn mà hoạt động của Công ty TNHH Thanh
Long ngày càng phát triển. Tuy mới đi vào hoạt động nhưng Doanh nghiệp đã và
đang mở rộng thị trường tiêu thụ trong cả nước, ngày càng có nhiều khách hàng biết
đến công ty. Đó là một bước tiến tốt mà bất cứ công ty nào cũng mong muốn.
2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ
2.1.2.1. Chức năng của công ty
Công ty hoạt động theo đúng chức năng đã đăng ký trong giấy phép đăng ký kinh
doanh.
Mục đích chủ yếu: Được đào tạo rèn luyện trong môi trường chuyên nghiệp
đi lên cùng với những kinh nghiệm thu thập được trong quá trình phát triển nên khi
thành lập công ty đã xác định định hướng kinh doanh của mình là đem lại những
sản phẩm tốt nhất chất lượng nhất cho người tiêu dùng với tác phong làm việc
chuyên nghiệp, đồng thời góp phần giải quyết công ăn việc làm, đóng góp nghĩa vụ
cho ngân sách nhà nước, ổn định và nâng cao đời sống cán bộ công, nhân viên.
Cung cấp chuyên nghiệp các sản phẩm trong lĩnh vực: Khai thác cát, sỏi và
cung ứng các vật liệu cho ngành xây dựng,…
2.1.2.2. Nhiệm vụ của công ty
Thực hiện nhiệm vụ kinh doanh theo đúng ngành nghề kinh doanh đã đăng
ký trong giấy phép đăng ký kinh doanh và mục đích thành lập công ty.
Công ty hoàn toàn độc lập, tự chủ về tài chính, tự chủ về kế hoạch kinh doanh.
Công ty hoạt động theo nguyên tắc “một người chỉ huy”, Giám đốc công ty
là người quyết định tất cả mọi vấn đề liên quan đến mọi mặt hoạt động của công ty.
Tuỳ theo từng thời điểm Giám đốc công ty ban hành việc phân cấp quản lý đối với
các đơn vị trực thuộc của công ty.

21
Xây dựng chiến lược phát triển, kế hoạch sản xuất kinh doanh phù hợp với
nhiệm vụ và nhu cầu của thị trường. Ưu tiên sử dụng lao động trong khu vực và
trong nước, chăm lo tốt đời sống vật chất tinh thần cho cán bộ, nhân viên. Có kế
hoạch đào tạo, đào tạo lại nhằm nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ, năng lực
công tác, bảo đảm quyền lợi hợp pháp chính đáng cho cán bộ, nhân viên. Tôn trọng
quyền tổ chức của các tổ chức quần chúng, tổ chức chính trị xã hội trong doanh
nghiệp cho người lao động.
Thực hiện đúng các chế độ và quy định về quản lý vốn, tài sản, các quỹ, tạo
ra hiệu quả trong hoạt động kinh doanh, tăng cường điều kiện vật chất cho công ty,
tạo tiền đề vững chắc cho quá trình phát triển của công ty, chịu trách nhiệm về tính
xác thực của các hoạt động tài chính của công ty.
Công ty chịu sự quản lý của nhà nước thông qua các văn bản pháp qui.
Thực hiện nghĩa vụ nộp thuế và các khoản nộp vào Ngân sách Nhà nước theo quy
định của pháp luật hiện hành.
2.1.3. Bộ máy tổ chức của Công ty
Sơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty

22
(Nguồn: Phòng tổ chức)
- Giám đốc là người do Hội đồng quản trị bầu và bãi miễn, thay mặt công ty
chịu trách nhiệm trước cơ quan quản lý Nhà nước và Tổng công ty về mọi mặt sản
xuất kinh doanh của công ty, trực tiếp chỉ đạo sản xuất, xây dựng bộ máy giúp việc
Phòng tài chính kế toán
Phòng Kinh doanh - XNK
Phòng Kế hoạch – Đầu tư
Phòng cung ứng vật tư
Phòng tổ chức
Phòng quản lý máy
Phòng kinh tế kỹ thuật
Phòng hành chính
Đội lắp đặt thang máy
PGĐ Kỹ thuật
GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH
PGĐ Phụ trách sản xuất
thép mạ kẽm, mạ màu
PGĐ Kinh doanh
Phòng kỹ thuật
Dây chuyền mạ kẽm
Ban QA - QC
Xưởng Quang Minh
Xưởng Mai Động
Đội lắp đặt KCT 1
Đội lắp đặt HT điện 1
Đội lắp đặt HT ống
Dây chuyền mạ màu

23
đồng thời chỉ đạo trực tiếp và giám sát đến các phòng ban, tổ đội công trường. Kết
thúc năm kế hoạch, Giám đốc thực hiện phân tích, đánh giá thực hiện kế hoạch sản
xuất báo cáo trước Hội đồng quản trị và Đại hội cổ đông.
- Ba Phó giám đốc: Có nhiệm vụ trực tiếp chỉ đạo các bộ phận được phân
công uỷ quyền và giúp việc cho Giám đốc trong việc tham gia quản lý các lĩnh vực
sản xuất kinh doanh.
Phó giám đốc kinh doanh: Phụ trách tiêu thụ sản phẩm, tổ chức mạng lưới
các đại lý tiêu thụ sản phẩm cho công ty, được ủy quyền ký kết các hợp đồng tiêu
thụ sản phẩm, hoàn thành tốt các nhiệm vụ được giao và kế hoạch tiêu thụ sản
phẩm.
Phó giám đốc kỹ thuật: Là người được ủy quyền và chịu trách nhiệm trước
Giám đốc công ty về các lĩnh vực như nghiên cứu, xây dựng kế hoạch nhằm hoàn
thành công trình được giao; theo dõi hướng dẫn thi công, điều động máy móc thi
công cho công trình, chỉ đạo phối hợp giữa các phòng ban liên quan để bảo đảm
cung ứng vật tư, trang thiết bị kỹ thuật phục vụ thi công.
Phó giám đốc phụ trách sản xuất thép mạ kẽm, mạ màu: Là người được ủy
quyền và chịu trách nhiệm trước Giám đốc về tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt
động sản xuất thép mạ kẽm, mạ màu.
Các phòng ban chuyên môn, các tổ đội, phân xưởng và dây chuyền sản xuất
thực hiện theo đúng các chức năng được quy định:
- Phòng Kinh tế - Kỹ thuật: Lập kế hoạch về khối lượng thi công, theo dõi
khối lượng thực hiện, chủ trì xây dựng định mức, đơn giá, lập dự toán, lập hồ sơ
thầu, tổ chức áp dụng các biện pháp kỹ thuật mới, những sáng kiến cải tiến kỹ thuật
mới, những sáng kiến cải tiến kỹ thuật, phối hợp cùng các đơn vị thi công làm tốt
công tác nghiệm thu kỹ thuật, chạy thử, bàn giao công trình. Chuẩn bị đầy đủ tài
liệu để Giám đốc ký hợp đồng với đối tác, lập các thanh lý hợp đồng theo quy định.
- Phòng Tài chính - Kế toán: Có nhiệm vụ vừa tổ chức hạch toán kế toán,
vừa xây dựng kế hoạch huy động vốn, thanh toán việc thanh toán với các ngân hàng
và chủ đầu tư cũng như cán bộ công nhân viên. Hàng kỳ, phòng Tài chính - Kế toán

24
phải cung cấp các báo cáo nghiệp vụ cho lãnh đạo công ty và các cơ quan quản lý
Nhà nước.
- Phòng kinh doanh – XNK: Có nhiệm vụ nắm bắt nhu cầu thị trường để xây
dựng và tổ chức các phương án kinh doanh có hiệu quả, bảo đảm nguồn hàng hóa
chất lượng tổt, phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng. Thực hiện các công việc về
thương mại nhằm tiêu thụ tối đa sản phẩm của công ty sản xuất ra. Thực hiện các
công tác nghiên cứu thị trường và đề ra các chiến lược kinh doanh. Đồng thời có
chức năng tư vấn cho Giám đốc về công tác xuất nhập khẩu và tổ chức việc thực
hiện kinh doanh xuất nhập khẩu.
- Phòng Kế hoạch & đầu tư: Giúp Giám đốc theo dõi thực hiện khối lượng
công tác sản xuất kinh doanh qua đó xây dựng các kế hoạch ngắn và dài hạn. Lập
các dự án đầu tư, các dự án tiền khả thi để đầu tư phát triển sản phẩm.
- Phòng cung ứng vật tư: Có chức năng phối hợp với các phòng ban lập dự
trù cung cấp vật tư cho công trình, mua sắm vật tư, sắp xếp kho bãi bảo quản vật tư,
chi tiết việc liên hệ mua vật tư với các công ty để phục vụ các công trình.
- Phòng tổ chức: Có chức năng quản lý nhân sự theo sự chỉ đạo trực tiếp của
Ban Giám đốc bao gồm: tổ chức tuyển dụng, đào tạo, sắp xếp, điều chuyển nhân sự
cho phù hợp với tính chất và yêu cầu của công việc. Theo dõi đề bạt nâng lương, đi
học, khen thưởng, kỷ luật, hưu trí, đóng bảo hiểm của người lao động.
- Phòng quản lý máy: Quản lý máy móc, thiết bị của công ty như máy ủi,
máy san nền đảm bảo sử dụng đúng theo yêu cầu kỹ thuật và đạt hiệu quả kinh tế
cao.
- Phòng hành chính: Thừa lệnh Giám đốc ký tên và đóng dấu vào các công
văn, các bản sao và các bản xác nhận khác đồng thời soạn thảo văn bản và bảo mật
các văn bản hành chính trong công ty.
- Ban QA – QC (kiểm tra chất lượng sản phẩm): Thực hiện kiểm tra, giám
sát các sản phẩm do công ty gia công, chế tạo và các công trình thi công.
- Các xưởng và các đội lắp đặt: Thực hiện chức năng sản xuất, thi công, lắp
đặt các công trình cấp trên giao, đảm bảo hoàn thành đúng kỹ thuật và bàn giao

25
đúng thời hạn.
- Các dây chuyền mạ kẽm, mạ màu: Thực hiện các hoạt động sản xuất sản
phẩm thép mạ cung cấp cho thị trường.
2.1.4. Lĩnh vực hoạt động của công ty
Công ty với các ngành kinh doanh chính: Xây dựng công trình công nghiệp,
đường dây tải điện, trạm biến thế, lắp đặt máy móc, thiết bị cho các công trình. Đầu
tư xây dựng các công trình hạ tầng kỹ thuật đô thị và khu công nghiệp, xây dựng và
kinh doanh nhà ở. Sản xuất kinh doanh cấu kiện kim loại cho xây dựng, xà gồ thép,
thép mạ kẽm, thép mạ màu, tấm lợp kim loại, các phụ kiện từ thép mạ kẽm, thép mạ
màu. Chế tạo và lắp thiết bị nâng, nồi hơi, bồn, bể áp lức dung tích lớn. Chế tạo
thiết bị phi tiêu chuẩn và thiết bị đồng bộ cho các công trình công nghiệp. Cung cấp,
lắp đặt, bảo trì thang máy. Thiết kế kết cấu: đối với công trình xây dựng dân dụng,
công nghiệp, kỹ thuật hạ tầng đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ
cao. Sản xuất vật liệu xây dựng, chế biến lương thực, thực phẩm, kinh doanh xuất
nhập khẩu vật tư, thiết bị. Dịch vụ cho thuê nhà xưởng, văn phòng, kinh doanh
khách sạn. Để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra một cách thường xuyên, liên
tục Công ty đã bố trí tổ chức các phân xưởng, đội tổ theo sơ đồ sau:

26
Sơ đồ 1.2: Sơ đồ tổ chức kinh doanh
(Nguồn: Phòng Tổ chức)
Đội lắp đặt thang máy
Đội lắp đặt HT ống
Xưởng Mai Động
Xưởng Quang Minh
Dây chuyền
sản xuất
Dây chuyền mạ
màu
Dây chuyền mạ
kẽm
Công ty

2.1.5. Một số chỉ tiêu tài chính của Công ty trong hai năm 2015- 2016
Bảng 2.1: Bảng phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty
CHỈ TIÊU Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
2015/2014 2016/2014 2016/2015
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 130,584,864,522 292,448,753,233 450,552,559,920 161,863,888,711 124.0 319,967,695,398 245.0 158,103,806,687 54.1
2. Các khoản giảm trừ 10,443,558,395 3,258,599,073 10,443,558,395 - 3,258,599,073 - -7,184,959,322 -68.8
- Chiết khấu bán hàng 0 410,000,000 0 - 410,000,000 - 410,000,000 -
- Giảm giá hàng bán 373,311,343 135,985,875 373,311,343 - 135,985,875 - -237,325,468 -63.6
- Hàng bán bị trả lại 10,070,247,052 2,712,613,198 10,070,247,052 - 2,712,613,198 - -7,357,633,854 -73.1
3. Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch
vụ
130,584,864,522 282,005,194,838 447,293,960,847 151,420,330,316 116.0 316,709,096,325 242.5 165,288,766,009 58.6
4. Giá vốn hàng bán 121,451,265,333 256,895,248,092 419,173,431,081 135,443,982,759 111.5 297,722,165,748 245.1 162,278,182,989 63.2
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch
vụ
9,133,599,189 25,109,946,746 28,120,529,766 15,976,347,557 174.9 18,986,930,577 207.9 3,010,583,020 12.0
6. Doanh thu hoạt động tài chính 1,127,929,924 2,399,933,241 2,129,393,498 1,272,003,317 112.8 1,001,463,574 88.8 -270,539,743 -11.3
7. Chi phí tài chính 4,402,651,291 17,420,478,018 17,514,403,265 13,017,826,727 295.7 13,111,751,974 297.8 93,925,247 0.5
- Trong đó: Chi phí lãi vay 4,366,101,269 17,124,858,795 17,498,662,725 12,758,757,526 292.2 13,132,561,456 300.8 373,803,930 2.2
8. Chi phí bán hàng 0 2,770,329,585 3,205,530,274 2,770,329,585 - 3,205,530,274 - 435,200,689 15.7
Đơn vị tính: đồng

28
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 5,468,545,885 6,989,596,503 8,203,577,911 1,521,050,618 27.8 2,735,032,026 50.0 1,213,981,408 17.4
10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 390,331,937 329,475,881 1,326,411,814 -60,856,056 -15.6 936,079,877 239.8 996,935,933 302.6
11. Thu nhập khác 716,015,845 982,677,552 1,000,680,900 266,661,707 37.2 284,665,055 39.8 18,003,348 1.8
12. Chi phí khác 138,711,373 1,196,117 207,337,499 -137,515,256 -99.1 68,626,126 49.5 206,141,382 17,234.2
13. Lợi nhuận khác 577,304,472 981,481,435 793,343,401 404,176,963 70.0 216,038,929 37.4 -188,138,034 -19.2
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 967,636,409 1,310,957,316 2,119,755,215 343,320,907 35.5 1,152,118,806 119.1 808,797,899 61.7
17. Lợi nhuận sau thuế TNDN 696,698,214 943,889,268 1,526,223,755 247,191,053 35.5 829,525,540 119.1 582,334,487 61.7

29
Là một Công ty TNHH hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, công ty luôn đặt lợi
nhuận lên hàng đầu. Từ năm 2014 các chỉ tiêu của công ty liên tục tăng. Các chỉ tiêu
doanh thu và lợi nhuận của công ty có sự tăng trưởng mạnh. Điều này là do trong năm
có nhiều công trình hoàn thành và được bàn giao. Ngoài ra, Công ty cũng tham gia vào
nhiều công trình và dự án lớn. Có thể nói mấy năm gần đây, công ty làm ăn khá thành
công với hàng loạt hợp đồng được ký và triển khai có hiệu quả. Đó là các hợp đồng
xây lắp và chế tạo thiết bị ký từ đầu năm 2015 như: Hợp đồng 220 tỷ làm tổng thầu xây
lắp và lắp thiết bị (chiếm 45% tổng khối lượng công việc nhà máy) cho dự án xây dựng
Lợi nhuận của công ty năm 2014 là 967 triệu đồng, năm 2015 là 1,310 triệu đồng, năm
2016 là 2,119 triệu đồng. Lợi nhuận của công ty ngày càng tăng là do doanh thu tăng
liên tục trong 3 năm. Doanh thu năm 2015 tăng 161,863 triệu đồng, tốc độ tăng 124%
so với năm 2014. Đến năm 2016 doanh thu tăng 158,103 triệu đồng, tốc độ tăng
54.1%. Bên cạnh đó doanh thu tài chính và thu nhập khác của công ty cũng tăng lên
đáng kể. Một phần đóng góp vào sự gia tăng của lợi nhuận.
Lợi nhuận gộp của công ty cũng tăng nhanh qua các năm. Năm 2015 lợi nhuận
gộp tăng 15,976 triệu đồng, tốc độ tăng 174.9% so với năm 2014. Sang năm 2016 lợi
nhuận gộp của công ty tăng lên 3,010 triệu đồng, tốc độ tăng 12% so với năm 2015.
Giá vốn hàng bán tăng lên cùng với tốc độ tăng của doanh thu. Do đó lợi nhuận gộp
vẫn tăng lên. Hoạt động đầu tư tài chính của công ty không được chú trọng, khoản
doanh thu hoạt động tài chính của công ty là thu từ lãi tiền gửi ngân hàng và lãi từ
chênh lệch tỷ giá hối đoái. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty ngày càng
tăng. Năm 2015 tăng 343 triệu đồng, tốc độ tăng 35.5% so với năm 2014. Năm 2016
tăng 808 triệu đồng, tốc độ tăng 61.7% so với năm 2015. Tốc độ tăng của lợi nhuận sau
thuế của công ty cũng tương tự tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế. Tỷ lệ lợi nhuận sau
thuế so với doanh thu trong 3 năm của công ty chưa cao. Điều này là do doanh thu
tăng, nhưng giá vốn, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng lên.
Công ty nên tìm biện pháp giảm thiểu chi phí, tăng doanh thu nhằm nâng cao lợi
nhuận. Nhìn chung kết quả kinh doanh của công ty trong 3 năm đã có sự tiến bộ vượt

30
bậc. Thông qua một số chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh chúng ta phần nào thấy
được chiến lược hoạt động kinh doanh của công ty. Để thấy rõ hơn hoạt động kinh
doanh của công ty, ta đi phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cũng như hiệu quả sử dụng
nguồn vốn của công ty
2.2. Thực trạng và công tác quản lý và sữ dụng vốn lưu động tại công ty TNHH
Thanh Long
2.2.1. Thuận lợi, khó khăn
2.2.1.1. Thuận lợi
 Đội ngũ nhân viên trẻ, có năng lực, trung thành với công ty. hầu hết đều dưới 30
tuổi rất năng động, nhiệt tình có thể tham gia bất cứ hoạt động nào khi cần.
 Lợi thế về giá rất lớn, giá cả luôn luôn mềm hơn so với các đối thủ cạnh tranh
 Sản phẩm dịch vụ của công ty cũng ngày càng trở lên đa dạng, phong phú, chất
lượng không ngừng được nâng cao
2.2.1.2. Khó khăn
 Đội ngũ nhân viên trẻ chiếm đa số nên những người này chưa có nhiều kinh nghiệm
thực tế, rất thiếu những nhân viên sale giỏi, giàu kinh nghiệm…
 Công tác nghiên cứu thị trường triển khai còn mang tính nhỏ lẻ, chưa có chính sách
riêng cho các thị trường lớn dẫn đến hiệu quả kinh doanh chưa cao.
 Việc nghiên cứu, tìm kiếm thông tin về khách hàng quốc tế và đưa sản phẩm
tới người tiêu dùng chưa mang lại hiệu quả
 Công ty vẫn chưa có được thương hiệu thật lớn .
2.2.2. Nguồn hình thành vốn lưu động của Công ty
2.2.2.1. Nguồn vốn lưu động thường xuyên
Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên liên
tục thì tương ứng với một quy mô nhất định đòi hỏi thường xuyên phải có một lượng

31
TSLĐ nhất định nằm trong các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh bao gồm: các khoản dự
trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và nợ phải thu của khách hàng.
Những TSLĐ này thường xuyên được hình thành từ nguồn vốn lưu động thường xuyên
có tính chất ổn định, lâu dài.
Bảng 2.2 dưới đây sẽ giúp chúng ta đánh giá được mức độ sử dụng nguồn vốn lưu
động thường xuyên của Công ty TNHH Thanh Long.
Nguồn vốn lưu = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn
động thường xuyên
Bảng 2.2: Mức độ sử dụng nguồn vốn lưu động
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu
Năm
Tài sản lưu động
( 1 )
Nợ ngắn hạn
( 2 )
Nguồn vốn lưu động
thường xuyên (1) - (2)
2014 233,641,866,109 254,113,298,628 -20,471,432,519
2015 368,736,218,139 443,833,832,541 -75,097,614,402
2016 507,247,700,069 443,833,832,541 63,413,867,528
Nguồn: Phòng kế toán
Nhìn vào số liệu bảng trên, chúng ta có thể thấy rất rõ nguồn vốn lưu động thường
xuyên của Công ty biến động, từ năm 2014 đến năm 2015 giảm 266%, đến năm 2016
nguồn vốn lưu động thường xuyên của Công ty tăng 184%. Ta thấy nguồn vốn lưu
động thường xuyên của Công ty năm 2016 lớn tạo ra mức độ an toàn cho Công ty trong
kinh doanh, làm cho khả năng tài chính của Công ty được đảm bảo vững chắc hơn. Để
có được khả năng về vốn lớn như thế này Công ty đã nỗ lực phát triển bản thân không
dựa vào các nguồn vay ngắn hạn, dài hạn để kinh doanh sản xuất.

32
2.2.2.2. Nguồn vốn lưu động tạm thời
- Các khoản phải trả cho người lao động và các khoản phải nộp: Đây là một
nguồn vốn mà bất kỳ một doanh nghiệp nào trong hoạt động kinh doanh của mình đều
phát sinh. Đó là các khoản phải trả phải nộp chưa đến kỳ thanh toán (thuế, BHXH phải
nộp chưa đến kỳ nộp, tiền lương, tiền công phải trả CNV...)
- Tín dụng nhà cung cấp: Trong nền kinh tế thị trường thường phát sinh việc
mua chịu, bán chịu. Doanh nghiệp có thể mau chịu vật tư hàng hóa của nhà cung cấp.
Trong trường hợp này nhà cung cấp đã cấp cho một khoản tín dụng hay nói cách khác
đi doanh nghiệp đã sử dụng tín dụng thương mại để đáp ứng một phần nhu cầu vốn.
Bảng 2.3: Các khoản phải trả, phải nộp và Tín dụng nhà cung cấp
ĐVT: Đồng
Năm
2014 2015 2016
Chỉ tiêu ST % ST % ST %
1. Các khoản
phải trả, phải
nộp ( chưa đến
hạn trả nộp...)
5,160,202,287 6.87 26,473,505,535 19.49 26,473,505,535 19.49
2. Tín dụng nhà
cung cấp
69,973,864,655 93.13 109,348,094,990 80.51 109,348,094,990 80.51
Nguồn: Phòng kế toán
Trong cơ cấu nguồn vốn lưu động tạm thời của công ty ta có thể thấy được các
khoản phải trả, phải nộp của Công ty tăng dần qua các năm: năm 2015 bằng 2016 tăng
về con số tuyệt đối: 21,313 triệu đồng so với năm 2014, tuy nhiên trong cơ cấu nguồn
vốn lưu động tạm thời các khoản phải trả, phải nộp lại có tỷ trọng tăng lên 19,49%.
Đây là các khoản nợ ngắn hạn phát sinh có tính chất chu kỳ, Công ty có thể sử dụng

33
tạm thời các khoản này để đáp ứng nhu cầu vốn mà không phải trả chi phí. Tuy nhiên
điều cần chú ý trong việc sử dụng các khoản này là phải đảm bảo thanh toán đúng kỳ
hạn.
Ngoài ra còn có khoản tín dụng nhà cung cấp chiếm trung bình trên 80% trong
cơ cấu nguồn vốn lưu động tạm thời của Công ty, với tỷ trọng lớn như vậy của khoản
tín dụng nhà cung cấp là chưa hợp lý trong cơ cấu nguồn vốn lưu động tạm thời vì khi
sử dụng tín dụng thương mại Công ty phải trả chi phí cho khoản tín dụng này, vì vậy,
yếu tố quan trọng để đi đến quyết định có nên sử dụng tín dụng thương mại hay không
là phải xác định chi phí của khoản tín dụng thương mại. Ta có thể thấy nguồn vốn lưu
động tạm thời của Công ty khá dồi dào nhưng điều này cũng có nghĩa là đến một lúc
nào đó một loạt các khoản phải trả phải nộp đến hạn trả nộp, Công ty sẽ phải dồn hết
vốn để trả và thiếu chủ động trong mọi hoạt động kinh doanh của mình hơn. Hơn nữa
Công ty TNHH Thanh Long là một doanh nghiệp kinh doanh xây dựng công trình,
hoạt động liên tục không mang tính mùa vụ, vì vậy yêu cầu tất yếu Công ty cần phải có
một lượng vốn lưu động thường xuyên nhiều hơn và ổn định hơn.
2.2.3. Tình hình sử dụng vốn lưu động
2.2.3.1. Cơ cấu Vốn lưu động
Để có nguồn vốn đầu tư cho các tài sản lưu động Công ty đã tiến hành tìm kiếm
nguồn tài trợ cho mình. Trong những năm gần đây, nguồn tài trợ của công ty chủ yếu
là từ nguồn vay ngắn hạn. Ta có thể thấy rõ cơ cấu nguồn vốn qua bảng sau:

34
Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn của công ty
Nguồn
2014 2015 2016
Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ
lệ
( đồng ) ( % ) ( đồng ) ( % ) ( đồng ) ( %
)
A. NỢ PHẢI TRẢ 615,081,887,503 97.7 805,680,098,562 98.3 805,680,098,562 85.9
I. Nợ ngắn hạn 254,113,298,628 40.4 443,833,832,541 54.2 443,833,832,541 47.3
II. Nợ dài hạn 360,968,588,875 57.3 361,846,266,021 44.2 361,846,266,021 38.6
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 14,534,803,458 2.3 13,877,155,982 1.7 132,427,020,590 14.1
I. Vốn chủ sở hữu 14,508,522,244 2.3 13,857,730,340 1.7 132,473,576,300 14.1
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 26,281,214 0.0 19,425,642 0.0 -46,555,710 0.0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 629,616,690,961 100 819,557,254,544 100 938,107,119,152 100

35
( Nguồn : Trích từ bảng cân đối kế toán 2014 – 2016)
Nguồn
Chênh lệch 2015
so với 2014
Chênh lêch
2016 so với 2015
% %
A. NỢ PHẢI TRẢ 190,598,211,059 31.0 0 -
I. Nợ ngắn hạn 189,720,533,913 74.7 0 -
II. Nợ dài hạn 877,677,146 0.2 0 -
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU -657,647,476 (4.5) 118,549,864,608 854.3
I. Vốn chủ sở hữu -650,791,904 (4.5) 118,615,845,960 856.0
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác -6,855,572 (26.1) -65,981,352 (339.7)
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 189,940,563,583 30.2 118,549,864,608 14.5

36
Nhìn vào bảng thống kê ta có thể thấy nguồn tài trợ chủ yếu cho vốn lưu động
của Công ty là nguồn vốn vay ngắn hạn và dài hạn. Vốn vay ngắn hạn tăng tỷ trọng
qua các năm, nguồn vốn này là một giải pháp khá hiệu quả, nó giúp Công ty có thể
huy động một cách nhanh chóng số vốn cần thiết, việc huy động vốn lại đơn giản,
tiện lợi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụng nguồn vốn vay dài hạn.
Tuy nhiên việc sử dụng nguồn vốn này lại có những mặt hạn chế của nó. Nếu quá
lạm dụng nguồn vốn này sẽ làm tăng hệ số nợ và làm tăng nguy cơ không trả được
nợ khi các khoản nợ đến hạn, từ đó làm tăng nguy cơ phá sản.
Các khoản phải trả người lao động, người mua trả tiền trước, thuế, các khoản
phải trả, phải nộp khác cũng góp phần hình thành nên vốn kinh doanh nhưng chỉ
chiếm một tỷ lệ khá nhỏ.
2.2.3.2. Vốn bằng tiền và các khoản thanh toán
Xét về mặt hình thái, vốn lưu động trong Công ty tồn tại dưới bốn dạng chính
đó là tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, TSLĐ khác. Để có cái nhìn tốt hơn
về tình hình sử dụng vốn lưu động trong Công ty ta tiến hành phân tích tình hình sử
dụng từng loại VLĐ.
a. Phân tích tình hình sử dụng tiền mặt của công ty:
Tiền mặt trong doanh nghiệp có tính thanh khoản cao, nó đáp ứng kịp thời các
nhu cầu trước mắt của Công ty như: nhu cầu mua sắm hàng hóa, vật tư, nguyên,
nhiên liệu phục vụ, thanh toán các chi phí cần thiết đảm bảo hoạt động sản xuất diễn
ra bình thường và liên tục. Vì vậy việc dự trữ tiền mặt là cần thiết và tất yếu. Tuy
nhiên khi dự trữ tiền mặt, mỗi doanh nghiệp cần tính toán mức dự trữ hợp lý nhất,
đảm bảo đủ lượng tiền mặt cần thiết. Việc dự trữ quá nhiều sẽ làm giảm hiệu quả sử
dụng VLĐ.
Nhìn vào bảng kết cấu VLĐ của công ty ta thấy qua các năm 2014, 2015 vốn
lưu động tồn tại dưới dạng tiền mặt chiếm tỷ lệ nhỏ. Năm 2014, tỷ lệ tiền mặt chiếm
8,8 % trong tổng VLĐ. Năm 2015, tỷ lệ tiền mặt trong tổng vốn lưu động giảm
xuống chỉ còn 0,3%. Đến năm 2016 tiền mặt của Công ty đã tăng lên, chiếm 3,6%
trong tổng VLĐ. Như vậy, nhìn chung tỷ trọng tiền mặt trong tổng vốn lưu động

37
tăng đáng kể trong năm 2016, điều này sẽ giúp cho Công ty thuận lợi trong việc đáp
ứng nhu cầu hàng ngày và thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tuy nhiên điều này
cũng chứng tỏ Công ty đã không tận dụng được nguồn vốn cho đầu tư, gây ứ đọng
vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động vì tiền mặt tồn quỹ không sinh lợi.
Bảng 2.5: Tình hình dự trữ tiền mặt qua các năm.
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu 2014 2015 2016
Tiền 20,589,461,568 1,237,844,144 18,428,048,820
1. Tiền 20,589,461,568 1,237,844,144 18,428,048,820
2. Các khoản tương đương tiền 0 0 0
( Nguồn: Trích từ bảng cân đối kế toán 2014 – 2016)
Biểu đồ 2.1: Tình hình dự trữ tiền mặt
b. Phân tích tình hình các khoản phải thu của công ty:
Nhìn vào bảng kết cấu vốn lưu động (bảng 2.2) ta thấy các khoản phải thu
chiếm một tỷ lệ khá cao trong tổng giá trị vốn lưu động. Năm 2014 các khoản phải
thu chiếm 35,7 % trong tổng vốn lưu động, năm 2015, các khoản phải thu của Công
ty giảm còn 16,6%. Năm 2016 các khoản phải thu tăng lên 18,2% trong tổng vốn
lưu động. Các khoản phải thu có xu hướng giảm trong năm 2015-2016 so với năm

38
2014 cho thấy hoạt động quản trị các khoản phải thu ngày càng được quan tâm hơn,
đặc biệt trong năm 2016, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng 18,2% chứng tỏ hoạt
động tiêu thụ của công ty đã được đẩy mạnh, nhưng mặt khác lại cho ta thấy nguồn
vốn của công ty đang bị chiếm dụng, điều này sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn
lưu động của Công ty .Để hiểu rõ hơn về tình hình các khoản phải thu của công ty ta
có thể xem xét bảng sau:
Bảng 2.6: Tình hình các khoản phải thu của công ty
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu
Các khoản phải
thu
1. Phải thu khách
hàng
2. Trả trước
người bán
3.PT nội bộ
NH
4. Phải thu
khác
Năm
2014
Giá trị 14,182,419,348 4,834,575,045 0 4,513,269,258 4,834,575,045
Tỷ lệ 100.00% 34.09% 0.00% 31.82% 34.09%
Năm
2015
Giá trị 87,466,810,615 5,999,876,547 76,104,768,720 5,362,165,348 0
Tỷ lệ 100.00% 6.86% 87.01% 6.13% 0.00%
Năm
2016
Giá trị 63,714,491,544 52,426,521,236 5,925,804,960 5,362,165,348 0
Tỷ lệ 100.00% 82.28% 9.30% 8.42% 0.00%
(Nguồn: Trích bảng cân đối kế toán 2014 – 2016)
Qua bảng số liệu và biểu đồ trên ta thấy năm 2014, các khoản phải thu là
14,182,419,348 đồng, nhưng đến 2015 các khoản phải thu lên đến 87,466,810,615 đồng.
Năm 2016 các khoản phải thu của Công ty là 63,714,491,544 đồng.
Trong các khoản phải thu thì tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ
trọng lớn năm 2016 trên 80%. Tỷ trọng của các khoản phải thu này ít ổn định qua
các năm. Năm 2014 các khoản phải thu khách hàng chiếm 34,09 % trong tổng các
khoản phải thu. Năm 2015 tỷ lệ các khoản phải thu khách hàng giảm còn 6,86%
trong tổng các khoản phải thu. Năm 2016, tỷ lệ các khoản phải thu khách hàng
trong tổng các khoản phải thu lại tăng lên 82,28%.
Các khoản trả trước người bán tăng mạnh năm 2015 chiếm tỷ trọng 87,01%
Phải trả nội bộ chiếm tỷ trọng giảm qua các năm, năm 2014 là 31,82%, năm
2015 giảm còn 6,13%, năm 2016 tăng nhẹ lên 8,42%.

39
Các phải thu khác chiếm tỷ lệ không đáng kể.
Như vậy các khoản phải thu của công ty năm 2015 tỷ trọng của nó lại giảm,
điều này chứng tỏ trong năm Công ty đã tăng cường thu hồi các khoản nợ tăng qua.
Trong năm 2016, tỷ trọng các khoản phải thu tăng đáng kể, điều này chứng tỏ hoạt
động tiêu thụ của công ty được đẩy mạnh. Tuy nhiên nguồn vốn của công ty lại
đang bị chiếm dụng. Khoản mục này vẫn chiếm tỷ trọng lớn, đây là một yếu tố làm
giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty.
2.2.3.3. Hàng tồn kho
Hoạt động dự trữ hàng tồn kho là rất quan trọng và cần thiết đối với mỗi doanh
nghiệp, nhằm đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho
sự an toàn khi có biến cố bất thường xảy ra, hay dự trữ tăng thêm để đáp ứng nhu
cầu thị trường khi cần thiết.
Để hiểu rõ hơn về tình hình hàng tồn kho của Công ty trong những năm gần
đây ta có thể xem xét bảng sau:
Bảng 2.7: Tình hình hàng tồn kho của Công ty
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu
2014 2015 2016
Giá trị % Giá trị % Giá trị %
Hàng tồn kho 152,087,161,603 100.00% 211,048,971,328 100.00% 599,510,609 100.00%
1. NVL tồn kho 69,351,745,691 45.60% 113,670,975,957 53.86% 298,915,990 49.86%
- NVL chính 41,839,178,157 27.51% 92,692,708,207 43.92% 184,109,708 30.71%
- NVL phụ 27,512,567,534 18.09% 20,978,267,750 9.94% 114,806,282 19.15%
2. Công cụ,
dụng cụ
33,702,515,011 22.16% 36,279,318,171 17.19% 121,820,556 20.32%
3. CPhí SXKD
DD
41,382,916,672 27.21% 49,258,829,908 23.34% 129,134,585 21.54%
4. Thành phẩm 7,072,053,015 4.65% 8,083,175,602 3.83% 33,452,692 5.58%
5. Hàng hóa 577,931,214 0.38% 3,735,566,793 1.77% 16,186,786 2.70%
(Nguồn: Trích từ bảng cân đối tài khoản 2014 – 2016)

40
Căn cứ vào bảng kết cấu vốn lưu động ta thấy: trong cơ cấu VLĐ của Công ty
, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn. Năm 2014, giá trị hàng tồn kho của Công ty
chiếm 57,2 % trong tổng vốn lưu động. Năm 2015 tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng
vốn lưu động tăng lên, hàng tồn kho chiếm 65,1%. Và đến năm 2016 hàng tồn kho
giảm mạnh chỉ còn 0,1%. Qua các năm 2014, 2015 tỷ trọng hàng tồn kho có sự
biến động nhưng sự biến động này quá nhỏ, nhìn chung tỷ trọng hàng tồn kho của
Công ty tương đối ổn định. Tình trạng này thì sẽ dẫn đến ứ đọng vốn trong khâu dự
trữ, làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty.Đến năm 2016 thì Công ty đã có
nhiều biện pháp để giải phóng lượng HTK.
Đi sâu vào cơ cấu hàng tồn kho ta thấy, nguyên vật liệu chiếm một tỷ trọng lớn
trong hàng tồn kho. Năm 2014 nguyên vật liệu tồn kho chiếm 45,60 % giá trị hàng
tồn kho, năm 2015 con số này là 53,86 %, đến năm 2016, tỷ trọng nguyên vật liệu
trong hàng tồn kho giảm còn 49,86 %. Tỷ trọng nguyên vật liệu trong hàng tồn kho
khá cao, tuy nhiên, với đặc điểm là một doanh nghiệp sản xuất, hoạt động sản xuất
lại mang tính mùa vụ, thì tỷ trọng nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất như trên là
một điều hợp lý.
Chiếm tỷ trọng nhỏ hơn hàng tồn kho là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của công ty có xu hướng giảm dần qua các
năm. Năm 2014, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm 27,21 % hàng tồn kho,
nhưng đến 2015, chi phí này chỉ chiếm 23,34 %. Đến 2016, tỷ trọng chi phí sản
xuất kinh doanh dở dang giảm xuống chiếm 21,54 % trong tổng giá trị hàng tồn
kho. Việc giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là một nhân tố quan trọng góp
phần làm giảm giá thành sản phẩm nâng cao sức cạnh tranh của Công ty trên thị
trường.
2.2.3.4. Nợ phải thu
Qua bảng phân tích thấy rằng các khoản phải thu giảm dần qua các năm
nhưng vẫn ở mức cao. Chính sách công nợ của công ty chưa được chặt chẽ. Hơn thế
nữa, khoản tiền trả trước cho người bán cũng có xu hướng giảm qua 3 năm 2014-
2016.

41
Bảng 2.8: Các khỏan phải thu ngắn hạn (2014-2016)
ĐVT: Đồng/%
2015/2014 2016/2015
Các khoản phải thu ngắn hạn 92,991,613,910 240.3 -39,407,632,932 -29.9
Nguồn: Tổng Hợp từ Bảng cân đối kế toán
Để đánh giá các khoản phải thu có ảnh hưởng như thế nào đến tình hình tài
chính của Công ty, cần xem xét 2 tỷ trọng sau:
Tỷ trọng các khoản phải thu so với tài
sản ngắn hạn
=
Các khoản phải thu
Tài sản ngắn hạn
Lần lượt qua ba năm 2014,2015,2016 tỷ số này lần lượt là 35,7%, 16,6% và
18,2%
2.2.3.5. Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta thường sử dụng hệ thống
các chỉ số tài chính. Dưới đây là một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu
động của doanh nghiệp
 Các tỷ số về khả năng thanh toán:
* Khả năng thanh toán hiện hành: (HTTHH)
Khả năng thanh toán
hiện hành =
TSLĐ & đầu tư ngắn hạn
Nợ ngắn hạn
2014 2015 2016
TSLĐ & đầu tư ngắn hạn 233,641,866,109 368,736,218,139 507,247,700,069
Nợ ngắn hạn 254,113,298,628 443,833,832,541 443,833,832,541
Khả năng thanh toán hiện
hành
0.92 0.83 1.14

42
Ta thấy, năm 2014 cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 0,92 đồng
tài sản ngắn hạn. Năm 2015 một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 0,83
đồng TSNH, nhưng sang đến năm 2016 thì một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo
bằng 1,14 đồng TSNH. Ta thấy khả năng thanh toán hiện hành của Công ty có biến
động tốt trong năm 2016, điều này cho thấy khả năng trả nợ của Công ty là tốt.
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh: (HTTN)
Hệ số thanh toán
nhanh =
TSLĐ và ĐTNH – Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
2014 2015 2016
Tài sản lưu động
và đầu tư ngắn hạn -
Hàng tồn kho
81,554,704,506 157,687,246,811 506,648,189,460
Nợ ngắn hạn 254,113,298,628 443,833,832,541 443,833,832,541
nhanh
0.32 0.36 1.14
Căn cứ vào các số liệu trên ta thấy: trong năm 2014 Công ty chỉ có 0,32 đồng
tài sản ngắn hạn (không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ) để sẵn sàng đáp ứng
cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Năm 2015 chỉ số thanh toán nhanh của Công ty tăng hơn
2014 và đạt 0,36, nghĩa là Công ty có 0,36 đồng tài sản ngắn hạn để sẵn sàng đáp
ứng 1 đồng nợ ngắn hạn. Trong năm 2016, Công ty có đến 1,14 đồng tài sản ngắn
hạn để sẵn sàng đáp ứng cho 1 đồng nợ ngắn hạn.
Như vậy, ta thấy hệ số thanh toán nhanh của Công ty trong những năm gần đây
ngày càng cao. Điều này cho thấy khả năng thanh toán công nợ của Công ty cao, tạo
thuận lợi trong việc thanh toán, vì vào lúc cần Công ty dễ dàng trả các khoản nợ đến
hạn.

43
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh bằng tiền: (HTTBT)
nhanh bằng tiền =
Tiền
Nợ ngắn hạn
2014 2015 2016
Tiền 20,589,461,568 1,237,844,144 18,428,048,820
Nợ ngắn hạn 254,113,298,628 443,833,832,541 443,833,832,541
nhanh bằng tiền
0.081 0.003 0.042
Hệ số thanh toán nhanh bằng tiền của Công ty biến động qua các năm 2014,
2015. Và tăng vào năm 2016, nhưng khả năng thanh toán bằng tiền mặt của Công ty
chưa đảm bảo. Điều này cho thấy tiền mặt trong Công ty chưa đáp ứng được các
khoản nợ đến hạn của Công ty .
Trên thực tế, hệ số này càng cao thì doanh nghiệp càng chủ động trong việc
thanh toán các khoản nợ đến hạn, tuy nhiên khi chỉ số này quá cao thì lượng tiền
mặt tồn quỹ lại khá lớn, do đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Đối với
Công ty TNHH Thanh Long, hệ số thanh toán nhanh bằng tiền thấp cho thấy lượng
tiền mặt tồn quỹ thấp, đây là một yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu
động.
 Các tỷ số về khả năng hoạt động:
* Số vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay
hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho bình quân
2014 2015 2016
Giá vốn hàng bán 121,451,265,333 256,895,248,092 419,173,431,081
Hàng tồn kho 152,087,161,603 211,048,971,328 599,510,609
Số vòng quay hàng tồn
kho
0.80 1.22 699.19

Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc

Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc

Similar to Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc (14)

More from Dịch vụ viết thuê đề tài trọn gói 🥰🥰 Liên hệ ZALO/TELE: 0917.193.864 ❤❤

More from Dịch vụ viết thuê đề tài trọn gói 🥰🥰 Liên hệ ZALO/TELE: 0917.193.864 ❤❤ (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Thanh Long.doc