De term impact investing werd nog geen 10 jaar geleden bedacht als marketing term voor reeds bestaande investeringen met de ambitie om de economische ontwikkeling van landen te versnellen, vanuit sociale doelen, voor milieubescherming, cultuur behoud etc.
Door de hype rond de term wordt deze makkelijk geplakt op allerlei investeringen, tegelijkertijd zijn ook verschillende soorten impact investing ontstaan. Niet zozeer op die verschillende ambities, maar wel als impact investing sub-sectoren, met verschillende omvang en karakteristieke investeerders en investeringsinstrumenten. Ik noem ze: Klassiek, Fhilantropisch, Direct & Indirect (publci Equity) en Crowdfunden voor Impact.
Uitgebreide toelichting op: goo.gl/fstWgw Impact Investing Nieuws 1juni2015 en een korte als pdf 3 pag. hier op Slideshare
Impact Investing in 2018
Paradoxen, Prospect, Pioniers & Power to the People
Als door&door optimist ga ik el jaar in met goede voornemens en grote verwachtingen. Ook dit jaar: mijn goede voornemen is het impact investing universum exponentieel op te schalen met impact ratings op basis van:
Beschikbaarheid & Betaalbaarheid
Impact visie & ambitie, impact databases & publicaties
Finance: Toegankelijke valuta: Opname in Beleggings-product(en); Indices, Benchmarks; & Buy of Hold adviezen.
Voor crowdfundingplatforms: AFM toezicht, krediet & risico check.
.....
Markt & Transparantie
OpenImpact.ca is een impact investment producten platform met 150 fondsen met 6,6miljard US$ AuM. “The old model would have said, ‘keep this information proprietary’,” said Norm Tasevski, co-founder of Purpose Capital. “But now more than ever we must lead by example if we expect to engage investors and markets.”
Facts & figures
CambridgeAssociates analyseerde 55 private equity real assets impact investing funds in: timber, real estate & infrastructure. Ze doen het goed, net zo goed als niet impact fondsen in dezelfde sectoren.
In de Heldenhoek: Michael jantzi, met een Nederlands randje
ACADEMIA & CHARI's
De Stanford Social Innovation Review publiceerde een serie artikelen 'Mission possible how foundations are shaping the future of impact investing' met Amerikaanse impact investing charis, hun ervaringen en adviezen.
De katalyserende kracht van impact investing is een terugkerend thema: het aantrekken van meer privaat kapitaal. Niet per se door 'opstart' giften & zachte leningen, ook door als mede investeerder (nergens staat tegen lagere rendement) om het opstart bedrag bijeen te brengen.
Amerikaanse chari's werken met: grants to de-risk transactions, program-related investments to provide catalytic capital, mission-related investments seeking competitive returns out of the endowment, diverse products such as loans, equity, and guarantees; and a wider range of return expectations'.
Met aparte paragraaf met financiële instrumenten opgezet door chari's (fondsen, frameworks, indices etc.)
Mijn favoriete quote: Think and act holistically with money and influence within and beyond our sector, seeking impact on both Wall Street and Main Street.
The report in English: by VBDO 'Impact investing, from niche to mainstream' (pdf, 68 pag. 4 feb 2016) goo.gl/ofW5XO
Ik focus in mijn blog op impact investing door kleine beleggers en verdiep me meestal pas in wat institutionele investeerders doen als de beleggingsproducten ook 'inclusive' zijn, dus bereikbaar worden voor kleine beleggers.
In een 'trickle down' strategie is 'inclusiveness' de volgende fase, maar die moet dan wel ingezet worden...
Vlog met samenvatting en uitleg van het ideale inclusive #impinv product:
https://www.youtube.com/watch?v=tSKSTsTJuBk
English Vlog explaining the ideal inclusive #impinv product & summary of this blog
https://www.youtube.com/watch?v=KOmbx33Wy_o
Alleen PRIPK: het http://www.slideshare.net/alcanne/het-ideale-inclusieve-impact-investerings-product-nederlands
Deze keer: het ideale inclusieve impact investing product in het Nederlands en het onderzoek van IBSAmsterdam naar het rendement van ondergewaardeerde duur-zame aandelen. Goed! Nu graag nog een onderzoek naar ondergewaardeerde aandelen in impact sectoren, de indices zijn veelbelovend (zie IINieuws-1okt15) en Megatrends. Veel korte nieuwsberichten omdat ik achterliep*.
http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2016/04/impact-investing-nieuws-1-april-2016.html
Ideal Inclusive Impact Investment Product in English:
https://www.linkedin.com/pulse/inclusive-impact-investment-products-alcanne-houtzaager?trk=pulse_spock-articles
Deze keer: Impact PROOF door Harry Hummels en Alexander Röntgen van Noabers rol als Impact investeerder in Vital Healthcare, e-healthcare op basis van self-management (monitoring) door patienten en actuele informatieverschaffing voor behandelaars. (onderaan bij academic case)
Market: ASN Bank publiceert mooie jaarcijfers. Inclusive impact investing bij 3 Nederlandse grootbanken: hun aanbod duurzaam beleggen voor particulieren: ABNAMRO (dieper, want daar beleg ik zelf), ING (veel fondsen) en Rabobank (mooie infographic, werkt met Sustainalytics). Het is denk ik wel weer eens tijd voor een diepgravender undercover klantenonderzoek.... @VBDO?
Transparantie: True Price analyseerde de maatschappelijke winst verliesrekening van ABNAMRO Bank, de hypotheek-portefeuille en rol in de cacaoproductie & handel.
Green bond? nee een Schuldschein van FrieslandCampina, China zal in 2016 46mljard UD$ aan groene obligaties hebben uitstaan. Moodys begint een eigen verificatie service en de London Stock Exchange wordt partner van het Cklimate Bonds Initiative.
Facts & Figures & Definitions: Big Society Capital's onderzoek naar de omvang van de sociale investeringsmarkt in het VK. Eind 2015 is die 50% groter dan de Bostons Consulting Group in 2012 voorspelde. Opvallend: Social lending rules, maar er wordt nu veel meer risico kapitaal geïnvesteerd. De 1,5miljard UK£ is resultaat van een eye of the beholder definitie: social impact intended bij investor EN investee.
II Thinking: Prof Fran Seegull van Impact Assets over de opschaling van de impact investment markt: de vervlechtingen in het #impinv ecosysteem, transparantie, DEEP impact en exit innovation.
Een 20miljoen UK£charity bond voor de Charities Aid Foundation (met 3miljard onder beheer) op de LondonStockExchange Orb, vlot en dik overschreven, want met 10miljoen waren ze ook blij. En 500miljoen euro voor een Spaanse SME Social Impact Bond.
Jobs bij WIRE-Group en FMO in Nederland en in de VS bij Instiglio (HBS Kennedy spin off) en Khosla portfolio ondernemingen.
Academia: In de Stanford Social Innovation Review over SIBs als voor-financieringsinstrument om bestaande geneesmiddelen te testen voor behandeling van andere ziektebeelden. Ook 'de Theory of Foundations' door Rockefeller Philanthropy Advisors: impact investing niet meer weg te denken.
Quote(s) van dit blog: Fran Seegull in Impact Investing: What Will It Take to Get to Scale? The great news is that the impact investing ecosystem is connected — for each change made by one set of actors, there is a compounding effect across the entire stage. Such change is afoot. Zie Opschaling Impact Investing.
Toelichting op het Ideale Inclusieve Investerings Product. Kenmerken: Prijs, Rendement, Impact, Public & Katalysator
Geinspireerd door Brian Trelstad's 5 P's of Impact: Place, Product, Process, Planet & Paradigm (Harvard Business Review Jan 2016) .
VLOG 20m https://www.youtube.com/watch?v=m7IvB-yXlZw
In English http://www.slideshare.net/alcanne/the-ideal-inclusive-impact-investment-product
Impact Investing in 2018
Paradoxen, Prospect, Pioniers & Power to the People
Als door&door optimist ga ik el jaar in met goede voornemens en grote verwachtingen. Ook dit jaar: mijn goede voornemen is het impact investing universum exponentieel op te schalen met impact ratings op basis van:
Beschikbaarheid & Betaalbaarheid
Impact visie & ambitie, impact databases & publicaties
Finance: Toegankelijke valuta: Opname in Beleggings-product(en); Indices, Benchmarks; & Buy of Hold adviezen.
Voor crowdfundingplatforms: AFM toezicht, krediet & risico check.
.....
Markt & Transparantie
OpenImpact.ca is een impact investment producten platform met 150 fondsen met 6,6miljard US$ AuM. “The old model would have said, ‘keep this information proprietary’,” said Norm Tasevski, co-founder of Purpose Capital. “But now more than ever we must lead by example if we expect to engage investors and markets.”
Facts & figures
CambridgeAssociates analyseerde 55 private equity real assets impact investing funds in: timber, real estate & infrastructure. Ze doen het goed, net zo goed als niet impact fondsen in dezelfde sectoren.
In de Heldenhoek: Michael jantzi, met een Nederlands randje
ACADEMIA & CHARI's
De Stanford Social Innovation Review publiceerde een serie artikelen 'Mission possible how foundations are shaping the future of impact investing' met Amerikaanse impact investing charis, hun ervaringen en adviezen.
De katalyserende kracht van impact investing is een terugkerend thema: het aantrekken van meer privaat kapitaal. Niet per se door 'opstart' giften & zachte leningen, ook door als mede investeerder (nergens staat tegen lagere rendement) om het opstart bedrag bijeen te brengen.
Amerikaanse chari's werken met: grants to de-risk transactions, program-related investments to provide catalytic capital, mission-related investments seeking competitive returns out of the endowment, diverse products such as loans, equity, and guarantees; and a wider range of return expectations'.
Met aparte paragraaf met financiële instrumenten opgezet door chari's (fondsen, frameworks, indices etc.)
Mijn favoriete quote: Think and act holistically with money and influence within and beyond our sector, seeking impact on both Wall Street and Main Street.
The report in English: by VBDO 'Impact investing, from niche to mainstream' (pdf, 68 pag. 4 feb 2016) goo.gl/ofW5XO
Ik focus in mijn blog op impact investing door kleine beleggers en verdiep me meestal pas in wat institutionele investeerders doen als de beleggingsproducten ook 'inclusive' zijn, dus bereikbaar worden voor kleine beleggers.
In een 'trickle down' strategie is 'inclusiveness' de volgende fase, maar die moet dan wel ingezet worden...
Vlog met samenvatting en uitleg van het ideale inclusive #impinv product:
https://www.youtube.com/watch?v=tSKSTsTJuBk
English Vlog explaining the ideal inclusive #impinv product & summary of this blog
https://www.youtube.com/watch?v=KOmbx33Wy_o
Alleen PRIPK: het http://www.slideshare.net/alcanne/het-ideale-inclusieve-impact-investerings-product-nederlands
Deze keer: het ideale inclusieve impact investing product in het Nederlands en het onderzoek van IBSAmsterdam naar het rendement van ondergewaardeerde duur-zame aandelen. Goed! Nu graag nog een onderzoek naar ondergewaardeerde aandelen in impact sectoren, de indices zijn veelbelovend (zie IINieuws-1okt15) en Megatrends. Veel korte nieuwsberichten omdat ik achterliep*.
http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2016/04/impact-investing-nieuws-1-april-2016.html
Ideal Inclusive Impact Investment Product in English:
https://www.linkedin.com/pulse/inclusive-impact-investment-products-alcanne-houtzaager?trk=pulse_spock-articles
Deze keer: Impact PROOF door Harry Hummels en Alexander Röntgen van Noabers rol als Impact investeerder in Vital Healthcare, e-healthcare op basis van self-management (monitoring) door patienten en actuele informatieverschaffing voor behandelaars. (onderaan bij academic case)
Market: ASN Bank publiceert mooie jaarcijfers. Inclusive impact investing bij 3 Nederlandse grootbanken: hun aanbod duurzaam beleggen voor particulieren: ABNAMRO (dieper, want daar beleg ik zelf), ING (veel fondsen) en Rabobank (mooie infographic, werkt met Sustainalytics). Het is denk ik wel weer eens tijd voor een diepgravender undercover klantenonderzoek.... @VBDO?
Transparantie: True Price analyseerde de maatschappelijke winst verliesrekening van ABNAMRO Bank, de hypotheek-portefeuille en rol in de cacaoproductie & handel.
Green bond? nee een Schuldschein van FrieslandCampina, China zal in 2016 46mljard UD$ aan groene obligaties hebben uitstaan. Moodys begint een eigen verificatie service en de London Stock Exchange wordt partner van het Cklimate Bonds Initiative.
Facts & Figures & Definitions: Big Society Capital's onderzoek naar de omvang van de sociale investeringsmarkt in het VK. Eind 2015 is die 50% groter dan de Bostons Consulting Group in 2012 voorspelde. Opvallend: Social lending rules, maar er wordt nu veel meer risico kapitaal geïnvesteerd. De 1,5miljard UK£ is resultaat van een eye of the beholder definitie: social impact intended bij investor EN investee.
II Thinking: Prof Fran Seegull van Impact Assets over de opschaling van de impact investment markt: de vervlechtingen in het #impinv ecosysteem, transparantie, DEEP impact en exit innovation.
Een 20miljoen UK£charity bond voor de Charities Aid Foundation (met 3miljard onder beheer) op de LondonStockExchange Orb, vlot en dik overschreven, want met 10miljoen waren ze ook blij. En 500miljoen euro voor een Spaanse SME Social Impact Bond.
Jobs bij WIRE-Group en FMO in Nederland en in de VS bij Instiglio (HBS Kennedy spin off) en Khosla portfolio ondernemingen.
Academia: In de Stanford Social Innovation Review over SIBs als voor-financieringsinstrument om bestaande geneesmiddelen te testen voor behandeling van andere ziektebeelden. Ook 'de Theory of Foundations' door Rockefeller Philanthropy Advisors: impact investing niet meer weg te denken.
Quote(s) van dit blog: Fran Seegull in Impact Investing: What Will It Take to Get to Scale? The great news is that the impact investing ecosystem is connected — for each change made by one set of actors, there is a compounding effect across the entire stage. Such change is afoot. Zie Opschaling Impact Investing.
Toelichting op het Ideale Inclusieve Investerings Product. Kenmerken: Prijs, Rendement, Impact, Public & Katalysator
Geinspireerd door Brian Trelstad's 5 P's of Impact: Place, Product, Process, Planet & Paradigm (Harvard Business Review Jan 2016) .
VLOG 20m https://www.youtube.com/watch?v=m7IvB-yXlZw
In English http://www.slideshare.net/alcanne/the-ideal-inclusive-impact-investment-product
Deze keer: het Global Impact Investing Forum 2016 in Amsterdam: trends & analyse, veel technische info, traditionele sectoren (carbon, microkrediet) maar voor verbreding en versnelling zijn de Sustainable Development Goals een terugkerend thema. Vooraf een belofte en oproep voor meer inclusive (retail!) impact investing mogelijkheden door grote Nederlandse financials (partnership primeur)
Facts & Figures: EuroSIF cijfers over de groei van duurzaam beleggen (2013-2015), de VBDO van duurzaam particulier beleggen en sparenen en Toniic, het netwerk van vermogende particuliere impact investors presenteert hun portfolios analyse. EuroSIF 2016 rapporteert 40miljard Impact Investments in Nederland (weer kampioen, mn de institutionele investeerders), de VBDO noteert 35% groei in duurzaam beleggen onder particulieren dat nu vrijwel gelijk is aan duurzaam sparen en 13% marktaandeel heeft! Toniic's 100% Netwerk presenteert een overzicht van de asset classes en allocatie in impact portfolio's: 29% public equity en 19% Fixed Income.
In de Toniic (internationale) directory met 1037 impact prospects: 254 public equity (aandelen en beleggingsfondsen) en 251 Fixed Income (obligaties en beleggingsfondsen) met profielen en links.
Ik duik in de MSCI Global Impact Index, een framework voor public equity impact investing voor de Sustainable Development Goals met 5 actionable themes, maar een miniem universum in hun ESG database: maar 34 large cap ondernemingen halen 90% van hun inkomsten uit sustainable impact themes. Van de 123 ondernemingen die 71% inkomsten genereren uit deze thema's is tweederde gericht op milieu en maar eenderde op mensen. Mon pauvre peuple......... iShares bouwt er een ETF mee met 108 holdings.
Tot slot een opmerkelijk intiatief van Cameron heeft geleid tot het Dementia Fund, een VC fonds van 8 grote pharmaceuten met 82miljoen UK£ om zsm vermarktbare medicijnen voor Dementie te ontwikkelen. Sectorale voorfinanciering van 'Low Hanging Fruit' door 'concullega's', om in chari termen te spreken.
Ik begin 2016 met een verkennend blog over de toekomst van impact investing waarin ik mijn wensen voor 2015 (uit het jaaroverzicht-2014) heb samengevoegd met de paragraaf de toekomst van impact investing uit mijn artikel Het (recente) verleden, heden en de toekomst van Impact Investing.
Online: http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2016/01/impact-investing-in-2016.html
Thinking on Impact Investing: Broad & Deep Impact
Broad & Deep Impact Investing, investeren voor weinig mensen em veel veranderen of voor veel mensen en weinig veranderen. Ik trek de grens tussen impact niveau 3: investeren in Environment, Social & Governance opportunities en niveau 4: oplossingen voor wereldwijde bedreigingen.
Toniic, het wereldwijde netwerk van (private equity) impact investors focust meer op asset class allocatie.
Integratie van impact investing data in duurzaam beleggen overzichten. Voor- en nadelen. Total Impact van sectoren en bedrijven. Investeren in Basisbehoeften en Impact Katalysatoren. Crowdfunding voor Impact & Innovatie. Charity Bonds voor Nederland en DDB over de van den Ende's: impact investors in cultuur en de PolderPledge. Religie en Impact Investing.
LinkedIn: AlcanneHoutzaager
Twitter: @Alcanne
Contact: impactinvestmentnews @ yahoo.com
IMPACT INVESTING IN 2017
IMPACT = DUURZAAM?
Ook in 2017is de grens diffuus tussen duurzaam, meestal duurzame energie, water, klimaat, biologische landbouw etc thematisch (idem maar soms ook op mensen gericht: Equality, Diversity, LGBTQ, Women, Children, Refugees) en impact investing do good impact in basisbehoeften sectoren & underserved communities & do less harm in de bedrijfsvoering door duurzame ondernemingen gemengd met thematisch beleggen, soms overlappend en soms een kwestie van religieuze, culturele, ideologische, politieke opvattingen, prioriteiten, katalyseren of verder liggende doelen.
Impact Niveaus op basis van de Impact Bijsluiter
Impact Type
Impact Classes,
Ideale Inclusive Impact Investing Producten
Impact Pennystock, Aandelen, Best-in-Class, Certificaten, ETF's, Duurzame Beleggingsfondsen en Obligaties.
Impact Checklist(s)
Vrijwaringsclausule
Alcanne Houtzaager is politiek historica, Master in the politics of alternative development strategies en werkte bijna 20 jaar voor de marketing-communicatie en fondsenwing van A merk goede doelen.
De samenstelling van mijn portfolio streeft naar impact en rendement, met dit stuk wil ik de ratio en criteria voor impact selectie laten zien. De keuzes die ik heb gemaakt zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen op basis van financieel rendement. Uiteraard wel bedoel als aanbeveling voor beleggen met impact en om te laten zien dat impact investing verschilt van duurzaam beleggen.
10 Impact Risks uit het Impact Management Project
Impact Triage meets Due Diligence
Thought Pieces: Impact MOAT
The Impact Transition - The Impact Road Map - Finance: Impact Transition Bonds
Sociaal Investeren in SIBs: Joining Forces voor oud-militairen SIB Fonds Brabant
Boeken:
10 jaar Initiatief Duurzame Handel (commodities export): Collaborative Transformation,\
The Principles of Sustainable Finance door Schramade & Schoenmaker
Duurzaam Beleggen voor Dummies door Peter Tros & Jochem Harkema ING
Beleggen als een Voetbalcoach, Hans Oudshoorn van Binck Bank
Jos Rath Promotie: Entrepreneurial Philanthropy Alignment Model
Hip&Happening: investeren in food met Actiam fondsmanagers Snijder & Hadders.
Checklist #BYND Beyond Meat Impact Investing IPOs
Framework voor Venture Capital in FOOD & HEALTHTECH
CrowdFunding/AltFin:
Lex van Teefelen over wetgeving,
VBDO: Institutionals & CF
NPEX: start Convertibele Obligaties
HUP HOLLAND: Green, Blue, Social & Sustainability Bonds, NWB, BNG, financials & corporates. Wopke over groen financieren
SMELT MOMENT: Impact EBI's van iShares
180 LEADS: US Business RoundTable (her)definieert Statement on the Purpose of a Corporation: shareholders + stakeholders: clients, employees, suppliers & the communities in which we work. Dag Milton, hallo (I)MVO!
Overpeinzing: nav Purdue Pharma Sacklers opiod scandal & roken in NL.
Bob Eccles tipt Eelke Heemskerk's (UvA) Risico Analyse van de Big Three: Blackrock, Vanguard & StateStreet en hun ESG stemgedrag. Ouch! Unsupportive.
Bob Eccles UN Global Goals bijdrage van de Transportsector: auto's & vliegen.
Einde aan AKZO Nobels Human Cities 2.0 ambities : tips voor CEO's.
DoenDenker kritiek op het Advies Werkgroep Bedrijven van de Toekomst
ING Private Banking event over Innovatie & Fondsenwerving chari's
Jos Rath Promotie op Entrepreneurial Philanthropy Alignment Model,
Nieuws tips van de Soul Investor Rob Robbins
FastCompany's World-changing-Ideas competitie 2019: Finance / Investment initiatieven & Tech Venture Capital pakt door in Nederland met Fundrights SMART ambities.
Global Impact Investing Network, theGIIN Global Forum
Amsterdam Beurs van Berlage 2&3 oktober 2019
Annual Investors Survey, Market Trends, Product Development.
+ PeoplePlanetProfit's John Elkington
PEOPLE thema's: Diversity, Equity, & Inclusion
PLANET thema's: Climate Change & the Environment
Finance First Impact Investor: Patrick Beijersbergen
Als zomer sabbatical bezocht ik het paralelle belegginguniversum van 'finance first' belegger, Patrick Beijersbergen. Hij is beleggingsadviseur, vermogensbeheerder, hoofdredacteur van Effect van de VEB, columnist bij de Financiële Telegraaf & auteur voor diverse titels over beleggen en geld/vermogensbeheer voor particuliere beleggers waaronder de Kleine Buffet (over value investing). (Wikipedia*). Beijersbergen deed in competitie met beleggingsadviseurs meerdere jaren succesvolle suggesties voor portfolio's op basis van offensief, neutraal & defensief profiel en maakte voor 2017 een gemengd portfolio model met 19 aandelen onder het motto en met de titel 'Beleggen kun je zelf'.
Missie delers
Wat het informeren van kleine beleggers over goedkoop beleggen betreft delen Beijersbergen en ik een missie, Beijersbergen omdat hij in zijn bank / vermogensbeheer carrière zag dat het verdienmodel van zijn werkgevers en het belang van de klant onvermijdelijk botsen. Zie het interview in het FD '...'Mijn Michale Corleone moment'.
Met mijn research, tools & thoughtpieces geef ik (kleine) beleggers alternatieve manieren van kijken en vooral leads :) waarbij ik een voorkeur heb voor online brokers & etf's vanwege de handel & beheerskosten. Overzicht met alle Tools & Thoughtpieces in een oogopslag, de visuals: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-inclusive-innovative-infinite
Markt: Eccles (Harvard) voor StateStreet: The Investing Enlightment. Het tipping point voor institutionele investeerders is bereikt: 21%& & 29% is thematisch investor. Individuele investeerders scoren 16% #impinv.
Inclusive Green Bonds ETF, verkrijgbaar bij De Giro. Lyxor, Solactive & Climatebonds Initiative troeven Blackrock af met de 1e Green Bond etf in Euro's voor Europa.. Verkrijgbaar bij DeGiro. Mooi mandje obligaties van ontwikkelings- en commerciele banken, corporates & lagere overheden. Zoals ABNAMRO, NWB, Tennet, Unilever & Unibail-Rodamco.
Investeren in goede werkgevers: Parnnassus Endeavour Fund
Product Innovatie: boter -of citroen- bij de vis voor Philips Health
#ImpInv Thinking by Me: Impact investing 1.0 2.0 3.0 en 4.0 it's all happening right now Trends & Kroniek
Agendering: WEF Inclusive Growth & Development (door impact investing :) Gelezen: Adjied Bakas Trends 2017
SUSTAINABILITY BOND van de WereldBank op basis van SDG index en RETAIL in Italië (bofferds)
INDICES: SDG index (50) van Solactive VigeoEiris, the Vaccine Index Facts & Figures: the Index Initiative
GREEN BONDS: Enel Green & SDG Bond, financiering van groene en groei activiteiten en handig buiten haar kernenergieactiviteiten om...
INNOVATIE: BeckinridgeCapitalAdvisors komt met ESG/Social progress Index Framework van MUNI bonds. De BNGBank doet dat al sinds 2014, recent geëvalueerd door Sustainytics en TSC Telos Tilburg University.
MARKTBERICHTEN: Duurzame Darlings in Danger? De achterdeur van onze institutionele investeerders staat wijd open voor de negatieve impact van de tabaksindustrie.
AGENDERING Nederlandse 'impact helden' kijken naar nieuwe financieringsvormen, aanbod van impacvolle en schaalbare initiatieven, impact measurement & valuation en iconische projecten olv Jp Balkenende.
FD&BNR doen verslag van hun 1e Impact Investing Initiative event.
IMPINV THINKING Stuart Hart in NextBillion.net over ImpInv in het Trump Tijdperk : actie-reactie
METRICS: Sinzer uitgenodigd voor prestigieus impact meting platform dat verwachtingen, informatie nut & noodzaak & de cyclus inventariseert. Chapeau!
EY on FAMILYBusiness: bijna 50% ImpInvestor maar Nederlandse overheid scoort het slechtst op facilitering. CHARIs: Hartstichting & VBDO onderzoeken Institutionele Tabaksinvesteerders.
ACADEMIA: socially-neutral investors & socially-motivated investors in Stanford Social Innovation Review
met o.a. public equity in impact investing fonds zijn reden voor verontrusting Brest et al.
QUOTE van deze POST: Fondsbeheerder Mr. McGlashan over het Rise Fonds voor de happy few HNWI: 'We’re not in the business of charity here, we’re going to make money and build profitable successful businesses and create a top performing fund. But in the process, what we’ve committed to is that we will not do a deal where there’s less than a two and a half times multiple of impact' meer in HNWI in ImpInv.
Nb Ik heb 21maart geantwoord op het SSR artikel en dit aangevuld in de Slideshare p. 28-29 of https://ssir.org/up_for_debate/article/how_investors_can_and_cant_create_social_value
Zie vooral ook Marcello Palazzi s commentaar op 11dec2016
Impact Investing Nieuws Medio April 2017
3 interessante rapporten vol leads en issues & symposium Filantropie 3.0
Volans John People-Planet-Profit Elkington over FutureFit bedrijven en Breakthrough Businessmodels: Think Sustainably, Exponential, Social, Lean, Integrated & Circular.
Met leads, sectors, themes, star entrepreneurs, businessmodels to watch & FutureFail kenmerken.
Stranded Assets in Food: re- invent, reformulate & resize
Aanvulling door mij :) cross selling voor gevarieerde en volwaardige voeding.
Met Investors Checklist. En een voorproefje van de Proteïne Challenge 2040.
Solactive Equileap Gender Equality Indices voor Europe, US (beide 75) en Global Gender Equality Index (150). Data rapport 200 corps. Equileap is mee opgericht door Diana van Maasdijk, grote gever onderzoekster die de ABNAMRO Charity Desk opzette.
Symposium VU Filantropie & Erasmus Centre Strategic Philantropy: Filantropie 3.0 nieuwe en alternatieve vormen van filantropie vanuit de wetenschap en praktijk. Met prof Harry Hummels (UU & UM) en Wim Post (Noaber Foundation). Voor: chari bestuurders Datum: 30Mei2017, Tijd: 18-21.15 uur. Plaats: Vrije Universiteit
Landscape versie van IINieuws 1 maart 2016: inclusive impact investing bij Oikocredit, Crowdfunding for Impact, Facts & Figures: busines angels & dutch impact investors, 10 impact investments door charities, Jem Hudson's terug- en vooruitblik op impact investing in '15 en '16 en de VEB, Errol Keyner draaft flink door. Tot slot Root Capital leent dit jaar haar miljardste US$ uit aan een agri SME in Latijns Amerika of Afrika. A small step for capital markets, but a big footestep for impact investing.
De #EBI geeft informatie over de financiele risico's van een beleggingsproduct.
De nieuwe #EBII 2023 geeft Essentiele Beleggers #ImpactInformatie over #impact ambities, strategie & management van een beleggingsproduct.
Met de nieuwste inzichten van 2022, de #ESRS en de #ISSB standaarden voor materiele impact risicos en kansen EN de basiskeuzes voor fondsbouwers en aanbieders. #ImpactTypes #ImpactIndicator #Materialiteit MatriCES en types Impactmetrics #GRI #SASB #IRIS+
Voor een impactvol 2023!
IMPACT INVESTING NIEUWS 1 APRIL 2017
MARKET: 0% rente accelerator voor impact investing?
ABNAMRO Mees Pierson & Triodos Bank IM gaan uit elkaar.
Charity Bonds: 185miljoen UK£ cum. in 1Q 2017.
Meer Robo advisors IN DE vs, dat willen wij ook!
Impact trends Fund: Bright New World.
IFC Social Bond Programme met lead: Essilor 1miljoen brillen voor de BotP in BRICs.
POLICY: Centrale Bank Singapore kondigt Greenbond Grantscheme voor emissiekosten.
TONIIC Framework linkt Sustainable Development Goals aan impact thema's & Adam legt institutionele bankers de investibility van impact investing uit.
HEALTH Impact Fund van UBS 500 US$ for new cancer cures en hun spagaat tussen Philanthropy & Impact Investing, SDG's & public equity investing, DIB's & de UBS Optimus Foundation for entrepreneurail philanthropy...
TBLI overzicht van Private Equity Impact Investing Platforms
CHARIs: Karen Maas Impact als criterium voor de ANBI status, Verre Bergen start Droom&Daad voor 010 Cultuur. ImpInv in Arts: Jan van Berkel GoedeDoelenNL/WWAV: 'do good & tell it'.
Accelerating Impact: Gates open access voor wetenschappelijke kennis: onderzoekers & uitgevers publicaties & onderliggende data.
Sheets met de keuzen van en voor impact investeerders aan de hand van II marktdata. De nadruk ligt op op Finance=Impact en Finance First Impact Investing. De marktdata is verzameld door JP Morgan Social Finance en theGIIN in 2011 in 'Insight into the Impact Investment Market, An In-Depth Analysis of Investor Perspectives and over 2,200 Transactions'. (JP Morgan, 14dec11, pdf, 30 pag.) En het Eurosif onderzoek naar II door High Net Worth Invetsors. Eurosif is de Europese koepelorganisatie van Verenigingen voor duurzaam investeren zoals de Nederlandse VBDO.
Wat zegt een #EBI Essentiele Beleggers Informatie document dat alleen inzicht geeft in de financiele risico's?
Zonder de #NettoImpact
Wat zegt de #ESG score van een investering?
Zonder de #NettoImpact?
Niet genoeg! Daarom is er nu de Essentiele Beleggers Impact Informatie
Met toelichting hier:
https://www.slideshare.net/alcanne/ebii-essentiele-beleggers-impact-informatiepdf
This slideshare as YouTube video
https://www.youtube.com/watch?v=duY5xgZLICM&t=15s
A 10min summary of the Impact Pitch Deck, the full hour.
Investible Impact Innovation is a 5 part course
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT: Global Goals Contribution
The Impact Business Model Going to Market
Your Impact Pitch Deck: Impact Funder Types, Risks & Metrics
IMPACT SCALING: Tailored Workshops & Sprints @MinouSchillings @theGreenSprint.com
FEEDBACK: Investible Impact Innovation Ideas (after completing the 5 Feedback Forms)
CONTACT me @Linkedin Alcanne Houtzaager
Fast Track of the Impact Business Model - Investible Impact Innovations.pdfDrs Alcanne Houtzaager MA
This is the fast track of the Impact Business Model
Innovation Techniques & Tools
Please watch the FULL HOUR video of the Impact Business Model
CONTENT (Left side of the business model canvas)
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT Contributing to the Global Goals
The recap of part 1-3
Boosting Impact Going to Market
OPERATIONS
Material Impact Sustainability Standards
Breakthrough Business Models John PPP Elkington
PARTNERS
Impact Icons: can they Scale?
ESG Leaders & Chasers: Can You scale?
CLIENTS
Quantity Impact
Quality Impact
Deep Impact for the Underserved
A hybrid business models to assure Revenues and Scaling capital
COSTS
Keep it Lean
REVENUES Mixed Income
Tapping into Impact Finance
WRAP UP
This is part 4 of Investible Impact Innovation
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT: Global Goals Contribution
The Impact Business Model: Going to Market
Your Impact Pitch Deck: Impact Funder Types, Risks & Metrics
IMPACT SCALING: Tailored Worskhops & Sprints @minouschillings theGreenSprint
FEEDBACK: Investible Impact Innovation Ideas
(after completing the 5 Feedback Forms)
CONTACT me @linkedin alcannehoutzaager
https://www.youtube.com/watch?v=5wFIBhpKA1g&t=6s
Deze keer: het Global Impact Investing Forum 2016 in Amsterdam: trends & analyse, veel technische info, traditionele sectoren (carbon, microkrediet) maar voor verbreding en versnelling zijn de Sustainable Development Goals een terugkerend thema. Vooraf een belofte en oproep voor meer inclusive (retail!) impact investing mogelijkheden door grote Nederlandse financials (partnership primeur)
Facts & Figures: EuroSIF cijfers over de groei van duurzaam beleggen (2013-2015), de VBDO van duurzaam particulier beleggen en sparenen en Toniic, het netwerk van vermogende particuliere impact investors presenteert hun portfolios analyse. EuroSIF 2016 rapporteert 40miljard Impact Investments in Nederland (weer kampioen, mn de institutionele investeerders), de VBDO noteert 35% groei in duurzaam beleggen onder particulieren dat nu vrijwel gelijk is aan duurzaam sparen en 13% marktaandeel heeft! Toniic's 100% Netwerk presenteert een overzicht van de asset classes en allocatie in impact portfolio's: 29% public equity en 19% Fixed Income.
In de Toniic (internationale) directory met 1037 impact prospects: 254 public equity (aandelen en beleggingsfondsen) en 251 Fixed Income (obligaties en beleggingsfondsen) met profielen en links.
Ik duik in de MSCI Global Impact Index, een framework voor public equity impact investing voor de Sustainable Development Goals met 5 actionable themes, maar een miniem universum in hun ESG database: maar 34 large cap ondernemingen halen 90% van hun inkomsten uit sustainable impact themes. Van de 123 ondernemingen die 71% inkomsten genereren uit deze thema's is tweederde gericht op milieu en maar eenderde op mensen. Mon pauvre peuple......... iShares bouwt er een ETF mee met 108 holdings.
Tot slot een opmerkelijk intiatief van Cameron heeft geleid tot het Dementia Fund, een VC fonds van 8 grote pharmaceuten met 82miljoen UK£ om zsm vermarktbare medicijnen voor Dementie te ontwikkelen. Sectorale voorfinanciering van 'Low Hanging Fruit' door 'concullega's', om in chari termen te spreken.
Ik begin 2016 met een verkennend blog over de toekomst van impact investing waarin ik mijn wensen voor 2015 (uit het jaaroverzicht-2014) heb samengevoegd met de paragraaf de toekomst van impact investing uit mijn artikel Het (recente) verleden, heden en de toekomst van Impact Investing.
Online: http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2016/01/impact-investing-in-2016.html
Thinking on Impact Investing: Broad & Deep Impact
Broad & Deep Impact Investing, investeren voor weinig mensen em veel veranderen of voor veel mensen en weinig veranderen. Ik trek de grens tussen impact niveau 3: investeren in Environment, Social & Governance opportunities en niveau 4: oplossingen voor wereldwijde bedreigingen.
Toniic, het wereldwijde netwerk van (private equity) impact investors focust meer op asset class allocatie.
Integratie van impact investing data in duurzaam beleggen overzichten. Voor- en nadelen. Total Impact van sectoren en bedrijven. Investeren in Basisbehoeften en Impact Katalysatoren. Crowdfunding voor Impact & Innovatie. Charity Bonds voor Nederland en DDB over de van den Ende's: impact investors in cultuur en de PolderPledge. Religie en Impact Investing.
LinkedIn: AlcanneHoutzaager
Twitter: @Alcanne
Contact: impactinvestmentnews @ yahoo.com
IMPACT INVESTING IN 2017
IMPACT = DUURZAAM?
Ook in 2017is de grens diffuus tussen duurzaam, meestal duurzame energie, water, klimaat, biologische landbouw etc thematisch (idem maar soms ook op mensen gericht: Equality, Diversity, LGBTQ, Women, Children, Refugees) en impact investing do good impact in basisbehoeften sectoren & underserved communities & do less harm in de bedrijfsvoering door duurzame ondernemingen gemengd met thematisch beleggen, soms overlappend en soms een kwestie van religieuze, culturele, ideologische, politieke opvattingen, prioriteiten, katalyseren of verder liggende doelen.
Impact Niveaus op basis van de Impact Bijsluiter
Impact Type
Impact Classes,
Ideale Inclusive Impact Investing Producten
Impact Pennystock, Aandelen, Best-in-Class, Certificaten, ETF's, Duurzame Beleggingsfondsen en Obligaties.
Impact Checklist(s)
Vrijwaringsclausule
Alcanne Houtzaager is politiek historica, Master in the politics of alternative development strategies en werkte bijna 20 jaar voor de marketing-communicatie en fondsenwing van A merk goede doelen.
De samenstelling van mijn portfolio streeft naar impact en rendement, met dit stuk wil ik de ratio en criteria voor impact selectie laten zien. De keuzes die ik heb gemaakt zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen op basis van financieel rendement. Uiteraard wel bedoel als aanbeveling voor beleggen met impact en om te laten zien dat impact investing verschilt van duurzaam beleggen.
10 Impact Risks uit het Impact Management Project
Impact Triage meets Due Diligence
Thought Pieces: Impact MOAT
The Impact Transition - The Impact Road Map - Finance: Impact Transition Bonds
Sociaal Investeren in SIBs: Joining Forces voor oud-militairen SIB Fonds Brabant
Boeken:
10 jaar Initiatief Duurzame Handel (commodities export): Collaborative Transformation,\
The Principles of Sustainable Finance door Schramade & Schoenmaker
Duurzaam Beleggen voor Dummies door Peter Tros & Jochem Harkema ING
Beleggen als een Voetbalcoach, Hans Oudshoorn van Binck Bank
Jos Rath Promotie: Entrepreneurial Philanthropy Alignment Model
Hip&Happening: investeren in food met Actiam fondsmanagers Snijder & Hadders.
Checklist #BYND Beyond Meat Impact Investing IPOs
Framework voor Venture Capital in FOOD & HEALTHTECH
CrowdFunding/AltFin:
Lex van Teefelen over wetgeving,
VBDO: Institutionals & CF
NPEX: start Convertibele Obligaties
HUP HOLLAND: Green, Blue, Social & Sustainability Bonds, NWB, BNG, financials & corporates. Wopke over groen financieren
SMELT MOMENT: Impact EBI's van iShares
180 LEADS: US Business RoundTable (her)definieert Statement on the Purpose of a Corporation: shareholders + stakeholders: clients, employees, suppliers & the communities in which we work. Dag Milton, hallo (I)MVO!
Overpeinzing: nav Purdue Pharma Sacklers opiod scandal & roken in NL.
Bob Eccles tipt Eelke Heemskerk's (UvA) Risico Analyse van de Big Three: Blackrock, Vanguard & StateStreet en hun ESG stemgedrag. Ouch! Unsupportive.
Bob Eccles UN Global Goals bijdrage van de Transportsector: auto's & vliegen.
Einde aan AKZO Nobels Human Cities 2.0 ambities : tips voor CEO's.
DoenDenker kritiek op het Advies Werkgroep Bedrijven van de Toekomst
ING Private Banking event over Innovatie & Fondsenwerving chari's
Jos Rath Promotie op Entrepreneurial Philanthropy Alignment Model,
Nieuws tips van de Soul Investor Rob Robbins
FastCompany's World-changing-Ideas competitie 2019: Finance / Investment initiatieven & Tech Venture Capital pakt door in Nederland met Fundrights SMART ambities.
Global Impact Investing Network, theGIIN Global Forum
Amsterdam Beurs van Berlage 2&3 oktober 2019
Annual Investors Survey, Market Trends, Product Development.
+ PeoplePlanetProfit's John Elkington
PEOPLE thema's: Diversity, Equity, & Inclusion
PLANET thema's: Climate Change & the Environment
Finance First Impact Investor: Patrick Beijersbergen
Als zomer sabbatical bezocht ik het paralelle belegginguniversum van 'finance first' belegger, Patrick Beijersbergen. Hij is beleggingsadviseur, vermogensbeheerder, hoofdredacteur van Effect van de VEB, columnist bij de Financiële Telegraaf & auteur voor diverse titels over beleggen en geld/vermogensbeheer voor particuliere beleggers waaronder de Kleine Buffet (over value investing). (Wikipedia*). Beijersbergen deed in competitie met beleggingsadviseurs meerdere jaren succesvolle suggesties voor portfolio's op basis van offensief, neutraal & defensief profiel en maakte voor 2017 een gemengd portfolio model met 19 aandelen onder het motto en met de titel 'Beleggen kun je zelf'.
Missie delers
Wat het informeren van kleine beleggers over goedkoop beleggen betreft delen Beijersbergen en ik een missie, Beijersbergen omdat hij in zijn bank / vermogensbeheer carrière zag dat het verdienmodel van zijn werkgevers en het belang van de klant onvermijdelijk botsen. Zie het interview in het FD '...'Mijn Michale Corleone moment'.
Met mijn research, tools & thoughtpieces geef ik (kleine) beleggers alternatieve manieren van kijken en vooral leads :) waarbij ik een voorkeur heb voor online brokers & etf's vanwege de handel & beheerskosten. Overzicht met alle Tools & Thoughtpieces in een oogopslag, de visuals: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-inclusive-innovative-infinite
Markt: Eccles (Harvard) voor StateStreet: The Investing Enlightment. Het tipping point voor institutionele investeerders is bereikt: 21%& & 29% is thematisch investor. Individuele investeerders scoren 16% #impinv.
Inclusive Green Bonds ETF, verkrijgbaar bij De Giro. Lyxor, Solactive & Climatebonds Initiative troeven Blackrock af met de 1e Green Bond etf in Euro's voor Europa.. Verkrijgbaar bij DeGiro. Mooi mandje obligaties van ontwikkelings- en commerciele banken, corporates & lagere overheden. Zoals ABNAMRO, NWB, Tennet, Unilever & Unibail-Rodamco.
Investeren in goede werkgevers: Parnnassus Endeavour Fund
Product Innovatie: boter -of citroen- bij de vis voor Philips Health
#ImpInv Thinking by Me: Impact investing 1.0 2.0 3.0 en 4.0 it's all happening right now Trends & Kroniek
Agendering: WEF Inclusive Growth & Development (door impact investing :) Gelezen: Adjied Bakas Trends 2017
SUSTAINABILITY BOND van de WereldBank op basis van SDG index en RETAIL in Italië (bofferds)
INDICES: SDG index (50) van Solactive VigeoEiris, the Vaccine Index Facts & Figures: the Index Initiative
GREEN BONDS: Enel Green & SDG Bond, financiering van groene en groei activiteiten en handig buiten haar kernenergieactiviteiten om...
INNOVATIE: BeckinridgeCapitalAdvisors komt met ESG/Social progress Index Framework van MUNI bonds. De BNGBank doet dat al sinds 2014, recent geëvalueerd door Sustainytics en TSC Telos Tilburg University.
MARKTBERICHTEN: Duurzame Darlings in Danger? De achterdeur van onze institutionele investeerders staat wijd open voor de negatieve impact van de tabaksindustrie.
AGENDERING Nederlandse 'impact helden' kijken naar nieuwe financieringsvormen, aanbod van impacvolle en schaalbare initiatieven, impact measurement & valuation en iconische projecten olv Jp Balkenende.
FD&BNR doen verslag van hun 1e Impact Investing Initiative event.
IMPINV THINKING Stuart Hart in NextBillion.net over ImpInv in het Trump Tijdperk : actie-reactie
METRICS: Sinzer uitgenodigd voor prestigieus impact meting platform dat verwachtingen, informatie nut & noodzaak & de cyclus inventariseert. Chapeau!
EY on FAMILYBusiness: bijna 50% ImpInvestor maar Nederlandse overheid scoort het slechtst op facilitering. CHARIs: Hartstichting & VBDO onderzoeken Institutionele Tabaksinvesteerders.
ACADEMIA: socially-neutral investors & socially-motivated investors in Stanford Social Innovation Review
met o.a. public equity in impact investing fonds zijn reden voor verontrusting Brest et al.
QUOTE van deze POST: Fondsbeheerder Mr. McGlashan over het Rise Fonds voor de happy few HNWI: 'We’re not in the business of charity here, we’re going to make money and build profitable successful businesses and create a top performing fund. But in the process, what we’ve committed to is that we will not do a deal where there’s less than a two and a half times multiple of impact' meer in HNWI in ImpInv.
Nb Ik heb 21maart geantwoord op het SSR artikel en dit aangevuld in de Slideshare p. 28-29 of https://ssir.org/up_for_debate/article/how_investors_can_and_cant_create_social_value
Zie vooral ook Marcello Palazzi s commentaar op 11dec2016
Impact Investing Nieuws Medio April 2017
3 interessante rapporten vol leads en issues & symposium Filantropie 3.0
Volans John People-Planet-Profit Elkington over FutureFit bedrijven en Breakthrough Businessmodels: Think Sustainably, Exponential, Social, Lean, Integrated & Circular.
Met leads, sectors, themes, star entrepreneurs, businessmodels to watch & FutureFail kenmerken.
Stranded Assets in Food: re- invent, reformulate & resize
Aanvulling door mij :) cross selling voor gevarieerde en volwaardige voeding.
Met Investors Checklist. En een voorproefje van de Proteïne Challenge 2040.
Solactive Equileap Gender Equality Indices voor Europe, US (beide 75) en Global Gender Equality Index (150). Data rapport 200 corps. Equileap is mee opgericht door Diana van Maasdijk, grote gever onderzoekster die de ABNAMRO Charity Desk opzette.
Symposium VU Filantropie & Erasmus Centre Strategic Philantropy: Filantropie 3.0 nieuwe en alternatieve vormen van filantropie vanuit de wetenschap en praktijk. Met prof Harry Hummels (UU & UM) en Wim Post (Noaber Foundation). Voor: chari bestuurders Datum: 30Mei2017, Tijd: 18-21.15 uur. Plaats: Vrije Universiteit
Landscape versie van IINieuws 1 maart 2016: inclusive impact investing bij Oikocredit, Crowdfunding for Impact, Facts & Figures: busines angels & dutch impact investors, 10 impact investments door charities, Jem Hudson's terug- en vooruitblik op impact investing in '15 en '16 en de VEB, Errol Keyner draaft flink door. Tot slot Root Capital leent dit jaar haar miljardste US$ uit aan een agri SME in Latijns Amerika of Afrika. A small step for capital markets, but a big footestep for impact investing.
De #EBI geeft informatie over de financiele risico's van een beleggingsproduct.
De nieuwe #EBII 2023 geeft Essentiele Beleggers #ImpactInformatie over #impact ambities, strategie & management van een beleggingsproduct.
Met de nieuwste inzichten van 2022, de #ESRS en de #ISSB standaarden voor materiele impact risicos en kansen EN de basiskeuzes voor fondsbouwers en aanbieders. #ImpactTypes #ImpactIndicator #Materialiteit MatriCES en types Impactmetrics #GRI #SASB #IRIS+
Voor een impactvol 2023!
IMPACT INVESTING NIEUWS 1 APRIL 2017
MARKET: 0% rente accelerator voor impact investing?
ABNAMRO Mees Pierson & Triodos Bank IM gaan uit elkaar.
Charity Bonds: 185miljoen UK£ cum. in 1Q 2017.
Meer Robo advisors IN DE vs, dat willen wij ook!
Impact trends Fund: Bright New World.
IFC Social Bond Programme met lead: Essilor 1miljoen brillen voor de BotP in BRICs.
POLICY: Centrale Bank Singapore kondigt Greenbond Grantscheme voor emissiekosten.
TONIIC Framework linkt Sustainable Development Goals aan impact thema's & Adam legt institutionele bankers de investibility van impact investing uit.
HEALTH Impact Fund van UBS 500 US$ for new cancer cures en hun spagaat tussen Philanthropy & Impact Investing, SDG's & public equity investing, DIB's & de UBS Optimus Foundation for entrepreneurail philanthropy...
TBLI overzicht van Private Equity Impact Investing Platforms
CHARIs: Karen Maas Impact als criterium voor de ANBI status, Verre Bergen start Droom&Daad voor 010 Cultuur. ImpInv in Arts: Jan van Berkel GoedeDoelenNL/WWAV: 'do good & tell it'.
Accelerating Impact: Gates open access voor wetenschappelijke kennis: onderzoekers & uitgevers publicaties & onderliggende data.
Sheets met de keuzen van en voor impact investeerders aan de hand van II marktdata. De nadruk ligt op op Finance=Impact en Finance First Impact Investing. De marktdata is verzameld door JP Morgan Social Finance en theGIIN in 2011 in 'Insight into the Impact Investment Market, An In-Depth Analysis of Investor Perspectives and over 2,200 Transactions'. (JP Morgan, 14dec11, pdf, 30 pag.) En het Eurosif onderzoek naar II door High Net Worth Invetsors. Eurosif is de Europese koepelorganisatie van Verenigingen voor duurzaam investeren zoals de Nederlandse VBDO.
Wat zegt een #EBI Essentiele Beleggers Informatie document dat alleen inzicht geeft in de financiele risico's?
Zonder de #NettoImpact
Wat zegt de #ESG score van een investering?
Zonder de #NettoImpact?
Niet genoeg! Daarom is er nu de Essentiele Beleggers Impact Informatie
Met toelichting hier:
https://www.slideshare.net/alcanne/ebii-essentiele-beleggers-impact-informatiepdf
This slideshare as YouTube video
https://www.youtube.com/watch?v=duY5xgZLICM&t=15s
A 10min summary of the Impact Pitch Deck, the full hour.
Investible Impact Innovation is a 5 part course
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT: Global Goals Contribution
The Impact Business Model Going to Market
Your Impact Pitch Deck: Impact Funder Types, Risks & Metrics
IMPACT SCALING: Tailored Workshops & Sprints @MinouSchillings @theGreenSprint.com
FEEDBACK: Investible Impact Innovation Ideas (after completing the 5 Feedback Forms)
CONTACT me @Linkedin Alcanne Houtzaager
Fast Track of the Impact Business Model - Investible Impact Innovations.pdfDrs Alcanne Houtzaager MA
This is the fast track of the Impact Business Model
Innovation Techniques & Tools
Please watch the FULL HOUR video of the Impact Business Model
CONTENT (Left side of the business model canvas)
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT Contributing to the Global Goals
The recap of part 1-3
Boosting Impact Going to Market
OPERATIONS
Material Impact Sustainability Standards
Breakthrough Business Models John PPP Elkington
PARTNERS
Impact Icons: can they Scale?
ESG Leaders & Chasers: Can You scale?
CLIENTS
Quantity Impact
Quality Impact
Deep Impact for the Underserved
A hybrid business models to assure Revenues and Scaling capital
COSTS
Keep it Lean
REVENUES Mixed Income
Tapping into Impact Finance
WRAP UP
This is part 4 of Investible Impact Innovation
Understanding Impact: Effectivity
Optimizing Impact: Cost Efficiency
Impact MOAT: Global Goals Contribution
The Impact Business Model: Going to Market
Your Impact Pitch Deck: Impact Funder Types, Risks & Metrics
IMPACT SCALING: Tailored Worskhops & Sprints @minouschillings theGreenSprint
FEEDBACK: Investible Impact Innovation Ideas
(after completing the 5 Feedback Forms)
CONTACT me @linkedin alcannehoutzaager
https://www.youtube.com/watch?v=5wFIBhpKA1g&t=6s
As 8,5m video: https://youtu.be/CLfNXYu1uK0
1 Hi, to the summary of ImpactMOAT: Contributing to the UN Global Goals giving you 5 Innovation Tools.
2: After tweaking our Impact Effectivity & Cost Efficiency, now we look at your Impact Moat. Next is Boosting your impact, going to market, and your Impact Pitch Deck.
3: Impact MOAT, is your EXTRA Global Goals contribution, your advantage over the competition. Let's do this, without having to assess the impacts of your innovation idea for ALL 172 Global Goal targets. Let's focus!
4: ImpactMoat is about:
Global Goals Interactions
Material Sustainability Standards for the Goals
Sectors and sub sectors contribution and
contributing to specific or groups of Goals.
Aiming to spark Unique Solution Propositions. USP2
5: The Interaction tool helps you assess & boost impact. Focus on positive impact, and avoid neutralizing or negative interaction impact. There are great case studies and Global Goal progress reports.
6: The decision tree helps you assess & tweak.
The full hour video gives you more framework examples.
7: The Sustainability Standards assessment tool. The almost 30 standards that are more, or less relevant, for business to manage risks and futureproofing. But can be used for opportuntities too. A blue ocean! The OECD guestimates impact investing in the Global Goals focuses for 90% on ESG risks, negative impact.
8: Eccles, Betti & Consolandi benchmarked the importance of sustainability standards for the Global Goals. The Supply Chain has the highest impact on all Global Goals, Next Product Design & Life Cycle And Access: availability & affordability, with 55%. Detailed data is found in the full hour video.
9: My favorite is Access, People Impact. More than 50% material for: the HEALTHCARE sector (Biotechnology & Pharmaceuticals and Health Care Delivery & Managed Care). So Global Goal 3 Healht & Wellbeing.
10: The decision tree looks at the 3 most contributing sustainability standards, and the many Global Goals they contribute to.
11: (Sub)Sector contribution to the Global Goals with the top contributing sectors and sub sectors. Prof Bob Eccles published a detailed series in Forbes, on the 11 sectors and their over 70 sub sectors contributions. BONUS data is found in Global Goal frameworks of Big business. Their materiality matrices reflect their priorities & Global Goals ambitions. So you know what demand there is out there
12: Table explainer: Sector contribution data, more and sub sector data in the full hour version.
13: A Decision Tree. Focus on tangible Basic Needs: Access to Finance, Nutritious Food, Health Care, Education & Training, Clean Water & Sanitation, Smart Energy, Safe Housing & Mobility in Sustainable Cities & Communities. Climate Action to save ourselves. And achieving these Basic Needs, such as Gender Equality.
14
15 Wrap up
16 16: Please watch Impact MOAT, the full hour video. https://youtu.be/vUSNOX0JSEY
Alcanne Houtzaager
Minou Schillings www.thegreensprint
1: Hi, welcome to the fast track of Optimizing Impact, to assess impact costefficiency. We give you:
The Challenge and Critical Questions
7 Impact P’s: to assess the impact & investibillity
9 Tailored Innovation Techniques, to boost and tweak
2: Tackling Optimization of Impact is crucial for your impact Design, it boosts competitiveness and weeds out scaling risks when Access isn’t built in with Affordability & Availability, A Bargain Buy!
3: The & Impact P’s are
PROFITABILITY: Cost Management & Revenues,
PROSPERITY: taking Stakeholders interests into account. Scaling Impact!
4: Your Critical Questions are
Is it Frugal?
Is Affordability Achievable?
Is Availability Achievable?
Is it Marketable as a Bargain Buy?
5: For PROFIT, use MichaelPorter’s Force Fields: Customers, Suppliers, New Entrats, Rivalry and Substitute Products/Services on #MaterialImpact as disclosed in @SASB #MaterialityMap.
6 For PROSPERITY: Ask How? 5 times for design and going to market to scale. Use Impact Effectivity, the Impact Scaling P's: Profitability & Prosperity and coming up: the 5 P's of your Impact Design.
Balancing Profit & Prosperity, is the ultimate challenge.
7: Impact P's by #BrianTrelstad prof #SociaEntrepreneurship at @HarvardBusinessSchool
PARADIGM: Disruptive Innovation in Markets
PRODUCT: A #BasicNeed or #ImpactTech to scale Access.
PLACE: #Underserved, People that Need it Most
PROCESS: Business practices, such as #FairTrade
PLANET: Clear & Measurable environmental benefit.
8: Innovate for Paradigm: use #CircleofOpportunity, throwing 2 dice with 12 labels. Use the ImpactP's, Types & Effectivity as labels, to spark Synergy.
Generating Ideas through random combinations.
9: For Product: use #CauseandEffect fishbone combined with the Impact P's to assess Product, or Service Impact. Add the Underserved to assure Access. Track low impact performance, and Optimize it! Identify, sort, and display possible causes.
10: For Place and the #Underserved, use the #ThinkingHats by Dr Edward deBono. Linking his 6 perspectives to the Impact Ps & Critical Questions on Scaling impact.
11: For Process, use the #PCDA Plan-Do-Check-Act, Innovation Technique, supporting the infinite challenge of tweaking processess, internally & externally. Use the Impact P’s as dimensions, factors, for monitoring/control and continuous improvement.
12: Planet Impact has it's own assessment framework, chopping it up in the life cycle phases. Extracting Materials - Manufacturing - Distribution - Usage - End of Life.
13 Use the Impact P’s for #AttributeListing, to improve all over Impact Efficiency: Balance Profit & Prosperity to scaling, supported by Impact P's: costs versus access.
14: Visualize making card games Memory & Quartet with Impact P’s typoers Underserved etc
15: That's all folks! Please watch FULL HOUR Optimizing Impact https://youtu.be/ysv_bhy-dXU on https://www.youtube.com/@alcannehoutzaager1304
Contact me here or on Linked In https://www.linkedin.com/in/alca
1: Investible Impact Innovations - FREE online course video or slides
2: Five parts with innovation technique tools & tricks, tackling the challenge with critical questions, need to know, checklists, impact investment cases, quizzes, decision trees…
3: Part 1 Understanding Impact: the 4 Impact Types for Net Impact: Effectivity
4: Part 2 Optimizing Impact with the 7 Impact P’ for Impact Cost Efficiency
5: Part 3: Impact MOAT, contributing to the UN Global Goals
6: Part 4: The Impact Business Model
7: Part 5 Your Impact Pitch Deck, with tailored metrics for marketing & funding. Bonus: bootcamp Impact Reporting Regulation. #EU, #ESRS, US, #ISSB
You Tube: https://www.youtube.com/@alcannehoutzaager1304/videos
Contact me: https://www.linkedin.com/in/alcannehoutzaager/
Tailored workshops by Minou Schillings @ thegreensprint.com
INVESTIBLE IMPACT INNOVATIONS:
CHALLENGES in the 5 part Online Course
INNOVATING for INVESTIBLE IMPACT has it's Challenges
Assessing & Managing the unknowns…
Optimizing Impact Cost Efficiency, for Access: Affordability & Availability
Contributing to the Global Goals, managing interactions, stressing material sustainability standards & innovating for the best (sub)sectors.
Boosting impact when Going to market, avoiding Mission Drift
Selecting relevant impact data for marketing & funders
and impact reporting, now regulated in the EU and globally by the IFRS
Challenged? Contact me
Contact me Alcanne Houtzaager here, on You Tube or LinkedIn
For feedback on innovation concepts, fill in the course feedback forms.
For tailored workshops & sprints: Minou Schillings https://thegreensprint.com/
VIDEO https://www.youtube.com/watch?v=KE8W813RCy0
MY CHANNEL https://www.youtube.com/watch?v=6yC9JErTd2o&t=12s
1: Investible Impact Innovations, for innovators & investors,
Why you want to take this free online course.
2: Investible Impact Innovations, WHAT problems does it solve?
Most impact innovations are Unaccessible: Unaffordable & Unavailable.
They will not scale, or serve the people that need it most.
Still using capitals: finance, natural resources, brain power, time & energy....
3: #Innovation: because Tools, Products & Services work better than behavior change. #Impact: data Reporting Progress, accelerating the Data Revolution and boosting #Investibility, as all investing becomes impact investing: with financial and impact return.
4: HOW do you create them?
- With Net, more positive than negative Impact;
- Impact Cost Efficiency; Complete & Competitive;
- Have Impact Moat, contribute to multiple Global Goals;
- Boost impact In the Business Model and - Come with a real Impact Pitch Deck, not just money and trendy talk.
5: Investible Impact Innovations HOW MUCH?
Impact is Measured with Globally applied Metrics,
Now integrated in Global Reporting Regulation.
This new DATA stream will accelerate All investing, to become impact investing: with financial and impact return.
6: Good Impact Design: avoids - InEffectivity, No or Low Net Impact
- Cost InEfficiency, wasting capitals; - No or Low ImpactMOAT, Global Goal contribution; - Mission drift going to Market/
- We assure Material Impacts, how to get Preferred Partners and Funders, Hybrid revenues, assuring organic growth, and flexibility. No PitchDeck with just finance and promises!
Impact Investors define 10 Scaling Risks, the course tackles them all.
7: Take the free online course of 5 parts, about one hour each
Add time to apply the innovation techniques & tools
And extra time to research tailored impact data
On issues and topics: risks and opportunities
Your Preferred Partners, and how to tap into Impact Finance.
For feedback on innovation concepts, fill in the course feedback form.
For tailored workshops & sprints by Minou Schillings @theGreenSprint,
Contact me Alcanne Houtzaager here, on You Tube or LinkedIn
VIDEO youtube.com/watch?v=lymdIaQuiG0
CHANNEL https://www.youtube.com/watch?v=6yC9JErTd2o&t=12s
Are you stuck with your #ImpactInnovation Idea,
#Marketing it to partners or getting #Funding?
TryThis: make a Quartet meets Memory cards game based on:
#ImpactTypes: DoGood, DoBetter, DoLessHarm & DoNoHarm
&
#ImpactP's: #Profit & #Prosperity, quantified in $ and #UNGlobalGoals, or your local, national agenda. Eg here in #Malta heatstress in our very builtup area's, peak powercuts, but also waterscarcity, protecting our environment & biodiversity, bees.
Than add Brian Trelstad professor #socialentrepeneurship at #Harvard P's: #Paradigm, #Product, #Place, #Process & #Planet.
That should get you somewhere between 50 and a 100 cards.
Which #ImpactType or #ImpactP stands out? Overlap means Synergy, but Paradoxes are WarningSigns!
Now devide the cards in Positive & Negative Impact. Assess.
Next add #Memory duocards for selected solutions, with the best & worstcase scenario outcomes, for Scaling & negative scaling Risks
And #Memory duo cards with the most Frugal, cheap solutions & HighTech expensive solutions. For Impact CostEfficiency and BargainBuys. Creating Access for All. And PremiumProducts in a Hybrid Businessmodel.
Play the game, have Fun and get your #Eureka Experience !
ImpactDeSPACS: Founding Year & Recommendations 2Q2020-3Q2022
Part 6 in a series on Impact(De)SPACS,
Catalysing the ImpactEconomy
The SPACBoom has many interesting features and one is the relative youth of merging, listing companies. With a lot of tech, it’s an opportunity to invest in State of the Art Tech Innovations with great Scaling Potential. Eg platform technology & biotech.
Recommendations and average price targets show analysts interest in these companies. Of course standing out is the correlation between market capitaliation and the number of recommendations, ratings.
A Special Purpose Aqcuisition or blank cheque Company, aims to find an innovative, high growth, disruptive company to merge with. ImpactSPACs target themes such as AgTech, Healthcare, EV, deCarbonization, RenewEnergy. Also ESG & Sustainability which is operation focused: #DoBetter, and preferably core activity: #DoGOOD.
Private, non governmental, Finance is crucial in achieving the GlobalGoals, screening sustainable impact business models and supplying the approriate risk adapted financial instruments. SPACs are Affordable: 10$ at launch, Accessible: listed/Public Investment opportunity. Making Impact (De)SPACs great -potential- accellerators of the Impact Economy.
This is part 6 of a series on ImpactSPACs from the SPACBOOM I posted on here Slideshare:
Impact SPACS Facts & Figures (1) https://www.slideshare.net/alcanne/impact-spacs-part-1-pdf
Impact deSPACS Sectors & Impact Information (2)
https://www.slideshare.net/alcanne/impactdespacs-part-2-sectors-impact-information-pdfpdf
Impact intended SPACS (3) https://www.slideshare.net/alcanne/impact-intended-spacs-part-3pdf
Stars Spangled ImpactSPACs (4) https://www.slideshare.net/alcanne/stars-spangled-spacs-part-4pdf
Retail SPAC investors in the SPACBoom (5)
https://www.slideshare.net/alcanne/retail-spac-investors-in-the-spacboom-20202022pdf
What does a #KIID Key Investment Information Document say if it only discloses one dimensional financials risks? Not #NetImpact...
What does #ESG score say?
Without a companies, (sub)sectors #NetImpact?
Not enough! So this is the Key #ImpactInformation Investment Document #KIIID
Explanation here https://www.slideshare.net/alcanne/slideshare-kiiid-key-impact-investor-information-document-factsheet-landscapepdf
The SPACBoom has many interesting features and one is the Rise of the Retail Investor.
SPACs are a way for retail inventors to invest in formerly very exclusive new technology corps with great Scaling Potential. Exclusive because in the US Private Equity & Venture Capital often are for ’accredited investors only’ (classification by the SEC, Security Exchange Commission). Usually sizable investments ranging from million US$ to millions US$. Traditionally SPACs in the States were a market for institutional investors getting extra information as they brought in the big bucks for complementary PIPE funding. In the SPACBoom that changed…
The 2023 #KIIID #Key #ImpactInvestor #Information #document presents impact ambitions, strategy & tactics, #NetImpact and #impactmanagement.
The #UCITS #KID only gives financial impact risc information.
With new insights from 2022 #ESRS for #CSRD #EFRAG and #ISSB for #IFSR material risks & opportunities for fund & index builders and #fundmanagers
Have an #Impactful 2023!
Update: WorldEconomicForum #Stakeholderscapotalism 2020 publication on Materiality (p8) https://www3.weforum.org/docs/WEF_Embracing_the_New_Age_of_Materiality_2020.pdf
STARS Spangled #SPACs, the Rise of Celebrities in SPAC issuer teams are very visible feature of the SPAC Boom with it’s (over) representation in the media. Next to the Big numbers of Dollars, Deals, Drama leading to reshuffles at target/merger companies. Celebrities partnered with successful CEO’s and M&A experts as non finance professionals although many of them manage huge wealth & business models made in their sport/music/media careers.
It brought great Publicity, not so much $ Performance and SEC regulation: amost a year in the Boom, April 2021, it’s Office of Investor Education and Advocacy cautioned investors in an Investor Alert: It is never a good idea to invest in a SPAC just because someone famous sponsors or invests in it or says it is a good investment.*. Followed by a wider What You Need to Know about SPACs bulletin**
What if we had #MaterialityMaps
that showed #Risks & #Opportunities?
Like this one combining a #beer company's #materiality,
with #businessrisk #waterquality (recalls nr 1 risk for F&B
(as showed by Sustainalytics) and opportunities such as probiotic beer....
It is inspired by The HEINEKEN Company #watersaving progress (30%!), higher ambitions in #waterstresssed area's and to reuse the water is treats in production.#CircularEconomy
Beer is the 5th most consumed beverage in the world, so energy & water use are material to achieve the #GlobalGoals.
So I threw in #EnergyEffiency #RenewebleEnergy and the #Energymix as #DoLessHarm, #DoGOOD & #DoBETTER Impact.
Last but for #People impact most important, I added risks of #alcohol use. #GlobalGoal3: #Target3.5 and more effort on #NoAlcohol & #LowAlcohol sales (in stead of pushing bigger (!) sizes. No/Low Alcohol beers contain less calories so a #DoBETTERImpact factor as well)
I used #SDG12 #ResponsibleConsumption & Production as labels, not #GlobalGoals3 Health, because Heineken is a #FastMovingConsumerGoods #Beverages company and not a Healthcare suplier.
It can become a #GlobalGoal6 #Sweetwater company as they treat 96% of the water (#compliance to regulation) which seems more than they need for beerproduction (1l beer-3lwater). Depending on the waterquality after treatment #industrialwater #drinkingwater etc.
All plotting based on commonsense, mine, I prefer labels. They could become circles indicating the ''size'' of the risk/opportunity topic/issue as extra information as can be an issue with materiality maps. For CEOs & retail investors' #KIID.
Thanks to Donato Calace Elaine Cohen and the persons that mentioned lack of ''weighed'' materiality map elements #applespears and wh mentioned @BLorraineSmith #MaterReality away from the technical evolution and towards a realistic way of looking at ESG management in a broader contect of #Impact.
And especially #EdwinjmJanssen who reassured me that #EFRAG tries to link SASB Standards upcoming #ISSB standards for the risks & profitability of sustainability dimensions for sectors & companies to the new #EU transparency through #ESRS #CSRD environmental social impacts reporting Check out #SASB #MaterialityFinder for sectors & companies for relevent indicators. Tailor to company!
When to buy an Impact SPAC
-1- IPO1: SPAC(U) listing
Unit = Shares + Warrants, to be split later. A Warrant is the right to buy a share at ‘an exercise price of $11.50’ (LawInsider). Sometimes all three remain listed.
Team & Target Theme(s) announcement: #RumourAroundTheDeal #Disclosure #Marketing
TIP: Do a deepdive in the team. McKinsey favors CEO’s*), track record, themes, philosophy, sectors etc. SPACs have a website, rarely log in only, ImpactSPACs share their Story & Purpose
TIP: YahooFinance publishes updates, news/articles & SimplyWallstreet company, (top) shareholders profiles (retail, institutionals) & more.
-II- SILENCE until Merger Announcement
Q Do you like the impact? Is it Material? #ExchangeRate movement
Proceedings: Filings: Merger
INVESTOR PRESENTATION #Disclosure (SECs: EDGAR) Shareholders, Meeting & Voting, fin. media reporting.
TIP: Do a deep dive in the theme, sector & target company.
Track record, team investment rounds & (impact?) investors.
Financial & B2B media & VC Capital databases such as Crunchbase. IProfiles, News & lists & SPAC market updates).
!!!: This is where you can pull out without financial pain, as average SPAC stock price is still around 10US$. maybe even a small profit.
#Redemption = when the SPAC team pulls out.
You will get 10$ per share. back, but Warrants 0$.
III- IPO2
Listing the Merger company & financials. #Disclosure
Sometimes combined with a PIPE a Private Investment in Public Equity, when sponsors need to raise more money to complete the acquisition. Tip: PIPEs get publicity: with amounts, investors etc. #Completion
AVERAGE Historical DeSPAC stock value drop -30% (HBSResearch, 48 SPACS preBoom),
TIP: Monitor events on the IPO2 date as Most price surges or drops occur FAST
on the 1st DAYs, in 1st WEEKS 1st MONTHs, 1st YEAR...
TIP: Monitor investment media, analysts news articles, response to IPO2
-IV- DeSPACs -> Return & Impact reporting
Day 1*, Week 1,2,3,, Month 1, 2, 3, 6 Year 1*, 2, 3
Newly listed companies publish financial data SEC filings web pages Q earnings.
Investment websites give Advisors Names! RECOMMENDATIONs (BUY Buy Hold Sell)
& TARGET PRICEs (Low, Average, High)
But not always.... (yet) Initaited = will come soon.
ESG analysts (can) give sustainability scores & risks on the (Sector) OPERATIONS eg Sustainalytics. It might take a while
#Tip: Check out CSR Hub for large(r) universe
Part 2 on #Impact (De)SPACS
My selection methodology and dominant sectors: #LifeScience, #Biotechnology, #Electrification, #AgTech & #RenewableEnergy.
#Tips of where to look for #impactmanagement information & examples of Impact Metrics & Prioritization.
$BTTX
$PROK
$PRE
$EQRX
$LVWR
$BHIL
$GRNA
$LOCL
$PL
In part 2 on Impact DeSPACS I elaborate on my selection methodology and present the dominant sectors: Life Science, Biotechnology, Electrification, AgTech & Renewable Energy .
Tips of where to look for impact management information & examples of Impact Metrics & Prioritization.
$BTTX
$PROK
$PRE
$EQRX
$LVWR
$BHIL
$GRNA
$LOCL
$PL PlanetLabs CEO William Marshal will speak at WEF Davos 2023 Jan19 9CET https://www.weforum.org/events/world-economic-forum-annual-meeting-2023/sessions/the-earth-data-revolution
I selected 200 #ImpactSPACs and #DeSPACs from 4Q2020 to 4Q2022.
The #SPACBoom.
Affordable public equity <10US$ listed on US stockmarkets.
Almost 90% holdpromise of postive impact
eg #Electrification #Biotech #Sustainability #ESG.
I added #PIPEs as a catalyst for impact investing. <60B US$
Almost as much as raised with SPAC IPOs. > 60B US$
I looked at present yields (ignoring maturity), impact themes invbestor presentations, company websites ESG rating & recommendations.
Next Thought Piece will be on their Impact reporting: best practive. preferred metrics and more.
2. Inleiding
De term impact investing werd nog geen 10 jaar geleden bedacht als marketing term voor reeds bestaande
investeringen met de ambitie om de economische ontwikkeling van landen te versnellen, vanuit sociale doelen, voor
milieubescherming, cultuur behoud etc. Door de hype rond de term wordt deze makkelijk geplakt op allerlei
investeringsmogelijkheden, tegelijkertijd zijn ook verschillende soorten impact investing ontstaan. Niet zozeer op die
verschillende ambities, maar wel als impact investing sub-sectoren, met verschillende omvang en karakteristieke
investeerders en investeringsinstrumenten.
In deze blogpost worden de verschillende types beschreven, wie de belangrijkste investeerders zijn, de omvang,
karakteristieken en trends in die markt en hun SWOT: Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. * vanuit het
oogpunt van inclusive impact investing. Ofwel wat kan je er als particuliere belegger mee? Ervan uitgaand dat u
dat bent of werkt binnen een van de 5 types, maar geen tijd hebt om de ontwikkelingen in de andere sectoren te
volgen.
Ik noem de 5 types: Klassieke Impact Investing, Filantropische Impact Investing, Direct Impact Investing,
Indirect Impact Investing en Crowdfunden voor Impact.
Waarom Impact Investing?
Laat ik beginnen met een korte beschrijving van de motivaties voor impact investing: die kunnen niet financieel of
financieel en een combinatie van beiden. Er zijn veel niet financiële motieven: traditioneel religieus, beginnend bij
uitsluiting van voor mensen schadelijke industrieën en zich ontwikkelend naar investeren in duurzame bedrijven en
impact investing. Ruim de helft van de Nederlandse religieuze organisaties en instellingen is impact investor (VBDO).
Sinds de Club van Rome en zorgen over grondstoffen- en energie tekorten gaat het om investeren in een niet
destructieve economie, in de natuur en biodiversiteit en het voorkomen van die apocalyps. Het kan gericht zijn op
lokale social cohesie of zelfs wereldwijde solidariteit, voor altruïsten gaat het om het delen van hun welvaart etc.
Vanuit financieel oogpunt zou het wel een de groeimarkt voor de toekomst kunnen zijn nu investeringsmarkten gewend
raken aan ESG integratie (waarbij de ESG prestaties gemeten worden), steeds meer transparantie door regelgeving en
groeiend inzicht in de gevolgen van klimaatverandering op portfolio's. Duurzaam investeren groeit harder dan de markt
en het tipping point waarin het de markt steeds sterker beïnvloed wordt binnenkort bereikt.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.2
3. Impact investing is duurzaam beleggen 2.0: omdat de impact gemeten en gerapporteerd wordt, wordt ook duidelijk
hoe duurzaam een investering is. Dan zal die mate van duurzaamheid een van de afwegingen worden in het
investeringsproces. Type 1: Klassieke Impac Invest
Waarom
Klassieke Impact Investing ontstond met het besef dat de filantropische sector en de overheid samen nooit genoeg
fondsen zouden kunnen werven om groeiende vraag en wereldwijde problemen op te lossen.
Wat & Wie
Klassieke Impact Investing is vooral private equity debt investing en het voorrecht van een exclusieve groep
filantropische vermogensfondsen, ontwikkelingsbanken, institutionele investeerders, pensioenfondsen,
vermogensbeheerders en (investerings)banken. De Rockefeller Foundation, de Bill&Melinda Gates Foundation, JP
Morgan Social Finance en een paar dozijn gelijkgestemden richten in 2009 het Global Impact Investing Network op dat
een groep impact investeerders heeft verzameld.
De GIIN definieert Impact investments als ''investments made into companies, organizations, and funds with the
intention to generate social and environmental impact alongside a financial return. Impact investments can be made in
both emerging and developed markets, and target a range of returns from below market to market rate, depending
upon the circumstances. The growing impact investment market provides capital to support solutions to the world's
most pressing challenges in sectors such as sustainable agriculture, affordable housing, affordable and accessible
health care, clean technology, and financial services. theGIIN.org
De hoofdtaak: infrastructuur
De GIIN heeft veel werk verzet om een infrastructuur te ontwikkelen voor impact investing: IRIS: the Impact Reporting
Investment Standards, GIIRS: the ratings system for Impact Investments (een soort Morningstar) en Impact Base: een
online database van ruim 300 Impact Investment Fondsen (voor accredited investors). De GIIN verzamelt. analyseert
en deelt informatie over wereldwijde en regionale ontwikkelignen binnen Impact Investing, heeft een vacaturesite en
start recent met management training voor fondsen, fondsenwerving en impact meting. Enkele van haar oprichters
starten een impact investeringsfonds voor lnadbouw in Afrika als pilot en case study. In 2014 startte het de Base of the
Pyramid Basic Services Track voor de financiering van dienstverlening aan underserved people in ontwikkelingslanden
(theGIIN.org/basicservices, met steun van het Britse Department for International Development (DFID).
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.3
4. Hoe veel?
Jaarlijks rapporteren de GIIN en JP Morgan Social Finance over de investeringen van 's werelds grootste impact
investeerders, Over 2014 rapporteerden 146 impact investeerders met ruim 60miljard US$ impact investeringen dat zij
10miljard US$ investeerden en in 2015 van plan zijn 11,6miljard US$ te investeren. Een derde beheert eigen
vermogen, twee derde dat van anderen, 40% investeert in Noord Amerika, 14% in Sub Sahara Afrika (SSA) en 10% in
Latijns Amerika. Volgend jaar willen ze meer investeren in SSA, Oost en Zuid Oost Azië, Latijns Amerika en het
Caraïbisch gebied.
Markt en trends
De GIIN leden investeren vooral in betaalbare huisvesting, microkrediet & financial inclusion, community development,
duurzame landbouw etc. In 2009 onderzocht het Monitor Institute het potentieel van impact investing en schatte dat de
markt zou groeien van 50 naar 500miljard US$ in 2020 en daarmee groter zou worden dan filantropische en
overheidsbestedingen samen. Hoewel de markt groeit met dubbele (GIIN&JP Morgan survey's) en zelfs driedubbele
groeicijfers (EuroSIF) is de markt nog steeds bescheiden in omvang. De financiële crises heeft vrijwel alle economische
activiteit overal getemperd en investeerders doen aarzelen. Bovendien versterkt Klassieke Impact Investing het cliché
dat duurzaam beleggen rendement kost. Dat cliché is achterhaald, maar bij Klassieke Impact Investing zijn er
verschillende varianten en en daarvan stelt impact first boven rendement en levert bewust rendement in. (De below the
market returns in de GIIN definitie) De andere stijlen zijn Finance First (boven impact), Balancing impact & return en
Catalytic Impact Investment of investeren in opkomende impact (sub) sector(s), markten en de pipeline. (star-up en
groeikapitaal)
Een andere reden dat de groei van de markt achterblijft is dat investeerders graag track records zien die een jonge
groeiende markt nog niet kan laten zien en de grote investeerders die Klassieke Impact Investing aantrekt een ruim
aanbod en vooral grote deals verwachten (met bijbehorende hoge kosten en fees) die er nog niet zijn. Radicale
innovatie begint meestal in de werkkamer niet bij grote bedrijven met penthouses views. Hierdoor is een
financieringsgat ontstaan voor middelgrote sociale ondernemingen. (''The Bottom of the Pyramid'' Stuart Hart on
nextbillion.net). Dit is een 'loose-loose proposition' volgens First Book's Kyle Zimmer tijdens het Skoll World Forum voor
Social Enteprises. Want als 'enterprises don't gain access to scaling capital, investors have no way to learn about
powerful new models to effect change, and neither is leveraging the visionary thinking of the other''.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.4
5. SWOT analyse
De GIIN heeft veel werk verzet en vooral ook veel bestaande initiatieven betrokken bij haar werk om de tientallen
ambitueze actiepunten aan te pakken uit het Monitor Institute rapport (theGIIN.org/Investing for Social and
Environmental Impact) dat kijkt zowel naar bestaande bottlenecks als potentiële versnellers. Zo publiceerden ze recent
een framework om Global Reporting Initiative (GRI) data een systeem voor grotere ondernemingen te linking aan het
IRIS systeem en werkt samen met B Lab (Corporations) op rating met haar GIIRS systeem. de GIIN startte een
Netwerk naast haar Investors Council & Member systeem, maar is nog steeds zeer exclusief. Een opportunity kan zijn
dat het haar kennis en inzicht samenvat voor verschillende gebrukers en doelen en misschien in infographics? Ik ben
dol op infographics, zie mijn prikbord op Pinterest/cool-infographics-on-impact-investing)
Een andere kans is om inclusive impact investing te promoten,
public equity investing door kleine particuliere beleggers, want
private equity investeringen vormen maar 17% van het
investerinskapitaal in the VS, (Sonen Sapital in hun 2014 impact
report). De Rockefeller Foundation Impact investing pionier en
GIIN supporter agendeert het af en toe al.
Wat kan de kleine belegger er mee?
De GIIN website biedt een overdaad aan informatie over
impactmeting, markt ontwikkelingen en trends, investerings-
modellen, trainingen en vacatures, webinars, rapporten etc.
Er is een maandelijkse nieuwsbrief.
Waar de GIIN mee bezig is en aan (mee)werkt zal de
ontwikkeling van impact investing ongetwijfeld beïnvloeden.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.5
6. TYPE 2: Filantropische impact investing
Waarom?
Net als Klassieke Impact investing, ontstond Filantropische impact investing omdat goede doelen zich nogal
dubbelzinnig realiseerden dat ze hun ambities niet zouden kunnen realiseren met hun financiële mogelijkheden en ook
dat ze hun vermogen zouden kunnen inzetten om die ambities te realiseren.
Het verschil met traditionele giften van goede doelen (bij vermogensfondsen vaak aan andere goede doelen) is dat niet
alleen 'output' wordt gefinancierd, maar innovatieve activiteiten met opschalingspotentieel en dat door de lening of
investering terug te krijgen budget is voor meer activiteiten. Een soort revolverend fonds dus om 'meer en echte
impact' te realiseren. Filantropische impact investors zoals chari's en overheden willen liever impact dan output,
ze willen oplossingen en opschaling niet alleen kleine noodhulpverlening en lokale successen. Maar er is privaat kapitaal
nodig voor echt grote, wereldwijde opschaling. Vooraf voor preventie en om te besparen op overheidsuitgaven en om
ruimte te maken voor problemen die ''nog niet zijn geagendeerd''.
De andere ontstaansreden voor Filanthropische impact investing is dat vermogensfondsen, vaak bedrijfsfondsen of van
vermogensfondsen ondernemersfamilies besloten dat ze ook het vermogen konden inzetten voor de doelen. De VS kent
al lang fiscaal voordeel voor programme related investment uit het fondsvermogen, daar wordt bijvoorbeeld sociale
huisvesting mee gefinancierd. Ook voor community development (investing) is faciliterende regelgeving.
Een enkel fonds was al actief, maar de meesten kregen van hun vermogensbeheerder te horen dat fiduciair
vermogensbeheer veilige, saaie investeringen vereist. Maar (fondsenwervende) goede doelen gingen steeds meer over
op verantwoord vermogensbeheer, vooral door uitsluitingen. Het is ook nogal logisch dat de Nederlandse Hartstichting
niet investeert in de tabaksindustrie, milieuorganisaties hechten aan milieubescherming en dat de Dierenbescherming
niet in de bio industrie wil investeren. Maar goede doelen gingen ook beleggen in best-in-class bedrijven en dan komt
impact investing steeds meer in beeld onder de noemer missie gerelateerd investeren.
Wat & Wie?
In 2000 begon in het Verenigd Koninkrijk een ontwikkeling die de Social Investment Roadmap voor de wereld lijkt te
worden. (BuildingaSocialImpactInvestmentMarket, pdf, 23 pag.). Na veel initiatieven en nieuwe organisaties werd na
bijna tien jaar de eerste Social Impact Bond (SIB) gelanceerd. Het is een private equity obligatielening die een
complexe preventieve interventie financiert waarbij private financiers vooraf investeren en de overheid de hoofdsom en
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.6
7. of rente terugbetaalt afhankelijk van de resultaten ofwel de besparingen. In de VS gebruiken ze de term pay-for-
success. De toegevoegde waarde van de 1e Social Impact Bond is dat sociale sector organisaties in de keten verbindt
en afrekent op het totale eindresultaat. Hoewel vrij complexe producten gaan Social Impact Bonds nu wereldwijd 'viral'.
Ze krijgen veel belangstelling en ondersteuning door bijv wet- en regelgeving en 'potjes'. Sommigen verwachten dat
het een gewoon instrument -som 'het' middel wordt voor goede doelen en overheden om effectieve interventies op te
schalen op allerlei gebieden. Al voordat de 1e SIB werd gelanceerd had het Britse Allia Lmt al obligatielenignen voor
goede doelen genoteerd aan de Luxemburgse beurs. Het heeft nu RetailCharityBond Lmt opgericht als uitgever van
retail obligaties aan de Londonse beurs. (LSE ORB). Omdat deze obligaties voor iedereen toegankelijk zijn beschrijf ik
ze bij Type 3 Direct Impact investments
Een model voor filantropische impact investing:
STAP 1 Geef geld voor een haalbaarheidstudie & pilot;
STAP 2 Evalueer de effectiviteit en het opschalingspotentieel;
STAP 3 Vind mede en eindinvesteerders op basi van de maatschappelijke voordelen en besparingen;
STAP 4 Investeer in Social Impact Bond(s).
Kort nadat het VK haar Social Investment plan begon uti te voeren werd de European Venture Philanthropy Association
opgericht in 2004. Nu is het een ''unique network of venture philanthropy organizations and others committed to
practicing and promoting high-engagement grant making and social investment in Europe''. EVPA definieert Venture
Philanthropy als ''an approach to build stronger societal purpose organizations by providing them with both financial
and non-financial support in order to increase their societal impact. EVPA’s diverse membership includes venture
philanthropy funds, grant-making foundations, private equity firms and professional service firms, philanthropy
advisors and business schools. Currently the association has over 190 members from 24 countries. (LinkedIn profile).
EVPA stimuleert kennis uitwisseling en samenwerking, het organiseert conferenties en verzamelt en analyseert
ervaringen. Zowel best practices als mislukkingen zoals ze deden voor hun 10jarig bestaan met oa de Shell Foundation
en anderen.
Hoe veel?
Bij deze Filanthropische Impact Investing hebben we het weer over private equity. Er zijn wereldwijd ongeveer 100
Social Impact Bonds in de pipeline, het VK is kampioen met 31, waarvan de helft operationeel is. Een recent vrij
compleet rapport 'the State of Play' of SIBs door Ecorys (2014) aarzelt om bedragen te noemen en de incomplete lijst
van Instiglio (Spreadsheet horend bij sibs-worldwide) vertoont veel lege plekken. In Nederland gaat het om 1,5 mijoen
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.7
8. Euro in 2 SIB's, maar die zijn klein vergeleken bij de Amerikaanse SIB's van gemiddeld 20 miljoen US$. Dus en dit is
een zeer ruwe schating hebben we het over 1 miljard US$ inclusief de pipeline SIB's. Maar SIBs heben de wind mee,
vooral Engelstalige landen organiseren de onderliggende regelving en beginnen op stedelijk, regionaal of landelijk
niveau. Vorig jaar presenteerde de leden van de G7 SocialImpactInvestmentTaskforce, een initiatief van het VK, hun
bevindingen en recent presenteerde de OESO haar analyse: OECD/social-impact-investment (pdf 136 pag.).
De EVPA onderzoekt om de twee jaar de inspanningen van haar leden en anderen en bijna 100 respondenten: EVPA
AnnualSurvey 2013/2014, (pdf, 75 pag.). Maar zegt niets over over de omvang van de markt. In het laatste onderzoek
staat dat ''budgets for VP/SI are increasing, but many European venture philanthropy organizations still have annual
budgets lower than €2.5m. In the last fiscal year, the average amount allocated was €9.6m (a 33% increase compared
to last year) although the median was only €3m (?). Als we dit vermenigvuldigen met 100 hebben we het over
ongeveer 300million Euro Philanthropic Impact Investing in mn (Western) Europe.
De Markt
Het VK, de SIB uitvinder en wereldkampioen, focust op jeugdige delinquenten en recidivisme preventie, kinderen in
(pleeg)zorg en jongeren (Not in Education or Training: NEETS), daklozen, werk en sinds kort ook chronisch zieken.
Amerikaanse SIBs richten zich ook op recidivisme, daklozen en werk en de Nederlandse en Duitse op werkeloze
jongeren. De Belgische SIB richt zich op integratie van migranten door werk/ondernemerschap met hulp van mentoren.
Een Indiase SIB od DevelopmentImpactBond DIB is gericht op naar school gaan en resultaten van meisjes. Andere
DIB's zijn gericht op gezondheid: malaria, TB en HIV. Meer op: Instiglio SIB DIB worldmap&data
De EVPA leden investeren in Sociaal & Economische Ontwikkeling (22%), Onderwijs (14%), Onderzoek en
Gezondheidszorg (beiden 13%) Voor kinderen (62%), mensen in nood (36%) en werkelozen (21%). Ze investeren elk
jaar meer, vooral in non-profits (i.e. innovatie en het opschalen van de sociale sector) De helft van de investeringen is
gericht op (West) Europa (het is de European VPAssociation) en was verdeeld over de 3 traditionele klassieke impact
investing stijlen: >1/3, finance first <1/3 en 1/3 balancing impact & return. Maar in 2013 was dit verschoven naar: de
helft balancing en finance first steeg naar 34%.
Trends
Filantropische Impact of Social Investment wint aan momentum en ook SIBs zijn zich aan het bewijzen. De 1e Britse
SIB wordt landelijk uitgerold en volgende fases worden geheel door de overheid gefinancierd, dat kan dus uit.
Publieke agendering kan de groei van de markt verder versnellen, de G7 en OESO inspanningen stemmen mij hoopvol.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.8
9. De EVPA heeft ook een checklist ontwikkeld om de impact van investeringen te meten in een EU consultatie procedure.
Het is ook interessant dat de Impact Investing Policy Collaborative net gefuseerd is met het Britse Social-Return-on-
Investment Network (SROI, dat zich net heeft omgedoopt in SocialValueUK). Ik kom SROI in Nederland vooral tegen op
gemeentelijk niveau. Door regelgeving en fiscale faciliteiten kunnen overheden de groei en ontwikkeling van de markt
versnellen net zoals het VK heeft gedaan.
Wat er gebeurt is dat de sociale sector meer investeringsmogelijkheden gaat ontwikkelen. Of dit nu voor innovatie en/of
opschaling is of voor preventie omdat dit slim sociaal investeren is. Maar er wordt aan gewerkt, waarna ook andere
particuliere investeerders zullen instappen. Frappant: Moody's heeft net een index gelanceerd voor social public
investments: Moodys-Strong-global-growth-in-social-investment-widens-UK-charities
SWOT analyse
Uiteraard is filantropische impact investing het terrein van de filantropie. Maar dat hoeft niet te betekenen dat
vermogensfondsen, stichtingen en High Net Worth Individuals' de enige spelers hoeven te zijn. De social sector als
investees en andere investeerders zijn essentieel: de EVPA publiceerde niet voor niets .Social Impact Strategies for
Banks: Venture Philanthropy and Social Investment’ NB ABNAMRIO heeft al een Social Impact Fund, het investeerde in
de 1e Nederlandse SIB samen met de Start Foundation (voor werk) in Rotterdam. Maar de sociale sector moet
effectieve(re) innovatieve producten en activiteiten ontwikkelen die ze kan verkopen aan cliënten of overheden
waarvoor investeerders het groeikapitaal kunnen investeren. In het VK waar de voor de financiering Big Society Bank &
Capital zijn opgezet (uit slapende banktegoeden) en een intermediairen systeem is opgebouwd om de sociale sector
investible te maken pleitte haar geestelijk vader Sir Ronald Cohen herhaaldelijk voor meer initiatief aan die kant.
Filantropische impact investing zou meer inclusive kunnen worden door particulieren te betrekken bij haar activiteiten
bijvoorbeeld door grote(re) bedragen te lenen als groeikapitaal voor opschaling van actviteiten die zich bewezen
hebben.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.9
10. Wat kan de kleine belegger er mee?
Deelnemen in een SIB of aan de venture filantropie activiteiten van de EVPA is nog lang niet aan de orde. Filantropisch
effectiever zijn kan door te doneren aan filantropische impact investeerders (zie hiervoor charity-cases) of door geld uit
te lenen en terugbetalingen weer door te lenen Via Kiva.org vanaf 20US$ (met creditcard of Paypal) of 25euro via de
Nederlandse afdeling Wakibi.nl (met Ideal). Dat is voor micro leningen aan individuen of groepen voor persoonlijke of
zakelijke doelen zoals een WC, een universitaire studie, winkelvoorraad, huisisolatie of zwemvliezen en een duikmasker
om te vissen voor een alleenstaande moeder in Samoa voor eten en inkomen. Een kleine lening als aanbetaling is voor
de lokale financier vaak genoeg garantie om het totale bedrag uit te lenen. Als de terugbetalingen weer worden
doorgeleend, dan helpt Akanese in Samoa een Colombiaanse vrouwen coöperatie met hun handel in varkens.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.10
11. TYPE 3: Directe Impact Investing
Waarom
Public Equity beleggingsproducten zijn makkelijker te verkopen dan op maat gemaakte Private Equity investeringen en
daarom zijn Groene, Vaccinatie en Charity obligatie bedacht. Groene of Klimaatobligaties waren het terrein van
ontwikkelings- en herstelbanken, maar zijn de afgelopen jaren ook uitgegeven door duurzame (best-in-class)
ondernemingen. De markt diversificeert nu van hoge nominale waarde, exotische valuta, laag risico en kleine coupons
naar bedrijfsobligaties in US$ en Euro's met aantrekkelijker coupons maar lagere risico ratings. (BBB). Voor best-in-
class ondernemingen zijn deze obligaties een nieuwe manier voor goedkope financiering die worden overschreven en
soms daarom vooraf worden verruimd.
Wat & Wie
Mijn definitie van direct impact investments is dat het public equity beleggingsproducten zijn in ondernemingen die
vooral actief zijn in basisbehoeften* of impact katalysatoren *voeding, schoon water en hygiëne, gezondheidszorg,
(beroeps)onderwijs, betaalbare veilige, groene huisvesting, werk, MKB financiering, community development, clean &
green tech, ICT gericht op impact etc. En laten we veiligheid niet vergeten in de breedste betekenis: van natuurlijke en
menselijke bedreigingen. Een pluspunt is focus op de ontwikkeling en of het distribueren van betaalbare toegankelijke
producten en diensten.
Denk aan beleggingsproducten voor de financiering van (de verkoop van) schone hybride auto's of openbaar vervoer,
duurzaam vastgoed, klimaat transitie projecten, hernieuwbare energie, duurzame landbouw, water en afval
management etc. Voorbeelden uit de praktijk van Groene of Klimaat obligaties.
Het is al mogelijk om te bekennen in basisbehoeften en impact katalysatoren door Staatsobligaties omdat overheden
hieraan werken. Staatsobligaties van goed functionerende democratieën geven meer garanties dat het geld goed
besteed wordt, maar zijn niet perfect en halen niet alle doelen. Obligaties van supranationale organen zoals de
Wereldbank, regionale ontwikkelingsbanken etc. zijn ook een optie en meer gericht op impact en duurzame
ontwikkeling.
Dan is er de mogelijkheid om te beleggen in ondernemingen of fondsen die werken in basisbehoeften en impact
katalyserende sectoren. Zoals hernieuwbare energie, green of clean tech, microkrediet en financial inclusion. Meer
voorbeelden staan hier: IINieuws: een Impact Investing portfolio
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.11
12. Aantrekkelijk zijn de ondernemingen met goede CSR of ESG reputaties, vooral kansen, maar duurzaamheidslabels
vormen niet per se een positieve impact garantie. Vaker gaat het om minder negatieve impact door energie en
grondstoffen besparing. Er zijn vele bedrijven met duurzame reputatie die niet gericht zijn op (inclusive) basisbehoeften
of het katalytiseren van impact. Grote ondernemingen hebben ook vaak gemengde bezigheden en de impact
activiteiten zijn slecht een klein onderdeel , die schaar ik onder indirect impact investments or Type 4).
Aandacht voor toegankelijkheid & betaalbaarheid is belangrijk want dat is HET probleem van de meeste wereldwijde
problemen. We hebben wel voldoende of oplossingen maar schieten tekort in het verspreiding ervan. Bijvoorbeeld
gezondheidszorgondernemingen i.e. Farmaceuten zijn niet altijd gericht op het ontwikkelen van betaalbare producten
voor alle of zelfs maar meer mensen. Als business model kunnen ze gericht zijn op dure producten en therapieën voor
enkelen. Generieke medicijnenproducten mogen het dan na afloop van het patent wereldwijd verspreiden. De
Access2Medicine index maakt dit transparant en heeft een paar navolgers die het ondernemingsbeleid voor access to
nutrition en access to seeds onderzoeken. Meer in IINieuws1sept14.
Een duidelijk impact keurmerk is de term Klimaat of Groene obligatie en deze worden overal op de wereld verhandeld.
Grote banken, waaronder de Rabobank hebben hiervoor de Green Bond Principles ontwikkeld, die nu al weer worden
aangescherpt) als underwriters voor de marketing van deze obligaties. (Veel van) Deze obligaties zijn gebaseerd op de
Green Bond Standards die zijn ontwikkeld door experts op uitnodiging van het Climate Bond Initiative en worden extern
geverifieerd door hiervoor gecertificeerde bureau's, meestal de bekende ESG onderzoeksbureaus. Grote Financials zoals
Barclays en S&P hebben indices gelanceerd om de prestaties van groene obligaties te monitoren in deze snel groeiende
markt. De Oslo Stock Exchange heeft twee lijsten: een voor extern geverifieerde en een voor niet extern geverifieerde
Groene obligaties (Oslobors: Increasing-the-visibility-of-green-investment-choices-today). Jammer genoeg hebben de
groene obligaties vaak een nominale waarde van 100.000 US$ of euro en zijn daardoor niet toegankelijk voor kleine
beleggers.
Speciale, maar niet toegankelijke impact obligaties zijn Vaccine Bonds die worden uitgegeven door de International
Financing Facility Immunization (www.IFFIM.org). Deze obligaties hebben de vaccinatie gefinancierd die worden gezien
als belangrijke factor in de halvering van kindersterfte de afgelopen 20 jaar. De investeerders zijn landen: Nederland,
het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Italië, Noorwegen, Australië, Spanje, Zweden en Zuid Afrika. Japan's Daiwa Bank
bood ze als retail en institutionele obligatie aan in 2013 en 2009 en heeft meer dan 500miljoen US$ aan obligaties
verkocht, Het is een van de grootste afnemers. Japan kent ook 'uridashi' groene, ontwikkelings- & reconstructie
obligaties voor Japanse kleine beleggers.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.12
13. Opvallend: de Japanse duurzame beleggingsmarkt is voor 95% een retailbeleggers markt, precies het tegenover
gestelde van West Europa (EuroSIF).
In het VK heeft Allia Lmt verschillende soorten charity bonds gelanceerd voor de sociale sector, in sociaal vastgoed.
Eerst door noteringen in Luxembourg, maar nu door noteringen op het retailplatform van de London Stock Exchange
(LSE, ORB) Het heeft hiervoor Retail Charity Bond Lmt. Opgericht als intermediair voor chari's.
Waarom?
Eenvoudig herkenbare beleggingsproducten verkopen makkelijker dan Private Equity investeringen, dat is de
achtergrond van groene, vaccin en charity obligaties. Groene obligaties waren het terrein van (regionale)
Ontwikkelingsbanken (die soms toegankelijke obligaties aanbieden zoals de Europese Investeringsbank). Maar sinds
enkele jaren worden ze ook uitgegeven door (best-in-class duurzame) ondernemingen. De obligaties zijn een andere
manier om goedkoop kapitaal aan te trekken, ze worden vaak overschreven en vanwege de gepeilde grote
belangstelling soms al vooraf vergroot in omvang. De markt diversifieert van grote nominale waarde, exotische valuta,
Lage risico rating en coupon naar bedrijfsobligaties in US$ en Euros met aantrekkelijkere coupons (en hoger risico).
Hoe veel?
Vorig jaar werd voor bijna 40miljard US$ groene obligaties uitgegeven. Op basis van Q1: 44 emissies met een waarde
van 7,2 miljard US$ (Climatebonds.net) zie de verwachting dat de omzet in 2015 zal groeien naar 100miljard US$ niet
verwezenlijken.
Vaccine Bonds hebben de afgelopen 23 jaar 6.5 miljard US$ opgehaald.
De 2 charity bonds aan de LSE ORB voor sociaal vastgoed voor kwetsbare mensen hebben vorig jaar 11 en dit jaar
27miljoen UK£ opgehaald. Volgens Moody zijn er echter 19 chari obligaties waarvan 9 het afgelopen jaar zijn
uitgegeven, wellicht de Luxemburgse of als privat equity.
Markt ontwikkeling en trends
Duurzaam beleggen is hip&hot, zal blijven groeien en meer duurzame beleggingen aanbieden. Het zal minder
aantrekkelijke investees stimuleren om te verduurzamen om zo goedkoper kapitaal aan te trekken.
Zoals gezegd versnelt vooral de Groene obligatie markt, het heeft aantrekkelijke, bekende emittanten die hun 2e en 3e
groene obligatie zullen uitgeven na de grote belangstelling voor de eerste. Net zoals best-in-class duurzame
ondernemingen krijgen (hun) groene obligaties veel belangstelling ook van niet traditioneel duurzame investeerders.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.13
14. Het Climate Bond Initiative onderzoekt, analyzeert en publiceert over de ontwikkelingen in de markt zoals het: year-
2014-green-bonds-report. Ik hoop dat ze hiermee doorgaan nu ze de toegang tot hun website en de spreadsheet van
groene obligaties net hebben beperkt tot hun professionele partners.
De public equity charity bonds in het VK hebben 'veilige' financiering voor vastgoed opgehaald voor huisvesting van
kwetsbare mensen. Allia's Phil Caroe zegt namens de initiatiefnemers over RetailCharityBond Lmt. Dat ''it is a relatively
small proportion of the largest charities this bond issuing platform is going to benefit. But the introduction of retail
charity bonds is part of a broader, strategic approach of building a social investment market and creating a social
investing culture that will benefit all social sector organizations in need of capital.
Moodys heeft net een index gelanceerd voor social public investment: Moodys-Strong-global-growth-in-social-
investment-widens-UK-charities en Moodys/mpse (voor public debt van: regionale en lokale overheden, universiteiten,
ziekenhuizen en woningbouwcorporaties).
Opkomende markten
Opkomende markten voor retail direct impact investing zijn investeringen in impact transparante en Sociale
Ondernemingen. Transparant over hun impact (ambities) zijn de ondernemingen die genoteerd zijn aan Social Stock
Exchanges (SSX). Singapore’s Impact Investment Exchange (IIE) is een partner van de Mauritius Stock Exchange en
echt een handelsplatform. De andere geven impact rapporten zoals de SSX in het VK (12, John Elkington, van People-
Planet-Profit, gaat met ze samenwerken), USA , Canada, Brazilië, Zuid Afrika en Kenia. NB SSX kunnen ook
filantropische doelstellingen hebben.
In Nederland werken de 3 grote internationale accountancy & consultancy firma's samen in True Price, dat de werkelijke
waarde van organisaties en ondernemingen onderzoekt.
Sociale Ondernemingen die echt groot zijn geworden, en bij voorkeur een certificaat hebben als B Corporation
(companies creating the most impact for a better world), gaan naar de beurs en zijn een nieuwe direct impact
investment optie. Recent ging Etsy een online webshop for kunstenaars en creatievelingen onder grote belangstelling
naar de beurs in de VS voor 267miljoen US$ en 16 US$ per aandeel. (NU: Nasdaq/etsy)
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.14
15. Opkomende trend: retail investment transparantie
Terwijl ik dit schrijf maakt ABNAMRO Bank bekend dat het een duurzaamheid indicatie, 5 puntsscore zal geven aan
bedrijven op basis van hun Environmental Social and/or Governance (ESG) prestaties (Dat klinkt wel als de impact
bijsluiter of indicator: Toelichting op de Impact Bijsluiter voor Beleggingsproducten. Al eerder gaf ING Bank ana haar
private banking klanten elk kwartaal een duurzaamheidsrapport te gevn bij hun portfolio prestaties. Door de groeiende
'transparency'' van retail fondsen kan uitstroom ontstaan uit fondsen met lage ESG score naar fondsen met hoge ESG
score en de introductie van nieuwe fodnsen met hoge(re) ESG scores.
Ook interessant: de relevantie van (de soms wel overdaad aan) ESG data wordt onderzocht in opdracht van het Global
Initiative for Sustainability Ratings, (GISR) om onderscheid te kunnen maken tussen materiële en nice to know ESG
data per sector. Meer op: RateSustainability.
SWOT analyse
Direct Impact Investing in public equity van ondernemingen met impact is erg inclusive, toegankelijk voor kleine
beleggers bij elke online broker en bank bied ze aan (maar niet alles).
De meeste Groene obligaties zijn (nog) niet erg inclusive door de hoge nominale waarden van 100.000 US$ or Euro.
Maar nu steeds meer groene bedrijfsobligaties worden uitgegeven verruimt het aanbod hopelijk ook met bescheiden
nominale waarden. NB de Europese InvesteringsBank biedt soms wel toegankelijke obligaties aan van 1000 euro
nominaal. Met goede risico rating en dus kleine coupons.
Er zijn ook groene obligaties uitgegeven met twijfelachtige groene ambities, maar de sector is behoorlijk selfcleansing
door de stakeholder media. Met bestaande de principes, standaarden, externe verificatie en aparte listing heeft de
sector alles mee om te versnellen.
Wat kan de kleine belegger er mee?
Investeringen in staats- en supranationale obligaties hebben goede risicoratings en er zijn benchmarks van hun impact
van een Korean researchburaeu Solability: Competitiveness_Index en RobecoSAM: Countryeconomy.com/ratings.
Supranationalw banken geven groene en ontwikkelingsobligaties uit, maar ook de NederlandseWaterschapsBank en de
BankNederlandseGemeenten gaf een obligatie voor de algemene kas van best-in-class gemeenten.
Investeren in best-in-class ondernemingen in basis behoeften en impact katalyserende sectoren bieden rendement en
impact en op termijn zelfs beter rendement omdat ze strategisch op mega trends sturen zoals de s groeiende wereld
bevolking en vergrijzing, opkomende markten, grondstoffenschaarste etc.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.15
16. Investeren in Groene retail obligaties vereist(e) wat zoekwerk. Het Climate Bonds Initiative (CBI) had een lijst op haar
website staan maar die is nu alleen toegankelijk voor haar (professionele) partners. Hun newsletter/blog is nog wel
toegankelijk en dit is waarschijnlijk de beste manier om de groene obligatie emissies te volgen. Maar ga uit van goede
rating en lage(re) coupons, net zoals bij best-in-class bedrijfsobligaties, maar interessantere coupons bij
bedrijfsobligaties van gewone duurzame/impact bedrijven. Vroeg instappen kan uiteraard ook koerswinst opleveren.
Het is ook mogelijk om te investeren in Oikocredit obligaties, dat is een impact first obligatie met lage pay out van
constant ongeveer 1,5%. Het niet uitgekeerde rendement wordt geherinvesteerd in microkrediet, eerlijke handel,
landbouw en hernieuwbare energie. Het is nu het grootste public equity microkrdiet fonds in de wereld. Het is ook een
goed doel waardoor giften aftrekbaar zijn voor de belasting (ANBI status): Oikocredit.nl/beleggingsopties
En kijk uit naar de beursnoteringen van Sociale Ondernemingen.
Elke beursgang krijgt mediaandacht deze extra vanwege het
social business model. Interessant zijn de B Corporations sociale
ondernemingen, daarvan zijn er wereldwijd 1200, ook in
Nederland. IINieuws1mei15
Ze werken samen met het Global Impact Investing Netwerk (Type
1). Beursgangen levern 50% kans op succes op, volgens prof Arie
Buijs in zijn boek fabeltjes-over-beleggen
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.16
17. TYPE 4: Indirecte Impact Investing
Mijn definitie van indirecte impact investing is dat het public equity investeringen zijn in ondernemingen die strategisch
inzetten op het ontwikkelen van toegankelijke en betaalbare basis behoeften en of impact katalysatoren.
Waarom
Indirecte impact investing is een deel van het versneld groeiende verantwoorde, duurzame beleggingsuniversum.
Wereldwijd rapporteert de sector grotere groei dan de niet duurzame markt sinds de crises van 2008 en 2011.
Een financiële achtergrond vormt het feit dat duurzame en microkrediet investeringen minder waarde verloren, hun
volatiliteit is lager. En het wordt steeds duidelijker dat best-in-class duurzame ondernemingen beter presteren dan
achterblijvers of bedrijven die slechts de minimale wettelijke vereisten nastreven. Duurzaamheid geeft goedkoper
toegang tot kapitaal en ruimte voor innovatie, duurzame bedrijfsvoering etc.
Maar Indirect impact investments zijn er ook buiten het duurzame beleggingsuniversum, bedrijven die zich richten op
basibehoeften en impact katalysatoren en bij voorkeur een redelijke ESG waardering hebben. CSRHub heeft een online
toegankelijke trabsparantie en ESG benchmark databank van ruim 14,400 bedrijven in 18 industrieën, in 128 landen en
gebaseerd op bijna 400 bronnen (en dat aantal groeit nog steeds).
Bijvoorbeeld in Amsterdam is net Refresco Gerber naar de beurs gegaan, een water- en vruchtdrankenfabrikant. Niet
de meest duurzame onderneming volgends de (Nederlandse) Transparantiebenchmark, wel flink vooruitgegaan voordat
het aan een acquisitietraject begon. Het grootste gedeelte van haar aanbod is gezond en het streeft ernaar haar
aanbod betaalbaar te houden via haar supermarkt verkoopkanaal. Vruchtendranken voegen vitaminen en vezels toe
aan ons gemiddelde dieet waarin we geen 2 stuks fruit per dag eten en te weinig water drinken. Misschien is Gerber
Refresco niet zo sexy als een super biologische vruchten- en groentedrankjes of smoothies producent of sapbarketen
maar haar impact is veel groter door haar afzet/bereik.
Wat en Wie
Indirect impact investeringen vinden plaats in dezelfde sectoren als directe impact investeringen met als grootste
verschil dat de onderneming een breder werkterrein heeft. Met minder of zelfs negatieve impact. Laten we dit soort
indirecte impact investeringen impact-growth equity noemen.
Ondernemingen komen in beeld als ze strategisch sturen op impact en dan bij voorkeur toegankelijke en betaalbare
producten en diensten. Zoals General Electric (GE): in 2014 raporteerde het 28miljard US$ inkomsten uit haar
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.17
18. duurzame besparingsprogramma ecomagination. Deze inkomsten groeiden 2x zo snel als de andere inkomsten.
Daarnaast heeft GE healthymagination dat gericht is op innovatieve producten en diensten dat 100 werkende
oplossingen opleverde en 2 jaar voor de planning. Het claimt hiermee de kwaliteit, toegankelijkheid en betaalbaarheid
van de gezondheidszorg te verbeteren. Dat jaar werd GE uit de Dow Jones Sustainability Index 2014 verwijderd.
Ondernemingen krijgen ook bonus punten als ze zich richten op de Bottom of Base van de Pyramid, het miljard armste
mensen op aarde en de opkomende middenklasse in ontwikkelingslanden.
Dan hebben we corporate impact venturing companies. Een concept ontwikkeld door Dr Maximillian Martin voor grote
en kleine bedrijven die investeren in innovative impact ventures. Intern door R&D of extern door private equity
investeringen, overnamen en/of fusies. Meer in het pressbericht of ''Driving Innovation through Corporate Impact
Venturing'' (of de samenvatting IINieuws15april13).
Dan hebben we de bedrijven die ondanks hun groeiambities gebruik van vervuilende energiebronnen en grondstoffen
willen verminderen, dat wordt ontkoppelen geneomd. En het is helemaal mooi als bedrijven die kennis en ervaring
vervolgens vermarkten zoals General Electric.
Verder interessant zijn bedrijven in basisbehoeften en impact katalyserende sectoren die de toegankelijkheid en
betaalbaarheid van hun aanbod verruimen door deelname aan de circular economy. We hebben het hier niet alleen over
cradle to cradle (geen oprakende grondstoffen en vervuilend restafval) of recycling bedrijvens In plaats van meer dure
state of the arts producten te verkopen nemen ze oduere modellen terug, reviseren en verkopen het aan minder
daadkrachtige afnemers in nieuwe markten. Volgens Philips Health Care products is 'the circular economy (is) a driver
for innovation in the areas of material-, component- and product reuse, but also for new business models such as
solutions and services'.
Markt en Trends
Ik heb geen data over de (indirect) impact investing markt. Men kijkt of publiceert (nog) niet over deze vorm van
investeren. Er wordt gekeken naar bedrijven en sectoren, naar landen en opkomende en ontwikkelde markten maar
niet naar (in)directe impact. Er is extra belangstelling voor duurzame bedrijven, ook in sectoren zoals voor duurzaam
vastgoed (GRESB, een Nederlands initiatief) maar niet apart voor basisbehoeften en impact sectors of bedrijven die zich
richten op toegankelijkheid en betaalbaarheid. De markt volgt bedrijven in opkomende markten en zelfs de base or
even the bottom of de base of the pyramid (inclusive finance: micro-verzekeringen en micro-hypotheken)
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.18
19. En naar ondernemingen op basis van ESG risico of ESG kans, maar dat is maar een kleine categorie en men kijkt vooral
naar de E van Environment. Men is dol op innovatieve bedrijven qua product&dienst of als businessmodel. Dat kunnen
impact catalysatoren zijn als hun innovaties impact potentie hebben. Als de research & development, corporate impact
venturing, circular economy activiteiten op impact gericht zijn
In de praktijk zijn het vaak de best-in-class duurzame ondernemignen omdaty het deel van hun strategie is of omdat ze
die willen verbreden nar CSR 2.0. Maar er zijn beslist ook indirecte impact investeringsmogelijkheden buiten de
duurzame darlings.
Opkomende trend
Ondernemingen die actief zijn in de deel-economie gebruiken 'informatie (technology) voor de distributie, het delen en
(her)gebruiken van overtollige capaciteit van goederen en diensten'. Ook wel gezamenlijke consumptie genoemd,
deelnemers delen toegang tot producten en diensten in plaats van allemaal individueel eigenaar te zijn. Denk aan de
online marktplaatsen voor (opkomende) sectoren zoals sociaal lenen, peer-to-peer klussen, timesharing/huizenruil of
carpoolen. Doel is dat de waarde van een product of dienst toeneemt voor consumenten, bedrijven (intermediairen) en
de gemeenschap. Deze opkomende markten concurreren natuurlijk wel met bestaande systemen en dat kan
economische schade opleveren. Über en zo
Hoe veel
Net zoals over de markt is over de omvang van indirecte impact investeringen niet veel te zeggen. Financiële
professionals zeggen meer en meer dat impact investment de toekomst is en dat over 10 jaar alle investeringen mede
worden beoordeeld op hun (ESG) impact. Dat is nogal een kans...
SWOT analyse
De kracht van indirect impact investing is dat het gericht is op megatrends zoals bevolkingsgroei, gezondheid &
veroudering, grondstoffenschaarste etc. Op de lange termijn heft iedereen daar baat bij. Maar de maanonderzoeken op
bewoonbaarheid als dependance van de aarde of ruimtereizen voor verder relocatie mogelijkheden richten zich niet op
de acute hier&nu uitdagingen ookal zijn die er al eeuwen. Dus bedrijven met time phased impact ambities hebben in
mijn perspectief de voorkeur dan de wel erg visionair. Ik ben wel onder de indruk van Philips Health Care Products
ambitie om 'to improve the lives of 3 billion people in 2025 through innovation and sustainability'.
Voor indirecte impact investing prospects geldt (ook) dat ondernemingen tegenslag en ondergang kunnen meemaken.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.19
20. Impact potentie zegt niets over het financieel potentieel. Of het nu interne of externe oorzaken zijn zoals strategische
en tactische vergissingen or financiële crises of (politieke) conflicten die leiden tot (handels)boycotts, destructie of
onteigening.
Wat kan de kleine belegger er mee?
Op CSRHub staan 16,400 ondernemingen in 18 sectoren, in 128 landen met informatie over hun transparantie en ESG
benchmarks data. Op basis van bijna 400 bronnen en dat aantal groeit nog steeds per maand met 8 a 10.
RobecoSAM publiceert een yearbook2015/industry-profiles met sustainable best-in-class ondernemingen en de Dow
Jones Sustainability indices publiceren per secor: who is new, out and why. Ondernemingen zetten hun benchmark
resultaten en onderscheidingen vaak online.
Voor Europese landen zijn er de Vigeo Euronext bedrijven benchmarks en YourSRI publiceert rapporten met de ESG
score van beleggingsfondsen.
ASN en Triodos Bank zijn 100% transparant over hun investeringsuniversum: ASNBank/beleggingsuniversum en
Triodos/Companies.
Een wereldwijde lijst van 100 circular economy ondernemingen staat op de website van de EllenMacArthurFoundation,
een bekende 'Klassieke' impact investor die de circular economy ondersteunt omdat het 'provides a coherent
framework for systems level re-design and as such offers us an opportunity to harness innovation and creativity to
enable a positive, restorative economy'.
Voor cleantech corporate impact venturing volg ik de cleantechgroup e-nieuwsbrief en publicaties omdat daarin
corporate investors worden genoemd.
En dan zijn er de ondernemingen die worden genoemd in de publicaties over impact investing. Ik heb veel
(institutionele) financials die indirect impact investors zijn of impact investing onderzoekers & promotors in my
portfolio. Hun activiteiten of interesse in impact investing zijn voor mij al een positief signaal.
De bovengenoemde categorieën overlappen, dus let op beursnoteringen, fusies en acquisities en nieuwe
beleggingsproducten die vermarkt worden als ESG opportunity, kans en misschien als snel als impact fonds of etf.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.20
21. TYPE 5: Crowdfunden voor Impact
Een definitie van Crowdfunden voor Impact: kleine investeringen van een grote groep individuen voor impact
ondernemingen, producten of diensten. Crowdfunden gebruikt het internet, e-marketing en sociale media platforms
voor marketing en fondsenwerving. Crowdfunden voor impact verruimt de mogelijkheden voor sociaal of impact
ondernemen en de mogelijkheden voor sociaal of impact investeringen buiten de traditonele kring van eigenaren,
vrienden en familie, venture capitalisten en traditionele financiers (banken).
Waarom?
Teveel veelbelovende initiatieven kunnen geen krediet krijgen van traditionele financiers. Volgens Symbid, the
crowdfunding Network (ondertussen ter ziele) scoort Nederland het slechtst in de EU met 39% aan geweigerde
bedrijfsleningen voor het MKB in 2014. Crowdfunding biedt bovendien mogelijkheden voor marktonderzoeken, om de
bekendheid vooraf te vergroten en directe relaties met fans, klanten en promotoren op te bouwen. De geboden rentes
zijn veel hoger dan banken geven op spaartegoeden en ze worden vaak maandelijks betaald, die snelle terugbetaling
geeft iets meer zekerheid. Investeren kan vaak al vanaf 20euro, de lage kosten dalen bij grotere bedragen.
Investeren in een crowdfunding project is niet alleen investeren in een (business)plan, een droom, het is investeren in
werk&inkomen en werkgelegenheid. Het MBK creëert 60% van de nieuwe banen in Westerse landen en 30% van de
banen in ontwikkelingslanden. Als microkrediet het wonder is voor ontwikkelingslanden is crowdfunding dat wellicht
voor ontwikkelde markten met stagnerende werkgelegenheid?
Internationaal monitort de CSR Hub gecrowdfunde ondernemingen op ESG prestaties. Hun dataset is nog bescheiden
maar zal zeker groeien CSRHub/are-crowdfunded-companies-socially-responsible?
Wat en Wie
Crowdfunden groeit hard, eens was het het domein van goede doelen en cultuurfinanciering en niet financiele
compensatie (bijvoorbeeld een cd, dvd of the theater ticket als beloning). Nu is het een levendige economische sector
met regelgeving (maximaal 40.000e) en toezicht door de AFM. Kredietbeoordelaars zijn ingestapt om investeerders
inzicht te geven in risico&rendement. De sector is vrij transparant, DouwenKooren onderzoekt en publiceert regelmatig
Wereldwijd zijn er minstens 1250 serieuze platforms, slechts enkele zijn gericht op op directe impact zoals Lendahand,
meso finance voor small&medium sized enterprises in Ghana, Columbia en de Filipijnen en werk. Maar een paar
platforms zijn 100% impactgericht zoals Greencrowd dat zonnepanelen financiert voor maatschappelijk nuttige
gebouwen, zoas scholen, ziekenhuizen en gemeentelijk gebouwen. Anderen zoals Kapitaalopmaat bieden zoekopties
voor sociaal ondernemen en een email alert service. Sommige platforms verwachten investeerders op zelf zoek te gaan
naar impact investeringen.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.21
22. Hoe veel?
Crowdfunding for Impact is deel van de snel groeiende crowdfunding markt waarvan verwacht wordt dat deze dit jaar
zal doorgroeien naar 344 miljard US$ wereldwijd. Massolutions onderzocht hiervoor 1250 crowdfundingplatforms:
crowdsourcing.org.
Voor zover ik weet is er (nog) geen organisatie die zich specifiek richt op crowdfunding for impact platforms, data
verzamelt of kennis uitwisseling organiseert.
SWOT analyse
Crowdfunden is een kwestie van een paar klikken en een Ideal betaling, daarmee is het veel laagdrempeliger dan
beleggen via een broker of een bank of een vermogensadviseur. Nu risico rating de norm is, de rentes (veel) hoger zijn
dan sparen en met de maandelijkse terugbetalingen is Crowdfunding aantrekkelijk behalve dat de liquiditeit laag is een
collega crowdfunder of specifiek geïnteresseerde zal dan een investering moeten willen overnemen. Nieuwe generaties
investeerders die meer van alleen rendement verwachten zullen crowdfunding als (extra) investeringsmogelijkheid
aangrijpen.
Wat kan de kleine belegger er mee?
Het dubbel rendement maakt crowdfunding voor impact extra aantrekkelijk, ik noemde al een paar Nederlandse
platforms die het (direct) aanbieden, maar er zijn er vast meer. crowdfunding.startpagina bied een overzicht aan
informatie(bronnen).
Ee sa va di blog i he Engels kom op L InPulse e de lange Engelse versie staa hier:
1juni2015
Mea Culpa: in dit overzicht ontbreekt ontbreekt informal investing omdat er geen relevante data is. Helaas want
volgens Toniic, de 'global action community for impact investors' is Nederland een van de voorlopers in Europa. De
Nederlandse Vereniging van Participatie Maatschappijen (NVP) vermeldt in haar overzicht Ondernemend Vermogen
2014 (doe 90-95% van de markt claimt te beschrijven) alleen Venture Capital in biotechnology & cleantech. Niets over
investeren in duurzame producten en of diensten, sociale ondernemingen, BoP impact investing of business models
gericht op toegang & betaalbaarheid van basisbehoeften. De NVP geeft o.a. Aan dat publieke instellingen de op een na
grootste investeerder in private equity zijn met 20%, na Family Offices (25%).
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces p.22