An impact investing portfolio for small (income) investors in public equity suggesting impact sectors and checklists for sustainable best-in-class companies and investment products (etp's, funds) and impact.

1. Drs Alcanne Houtzaager MA
Impact Investing Nieuws
Impact investor & blogger
Impact Investing Portfolio©

2. Impact Investing
Investeren in de opschaling van (nieuwe) activiteiten
die sociale en / of milieu-doelen nastreven en
'winst' maken.
Impact Investing is door de winst 'financieel
duurzaam' en de schaal van de sociale en/of
milieu (besparende of beschermende) activiteiten
exponentieel laten groeien.
Impact investing gaat voor effect èn opschaling.

3. Kleine belegger
Gericht op inkomen en een beetje waardegroei
Neutraal beleggersprofiel (doe de test bij een bank)
Valuta risico zoveel mogelijk vermijden
Beleggen in Public equity &
Spreiding over obligaties, aandelen, index trackers of exchange
traded funds en beleggingsfondsen.
Eventueel Private equity omdat er voor kleine beleggers steeds
meer mogelijkheden zijn zoals een lening op basis van een risico
analyse via een crowdfundingplatform in (start-ups of) mkb-
bedrijven. De meest toegankelijke crowdfundingplatforms zijn:
Geldvoorelkaar, Symbid, Crowdaboutnow, Oneplanetcrowd, Seeds,
Share2start en Wekomenerwel en nieuwkomer Greencrowd.
Beleggers profiel

4. - Inkomen en werk(gelegenheid) Binnenland Kempen SenSe Fund, Buitenland: Oikocredit,
Triodos Fair Share Fund, ASN-Novib Microkredietfonds, FMO obligaties, Incofin, Alterfin (Belgie)
- (Toegang tot) financiële diensten (micro-krediet, hypotheken, verzekeringen …NB let ook op
het investeringsbeleid van financials) Oikocredit, Triodos Fair Share Fund, ASN-Novib Microkredietfonds, FMO
obligaties, Incofin, Alterfin (Belgie)
- (Toegang tot betaalbaar) voedsel (kwantiteit & kwaliteit, LOHAS Lifestyle of Health &
Sustainability) Triodos Sustainable Trade Fund
- (Toegang tot betaalbaar schoon) water (minder verspilling, goede
filtrage...) Waterindices, ASN Milieu & Waterfonds Waterschapsbank
- (Toegang tot) Gezondheidszorg (betaalbaar, armoede ziekten…)
Access2Medecine Index, health etf's, vaccine bonds
- Onderwijs (particulier onderwijs, beroepsonderwijs, education
permanente …)
Basisbehoeften

5. Sectoren 1
(Duurzame) Bosbouw etf's, Triodos Groenfonds funds
Energie (hernieuwbare, schone energie, zuinige energie ..) Green Transition
Scorecard Energy indices, EIB obligaties, beleggingsfondsen
CO2besparend, Cleantech, greentech, (low emission industry, de auto
industrie door haar investeringsbeleid) Green Transition Scorecard (low) Carbon etf's,
beleggingsfondsen, Triodos Renewables Europe Fund
Duurzaam vastgoed (betaalbare huisvesting, energie&water besparing,
duurzame bouw/renovatie, zorgvastgoed...) GRESB/NAREIT index etf's (Triodos
duurzaam vastgoed) beleggingsfondsen Unibail-Rodamco, ASR obligaties
Recycling & milieu (grondstoffenbesparing, hergebruik …) ASN,
Groenprojectenfonds, Triodos GroenFonds

6. Sectoren 2
(Toegang tot) Internet (onderwijs, (net)werk, informatie &
transparantie, coöperatie ...)
(Toegang tot) Mobiele telefonie & betalingsdiensten
Grondstoffen die essentieel zijn voor impactvolle activiteiten zoals
zeldzame metalen voor internet, mobiele IT en telefonie

7. Sectoren 3
Sociale ondernemingen FMO obligatie (OS) B Lab certificaat (m.n. US)
Eerlijke handel Triodos Sustainable Trade Fund
Emerging Markets diverse etf's per continent (soms US$)
Low income regio's.. FMO obligaties (OS)
Community development … Obligaties BNG en Waterschapsbank
(Toegang tot) Gezonde leefstijl (Sport en beweging, wellness,
sociale netwerken..)
(Toegang tot) Cultuur & welzijn (instellingen) Triodos Cultuurfonds

8. Checklist 1
Bedrijfsvoering:
Impact bewustzijn in Missie, visie, strategie en tactiek(en)
Impact R&D, strategie en activiteiten (intern en extern)
Investor relations communicatie, Corporate Social
Responsability of het Duurzaamheid Jaarverslag
ESG Beleid, MVO of Impact, verantwoording, prestaties
(sector) scores
ESG doorgevoerd in de Supply chain, de productie en
handelsketen
Duurzaamheidsindices (DJSI, Footsie4Good, Vigeo/NYSE, Global Compact, UNPRI
Duurzame fondsen (of etf's) www.sustainable-investment.org

9. Checklist 2
Benchmarks: Voor Nederland de www.transparantiebenchmark.nl, CO2
& water etc. besparing
(Inter)nationale overheden (beleid, compliance, facilitering, stimulering)
NGO's signalen en de respons
Stakeholders dialoog, thema's en de respons

10. Wat is de Impact & Return propositie?
De verantwoording door de prospect
De impact sector
Het impact effect
De impact return on investment
De financiële return on investment
Het business model
De strategie gericht op opschaling
Checklist crowdfunding
& private equity

11. Het ultieme dilemma van de impact investor is dat impact
investeringen van duurzame ondernemingen afgezet tegen de
effecten van hun totale bedrijfsactiviteiten negatief kunnen
uitpakken.
Voorbeeld: De auto industrie is de grootste investeerder in clean
tech door haar investeringen in elektrisch rijden. Verkeer en
vervoer is de enige sector waar de CO² uitstoot blijft groeien.
Momenteel maakt de CO² uitstoot van het verkeer over de weg
23% uit van de totale CO² uitstoot.
Voorbeeld: multinational Mars die structurele dingen doet voor de
arme cacaoboeren waar ze hun grondstof van kopen. Voor de
productie van zoetwaren en die zijn niet echt gezond voor
mensen en dragen bij aan overgewicht dat gezondheids-
problemen en maatschappelijke kosten veroorzaakt.
Dilemma

12. Spreiding
Een verstandige belegger spreidt over sectoren èn fondsen en kiest
voor spreidingsproducten waarin de impact per definitie wordt
ondermijnd door het totale effect van een sector.
Dat betekent dat vaak dat gekozen wordt voor indextrackers of
exchange traded funds (vanwege de lage beheerskosten) of
(goedkopere) beleggingsfondsen.
Hierin zitten vaak de grote bedrijven die als marktleiders meestal de
mooiste dingen doen op impact gebied èn hun concullega's die ze
navolgen, maar vaak (nog) achterlopen.
Alleen Oikocredit en thematische beleggingsfondsen van Triodos en
ASNBank en de RobecoSAM bieden denk ik (meer) zekerheid dat de
impact overwegend positief is.
Praktische keuzes

13. Contact:
Linkedin AlcanneHoutzaager
Twitter @Alcanne
Www.impactinvestingnews.blogspot.com
impactinvestmentnews@yahoo.com