1. すべての人に、チャンスを。
第2種金融商品取引業者の登録のないLIPは、金融商品の勧誘、募集等の
行為は一切行っておりません。

2. 自己紹介：慎 泰俊（しん・てじゅん）

3. 1981年10月1日東京生まれ

4. 3歳、夢は正義の味方

5. 18歳、アイロンパーマ。夢脱線。

6. 朝鮮大学校卒業後

7. 2年間フリーター

8. 人生初の演劇

9. 23歳で夢かなう

10. その後

11. 入院

12. 早稲田大学大学院

13. 同時並行で

14. モルガン・スタンレー入社

15. 2010年7月～

16. バイアウトファンド勤務
（ハゲタカではありません！）

17. 高校時代の二つの原体験
• 学校の悪習の廃止
• 貧富の差が運命を変える現実

18. 学んだこと
• 他人のために何かをすることは
楽しい
• 貧困への怒り

19. 大学時代、歯が折れる

20. 学んだこと
まごころとは何か

21. フリーター時代

22. 学んだこと
夢は語り続ける

23. 本日お話しする内容
なぜマイクロファイナンスか
なぜマイクロファイナンス機関(MFI)に投資するのか
なぜ中小規模のMFIに投資するのか
今後の課題

24. すべての人に、チャンスを。

25. 誰もが自分の運命の主人になれる。

26. 共同体の力を信用に変える。

29. 今も金融へのアクセスが不足している地域がある
CGAP “Financial Access 2010”
サハラ以南 南アジア
アフリカ 22％
12％

30. 得意なことで貢献したほうがよい。

31. マイクロファイナンス投資のリスクは意外と低い
マイクロファイナンス投資の主要資産との相関
国内債券 国内株式 外国債券 外国株式 ＳＭＸ
国内債券 1
0.16***
国内株式 (p=0.00)
1
-0.06 -0.25***
外国債券 (p=0.22) (p=0.00)
1
-0.05 0.27*** 0.56 ***
外国株式 (p=0.31) (p=000) (p=0.00)
1
0.30** -0.26 -0.02 -0.30**
ＳＭＸ (p=0.03) (p=0.07) (p=0.89) (p=0.03)
1
ソース： Symbiotics他のデータよりLIP計算

32. MFI投資ファンドの資産残高は堅調に増加
マイクロファイナンス投資ファンドの資産残高
10億ドル
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
2006 2007 2008 2009 2010
ソース：CGAP

33. 現状のＭＦＩ投資には二重の偏りがある
大手MFIに投資が集中 不均一な地域分散
債券・貸付の平均投資サイズ $180万 アフリカ＆
東アジア、 中東, 6%
大洋州、南
大手ファンドの最低投資金額 $50万 アジア,
15% 東ヨーロッ
パ＆中央
アジア,
43%
下位50%MFIの望ましい調達額 $40万
ラテンアメ
リカ＆カリ
ブ海諸国,
36%
ソース：CGAP

34. カンボジア往復 チケット: 100,000円

35. 調査員一週間分の人件費 : 70,000円

36. 現地での宿泊費と滞在費 : 30,000円

37. アンコール・ワット: Priceless

38. 二人で行う一週間現地調査:40万円

39. 投資規模が小さいとリターンが手数料に消える
1000万円の投資のリターン（例）
投資リターン
（年率）
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
調査費前利益 渡航費 滞在費 人件費 控除後利益

40. 中小規模のMFIへの投資がもたらすもの
• 独自の人間関係や土地勘を活かしたサービス提供
• 業界の健全な新陳代謝

41. LIP Microfinance Fund for MDGs – 1, 2 & 3
LIP MFI選定、デューディリジェンス、モニタリング
(Japan)
三者業務提携 CARD
MRI
(Philippines)
Music
Securities
(Japan) TK契約媒介 出資＆業務支援
Microfinance
個人投資家
(Japan) Institution
出資 (Cambodia)

42. 今後の課題
高
2.規模の拡大
・法人投資家からの資金調達
・広く世界展開
・株式投資も行う
専
門
性 1.日本での地位を確立
・専門スキル向上
・世界でのプレゼンス獲得
・コスト効率化
・案件経験の積み上げ
低
小 規模 大

43. LIP Microfinance Fund for MDGs 3
• 国際NGOケア・インターナショナルを
母体とするマイクロファイナンス機関
• 中規模

44. チャンカールーがファンドの出資先

56. この期間に学んだこと

57. 1.現場を見る。

58. ２．原体験をもつ。

59. ３．相手の立場にたって考える

60. ４．大切なことほど地味なもの。

61. ５．自分の得意なことを選ぶ。

62. ６．本業以外でできることは意外と多い。
問題の所在