Outlook IHSG dan Pasar Modal Indonesia untuk bulan November 2015

1. MARKET OUTLOOKMARKET OUTLOOK
NOVEMBER:
MEMPERSIAPKAN
RALLY AKHIR TAHUN

2. MEMAHAMI
PORTFOLIO REBALANCING

3. 10 Saham Big Caps IHSG + HMSP

4. Ada 2 Reksadana: Fund A dan Fund B

5. Harga saham konsumer naik 5%, harga
saham lain naik 2,5%, IHSG naik 3,5%

6. Kinerja Reksadana Fund A

7. Kinerja Reksadana Fund B

8. Kinerja Reksadana Fund A vs Fund B

9. Portfolio Rebalancing
 HMSP adalah saham dengan kapitalisasi pasar terbesar di
Indonesia.
 Kapitalisasinya mencapai 9,09 persen dari IHSG
 Fund manager menggunakan indeks sebagai benchmark
kinerja.
Agar tidak kalah dengan return indeks, fund manager harus Agar tidak kalah dengan return indeks, fund manager harus
menyesuaikan portfolionya sesuai dengan bobot dari
indeks.
 Dengan masuknya HMSP dalam penghitungan indeks, fund
manager harus memasukkan HMSP dalam portfolio
 Fund manager harus melepas saham yang di hold, dan
membeli HMSP (switching)

10. Mengapa IHSG turun
 Fund manager melepas saham big caps, membeli
HMSP.
 HMSP belum dimasukkan dalam penghitungan
IHSG  kenaikan HMSP tidak mengkompensasiIHSG  kenaikan HMSP tidak mengkompensasi
penurunan harga saham big caps lainnya.
 HMSP (sepertinya) juga belum dimasukkan dalam
aliran dana asing (reguler)  dana asing terlihat
keluar dari bursa.

11. Kapan ‘Prahara’ Rebalancing
akan berakhir ???
 BEI sebenarnya sudah menetapkan bahwa masuknya HMSP dalam penghitungan IHSG akan
sesuai tenggat waktu.
 Dengan penghitungan seperti itu, fund manager tidak harus ‘berebut’ untuk ‘membeli HMSP
SEKARANG!’.
 Meskipun demikian, BEI tidak memiliki kontrol terhadap indeks yang dikeluarkan oleh
lembaga swasta, seperti:
 MSCI (berserta turunannya)
 Kompas 100
 Bisnis 27
 Prahara ini hanya bisa berakhir jika porftolio fund manager sudah mencapai target dalam
kepemilikan HMSP

12. Pengaruh dari Portfolio Rebalancing
 IHSG akan lebih condong ke konsumer
dibandingkan perbankan.
 Pengaruh issue konsumer spending terhadap IHSG
 Pengaruh pertumbuhan ekonomi terhadap IHSG Pengaruh pertumbuhan ekonomi terhadap IHSG
 Di dalam sektor konsumer...
 Akankah ada switching dari saham konsumer ke HMSP?
 Akankah ada switching dari UNVR ke HMSP?
 Akankah ada switching dari GGRM ke HMSP?

13. GLOBAL INDICES

14. Kabar baik dari Dow Jones Industrial
 Dow Jones Industrial
(DJI) sudah mencetak
titik tertinggi diatas
resisten 17.800.
 Artinya:
 Krisis sudah selesai.
 tidak ada koreksi DJI
dibawah 14500.

15. Asia dalam mode ‘Konsolidasi’

16. IHSG

17. Dari Market Outlook Juni:
Jika 4913 Gagal Bertahan…
IHSG mungkin sudah dalam skenario rebound dari level terendahnya. Tapi
IHSG baru bullish jika mampu menembus resisten 5.015

18. IHSG Oktober :
 IHSG bottoming
sebelum suport 3900-
3950 tercapai.
 IHSG kemudian
meroket.meroket.
 Target wedge di
4700-4750 belum
kena.
 IHSG kemudian
bergerak turun

19. IHSG November….
 Konsolidasi akibat
portfolio rebalancing.
 Terdapat peluang
portfolio rebalancing
selesai pada mingguselesai pada minggu
pertama, meski
sebenarnya tidak bisa
dipastikan kapan
selesainya.
 Suport kuat di gap
4.346 – 4.381

20. Year end : Double Bottom Rally (???)
 Selain wedge, pattern
yang terlihat pada
IHSG adalah double
bottom.
 Double bottom ini
memiliki potensi
kenaikan hingga
kisaran 4.900 –
4.950.

21. Tetap Bullish
Selama 3837 Masih Bertahan
 Selama tidak terkoreksi
dibawah 3837, kami
masih memandang bahwa
koreksi ini adalah wave 2.
 Target dari wave
berikutnya tergantungberikutnya tergantung
dari bottom wave 2 ini
dimana.
 Kondisi psikologis dalam
wave 2:
 Fundamental dalam kondisi
terburuk, tapi harga tidak
mencetak new low.
 Jangan takut berita buruk

22. Resiko
 Jika puncak 5524
kemarin adalah puncak
dari Supercycle wave
jangka panjang,
Corrective Wave yang
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
3
5
Corrective Wave
Area
IHSG (4,778.04, 4,868.07, 4,111.11, 4,446.20, -356.330)
Corrective Wave yang
akan terjadi bisa
mencapai kisaran 1089
- 2838
 Selama suport di 3.837
masih bertahan, jangan
perdulikan skenario ini. 1980 1990 2000 2010 2020
1000
1
2
4

23. REKOMENDASI…

24. Rekomendasi Strategi
 Tunggu Rebalancing berakhir
 Net sell asing berakhir
 Aksi tukar big caps vs HMSP berakhir
 Saham Big Caps akan mengalami teknikal rebound Saham Big Caps akan mengalami teknikal rebound
 Fokus pada saham-saham dengan kinerja 3Q2015
bagus.
 BBRI, BBCA, UNTR, ICBP
 Konstruksi

25. TERIMA KASIHTERIMA KASIH
DISCLAIMER: INFORMASI YANG TERKANDUNG DALAM LAPORAN INI TELAH DISUSUN DARI SUMBER-
SUMBER YANG MENURUT KAMI DAPAT DIANDALKAN. PT UNIVERSAL BROKER INDONESIA DAN/ATAU
PERUSAHAAN AFILIASINYA DAN/ATAU MASING-MASING KARYAWAN DAN/ATAU AGEN PENJUAL
TIDAK MENJAMIN KEAKURASIAN DAN KELENGKAPAN INFORMASI. KAMI TIDAK BERTANGGUNG
JAWAB ATAS HASIL DARI TRANSAKSI YANG DILAKUKAN DENGAN BERDASARKAN ATAS INFORMASI
YANG ADA PADA LAPORAN INI. SEMUA PENDAPAT, PREDIKSI, PERKIRAAN, DAN PROYEKSI YANG ADA
PADA LAPORAN INI ADALAH MERUPAKAN PENDAPAT TERBAIK YANG KAMI BUAT, BERDASARKAN
INFORMASI YANG KAMI MILIKI, PADA TANGGAL LAPORAN INI DIBUAT, DAPAT BERUBAH SEWAKTU-
WAKTU TANPA PEMBERITAHUAN TERLEBIH DAHULU DAN TIDAK MENGIKAT.
www.universalbroker.co.id