日本企業がシリコンバレーで陥りがちなパターンや、米国CVCの100年の歴史、およびGE、Microsoft、Walmart、Orange、リクルートのシリコンバレーでの取り組みについて

1. 米国ベンチャーとVCの動向
およびCVCの歴史
2017年6月5日
Blueshift Global Partners
Translink Capital

2. 自己紹介
渡辺千賀
テクノロジー領域での最先端のイノベーションにフォ
ーカスし、投資と共同事業開発を組み合わせた日米企
業アライアンスに強みを持つ。
大学卒業後、三菱商事の営業部門に女性初の総合職と
して入社、IT 関係のハード・ソフト米国ベンチャーへ
の投資や投資先の日本での事業開発に携わるなどした
のち、マッキンゼー社でマネジメントコンサルティン
グに従事、大手電機メーカーのインターネット戦略な
どを手がけた。現MITメディアラボ所長の伊藤穰一氏
のもと、アーリーステージベンチャーの投資・育成に
従事した経験もある。2000年に渡米しBlueshift Gobal
Partnersを創業。
Stanford大学MBA
東京大学工学部都市工学科卒
渡辺千賀
奥本直子
日米間のビジネス開発、投資、戦略的パートナーシッ
プマネージメントのスペシャリスト。
米国大学院卒業後、米国マイクロソフト社、TIBCO
Software社にて日本＆アジア市場のビジネス開発・マ
ーケティングを担当した後、米国ヤフー本社にてVice
President of International Product and Business
ManagementとしてYahoo Japan、Yahoo7を担当。
2014年より、ベンチャー・キャピタルのWorld
Innovation Lab (WiL)の創業に参画。米国パートナーと
して投資活動を行った。2017年に独立し、Amber
Bridge Partnersを設立。同年、Blueshift Global
Partnersに参加。
Somnoware Healthcare Systems 社外取締役
ボストン大学大学院修士課程修了 (MS Marketing)
京都女子大学文学部英文科卒

5. 米国のベンチャーキャピタル投資の動向

6. 毎月北米で1000万ドル以上増資
しているベンチャーは何社？

7. sシリコンバレーの住宅価格推移
Source: CARELOGIC

8. 日本企業が陥りがちなパターン

9. 1. 明快な目的なく視察ツアーに行く
2. とりあえずSVオフィスを設立する
3. 漠然とした情報収集とパートナー探しがミ
ッションの駐在員を送り込む
4. 現地社員を若手から採用する
5. 突如として巨額の投資をする

10. シリコンバレーのイノベーションを取り
入れるために企業がしてきたこと

11. 最初のCVCの成功
1914年にDuPontがGMに投資
GMは2年後に上場

12. CVC - 1st Wave
1960 - 1977
独禁法
Dupont, 3M, Alcoa, Boeing, Dow, Ford, GE,
Mobil, Monsanto, Singer, Union Carbideなど

15. CVC - 2nd Wave
1978 - 1994
PC・Jobs / Gates
GE, Colgate, GM, Xerox, J&J, Dow, Motorolaなど
日本も1989年に12％シェア

17. 1988 - 1996
社内技術を育成
外部専門家雇用
独立意思決定
外部投資受け入れ
投資先コントロールしない
IRR 56%

18. CVC - 3rd Wave
1995 - 2001
インターネット
GE, Reuters, News Corp, Bertelsmann AG,
Microsoft, AT&T, Cisco, Intelなど

19. CVC - 4th Wave
2002 - 現在
デジタル化による破壊的イノベーション
GE, Wal-mart, 7-Eleven, Campbell Soups, and
General Millsなど

20. 100年のトライ＆エラーからわかっこと
投資先を成長させる「戦略的投資」
＋
フィナンシャル・リターンの追求
(=継続）

22. 全ての企業はソフトウェア
とアナリティクス企業にな
らなければならない。経済
がありとあらゆるところで
デジタル化するのを無視す
れば取り残される。
-GE CEO Jeff Immelt

23. The best financial companies
make for the best strategic returns
- Nagraj Kashyap

27. 連絡先
chika@blueshiftglobal.com
naoko@blueshiftglobal.com