More Related Content Similar to مجلة الإقتصاد الاسلامي العالميةVol 18 (13) More from The Institute of Finance (13) مجلة الإقتصاد الاسلامي العالميةVol 181. هــ 1435 محرم - 2013 نوفمبر - )18( العدد
إ�سالميةلااملعامالتفقهأبحاث�مركزمعبالتعاونإ�سالميةلااملاليةؤ�س�سات�واملللبنوكالعاماملجل�سعنت�صدر)(مطبوعةف�صلية)إلكرتونية�(�شهريةجملة
الفكري املال أ�س�ر أهمية�
إ�سالميةلا للم�رصفية
اجلدية هام�ش أهمية� مدى
بال�رشاء آمرلل املرابحة بيع يف
العلوم ترجمة بني ال�صعبة خياراتنا
االقت�صادية العقول وترجمة االقت�صادية
العدد هدية
5. Mohamed Ben Youssef
Acting Secretary General
كلمة للمجل�س
As per all financial indicators, the Islamic Finance Industry is
doing well in the global Islamic financial system. Its achievements,
in a very short period of time compared to conventional finance,
are worth highlighting wherever and whenever possible: in the
books, researches, forums, seminars, conferences, workshops and
meetings.
The elementary difference between Islamic financial system and
conventional financial system is Shariah supervision. Such a
characteristic is also an additional major risk, aside from the known
risks (Credit risk, operational risk and market risk), for Islamic
financial institutions which conventional financial institutions do
not face.
However, some indicators should be taken into account for the
coming period.
DoesthecurrentstatusofShariahsupervisionmeettherequirements
of the Islamic finance industry? Are there any challenges facing the
industry in terms of Shariah supervision?
CIBAFI, since its first inception, has been keen on keeping records
of the Islamic financial data for more than 12 years now through
issuing annual GCC and global directories covering financial and
administrative data for all Islamic financial institutions.
Islamic banks are only part of this financial system. They represent
almost 40% of the whole Islamic financial system. Every Islamic
bank is required, according to central banks regulations, to have
a sharia supervisory Board to control and make sure that its
transactions are Shariah-compliant.
One of the main challenges facing the field of Shariah supervision
is the number of scholars, said to be very limited. However, the new
graduates are flowing into the industry in huge numbers every year,
and the number of people getting involved in this field is growing
on a daily basis.
Where do all these people go, then?
Is it really the number of scholars that matters, or the quality of
scholars, or is it the scholars themselves? Or is it something totally
different?
According to the report issued by the General Council for Islamic
Banks and financial institutions in 2010, the number of Sharia
scholars covered by the report amount to 621 scholars distributed
Islamic Finance Industry, Where To??
6. over 40 countries and occupying 1767 positions in Shariah Boards
within478financialinstitutions(IslamicBanks, Takafulcompanies,
Islamic windows, investment companies, consultancy companies
Fiqh Academies, investment funds…)
The number of Islamic Banks represents 48% of these institutions
followed by Takaful companies with 17%, investment funds with
15%, Islamic windows with 13%, and 7% for the remaining sector.
According to the report, the top 20 Shariah members, representing
but 3% of the total number of scholars, occupy 708 out of 1767
positions which represent 40% of the total number. These twenty
scholars are distributed over 26 out of 40 countries within 287 out
of 478 institutions.
The top ten Shariah members occupy 510 positions, and the top
five occupy 371 positions.
The top Shariah scholar occupies 104 positions in Shariah Boards,
followed by 94 positions for the second scholar, and 87 positions
for the third scholar.
As per the industry requirements, if we presume 3 members per
Shariah board per institution, the industry requirements of Shariah
scholars will amount to 1434 scholars, so that each scholar occupies
only one position in the 478 existing Sharia Boards.
The question raised now is: How can these scholars manage to be
over 40 countries and attend the meetings scheduled?
If presumably we consider the first scholar who occupies 104
memberships in Sharia Boards. If he attends four meetings a year
over 26 countries, he is required to attend 416 meetings a year. This
means that he should attend more than a single meeting per day, in
26 countries.
Is it really a matter of shortage in the number of scholars available?
Or is it simply a kind of monopoly practiced by these scholars?
Where is the second generation of scholars? Why aren’t they taking
part in these Shariah Boards?
The whole issue needs regulatory authorities’ attention to prevent
any abuse whatsoever!! The number of memberships has to be
limited; the new generation of Shariah scholars should be given the
opportunity to penetrate this segment.
For the best of the industry, decision makers and Islamic finance
industry market practitioners have to do their best to avoid any
conflict of interest, any Shariah risk that the institution may be
exposed to, in order to assure more independence, more credibility
and transparency to the industry…
God Bless the Ummah,,,
7. • املعتمد إ�سالميلا امل�رصيف �سهادة
• :يف املعتمد إ�سالميلا الخت�سا�سي �سهادة
املاليةأ�سواقلا -
الدوليةالتجارة -
التكافليأمنياالت -
ال�سرعيالتدقيق -
املاليةاملحا�سبة -
والمتثالاحلوكمة -
املخاطرإدارةا -
التحكيم -
سالمي�إلااملايلللتدريبالدويلاملركز
P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: taining@cibafi.org
Tel : 0097317357306 - Fax: 0097317324902 -0097317357307
www. cibafi.org
: املركز يقدمها التي التدريبية والربامج والدبلومات ال�شهادت
• :املاج�ستري برنامج
إ�سالميةلااملاليةيفالتنفيذياملاج�سترياملهني-
• :أخرىلا الربامج
.ماليزياأوتارااجامعةمعبالتعاونأعماللاإدارةايفالدكتوراه-
.آ�سيااجامعةمعبالتعاونإ�سالميةلااملاليةيفالدكتوراه-
.آ�سيااجامعةمعبالتعاونأعمالاإدارةاماج�ستري-
.1تون�سجامعةمعبالتعاونإ�سالميةلااملاليةيفاملهنياملاج�ستري-
• :يف املهني الدبلوم
إ�سالميلاالتمويل-
امل�سرفيةاملحا�سبة -
ال�سرعيالتدقيق-
املخاطرإدارةا-
التكافلأمنياالت-
امل�سرفيةالعمليات-
8. :العددهذايف
إ�سالميلااالقت�صادجملة
العاملية
ف�صلية )إلكرتونية�( �شهرية جملة
املجل�س عن ت�صدر )(مطبوعة
املالية ؤ�س�سات�وامل للبنوك العام
مركز مع بالتعاون إ�سالميةلا
إ�سالميةلااملعامالتفقهأبحاث�
العامامل�شرف
يو�سفبنحممد.أ�
bmoham29@cibafi.org
التحريررئي�س
قنطقجيمظهر�سامر.د
kantakji@gmail.com
التحرير�سكرترية
اجلزماتيمرهفنور
sec@giem.info
اللغويالتدقيق
�شكوةطالبوعدأ�ستاذةلا
EditorOfEnglishSection
Iman Sameer Al-bage
en.editor@giem.info
الت�صميم
)CIBAFI(الدقاقمرمي
mariam.ali@cibafi.org
:االلكرتويناملوقعإدارة�
والت�صميمللتطويرأرتوبيا��شركة
http://www.artobia.com
إلكرتوينلااملوقع
www.giem.info
إ�سالميلااالقت�صاديفمقاالت
12-------االقت�صاديةالعقولوترجمةاالقت�صاديةالعلومترجمةبنيال�صعبةخياراتنا
14-------------------------إ�سالميةلاللم�صرفيةالفكرياملالأ�س�رأهمية�
16-----------)2(املاليةأزماتلاملعاجلةكمنهج إ�سالمية�ماليةأوراق� �سوقإيجاد�
20---------------)2(العامليةاملاليةأزمةلامعاجلةيف إ�سالميةلاال�صكوكفعالية
UNEMPLOYMENT RISK PROTECTION FOR MIGRANT WORKER’S
WOES ------------------------------------------------------------ 24
إ�سالميةلااملاليةالهند�سةيفمقاالت
26------------------بال�شراءآمرللاملرابحةبيعيف اجلديةهام�شأهمية�مدى
FINANCIAL INTERMEDIATION ----------------------------------- 28
إ�سالميةلاإدارةلايفمقاالت
30------------------تغطيتهاو�سبلالزكاة�صندوقمناحل�سنالقر�ضخماطر
33------------------احلكوميةؤ�س�سات�امليفاجلودةإدارة� أنظمة�تطبيقأهمية�
35----------------------------الكاريزماتيةالقياديةالهويةإىل� االنتقال
إ�سالميةلااملحا�سبةيفمقاالت
إ�سالميةلاالبنوكيفاملودعنيعلىأرباحلاتوزيعحتددالتيالعوامل
40--امل�ضاربأموال�بامل�ضاربةأموال�خلطحاليفالربحاحت�سابيفإمناءلابنكومنوذج
إ�سالميلاأمني�التيفمقاالت
43-------------------------------------ال�صحابةمعالنبويالتكافل
إ�سالميةلاامل�صارفيفمقاالت
45-----------وال�سيولةالربحيةبنيإ�سالميةلاامل�صارفيفأجللاق�صرياال�ستثمار
درا�سة امل�صرفية احلوكمة ومتطلبات ملبادئ إ�سالميةلا العربية امل�صارف ا�ستجابة مدى
49-------------------------------)1(كنموذجإ�سالميلاقطرم�صرف
اقت�صاديونأدباء�
53--------------------------------------------اقت�صاديونأدباء�
علميبحثأطروحة�ملخ�ص
SHARI’A GUIDELINES FOR ISLAMIC FINANCIAL ENGINEERING –
ECONOMIC -JURISPRUDENCE STUDY43 ------------------------ 54
58---------------------------------------------العددهدية
59------------------------------------------------أخبارلا
66----------------------------------------االقت�صاديالطفل
:تنويه
.العربيةال�صفحات�سردبنف�سلتكوناالنكليزيةال�صفحاتعر�ضتعديلمتإ�سرا�طلبعلىبناء
.لهتنتميالتيأبوابلانف�س�ضمناالنكليزيةاملقاالتو�ضعمنمتكناوعليه
9. قنطقجيمظهر�سامر.د
التحريررئي�س
جمعاء ةّيإن�سانلا ملك الرتاث
�رضورة إ�سالميلا الفقه كتب وترجمة
)اخلارجيةالتجارةخدمات(تن�شيطمو�ضوعهابدورةللم�شاركة2003عامروماإىل��سافرت
أ�ستطيع� ما كتابة أثناءها� حاولت .ًا�شهر الدورة وا�ستغرقت ،أوربيلا االحتاد إ�شراف�ب أقيمت�
قدوكنت،غّلُبممنأوعى� ٍع�سام َّفرب،بهلالنتفاعحملية�صحفيفذلكون�شرت،معلوماتمن
.البحثمن ًامزيدحتتاجأح�سبها�مالحظاتفيهاأفردت�
:التايلاحلوارفكان،فهمتهمالتلخي�صبالكالم ًإذنا�الدورةتخريجحفليفطلبت
ال�صناعةولقطاع،القوميالناجتمن٪٧-٦الزراعةقطاعي�شكلأن�الدورةمنفهمتهما:قلت
ؤية�ر هذه فهل ،وخدماتها التجارة قطاع إىل� ٪٨٥ والبالغ الباقي يوجه ثم ،الن�سبة هذه مثل
؟ً�صحيحافهمتهماهلاجلديد؟للقرناالقت�صادوبنيةلهيكليةأوربيلااالحتاد
واخلدماتال�سلعلتداولأو�سعلاالوعاءهيالتجارةفخدمات.هيكليةأف�ضل�هيهذهنعم:قيل
.الدويلللتبادلالفائ�ضوتوجيه،ًحمليااحلاجاتإ�شباعلو،امل�ضافةالقيملتحقيق
،واحلرثالتجارةيفالرزقأع�شار�(ت�سعة:عامألف�منذعندنااالقت�صادوزيرقاللقد:فقلت
لباقي ٪١٠ وترك ،والزراعة للتجارة ٪٩٠ جعل أنه� أي� ،املاوردي وهو .)ال�سائبات يف والباقي
.واملهنيةالعلميةخرباتهمنذلكاملاورديا�ستقىوقد،أخرىلاالقطاعات
:نوعانأنها�ب ًالقائالتجارةأنواع��شرحيفاملاورديأ�سهب�لقد،ًالقائوتابعت
11 .وقد واحتكار ترب�ص وهذا �سفر وال نقلة غري من �ضرَحلا يف بُّل(تق :أوللا النوع
ربطها دون التجارة أن� فاعترب ،)أخطارلا ذوو به َدهَزو أقدارلا ذوو عنه رغب
وحتميل وتخزين و�شحن تعبئة من ي�ستلزمه وما ،نقل من اللوج�ستية بخدماتها
هي إمنا� �سعرها ارتفاع زمن إىل� رخ�صها زمن من باحتكارها واالكتفاء ،وغريه
إ�شارة� باالحتكار لها ت�سميته ويالحظ ،املخاطرة يتجنبون أنا�س� بها يقوم جتارة
ا�ستغالل هاّنأل ًأحيانا� وحلرمتها ،النا�س على ت�ضييق من حتدثه ملا لكراهتها
يفالنقلأهميةلال�سلطانيةأحكامه�يفاملاورديأ�شار�وقد.ال�ضروريةحلاجاتهم
وهو رابعا �شرطا اعترب من النا�س (ومن :فقال ،ال�سعر على أثره�و القرار اتخاذ
.)ونق�صانهاأثمانها�لزيادةُعدهابوأ�سواقلواالبلدانمنربهاُق
22 .أهل�بأليق�فهذاأم�صارلاإىل�ونقلهأ�سفارلايفباملالبّلتق(والثاين:الثاينالنوع
إىل�دعوةفكانت.)غرراأعظم�وخطراأكرث�أنه�غريومنفعةجدوىأعم�واملروءة
لقد .ٍمغر ربح من يقابلها وما أخطار� من حتمله ما رغم املنتجة البينية التجارة
،إليها� احلاجة حلني أ�شياءلا حلب�س تهدف التي املجدية غري التجارة عن نهى
.آخرلزّيحمنانتقالبلللمالتقليبفيهافلي�س،الدونأخالقلامنواعتربها
،لالقت�صادهيكلتهيفآنلااالقت�صادينيأكابر�إليه�و�صلعماعامألف�منذاملاورديّبرعوبذلك
وهذه،ا�ستفحالهقبلللمجتمعاتامل�سيءالتجارة�صنفا�ستبعاديفأخالقيلاالبعدأ�ضاف�بل
.احلديثةاالقت�صاديةأدبياتلالهاتتطرقملإ�ضافة�
10. فرحتيلكن،إ�سالميلااالقت�صادإليها��سبققدلفكرةانت�صرتقدأين�ًظاناجل�ست،تلكمداخلتيبعد
.متوقعوغري ً�سريعاكانالردأنلتكتململ
بعلومكمبخالءأنتم�والكرمتدعونوملاذاللنا�س؟تكتبونهفالعندكممبام�ستهرتونأنتم�وملاذا:فقيل
إدانة�كالمهيفوجدتفقد،قف�صيفمتهمإىل�املحامي ة ّمن�صمنفانتقلتلغريكم؟ترتجمونهافال
اهللفتحًعلوماحرمناهم.غنيوتراثعلوممنإن�سانيةلابحرمان واتهامبل،ر ّمق�صلكلًا�شديدًولوما
.إليه� و�صلوا ملا و�صلوا حتى باملمار�سة أخطائهم� من ويتعلمون يتعرثون ،يجربون وتركناهم ،علينا بها
ما�سابقاالعربو�ضعهاالتيأحكاملاإىل�و�صولهما�ستغرقفقدللوقتوم�ضيعنيمق�صرينومازلنااّنك
أمورلاوتركناالتافهةاحلياةأمور�بأنف�سنا��شغلناحيثمهملونمتهمونأننا��شعرت.�سنةألف�علىيزيد
.عندنامباعليهمالتفاخرعناءحتىأنف�سنا�نكلفومل،لغرينااجلليلة
العرب–االقت�صاديني-نحنعلينااملاورديعتب�سيكونفكيف،أوربيلاالربوف�سورعتبهذاكانإذا�ف
امل�سلمون؟
.)أخرىلااللغاتإىل�الرتجمة(يجب:عري�ضبخطوختمته،مالحظاتيدفرتأغلقت�
يف�شاكربنمو�سىبنحممدوامليكانيكااحليلمهند�سق�صةن�شربعدالق�صةهذهكتابةأت�بدقدكنت
اهتم الذي أمون�امل اخلليفة زمن يف بالرتجمة مو�سى عائلة اهتمت كيف وذكرنا ،ع�شر اخلام�س العدد
.العربيةإىل�العلومبرتجمةأي�ضا�هو
أمللا بث وبغية ،لدهاَوج الذات للوم ًحتا�شيا التغيري إدارة� عن ن�شرتهما متتالني مقالني وبعد ثم
الباري عبد للدكتور اال�سرتاتيجي البعد ذي املقال بعد خا�صة ،الق�صة هذه لن�شر عدت ،با�ستمرار
جوانب من لكن ،إ�شكاليةلا نف�س ُعالجي والذي ،العدد هذا �صفحات على بعر�ضه نت�شرف الذي م�شعل
.فيهاأخالفه�اللكنيبحثهنقاطبع�ضيفله ًموافقاأكون�الوقد،أخرى�
وعربا�ستنتاجات
• عليهاإنفاقهم�وبالرتجمةأخويه�وأبوه�واهتمامه:مو�سىبنحممداملهند�سق�صةيفجند
إن�ف لذلك ،اعتبارية �شخ�صية بو�صفه أمون�امل اخلليفة فعل وكذلك ،اخلا�ص مالهم من
الدولإىل�إ�ضافة�ؤ�س�ساته�وماملجتمعكاهلعلىملقاةمهمةوترجمتهاالعلومبنقلالقيام
.ؤ�س�ساتها�وم
• هذا طلبه يف يخجل مل )ذلك؟ ترتجمون ال (ملاذا أجابني� الذي الربوف�سور أن� يالحظ
يف ومو�ضوعي �صادق فلعله ،ناجحة جتربة واقع من املعلم امللقن و�ضع يف كان أنه� رغم
عناخلنوعلنف�سهاوارت�ضتتكا�سلتأمةلأنتمي�بو�صفيخجلتالذيأنا�بل،للعلمطلبه
.أمملابني ًةمعِإ��صارتحتىالعلمطلب
نظروجهات
املعارفإنتاج�إعادةل،العربيةإىل�أخرىلااللغاتمنالرتجمةمو�سىبنوعائلةأمون�املاخلليفةانتهج
.ومنقحمزيدب�شكل
الكتب تلك بلغة للقراءة دعوته عليها وزاد ،مو�سى بن حممد ق�صة نهج نف�س م�شعل الدكتور وانتهج
حلم اقرتاب من أ�س�الي مبرارة �شعر بعدما .أخريلا احلل بو�صفها أخرىلا اللغة يجيد ملن ،أجنبيةلا
11. ةّيمب�صداق املعلومة ونقل معها التعامل ومهارة أجنبيةلا اللغة مهارة إىل� يحتاج هّنأل التنفيذ
عوائق عن ًابعيد لةّوومم عةّم�شج هيئات إىل� حتتاج هاّنأ� العربية،كما غةّلال إىل� ةّيومو�ضوع
.ةّيواملح�سوبةّيالبريوقراط
أكرث�أخرى�زاويةمنامل�شكلةتناولتفقدةّيالعلمّةدواملاةّيالعرباللغةعلىالغيورةنظريوجهةأما�
وي�ستفيدواوعليهاليطلعوا،أجنبيةلااللغاتإىل�الفقهيتراثناكتبأمهات�برتجمةتتلخ�ص،ًإيالما�
ع�سىثانيةنظروجهةخاللمنلنرتجمهانعودعندهمماعليهاي�ضيفواأن�بعد،ويطبقوهامنها
.أهلنا�وأبناءنا�فيدُنل،جمتمعاتناإىل�وا�ستريادهانقلهايففنجتهدبتجاربهمنقتنعأن�
ن�شرته العربية باللغة إ�سالميلا لالقت�صاد ًريا�ضيا ًمنوذجا 2009 عام يف و�ضعت :ذلك ومثال
ن�سيتنيّنألخمطئنيّنأ�واكت�شفت،ًاواحد ًتعليقاعليهأ�سمع�ملأ�شهر��ستةوخالل،إنرتنتلاعلى
النموذج برتجمة البيج إميان� أ�ستاذةلا تف�ضلت عندما هّنأ� ّليلدوال ،ؤون�يقر ال العرب أغلب� أن�
أهمها�كان،ًاجدكثريةومناق�شاتومداخالتتعليقاتجاءتني،�شهرمنأقل�وخالل،إنكليزيةلل
النا�س�سادوالذلك،بهأخذون�وي،جديدكلؤون�يقرأنهم�فعلمت،أمريكيةلااملتحدةالوالياتمن
من علمت حيث الريا�ضي )(مقام منوذج و�ضعت عندما معي ح�صل وكذلك .ًأي�ضا� وي�سو�سونهم
.ال�سوربونجامعةيفالدكتوراهمبوا�ضيعدرجُأ�قدأنه�حجارالدينحميأخلا
لغات إىل� كثرية تراثية كتب ترجمة بعملية قام ملن بال�شكر هّأتوجل املو�ضوع لهذا عر�ضي أغتنم�و
.وحديثةقدميةلفتاوىأخرى�و،تيميةابنلكتبًحالياعدُتتراجمعلىاطلعت ّاحلظوحل�سن،أخرى�
.الطويل ّاحل�ضاري�سباتنامنن�ستيقظأن�انتظارمنالعامل�سئملقد
أف�ضل�و ،الغرب بالد يف تعطى العربية اللغة الخت�صا�ص الدكتوراه �شهادات أف�ضل� �صارت لقد
إ�سالميلا منها ،عربية غري بالد من متنح إ�سالميلا االقت�صاد الخت�صا�صات الدكتوراه �شهادات
بعد؟فماذا،ذلكغريومنها
)أ�(اقرأمة�إن�:ًمقنعاوالًممتعالي�ساجلوابكانفلرمباوالدوران؟اللفهذاملاذا�سائلأل��سإن�ف
أبناءها� وينتظر ،�شيء ّلك ا�ستهالك حت�سن ك�سولة مهملة ةّمأ� )أ�(اقر بكلمة دعوتها أت�ابتد التي
إىل�وبالدهمإىل�آخرينلافهمينقلونلذا،يريدونماعليهمويفر�ضون،لهمؤوا�يقرأن�آخرينلا
.!م�شوهغري ً�صحيحاالنقليكونأن�وهيهات،جمتمعاتهم
املعرفيةالفجوة
خياراتنا �صارت لقد ،ال�سنني مئات عمرها معرفية فجوة نعي�ش أننا� تلك رحلتي يف اكت�شفت لقد
ال�صفراءال�صفحاتذاتت�سميتهالبع�ضهميحلووالتيالقدميةالكتبيفأ�نقرأن�إما�ف،حمدودة
من املرحلة تلك أ�ساليب� لفهم متخ�ص�صني إىل� يحتاج بات الذي ّأدبيلا أ�سلوبها�ب تتميز والتي
باللغاتمتمكنإىل�حتتاجالتيأجنبيةلاالكتبإىل�نقفزأن�أو�.أفكارلاومتانةاملعاينجزالةحيث
.الكثريينعندم�شكلةأمرلاي�صبحاحلاتنيكلتاويف،أخرىلا
الثالثة؟أبعادها�يفالعميقةةّوالههذهوملاذابينهما؟التياملرحلةذهبتأين�ف
متى؟إىل�و:جوابعنيفت�شتائهؤال�ب�ستتج�سدق�سوةأ�شدلاوامل�شكلة
12. إ�سالميلااالقت�صاديف مقاالت
12www.giem.info
االقت�صادية العلوم ترجمة بني ال�صعبة خياراتنا
االقت�صادية العقول وترجمة
م�شعلالباريعبد.د
لال�ست�شاراترقابة�شركةالعاماملدير
املتحدةاململكة
بنقل فّلمك املرتجم ّأنل ّفن وهي ، ةّيالبالغ أ�ساليبهما�و لغتني بقواعد املرتجم خربة إىل� حتتاج هاّنأل علم فهي ، وعلم ّفن الرتجمة
من ّلكهللكن،للمعلومةوت�شويهركاكةبالاملق�صوديفهمالقارئجتعلو�سال�سةةّقبدانيةّثالاللغةإىل� ّمألااللغةمنوالفكرالعقل
يف ّار�سدال إىل� ة ّخا�ص ةّيالعلم املعلومة إي�صال� من ويتمكن ، وي�سر ب�سهولة هناك إىل� هنا من املعارف ينقل أن� ي�ستطيع لغتني يعرف
حيثةّيذاتخربةّليلدوالذلكيف ّأ�شك�؟ ّأكادميي�ميدان
""الفائدةعنوانهلكتابترجمتهملراجعةإجنليزيةلاإىل�العربيةمنإ�سالميةلاالكتببع�ضترجمةاعتادواالذينأحد�مرةذاتدعاين
.ًتقريبا�سنواتت�سعقبلالعربيةإىل�إجنليزيةلامن
تراكيبعنف�ضال،لالقت�صادب�صلةمتتالفم�صطلحات،متقاطعةكلماتأحلل�،وألغازا�أفك�أنني�ف�شعرت،الرتجمةبقراءةأت�بد
بنيةإعادة�بيهتمأن�،واالقت�صاديةامل�صطلحاتبا�ستخداميهتمأن�إليه�فطلبت.إجنليزيةلاباللغةالكبريأثرها�تب�سبب�سقيمةلغوية
الكتبمنوغريه�سابقلل�سيدال�سنةفقهلكتابترجمحيثالرتجمةيفالكبريةخربتهبع�صبيةيل،و�شرحمتذمرابيات�صل.العبارة
منمينعكالذيماأله�أ�س�أن�وددتّأني�مع.طلبهأهملت�أين�النتيجةفكانت،العتيدةترجمتهمراجعة�سوىمنييطلبالأنه�و،الدينية
خالل.ومنمّليتعأن�املغرورعلىي�صعبولكنوللقارئلكأكرب�نفعوذوأف�ضل� ًاأمر�عملكمنيجعلآخر��شخ�صنظربوجهةأخذلا
يفاملرتجمةالكتبعلىالعيّاط
فقد ،وواعية ن�شطة ترجمة بحركة متيزت املا�ضي القرن من وال�سبعينات ال�ستينات فرتة أن� وجدت املتخ�ص�صة االقت�صادية املكتبة
قبل من الوقت ذلك يف املرتجمة الكتب على واملطلع ،الغرب يف االقت�صادي والفكر والتنمية االقت�صاد يف كتب ما أف�ضل� ترجمة ّمت
الكتاب أ�صل� أن� يدرك أن� دون والبالغية اللغوية بنيتها وجمال العلمية ومتانتها العبارة ب�سال�سة ي�ستمتع العراقيني أي�ضا�و امل�صريني
.أخرى�بلغة
.والبالغة والنحو اللغة ب�سالمة يتمتعون كانوا نف�سه الوقت ويف ،االقت�صاد يف متخ�ص�صون أ�ساتذة� وراجعها الرتجمات تلك ذّفن لقد
القومي الفكر ذلك يف �ساهم أنه� ؤكد�امل من أنه� غري ،النجاح هذا على �ساعدت التي البيئة عن دقيقة معلومات لدي لي�س واحلقيقة
.نف�سهاأ�سبابلل ًالمماثن�شاطالعراق�شهدورمبا،احلركةهذهر�سميادعمالذيعبدالنا�صرجلمال
أ�صبحت�و ،االقت�صادية امل�صطلحات لكل ومعربة خمت�صرة علمية ترجمات ي�ضعوا أن� ال�سليمة العربية بلغتهم امل�صريون متكن لقد
االقت�صادية للكتب الناجحة الرتجمات اعتماد أن� أعتقد�و .املنهجية وغري املنهجية للدرا�سة معتربة علمية مراجع ت�شكل كتبهم
عنتقلترجماتإال�هيمااالقت�صاديفاملتخ�ص�صةالعربيةالكتبأن�أثبت�الواقعأنل،عربيةكتباعتمادمنبكثريأوىل�الدرا�سية
يف لنظرائهم ي�صل مما جزء إال� ومهارات علم من لطلبتنا ي�صل فال ،التعليمية والو�سائل الدرا�سية الف�صول يف إجنليزيةلا أ�صولها�
.أمريكيةلااجلامعات
ون�شطت،الرتجمةلغةويفاملرتجمةالكتبنوعيةيفاملواكبةيفالتميزهذاتدريجياتال�شىتالهاومااملا�ضيالقرنمنالثمانيناتيف
هذه على لعّطُملا لكن ،ال�سعودية يف االقت�صاد جمال يف املتخ�ص�صة الدرا�سية للكتب ترجمة ن�شاط مع بالتوازي اللبنانية الرتجمة
إىل�تفتقدالتيأ�ساتذةلاكتبالفرتةهذهيفوانت�شرت.الرتجمةفنيفأ�سا�سيةلاالعنا�صرمنكثريإىل�تفتقدأنها�يالحظالرتجمات
الكتبأحد�منترجمهقدللمدر�سكتابعنعبارةأ�صله�يفالكتابيكونحيث،لالقت�صادالدرا�سونبهايتميزأن�ميكنالتيالهوية
ورمبات�صويرهأو�ب�شرائهوالزمهمدرا�سيكمرجعطلبتهبهألزم�وً،أ�صال�املرتجمةالعربيةالكتبأحد�عنمبا�شرةن�سخهأو�إجنليزيةلا
.العائدملقا�سمةالت�صويرمركزمعاتفق
13. إ�سالميلااالقت�صاديفمقاالت
13 www.giem.info
ؤالء�فه والغربية أمريكيةلا اجلامعات يف الدرا�سة من العائدون توالها عندما االقت�صادية الدرا�سة ال�ضعف انتاب آخر� �صعيد وعلى
امل�صطلح �صفة إىل� ترقى ال جديدة ترجمات ُدخلوني أ�صبحوا�و ،عنها حتدثنا التي امل�ستقرة االقت�صادية امل�صطلحات عنهم غابت
واملراجع الكبار امل�صريني أ�ساتذةلا أيدي� على لالقت�صاد الدرا�سني بني فجوة ذلك أحدث�ف ،االقت�صادية امل�صطلحات من لكثري
ل�صالحهذاعلىبناءحدثقدمتيزاأن�أتوقع�وال،أخرى�جهةمناجلددالدار�سنيوبني،جهةمنمتميزةترجمةاملرتجمةالعلمية
.متكاملةمنهجيةؤية�روفقتكنومل،كرثماهرينغرياعّن�صفيهاتدخلقدالثانيةاحلاليفةّماملهأنلاجلدد؛الدار�سني
الدرا�سيةاملنهجيةتلكنقلمبفردهمي�ستطيعوالنولكنهم،االبتعاثبالديفجيدةمنهجيةدرا�سةعلىأ�ساتذةلاؤالء�هح�صللقد
الفرديةممار�ساتهمإن�بل.الدولةيفاجلامعاتأو�اجلامعةم�ستوىعلىواحدخمتربيفذلكيكونأن�بدال.جلامعاتنامتكاملب�شكل
نيّنإ�فامل�شكلةتو�صيفعلى.وبناءالعربيةجامعاتنايفاملنهجيةيفازدواجيةأحدثت�قد
:االجتاههذايفخيارانأمامنا�،واالقت�صادأق�سام�يفاملقررةالدرا�سيةالكتبملراجعةةّما�سبحاجةجامعاتناأن�أرى�
• ذات واعتماد ،املتخ�ص�صة أمريكيةلا اجلامعات يف الدرا�سة منهجية مع تتطابق متكاملة درا�سية منهجية اعتماد :أوللا
إال�بهالقيامميكنوالكبريعملوهو،العبارةو�صياغةواللغةامل�صطلحات�سالمةحيثمنمتقدمةعربيةبرتجماتالكتب
كبرية بن�سبة الدرا�سية �شوم ملخ�صات �سل�سلة هذا يف وتخدمنا .عليا وجامعية حكومية ورعاية كبرية عمل فرق خالل من
والعناء التعب من كثري عن ن�ستغني وبالتايل ،املتخ�ص�صة املنهجية الدرا�سة جماالت كل يف الرتجمة ب�سالمة تتمتع هاّنأل
.االقت�صادكلياتيفوالطلبةاملدر�سونيواجههالذيوالت�شتت
• ،نف�سها باللغة ودرا�ستها ،إجنليزيةلا بلغتها املتخ�ص�صة أمريكيةلا اجلامعات يف هي كما الدرا�سية الكتب اعتماد :الثاين
امل�صطلحاتليحفظاالقت�صاديالعقلتلقيعلىي�ساعدكماا.امل�ستجداتمواكبةو�ضرورةالرتجمةعناءمنيريحناوهذا
.أملابلغتهاواملراميواملعاين
وال�صياغةواللغةامل�صطلحاتحيثمنال�سالمةل�شروط�شاملةترجمةمرتجمكتابعنأو�،أملابلغتهاالقت�صاددرا�سةأف�ضل�إنني�
الكتب يف ؤلفة�امل الكتب لع�شرات ألتفت� أال�و أ�أعب� وال ،م�ستمرة ب�صفة بع�ضهما مع والعربي إجنليزيلا امل�صطلح و�ضع �ضرورة مع
."خبرياأل�ت�سوال ًباِّرجمأل�"ا�س:املثليقولوكما.أعماللاف�ضائلمنعنهاالبعدأن�أرى�بلالعربية؛باللغةاالقت�صاديةالدرا�سية
االقت�صاددرا�سةلتطويردائمكحلأوربية�أو�أمريكية�جامعاتمعأمة�وتبعملتقومأن�العربيالعامليفاالقت�صادكلياتمنأمتنى�
.إ�سالميلااالقت�صادخلدمة ًمنهجيا�سليمةأر�ضية�ل�ضمانالطرقأق�صر�وهو،العربيةبالدنايف
إ�سالميلااالقت�صاد�شوهواوالذين،الغربيفاالقت�صاددرا�سيمنأبرزهم�إ�سالميلااالقت�صادجماليفبعطائهمأحتفونا�الذينإن�
أن�همومنافمنإ�سالميلااالقت�صادطلبةمنأمثايل�وأنا�أما�.عربيةجامعاتيفاالقت�صادخريجيمنأبرزهم�الفارغةبكتاباتهم
.أف�ضل�ب�شكلإ�سالميلااالقت�صادخلدمةؤالء�وهؤالء�هبنيالطريقنتلم�س
14. إ�سالميلااالقت�صاديف مقاالت
14www.giem.info
الفكري املال أ�س�ر أهمية�
إ�سالميةلا للم�رصفية
أ�سرجلااملطلبعبدح�سني
بوزارةإدارة�ومديرأول�اقت�صاديباحث
امل�صريةاخلارجيةوالتجارةال�صناعة
متميزا ن�شاطا أخريةلا ال�سنوات يف إ�سالميةلا امل�صرفية ال�صناعة �شهدت
،إ�سالميةلاال�شريعةأحكام�ومببادئامللتزمنيواال�ستثمارالتمويلقطاعييف
العلمي التطور ومواكبة امل�صرفية اخلدمات بجانب االهتمام إىل� إ�ضافة�
من ًامزيد العاملية املالية أزمةلا بعد �شهدت أدائها،كما�لتطوير والتكنولوجي
بل االقت�صاد ورجال اخلرباء اهتمام وا�ستقطبت والفكري النوعي االهتمام
تقوم التي املبادئ من واال�ستفادة أ�س�سها� يف أمل�للت وغريهم وال�سيا�سيني
تقليدية م�صرفية نظم مع وتتعامل ، تطبق جمتمعات يف أت�ش�ن فهي .عليها
درجة ارتفاع من يقلل الذي بال�شكل التحدي من نوعا عليها فر�ض مما
خرباء ويقدر .امل�صريف ال�سوق من أكرب� ح�صة لك�سب وال�سعي املخاطرة
،دوالرتريليون1.5بحوايلالعامليفإ�سالميةلاامل�صرفيةحجمم�صرفيون
يف30منوبن�سبةترليون2.1يقاربما2015عامبحلولي�صلأن�متوقعني
.املائة
منوأيلالرئي�سيةأ�صوللاأهم�مناملعرفةأ�صبحت�املعرفةاقت�صادظلوفى
أجل� من والت�صادم البحث من العامل حتول ومنه ،اجتماعي أو� اقت�صادي
أكرب� على ال�سيطرة أجل� من والت�صادم البحث إىل� النادرة املوارد م�صادر
االقت�صاد هذا يف املعرفة أن� يعني وهذا .املعرفة م�صادر من ممكن قدر
يزداد النمو أن�و ،الت�سويق يف كما إنتاجيةلا العملية يف أ�سا�سيا� مكونا ت�شكل
باعتبارها واالت�صال املعلومات تكنولوجيا على القائم املكون هذا بزيادة
الفكري املال أ�س�ر أهمية� تنبع هنا ومن .االقت�صاد لهذا أ�سا�سيةلا املن�صة
القادرةالعلميةالفكريةالقوىميثلأنه�إذ�،حالياقيمةأ�صوللاأكرث�كونهمن
أغلى�و القومية الرثوة مكونات أهم� أ�صبح�و .امل�شروعات وتقدم تطوير على
.أخرىلاواملنظماتال�شركاتموجودات
أكرب� ح�صة وك�سب املناف�سة إ�سالميةلا امل�صرفية ال�صناعة ت�ستطيع وحتى
ميتلك ،فكري مال أ�س�ر وجود إىل� بحاجة إنها�ف العاملي امل�صريف ال�سوق من
وكذلك امل�صريف العمل جانب يف خ�صو�صيتها مع تن�سجم التي املعرفة
املهاراتبامتالككذلكويت�صف،املاليةاملعامالتلفقهال�شرعيةال�ضوابط
الذي التحدي حلجم نظرا امل�صارف؛ هذه طبيعة تنا�سب التي والقدرات
املودعني جذب على قادرة تكون حتى آخر� جانب ومن جانب من تواجهه
أحكام�معواملن�سجمةاملاليةملعامالتهمالالزمةامل�صرفيةاخلدماتوتقدمي
اال�ستثمار فر�ص عن البحث يف قدرتها إىل� إ�ضافة� ،إ�سالميةلا ال�شريعة
.املودعنيرغبةتلبيوالتياملنا�سبة
الذين أ�شخا�صلا من جمموعة :أنه� على الفكري املال أ�س�ر تعريف وميكن
أداء� يف إ�سهاملا من متكنهم التي واملنجزات واخلربات املعارف ميتلكون
والعاملبلجمتمعاتهمتطوريفإ�سهاملاوبالتايلبها؛يعملونالتياملنظمات
:هوالفكرياملالأ�س�رأن�بالقولميكنلذلك ًوتبعا،أ�سره�ب
11 ..للمنظمةالب�شرياملالأ�س�رمنجزء
22 .معرفية قدرات ميتلكون الذين العاملني من جمموعة من يتكون
.غريهمدونوتنظيمية
33 ..قدميةأفكار�تطويرأو�جديدةأفكار�إنتاج�إىل�يهدف
44 ..للمنظمةال�سوقيةاحل�صةتو�سيعإىل�ي�سعى
55 ..غريهدونمعنيإداري�م�ستوىيفيرتكزال
66 ..بهيت�صفملنأكادميية��شهادةتوافري�شرتطال
معرفة؟أية�لكن،املعرفةهوالفكرياملالأ�س�فر
الفنون أحد� يتقن و ةّيأدب� ميول له للحديد معمل يف عامل : ّتو�ضيحي مثال
يف تفيد ال املعرفة هذه ّأن� دّكؤ�امل فمن ،الق�صة كتابة أو� الزجل أو� كال�شعر
أ�س�فر .للعمالء حلوال تقدم ال العامل لذاك أدبيةلا املوهبة هذه ّأنل ،العمل
امليولذوالعاملهذاكانإذا�لكن،للم�شروعاملفيدةاملعرفةهوالفكرياملال
ّأنل .ب�شريا أ�سماال�ر تعترب املعرفة تلك إن�ف مثال ن�شر دار يف يعمل أدبيةلا
.للم�شروععاليةقيمة ولهافائدةذاتت�صبحالعاملمهارة
فاملعرفة ،توظيفها ميكن التي املعرفة هو الفكري املال أ�س�ر : لة ّاملح�ص يف
ميكن بحيث ًثانيا وتوظيفها ًالأو� عليها العثور مت إذا� إال� مال أ�س�ر ت�صبح ال
رائعة فكرة امل�صانع عمال أحد� لدى كان إذا�ف .امل�شروع ل�صالح ا�ستخدامها
مع حمادثاته يف أو� ذهنه يف يبقى هّنلك جميل أمر� فهذا إنتاجلا لتح�سني
لكن ، الفكرة هذه من فائدة ال ايلّتوبال ، �سليةّتوال للحديث مادة الزمالء
أية� وراء من طائل فال ، أهمية� لها ي�صبح التطبيق حيز يف تو�ضع عندما
طريقهيجدالالذيالفكرياملالأ�س�فر.التطبيقمو�ضعو�ضعهادونمعرفة
.ومهدرمدفونمالأ�س�رمبثابةهوواملمار�سةللتوظيف
ؤدي�يإ�سالميةلاامل�صرفيةيفالفكرياملالأ�س�ربتطويراالهتمامفانلذلك
:إىل�بها
11 ..إبداعيةلاالقدرةزيادة
22 ..والئهموتعزيزالعمالءجذب
33 ..التناف�سيةالقدرةتعزيز
15. إ�سالميلااالقت�صاديفمقاالت
15 www.giem.info
44 ..تناف�سيةأ�سعار�بالبيعإمكان�والتكاليفخف�ض
55 ..ونوعاكماإنتاجيةلاحت�سني
66 .ًم�ضمونا والتدريب الب�شرية التنمية جهود إعطاء� إىل� احلاجة
ؤ�س�سي�املوالتعلمإبداعلاطاقاتتنميةاحتياجاتيلبي،ا�سرتاتيجيا
جانب يف ؤ�س�ساته�وم للمجتمع املعريف املال أ�س�ر وقيمة ،جانب يف
.آخر�
77 .دون من العوملة م�ستجدات مع أقلم�تت امل�شروعات هذه يجعل
.ممكنةتكلفةأقل�وبح�سا�سية
88 .وتو�سيعاملحليللتمويلاملحققةأرباحلاوتوظيفا�ستغاللعلىيعمل
.امل�شروعاتهذهن�شاط
للم�صرفية تطور دعامة أ�صبح� كونه يف الفكري املال أ�س�ر أهمية� إذا� تتجلى
زادت املوظفني لدى املعرفة معدالت ازدادت فكلما ،ومنائها إ�سالميةلا
تفوق تبني بعدما ،تناف�سية ميزة ي�شكل ما وهو ،إبداعيةلوا العقلية قدراتهم
احلقيقية القيم على املتقدمة التكنولوجيا لقيمة امللمو�س غري العن�صر
على الرتكيز جاء املنطلق هذا من ،واملعدات أبنيةلكا احل�سية ملوجوداتها
إىل� �صغرية �صناعة من للتحول إ�سرتاتيجية� باعتباره الفكري املال أ�س�ر
.تطوراأكرث��صناعة
:خاللمنذلكويكون
• باملنتجات املرتبطة والتطبيقي العلمي البحث عمليات حتفيز
االخت�صا�صيون به يقوم خا�ص نظام إن�شاء�و ،إ�سالميةلا امل�صرفية
تواجه التي العقبات على للتغلب إر�شاديةلا اخلدمات بتقدمي
.تطويرها
• بل منف�صلة كيانات إ�سالميةلا امل�صرفية ؤ�س�سات�امل اعتبار عدم
التعاون من متداخلة عالقات ذات مرتابطة جمموعة من جزء هي
.بينهافيماوالتن�سيق
• املهنيامل�ستوىلرفعإ�سالميلاالتدريباعتمادمراكزإن�شاء��ضرورة
املعايري و�ضع خالل من إ�سالميةلا املالية ال�صناعة يف للعاملني
اعتماد على إ�شرافلوا التدريب خدمات حتكم التي والقواعد
أعمال� على القائمة والهيئات التدريبية والربامج املدربني من كل
يف متعددة وندوات ودورات برامج تقدمي إىل� إ�ضافةلبا ، التدريب
.عليهاإ�شرافلواوت�سويقهاإ�سالميةلااملنتجاتتطويرجمال
تقوم إ�سالمية� مالية ؤ�س�سات�م قيام �سوى �سبيل فال التقدم أردنا� إذا� ولهذا
ومنو قيام أ�صول� أهم� باعتباره الفكري املال أ�س�ر ا�ستغالل على أ�سا�سلا يف
:يليمباأو�صى�إنني�ف ّرا�سةدالهذهعلى ًءوبنا،ؤ�س�سات�امل
11 .التنظيمي الهيكل �ضمن الفكري املال أ�س�ر مفاهيم تفعيل �ضرورة
الهياكل تطوير وكذلك إ�سالميةلا وامل�صرفية املالية ؤ�س�سات�للم
ولي�س كفل�سفة الب�شرية املوارد إدارة� ووظائف ملفاهيم ًوفقا احلالية
إبداعلوا االبتكار على أفرادلا ت�شجيع على ي�ساعد مما ،إجراءات�ك
إىل� تهدف ابتكارية أفكار� لتقدمي أمامهم� املجال إف�ساح� طريق عن
.والتفوقالتميز
22 .وامل�صرفيةاملاليةؤ�س�سات�للمإ�سرتاتيجيةلااخلططإعداد�وتطوير
الفكري املال أ�س�ر أهداف�و وقيم مفاهيم ت�ستوعب كي إ�سالميةلا
.�صياغتهايفامل�ستوياتكافةيفاملديرينم�شاركةعلىواحلر�ص
33 .منالفكرياملالأ�س�روقيماملعرفةإدارة�وثقافةمفاهيمن�شرتبنى
ذلكتنفيذيفإ�سراعلايتمأن�علىنقا�شيةوحلقاتعملور�شخالل
.أداءلبااالرتقاءأجل�من
44 .أ�س�ِرواملعرفةإدارة�ثقافةلن�شراملختلفةإعالملاو�سائلمعالتوا�صل
�ضرورة على أفرادلوا ؤ�س�سات�امل ت�شجيع خالل من الفكري املال
.قيا�سهوطرقومكوناتهمفاهيمها�ستيعاب
55 .عنالكفاءاتهذهرعايةمعاملتفوقةوالكفاءاتاملواهبا�ستقطاب
خللق وذلك عليهم واملحافظة بهم لالحتفاظ برامج و�ضع طريق
.التناف�سيةالقدراتتدعمابتكاريةبيئة
66 .النظمو�صياغةاملواهبإدارة�ولتطويروالعمليالعلميإطارلاو�ضع
كافة على املواهب وتطوير لتنمية ؤ�س�سي�امل التميز لتحقيق الكفيلة
.الفكرياملالأ�س�رتعظيميفي�ساهمماامل�ستويات
16. إ�سالميلااالقت�صاديف مقاالت
16www.giem.info
أزماتلالتجنبإ�سالميةلااملاليةأوراقلا�سوقأ�سلوب�:الثالثاملحور
املالية
جتنبيفاملاليةأوراقلا�سوقأ�سلوب�ومنهجمعرفةالعن�صرهذايف�سنحاول
وخمتلف ،فيها امل�ستخدمة املالية أدواتها� معرفة خالل من املالية أزماتلا
.املاليةأزماتلامواجهةعلىالقدرةلهالتكونتتبعهاالتيالنقاط
لتجنب إ�سالميةلا املالية أوراقلا �سوق يف امل�ستخدمة املالية أوراقلا -أوال�
املاليةأزماتلا
املاليةؤ�س�سات�واملالبنوكخدمةيفإ�سالميةلااملاليةأوراقلا�سوقتكونلكي
يجبإنه�فاملاليةأزماتلامواجهةيفوفاعليةجناعةأكرث�وب�شكل،إ�سالميةلا
وطويلة متو�سطة متويلية ً�صيغا جت�سد مالية أدوات� على ًأ�سا�سا� االعتماد
التقليدية املالية أوراقلا أ�سواق� يف ت�ستخدم التي أدواتلا عك�س على أجللا
العتمادها املالية أزماتلا مواجهة على أخريةلا هذه �ضعف يف ت�ساعد والتي
يفامل�ستخدمةاملاليةأوراقلاوتتمثل،املحرمالربا�ضمنتدخلالتيالفائدة
:يليفيماإ�سالميةلااملاليةأوراقلاأ�سواق�
11 .التجاريةبالطرقللتداولقابلةالقيمةمت�ساوية�صكوكهي:أ�سهملا
:يليفيماتتمثل�شروطأ�سهملاإ�صدارلو،للتجزئةقابلةوغري
• تتعامل ال �شركات ن�شاط من ًا�صادر إ�صدارلا هذا يكون أن�
فيها يختلط التي أو� ،ً�شرعا حمرمة أ�ساليب�ب أو� باملحرمات
.باحلاللاحلرام
• لي�س ما بيع مثل م�شروع غري بيع أ�سهملا تداول يف يقع أال�
.13فعال،....الخحيازتهدونبيع،عندك
• قيمته يخ�ص فيما �ضمانات أي� التعامل مو�ضوع يحمل ال
فكل،ال�شركةخ�سارةحالةيفتعوي�ضأو�معنيحدعندال�سوقية
.14املحرمالرباجماليفيدخلذلك
حتول ال والتي العادية أ�سهملا :ق�سمني إىل� أ�سهملا وتنق�سم
والتي املمتازة أ�سهملوا ،خا�صة طبيعة ذي حق أي� حلاملها
.أرباحلاتوزيعيخ�صفيماأف�ضلية�بحتظى
22 .:ال�شرعيةاال�ستثمار�صكوك
"وثائق :أنها�ب وتعرف ،املحرمة ال�سندات عن ًالبدي تعد وهي
أو� منافع أو� أعيان� ملكية يف �شائعة ًح�ص�صا متثل القيمة مت�ساوية
،خا�ص ا�ستثماري ن�شاط أو� معني م�شروع وحدات يف أو� خدمات
إ�سالمية� مالية أوراق� �سوق إيجاد�
املالية أزماتلا ملعاجلة كمنهج
وبدء االكتتاب باب وقفل ال�صكوك قيمة حت�صيل بعد وذلك
."أجله�منأ�صدرت�فيما�ستخدامها
:يليماال�صكوكهذهخ�صائ�صومن
• .امل�ستثمرينمنأمواللاجلمعحمددةملكيةأداة�
• ًاجدمفيدةميزةمتثلوهذه،البور�صةيفللتداولال�صكقابلية
.15املاليةؤ�س�سات�للم
• ،امل�شروع يحققها التي أرباحلا يف احلق ال�صك أ�صحابل
الذمة عن للم�شروع املالية الذمة ف�صل �ضرورة ذلك وي�ستلزم
إىل� وتخ�ضع اخل�سارة يف وامل�شاركة ،له املن�شئة للجهة املالية
.بالغرمالغنمقاعدة
:هيأنواع�عدةمنال�شرعيةاال�ستثمار�صكوكوتتكون
الوثائق"أنها�بوتعرف،املقار�ضةب�صكوكأي�ضا�وت�سمى:امل�ضاربة�صكوك-أ�
املحررةالقيمةدفعمقابلفيهايكتتبونمنأ�سماء�بوال�صادرةالقيمةاملوحدة
من املتحققة إيراداتلوا أرباحلا نتائج يف امل�شاركة أ�سا�س� على وذلك ،بها
أرباحلامناملتبقيةال�شيوععلىاملعلنةالن�سبوبح�سب،فيهامل�ستثمرامل�شروع
:امل�ضاربة�صكوكمننوعانوهناك،16ال�صافية
• 01�سنواتمنمدتهاوتكونأجللاطويلةاملقيدةامل�ضاربة�صكوك
.املمولامل�شروعنوعيةعلىفيهااالتفاقويتم،�سنة20إىل�
• ،ال�سابقةال�شروطوبنف�س،أجللاطويلةاملطلقةامل�ضاربة�صكوك
.معنيمل�شروعخم�ص�صةتكونالولكن
مالأ�س�رملكيةمتثلا�ستثمارية�صكوكعنعبارةهي:امل�شاركة�صكوك-ب
امل�شاركح�صةال�صكوكهذهمتثلإذ�،املالمنمبلغجلمعوتطرح،امل�شاركة
يف عنها تختلف ولكن أ�سهملا ت�شبه ال�صكوك وهذه ،ال�شركة مال أ�س�ر يف
ملكية يف احلق ال�صك وحلامل ،معينة مدة أو� معني مب�شروع ؤقتة�م كونها
تختلفوهي.17يتحققالذيالربحوحقال�شركةأ�صول��صايفمنكبريجزء
�صكوكوحملة،إدارةلايفامل�شاركةيف�صاحبهاحقيفامل�ضاربة�صكوكعن
اجلزء على يح�صل وامل�ضارب ،الربح من جزء على يح�صلون امل�ضاربة
حملة فيتحملها امل�ضارب من تق�صري من تكن مل التي اخل�سارة أما� ،آخرلا
.فقطال�صكوك
خنو�سةعديلة
وعلوموالتجاريةإقت�صاديةلاالعلومبكليةأ�ستاذة�
-اجلزائر–ال�شلفبجامعةالت�سيري
)2(احللقة
17. إ�سالميلااالقت�صاديفمقاالت
17 www.giem.info
ق�صريةأنهال(حمدوداملاليةأوراقلا�سوقيفتداولها:املرابحة�صكوك-ت
املتو�سطاملدىإىل�بهاالتعاملآجال�تغريأو�،لل�سيولةاحلاجةعندإال�)أجللا
.الطويلأو�
متماثلة أجزاء� متثل القيمة مت�ساوية �صكوك وهي :إجارةلا �صكوك -ث
ًالمتماث ًاعددمتثلأو�،إجارة�بعقودمرتبطةمعمرةأعيان�ملكيةيفم�شاعة
وقت يف ال�صك حلامل ملتزمها من تقدم مو�صوفة خدمة وحدات من
.م�ستقبليةخدماتملكيةأو�معمرةأعيان�متثلال�صكوكفهذه.م�ستقبلي
منتهيا أو� ت�شغيليا أجريا�ت أجريه�وت كبري عني ل�شراء مبلغ جلمع وتطرح
وتتمتع.ال�صكوكحملةعلىإجارةلاأق�ساط�عائدويوزع،ماجلهةبالتمليك
:18منهامهمةبخ�صائ�صال�صكوكهذه
• .العائدثبات
• ال�سوق يف والعر�ض الطلب لعوامل وخ�ضوعها املخاطر قلة
.املالية
• أعيانلو ،متعددة آجال�ب إ�صدارها� ميكن حيث العالية مرونتها
.متنوعة
الت�سليمؤجلة�م�سلعةبيعمتثل�صكوكهيمَلَال�س�صكوك:ال�سلم�صكوك-ج
أنهال ،العينية الديون قبيل من هي الت�سليم املعجلة وال�سلعة ،لّمعج بثمن
ال�صكوك هذه تعترب لذلك ،البائع ذمة يف تزال ال .الذمة يف تثبت مو�صوفة
:الطرفني أحد� قبل من ال�صك إ�صدار� حالة يف للتداول أو� للبيع قابلة غري
تاريخ حتى بها املحتفظ اال�ستثمارات قبيل من فهي ،امل�شرتي أو� البائع
منه �سلعة ل�شراء مورد إىل� وت�سليمه معني مبلغ جلمع وتطرح .19اال�ستحقاق
.مدةبعدت�سلم
ؤجلة�م �سلعة بيع متثل فهي ،مَلَال�س �صكوك وت�شبه :اال�ست�صناع �صكوك -ح
يزال ال احلالتني يف والبيع ،ثمنها أجيل�ت يجوز أنه� إال� معجل بثمن الت�سليم
للبيعقابلةغريال�صكوكهذهتعتربلذلك،بال�سلمالبائعأو�ال�صانعذمةيف
.امل�شرتيأو�البائع:الطرفنيأحد�قبلمنال�صكإ�صدار�حالةيفالتداولأو�
معينة ؤ�س�سة�م من مطلوبة آلة� �صناعة أو� مبنى إن�شاءل مبلغ جلمع وتطرح
.20ل�صناعتهاالالزماملبلغعنيزيدمببلغ
:إ�سالميةلاامل�شتقات-خ
• :أنه�ب العربون بيع تعريف ميكن :العربون وبيع اخليار عقد
)(امل�شرتي أوللا الطرف يدفع أن� على طرفني بني اتفاق
يتم أن� على ما أ�صل� قيمة من ًاجزء )(البائع الثاين للطرف
ال�شراء يتم مل إذا� بحيث ،حمدد الحق وقت يف ال�شراء تنفيذ
العقدهذايعدوبالتايل،الثمنمناجلزءبذلكالبائعيحتفظ
أما�تنفيذهعنميتنعأن�ي�ستطيعالأنه�أي�،البائعحقيف ًملزما
.21عليهااملتفقاملدةخاللاخليارفيمتلكامل�شرتي
:العربونوبيعاخليارعقدبنيال�شبهأوجه�*
يدفعه الذي العربون ي�شبه ال�شراء خيار يف امل�شرتي يدفعه الذي الثمن
احت�سب البيع امل�شرتي أمت� إن� العربون بيع يف أنه� وذلك ،للبائع امل�شرتي
خيار يف امل�شرتي فكذلك ،عليه ذهب يتممه مل إن�و ،الثمن من العربون
من جزء دفعه الذي اخليار ثمن أن�ك �صار ال�شراء يف حقه مار�س إن�ال�شراء
�شراءيفاحلقامل�شرتييعطياخلياروعقد،22عليهذهبي�شرتملإن�والثمن
البيعإم�ضاء�حقللم�شرتييكونالعربونبيعويف،حمددةفرتةخاللماأ�صل�
.23حمددةفرتةخالل
:العربونوبيعاخليارعقدبنياالختالفأوجه�*
ال حني يف ،للبائع يكون وقد للم�شرتي يكون قد اخليارات عقود يف اخليار
ميكن اخليار عقد يف واخليار ،24للبائع اخليار فيه يكون عربون بيع يوجد
:)ال�سالمي خمتار (حممد ويقول ،العربون بيع يف اخليار عك�س ،تداوله
يربط�شراءأو�بيعخليارم�شرتيفكل،القمارهوللخيارات�شيءأقرب�إن�"
القمار إىل� إ�ضافة� أحواله� بع�ض ويف ،�ضده أو� لفائدته إما� أ�سواقلا بتقلبات
.25"ذمتنيوتعمريؤجل�م�صرففهو
• خالل من للتمويل �صيغة هو ال�سلم :ال�سلم وعقد آجللا العقد
وهذه،الذمةيفؤجل�ممو�صوفأ�صل�مقابلحا�ضرنقدتقدمي
يف م�ضمون عو�ض مقابل فورا التمويل بتقدمي متتاز ال�صيغة
:أنه�ب ال�سلم عقد املالكية فقهاء عرف وقد ،26املدين ذمة
غري منفعة وال عني بغري ذمة عمارة يوجب معاو�ضة "عقد
.27"العو�ضنيمتماثل
ال�سلم عقد بني ت�شابه هناك :ال�سلم وعقد آجللا العقد بني ال�شبه أوجه�*
بيع على التعاقد على الطرفان فيه يتفق بيع عقد يوجد حيث آجللا والعقد
.معلومأجل�إىل�أ�صللات�سليمفيهأجل�يتمعلومبثمن
عقدعنآجللاالعقديختلف:ال�سلموعقدآجللاالعقدبنياالختالفأوجه�*
:28أمور�عدةيفال�سلم
11 .على قب�ضه قبل يباع آجللا العقد يف )أ�صلل(ا فيه امل�سلم أن�
.ال�سلمعقدعك�س
22 .أما�،منهن�سبةدفععلىيقت�صرآجللاالعقديفاملالأ�س�رأن�
.كامالفيدفعال�سلمعقديف
33 .إمنا�و ،أ�صللبا آجللا العقد يف وامل�شرتي للبائع غر�ض ال
.ال�سلمعقدعك�سعلىالربححتقيقغر�ضهما
• اال�ست�صناع عقد يعرف :اال�ست�صناع وعقد امل�ستقبلي العقد
يلتزم،�صنعاي�صنعمما�شيءاحلاليفبهي�شرتى"عقد:أنه�ب
،خم�صو�صةأو�صاف�ب،عندهمنمبوادم�صنوعابتقدميهالبائع
.29"حمددوبثمن
اال�ست�صناع عقد يكون :اال�ست�صناع وعقد امل�ستقبلي العقد بني ال�شبه أوجه�*
ت�سلم أخري�بت ت�سمح والتي ،إ�سالميلا الفقه يف اجلائزة العقود أقرب� من
،اال�ست�صناع عقد يف الثمن تعجيل يجب وال ،العقد جمل�س يف واملبيع الثمن
اال�ست�صناع يف الثمن يكون أن� فيمكن ،ًاوقدر ًنوعا معلوميته جتب إمنا�و
. ًمق�سطاأو�كله ًالؤج�مأو�كله ًالمعج