• Как понимать капитализацию компании в российской действительности и чем конкретно наращивание капитализации отличается от "просто" максимизация прибыли в каждой из трех ситуаций. • Как определить потенциал капитализации вашего бизнеса и как может быть переформулирована большая цель вашей компании на ближайшие 2-3 года, чтобы удержаться в рынке и не сойти со стратегического пути.

1. Капитализация компании:
что это такое и когда это
действительно нужно?

2. Что должно быть в стратегии компании
2
‒ которой мы управляем ради прибыли,
‒ которую мы рассматриваем как источник
благосостояния в будущем,
‒ которую мы хотим в рабочем состоянии
передать детям или младшим сотрудникам

3. Что должно быть в стратегии компании
1. Вы намерены масштабировать, кратно увеличить размер
бизнеса
2. Вы запускаете новое бизнес-направление (стартап)
Вы успешно реализовали тестовую версию продукта и сформировали
первый круг лояльных клиентов. И теперь переходите к от «творческого
эксперимента за свой счет» к устойчивому, зарабатывающему бизнесу
3. Вы хотите привлечь инвестора на условиях раздела рисков
4. Вы планируете передачу компании кому-либо или выход из
активного операционного управления
3
особенно если…

4. 4

5. Величина капитализации
Величина капитализации - величина чистого дохода,
который собственник или инвестор ожидает от компании в
будущем
5
от операционной
деятельности
+
от инвестиционной
деятельности
+
от возможной
продажи активов

6. ВЛОЖЕНИЯ (АКТИВЫ)  какая их часть
сохранится в ликвидной,
необесценивающейся форме?
ПРИБЫЛЬ КАЖДЫЙ ГОД  как далеко
я прогнозирую ее
Величина капитализации
Величина капитализации - величина чистого дохода,
который собственник или инвестор ожидает от компании в
будущем
6
от операционной
деятельности
+
от инвестиционной
деятельности
+
от возможной
продажи активов

7. Наращивание капитализации
Управленческий смысл
Делать с отдачей на будущее. Каждое управленческое усилие не
сиюминутно, а имеет долгосрочные, желательные для вас
последствия
Финансовый смысл с точки зрения компании
Вкладываем деньги в новые филиалы, бизнес-направления, продукты
так, чтобы эти вложения дали максимально возможную прибыль на
выбранном вами горизонте времени
Финансовый смысл с точки зрения акционера
Поддержание и наращивание вложенных в компанию собственных
средств в ликвидной и необесценивающейся форме
7

8. Компания с высокой капитализацией
Компания с высокой или хорошей, сильной капитализацией
демонстрирует, что сегодня и в будущем способна устойчиво
генерировать прибыль и денежный поток, достаточные как для своего
развития, так и для дивидендов

Благодаря этому стратегические и портфельные инвесторы готовы
вкладывать в компанию больше, веря в её будущее и в приемлемость
рисков

8

9. Компания с высокой капитализацией
Компания с высокой или хорошей, сильной капитализацией
демонстрирует, что сегодня и в будущем способна устойчиво
генерировать прибыль и денежный поток, достаточные как для своего
развития, так и для дивидендов

Благодаря этому стратегические и портфельные инвесторы готовы
вкладывать в компанию больше, веря в её будущее и в приемлемость
рисков

Компания же становится более управляемой – обучаясь и
«донастраиваясь», с каждым годом требует от вас все меньше и меньше
усилий (в абсолютном выражении и, тем более, на единицу прибыли),
оставляя вам время на себя и на новые проекты
9

10. Какие компании мы считаем успешными?
10
Du Pont (1802 г)
выручка $ 25 млрд
прибыль $ 2 млрд
капитализация $ 60 млрд

11. Какие компании мы считаем успешными?
11
Du Pont (1802 г)
выручка $ 25 млрд
прибыль $ 2 млрд
капитализация $ 60 млрд
Uber (2010 г)
$ 2 млрд
- $ 2 млрд (убыток)
$ 65 млрд

12. Регулярный менеджмент
цели по выручке и прибыли
наращивание узнаваемости
бренда за пределами
приверженной аудитории
стандартизация, отработка
повторяемых, цикличных
бизнес-процессов
Устойчивый
бизнес
Тестирование гипотез
«наш продукт ценен для клиентов»
«наш бизнес приносит прибыль»
«мы меняем правила игры в рынке
и понимаем, почему остальные
готовы играть по нашим
правилам»
Стартап
Капитализация: когда актуально
12

13. за счет денег и рисков собственников .
Регулярный менеджмент
цели по выручке и прибыли
наращивание узнаваемости
бренда за пределами
приверженной аудитории
стандартизация, отработка
повторяемых, цикличных
бизнес-процессов
Устойчивый
бизнес
Тестирование гипотез
«наш продукт ценен для клиентов»
«наш бизнес приносит прибыль»
«мы меняем правила игры в рынке
и понимаем, почему остальные
готовы играть по нашим
правилам»
Стартап
за счет денег и рисков инвестора
Капитализация: когда актуально
13

14. Программа
1. Концепция капитализации
Что значит «заработать миллиард»?
Два способа построить бизнес, чтобы «заработать
миллиард»: на материальных или нематериальных
активах
14

15. Программа
1. Концепция капитализации
Что значит «заработать миллиард»?
Два способа построить бизнес, чтобы «заработать
миллиард»: на материальных или нематериальных
активах
15

16. Программа
1. Концепция капитализации
Что значит «заработать миллиард»?
Два способа построить бизнес, чтобы «заработать
миллиард»: на материальных или нематериальных
активах
2. Оценка величины капитализации
16

17. Программа
3. Длинные тренды: что в ближайшие
десять лет станет по-другому?
Бизнесы на основе платформы: а как они меняют
вашу карту стратегических альтернатив.
Инвестор – предприниматель: что меняется во
взаимных интересах?
17

18. Программа
4. Наращивание капитализации: варианты
стратегии, развилки
обязательно ли трансформировать привычный
рынку порядок вещей?
как изменить правила игры на рынке в свою пользу
до того, как станешь очень большим?
18

19. 19

20. 20

21. 21
Николай​
Mazebah@yandex.ru