Dividendbeleggen

1. Maandelijkse beursupdate
Karel Mercx
27 november 2014

2. Introductie
•Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen.
Van februari 2007 tot april 2013 bij Beleggers Belangen.
•Werkzaamheden omvatten onder andere het geven van seminars en
webinars. Daarnaast ben ik betrokken bij Lynx Vermogensbeheer.
•Blogger op Lynx.nl en IEX.nl.
•Beheerder Lynx Portefeuille.
•Beursexpert bij het NRC Handelsblad.
•In 2014 uitgeroepen tot beurstwitteraar van Nederland.
•Marktcommentaar voor Dow Jones, Telegraaf en ABM Financial News.

3. Algemeen
•Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch
contact opnemen met Lynx op 0800-2030.
•Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat.
•Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen.
•De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen
op de website van Lynx:
www.lynx.nl/archief.php

4. Programma
• Rally door centrale banken
• Nieuw beurssentiment record
• Mijn beleggingstip van dit moment
• Beurswaardering
• Dividendbeleggen

5. Rally door
centrale banken

6. Rally door
centrale banken
• Op het dieptepunt van de markt (AEX 366 / S&P 500
1810) zei James Bullard van de Federal reserve bank
of St. Louis: De FED zou het afbouwen van
Quantitative Easing moeten uitstellen. Koersen schoten
omhoog.
• S&P 500 herstelde tot het 200-daags gemiddelde
(weerstand). Het persbureau Reuters ving een gerucht
op dat de ECB met een groot opkoopprogramma van
obligaties ging komen. De S&P 500 schoot door het
200-daags gemiddelde heen.
• Vervolgens kwam volledig onverwacht de Japanse
centrale bank met uitbreiding van het toch al grote
Quantitative Easing programma. Dit bracht de S&P 500
tot een nieuw all time high.
• De Chinese bank verlaagde vervolgens ook volledig
onverwacht de rente.

7. Nieuw record
beurssentiment

8. Beleggingstip

9. Long GDX
(goudmijnaandelen)
• Gebeurtenis:
Goudmijnaandelen
hebben extreem slecht
gepresteerd.
• Idee:
Maximaal pessimisme,
valt vaak samen met
een bodem.

10. Extreem slecht
gepresteerd

11. Gold Miners Bullish
Percent Index (INDX)

12. Contrair beleggen
werkt
• Er is veel negativiteit bij goudmijnaandelen. De verwachting van
beleggers is dat er in de toekomst meerdere problemen zullen
zijn.
• Het gevolg is dat beleggers niet zullen schrikken van negatief
nieuws. Zij verwachten dit immers.
• Zij zullen eerder schrikken van positief nieuws. Dit kan de koers
van goudmijnaandelen een stuk hoger zetten.

13. Long GDX
(goudmijnaandelen)
Paul Tudor Jones in de documentaire Trader (1987)

14. Stop loss op $ 18,99

15. Goudprijs:
Valse uitbraak

16. Waardering

17. Aandelen net zo duur
als in 1929

18. TINA
(There Is No Alternative

19. Dividenden

20. Wat betekent het
dat jaarlijks het
dividend omhoog gaat?

21. De koersen zullen op
lange termijn de
dividenden volgen

22. Dividendverhogingen
belangrijker dan
hoogte dividend

23. Wat als u de dividenden
herinvesteert?
• Het gevolg is dat u steeds meer aandelen in bezit heeft.
• Deze nieuwe aandelen geven ook dividend. Dit dividend
kunt u ook gebruiken om hiervan nieuwe aandelen te kopen.
• Dit is een vliegwiel waar je u tegen zegt.
• Volgens Einstein is dit visueel niet voor te stellen.
• Hij noemde het samengestelde interest effect het achtste
wereldwonder. Uitleg in de volgende slides.

24. Dividend Unilever stijgt
met 100% in 12 jaar

25. U heeft na 12 jaar
50% meer aandelen

26. Dividenduitkering
stijgt in 12 jaar met 200%

27. Rendement in elk
beursklimaat

28. Grootste gedeelte
van
het rendement komt
op het einde

29. Een crash zorgt voor
hogere rendementen

30. Zonder crash minder
aandelen in bezit

31. Financiële ratio’s
zeer belangrijk

32. Payout Ratio
ook zeer belangrijk

33. Waarom
dividendverhogingen
zeker zijn

34. Ranglijst van
dividendverhogingen

35. Jaarlijkse verhogingen
zijn verhogingen per kwartaal

36. Dividendaandelen
hebben een lager risico
• Het is 1950.
• De belegger kan kiezen tussen een belegging in
Exxon Mobil of IBM.
• Exxon is een veilig dividendaandeel. De kans dat
een concurrent een product ontwerpt waardoor
Exxon failliet gaat is klein.
• IBM is een groeiaandeel. De computermarkt staat
op het punt om te beginnen. Het is alles behalve
zeker dat IBM de winnaar zal zijn.

37. IBM bleek achteraf
de winnaar (1950 - 2003)
• Omzet en winst van IBM groeiden 53 jaar met tientallen procenten per jaar sneller dan
Exxon.
• IBM betaalde geen dividend uit; Exxon betaalde wel dividend uit.
• $ 1.000 in IBM groeide aan tot $ 961.000
• $ 1.000 in Exxon groeide aan tot $ 1.260.000
• Hoe is dit mogelijk? Beleggers betalen namelijk bijna altijd teveel voor groeiaandelen.
• WAAROM ZOU U HET RISICO NEMEN OM DE WINNAARS UIT TE KIEZEN?

38. Beste moment om te
kopen is nu

39. Aandelen zijn de beste
bescherming tegen inflatie

40. Links naar blogs met
interessante aandelen
& ETF’s
Aandelen:
Unilever
Microsoft
Exxon
ETF’s:
SPHQ (de S&P 500 High
Quality Rankings Index)
KXI (dividendaandelen uit de
consumentengoederensector)
Lynx Vermogensbeheer:
Mijn Geld Werkt

41. Vragen
E-mail: k.mercx@lynx.nl
Twitter: @karelmercx (Dagelijkse grafieken)
Presentaties: slideshare.net/KarelMercx