Lynx Masterclass: De
maandelijkse beursupdate
Karel Mercx
30 januari 2013
Introductie
• Karel Mercx
• Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen.
Beleggers Belangen februari 2007- apri...
Algemeen
• Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u
telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030.
• ...
Programma
• Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten?
• Welke beleggingen hadden een opvallende beweg...
Bron:
Economie
Economie
• De economische cijfers kwamen afgelopen maand beter binnen
dan verwacht.
• Dit geldt voor de Verenigde Staten, ...
Surprise index van de
Verenigde Staten
Duurzame goederen
zijn altijd volatiel
Surprise index van
de Eurozone
De PMI laat zien dat
de Europese industrie
weer groeit
De surprise index van
de opkomende markten
De PMI laat zien dat
de Chinese industrie
weer krimpt
Federal Reserve
Federal Reserve
• Tot december kocht de Federal Reserve (FED) elke maand voor $45
mrd aan staatsobligaties en voor $40 mrd...
Balans van de FED
uitgedrukt in $ MRD
De balans van de FED
blijft groeien
Stimuleringsprogramma
Niet uniek
Marktreactie
Marktreactie
• Nieuwe all-time voor de S&P500 (zelfde als de afgelopen
maanden). De nieuwe high is 1850,84 (15 januari).
•...
S&P500
Tienjaarsrente VS
Het lenen in dollars is
lekker goedkoop
Opkomende markten
hard onderuit
Invloed VS op de
rest van de wereld
De reden

Alexandre Tombini, Brazil's central
bank governor, said the “vacuum
cleaner” of rising interest rates in
the dev...
Meer munten in
de problemen
Onverwachte
Renteverhogingen
Ontkoppeling is een
sprookje

Globalisering zorgt
ervoor dat de wereld
meer met elkaar
verbonden raakt
De lange termijn
De lange termijn
• Koersen stijgen NIET MEER sneller dan de winsten.
• Winstmarges staan op recordhoogte.
• Beleggen met g...
De impact van de
correctie in januari
Winstmarges staan op
een record
Beleggen met geleend
geld staat op een record
Amerikaanse aandelen
zijn duur
Waardering in de VS (24,6)
Het sentiment was begin
2014 extreem positief
Europa volgt de VS
Conclusie
•De FED heeft een zeepbel gecreëerd.
•De komende tien jaar zal er daardoor geen rendement zijn in de
S&P500.
•Eu...
Goud
Goud
• Augustus: de uitstroom uit de beleggingscategorie goud
is gestopt en daardoor lijkt een investering interessant.
• ...
Grote uitstroom
uit goud (oktober)
Grote uitstroom
uit goud
Zilver
Zilver

Goud

Dieptepunt financiële crisis

20 november 2008

12 november 2008

All time high

28 april 2011

5 sep...
Is goud interessant voor
de echt lange termijn?
Is goud interessant voor
de echt lange termijn?
Goudmijnen gaan
het zwaar krijgen
Eurocrisis
Eurocrisis
• Altijd maar weer Griekenland.
• Target2 betalingssysteem.
• Spaanse & Italiaanse rente als thermometer.
• Voo...
De waarde van een
Griekse tienjaarslening
Het probleem is
echter Spanje& Italië
Of u kijkt naar de
obligatiekoersen
Japan
Japan gebruikt
de Bazooka
Het resultaat
Dalende trend op
lange termijn
EUR/YEN
Opmerkelijk
Opmerkelijk
•
•
•
•
•
•
•
•

Beste en slechtste beurzen van 2014.
Totale marktkapitalisatie van al de beurzen.
Hoeveel heb...
De beste beurzen
van 2014
Totale
marktkapitalisatie
De verliezen van
de rijkste
Verkiezingen 2014
De Spaanse
economie
Kinderen in
Nederland
Insiders verkopen
Leningen in
Spanje en Italië
Leningen in
Eurozone dalen
Aandeel van de
maand september
Aandeel van de
maand septemer
Aandeel van de
maand september
3D-Systems

Facebook

LinkedIN

• 1,3 miljard mensen zitten op Facebook
• Hoeveel mensen he...
Aandeel van de
maand september
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand november

Welk aandeel heeft profijt van een flinke beurscorrectie?
Aandeel van de
maand november
Aandeel van de
maand november
Aandeel van de
maand december
Aandeel van de
maand december
• Koop 1 calloptie met een looptijd tot mei 2014 en een uitoefenprijs van $15
voor $3,95

• ...
Aandeel van de
maand Januari
Himax: toeleverancier
Google-Brillen
Onafhankelijk van
het beursklimaat
Vragen?

E-mail: k.mercx@lynx.nl
Twitter: @karelmercx
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Lynx masterclass de maandelijkse beursupdate

453 views

Published on

Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? Waar moet u de komende maand opletten? Volg deze masterclass en u gaat beter voorbereid de nieuwe maand in.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
453
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
2
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Lynx masterclass de maandelijkse beursupdate

  1. 1. Lynx Masterclass: De maandelijkse beursupdate Karel Mercx 30 januari 2013
  2. 2. Introductie • Karel Mercx • Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen. Beleggers Belangen februari 2007- april 2013. • Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars. Daarnaast ben ik onderdeel van Lynx Vermogensbeheer. • Blogger op Lynx.nl en IEX.nl. • Beursexpert bij het NRC Handelsblad. • Marktcommentaar voor persbureaus.
  3. 3. Algemeen • Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030. • Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat. • Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen. • De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen op de website van Lynx: www.lynx.nl/archief.php
  4. 4. Programma • Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? • Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. • Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? • Waar moet u de komende maand opletten? • De tien opmerkelijke zaken van januari. • Het aandeel van de maand (terugblik op de aandelen van de vorige maanden).
  5. 5. Bron:
  6. 6. Economie
  7. 7. Economie • De economische cijfers kwamen afgelopen maand beter binnen dan verwacht. • Dit geldt voor de Verenigde Staten, Europa en de opkomende markten. • Bron: Citigroup Surprise Index (het gemiddelde verschil tussen de verwachting van economische cijfers en uitkomst).
  8. 8. Surprise index van de Verenigde Staten
  9. 9. Duurzame goederen zijn altijd volatiel
  10. 10. Surprise index van de Eurozone
  11. 11. De PMI laat zien dat de Europese industrie weer groeit
  12. 12. De surprise index van de opkomende markten
  13. 13. De PMI laat zien dat de Chinese industrie weer krimpt
  14. 14. Federal Reserve
  15. 15. Federal Reserve • Tot december kocht de Federal Reserve (FED) elke maand voor $45 mrd aan staatsobligaties en voor $40 mrd aan hypotheekleningen. • De afgelopen jaren steeg de S&P500 alleen wanneer er een stimuleringsprogramma aan de gang was. • Vanaf december koopt de FED $5 MRD minder aan staatsobligaties en 5 MRD $ minder aan hypotheekleningen. • De verwachting is dat er elke maand $10 aan tapering zal zijn.
  16. 16. Balans van de FED uitgedrukt in $ MRD
  17. 17. De balans van de FED blijft groeien
  18. 18. Stimuleringsprogramma
  19. 19. Niet uniek
  20. 20. Marktreactie
  21. 21. Marktreactie • Nieuwe all-time voor de S&P500 (zelfde als de afgelopen maanden). De nieuwe high is 1850,84 (15 januari). • De beurzen gingen daarna, onder leidingen van de opkomende markten, naar beneden. Het dieptenpunt van januari is 1774,20 (29 januari).
  22. 22. S&P500
  23. 23. Tienjaarsrente VS
  24. 24. Het lenen in dollars is lekker goedkoop
  25. 25. Opkomende markten hard onderuit
  26. 26. Invloed VS op de rest van de wereld
  27. 27. De reden Alexandre Tombini, Brazil's central bank governor, said the “vacuum cleaner” of rising interest rates in the developed world would suck money out of emerging markets and force other central banks to tighten policy to beat inflation.
  28. 28. Meer munten in de problemen
  29. 29. Onverwachte Renteverhogingen
  30. 30. Ontkoppeling is een sprookje Globalisering zorgt ervoor dat de wereld meer met elkaar verbonden raakt
  31. 31. De lange termijn
  32. 32. De lange termijn • Koersen stijgen NIET MEER sneller dan de winsten. • Winstmarges staan op recordhoogte. • Beleggen met geleend geld staat op een record. • Amerikaanse aandelen zijn duur. • De Amerikaanse beurs is de leidende beurs.
  33. 33. De impact van de correctie in januari
  34. 34. Winstmarges staan op een record
  35. 35. Beleggen met geleend geld staat op een record
  36. 36. Amerikaanse aandelen zijn duur
  37. 37. Waardering in de VS (24,6)
  38. 38. Het sentiment was begin 2014 extreem positief
  39. 39. Europa volgt de VS
  40. 40. Conclusie •De FED heeft een zeepbel gecreëerd. •De komende tien jaar zal er daardoor geen rendement zijn in de S&P500. •Europese beurzen volgende de beurzen in de Verenigde Staten.
  41. 41. Goud
  42. 42. Goud • Augustus: de uitstroom uit de beleggingscategorie goud is gestopt en daardoor lijkt een investering interessant. • September: geen nieuw uitstroom, goud lijkt te beginnen aan een stijgende trend. • Oktober: wegwezen, sterke uitstroom hervat. • November: inderdaad een sterke daling. • December: goud daalt verder. • Januari: uitstroom uit goud gaat door.
  43. 43. Grote uitstroom uit goud (oktober)
  44. 44. Grote uitstroom uit goud
  45. 45. Zilver Zilver Goud Dieptepunt financiële crisis 20 november 2008 12 november 2008 All time high 28 april 2011 5 september 2011 Dieptepunt 27 juni 2013 27 juni 2013 De correlatie tussen zilver en goud is hoog en zilver heeft grotere uitslagen dan Goud. Zeker van een verwachting? Ga dan voor Zilver. Persoonlijk vind ik goud al volatiel.
  46. 46. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  47. 47. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  48. 48. Goudmijnen gaan het zwaar krijgen
  49. 49. Eurocrisis
  50. 50. Eurocrisis • Altijd maar weer Griekenland. • Target2 betalingssysteem. • Spaanse & Italiaanse rente als thermometer. • Voorbeeld Japan.
  51. 51. De waarde van een Griekse tienjaarslening
  52. 52. Het probleem is echter Spanje& Italië
  53. 53. Of u kijkt naar de obligatiekoersen
  54. 54. Japan
  55. 55. Japan gebruikt de Bazooka
  56. 56. Het resultaat
  57. 57. Dalende trend op lange termijn
  58. 58. EUR/YEN
  59. 59. Opmerkelijk
  60. 60. Opmerkelijk • • • • • • • • Beste en slechtste beurzen van 2014. Totale marktkapitalisatie van al de beurzen. Hoeveel hebben de rijkste verloren in 2014? Heel veel verkiezingen in 2014. De Spaanse economie is uit de recessie. Kinderen in Nederland hebben het het best. Insider Transactions nemen flink toe. Leningen naar niet financiële bedrijven blijft dalen.
  61. 61. De beste beurzen van 2014
  62. 62. Totale marktkapitalisatie
  63. 63. De verliezen van de rijkste
  64. 64. Verkiezingen 2014
  65. 65. De Spaanse economie
  66. 66. Kinderen in Nederland
  67. 67. Insiders verkopen
  68. 68. Leningen in Spanje en Italië
  69. 69. Leningen in Eurozone dalen
  70. 70. Aandeel van de maand september
  71. 71. Aandeel van de maand septemer
  72. 72. Aandeel van de maand september 3D-Systems Facebook LinkedIN • 1,3 miljard mensen zitten op Facebook • Hoeveel mensen hebben een 3D-printer thuis? • 3D-Systems geeft aan dat naast suiker, groente- en fruitvormen snel zullen volgen. • Iedere kok wil toch een dergelijke printer in de keuken?!
  73. 73. Aandeel van de maand september
  74. 74. Aandeel van de maand oktober
  75. 75. Aandeel van de maand oktober
  76. 76. Aandeel van de maand oktober
  77. 77. Aandeel van de maand november Welk aandeel heeft profijt van een flinke beurscorrectie?
  78. 78. Aandeel van de maand november
  79. 79. Aandeel van de maand november
  80. 80. Aandeel van de maand december
  81. 81. Aandeel van de maand december • Koop 1 calloptie met een looptijd tot mei 2014 en een uitoefenprijs van $15 voor $3,95 • Verkoop 1 calloptie met een looptijd tot en mei 2014 en een uitoefenprijs van $26 voor $1,00 • De totale investering is $2,95
  82. 82. Aandeel van de maand Januari
  83. 83. Himax: toeleverancier Google-Brillen
  84. 84. Onafhankelijk van het beursklimaat
  85. 85. Vragen? E-mail: k.mercx@lynx.nl Twitter: @karelmercx

×