KG이니시스 기업설명회(5/17) 자료입니다. 기관투자자 대상 기업설명회를 가졌습니다.

1. 1

2. 본 자료에 포함된 예측정보는 당사의 시장전망과 사업계획에 근거한 것으로 경영환경 및 시장환경에
따라 변동될 수 있습니다.
또한 본 자료는 2012년 5월 현재 기준으로 작성된 자료입니다
2

3.  전자상거래시장  최근 3개년 실적  회사개요
 휴대폰결제  2012.1Q 실적  회사연혁
 신용카드PG  실적전망  Biz-Mode
 오프라인 소액결제(M-Tic)  투자지표 비교  정산모델
 PC방 무인단말기  Valuation  지배구조 및 주식정보
 재무비율
 BSPL
3

4.  전자상거래시장 05
 휴대폰결제 06
 신용카드PG 07
 오프라인 소액결제(M-Tic) 08~11
 PC방 무인단말기 12~15
4

5. 전자상거래 시장
 휴대폰결제 시장
 전자상거래(B2C+C2C)
(단위:억원) (단위:억원)
500,000 459,838 40,000 37,819
450,000 35,000 33,103
2009~2014 전체CAGR 15.5%
2009~2014 전체CAGR 18.1% 392,790
400,000 28,850
335,519 30,000
350,000 24,970
286,598 25,000
300,000 21,510
244,810
250,000 20,000 18,368
200,570
200,000 15,000
150,000
10,000
100,000
50,000 5,000
- -
2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E) 2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)
(출처: 통계청 자료를 기초로 평균성장율 적용) (출처: 업계 추정 자료)
 전자상거래 사용 인구 증가  1인당 결제한도의 증가: 30만원
• PC 및 온라인 환경에 익숙한 소비층 증가
 모바일 게임 및 모바일 쇼핑 시장 확대
 모바일 기기 보급으로 결제 수요 증가 • 모바일 기기 보급으로 수요 확대
• 스마트폰/태블릿 PC 증가
 결제영역의 확대  휴대폰결제 사용자의 지속적인 증가
• 소셜커머스 등 결제영역 확대 • 2010년 3,000만명→2011년 3,300만명)
5

6. 휴대폰결제
 당사 휴대폰결제 거래액  휴대폰결제시장 시장점유율
(단위:억원)
25000 기타
22,189 1.5%
20000 2009~2014 전체CAGR 18.7% 18,979
C사
15,491 6.7%
15000
12,719 KG모빌리언스
11,561 2011년
51.3%
9,423
10000
B사
5000 40.5%
0
2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)
(출처: 당사 추정자료) (출처: 당사 추정자료)
• 스마트폰 시장 확대: 모바일게임 및 모바일 쇼핑(오픈마켓,SNC,홈쇼핑,티켓 판매)등 가맹점 확대
• 신규 결제서비스 상용화: 간편결제서비스(On-Line), MOP(스마트폰),SMS/MO(오프라인) 등 신규서비스로 시장 선도
• 신규 결제영역 개척 : 마트/슈퍼,백화점,홈쇼핑,택배,방문판배,배달,가전렌탈,상조,학습지 등 신규 결제영역 개척
6

7. 신용카드PG
 당사 신용카드 거래액  신용카드PG 시장점유율
(단위:억원)
12000 11,016
10000
2011~2014 전체CAGR 71.9% 기타 (4.9조)
8000 A사 26.9%
6,480
35.7%
6000
2011년
3,600 18.2조
4000
2,168 C사
2000 16.7%
B사
0 20.7%
2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)
(출처: 당사 추정자료)
(출처: KG이니시스)
• KGTG 합병으로 당사 신용카드 결제 거래액 증가 (PG업계 유일의 휴대폰/신용카드 원천사업자 )
• 타 신용카드 PG사업자 대비 특화된 영역에 집중 (여행,건강/의학,교육,골프,대리운전 등)
• 휴대폰결제 가맹점 신용카드 PG Dual 영업 (2012년 200억원 거래액 목표)
• 신규 시장 발굴(유류 도매시장, 연간 350억원 거래액 목표)
7

8. M-Tic
M-Tic 사업
Off-line 휴대폰결제 시장
무한한 성장성(시장 초기)
Mega Market(신용카드 500조 시장)
수익선 다변화
Off-line 신규진입 통한 신규 매출성장 동력 확보 →“Next Blue Ocean”
ON,OFF-LINE 통합
Major 결제수단 M-Tic서비스 Launching
회원제 기반의 미래10년 수익사업 → Wallet 기반의 금융서비스
8

9. M-Tic 소개
서비스 소개
 M-Tic이란?
* 15,000 점포 서비스
9

10. M-Tic Roadmap
년도 2011년 2012년 2013년 2014년
구분 0단계 1단계 2단계 3단계
엠틱 App 휴대폰 결제 결제수단 확대 Wallet 구축 NFC (Wallet)
OFF-LINE결제 OFF-LINE 결제 ON,OFF-LINE통합결제
결제 방식 금융서비스
(바코드) (바코드 + NFC) (바코드 + NFC + 간편결제)
• 엠틱1.0 • 결제수단 확대 • M-Wallet 개발 • M-Wallet 확대
전략 - 바코드 결제 - 계좌이체(은행/증권) - 선불결제(충전형) - NFC 결제(교통) + 자동충전
• 엠틱2.0 - 신용카드/선불카드 • 온라인 결제 기능 개발 - P2P 계좌이체
- 기프티엠 • 포인트/상품권 제휴 - 간편결제를 응용한 결제 - ATM 서비스
기프티엠 SNC 및 모바일
부가서비스 기프티엠(선물하기) 기프티엠 판매사 확대 모바일 입점형 쇼핑 서비스
모바일 광고서비스
• 오프라인 • 오프라인 • 오프라인 • 오프라인
사업영역 - 대형 프랜차이즈 - 대형/중형/소형 프랜차이즈 - 타겟/신규 업종 발굴 - 교통 및 일반가맹점으로 확대
- 유통 업종(쇼핑,마트) • 온라인가맹점 • 온라인가맹점
- 주요 실물 가맹점 - 당사 전체 가맹점으로 확대
회원 23만 130만 300만 1,000만
거래규모 20억 1,000억 3,000억 1조
10

11. M-Tic Stratery
ON,OFF-LINE 통합
Major 결제수단 및 금융서비스 Positioning
결제 수단 확대 Wallet 구축 부가서비스 확대
▶ Wallet 서비스 구축 ▶ 기프티엠 SNC로 확대
▶ 계좌이체 결제수단 확대
-> 충전형 선불결제
-> 전체 은행 및 증권사 계좌이체
-> 자동충전 방식 ▶ 모바일 광고 서비스
▶ 신용카드 결제수단 확대
▶ M-Wallet 서비스 확대 ▶ 모바일 쇼핑몰 확장(APP기반)
-> NFC 기반 서비스
▶ 은행 선불결제 확대
-> P2P 계좌이체
-> 신한/하나/기업은행 등 제휴확대
-> ATM 서비스
▶ 상품권/포인트 제휴
▶ 온/오프라인 통합결제 서비스 확대
-> 포인트 전환/가맹점전용 상품권
-> 통합결제수단 구현
온라인
대형프랜차이즈 중/소 프랜차이즈 유통(쇼핑,마트) 교통 일반소매
가맹점
11

12. PC방 무인단말기 사업
PC방 무인단말기 사업
PC방에서 현금성 고객을 대상으로 고객이 무인단말기에 현금을 입금하고, 각종 온라인 콘텐츠 ·실물
(게임카드, 쇼핑몰상품권, Gift카드 등) 상품권을 구매할 수 있는 선불카드 발매서비스
User PC방 & KG Mobilians CP
선불카드
현금 입금 핀번호 출력 콘텐츠 이용
온라인콘텐츠
핀번호 입력
12

13. PC방 무인단말기 특장점
PC방 무인단말기 특장점
사용자 – 결제수단(선불카드) PC방 - 콘텐츠
• 게임 주요 연령(9세 ~ 24세) • PC방 주요 이용 연령 9세 ~ 24세
주요결제방식 1순위 문화상품권 전체 이용자 중 69.3%
=> 결제수단 미보유에 따른 => 이용자 유입을 위한 콘텐츠
선불카드 Needs 다양화(상품권, 음료, 음식 등)
•
유통플랫폼
가맹점 - Market KG Mobilians - 신상품
• 게임시장 온라인 게임 점유 : 80.1%
• 게임이용 중이거나 이용경험(9세 ~ 24세): 78.3% •성장하는 선불시장 주도적 참여
• PC방 서비스 이용분포 게임 87.1% •PG사로서의 플랫폼 소유를 통한 차별화
=> 게임판매의 주요 시장 Needs
13

14. PC방 무인단말기 관련 시장
 선불카드 시장  PC방 이용현황
구분 5.80%
7.40%
14세이하
24.90% 19세이하
17.50% 24세이하
29세이하
23.50% 34세이하
20.90%
44세이하
● 전 이용연령대비 24세 이하 69.3%
● PC방 일일 유동인구 350만명
 게임시장전망
14

15. PC방 무인단말기 사업전략
 제휴 PC방  거래액/매출규모
(단위: 갯수)
거래액 매출액
(단위: 백만원)
28,400
30,000
4,000
3,200
20,000
2,000
2,000
12,600
9,300
10,000
2,000
0
2012(E) 2013(E) 0
2012(E) 2013(E)
(출처: 당사 추정자료)
(출처: 당사 추정자료)
2012년 상반기 2012년 누계 2013년
• 서비스 구축
- 발권시스템 구축 • 서비스 확대
• 서비스 업그레이드 및 신규서비스 출시
주요 - 온라인가맹점&PC방 유치 - 콘텐츠 유통 확대
- 무인단말기 ver2.0 출시
전략 - 가맹점 확대
• 서비스 오픈 - CDN사업 시행
- 7개 카테고리 대표가맹점 오픈 - 광고서비스 시행
- PC방 관리서비스 시행
- 500개 전략PC방 오픈 - Mobile Wallet 서비스 시행
- 오픈 프로모션 시행
15

16.  최근 3개년 실적 17
 2012년 1사분기 실적 18
 실적전망 19
 투자지표 비교 20
 Valuation 21
 재무비율 22
 BSPL 23
16

17. 최근 3개년 실적
최근 3개년 실적
 매출액  영업이익  당기순이익
OP margin (단위:억원)
휴대폰 신용카드 기타 영업이익
1,000 CAGR 11.6% 140 CAGR 39.1% 16.0 16% 120 CAGR 50.4%
824 13.4 93
120 132 100
800 756
166 102 12%
661 129 100 10.3 85
16 80
600 118 11
80
12 68 8% 60
400 60 41
616 642
40 40
531 4%
200
20 20
0 - 0%
2009년 2010년 2011년 2009년 2010년 2011년
2009년 2010년 2011년
• 매출액/영업이익/순이익이 최근 3개년간 꾸준히 증가.
• 영업레버리지 효과로 매출액 증가율보다 이익증가율이 가파르게 상승.
17

18. 2012.1Q실적
2012.1Q실적
 거래액  매출액  영업이익
휴대폰 신용카드 기타 (단위:억원)
휴대폰 신용카드 기타 70
250 61
4,000
3,697 60
213
3,500 3,379 250 204
197 277 200 50
125 48
3,000 40
9
39
4 40
2,500 150
2,000 30
3,170
100
1,500 3,057
160 156 20
1,000
50
10
500
- 0 0
2011년 1Q 2012년 1Q 2011년 1Q 2012년 1Q 2011년 1Q 2012년 1Q
18

19. 실적 전망
실적 전망
 거래액  매출액  영업이익
휴대폰 신용카드 기타
휴대폰 신용카드 기타 2011년 2012년(E) (단위:억원)
24,000 22,418 1,251 180
1,200 157
21,000 3,355 160
400 129
18,000 1,000 140
3,572
13,983 823 120
15,000
791 800 120
472 166 100
12,000 16
600 80
9,000
15,491 400 60
6,000 12,720 731
642 40
3,000 200
20
0 0 -
2011년 2012년(E) 2011년 2012년(E) 2011년 2012년(E)
• 스마트폰 시장 확대: 모바일게임 및 모바일 쇼핑(오픈마켓,SNC,홈쇼핑,티켓 판매 등) 가맹점 확대
• 신규 결제영역 개척 : TV홈쇼핑, 오프라인 시장(방문판매,방문교육,배달,렌탈) 진입
• 신용카드 PG 시장 확대:여행, 건강/의학, 교육, 골프, 대리운전 등 특화 영역 발굴
• 신규 전략 사업 활성화: M-Tic 가맹점/회원수 확대로 거래액 증가, 무인단말기 유통사업 상용화
19

20. 투자지표 비교
투자지표 비교
2011년 기준 KG모빌리언스 D사 비고
액면가(원) 500 500
5/15 주가(원) 4,500 6,700
시가총액(억원) 836 1,176
PER 8.89 N/A 당기순손실 발생
EV/EBITDA 7.68 N/A “
ROE(%) 11.37 N/A “
영업이익율(%) 16.00% -1.96% 영업손실 발생
EPS 506 -193
12 18.00% 12 11.37
10.47 16.00%
 PER  영업이익률  ROE
10 10
14.00%
8 8
10.00%
6 6
4 6.00% 4
2 2
2.00%
N/A -1.96% N/A
0 0
KG모빌리언스 D사 -2.00% KG모빌리언스 D사 KG모빌리언스 D사
20

21. Valuation
Valuation
(2011년 실적 기준)
2011 2010
기말자본금(억원) 929 906
기말발행주식수(천주) 18,576 17,177
주당순이익(원) 506 477
주당순자산(원) 4,394 4,327
PER(x) 10.47 11.32
PBR(x) 1.21 1.25
EV/EBITDA(qo) 7.72 8.35
 주당순이익  주당순자산  EV/EBITDA
510 506 4,400 4,394 8.50 8.35
490 4,360
477
4,327 8.00
470 4,320 7.72
450 4,280 7.50
2011 2010 2011 2010 2011 2010
21

22. 재무비율
최근 2개년 재무비율
 성장성  수익성
(% YOY) 2010년 2011년 (%) 2010년 2011년
매출액증가율 14.29% 8.99% 영업이익율 13.44% 16.00%
영업이익증가율 49.11% 29.74% 당기순이익율 11.18% 11.26%
EPS증가율 61.69% 6.08% ROE 11.37% 11.37%
총자산층가율 2.26% 10.45% ROA 5.35% 5.32%
 안정성  활동성
(%) 2010년 2011년 (%) 2010년 2011년
유동비율 165.54% 164.79%
총자산회전율 47.85% 47.22%
부채비율 112.52% 113.78%
고정자산회전율 378.95% 378.05%
차입금의존도 12.22% 15.29%
유보율 390.11% 302.44% 매출채권회전율 519.27% 504.56%
22

23. BSPL
 재무상태표  손익계산서
(백만원) (백만원)
2010 2011 2012. 1Q 2011. 1Q 2012. 1Q
유동자산 120,207 126,006 135,282
매출액 20,359 21,346
비유동자산 19,746 21,341 38,143
매출원가 12,117 12,489
매도가능금융자산 8,884 8,259 2,293
이연법인세자산 5,187 6,361 6,812 매출이익 8,242 8,857
유형자산 903 1,258 20,664 판매관리비 및 기타영업손익 4,297 2,733
무형자산 2,476 2,485 4,136
영업이익 3,945 6,124
기타(보증금, 대여금 외) 2,296 2,978 4,238
금융수익 74 48
총자산 139,954 147,348 173,425
유동부채 65,567 65,977 78,088 금융원가 -210 -500
비유동부채 262 212 10,838
법인세차감전 이익 3,809 5,672
총부채 65,829 66,189 88,926
법인세비용 925 1,107
자본금 9,064 9,288 9,288
자본잉여금 36,627 37,714 37,714 당기순이익 2,884 4,565
이익잉여금 28,283 37,012 40,419 기타포괄손익 -24 -199
기타자본 151 -2,855 -2,922
총포괄이익 2,860 4,366
자본총계 74,125 81,158 84,499
주당순이익 156원 243원
자본 및 부채 총계 139,954 147,348 173,425
• 수치는 IFRS 별도재무제표 기준임 • 수치는 IFRS 별도재무제표 기준임
23

24.  회사개요 24
 정산모델 25
 지배구조 및 주식정보 26
24

25. 회사개요
회사개요
 기업 개요
Market Dominance
대표이사 곽재선, 윤보현(각자 대표이사)  경영진 정보
설립연월일 2000. 3. 17
대표이사 회장 곽재선
자본금 9,288 백만원 • 現 KG그룹 회장
• 現 KG케미칼 회장
홈페이지 www.mobilians.co.kr
• 現 이데일리 회장
종업원수 114 (As of 2Q 2012) • 現 ㈜KG모빌리언스 대표이사
코스닥상장일 2004. 12. 14
대표이사 사장 윤보현
 주요 사업 • 前 이데일리 솔루션사업본부장
• 現 ㈜KG모빌리언스 대표이사
전화결제
휴대폰결제
ARS, Phone-Bill결제
부가서비스 기타결제
 특허권
MOTP
선불게임카드
인증서비스
신용카드/상품권
SMS 특허명 SMS를 이용한 전자결제 승인시스템
특허출원일 2000.4.19
특허취득일 2002.6.28
신규서비스 등록번호 10-0344114
신규사업
M-Tic
(오프라인 휴대폰결제)
오프라인 소액결제(M-Tic)
무인단말기 컨텐츠유통사업
PC방 무인단말기
25

26. 정산모델
정산모델
[일반정산] [선정산]
1 4 1 6
소비자 결제 수납 결제 수납
3 5 5 7
이통사 청구 정산 청구 정산
Data Data
Transaction 6 Transaction 3
모빌리언스 휴대폰 결제 정산 휴대폰 결제 정산
2 7 2 4
가맹점 서비스 지급 서비스 지급
•총 거래의 7~8%(디지털) •총 거래의 7~8%+추가 비용(이자+채무 위험부담금)
수수료
•총 거래의 3% 전후(실물) •총 거래의 3%전후+추가 비용(이자+채무 위험부담금)
과정 •이통사로부터 정산을 받은 후, 당사에서 가맹점으로 지급 •이통사로부터 정산받기 전에, 당사에서 가맹점으로 먼저 지급
채무 위험성 •가맹점에서 모든 채무 위험을 짐 •당사에서 일부 또는 모든 채무 위험을 짐
가맹점 •일반 디지털 컨텐츠 제공자 •E-마켓플레이스 (쇼핑/서적), 티켓 온라인 예매
26

27. 지배구조 및 주식정보
지배구조 및 주식정보
 지분구조
 기업지배구조
KG케미칼
43.0% 최대주주 등
자사주 43.3%
52.2%
기타
KG이니시스
43.0%
4.8%
KG모빌리언스
 주식정보
 주가그래프
코드번호: 046440 7,000 KG모빌리언스 코스닥 IT지수 560
6,000
주가 : 4.500원 (2012.5.16 기준)
5,000 520
발행주식총수 : 18,575,966주 4,000
480
3,000
시가총액: 836억 (2012.5.16 기준)
2,000 440
액면가 : 500원 1,000
0 400
52 최저/최고가: 6,190원/ 2,875원
27