Обзор работы паевых фондов с 24.09 по 01.10
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Обзор работы паевых фондов с 24.09 по 01.10

on

  • 351 views

 

Statistics

Views

Total Views
351
Views on SlideShare
351
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Обзор работы паевых фондов с 24.09 по 01.10 Обзор работы паевых фондов с 24.09 по 01.10 Document Transcript

    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОбзор работы паевых фондов Основные показатели рынка Индекс РТС Индекс IFX-Cbonds RUB/USD RUB/EUR Urals 21 сентября 1 522,63 329,21 31,17 40,49 110,60 28 сентября 1 475,70 329,82 30,92 39,98 111,00 Изменение -3,08% 0,19% -0,80% -1,26% 0,36% Стоимость пая в течение недели 21 сентября 24 сентября 25 сентября 26 сентября 27 сентября 28 сентября ТД - Илья Муромец 21 379,83 21 390,33 21 394,82 21 398,93 21 425,41 21 432,50 ТД - Добрыня Никитич 6 868,18 6 771,98 6 780,68 6 619,72 6 624,32 6 655,10 ТД - Дружина 41 980,82 41 683,80 41 752,29 41 212,20 41 224,88 41 363,97 ТД - Фонд денежного рынка 20 758,10 20 766,84 20 772,30 20 775,77 20 779,27 20 784,60 ТД - Федеральный 728,93 718,10 722,38 706,05 705,35 709,26 ТД - Рискованные облигации 2 089,98 2 091,82 2 087,56 2 084,98 2 086,52 2 087,19 ТД - Потенциал 2 957,79 2 924,42 2 926,07 2 879,07 2 880,54 2 888,22 ТД - Электроэнергетика 1 147,47 1 133,07 1 139,50 1 116,31 1 114,77 1 124,04 ТД - Металлургия 792,01 771,41 765,43 743,92 750,82 758,50 ТД - Телекоммуникации 2 119,83 2 105,98 2 088,11 2 051,49 2 055,25 2 045,53 ТД - Потребительский сектор 916,17 911,60 914,56 905,46 905,84 908,96 ТД - Нефтегазовый сектор 1 621,13 1 601,77 1 606,65 1 582,75 1 590,03 1 597,57 ТД - Финансовый сектор 649,81 642,12 645,13 633,05 633,11 633,01 ТД - Жизнь 878,54 870,01 871,40 856,99 854,99 863,74 ТД - БРИК 761,03 751,50 747,87 737,46 743,59 743,28 ТД - Инфраструктура 800,23 788,35 793,97 781,77 785,44 797,24 ТД - Компании рынка драгоценных металлов 831,02 811,06 805,54 802,11 814,97 809,65 ТД - Агросектор 1 081,67 1 073,36 1 066,87 1 055,53 1 064,61 1 061,81 ТД - Глобальный Интернет 1 107,83 1 098,09 1 091,97 1 078,98 1 086,38 1 081,16 Сбербанк - Фонд Акций 882,53 870,39 871,56 853,27 850,49 854,58 Сбербанк - Фонд Облигаций 1 099,03 1 099,00 1 099,76 1 100,57 1 100,20 1 100,48 Сбербанк - Фонд Сбалансированный 979,58 972,98 974,83 964,04 961,43 964,66 Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за 5 лет, % (в рублях) Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года ТД - Илья Муромец Облигационный доход 59,4 49,6 9,5 3,1 2,1 7,6 ТД - Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала -22,9 17,9 14,0 -2,7 9,0 10,2 ТД - Дружина Сбалансированная -7,6 24,0 9,6 -0,7 5,9 7,4 ТД - Фонд денежного рынка Фонд денежного рынка 43,0 33,3 6,4 3,2 1,7 4,7 ТД - Федеральный Компании с госучастием -26,1 36,1 8,3 -7,8 8,8 1,0 ТД - Рискованные облигации Облигации 3-го эшелона 52,2 49,9 8,4 3,0 2,0 8,3 ТД - Потенциал Компании малой и средней кап-ции 29,9 42,5 10,6 -5,6 9,4 10,9 ТД - Электроэнергетика Электроэнергетика -31,8 -11,7 -10,2 -20,8 16,9 -4,8 ТД - Металлургия Металлургия -44,3 -7,0 -10,1 -9,8 3,4 -9,7 ТД - Телекоммуникации Телекоммуникации 54,2 119,9 16,8 0,7 6,8 11,9 ТД - Потребительский сектор Потребительские товары -5,1 48,7 9,4 0,2 10,2 22,9 ТД - Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор 57,8 74,2 20,2 3,2 12,7 10,6 ТД - Финансовый сектор Финансовые услуги -37,3 -4,0 -5,5 -9,4 1,5 -1,3 ТД - Жизнь Долгосрочный прирост капитала н/д 1,9 7,8 -3,4 1,9 7,6 ТД - БРИК Страны БРИК н/д н/д 3,3 -3,5 2,9 0,4 ТД - Инфраструктура Инфраструктурный сектор н/д н/д 14,7 -2,7 8,7 15,6 ТД - Компании рынка драгоценных металлов Компании рынка драгоценных металлов н/д н/д -7,9 -0,1 8,1 -8,2 ТД - Агросектор Агросектор н/д н/д 10,8 3,0 4,3 18,0 ТД - Глобальный Интернет Интернет сектор н/д н/д 24,2 6,3 5,9 18,9 Сбербанк - Фонд Акций Голубые фишки н/д н/д 5,0 -4,3 7,0 3,3 Сбербанк - Фонд Облигаций Облигации 1-го эшелона н/д н/д 6,1 3,0 3,2 5,8 Сбербанк - Фонд Сбалансированный Сбалансированная н/д н/д 8,6 -0,6 5,0 6,6 Сбербанк - Фонд драгоценных металлов Драгоценные металлы н/д н/д 5,3 9,6 10,0 10,9 Коммерческая недвижимость Объекты коммерческой недвижимости -5,8 -5,6 4,9 5,1 1,2 4,2Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 7 ноября 2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных ме-таллов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Инфраструктура» сформирован 16 февраля 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Глобальный Интернет» сформирован 27 июля2011 года. Фонд «Сбербанк – Фонд Акций» сформирован 16 декабря 2010 года. Фонд «Сбербанк – Фонд Облигаций» сформирован 16 декабря 2010 года. Фонд «Сбербанк – Фонд Сбалансиро-ванный» сформирован 16 декабря 2010 года. Фонда «Сбербанк – Фонд драгоценных металлов» сформирован 4 августа 2011 года.Доходность ПИФов по состоянию на 28 сентября 2012 года.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Макроэкономическая ситуация в России немного улучшилась. Не-На рынке акций дельная инфляция стабилизировалась на уровне 0,1%, а денежная масса практически не изменилась в августе по сравнению с июлем,На прошедшей неделе российский фондовый рынок закрылся в красной тогда как в августе 2011 года она выросла на 1,1%.зоне. Общая динамика российских акций по-прежнему зависит от  гло-бального интереса к риску, а отношение инвесторов к рискованным В итоге за неделю долларовый Индекс РТС снизился на 3,1% по сравне-активам колебалось в течение недели. Вначале пришли плохие макро- нию с уровнем закрытия предыдущей недели, остановившись на от-экономические новости из США и Европы. Данные по заказам на товары метке 1475,70 пункта. Основные сравнительные бенчмарки показалидлительного пользования и по продажам на первичном рынке жилья в США следующие результаты: индекс развивающихся стран MSCI  EM поте-оказались слабее прогнозов, а заявление управляющего ФРБ Филадель- рял 0,4% за неделю, а американский S&P 500 упал на 1,3%. С  началафии Чарльза Плоссера о том, что третий этап выкупа облигаций, вероятно, года российский рынок показывает рост на 6,8%, в то время как свод-не сможет в достаточной мере стимулировать рост, еще более ухудшило ный индекс развивающихся стран увеличился на 9,4% за то же время,настроение инвесторов. В Европе усиливались опасения, что лимитирова- а S&P 500 вырос на 14,6%.ние расходов бюджета в Южно-европейских странах приведет к полити-ческим проблемам или же будет попросту невозможно по политическим Долларовый индекс РТС нефтегазового сектора снизился на 3,0%причинам. Также не порадовал и Китай: из Поднебесной пришли новости за неделю. Одни из лучших результатов в отрасли показали ГДР Евразиио  сокращении промышленного производства уже 11-ый  месяц подряд, (плюс 5,8%), в аутсайдерах оказались бумаги «Татнефти» (минус 5,8%).что негативно сказалось на экспортной активности КНР. С другой стороны,это дает надежду на одобрение нового пакета стимулирующих мер после Индекс электроэнергетического сектора потерял за неделю 6,8%.октябрьского съезда коммунистической партии Китая. В лидерах отрасли оказались акции ТГК-9 (плюс 0,3%), в аутсайдерах – бумаги ТГК-2 (минус13,3%).Однако к концу недели аппетит инвесторов к риску немного вырос по-сле новостей о том, что Испания представила новый проект бюджета, Правительство разрабатывает новую модель энергорынка. Действу-предусматривающий очередные сокращения расходов: правительство ющая модель энергорынка неэффективна, новая модель должна обе-приняло очередной (пятый по счету) пакет мер по сокращению бюд- спечить достаточный приток инвестиций в генерацию и сетевой ком-жетных расходов на 13 млрд евро ($16,8 млрд), чтобы соответствовать плекс. В рамках правительства работа над новыми правилами будеттребованиям программы финансовой помощи Евросоюза. В частности, завершена до конца года, затем их обсудят с участниками рынка и экс-кабинет министров одобрил новый налог на лотерейные выигрыши и пертами. По словам Аркадия Дворковича, решения по модели рынкасокращение расходов министерств. Целевой уровень дефицита бюд- будут приняты в первой половине 2013 года, а новые правила будутжета на 2013 год установлен на отметке 4,5%, а в текущем году – 6,3%. введены с 2014 года. Вице-премьер также сообщил, что система RAB может быть масштабно введена с 2014 года, так как сегодняшняя мо-Важной новостью для российского рынка стали комментарии первого дель рынка не способна привлечь поток инвестиций.зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, который прояснил политику Цен-тробанка в отношении рубля и заявил, что валютный коридор может Индекс финансового сектора упал на 1,5% за неделю, лучше индек-быть отменен к 2015 году, после чего все внимание будет сосредото- са оказались акции НОМОС-банка ( плюс 16,7%), в аутсайдерах – бу-чено на таргетировании инфляции. маги ВТБ ( минус4,3%).Цена на нефть восстановилась после падения в начале недели до наи- В ближайшие дни ВТБ может закрыть сделку по покупке «ТрансКредит-меньшего почти за два месяца уровня благодаря отчету Министер- Банка» (ТКБ) путем приобретения оставшихся 21,8% акций банка у РЖД.ства энергетики США, который продемонстрировал снижение склад- На сегодняшний день ВТБ принадлежит 77,8% акций банка. После закры-ских запасов нефти на 2,45 млн барр., до 365,2 млн барр. В то же время тия сделки его доля увеличится до 99,6%. ВТБ подтвердил, что сделкадобыча нефти в США выросла на прошлой неделе до рекордного с ян- должна состояться в течение недели, отметив, что банк оценен на уровневаря 1997 года уровня. Ни Биньямин Нетаньяху, ни Махмуд Ахмади- свыше 2,0 по коэффициенту «цена / капитал». Таким образом, стоимостьнежад, вопреки ожиданиям, не сделали никаких резких заявлений, пакета равняется как минимум 21 млрд руб. Руководство ТКБ заявило,но в итоге цены на «черное золото» все равно выросли с понедельни- что корпоративный бизнес, включая РЖД, будет передан ВТБ до 1 июляка на 0,3%, составив $111,0 за баррель URALS. 2013 года, а полная интеграция завершится к ноябрю 2013 года.2 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯВ секторе телекоммуникаций прирост индекса за неделю составил ства Испании, а именно – обращения к ЕС за помощью – не предприни-0,5%. Лучшие результаты показали АДР «Вымпелкома» (плюс  2,5%), мали активных действий. Под конец недели инвестиционное сообществоа аутсайдером стали ГДР АФК «Система», потерявшие 3,6%. с оптимизмом отреагировало на публикацию проекта испанского бюдже- та на 2013 год, подразумевающего сокращение бюджетного дефицитаИндекс сектора металлов и добычи упал на 4,7% за неделю, на 40 млрд евро в 2013 году, дефицит бюджета составит 4,5% ВВП. При-в  лидерах отрасли оказались ГДР Челябинского цинкового завода нятие «жесткого» бюджета повысит шансы обращения за помощью к ЕС.(плюс 5,2%), в аутсайдерах – бумаги ENRC (минус 10,7%). Правительство Греции также достигло договоренности относительно ис- точников снижения госрасходов, переговоры властей страны с предста-Совет директоров «Норильского никеля» одобрил предложенное руко- вителями тройки кредиторов возобновятся на этой неделе.водством сокращение капвложений на этот год приблизительно на 10%.Эффект экономии должен быть обеспечен в основном за счет оптими- На фоне «бегства в качество» в начале недели доходность 10-летних каз-зации графиков контрактации оборудования и графика строительных начейских облигаций США сократилась за неделю на 12 б. п., до 1,63%.работ, что, как сообщается, не повлияет на сроки реализации общей Доходность индикативного выпуска «Россия-2030» снизилась на 1 б. п.,инвестпрограммы. Ранее «Норильский никель» прогнозировал на 2012 год до 2,98%, CDS на риск России расширился до 150 б. п. Индекс российскихкапвложения около $3,2 млрд, включая приблизительно $2,5 млрд, кото- корпоративных еврооблигаций JP Morgan снизился на 0,26%.рые планировалось вложить в российские активы, и $250–300 млн – на ос-воение читинских активов. Акции компании снизились на 5,1%. Повышение стоимости нефти, спрос на рискованные активы в конце недели, а также период налоговых выплат оказали поддержку курсуИндекс потребительского сектора вырос на 0,9% за неделю. Результа- рубля. Стоимость бивалютной корзины снизилась за неделю на 37 ко-ты лучше рынка показали акции «М.видео» (плюс 7,1%), хуже индекса пеек, до 34,99 руб. Годовая ставка кросс-валютных свопов снизиласьоказались ГДР «Черкизово» (минус 4,6%). на 1 б. п., до 6,47%. Ликвидность в банковской системе снизилась на  4,6%, до 839,70 млрд руб., индикативная ставка предоставленияГруппа «Синергия» представила неоднозначные результаты за первое рублевых кредитов на московском денежном рынке на срок до началаполугодие 2012 года по МСФО. EBITDA снизилась на 4% в годовом вы- следующего рабочего дня подросла на 83 б. п., до 6,46%.ражении, до 1,3 млрд руб., несмотря на 11%-ый рост выручки и 23%-ыйрост валовой прибыли в годовом выражении. Выручка от реализации Внутренний долговой рынок реагировал на внешние новости отно-алкоголя собственного производства выросла на 28% в годовом вы- сительно спокойно. Индекс корпоративных облигаций Cbonds подросражении, но  консолидированная выручка увеличилась только на 11% на 0,19%. Основной спрос был сконцентрирован в выпусках эмитентовв годовом выражении за счет 46%-ого падения в годовом выражении банковского и энергетического секторов. Также спросом пользовалсяпродаж продукции сторонних производителей. Валовая рентабель- и выпуск «Почта России, 01» после присвоения эмитенту ФГУП «Почтаность повысилась на 3,8 п. п. благодаря оптимизации структуры продаж России» рейтинговым агентством Fitch рейтинга на уровне «ВВВ». Ин-и более быстрому росту цен. Тем не менее рентабельность по  EBITDA декс государственных облигаций ММВБ повысился на 0,19%.снизилась на 1,9 п. п., до 11,3%, что дает абсолютный показатель EBITDAв 1,3 млрд руб. Доля компании на рынке выросла с 15% в 2011 году до 18% На прошлой неделе Минфин РФ провел аукцион по размещению пя-в первом полугодии 2012 года, а очищенная цена повысилась на  15%, тилетнего выпуска ОФЗ-25080. Средневзвешенная доходность сло-несмотря на 10%-ый рост акцизов в январе. Во время телефонной кон- жилась на уровне 7,53% при объеме размещения в размере 95,8%ференции руководство объявило о приобретении 7% акций на  рынке. от предложенного номинала в 20 млрд руб.В итоге доля казначейских акций, консолидированных на балансе компа-нии, достигла 24%. Акции компании снизились на 3,2%. Были закрыты книги заявок на облигации «Альфа-Банк, БО-3» (офер- та – 1 год, ставка купона – 8,45%), «УБРиР, БО-1» (оферта – 1 год, купон – 12,50%) и «ФСК ЕЭС, 25» (оферта – 4 года, купон – 8,60%).На рынке облигаций На текущей неделе планируется закрытие книг заявок на облигацииВ начале недели на рынке наблюдалось снижение спроса на рискованные «КАМАЗ, БО-03» (срок обращения – 3 года, ориентир по купону –активы на фоне проблем стран периферийной Европы и выхода слабых 10,25-10,75%), «Новикомбанк, БО-04» (оферта – 1 год, ориентирстатистических данных. Инвесторы в ожидании действий от правитель- по купону – 10,00-10,50%), Меткомбанк, БО-5 (оферта – 1 год, ори-ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 3
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯентир по купону – 12,00-12,25%), «Кредит Европа банк, БО-3» (офер- го периода времени) уровне, тогда как годовая инфляция остаетсята  – 1 год, ориентир по купону – 9,75-10,25%) и «МегаФон Финанс, на уровне 6,4% (5,9% на конец августа). Инфляция с начала года до-05» (оферта – 2 года, ориентир по купону – 8,20-8,45%). стигла 5% (против 4,6% годом ранее). Поскольку денежная полити- ка практически не влияет на инфляцию, недельная инфляция может оставаться на текущем уровне до конца года, а годовая инфляцияВ макроэкономике тогда не превысит 6,5%.В августе по сравнению с июлем денежная масса (М2) практически В целом механизм инфляции стабильный: на прошлой неделе ценыне изменилась, тогда как в августе 2011 года она выросла на 1,1%. Таким на фрукты и овощи снизились на 3%, хотя этот эффект был ниве-образом, продолжалось замедление годового роста М2 (с 22,3% на на- лирован ростом цен на продукцию, при производстве которой ис-чало года до 17,9% на конец июля и 16,6% на конец августа). С учетом пользуются зерновые (яйца подорожали на 2,1%, пшеничная мука –тенденций годовой рост денежной массы в сентябре замедляется. Со- на  1,2%, куриное мясо – на 0,7%, тогда как хлеб и макаронныеответственно, денежные факторы, влияющие на инфляцию, исчезают. изделия подорожали на 0,5–0,6%). Решающее влияние на инфля- цию оказывает рост расходов, в частности, дорогой корм для  ско-За неделю с 11 по 17 сентября ИПЦ вырос на 0,1%. Таким образом, та за счет повышения цен на зерно. Соответственно, нет причиннедельная инфляция стабилизировалась на нормальном (для это- для повышения базовых процентных ставок ЦБ в октябре.4 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОткрытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода Вес, %и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован- Финансы 31,9ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне. Государственные облигации 11,4 Потребительский сектор 9,0 Телекоммуникации 8,4Инвестиционная стратегия Металлургия 7,8Средства фонда инвестируются в номинированные в рублях государственные, Нефть и газ 7,0муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со сред- Транспорт 4,8ней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возможностью Электроэнергетика 4,2роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кредитного Машиностроение 4,2риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитно- Денежные средства 3,9го качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основную часть Субфедеральные облигации 3,5портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное Депозиты 3,2качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тщательного кре- Недвижимость 0,8дитного анализа также c небольшими весами включаются избранные эмитентытретьего эшелона, имеющие адекватное кредитное качество, что также позво-ляет увеличивать доходность портфеля. 10 Крупных позицийДинамика за период Вес, % ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds ОФЗ 25079 7,3 Газпром, 06 4,95 лет 57,7% 54,0%3 года 55,9% 36,0% РЕСО-Гарантия, 01 4,81 год 8,0% 6,7% Трансаэро, 01 4,86 месяцев 3,6% 3,9% Вымпелком (02,04) 4,33 месяца 2,3% 2,6% ОФЗ 26205 4,21 месяц 0,6% 0,9% Ситроникс, БО-2 4,1с начала года 7,2% 5,9% Каркаде, 02 3,7 Мираторг финанс, БО-01 3,4 РМК-Финанс, 04 3,2Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-CbondsСтандартное отклонение 3,1% 1,9%Коэффициент Шарпа 1,71 2,12Альфа 0,5%Бета 1,20 Индекс IFX-Cbonds – индекс корпоративных облигаций (совместныйР-квадрат 0,56 проект РТС-Интерфакс и Сbonds)Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до Вес, %трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми- Нефть и газ 35,1тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе- Финансы 16,5рантных к высокому уровню риска. Денежные средства 13,9 Металлургия 11,5Инвестиционная стратегия Электроэнергетика Недвижимость 6,8 6,4Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преиму- Телекоммуникации 3,7щественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью и Химическая промышленность 3,3высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях Потребительский сектор 1,2и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе Машиностроение 1,1тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей Транспорт 0,7стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС 10 Крупных позиций5 лет -21,1% -8,8%3 года 26,9% 33,3% Вес, %1 год -6,1% -8,6% Газпром 11,26 месяцев -8,1% -10,7% Лукойл 7,03 месяца 12,4% 11,3% Новатэк 5,51 месяц 3,2% 1,2% Сбербанк АДР 5,4с начала года 7,9% 1,4% Э.ОН Россия 4,3 ТНК-BP Холдинг прив. 4,1Показатель риска Эталон 4,0 ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС Сбербанк 3,9 Норильский Никель АДР 3,6Стандартное отклонение 27,1% 27,3% Сбербанк прив. 3,6Коэффициент Шарпа -0,33 -0,42Альфа 1,4%Бета 0,90Р-квадрат 0,85Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 5
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения ку- Вес, %понного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимущественно Облигации 42,7российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уровнем Нефть и газ 22,8 Финансы 14,0риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпо- Металлургия 7,1читающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств. Электроэнергетика 4,3 Недвижимость 2,7Инвестиционная стратегия Химическая промышленность 2,0Активы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и Денежные средства 1,9облигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении Телекоммуникации 1,3средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для Машиностроение 0,7данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе Депозиты 0,5эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций вструктуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.Динамика за период 10 Крупных позиций ТД – Дружина Индекс РТС/IFX-Cbonds Вес, %5 лет -5,6% 22,6% Газпром 6,93 года 35,0% 34,7% Лукойл 6,01 год -1,5% -1,0% Сбербанк АДР 4,86 месяцев -4,4% -3,4% НК Альянс, 6 4,33 месяца 8,1% 7,0% Ренессанс Капитал, БО-03 3,11 месяц 2,1% 1,0% ОФЗ 25079 3,0с начала года 6,0% 3,7% Запсибкомбанк, 02 2,9 РСГ-Финанс, 1 2,7Показатель риска Сбербанк прив. 2,6 Мечел, БО-04 2,6 ТД – Дружина Индекс РТС/IFX-CbondsСтандартное отклонение 16,0% 16,6%Коэффициент Шарпа -0,26 -0,22Альфа -1,6%Бета 0,71Р-квадрат 0,56 Индекс РТС/IFX-Cbonds – 50% РТС/50% IFX-CbondsОткрытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро- Вес, %вания в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий Нефть и газ 17,3потенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее Недвижимость 17,1 Потребительский сектор 14,73 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска. Металлургия 12,5 Денежные средства 8,3Инвестиционная стратегия Электроэнергетика 6,9Фонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго Телекоммуникации 6,2эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед- Транспорт 5,1ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем рынок Химическая промышленность 4,3в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потребитель- Машиностроение 3,8ских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и других Медиа и ИТ 3,2быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, характе- Финансы 0,5ризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.Динамика за период 10 Крупных позиций ТД – Потенциал Индекс РТС-25 лет 33,7% -12,2% Вес, %3 года 63,7% 52,0% Эталон 8,11 год -6,8% -16,8% АФК Система 6,26 месяцев -5,0% -13,4% М.Видео 5,33 месяца 11,8% 2,3% Э.ОН Россия 5,21 месяц 3,0% 0,3% Глобалтранс 5,1с начала года 11,0% -4,7% Мостотрест 4,9 Нижнекамскнефтехим прив. 4,9 Polymetal International 4,3Показатель риска Группа ЛСР 4,2 ТД – Потенциал Индекс РТС-2 Алроса 3,9Стандартное отклонение 23,5% 23,5%Коэффициент Шарпа -0,41 -0,83Альфа 3,6%Бета 0,67Р-квадрат 0,46Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.6 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОткрытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова- Вес, % Сетевые компании 45,2ния в акции преимущественно российских электроэнергетических компаний. Генерирующие компании 42,1Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в сво- Денежные средства 12,3ем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании отрасли, Сбытовые компании 0,5находящейся в процессе реформирования.Инвестиционная стратегия 10 Крупных позицийФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици- Вес, %рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон- Э.ОН Россия 14,6да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки ФСК ЕЭС 13,2 МРСК Центра 9,7текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. Холдинг МРСК 8,9 МРСК Центра и Приволжья 7,8Динамика за период ТГК-1 6,6 ТД – Электроэнергетика РТС Электроэнергетики РусГидро 6,55 лет -37,8% -59,8% Мосэнерго 5,33 года 2,0% -6,5% МРСК Волги 5,21 год -26,4% -29,2% Энел ОГК-5 3,26 месяцев -25,6% -28,8%3 месяца 12,1% 8,3%1 месяц -1,2% -3,3%с начала года -12,5% -16,7%Показатель риска ТД – Электроэнергетика РТС ЭлектроэнергетикиСтандартное отклонение 31,1% 32,3%Коэффициент Шарпа -0,94 -0,99Альфа -4,3%Бета 0,78Р-квадрат 0,68Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирования Вес, %в акции преимущественно российских металлургических и горнодобывающих Черная металлургия 35,6 Драгоценные металлы 35,6компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сек- Цветная металлургия 16,2тора в своем портфеле. Удобрения 8,0Инвестиционная стратегия Денежные средства 4,6Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Порт-фель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и 10 Крупных позицийцветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осу-ществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки теку- Вес, %щей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста. Polymetal International 13,8 Норильский никель 9,5Динамика за период Highland Gold Mining Ltd 9,3 ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи Алроса 7,3 Мечел прив. АДС 5,95 лет -42,4% -21,8%3 года -1,4% 4,0% Евраз Груп 5,81 год -32,7% -37,0% Распадская 5,76 месяцев -22,1% -24,3% Nord Gold 5,13 месяца 3,4% 3,7% Акрон 4,71 месяц -0,4% -0,2% НЛМК ГДР 4,1с начала года -14,2% -11,2%Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычиСтандартное отклонение 27,3% 28,3%Коэффициент Шарпа -1,30 -1,40Альфа -2,2%Бета 0,84Р-квадрат 0,78Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 7
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак- Вес, %ции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инвесто- Мобильная связь 42,5ров, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. ИТ 17,9 Фиксированная связь 11,6 Интернет 11,0Инвестиционная стратегия Медиа 11,0Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора портфель Денежные средства 6,0акций преимущественно российских телекоммуникационных компаний. Порт-фель включает акции сотовых операторов, региональных компаний фиксиро-ванной связи, альтернативных операторов, компаний медиасектора и сегментаинформационных технологий. Отбор акций в портфель фонда осуществляется 10 Крупных позицийна базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимостиакций относительно их долгосрочного потенциала роста. Вес, % МТС 15,3Динамика за период АФК Система СТС медиа 13,5 11,0 ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ Ростелеком прив. 10,0 телекоммуникации IBS group 9,25 лет 59,7% -9,8% Армада 8,73 года 143,2% 62,0% Яндекс 6,91 год 1,3% -7,4% Вымпелком 5,66 месяцев -1,3% -8,0% Mail.ru 4,13 месяца 6,8% 9,7% Vivo Participacoes SA ADR 2,31 месяц 6,7% 1,8%с начала года 9,4% 2,9%Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникацииСтандартное отклонение 18,2% 23,3%Коэффициент Шарпа -0,08 -0,44Альфа 4,9%Бета 0,63Р-квадрат 0,69Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования вакции Вес, %преимущественно российских компаний потребительского сектора.Фонд создан Розничная торговля 35,4 Фармацевтика 24,5для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Потребительские товары 12,5 Транспорт 9,0Инвестиционная стратегия Денежные средства 8,0Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре- Машиностроение 7,5бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, ре- Недвижимость 3,1стораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ныхпрепаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской эко-номики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфельфонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оцен- 10 Крупных позицийки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. Вес, %Динамика за период М.Видео Магнит 14,8 14,5 ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. Фармстандарт 12,0 товаров и розн. торговли Глобалтранс 9,05 лет -6,1% 29,5% Северсталь-авто 7,53 года 74,3% 92,9% Группа Черкизово 7,41 год -3,6% 10,4% Верофарм 6,36 месяцев -1,6% -2,0% Протек 6,13 месяца 10,8% 16,9% Дикси Групп 6,01 месяц 2,7% 4,2% Русагро 5,0с начала года 22,5% 26,7%Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговлиСтандартное отклонение 24,2% 29,2%Коэффициент Шарпа -0,26 0,26Альфа -11,2%Бета 0,63Р-квадрат 0,60Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.8 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОткрытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак- Вес, % Банки — первый эшелон 39,0ции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан Банки — второй эшелон 38,4для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Денежные средства 18,2 Недвижимость 4,4Инвестиционная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. Отборакций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаменталь- 10 Крупных позицийного анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочно- Вес, %го потенциала роста. Банк Санкт-Петербург 9,7 Банк ВТБ ГДР 9,6Динамика за период Сбербанк 8,5 Банк Возрождение 8,1 ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов China Construction Bank 7,55 лет -37,9% -54,4% Номос Банк ГДР 7,33 года 17,6% 12,4% Bank Of Georgia Holdings 6,91 год -18,4% -19,9% ICBC 6,86 месяцев -16,3% -12,7% Банк Уралсиб 6,33 месяца 2,9% 11,0% Сбербанк прив. 4,41 месяц -0,5% 2,0%с начала года -3,1% 0,4%Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС ФинансовСтандартное отклонение 23,9% 28,8%Коэффициент Шарпа -0,89 -0,79Альфа -4,7%Бета 0,72Р-квадрат 0,79Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции Вес, %преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан Интегрированные нефтяные компании 54,3для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Газовые компании 25,2 Нефтеперерабатывающие компании 7,1Инвестиционная стратегия Нефтесервисные компании Денежные средства 3,6 3,5Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций Нефтепроводные компании 3,2преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо- Машиностроение 3,0вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произво-дители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие компании.Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их дол- 10 Крупных позицийгосрочного потенциала роста. Вес, %Динамика за период Лукойл 14,0 Газпром 13,3 ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа ТНК-BP Холдинг прив. 13,25 лет 65,8% -3,2% Роснефть 11,93 года 88,9% 23,7% Новатэк ГДР 7,91 год 10,5% 2,1% Нижнекамскнефтехим прив. 6,56 месяцев -1,2% -7,9% Сургутнефтегаз прив. 6,23 месяца 15,9% 14,2% Башнефть прив. 5,11 месяц 7,5% 2,4% Новатэк 4,1с начала года 9,5% 2,9% Газпром нефть 3,9Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и ГазаСтандартное отклонение 22,0% 27,7%Коэффициент Шарпа 0,35 -0,03Альфа 8,2%Бета 0,69Р-квадрат 0,78Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 9
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак- Вес, % Нефть и газ 34,3ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан Финансы 26,8для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании. Электроэнергетика 19,7 Телекоммуникации 7,9Инвестиционная стратегия Транспорт 5,8Фонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство вы- Металлургия 3,0 Денежные средства 2,6ступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может бытьконтрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвестированияявляются акции преимущественно российских компаний, работающих в раз-личных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнергетиче- 10 Крупных позицийскую отрасли, а также банковский и транспортный секторы. Вес, %Динамика за период Газпром Роснефть 14,2 10,3 ТД – Федеральный Индекс РТС Газпром нефть 9,85 лет -27,3% -8,8% Ростелеком прив. 7,93 года 51,1% 33,3% Сбербанк 7,81 год -9,8% -8,6% Холдинг МРСК 7,46 месяцев -17,0% -10,7% Банк ВТБ 7,23 месяца 8,6% 11,3% ФСК ЕЭС 7,21 месяц 1,1% 1,2% Банк ВТБ ГДР 6,0с начала года -4,1% 1,4% Аэрофлот 5,8Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТССтандартное отклонение 27,2% 27,3%Коэффициент Шарпа -0,46 -0,42Альфа -3,0%Бета 0,83Р-квадрат 0,73Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»Цель инвестирования Структура фондаФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз- Вес, % Нефть и газ 41,2можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо- Денежные средства 17,3вания жизни. Недвижимость 13,7 Финансы 8,6Инвестиционная стратегия Металлургия 5,9Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре- Транспорт 5,4 Электроэнергетика 5,0имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно- Телекоммуникации 1,6стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных Потребительский сектор 1,4акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществляетсяна базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимостиакций относительно их долгосрочного потенциала роста. 10 Крупных позицийДинамика за период Вес, % ТД – Жизнь Индекс РТС Роснефть 12,63 года 12,5% 33,3% Лукойл 9,71 год -10,5% -8,6% Газпром 9,66 месяцев -5,1% -10,7% Сбербанк 8,63 месяца 5,0% 11,3% Новатэк 6,71 месяц 0,6% 1,2% Норильский никель 5,9с начала года 6,9% 1,4% Глобалтранс 5,4 Мостотрест 5,3 Э.ОН Россия 5,0Показатель риска Группа ЛСР 4,8 ТД – Жизнь Индекс РТССтандартное отклонение 19,4% 27,3%Коэффициент Шарпа -0,68 -0,42Альфа -7,0%Бета 0,55Р-квадрат 0,63Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.10 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОткрытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосрочные Вес, %облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет по- Депозиты 38,8вышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет Государственные облигации 25,6получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших российских Денежные средства 15,0коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих высо- Финансы 12,5кой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доходности, кон- Металлургия 5,0курирующей с краткосрочными ставками денежного рынка. Транспорт 3,1Инвестиционная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в ком- 10 Крупных позициймерческих банках, а также российские рублевые государственные облигации,облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облигации, облада- Вес, %ющие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более ОФЗ 26200 19,112 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном ОФЗ 25065 6,5анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и ликвидности инструмента. Промсвязьбанк, БО-04 6,3 ЕвразХолдинг Финанс, 1 5,0Динамика за период Аэрофлот, БО-1 3,1 Банк ДельтаКредит, 03 2,5 ТД – Фонд денежного рынка MosPrime Rate 1 мес. Индекс IFX-Cbonds Московский Кредитный Банк, БО-02 2,55 лет 41,5% – 54,0% Росбанк, 03 1,23 года 37,8% – 36,0%1 год 5,8% 6,4% –6 месяцев 3,2% 3,3% –3 месяца 1,7% 1,7% –1 месяц 0,6% 0,6% –с начала года 4,2% 4,3% –Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка MosPrime Rate 1 мес.Стандартное отклонение 0,6% 0,1%Коэффициент Шарпа 5,36 55,27 MosPrime Rate – индикативная ставка для депозитов на московском денежном рынкеОткрытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости Вес, %и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации российских Финансы 24,4 Денежные средства 15,3эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожида- Потребительский сектор 13,9ющих получения дохода при умеренном уровне риска. Машиностроение 11,7 Нефть и газ 10,6Инвестиционная стратегия Металлургия 8,3Объектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто- Недвижимость 4,5рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в Транспорт 3,9средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем Медиа и ИТ 3,7надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном Депозиты 3,2анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положительной Прочее 0,5переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможныхизменений в рыночной конъюнктуре.Динамика за период 10 Крупных позиций ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds Вес, %5 лет 52,2% 54,0% Промтрактор-Финанс, 3 6,83 года 57,7% 36,0% ТКС Банк, 04 5,41 год 7,1% 6,7% Мираторг финанс, БО-01 5,26 месяцев 3,6% 3,9% УОМЗ, 04 4,93 месяца 2,0% 2,6% Ренессанс Капитал, БО-03 4,61 месяц 0,6% 0,9% НК Альянс, 6 4,6с начала года 7,6% 5,9% РСГ-Финанс, 1 4,5 Комос Групп, БО-01 4,5Показатель риска Детский Мир-Центр, 1 4,1 ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds Газпром, 06 4,1Стандартное отклонение 2,8% 1,9%Коэффициент Шарпа 1,54 2,12Альфа 0,3%Бета 1,01 Индекс IFX-Cbonds – индекс корпоративных облигаций (совместныйР-квадрат 0,47 проект РТС-Интерфакс и Сbonds)Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 11
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за Вес, %счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Россия 34,6Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо- Китай 30,4 Бразилия 20,3мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического Индия 12,7развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра- Денежные средства 2,0новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.Инвестиционная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа- 10 Крупных позицийний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексныхфондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на Вес, %акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная SPDR S&P China (ETF) 11,6структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек- iShares MSCI China Index (ETF) 11,2тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже- Газпром 8,7 Lyxor ETF MSCI India (ETF) 7,0ры руководствуются спецификой каждой из стран. iShares MSCI Brazil Index Fund (ETF) 6,5 Лукойл 5,1Динамика за период Petroleo Brasileiro SA ADR 4,4 ТД – БРИК Индекс MSCI BRIC PowerShares India Portfolio (ETF) 4,21 год -9,6% -4,7% Сбербанк 4,16 месяцев -10,8% -9,5% Vale SA 3,63 месяца 3,7% 2,4% *ETF (Exchange traded fund) – Торгуемый на бирже фонд1 месяц 1,0% -0,7%с начала года -1,9% -0,7%Показатель риска ТД – БРИК Индекс MSCI BRICСтандартное отклонение 22,4% 21,3%Коэффициент Шарпа -0,55 -0,35Альфа -5,0%Бета 0,98Р-квадрат 0,91Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»Цель инвестирования Структура фондаСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной волатиль- Вес, % Недвижимость 23,9ности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов российского Транспорт 18,4фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую Электроэнергетика 16,4инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на среднесрочном и дол- Нефть и газ 13,9госрочном инвестиционном горизонте. Денежные средства 11,5 Машиностроение 10,8Инвестиционная стратегия Металлургия 5,1Стратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктурыв  России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин- 10 Крупных позицийфраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в акции Вес, %компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электроэнергии, Транснефть прив. 13,9транспортного производства, развития социальной инфраструктуры и высоко- Северсталь-авто 10,8технологичных производств. Эталон 10,1 Мостотрест 9,6Динамика за период Э.ОН Россия 9,5 ТД – Инфраструктура Индекс РТС Глобалтранс 8,7 Интер РАО ЕЭС 6,91 год -3,2% -8,6% Трансконтейнер ГДР 6,06 месяцев -2,4% -10,7% ТМК 5,13 месяца 10,6% 11,3% Группа ЛСР 4,31 месяц 0,4% 1,2%с начала года 10,8% 1,4%Показатель риска ТД – Инфраструктура Индекс РТССтандартное отклонение 22,1% 27,3%Коэффициент Шарпа -0,27 -0,42Альфа 1,7%Бета 0,67Р-квадрат 0,72Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.12 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОткрытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро- Вес, % ETF 42,2ва-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, Драгоценные металлы 36,6сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, Цветная металлургия 15,8при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан Денежные средства 5,3для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.Инвестиционная стратегия 10 Крупных позицийФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора портфельакций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторедобычи Вес, %драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе BMO Junior Gold Index (ETF) 14,3тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций iShares S&P/TSX Global Gold (ETF) 14,2 Powershares Global Gold (ETF) 13,8относительно их долгосрочного потенциала роста. Алроса 13,4 Норильский никель 10,9Динамика за период Barrick Gold 7,9 ТД — Компании рынка Индекс Market Vectors Goldcorp Inc 5,8 драгоценных металлов Junior Gold Miners Newmont Mining 4,31 год -25,1% -30,8% Polyus Gold International Ltd 3,86 месяцев -14,0% -15,9% Kinross Gold 3,53 месяца 7,0% 10,6% *ETF (Exchange traded fund) – Торгуемый на бирже фонд1 месяц 7,0% 11,6%с начала года -13,1% -11,0%Показатель риска ТД — Компании рынка Индекс Market Vectors драгоценных металлов Junior Gold MinersСтандартное отклонение 23,6% 35,2%Коэффициент Шарпа -1,18 -0,95Альфа -8,0%Бета 0,59Р-квадрат 0,81Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный Интернет»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирования Вес, %в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной сетью интер- Интернет 47,6нет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвести- Мобильная связь 17,5ровать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, ETF 13,7например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов ИТ 9,1и их программного обеспечения. Таким образом, инвесторы получают возмож- Денежные средства 6,6ность участвовать в росте глобального интернетсектора – одного из самых дина- Розничная торговля 2,9мичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики. Фиксированная связь 2,6Инвестиционная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных ин-тернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) 10 Крупных позицийна интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компа-нии, так и локальные компании, являющиеся лидерами рынка в своих сегментах Вес, %и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай. Powershares Nasdaq Internet (ETF) 13,7 АФК Система 12,3Динамика за период Google E-bay 9,0 8,7 ТД — Глобальный Интернет Индекс NASDAQ Internet Amazon 8,61 год 16,7% 21,5% Priceline.com 7,16 месяцев 10,7% 13,4% Baidu 6,83 месяца 7,4% 5,2% МТС 5,21 месяц 3,2% 3,4% Армада 5,0с начала года 19,0% 16,6% APPLE INC 4,1 *ETF (Exchange traded fund) – Торгуемый на бирже фондПоказатель риска ТД — Глобальный Интернет Индекс NASDAQ InternetСтандартное отклонение 18,1% 21,1%Коэффициент Шарпа 0,77 0,89Альфа 0,5%Бета 0,72Р-квадрат 0,73Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 13
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Агросектор»Цель инвестирования Структура фондаСреднесрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний Вес, % Розничная торговля 32,1агропромышленного сектора России, СНГ и других стран. Денежные средства 31,9 Удобрения 18,6Инвестиционная стратегия Сельское хозяйство 8,8Aктивы фонда инвестируются в компании агропромышленного сектора Потребительские товары 8,6по  всей цепочке производства продуктов питания. Около 50% фонда бу-дет вкладываться в компании стран СНГ, 50% – в компании других стран.Срок инвестирования от 1 года. Инструментами инвестирования – акции 10 Крупных позицийкомпаний, а также ETF. Вес, %Динамика за период Дикси Групп 9,5 Магнит 8,8 Тройка Диалог – Индекс РТС/ Пятерочка ГДР 8,0 Агросектор S&P Agriculture ФосАгро ГДР 7,71 год 8,4% 3,2% Русагро 7,06 месяцев 4,5% 0,2% Акрон 6,23 месяца 13,2% 4,4% O’KEY 5,71 месяц 0,3% 0,8% Уралкалий 4,7с начала года 20,3% 4,3% Syngenta AG 4,5 Monsanto Co 4,3Показатель риска Тройка Диалог – Индекс РТС/ Агросектор S&P AgricultureСтандартное отклонение 16,7% 18,1%Коэффициент Шарпа 0,34 0,02Альфа 5,4%Бета 0,52Р-квадрат 0,34Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»Цель инвестирования Структура фондаЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость Вес, % Недвижимое имущество 76для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли Ден.ср-ва и деб.задолженность 24при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стоимо- По данным на 31.08.2012сти. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосрочных ин-вестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.Инвестиционная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. Насегодняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческойнедвижимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источникамироста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценкарыночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям,процентный доход по депозитным вкладам.Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты.Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight».Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.14 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ ОПИФ акций «Сбербанк – Фонд Акций»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение дохода путем инвестирования преимущественно Вес, % Нефть и газ 42,1в акции первого эшелона – «голубые фишки» российского фондового рынка – Финансы 22,4на инвестиционном горизонте от года. Рассчитан на инвесторов, предпочитаю- Металлургия 11,5щих высокий доход и готовых к рискам, характерным для вложений в акции круп- Электроэнергетика 10,9ных российских компаний. Химическая промышленность 6,8 Телекоммуникации 3,2Инвестиционная стратегия Денежные средства 2,6 Недвижимость 0,5Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель наиболеекрупных и ликвидных российских акций – «голубых фишек» российского фон-дового рынка. Не менее 85% портфеля составляют акции компаний с капитали-зацией более $10 млрд. Выбор ценных бумаг происходит на базе тщательного 10 Крупных позицийфундаментального анализа эмитентов. Акцент делается на компании, акции Вес, %которых обладают наибольшим потенциалом роста в долгосрочной перспекти- Газпром 13,4ве. При управлении также используются более краткосрочные инвестиционные Роснефть 10,4идеи, основанные на ожидаемых корпоративных событиях, таких как выкуп ак- Банк ВТБ 9,5ций и выплата дивидендов. Норильский никель 8,3 Новатэк 8,1Динамика за период Сбербанк ТНК-ВР Холдинг 7,4 7,4 Сбербанк - Фонд Акций Индекс ММВБ Уралкалий 6,81 год -8,6% -8,0% Э.ОН Россия 6,36 месяцев -11,0% -10,9% Сбербанк прив. 5,63 месяца 9,4% 8,9%1 месяц 2,3% 1,1%С начала года 1,6% 1,5%ОПИФ облигаций «Сбербанк – Фонд Облигаций»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на стабильный прирост капитала за счет инвестиций в обли- Вес, % Финансы 37,6гации наиболее кредитоспособных российских эмитентов на инвестицион- Государственные облигации 31,4ном горизонте от полугода. Рассчитан на инвесторов, предпочитающих не- Нефть и газ 11,0большой, но стабильный доход и не готовых к рискам, которые характерны Денежные средства 8,5для вложений в акции. Транспорт 8,8 Электроэнергетика 2,8Инвестиционная стратегияФонд инвестирует в ОФЗ, корпоративные и муниципальные облигации с между-народным кредитным рейтингом инвестиционного уровня (S&P/ Moody’s/ Fitch 10 Крупных позицийсоответственно «ВВВ-»/ «Ваа3»/ «ВВВ-» и выше) и облигации, обеспеченныегосударственной гарантией РФ. Дюрация портфеля фонда выбирается исходя Вес, % ОФЗ 46017 12,6из прогноза кривой процентных ставок. Россельхозбанк (12, 13, 14) 9,6 Газпром, 06 8,3Динамика за период ОФЗ 46018 7,5 Сбербанк - Фонд Облигаций Индекс ММВБ корп обл МСП Банк, 01 6,71 год 5,1% 5,5% ЮниКредит Банк, 05 6,06 месяцев 3,1% 3,1% ОФЗ 46021 5,83 месяца 2,9% 2,2% Западный скоростной диаметр (1, 2) 4,71 месяц 0,6% 0,8% Росбанк, БО-04 4,7С начала года 5,1% 5,0% ТрансКредитБанк, 6 3,9Динамика за период – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях.Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 15
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯОПИФ смешанных инвестиций «Сбербанк – Фонд Сбалансированный»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение дохода за счет инвестирования в сбалансиро- Вес, % Нефть и газ 23,6ванный портфель акций и облигаций российских эмитентов на инвестици- Облигации 48,9онном горизонте от года. Рассчитан на инвесторов, желающих получить бо- Финансы 9,4лее высокий доход, чем при вложении в облигации, но при этом не готовых Металлургия 8,1в полном объеме принимать риски рынка акций. Телекоммуникации 3,6 Электроэнергетика 3,2Инвестиционная стратегия Недвижимость 1,3 Химическая промышленность 1,1Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций и об- Денежные средства 0,9лигаций российских эмитентов. Выбор компаний основывается на их тща-тельном фундаментальном анализе и оценке кредитных качеств. Такжеиспользуются краткосрочные тактические инвестиционные идеи. Базовоесоотношение акций и облигаций в фонде составляет 50:50 и может меняться 10 Крупных позицийв зависимости от рыночной конъюнктуры. Вес, % Сбербанк 9,4Динамика за период Газпром 7,1 Сбербанк - Индекс ММВБ/ Лукойл 6,2 Фонд Сбалансированный Индекс ММВБ корп обл Норильский никель 4,21 год -1,1% -0,9% Роснефть 4,16 месяцев -4,0% -4,2% МТС 3,63 месяца 6,0% 5,3% Сургутнефтегаз 3,11 месяц 1,7% 1,0% Московская область, 26007 2,5С начала года 4,9% 3,4% Россельхозбанк, 14 2,4 ВЭБ-лизинг, 05 2,3 Росбанк, БО-04 4,7 ТрансКредитБанк, 6 3,9 Индекс ММВБ/Индекс ММВБ корп обл – 50% Индекс ММВБ/50% Индекс ММВБ корп облИПИФ товарного рынка «Сбербанк – Фонд драгоценных металлов»Цель инвестирования Структура фондаФонд нацелен на получение дохода от инвестирования в корзину драгоценных Вес, %металлов (золото, серебро, платина, палладий). Рассчитан на инвесторов, счита- Золото (ОМС) 40,0ющих драгоценные металлы наиболее подходящим инструментом для сохране- Серебро (ОМС) 30,1ния и приумножения капитала и готовых к рискам, характерным для вложения в Платина (ОМС) 24,5драгметаллы. Палладий (ОМС) 4,6 Денежные средства 0,8Инвестиционная стратегияСредства фонда инвестируются в диверсифицированную корзину драгоцен-ных металлов (золото, серебро, платина, палладий) через обезличенные ме-таллические счета (ОМС). Пропорции вложений определяются исходя из оценкидоли металла в мировом потреблении и биржевом обороте, а также с учетом ихотносительной инвестиционной привлекательности.Динамика за период Сбербанк – Фонд драгоценных металлов1 год -9,0%6 месяцев -2,3%3 месяца 5,2%1 месяц 5,9%C начала года 6,5%Динамика за период – по состоянию на 31 августа 2012 года, в рублях.Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 28 сентября 2012 года.Все данные указаны в рублях.16 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012
    • 1 ОКТЯБРЯ | 2012РОССИЯ Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка Диалог» зареги- стрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по  управлению инвестиционными фондами,Управляющая компания Тройка Диалог паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессионального участника125009 Москва, рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня 2002  года на осуществление дея-Романов переулок, дом 4 тельности по управлению ценными бумагами, выданная ФСФР России.Стоимость ин- вестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестированияМосква (495) 5000 100 в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходностьБесплатный номер по России (800) 100 3 111 инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион- ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управле-www.troika-am.ru ния паевым инвестиционным фондом. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Москва, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка с расчетной стоимости инвести- ционных паев при их погашении. Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 декабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич» – правила довери- тельного управления фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номе- ром 0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина» – пра- вила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР Рос- сии 24 декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог – По- тенциал»  – правила доверительного управления фондом зарегистрированы 2  марта 2005  года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Рискованные обли- гации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»  – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года за  №  0596-94120696. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года за  №  0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – прави- ла доверительного управления фонда зарегистрированы ФСФР 25 августа 2004 года за №  0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Диалог – Федеральный» – правила до- верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за  №  0716-94122086. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – пра- вила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 1 марта 2007 года за  №  0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» – прави- ла доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 мая 2007  года за  №  0832-94125989. ОПИФ  акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»  – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель- ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011 года за номе- ром 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных метал- лов»  – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за номером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобаль- ный Интернет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за номе- ром 2161-94175705. ОПИФ акций «Сбербанк – Фонд Акций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30 ноября 2010 года за номером 1992-94172581. ОПИФ смешанных инвестиций «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30 ноября 2010 года за номером 1990-94172345. ОПИФ облигаций «Сбербанк – Фонд Облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30 ноября 2010 года за номером 1991-94172500. ИПИФ товарного рынка «Сбербанк – Фонд драго- ценных металлов» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14 июля 2011 года за номером 2168-94176260.ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 17