SlideShare a Scribd company logo

Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay

‱Download as DOC, PDF‱
‱
G
guest3c41775

Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay

EducationTechnology
1 of 97
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÂŹng 1 thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM - nhĂ·ng vÊn ¼Ò cÂŹ b¶n 1.1. SĂč cÇn thiÕt thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.1.1. HoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.1.1.1. HoÂčt Ÿéng cÂŹ b¶n cña NHTM trong nÒn kinh tÕ NHTM l” mĂ©t doanh nghiÖp ¼Æc biÖt, hoÂčt Ÿéng v” kinh doanh trÂȘn lÜnh vĂčc tiÒn tÖ v” tÝn dĂŽng, kh«ng trĂčc tiÕp s¶n xuÊt ra cña c¶i vËt chÊt nh cžc doanh nghiÖp thuĂ©c lÜnh vĂčc s¶n xuÊt - kinh doanh nhng tÂčo ÂźiÒu kiÖn thuËn lĂźi cho quž tr×nh s¶n xuÊt, lu th«ng v” ph©n phĂši s¶n phÈm x· hĂ©i b»ng cžch cung Ăžng vĂšn tÝn dĂŽng, vĂšn ¼Çu t cho cžc doanh nghiÖp, tĂŠ chĂžc kinh tÕ mĂ« rĂ©ng kinh doanh, gĂŁp phÇn tšng nhanh tĂšc Ÿé phžt triÓn kinh tÕ. Theo ¼Þnh nghÜa Ă« ViÖt Nam, phžp lÖnh Ng©n h”ng, HTX tÝn dĂŽng v” c«ng ty t”i chÝnh ng”y 24/05/1990 (§iÒu I, Kho¶n 1): "Ng©n h”ng thÂŹng mÂči l” mĂ©t tĂŠ chĂžc kinh doanh tiÒn tÖ m” hoÂčt Ÿéng chñ yÕu v” thĂȘng xuyÂȘn l” nhËn tiÒn göi cña khžch dĂ­i nhĂ·ng h×nh thĂžc khžc nhau vĂ­i tržch nhiÖm ho”n tr¶ v” sö dĂŽng sĂš tiÒn Ÿã ¼Ó cho vay, ¼Ó chiÕt khÊu v” ¼Ó l”m phÂŹng tiÖn thanh tožn". Nh vËy, NHTM sÏ tiÕn h”nh hoÂčt Ÿéng huy Ÿéng nhĂ·ng nguĂ„n vĂšn tÂčm thĂȘi nh”n rçi cña cžc tĂŠ chĂžc cž nh©n chuyÓn ¼Õn nhĂ·ng ngĂȘi cĂŁ nhu cÇu vÒ vĂšn cho ¼Çu t s¶n xuÊt. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 1 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Hay Ng©n h”ng l” mĂ©t doanh nghiÖp cung cÊp dÞch vĂŽ cho c«ng chĂłng v” doanh nghiÖp. Th”nh c«ng cña Ng©n h”ng phĂŽ thuĂ©c v”o nšng lĂčc xžc ¼Þnh cžc dÞch vĂŽ t”i chÝnh m” x· hĂ©i cĂŁ nhu cÇu, thĂčc hiÖn cžc dÞch vĂŽ Ÿã mĂ©t cžch cĂŁ hiÖu qu¶. Cžc NHTM ng”y nay cung cÊp rÊt nhiÒu cžc loÂči h×nh dÞch vĂŽ t”i chÝnh khžc nhau, bao gĂ„m cžc hoÂčt Ÿéng cung cÊp dÞch vĂŽ mang tÝnh chÊt truyÒn thĂšng (dÞch vĂŽ trao ŸÊi tiÒn tÖ, cung cÊp cžc dÞch vĂŽ uĂ» thžc,
), v” cžc dÞch vĂŽ mĂ­i (cho vay tiÂȘu dĂŻng, t vÊn t”i chÝnh, qu¶n lĂœ tiÒn mÆt,
). CĂŁ thÓ xem xÐt sÂŹ qua vÒ mĂ©t sĂš hoÂčt Ÿéng cÂŹ b¶n cña mĂ©t NHTM nh sau.  HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn Huy Ÿéng vĂšn l” hoÂčt Ÿéng tÂčo vĂšn cho Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, nĂŁ Ÿãng vai trß quan trĂ€ng, ¶nh h- Ă«ng tĂ­i chÊt lĂźng hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn cña mĂ©t Ng©n h”ng thÂŹng mÂči bao gĂ„m: NhËn tiÒn göi, phžt h”nh cžc giÊy tĂȘ cĂŁ giž ra c«ng chĂłng, vay tĂ” cžc tĂŠ chĂžc khžc, tĂč t”i trĂź b»ng vĂšn chñ sĂ« hĂ·u cña ng©n h”ng. Tuy nhiÂȘn, dĂ­i bÊt kĂș h×nh thĂžc huy Ÿéng n”o th× Ng©n h”ng thÂŹng mÂči ¼Òu ph¶i tr¶ mĂ©t chÝ phÝ nhÊt ¼Þnh, Ÿã l” chÝ phÝ huy Ÿéng vĂšn hay cßn gĂ€i l” chi phÝ ¼Çu v”o cña ng©n h”ng. Cžc chi phÝ n”y Ÿßc bĂŻ ÂźÂŸp th«ng qua viÖc cho vay v” ¼Çu t cña ng©n h”ng.  HoÂčt Ÿéng cho vay v” ¼Çu t HoÂčt Ÿéng cho vay v” ¼Çu t l” hoÂčt Ÿéng mang NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 2 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lÂči thu nhËp chñ yÕu cho Ng©n h”ng. Th«ng qua hoÂčt Ÿéng n”y Ng©n h”ng cĂŁ thÓ bĂŻ ÂźÂŸp Ÿßc cžc chi phÝ cho viÖc huy Ÿéng vĂšn. Trong Ÿã, hoÂčt Ÿéng cho vay chiÕm vÞ trÝ quan trĂ€ng hÂŹn c¶, Ng©n h”ng cĂŁ kh¶ nšng ŸÚi diÖn vĂ­i rñi ro mÊt kh¶ nšng thanh tožn l” rÊt lĂ­n, quyÕt ¼Þnh sĂč tĂ„n tÂči cña mĂ€i ng©n h”ng. CĂŁ nhiÒu h×nh thĂžc ph©n loÂči mĂ©t kho¶n vay cña Ng©n h”ng thÂŹng mÂči: theo giž trÞ thĂȘi gian cĂŁ vay ngŸn hÂčn, trung hÂčn v” d”i hÂčn; theo ŸÚi tĂźng khžch h”ng cĂŁ doanh nghiÖp, cž nh©n, chÝnh phñ,
  HoÂčt Ÿéng trung gian CĂČng nh Ÿ· nĂŁi Ă« trÂȘn, nÕu mĂ©t tĂŠ chĂžc n”o Ÿã chØ thĂčc hiÖn 2 nghiÖp vĂŽ huy Ÿéng vĂšn v” sö dung vĂšn th× kh«ng thÓ coi l” mĂ©t ng©n h”ng Ÿßc. V× vËy cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči muĂšn Ÿßc hiÓu theo Ÿóng nghÜa cña nĂŁ th× cßn thĂčc hiÖn c¶ nghiÖp vĂŽ trung gian thanh tožn theo yÂȘu cÇu cña khžch h”ng nh chuyÓn tiÒn, thanh tožn kh«ng dĂŻng tiÒn mÆt, cung cÊp dÞch vî
 NghiÖp vĂŽ n”y kh«ng nhĂ·ng mang lÂči thu nhËp cho Ng©n h”ng (Ng©n h”ng thĂčc hiÖn theo sĂč uĂ» nhiÖm cña khžch h”ng Ÿßc hĂ«ng tiÒn hoa hĂ„ng) m” cßn gĂŁp phÇn thĂłc ŸÈy hç trĂź cžc nghiÖp vĂŽ nĂŁi trÂȘn Ng©n h”ng cÇn ph¶i hĂ©i Ÿñ c¶ ba hoÂčt Ÿéng trÂȘn. NÕu thiÕu 1 th× kh«ng thÓ coi l” ng©n h”ng Ÿßc. V× vËy, ba hoÂčt Ÿéng n”y l” mĂ©t thÓ thĂšng nhÊt cĂŁ quan hÖ mËt thiÕt vĂ­i nhau, coi nhÑ hoÂčt Ÿéng n”o th× ¼Òu l”m cho ng©n h”ng kh«ng phžt huy NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 3 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ÿßc hÕt sĂžc mÂčnh tĂŠng hĂźp. TĂŁm lÂči, cĂŁ thÓ ¼Þnh nghÜa NHTM nh sau: NHTM l” mĂ©t tĂŠ chĂžc kinh tÕ Ÿßc thĂčc hiÖn to”n bĂ© hoÂčt Ÿéng kinh doanh tiÒn tÖ v” tÝn dĂŽng vĂ­i nĂ©i dung thĂȘng xuyÂȘn l” nhËn tiÒn göi, sö dĂŽng tiÒn göi Ÿã ¼Ó cÊp tÝn dĂŽng v” cung Ăžng cžc dÞch vĂŽ thanh tožn v” cžc hoÂčt Ÿéng kinh doanh khžc cĂŁ liÂȘn quan. 1.1.1.2. HoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM Cho vay Ÿßc coi l” hoÂčt Ÿéng sinh lĂȘi cao, ŸÄng thĂȘi nĂŁ cĂČng l” hoÂčt Ÿéng kinh doanh chñ chĂšt cña NHTM ¼Ó tÂčo ra lĂźi nhuËn. Kho¶n mĂŽc cho vay chiÕm quž nöa giž trÞ tĂŠng t”i s¶n v” tÂčo ra tĂ” 1/2 ¼Õn 2/3 nguĂ„n thu nhËp cña Ng©n h”ng. Hay Ng©n h”ng l” tĂŠ chĂžc cho vay chñ yÕu ŸÚi vĂ­i cžc doanh nghiÖp, cž nh©n, hĂ© gia ¼×nh v” mĂ©t phÇn ŸÚi vĂ­i Nh” nĂ­c (th”nh phĂš, tØnh
). V× vËy, cĂŁ thÓ nĂŁi NHTM hç trĂź cho sĂč phžt triÓn cña cĂ©ng ŸÄng th«ng qua viÖc cung cÊp tÝn dĂŽng, Ÿžp Ăžng nhu cÇu t”i chÝnh cña x· hĂ©i vĂ­i mĂ©t mĂžc l·i suÊt hĂźp lĂœ. Cho vay l” chĂžc nšng kinh tÕ cÂŹ b¶n h”ng ¼Çu cña cžc Ng©n h”ng. Ng”y nay, nÒn kinh tÕ phžt triÓn kÐo theo nhu cÇu vÒ tÝn dĂŽng cña khžch h”ng rÊt Âźa dÂčng v” phong phĂł. §Ó Ÿžp Ăžng Ÿßc nhĂ·ng ¼ßi hĂĄi cña thĂčc tiÔn, cžc NHTM Ÿ· cung cÊp nhiÒu loÂči h×nh tÝn dĂŽng khžc nhau. TuĂș v”o cžc cšn cĂž m” tÝn dĂŽng cĂŁ thÓ ph©n th”nh cžc loÂči sau - Cšn cĂž v”o mĂŽc ¼Ých vay vĂšn cĂŁ thÓ kÓ ¼Õn cžc kho¶n tÝn dĂŽng nh sau: Cho vay kinh doanh, cho NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 4 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vay tiÂȘu dĂŻng v” cžc kho¶n cho vay khžc. - Cšn cĂž v”o l·i suÊt, th× cĂŁ cžc loÂči h×nh nh sau: Cho vay vĂ­i l·i suÊt th¶ nĂŠi, cho vay vĂ­i l·i suÊt cĂš ¼Þnh v” cho vay vĂ­i l·i suÊt u Ÿ·i. - Cšn cĂž v”o tÝnh chÊt b¶o ٦m, cĂŁ cžc loÂči tÝn dĂŽng: Cho vay cĂŁ b¶o ٦m v” cho vay kh«ng cĂŁ b¶o ٦m. - Cšn cĂž v”o thĂȘi gian vay cña khžch h”ng (Ÿ©y l” mĂ©t tiÂȘu thĂžc ph©n loÂči rÊt quan trĂ€ng) th× cĂŁ thÓ kÓ ¼Õn hai loÂči h×nh tÝn dĂŽng: tÝn dĂŽng ngŸn hÂčn, tÝn dĂŽng trung v” d”i hÂčn. Cho vay ngŸn hÂčn: l” nhĂ·ng kho¶n cho vay cĂŁ thĂȘi gian tĂ” mĂ©t nšm trĂ« xuĂšng. Cho vay trung v” d”i hÂčn: L” kho¶n cho vay cĂŁ thĂȘi gian trÂȘn mĂ©t nšm, Ÿßc tiÕn h”nh chñ yÕu trÂȘn cžc dĂč žn ¼Çu t vĂ­i thĂȘi gian thu hĂ„i vĂšn chËm. HoÂčt Ÿéng cho vay mang lÂči cho ng©n h”ng rÊt nhiÒu rñi ro tiÒm Èn, ¼Æc biÖt l” cho vay trung v” d”i hÂčn theo dĂč žn. Tuy nhiÂȘn, ng”y nay, cžc ng©n h”ng ng”y c”ng trĂ« nÂȘn nšng Ÿéng trong viÖc t”i trĂź cho cžc doanh nghiÖp mua sŸm trang thiÕt bÞ, x©y dĂčng, c¶i tiÕn kÜ thuËt, mua c«ng nghÖ
 ¼Æc biÖt l” trong cžc ng”nh c«ng nghÖ cao. VĂ­i sĂč phžt triÓn nhanh chĂŁng cña khoa hĂ€c v” c«ng nghÖ, ¼Ó tĂ„n tÂči v” phžt triÓn nhu cÇu vĂšn trung v” d”i hÂčn ng”y c”ng cao. V” trong Ÿã th× lÂči ph¶i nĂŁi ¼Õn cho vay theo cžc dĂč žn. Khi khžch h”ng cĂŁ kÕ hoÂčch mua sŸm, x©y dĂčng t”i s¶n cĂš ¼Þnh
nh»m thĂčc hiÖn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 5 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh dĂč žn nhÊt ¼Þnh, cĂŁ thÓ xin vay ng©n h”ng. MĂ©t trong nhĂ·ng yÂȘu cÇu cña ng©n h”ng l” ngĂȘi vay ph¶i x©y dĂčng dĂč žn, thÓ hiÖn mĂŽc ¼Ých, kÕ hoÂčch ¼Çu t cĂČng nh quž tr×nh thĂčc hiÖn dĂč žn (s¶n xuÊt kinh doanh). ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” ÂźiÒu kiÖn ¼Ó ng©n h”ng quyÕt ¼Þnh phÇn vĂšn cho vay v” xžc ¼Þnh kh¶ nšng ho”n tr¶ cña doanh nghiÖp. §Æc ÂźiÓm cña loÂči h×nh n”y l” cĂŁ sĂš vĂšn cho vay lĂ­n, thĂȘi gian cho vay d”i, chÞu nhiÒu biÕn Ÿéng v” do Ÿã cĂŁ Ÿé rñi ro cao. V” cĂČng do ¼Æc ÂźiÓm n”y m” ng©n h”ng thĂȘng ¼ßi hĂĄi ph¶i cĂŁ b¶o l·nh, theo Ÿã ng©n h”ng cĂŁ thÓ thu hĂ„i kho¶n vay tĂ” tĂŠ chĂžc b¶o l·nh khi khžch h”ng kh«ng cĂŁ Ÿñ kh¶ nšng tr¶ nĂź. §Äng thĂȘi viÖc cho vay ¼ßi hĂĄi sĂč tham gia cña mĂ©t sĂš tĂŠ chĂžc t”i chÝnh khžc nh»m chia sÎ rñi ro. Tuy nhiÂȘn trong ÂźiÒu kiÖn kinh tÕ thÞ trĂȘng, cÂčnh tranh giĂ·a cžc ng©n h”ng v” cžc tĂŠ chĂžc tÝn dĂŽng khžc ng”y c”ng gay gŸt. V× thÕ, ¼Ó Ng©n h”ng thŸng trong cuĂ©c cÂčnh tranh gi”nh khžch h”ng n”y, ng©n h”ng sÏ ph¶i tÝnh ¼Õn biÖn phžp cho vay m” kh«ng cÇn b¶o l·nh. Nhng Ÿ©y l” mĂ©t vÊn ¼Ò rÊt khĂŁ khšn v” nan gi¶i. VËy ¼Ó ng©n h”ng vĂ”a tšng Ÿßc kh¶ nšng cÂčnh tranh m” vÉn b¶o ٦m cho kho¶n thu nhËp xĂžng Ÿžng v” b¶o ٦m an to”n vĂšn th× ng©n h”ng ph¶i cĂŁ nhĂ·ng dĂč žn tĂšt. Ng”y nay, trong qu¶n trÞ hoÂčt Ÿéng Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, cžc ng©n h”ng ¼Òu chĂł trĂ€ng tĂ­i viÖc l”m gi¶m thiÓu cžc rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra vĂ­i cžc dĂč žn cho vay ¼Çu t. Quž tr×nh cho vay cña mĂ©t NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 6 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh dĂč žn thĂȘng gĂ„m nhiÒu kh©u: tĂ” thÈm ¼Þnh, xÐt duyÖt, quyÕt ¼Þnh cho vay tĂ­i kiÓm tra sö dĂŽng vĂšn vay v” theo dĂąi, xö lĂœ thu hĂ„i nĂź sau khi cho vay. Trong Ÿã, cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči thĂȘng xem giai ÂźoÂčn trĂ­c khi cho vay - giai ÂźoÂčn ph©n tÝch tÝn dĂŽng, thÈm ¼Þnh dĂč žn - l” quan trĂ€ng nhÊt. KÕt qña cña kh©u n”y sÏ mang tÝnh quyÕt ¼Þnh ŸÚi vĂ­i mĂ©t kho¶n cho vay. §Æc biÖt, thÈm ¼Þnh dĂč žn chÝnh l” kh©u m” ng©n h”ng ph¶i quan t©m h”ng ¼Çu ¼Ó ٦m b¶o tržnh Ÿßc cžc rñi ro cña mĂ©t kho¶n cho vay, tÂčo sĂč an to”n v” l”nh mÂčnh trong hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. 1.1.2. Cžc vÊn ¼Ò vÒ dĂč žn v” thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn 1.1.2.1. Cžc vÊn ¼Ò vÒ dĂč žn TrĂ­c hÕt, chĂłng ta ph¶i hiÓu khži niÖm vÒ ¼Çu t. §Çu t theo nghÜa rĂ©ng, nĂŁi chung, l” sĂč hy sinh cžc nguĂ„n lĂčc Ă« hiÖn tÂči ¼Ó tiÕn h”nh cžc hoÂčt Ÿéng n”o Ÿã nh»m thu vÒ cho ngĂȘi ¼Çu t cžc kÕt qu¶ nhÊt ¼Þnh trong tÂŹng lai lĂ­n hÂŹn cžc nguĂ„n lĂčc Ÿ· bĂĄ ra ¼Ó ÂźÂčt Ÿßc cžc kÕt qu¶ Ÿã. NguĂ„n lĂčc Ÿã cĂŁ thÓ l” tiÒn, l” t”i nguyÂȘn thiÂȘn nhiÂȘn, l” sĂžc lao Ÿéng v” trÝ tuÖ. §Úi vĂ­i doanh nghiÖp, ¼Çu t l” hoÂčt Ÿéng chñ yÕu, quyÕt ¼Þnh sĂč phžt triÓn v” kh¶ nšng tšng tr- Ă«ng cña doanh nghiÖp. Trong hoÂčt Ÿéng ¼Çu t, doanh nghiÖp bĂĄ vĂšn d”i hÂčn nh»m h×nh th”nh v” bĂŠ sung nhĂ·ng t”i s¶n cÇn thiÕt ¼Ó thĂčc hiÖn nhĂ·ng mĂŽc tiÂȘu kinh doanh. HoÂčt Ÿéng n”y Ÿßc thÓ hiÖn tËp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 7 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh trung th«ng qua viÖc thĂčc hiÖn cžc dĂč žn ¼Çu t. DĂč žn ¼Çu t: l” mĂ©t tËp hĂźp nhĂ·ng ¼Ò xuÊt vÒ nhu cÇu vĂšn, cžch thĂžc sö dĂŽng vĂšn, kÕt qu¶ tÂŹng Ăžng thu Ÿßc trong mĂ©t kho¶ng thĂȘi gian xžc ¼Þnh ŸÚi vĂ­i hoÂčt Ÿéng cĂŽ thÓ ¼Ó s¶n xuÊt kinh doanh, dÞch vĂŽ, ¼Çu t phžt triÓn hoÆc phĂŽc vĂŽ ÂźĂȘi sĂšng. CĂŁ nhiÒu cžch ¼Ó ph©n loÂči dĂč žn ¼Çu t, th«ng dĂŽng nhÊt cžc dĂč žn ¼Çu t cĂŁ thÓ Ÿßc ph©n th”nh: dĂč žn ¼Çu t mĂ­i v” dĂč žn ¼Çu t mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt kinh doanh. DĂč žn ¼Çu t mĂ­i: l” nhĂ·ng dĂč žn cĂŁ mĂŽc tiÂȘu tÂčo ra s¶n phÈm, dÞch vĂŽ mĂ­i ¼Ó Âźa v”o thÞ trĂȘng hay nhĂ·ng dĂč žn tÂčo ra cžc phžp nh©n mĂ­i. Cžc dĂč žn thuĂ©c loÂči n”y ph¶i Ÿßc ¼Çu t to”n bĂ© nh” xĂ«ng, mžy mĂŁc, thiÕt bÞ
 DĂč žn ¼Çu t mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt kinh doanh: NhĂ·ng dĂč žn cĂŁ mĂŽc ¼Ých tšng cĂȘng nšng lĂčc s¶n xuÊt, tšng quy m« s¶n phÈm, n©ng cao chÊt lĂźng s¶n phÈm, c¶i tiÕn d©y truyÒn mžy mĂŁc tĂ” Ÿã tšng doanh thu cña doanh nghiÖp. Hay nĂŁi cžch khžc, dĂč žn mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt l” dĂč žn Ÿßc thĂčc hiÖn trÂȘn cÂŹ sĂ« mĂ©t dĂč žn cĂČ Âźang hoÂčt Ÿéng. Quž tr×nh h×nh th”nh v” phžt triÓn mĂ©t dĂč žn ¼Çu t tr¶i qua 3 giai ÂźoÂčn: ChuÈn bÞ ¼Çu t, thĂčc hiÖn ¼Çu t v” vËn h”nh cžc kÕt qu¶ ¼Çu t. NĂ©i dung cžc bĂ­c c«ng viÖc Ă« mçi giai ÂźoÂčn cña cžc dĂč žn kh«ng giĂšng nhau, tuĂș thuĂ©c v”o lÜnh vĂčc ¼Çu t, v”o tÜnh chÊt s¶n xuÊt, ¼Çu t d”i hÂčn hay NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 8 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ngŸn hÂčn
 Cžc giai ÂźoÂčn trÂȘn Ÿßc thÓ hiÖn qua sÂŹ ŸÄ sau: Giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t. NghiÂȘn cĂžu NghiÂȘn cĂžu ThÈm NghiÂȘn cĂžu phžt hiÖn tiÒn kh¶ ¼ÞnhdĂč žn, kh¶ thi cžc cÂŹ hĂ©i thi ra quyÕt giai ÂźoÂčn thĂčc hiÖn ¼Çu t. ThiÕt kÕ Thi c«ng ChÂčy thö §”m phžn v” lËp dĂč x©y lŸp v” nghiÖm kĂœ kÕt hĂźp tožn thi c«ng tr×nh thu sö ŸÄng giai ÂźoÂčn vËn h”nh kÕt qu¶ ¼Çu t. Sö dĂŽng Sö dĂŽng C«ng suÊt cha hÕt c«ng suÊt gi¶m dÇn c«ng suÊt Ă« mĂžc cao v” thanh Trong 3 giai ÂźoÂčn trÂȘn Ÿ©y, giai doÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t tÂčo tiÒn ¼Ò v” quyÕt ¼Þnh sĂč th”nh c«ng hay thÊt bÂči Ă« hai giai ÂźoÂčn sau, ¼Æc biÖt l” ŸÚi vĂ­i giai ÂźoÂčn vËn h”nh kÕt qu¶ ¼Çu t. Do Ÿã, ŸÚi vĂ­i giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t, vÊn ¼Ò chÊt lĂźng, vÊn ¼Ò chÝnh xžc cña cžc kÕt qu¶ nghiÂȘn cĂžu, tÝnh tožn v” dĂč Âźožn l” quan trĂ€ng nhÊt. Trong quž tr×nh soÂčn th¶o dĂč žn ph¶i d”nh Ÿñ thĂȘi gian v” chi phÝ theo ¼ßi hĂĄi cña cžc nghiÂȘn cĂžu. Cßn vÒ vÊn ¼Ò nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn: trong NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 9 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh trĂȘng hĂźp khan hiÕm nguĂ„n t”i trĂź, chñ ¼Çu t thĂȘng quan t©m tĂ­i tÝn dĂŽng ng©n h”ng. Cžc kho¶n tÝn dĂŽng cho dĂč žn ¼Çu t chñ yÕu l” cžc kho¶n tÝn dĂŽng trung v” d”i hÂčn. ViÖc cung cÊp tÝn dĂŽng cho cžc dĂč žn vĂ­i sĂš vĂšn lĂ­n m” thĂȘi gian cho vay lÂči tÂŹng ŸÚi d”i, cĂŁ nhĂ·ng dĂč žn kÐo d”i ¼Õn h”ng chĂŽc nšm.ChÝnh v× vËy m” rñi ro kh«ng tr¶ Ÿßc nĂź cña khžch h”ng ŸÚi vĂ­i ng©n h”ng l” rÊt lĂ­n. §Ó gi¶m bĂ­t Ÿßc nhĂ·ng rñi ro Ÿã, trĂ­c khi cÊp tÝn dĂŽng cho dĂč žn, Ng©n h”ng ph¶i tiÕn h”nh kiÓm tra tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn, xem xÐt cžc ¼Æc ÂźiÓm cña dĂč žn, cžc yÕu tĂš thuĂ©c vÒ m«i trĂȘng cĂŁ thÓ ¶nh hĂ«ng tĂ­i dĂč žn,
 c«ng viÖc Ÿã chÝnh l” c«ng tžc thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t. 1.1.2.2. Cžc vÊn ¼Ò vÒ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña Ng©n h”ng ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” viÖc tĂŠ chĂžc xem xÐt mĂ©t cžch khžch quan cĂŁ khoa hĂ€c v” to”n diÖn cžc nĂ©i dung cÂŹ b¶n ¶nh hĂ«ng trĂčc tiÕp hay gižn tiÕp tĂ­i viÖc ¼Çu t cĂČng nh tÝnh kh¶ thi cña mĂ©t dĂč žn ¼Ó ra quyÕt ¼Þnh vÒ ¼Çu t v” cho phÐp ¼Çu t. ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” mĂ©t kh©u quan trĂ€ng trong giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ cho vay, cĂŁ Ăœ nghÜa quyÕt ¼Þnh tĂ­i cžc giai ÂźoÂčn sau cña chu kĂș dĂč žn. V× vËy, kÕt qu¶ cña thÈm ¼Þnh ph¶i Ÿéc lËp vĂ­i tÊt c¶ nhĂ·ng Ăœ muĂšn chñ quan cho dĂŻ ¼Õn tĂ” bÊt kĂș phÝa n”o. MĂŽc ¼Ých cña thÈm ¼Þnh dĂč žn l” nh»m phžt hiÖn ngšn chÆn nhĂ·ng dĂč žn xÊu, kh«ng bĂĄ sĂŁt cžc dĂč žn tĂšt trong quy luËt ng”y c”ng khan hiÕm cžc nguĂ„n NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 10 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂčc. Th«ng qua thÈm ¼Þnh dĂč žn Ng©n h”ng cĂŁ Ÿßc cži nh×n tĂŠng qužt nhÊt vÒ chñ ¼Çu t v” vÒ dĂč žn. VÒ chñ ¼Çu t Ng©n h”ng Ÿžnh giž Ÿßc nšng lĂčc phžp lĂœ, nšng lĂčc t”i chÝnh, tr×nh Ÿé, t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn tÂči cña chñ dĂč žn. Cßn vÒ dĂč žn, Ng©n h”ng Ÿžnh giž mĂ©t cžch to”n diÖn mĂ©t dĂč žn vÒ cžc mÆt: kĂŒ thuËt, hiÖu qu¶ t”i chÝnh, hiÖu qu¶ kinh tÕ, hiÖu qu¶ x· hĂ©i v” ph©n phĂši xuÊt phžt tĂ” quan ÂźiÓm cña nh” ¼Çu t, nh” t”i trĂź vĂšn hay quan ÂźiÓm cña c¶ nÒn kinh tÕ. Tuy nhiÂȘn, ŸÚi vĂ­i Ng©n h”ng th× thÈm ¼Þnh t”i chÝnh vÉn l” mĂŽc tiÂȘu quan t©m h”ng ¼Çu. BĂ«i v×, trong khi tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn, Ng©n h”ng ¼Æc biÖt quan t©m tĂ­i hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn, nhÊt l” thĂȘi gian v” cžc nguĂ„n dĂŻng ¼Ó tr¶ nĂź cho Ng©n h”ng. V× vËy, cĂŁ thÓ hiÓu hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nh sau: ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn l” thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. Hay nĂŁi cžch khžc, thÈm ¼Þnh t”i chÝnh l” thÈm ¼Þnh tÝnh kh¶ thi vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn, nhu cÇu vay vĂšn cña dĂč žn cĂČng nh kh¶ nšng tr¶ nĂź v” l·i vay cña dĂč žn. 1.1.3. SĂč cÇn thiÕt thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM Ng©n h”ng thu lĂźi chñ yÕu nhĂȘ hoÂčt Ÿéng cho vay. ChÝnh v× vËy mçi mĂ©t kho¶n tÝn dĂŽng Ÿßc cÊp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 11 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ra nhÊt thiÕt ph¶i mang lÂči hiÖu qu¶, ÂźiÒu Ÿã ŸÄng nghÜa vĂ­i viÖc ٦m b¶o cho hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng Ÿßc an to”n v” hiÖu qu¶. V× vËy, ÂźiÒu ng©n h”ng quan t©m nhÊt l” kh¶ nšng ho”n tr¶ kho¶n vay c¶ gĂšc lÉn l·i Ÿóng thĂȘi hÂčn. Do Ÿã, viÖc ng©n h”ng ph¶i tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn trÂȘn mĂ€i phÂŹng diÖn kĂŒ thuËt, thÞ trĂȘng, tĂŠ chĂžc qu¶n lĂœ, t”i chÝnh
l” rÊt quan trĂ€ng, trong Ÿã thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cĂŁ thÓ nĂŁi l” quan trĂ€ng nhÊt. MĂ©t dĂč žn ¼Çu t nh Ÿ· ¼Ò cËp thĂȘng ¼ßi hĂĄi mĂ©t lĂźng vĂšn rÊt lĂ­n, trong mĂ©t thĂȘi gian d”i, phÇn lĂ­n vĂźt quž kh¶ nšng t”i chÝnh, kh¶ nšng tĂč t”i trĂź cña cžc doanh nghiÖp. Do vËy hĂ€ ph¶i huy Ÿéng nguĂ„n t”i trĂź tĂ” cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči. VÒ phÝa Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, cho vay theo dĂč žn ¼Çu t l” mĂ©t nghiÖp vĂŽ kinh doanh truyÒn thĂšng, cĂŁ kh¶ nšng sinh lĂȘi cao nhng cĂČng chĂža ÂźĂčng nhiÒu rñi ro. V” ¼Ó gi¶m thiÓu rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra, cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči kh«ng cĂŁ cžch n”o khžc l” ph¶i tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh cžc dĂč žn ¼Çu t m” c«ng viÖc quan trĂ€ng nhÊt Ă« Ÿ©y l” thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. Vai trß quan trĂ€ng cña thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn thÓ hiÖn Ă« chç nĂŁ chÝnh l” cšn cĂž chÝnh yÕu nhÊt ¼Ó Ng©n h”ng thÂŹng mÂči Âźa ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź cña m×nh. CĂŁ thÓ nĂŁi thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn l” nĂ©i dung quan trĂ€ng nhÊt v” phĂžc tÂčp nhÊt trong quž tr×nh thÈm ¼Þnh dĂč žn. BĂ«i v× nĂŁ ¼ßi hĂĄi sĂč tĂŠng hĂźp cña tÊt c¶ cžc biÕn sĂš t”i chÝnh, kĂŒ thuËt, thÞ trĂȘng Ÿ· Ÿßc lĂźng hož trong cžc nĂ©i dung thÈm NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 12 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ¼Þnh trĂ­c nh»m ph©n tÝch, tÂčo ra nhĂ·ng b¶ng dĂč trĂŻ t”i chÝnh, nhĂ·ng chØ tiÂȘu t”i chÝnh phĂŻ hĂźp cĂŁ Ăœ nghÜa. V” nhĂ·ng chØ tiÂȘu n”y, sÏ l” nhĂ·ng thĂ­c Âźo quan trĂ€ng h”ng ¼Çu giĂłp Ng©n h”ng thÂŹng mÂči Âźa ra quyÕt ¼Þnh cuĂši cĂŻng: chÊp thuËn t”i trĂź hay kh«ng? VÒ mÆt nghiÖp vĂŽ, Ng©n h”ng thÂŹng mÂči vĂ­i ph- ÂŹng ch©m hoÂčt Ÿéng hiÖu qu¶ v” an to”n, c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cña Ng©n h”ng giĂłp cho: - Ng©n h”ng cĂŁ cÂŹ sĂ« tÂŹng ŸÚi vĂ·ng chŸc ¼Ó xžc ¼Þnh Ÿßc hiÖu qu¶ ¼Çu t vĂšn cĂČng nh kh¶ nšng ho”n vĂšn cña dĂč žn, quan trĂ€ng hÂŹn c¶ l” xžc ¼Þnh kh¶ nšng tr¶ nĂź cña chñ ¼Çu t. - Ng©n h”ng cĂŁ thÓ dĂč Âźožn Ÿßc nhĂ·ng rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra, ¶nh hĂ«ng tĂ­i quž tr×nh triÓn khai thĂčc hiÖn dĂč žn. TrÂȘn cÂŹ sĂ« n”y, phžt hiÖn v” bĂŠ sung thÂȘm cžc biÖn phžp khŸc phĂŽc hoÆc hÂčn chÕ rñi ro, ٦m b¶o tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn ŸÄng thĂȘi tham gia Ăœ kiÕn vĂ­i cžc cÂŹ quan qu¶n lĂœ Nh” nĂ­c v” chñ ¼Çu t ¼Ó cĂŁ quyÕt ¼Þnh ¼Çu t Ÿóng ÂźÂŸn. - Ng©n h”ng cĂŁ phÂŹng žn hÂčn chÕ rñi ro tÝn dĂŽng ¼Õn mĂžc thÊp nhÊt khi xžc ¼Þnh giž trÞ kho¶n vay, thĂȘi hÂčn, l·i suÊt, mĂžc thu nĂź v” h×nh thĂžc thu nĂź hĂźp lĂœ, tÂčo ÂźiÒu kiÖn cho dĂč žn hoÂčt Ÿéng cĂŁ hiÖu qu¶. - Ng©n h”ng tÂčo ra cžc cšn cĂž ¼Ó kiÓm tra viÖc sö dĂŽng vĂšn Ÿóng mĂŽc ¼Ých, Ÿóng ŸÚi tĂźng v” tiÕt kiÖm vĂšn ¼Çu t trong quž tr×nh thĂčc hiÖn ¼Çu t dĂč žn. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 13 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Ng©n h”ng rĂłt ra kinh nghiÖm trong cho vay ¼Ó thĂčc hiÖn v” phžt triÓn cĂŁ chÊt lĂźng hÂŹn. XuÊt phžt tĂ” tÝnh cÇn thiÕt, tÝnh thĂčc tÕ, tÝnh hiÖu qu¶ cña c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn b¶n th©n nĂŁ Ÿ· v” Âźang tiÕp tĂŽc trĂ« th”nh mĂ©t bĂ© phËn quan trĂ€ng mang tÝnh quyÕt ¼Þnh trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña mçi ng©n h”ng. Tuy nhiÂȘn, ¼Ó l”m tĂšt c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, trĂ­c hÕt chĂłng ta ph¶i hiÓu nĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. 1.2. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM HoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn diÔn ra theo mĂ©t quy tr×nh thĂšng nhÊt vĂ­i cžc bĂ­c cĂŽ thÓ. Th«ng thĂȘng, thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc tiÕn h”nh th«ng qua mĂ©t sĂš bĂ­c sau: 1.2.1. ThÈm ¼Þnh tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t v” nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn 1.2.1.1. ThÈm ¼Þnh tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t §©y l” nĂ©i dung quan trĂ€ng ¼Çu tiÂȘn cÇn xem xÐt khi tiÕn h”nh ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. ViÖc thÈm ¼Þnh chÝnh xžc tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng ŸÚi vĂ­i tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn. NÕu mĂžc vĂšn ¼Çu t dĂč tÝnh quž thÊp dĂč žn sÏ kh«ng thĂčc hiÖn Ÿßc, ngĂźc lÂči nÕu dĂč tÝnh quž cao sÏ kh«ng ph¶n žnh chÝnh xžc hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. TĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t cña dĂč žn bao gĂ„m to”n bĂ© sĂš vĂšn cÇn thiÕt ¼Ó thiÕt lËp v” Âźa dĂč žn v”o hoÂčt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 14 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ÿéng. TĂŠng mĂžc vĂšn n”y Ÿßc chia ra th”nh hai loÂči: VĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n cĂš ¼Þnh v” vĂšn lu Ÿéng ban ¼Çu. VĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n cĂš ¼Þnh bao gĂ„m: ¼Çu t v”o trang thiÕt bÞ, d©y truyÒn s¶n xuÊt
 tuy nhiÂȘn, cĂČng cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn chi phÝ "ch×m" - tĂžc l” chi phÝ m” doanh nghiÖp bĂĄ ra kh«ng liÂȘn quan ¼Õn viÖc dĂč žn cĂŁ kh¶ thi hay kh«ng. §iÓn h×nh l” cžc chi phÝ kh¶o sžt ¼Þa ÂźiÓm x©y dĂčng dĂč žn, chi phÝ t vÊn thiÕt kÕ dĂč žn
 VĂšn lu Ÿéng ban ¼Çu bao gĂ„m: vĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n lu Ÿéng ban ¼Çu nh»m ٦m b¶o cho dĂč žn cĂŁ thÓ Âźi v”o hoÂčt Ÿéng b×nh thĂȘng theo cžc ÂźiÒu kiÖn kinh tÕ, kĂŒ thuËt Ÿ· dĂč tÝnh. NĂŁ bao gĂ„m: nguyÂȘn vËt liÖu, ÂźiÖn nĂ­c, nhiÂȘn liÖu, phĂŽ tĂŻng, tiÒn l- ÂŹng, h”ng dĂč trĂ·,
 v” vĂšn dĂč phßng. 1.2.1.2. ThÈm ¼Þnh nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« tĂŠng vĂšn ¼Çu t cho dĂč žn, ng©n h”ng tiÕn h”nh xem xÐt cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn, trong Ÿã ph¶i t×m hiÓu vÒ kh¶ nšng ٦m b¶o vĂšn tĂ” mçi nguĂ„n vÒ quy m« v” tiÕn Ÿé. Cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn cĂŁ thÓ do chÝnh phñ t”i trĂź, ng©n h”ng cho vay, vĂšn tĂč cĂŁ cña chñ ¼Çu t, vĂšn huy Ÿéng tĂ” cžc nguĂ„n khžc. §Ó ٦m b¶o tiÕn Ÿé thĂčc hiÖn ¼Çu t cña dĂč žn, vĂ”a ¼Ó tržnh Ăž ŸÀng vĂšn, nÂȘn cžc nguĂ„n t”i trĂź Ÿßc xem xÐt kh«ng chØ vÒ mÆt sĂš lĂźng m” ph¶i theo dĂąi c¶ vÒ thĂȘi ÂźiÓm nhËn Ÿßc t”i trĂź. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 15 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh TiÕp Ÿã ph¶i so sžnh nhu cÇu vÒ vĂšn vĂ­i kh¶ nšng ٦m b¶o vĂšn cho dĂč žn tĂ” cžc nguĂ„n vÒ sĂš lĂźng v” tiÕn Ÿé. Kh¶ nšng lĂ­n hÂŹn hoÆc b»ng nhu cÇu th× dĂč žn Ÿßc chÊp nhËn. Sau khi xem xÐt cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn cÇn xem xÐt cÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn cña dĂč žn. CĂŁ nghÜa l” xem xÐt tĂ» lÖ tĂ”ng nguĂ„n chiÕm trong tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t dĂč kiÕn. VËy qua nghiÂȘn cĂžu bĂ­c n”y ng©n h”ng cĂŁ thÓ cĂŁ Ÿßc quyÕt ¼Þnh phĂŻ hĂźp nÕu cho vay th× ph¶i gi¶i ng©n nh thÕ n”o ¼Ó ٦m b¶o dĂč žn Ÿßc tiÕn h”nh mĂ©t cžch thuËn lĂźi. 1.2.2. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn Sau khi thÈm ¼Þnh tĂŠng nhu cÇu vĂšn, cÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn v” tiÕn Ÿé huy Ÿéng vĂšn, bĂ­c tiÕp theo l” thÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu kinh tÕ t”i chÝnh cña dĂč žn, tĂžc l” ng©n h”ng xem xÐt tĂ­i cžc yÕu tĂš thu, chi, tĂ” Ÿã xem xÐt Ÿßc dßng tiÒn cña dĂč žn. ViÖc thÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu n”y Ÿßc thĂčc hiÖn th«ng qua viÖc thÈm ¼Þnh cžc bžo cžo t”i chÝnh dĂč tÝnh cho tĂ”ng nšm hoÆc tĂ”ng giai ÂźoÂčn cña ÂźĂȘi dĂč žn. Tuy nhiÂȘn ¼Ó Âźi v”o thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn th× ph¶i hiÓu Ÿßc khži niÖm giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn. TiÒn cĂŁ giž trÞ vÒ mÆt thĂȘi gian do ¶nh hĂ«ng cña cžc yÕu tĂš: lÂčm phžt, rñi ro, thuĂ©c tÝnh vËn Ÿéng v” kh¶ nšng sinh lĂȘi cña tiÒn. Th«ng thĂȘng ng©n h”ng thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn th× thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš sau 1.2.2.1. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn v”o cña dĂč žn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 16 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Dßng tiÒn v”o cña dĂč žn l” dßng tiÒn sau thuÕ m” doanh nghiÖp cĂŁ thÓ thu hĂ„i ¼Ó tži ¼Çu t v”o mĂ©t dĂč žn khžc. Dßng tiÒn v”o thĂčc ra chÝnh l” cžc kho¶n ph¶i thu cña dĂč žn v” v× vËy nĂŁ mang dÊu d- ÂŹng. Cžc kho¶n ph¶i thu cña dĂč žn thĂȘng Ÿßc tÝnh theo nšm v” Ÿßc dĂča v”o kÕ hoÂčch s¶n xuÊt, tiÂȘu thĂŽ h”ng nšm cña dĂč žn ¼Ó xžc ¼Þnh. Trong bĂ­c n”y, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh xžc ¼Þnh c«ng suÊt huy Ÿéng dĂč tÝnh cña chñ dĂč žn cĂŁ chÝnh xžc hay kh«ng; kh¶ nšng tiÂȘu thĂŽ s¶n phÈm; giž c¶ cña s¶n phÈm bžn ra;
 dĂča v”o ¼Þnh hĂ­ng phžt triÓn cña ngh”nh nghÒ v” dĂč bžo ¶nh hĂ«ng cña cžc yÕu tĂš m«i trĂȘng. 1.2.2.2. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra cña dĂč žn Dßng tiÒn ra cña dĂč žn Ÿßc thÓ hiÖn th«ng qua chi phÝ cña dĂč žn nÂȘn mang dÊu ©m. Dßng tiÒn ra liÂȘn quan ¼Õn cžc chi phÝ ¼Çu t cho t”i s¶n cĂš ¼Þnh , cho x©y dĂčng v” cho mua sŸm. V” cžc chØ tiÂȘu ph¶n žnh chi phÝ cĂČng Ÿßc tÝnh theo tĂ”ng nšm trong suĂšt vßng ÂźĂȘi cña dĂč žn. ViÖc dĂč tÝnh cžc chi phÝ s¶n xuÊt, dÞch vĂŽ Ÿßc dĂča trÂȘn kÕ hoÂčch s¶n xuÊt h”ng nšm, kÕ hoÂčch khÊu hao, kÕ hoÂčch tr¶ nĂź cña dĂč žn. Cžn bĂ© thÈm ¼Þnh xem xÐt tÝnh ¼Çy Ÿñ cña cžc loÂči chi phÝ, kÕ hoÂčch trÝch khÊu hao cĂŁ phĂŻ hĂźp hay kh«ng
 KhÊu hao l” mĂ©t yÕu tĂš cña chi phÝ s¶n xuÊt. BĂ«i vËy mĂžc khÊu hao cĂŁ ¶nh hĂ«ng ¼Õn lĂźi nhuËn, ¼Õn mĂžc thuÕ thu nhËp ph¶i nĂ©p h”ng nšm cña doanh nghiÖp. NÕu khÊu hao tšng, lĂźi nhuËn gi¶m v” do Ÿã thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp gi¶m v” ngĂźc lÂči. V× NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 17 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vËy, viÖc xžc ¼Þnh chÝnh xžc mĂžc khÊu hao cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng trong ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. MĂžc khÊu hao Ÿßc xžc ¼Þnh h”ng nšm lÂči phĂŽ thĂŽ thuĂ©c v”o phÂŹng phžp tÝnh khÊu hao. 1.2.2.3. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« sĂš liÖu dĂč tÝnh vÒ dßng tiÒn v”o v” dßng tiÒn ra tĂ”ng nšm cĂŁ thÓ dĂč tÝnh mĂžc l·i lç h”ng nšm cña dĂč žn. §©y l” mĂ©t chØ tiÂȘu rÊt quan trĂ€ng, nĂŁ ph¶n žnh kÕt qu¶ cña hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt, dÞch vĂŽ trong tĂ”ng nšm cña vßng ÂźĂȘi dĂč žn. §Úi vĂ­i Ng©n h”ng thÂŹng mÂči nĂŁ l” cÂŹ sĂ« vÒ mÆt t”i chÝnh ¼Ó Ÿžnh giž dĂč žn mĂ©t cžch chÝnh xžc. Trong thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, viÖc thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn cĂŁ thÓ nĂŁi l” viÖc khĂŁ nhÊt. ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn quan t©m tĂ­i lĂźng tiÒn Âźi v”o (dßng v”o) v” Âźi ra (dßng ra) cña dĂč žn. §¶m b¶o c©n ŸÚi thu chi (c©n ŸÚi dßng tiÒn v”o v” dßng tiÒn ra) l” mĂŽc tiÂȘu quan trĂ€ng cña ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. Thu chi cña dĂč žn Ÿßc xžc ¼Þnh tĂ” nhĂ·ng th«ng tin trong cžc bžo cžo thu nhËp v” chi phÝ cña dĂč žn, song vÊn ¼Ò l” cÇn ph©n biÖt giĂ·a kho¶n thu v” doanh thu, giĂ·a chi phÝ v” kho¶n chi trĂ­c khi x©y dĂčng b¶ng c©n ŸÚi thu chi cña dĂč žn. - ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra hay chÝnh l” chi phÝ cña dĂč žn: cÇn ph©n biÒt Ÿßc giĂ·a cžc chi phÝ v” kho¶n chi. §Úi vĂ­i chi phÝ, doanh nghiÖp Ÿ· chÊp nhËn mua h”ng hož, dÞch vĂŽ nhng cĂŁ thÓ luĂ„ng tiÒn Âźi ra cha xuÊt hiÖn; cßn cžc kho¶n chi th× doanh NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 18 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nghiÖp Ÿ· thĂčc sĂč bĂĄ tiÒn, tĂžc l” Ÿ· cĂŁ luĂ„ng ra xuÊt hiÖn. Chi phÝ m” chñ dĂč žn ph¶i bĂĄ ra ¼Çu tiÂȘn ph¶i kÓ ¼Õn l” chi phÝ cho mžy mĂŁc, nh” xĂ«ng, trang thiÕt bÞ, ngo”i ra cĂČng ph¶i tÝnh ¼Õn cžc chi phÝ Âźi kÌm nh chi phÝ lŸp ¼Æt, vËn chuyÓn, b¶o hiÓm, chi phÝ cho viÖc Ÿ”o tÂčo c«ng nh©n vËn h”nh, chi phÝ chÂčy thö,
 Trong viÖc tÝnh tožn chi phÝ cĂČng cÇn ph¶i tÝnh ¼Õn yÕu tĂš chi phÝ cÂŹ hĂ©i, chi phÝ cÂŹ hĂ©i Ÿßc ¼Þnh nghÜa l” cÂŹ hĂ©i thu nhËp bÞ bĂĄ qua do chÊp nhËn dĂč žn n”y m” kh«ng chÊp nhËn dĂč žn khžc. Khi tÝnh tožn cžc kho¶n chi cho mžy mĂŁc v” thiÕt bÞ, mĂ©t dĂ· kiÖn dÔ bÞ bĂĄ qua l” vĂšn lu©n chuyÓn cÇn cho vËn h”nh c«ng tr×nh ¼Çu t, cĂČng ph¶i Ÿßc Âźa v”o ¼Ó tÝnh tožn chi phÝ ¼Çu t. NÕu sĂš vĂšn lu©n chuyÓn Ÿßc thu hĂ„i khi dĂč žn ngng hoÂčt Ÿéng th× dĂč žn cĂŁ giž trÞ rßng tÂči thĂȘi ÂźiÓm cuĂši v” dĂ· kiÖn n”y cÇn ph¶i Ÿßc tÝnh tĂ­i. Cžc chi phÝ ch×m sÏ kh«ng Ÿßc tÝnh ¼Õn trong ph©n tÝch, nĂŁ kh«ng nÂȘn coi l” chi phÝ ¼Ó Âźa v”o dßng tiÒn, bĂ«i nĂŁ l” chi phÝ m” chñ dĂč žn bĂĄ ra cho dĂŻ dĂč žn Ÿã cĂŁ Ÿßc chÊp nhËn hay kh«ng. Ngo”i ra, chi phÝ khÊu hao l” mĂ©t chi phÝ khž quan trĂ€ng, trong bžo cžo thu nhËp cña kÕ tožn, khÊu hao Ÿßc khÊu trĂ” v”o chi phÝ ¼Ó xžc ¼Þnh lĂźi nhuËn trong k×, nhng nĂŁ l” chi phÝ kh«ng xuÊt quĂŒ, khÊu hao Ÿßc coi nh l” mĂ©t nguĂ„n thu nhËp cña dĂč žn. Trong khi thÈm ¼Þnh dßng chi phÝ cĂČng cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn l·i vay, l·i vay vĂ”a l” kho¶n chi phÝ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 19 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vĂ”a l” kho¶n chi tiÂȘu b»ng tiÒn thËt sĂč nhng l·i vay th× cĂČng kh«ng Ÿßc Âźa v”o dßng tiÒn v× l·i vay tĂźng trng cho giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn v” kho¶n n”y Ÿßc tÝnh b»ng cžch chiÕt khÊu dßng tiÒn tÂŹng lai. - ThÈm ¼Þnh dßng thu nhËp: CÇn ph©n biÖt Ÿßc doanh thu v” cžc kho¶n thu. Doanh thu l” giž trÞ cña h”ng hož, dÞch vĂŽ Ÿ· Ÿßc bžn ra v” ngĂȘi mua tuyÂȘn bĂš chÊp nhËn mua h”ng hož, dÞch vĂŽ. Tuy nhiÂȘn, ŸÚi vĂ­i cžc kho¶n Ÿßc ghi nhËn l” doanh thu th× kh«ng xžc ¼Þnh Ÿßc ngĂȘi mua Ÿ· tr¶ tiÒn hay cha, cßn ŸÚi vĂ­i cžc kho¶n thu th× chŸc chŸn l” doanh nghiÖp Ÿ· thu Ÿßc tiÒn. TĂžc l” doanh thu th× cĂŁ thÓ cha xuÊt hiÖn dßng tiÒn Âźi v”o doanh nghiÖp nhng ŸÚi vĂ­i kho¶n thu th× chŸc chŸn dßng v”o Ÿ· xuÊt hiÖn. Trong dßng thu cña dĂč žn cĂČng cÊn ph¶i tÝnh tĂ­i giž trÞ cßn lÂči cña thiÕt bÞ, mžy mĂŁc khi dĂč žn kÕt thĂłc. Giž trÞ cßn lÂči cña mĂ©t t”i s¶n l” giž trÞ t”i s¶n cĂŁ thÓ bžn Ÿßc tÂči thĂȘi ÂźiÓm dĂč žn kÕt thĂłc. §Úi vĂ­i dßng thu cßn cÇn ph¶i chĂł Ăœ cžc kho¶n thu tĂ” dĂč žn ph¶i loÂči bĂĄ thuÕ thu nhËp ¼Ó tÝnh tožn dßng tiÒn Ÿßc chÝnh xžc. ChÝnh v× vËy, dßng tiÒn Ÿßc sö dĂŽng ¼Ó tÝnh tožn trong thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t l” dßng tiÒn sau thuÕ. VËy dßng tiÒn cña dĂč žn l” chÂȘnh lÖch giĂ·a sĂš tiÒn nhËn Ÿßc v” sĂš tiÒn chi ra. Dßng tiÒn mÆt kh«ng giĂšng nh lĂźi nhuËn hay thu nhËp. Thu nhËp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 20 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vÉn cĂŁ thÓ thay ŸÊi trong khi kh«ng cĂŁ sĂč thay ŸÊi tÂŹng Ăžng trong dßng tiÒn mÆt. V” dßng tiÒn cña dĂč žn Ÿßc tÝnh nh sau Dßng tiÒn LĂźi nhuËn KhÊu hao rßng nšm thĂž = sau thuÕ + nšm thĂž i i nšm thĂž i 1.2.3. Cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh cña dĂč žn MĂ©t dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž l” rÊt tĂšt khi dĂč žn Ÿã ph¶i tÂčo ra Ÿßc mĂžc lĂźi nhuËn tuyÖt ŸÚi - tĂžc khĂši lĂźng cña c¶i rßng lĂ­n nhÊt; cĂŁ tĂ» suÊt sinh lĂȘi cao - Ýt nhÊt ph¶i cao hÂŹn tĂ» suÊt l·i vay hoÆc suÊt sinh lĂȘi mong muĂšn hoÆc suÊt chiÕt khÊu b×nh qu©n ng”nh hoÆc thÞ trĂȘng; khĂši lĂźng v” doanh thu ho” vĂšn thÊp v” dĂč žn ph¶i nhanh chĂŁng thu hĂ„i vĂšn - ¼Ó hÂčn chÕ nhĂ·ng rñi ro bÊt trŸc. XuÊt phžt tĂ” suy nghÜ Ÿã, ngĂȘi ta cĂŁ nhĂ·ng chØ tiÂȘu tÂŹng Ăžng dĂŻng ¼Ó thÈm ¼Þnh tÝnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn.  ChØ tiÂȘu Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (NPV) Ph©n tÝch t”i chÝnh mĂ©t dĂč žn ¼Çu t l” ph©n tÝch cšn cĂž trÂȘn cžc dßng tiÒn cña dĂč žn. TrÂȘn cÂŹ sĂ« cžc luĂ„ng tiÒn Ÿßc dĂč tÝnh, cžc chØ tiÂȘu vÒ t”i chÝnh Ÿßc tÝnh tožn l”m cÂŹ sĂ« cho viÖc ra quyÕt ¼Þnh ¼Çu t. Giž trÞ hiÖn tÂči rßng cña mĂ©t dĂč žn l” chÂȘnh lÖch giĂ·a giž trÞ hiÖn tÂči cña cžc luĂ„ng tiÒn dĂč tÝnh dĂč žn mang lÂči trong tÂŹng lai vĂ­i giž trÞ ¼Çu t ban ¼Çu. Do vËy, chØ tiÂȘu n”y ph¶n žnh giž trÞ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 21 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh tšng thÂȘm (khi NPV dÂŹng) hoÆc gi¶m Âźi (khi NPV ©m). C«ng thĂžc tÝnh tožn giž trÞ hiÖn tÂči rßng (NPV) nh sau: C1 C2 C3 Cn NPV = C0+ + (1 + r ) (1 + r ) 2 + (1 + r ) 3 + ... + (1 + r ) n Trong Ÿã: NPV l” giž trÞ hiÖn tÂči rßng C0 l” vĂšn ¼Çu t ban ¼Çu v”o dĂč žn, do l” kho¶n ¼Çu t luĂ„ng tiÒn ra nÂȘn C0 mang dÊu ©m. C1, C2, C3,
, Cn l” cžc luĂ„ng tiÒn dĂč tÝnh dĂč žn mang lÂči cžc nšm 1, 2, 3,
, t ; r l” tĂ» lÖ chiÕt khÊu phĂŻ hĂźp cña dĂč žn. PhÂŹng phžp giž trÞ hiÖn tÂči rßng Ÿßc x©y dĂčng dĂča trÂȘn gi¶ ¼Þnh cĂŁ thÓ xžc ¼Þnh tĂ» suÊt chiÕt khÊu thÝch hĂźp ¼Ó t×m ra giž trÞ tÂŹng Ÿng vĂ­i thĂȘi ÂźiÓm hiÖn tÂči cña mĂ©t kho¶n tiÒn trong tÂŹng lai. Ng©n h”ng khi cho vay thĂȘng chØ quan t©m ¼Õn vÊn ¼Ò tr¶ gĂšc v” l·i cña doanh nghiÖp. Tuy nhiÂȘn, khi thÈm ¼Þnh dĂč žn doanh nghiÖp thĂȘng Âźa ra tĂ» lÖ chiÕt khÊu cao ¼Ó NPV>0. V× vËy, ng©n h”ng cÇn thÈm ¼Þnh NPV ¼Ó thÈm ¼Þnh viÖc dĂč tÝnh tĂ» lÖ chiÕt khÊu cña doanh nghiÖp l” hĂźp lĂœ hay kh«ng. V” vĂ­i tĂ» lÖ chiÕt khÊu hĂźp lĂœ Ÿã th× NPV>0 sÏ giĂłp cho Ng©n h”ng khÂŒng ¼Þnh viÖc cho vay l” cĂŁ hiÖu qu¶. Šu ÂźiÓm cña NPV l” tÝnh trÂȘn dßng tiÒn v” xÐt ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn, xÐt ¼Õn qui m« dĂč NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 22 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh žn v” tho¶ m·n yÂȘu cÇu tĂši Âźa hož lĂźi nhuËn, phĂŻ hĂźp vĂ­i mĂŽc tiÂȘu hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. NhĂźc ÂźiÓm cña NPV l” chØ tiÂȘu n”y chØ cho biÕt quy m« m” kh«ng cho biÕt thĂȘi gian nhanh hay chËm. V” l·i suÊt Âźo lĂȘng chi phÝ cÂŹ hĂ©i cña vĂšn b»ng l·i suÊt thÞ trĂȘng, cho nÂȘn viÖc giĂ· nguyÂȘn mĂ©t tĂ» lÖ chiÕt khÊu cho c¶ thĂȘi kĂș hoÂčt Ÿéng cña dĂč žn l” kh«ng hĂźp lĂœ. V× vËy, sĂč kÕt hĂźp vĂ­i cžc chØ tiÂȘu khžc vÉn l” ÂźiÒu cÇn thiÕt khi tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn trong cžc ÂźiÒu kiÖn thĂčc tÕ, cĂŽ thÓ.  ChØ tiÂȘu TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© (IRR) TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© l” tĂ» lÖ chiÕt khÊu m” tÂči Ÿã giž trÞ hiÖn tÂči rßng cña dĂč žn b»ng 0, tĂžc giž trÞ hiÖn tÂči cña dßng thu nhËp tÝnh theo tĂ» lÖ chiÕt khÊu Ÿã c©n b»ng vĂ­i hiÖn giž cña vĂšn ¼Çu t. Hay nĂŁi cžch khžc, nĂŁ chÝnh l” tĂ» lÖ sinh lĂźi tĂši thiÓu cña dĂč žn. Mçi phÂŹng žn ¼Çu t Âźem ra ph©n tÝch Ÿžnh giž cÇn Ÿßc tÝnh IRR. PhÂŹng žn Ÿßc chĂ€n l” phÂŹng žn IRR lĂ­n hÂŹn chi phÝ vĂšn (tĂ» lÖ chiÕt khÊu). IRR l” l·i suÊt cÇn t×m sao cho NPV = 0. NghÜa l” tĂ” CT: NPV = C0+ C1 C2 Cn + + ... + 1 + IRR (1 + IRR) 2 (1 + IRR) n ⇒ T×m IRR? ChĂ€n t×m 2 l·i suÊt r1 v” r2¼Ó sao cho tÂŹng Ăžng vĂ­i r1 ta cĂŁ NPV1 > 0, Ăžng vĂ­i r2 ta cĂŁ NPV2 < 0. IRR cÇn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 23 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh t×m Ăžng vĂ­i NPV = 0 sÏ n»m giĂ·a 2 tĂ» suÊt chiÕt khÊu r1 v” r2. V” žp dĂŽng phÂŹng phžp nĂ©i suy ta cĂŁ Ÿßc kÕt qu¶ cña IRR theo c«ng thĂžc NPV1 .( r2 − r1 ) IRR = r1+ NPV1 − NPV2 Trong Ÿã r2 > r1, NPV1 > 0 gÇn 0, NPV2 < 0 gÇn 0 Qua cžch tÝnh trÂȘn cho thÊy IRR l” tĂ» suÊt nĂ©i ho”n tĂ” nhĂ·ng kho¶n thu nhËp cña mĂ©t dĂč žn. §iÒu Ÿã cĂŁ nghÜa l” nÕu dĂč žn chØ cĂŁ tĂ» lÖ ho”n vĂšn IRR = r th× cžc kho¶n thu nhËp tĂ” dĂč žn chØ Ÿñ ho”n tr¶ phÇn gĂšc v” l·i Ÿ· ¼Çu t ban ¼Çu v”o dĂč žn. NĂŁ chÝnh l” mĂžc l·i suÊt tiÒn vay cao nhÊt m” nh” ¼Çu t cĂŁ thÓ chÊp nhËn m” kh«ng bÞ thua thiÖt nÕu to”n bĂ© sĂš tiÒn ¼Çu t cho dĂč žn l” vĂšn vay v” nĂź vay (c¶ gĂšc v” l·i cĂ©ng dĂ„n) Ÿßc tr¶ b»ng nguĂ„n tiÒn thu Ÿßc tĂ” dĂč žn mçi khi chĂłng phžt sinh. V” cĂČng nh chØ tiÂȘu NPV, chØ tiÂȘu IRR cĂČng Ÿßc xžc ¼Þnh cho hai t×nh huĂšng ¼Çu t - NÕu 2 dĂč žn Ÿéc lËp nhau th× dĂč žn cĂŁ IRR > r sÏ Ÿßc lĂča chĂ€n. - NÕu 2 dĂč žn loÂči trĂ” nhau ta chĂ€n dĂč žn cĂŁ IRR > r v” lĂ­n nhÊt. Šu ÂźiÓm l” tÝnh b»ng tĂ» lÖ phÇn tršm nÂȘn dÔ d”ng so sžnh vĂ­i chi phÝ sö dĂŽng vĂšn. NhĂźc ÂźiÓm l” chØ tiÂȘu n”y chØ ph¶n žnh tĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© cña dĂč žn l” bao nhiÂȘu chĂž kh«ng cung cÊp quy m« cña sĂš l·i (hay lç) cña dĂč žn tÝnh b»ng tiÒn. Khi dĂč žn Ÿßc lËp trong nhiÒu nšm, viÖc tÝnh tožn chØ tiÂȘu l” rÊt phĂžc tÂčp. §Æc biÖt loÂči dĂč žn cĂŁ cžc luĂ„ng tiÒn dßng v”o ra xen kÏ nšm n”y NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 24 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh qua nšm khžc, kÕt qu¶ tÝnh tožn cĂŁ thÓ cho nhiÒu IRR khžc nhau g©y khĂŁ khšn cho viÖc ra quyÕt ¼Þnh. Do Ÿã, IRR l” chØ tiÂȘu kÕt hĂźp, bĂŠ trĂź cho chØ tiÂȘu NPV Lu Ăœ: Trong trĂȘng hĂźp cĂŁ sĂč xung Ÿét giĂ·a 2 phÂŹng phžp NPVv” IRR th× viÖc lĂča chĂ€n dĂč žn theo NPV cÇn Ÿßc coi trĂ€ng hÂŹn ¼Ó ÂźÂčt mĂŽc tiÂȘu tĂši Âźa hož lĂźi nhuËn cña dĂč žn .  ChØ tiÂȘu ThĂȘi gian ho”n vĂšn (PP) ThĂȘi gian ho”n vĂšn cña mĂ©t dĂč žn l” mĂ©t trong cžc chØ tiÂȘu thĂȘng Ÿßc sö dĂŽng ¼Ó Ÿžnh giž giž trÞ kinh tÕ cña dĂč žn ¼Çu t. ThĂȘi gian ho”n vĂšn cña mĂ©t dĂč žn ¼Çu t l” Ÿé d”i thĂȘi gian ¼Ó thu hĂ„i to”n bĂ© kho¶n ¼Çu t ban ¼Çu. Cho nÂȘn, thĂȘi gian thu hĂ„i vĂšn cña mĂ©t dĂč žn c”ng ngŸn c”ng tĂšt ¼Ó tržnh Ÿßc nhĂ·ng biÕn Ÿéng, rñi ro bÊt ¼Þnh. C«ng thĂžc tÝnh TĂŠng vĂšn ¼Çu t ThĂȘi gian thu (nšm = Dßng thu b×nh qu©n = hĂ„i vĂšn ) h”ng nšm Šu ÂźiÓm l” Ÿn gi¶n, dÔ nh×n thÊy v” hĂ·u Ých ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn cĂŁ mĂžc Ÿé rñi ro cao, cÇn thu hĂ„i vĂšn nhanh. Tuy nhiÂȘn nĂŁ cĂČng cĂŁ nhĂźc ÂźiÓm l” kh«ng tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn v” qui m« cña dĂč žn.  ChØ sĂš kh¶ nšng sinh lĂźi (PI) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 25 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChØ tiÂȘu n”y cßn Ÿßc gĂ€i l” tĂ» sĂš lĂźi Ých - chi phÝ, l” tĂ» lÖ giĂ·a giž trÞ hiÖn tÂči cña cžc luĂ„ng tiÒn dĂč žn mang lÂči v” giž trÞ cña ¼Çu t ban ¼Çu. ChØ tiÂȘu n”y ph¶n žnh 1 Ÿn vÞ ¼Çu t sÏ mang lÂči bao nhiÂȘu Ÿn vÞ giž trÞ. NÕu PI lĂ­n hÂŹn 1 cĂŁ nghÜa l”, dĂč žn mang lÂči giž trÞ cao hÂŹn chi phÝ v” khi Ÿã cĂŁ thÓ chÊp nhËn Ÿßc. C«ng thĂžc xžc ¼Þnh nh sau: PV PI = P Trong Ÿã: PV l” thu nhËp rßng hiÖn tÂči. P l” vĂšn ¼Çu t ban ¼Çu. VĂ­i PV = NPV + P Theo tiÂȘu chuÈn PI th× mçi phÂŹng žn ¼Çu t Âźem ra xem xÐt cÇn ph¶i tÝnh chØ sĂš PI. PhÂŹng žn Ÿßc chĂ€n l” phÂŹng žn cĂŁ PI >1 nÕu l” phÂŹng žn Ÿéc lËp. Cßn nÕu l” phÂŹng žn loÂči bĂĄ th× cßn ph¶i chĂ€n thÂȘm PI lĂ­n nhÊt. 1.2.4. ThÈm ¼Þnh kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž trÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n thu v” nĂź (nĂź gĂšc v” l·i) ph¶i tr¶ h”ng nšm cña dĂč žn.ViÖc xem xÐt n”y Ÿßc thÓ hiÖn th«ng qua b¶ng c©n ŸÚi thu chi v” tĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn. NguĂ„n tr¶ nĂź h”ng nšm TĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ cña dĂč žn = nĂź cña dĂč žn NĂź ph¶i tr¶ h”ng nšm (gĂšc v” l·i) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 26 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh TĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc so sžnh vĂ­i mĂžc quy ¼Þnh chuÈn. MĂžc n”y Ÿßc xžc ¼Þnh theo tĂ”ng ng”nh nghÒ. DĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž cĂŁ kh¶ nšng tr¶ nĂź khi tĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn ph¶i ÂźÂčt Ÿßc mĂžc quy ¼Þnh chuÈn. Ngo”i ra, kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn cßn Ÿßc Ÿžnh giž th«ng qua viÖc xem xÐt s¶n lĂźng v” doanh thu tÂči ÂźiÓm ho” vĂšn tr¶ nĂź. Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿãng vai trß quan trĂ€ng trong viÖc Ÿžnh giž Ÿé an to”n vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn ŸÄng thĂȘi cĂČng l” chØ tiÂȘu Ÿßc Ng©n h”ng ¼Æc biÖt quan t©m v” coi l” mĂ©t trong cžc tiÂȘu chuÈn ¼Ó chÊp nhËn cung cÊp tÝn dĂŽng cho dĂč žn hay kh«ng. 1.2.5. ThÈm ¼Þnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn ThÈm ¼Þnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn l” xem xÐt sĂč thay ŸÊi cžc chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn (lĂźi nhuËn, NPV, IRR..) khi cžc yÕu tĂš cĂŁ liÂȘn quan ¼Õn chØ tiÂȘu Ÿã thay ŸÊi. Khi tÝnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn ngĂȘi ta thĂȘng cho cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o biÕn ŸÊi 1% ¼Ó xem ¼Ó xem NPV, IRR thay ŸÊi bao nhiÂȘu %, v” quan trĂ€ng hÂŹn c¶ l” ph¶i xžc ¼Þnh Ÿßc xu thÕ v” mĂžc Ÿé thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš ¶nh hĂ«ng. PhÂŹng phžp n”y bao gĂ„m cžc bĂ­c Xžc ¼Þnh cžc yÕu tĂš dÔ bÞ thay ŸÊi do ¶nh hĂ«ng cña cžc nh©n tĂš bÂȘn ngo”i (giž c¶ s¶n phÈm, s¶n l- Ăźng, chi phÝ, tĂ» giž). NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 27 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §o lĂȘng % thay ŸÊi cña chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh do sĂč thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš. TÝnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn theo c«ng thĂžc % thay ŸÊi cña chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn = % thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o g©y ra sĂč thay ŸÊi Ÿã ChØ sĂš nhÂčy c¶m thĂȘng mang dÊu ©m, trÞ tuyÖt ŸÚi cña chØ sĂš c”ng lĂ­n th× Ÿé rñi ro c”ng lĂ­n, do cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o quž biÕn Ÿéng ¶nh hĂ«ng tĂ­i kÕt qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. Ph©n tÝch Ÿé nhÂčy giĂłp cho chñ ¼Çu t v” nh” cung cÊp tÝn dĂŽng khoanh Ÿßc h”nh lang an to”n cho hoÂčt Ÿéng cña dĂč žn. Ngo”i ra, ¼Ó Ÿžnh giž Ÿé an to”n vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn th× viÖc Ÿžnh giž kÕt qu¶ cña dĂč žn trong cžc trĂȘng hĂźp tĂšt nhÊt, xÊu nhÊt v” so sžnh cžc trĂȘng hĂźp dĂč tÝnh cĂČng rÊt cÇn thiÕt. Mçi t×nh huĂšng ¼Òu gŸn vĂ­i mĂ©t xžc suÊt cĂŁ thÓ x¶y ra. Hay chØ tiÂȘu n”y cßn gĂ€i l” Ph©n tÝch t×nh huĂšng. TĂŁm lÂči: Mçi chØ tiÂȘu ph¶n žnh chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ¼Òu cĂŁ nhĂ·ng u nhĂźc ÂźiÓm nhÊt ¼Þnh. VËy ¼Ó cĂŁ thÓ Âźa ra Ÿßc mĂ©t kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh chÝnh xžc v” hiÖu qu¶ th× cÇn kÕt hĂźp tÊt c¶ cžc chØ tiÂȘu trÂȘn v× chĂłng bĂŠ sung hç trĂź cho nhau giĂłp ngĂȘi thÈm ¼Þnh Âźa ra Ÿßc kÕt luËn khžch quan v” chÝnh xžc nhÊt. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 28 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn bÞ ¶nh h- Ă«ng bĂ«i nhiÒu nh©n tĂš khžc nhau. V× vËy, muĂšn n©ng cao chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, Ng©n h”ng thÂŹng mÂči ph¶i quan t©m ¼Õn cžc nh©n tĂš n”y. 1.3. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.3.1. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Nh chĂłng ta Ÿ· biÕt hoÂčt Ÿéng chñ yÕu cña Ng©n h”ng thÂŹng mÂči l” nhËn tiÒn göi v” cho vay, trong Ÿã cho vay l” hoÂčt Ÿéng tÂčo nÂȘn lĂźi nhuËn chñ yÕu cho ng©n h”ng. V× vËy phÂŹng ch©m hoÂčt Ÿéng an to”n hiÖu qu¶ lu«n Ÿßc cžc ng©n h”ng thÂŹng mÂči ¼Æt lÂȘn h”ng ¼Çu. §Æc biÖt l” trong ÂźiÒu kiÖn hiÖn nay t×nh trÂčng nĂź quž hÂčn, nĂź khĂŁ ¼ßi
 Ÿ· trĂ« th”nh vÊn ¼Ò bĂžc xĂłc kh«ng chØ cho mçi ng©n h”ng m” cßn cho to”n x· hĂ©i. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž th«ng qua viÖc tÝnh tožn v” xžc ¼Þnh nhiÒu loÂči chØ tiÂȘu khžc nhau. V× vËy, chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn muĂšn cĂŁ Ÿßc sĂč ph¶n žnh trung thĂčc, chÝnh xžc th× ph¶i nghiÂȘn cĂžu rĂą nĂ©i dung, Ăœ nghÜa, nguyÂȘn tŸc sö dĂŽng, u ÂźiÓm, nhĂźc ÂźiÓm
 cña cžc chØ tiÂȘu. ChÊt lĂźng l” mĂ©t khži niÖm trĂ”u tĂźng, kh«ng dÔ d”ng ¼Ó cĂŁ thÓ ¼Þnh lĂźng mĂ©t cžc chÝnh xžc. Do Ÿã, chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ¼Çu t cĂČng l” mĂ©t khži niÖm trĂ”u tĂźng, kh«ng thÓ ¼Þnh lĂźng, tuĂș NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 29 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh tĂ”ng ŸÚi tĂźng, v” tuĂș tĂ”ng gižc Ÿé khžc nhau m” chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh Ÿßc Ÿžnh giž khžc nhau. ThÈm ¼Þnh dĂč žn Ÿßc coi l” cĂŁ chÊt lĂźng khi qua quž tr×nh xem xÐt Ÿžnh giž, cĂČng nh ph©n tÝch cžc dĂ· liÖu dĂča trÂȘn hĂ„ sÂŹ cña chñ dĂč žn tr×nh lÂȘn, Ng©n h”ng ThÂŹng mÂči cĂŁ thÓ phžt hiÖn ra Ÿßc nhĂ·ng ÂźiÓm cha phĂŻ hĂźp m” chñ ¼Çu t kh«ng phžt hiÖn ra hay cĂš t×nh kh«ng phžt hiÖn ra. TĂ” Ÿã, cĂŁ thÓ thuyÕt phĂŽc chñ ¼Çu t cĂŁ kÕ hoÂčch thay ŸÊi dĂč žn cña m×nh cho phĂŻ hĂźp. CĂŻng vĂ­i viÖc Âźa ra quyÕt ¼Þnh hĂźp lĂœ, chÝnh xžc, ng©n h”ng sÏ chØ t”i trĂź cho nhĂ·ng dĂč žn kh¶ thi v” cĂŁ kh¶ nšng ٦m b¶o an to”n vĂšn t”i trĂź cña ng©n h”ng. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t l” mĂ©t trong nhĂ·ng yÕu tĂš cĂŁ tÝnh quyÕt ¼Þnh ŸÚi vĂ­i chÊt lĂźng tÝn dĂŽng. VËy, ¼Ó hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ÂźÂčt chÊt lĂźng cao th× cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn nhĂ·ng nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng 1.3.2. Cžc nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt l- Ăźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.3.2.1. Nh©n tĂš chñ quan Nh©n tĂš chñ quan l” nhĂ·ng nh©n tĂš nĂ©i tÂči bÂȘn trong chi phĂši, ¶nh hĂ«ng tĂ­i kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cña ng©n h”ng. Nh©n tĂš chñ quan bao gĂ„m: ï‚Č Nh©n tĂš th«ng tin NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 30 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §Ó cĂŁ nhĂ·ng kÕt qu¶ tÝnh tožn chÝnh xžc vÒ hiÖu qu¶ dĂč žn th× ph¶i dĂča trÂȘn nhĂ·ng th«ng tin, sĂš liÖu ¼Çy Ÿñ, cĂŁ chÊt lĂźng, chÝnh xžc vÒ dĂč žn trÂȘn nhiÒu mÆt, nhiÒu gĂŁc Ÿé khžc nhau. ChÊt lĂźng v” sĂč ¼Çy Ÿñ nhĂ·ng th«ng tin n”y mĂ©t phÇn phĂŽ thuĂ©c v”o viÖc lËp, thÈm ¼Þnh dĂč žn cña chñ ¼Çu t v” cung cÊp th«ng tin cña cžc chñ thÓ liÂȘn quan khžc, mĂ©t phÇn phĂŽ thuĂ©c v”o kh¶ nšng cña ng©n h”ng trong viÖc tiÕp cËn, thu thËp cžc nguĂ„n th«ng tin phĂŽc vĂŽ cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. BÂȘn cÂčnh Ÿã, phÂŹng phžp thu thËp, xö lĂœ, lu trĂ· v” sö dĂŽng th«ng tin cña ng©n h”ng cĂČng rÊt quan trĂ€ng. NĂŁ ¶nh hĂ«ng ¼Õn chÊt lĂźng th«ng tin v” kh¶ nšng ٦m b¶o th«ng tin cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. §Úi vĂ­i nguĂ„n th«ng tin ¼Õn tĂ” phÝa doanh nghiÖp g©y nhiÒu khĂŁ khšn cho Ng©n h”ng trong c«ng tžc thÈm ¼Þnh. BĂ«i v×, bÊt kĂș mĂ©t doanh nghiÖp n”o khi ¼Õn vay vĂšn ng©n h”ng ¼Òu ph¶i cĂŁ phÂŹng žn hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt kinh doanh Ÿ· Ÿßc soÂčn th¶o kĂŒ. Doanh nghiÖp muĂšn nhËn Ÿßc kho¶n vay cña ng©n h”ng, kh«ng chØ ¼ßi hĂĄi dĂč žn ÂźÂčt hiÖu qu¶ cao, Ýt rñi ro tiÒm Èn m” doanh nghiÖp cßn cÇn ph¶i cĂŁ tiÒm lĂčc t”i chÝnh vĂ·ng mÂčnh trong quž khĂž v” hiÖn tÂči. §iÒu Ÿã nhiÒu khi Ÿ· ¶nh hĂ«ng ¼Õn sĂč trung thĂčc cña cžc sĂš liÖu trong cžc bžo cžo t”i chÝnh v” cžc thuyÕt minh gi¶i tr×nh dĂč žn m” doanh nghiÖp v” dĂč žn Âźa ra. Kh«ng nhĂ·ng vËy, mĂ©t thĂčc tÕ Âźang tĂ„n tÂči l” cžc doanh nghiÖp thĂȘng cĂŁ nhiÒu bžo cžo t”i chÝnh ¼Ó nĂ©p cho cžc cÂŹ quan khžc nhau NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 31 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nh bžo cžo nĂ©p cho cÂŹ quan thuÕ khžc vĂ­i bžo cžo nĂ©p cho Ng©n h”ng. TÊt c¶ nhĂ·ng vÊn ¼Ò Ÿã Ÿ· ¶nh hĂ«ng nghiÂȘm trĂ€ng ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh cña Ng©n h”ng. M” nhÊt l” trong ÂźiÒu kiÖn hiÖn nay, cžc Ng©n h”ng do khĂŁ khšn trong viÖc thu thËp th«ng tin nÂȘn nguĂ„n th«ng tin tĂ” phÝa doanh nghiÖp vÉn l” chñ yÕu. Cßn tĂ” phÝa ng©n h”ng, ng©n h”ng thÈm ¼Þnh dĂč žn bao gĂ„m 2 giai ÂźoÂčn: Thu thËp cžc t”i liÖu, th«ng tin cÇn thiÕt cho ph©n tÝch, Ÿžnh giž doanh nghiÖp, dĂč žn; tiÕn h”nh sŸp xÕp th«ng tin theo cžc nĂ©i dung thÈm ¼Þnh. Hai c«ng ÂźoÂčn n”y cĂŁ mĂši quan hÖ chÆt chÏ vĂ­i nhau, tžc Ÿéng qua lÂči. V” hiÖn nay, trÂȘn thĂčc tÕ mĂ€i nguĂ„n th«ng tin ng©n h”ng cĂŁ Ÿßc chñ yÕu dĂča v”o cžc t”i liÖu m” ngĂȘi vay göi ¼Õn hoÆc l” nguĂ„n th«ng tin ÂźÂči chĂłng cho nÂȘn thĂȘng xuyÂȘn Âźem lÂči kÕt qu¶, th«ng tin kh«ng c©n xĂžng phiÕn diÖn, kh«ng ٦m b¶o Ÿé tin cËy. Ngo”i ra, trong ÂźiÒu kiÖn nÒn kinh tÕ nĂ­c ta cßn cha phžt triÓn, mÂčng lĂ­i phÂŹng tiÖn, trang thiÕt bÞ thu thËp th«ng tin, phßng ngĂ”a rñi ro ¼Ó trĂź giĂłp cho cžc ng©n h”ng cßn thiÕu nhiÒu v” rÊt lÂčc hËu so vĂ­i trÂȘn thÕ giĂ­i, thÂȘm v”o Ÿã, sĂč söa ŸÊi, bĂŠ sung cžc loÂči th«ng tin n”y hÇu nh cha Ÿßc cËp nhËt liÂȘn tĂŽc, ÂźiÒu Ÿã cĂŁ ¶nh hĂ«ng lĂ­n tĂ­i chÊt lĂźng th«ng tin cĂČng nh chÊt lĂźng dĂč žn. TĂŁm lÂči, cĂŁ thÓ nĂŁi r»ng, nÕu kh«ng cĂŁ th«ng tin ¼Çy Ÿñ, chÝnh xžc th× viÖc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn kh«ng thÓ thĂčc hiÖn Ÿßc hoÆc nÕu cĂŁ th× chÊt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 32 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂźng thÈm ¼Þnh sÏ thÊp, nhĂ·ng Ÿžnh giž chØ l” chñ quan, c¶m tÝnh, kh«ng ph¶n žnh mĂ©t cžch khžch quan, to”n diÖn b¶n chÊt cña mĂ©t dĂč žn. Do Ÿã, cžc ng©n h”ng cÇn quan t©m ¼Õn viÖc thu thËp th«ng tin mĂ©t cžch ¼Çy Ÿñ, kÞp thĂȘi, chÝnh xžc ¼Ó phĂŽc vĂŽ cho thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. ThiÕt lËp Ÿßc mĂ©t hÖ thĂšng cung cÊp th«ng tin tĂšt sÏ trĂź giĂłp cho ng©n h”ng rÊt nhiÒu trong viÖc n©ng cao chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nhÊt l” trong thĂȘi ÂźÂči bĂŻng nĂŠ th«ng tin ng”y nay. V” vÊn ¼Ò th«ng tin lÂči cĂŁ liÂȘn quan chÆt chÏ tĂ­i tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh. Do Ÿã tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh cĂČng l” mĂ©t nh©n tĂš cĂŁ ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh. ï‚Č Nh©n tĂš tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh TrÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n th«ng tin cĂŁ Ÿßc vÒ dĂč žn, viÖc lĂča chĂ€n tiÂȘu chuÈn ¼Ó Ÿžnh giž hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn l” ÂźiÒu rÊt quan trĂ€ng. §Æc biÖt, viÖc tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn trong cžc tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh l” kh«ng thÓ thiÕu Ÿßc. BĂ«i v×, trong nhiÒu dĂč žn, nÕu kh«ng tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn th× dĂč žn kh¶ thi cĂŁ hiÖu qu¶ nhng nÕu tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian thĂȘi gian cña tiÒn th× dĂč žn kh«ng cĂŁ hiÖu qu¶ vÒ mÆt t”i chÝnh. BÂȘn cÂčnh Ÿã, viÖc dĂč tÝnh mĂ©t tĂ» lÖ chiÕt khÊu hĂźp lĂœ cĂČng ¶nh hĂ«ng quan trĂ€ng tĂ­i cžc kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 33 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ngo”i ra, viÖc lĂča chĂ€n cžc chØ tiÂȘu ph©n tÝch t”i chÝnh phĂŻ hĂźp vĂ­i ÂźiÒu kiÖn cña tĂ”ng dĂč žn cĂČng rÊt quan trĂ€ng. NÕu lĂča chĂ€n Ÿßc cžc chØ tiÂȘu vĂ”a ٦m b¶o tÝnh chÝnh xžc, kÕt hĂźp Ÿßc mÆt mÂčnh cña cžc chØ tiÂȘu vĂ”a phĂŻ hĂźp vĂ­i t×nh h×nh thĂčc tÕ cña mçi quĂšc gia, khu vĂčc, mçi dĂč žn cĂČng nh ÂźiÒu kiÖn cĂŽ thÓ cña ng©n h”ng th× chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn sÏ cao hÂŹn. Tuy nhiÂȘn, tÊt c¶ mĂ€i khoa hĂ€c c«ng nghÖ dĂŻ hiÖn ÂźÂči, tiÂȘn tiÕn ¼Õn Ÿ©u th× cĂČng ¼Òu do con ngĂȘi phžt minh, chÕ tÂčo ra. Con ngĂȘi l” khĂ«i nguĂ„n cña mĂ€i vÊn ¼Ò, v× thÕ khi nhŸc ¼Õn th«ng tin v” tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh l” nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh th× kh«ng thÓ quÂȘn nh©n tĂš con ng- ĂȘi. ï‚Č Nh©n tĂš con ngĂȘi Con ngĂȘi l” nh©n tĂš cĂŁ ¶nh hĂ«ng nhÊt tĂ­i quyÕt ¼Þnh chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. BĂ«i lÏ con ngĂȘi l” chñ thÓ trĂčc tiÕp tĂŠ chĂžc v” thĂčc hiÖn hoÂčt Ÿéng t”i chÝnh theo cžc phÂŹng phžp kĂŒ thuËt cña m×nh. V” xoay quanh vÊn ¼Ò con ngĂȘi th× cĂŁ rÊt nhiÒu nh kiÕn thĂžc chuyÂȘn m«n, nšng lĂčc thÈm ¼Þnh, phÈm chÊt ÂźÂčo ŸÞc cña cžn bĂ© thÈm ¼Þnh. Ng©n h”ng vĂ­i t cžch l” ngĂȘi cho vay, ŸÄng thĂȘi l” ngĂȘi ph©n tÝch tÝn dĂŽng nÂȘn sÏ ph¶i chÞu tržch nhiÖm chÝnh vÒ chÊt lĂźng cžc kho¶n tÝn dĂŽng. Tuy nhiÂȘn kh«ng mĂ©t ng©n h”ng n”o mong muĂšn Ÿng ¼Çu vĂ­i cžc kho¶n nĂź quž hÂčn, nĂź khĂŁ ¼ßi, v× vËy ng©n h”ng ph¶i tĂŠ chĂžc c«ng tžc thÈm ¼Þnh mĂ©t cžch NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 34 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh chÝnh xžc, chÆt chÏ. §iÒu Ÿã cĂŁ nghÜa l” ng©n h”ng ph¶i cĂŁ Ÿéi ngĂČ cžn bĂ© thÈm ¼Þnh cĂŁ kiÕn thĂžc s©u rĂ©ng vÒ nghiÖp vĂŽ, am hiÓu lÜnh vĂčc cho vay, ¼Çu t, v” cžc vÊn ¼Ò liÂȘn quan ¼Õn dĂč žn, ¼Õn hoÂčt Ÿéng cña doanh nghiÖp. VÊn ¼Ò tiÕp theo ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh l” vÊn ¼Ò tĂŠ chĂžc, ÂźiÒu h”nh. ï‚Č Nh©n tĂš tĂŠ chĂžc, ÂźiÒu h”nh C«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc tĂŠ chĂžc mĂ©t cžch khoa hĂ€c chÆt chÏ sÏ phžt huy Ÿßc sĂžc mÂčnh tĂŠng hĂźp, liÂȘn kÕt Ÿßc cžc cž nh©n, bĂ© phËn trong to”n ng©n h”ng, sö dĂŽng hĂźp lĂœ cĂŁ hiÖu qu¶ trang thiÕt bÞ. ViÖc sŸp xÕp, ph©n bĂŠ chĂžc nšng, nhiÖm vĂŽ cho mçi cž nh©n, loÂči bĂĄ Ÿßc cžc rñi ro ÂźÂčo ŸÞc v” rĂłt ngŸn thĂȘi gian thÈm ¼Þnh. Nh©n tĂš n”y ¶nh hĂ«ng gižn tiÕp tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh. Nh vËy, tĂŠ chĂžc thÈm ¼Þnh dĂč žn khoa hĂ€c sÏ gĂŁp phÇn khai thžc tĂši Âźa mĂ€i nguĂ„n lĂčc cña ng©n h”ng, tĂ” Ÿã n©ng cao rÊt nhiÒu chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. ï‚Č Nh©n tĂš trang thiÕt bÞ, kĂŒ thuËt Cžc thiÕt bÞ hiÖn ÂźÂči ng”y nay Ÿ· hç trĂź rÊt nhiÒu cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. SĂč phžt triÓn cña mžy tÝnh hiÖn ÂźÂči v” viÖc Ăžng dĂŽng cžc phÇn mÒm chuyÂȘn dĂŽng giĂłp ng©n h”ng thu thËp Ÿßc th«ng tin v” tÝnh tožn cžc chØ tiÂȘu nhanh chĂŁng, chÝnh xžc hÂŹn, tĂ” Ÿã, rĂłt ngŸn Ÿßc thĂȘi gian thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. §Äng thĂȘi chÊt l- NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 35 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ăźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ng”y c”ng Ÿßc n©ng cao hÂŹn. Ngo”i cžc nh©n tĂš trÂȘn, mĂ©t sĂš yÕu tĂš khžc cña ng©n h”ng nh chiÕn lĂźc, ¼Þnh hÂŹng hoÂčt Ÿéng, cÂŹ chÕ chÝnh sžch, nšng lĂčc qu¶n lĂœ cña ban l·nh ÂźÂčo
 cĂČng ¶nh hĂ«ng lĂ­n ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. 1.3.2.2. Nh©n tĂš khžch quan Nh©n tĂš khžch quan l” nhĂ·ng nh©n tĂš tĂ” m«i tr- ĂȘng bÂȘn ngo”i tžc Ÿéng ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. Nh©n tĂš khžch quan bao gĂ„m nhĂ·ng žp lĂčc vÒ chÝnh trÞ, quyÒn lĂčc, cÂŹ chÕ chÝnh sžch, luËt phžp cña Nh” nĂ­c g©y khĂŁ khšn cho hoÂčt Ÿéng x· hĂ©i nĂŁi chung v” hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nĂŁi riÂȘng. Ngo”i ra, cžc yÕu tĂš vÒ m«i trĂȘng kinh tÕ x· hĂ©i, vÒ thÞ trĂȘng lu«n biÕn Ÿéng phĂžc tÂčp, khĂŁ lĂȘng, cžc rñi ro thiÂȘn tai ng©n h”ng kh«ng thÓ dĂč dožn trĂ­c Ÿßc m” vÉn quyÕt ¼Þnh cho vay. TÊt c¶ nhĂ·ng lĂœ do trÂȘn sÏ ¶nh hĂ«ng tĂ­i dĂč žn, m” nghiÂȘm trĂ€ng hÂŹn l” nĂŁ tÂčo ra cžc kho¶n vay quž hÂčn, khĂŁ ¼ßi thËm chÝ kh«ng thu hĂ„i Ÿßc. NĂŁi tĂŁm lÂči, ¼Ó c«ng tžc thÈm ¼Þnh ÂźÂčt Ÿßc mĂŽc tiÂȘu nĂŁ phĂŽ thuĂ©c rÊt nhiÒu v”o cžc yÕu tĂš tžc Ÿéng. §ã l” nhĂ·ng yÕu tĂš thuĂ©c vÒ b¶n th©n ng©n h”ng, thuĂ©c vÒ phÝa doanh nghiÖp, phÝa Nh” nĂ­c v” cžc cÂŹ quan hĂ·u quan, chÝnh quyÒn ¼Þa phÂŹng, cžc ng”nh cžc cÊp. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 36 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÂŹng II thĂčc trÂčng chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.1. Khži qužt vÒ Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.1.1. LÞch sö h×nh th”nh v” phžt triÓn Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam l” doanh nghiÖp Nh” nĂ­c hÂčng ¼Æc biÖt, hoÂčt Ÿéng trong lÜnh vĂčc kinh doanh tiÒn tÖ, tÝn dĂŽng v” cžc dÞch vĂŽ liÂȘn quan ¼Õn hoÂčt Ÿéng t”i chÝnh, tiÒn tÖ, ng©n h”ng. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam Ÿßc th”nh lËp theo NghÞ ¼Þnh sĂš 115-CP ng”y 30/ 12/ 1962 cña HĂ©i ŸÄng ChÝnh phñ v” chÝnh thĂžc th”nh lËp ng”y 1/ 4/ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 37 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 1963 m” tiÒn th©n l” cĂŽc qu¶n lĂœ ngoÂči hĂši cña Ng©n h”ng TŠ( nay l” NHNN). Tr¶i qua 40 nšm x©y dĂčng v” trĂ«ng th”nh, ¼Æc biÖt l” tĂ” khi tham gia cÂŹ chÕ thÞ trĂȘng, ng©n h”ng Ÿ· ÂźÂčt Ÿßc nhĂ·ng kÕt qu¶ to lĂ­n trong hoÂčt Ÿéng kinh doanh v” Ÿãng gĂŁp tÝch cĂčc v”o qĂła tr×nh tšng trĂ«ng kinh tÕ cña ¼Êt nĂ­c. TĂ” khi th”nh lËp ¼Õn nay, Ng©n H”ng NgoÂči Th- ÂŹng l” ng©n h”ng thÂŹng mÂči phĂŽc vĂŽ ŸÚi ngoÂči l©u ÂźĂȘi nhÊt Ă« ViÖt Nam, v” l” ng©n h”ng cĂŁ uy tÝn nhÊt ViÖt Nam trong cžc lÜnh vĂčc t”i trĂź, thanh tožn xuÊt nhËp khÈu, kinh doanh ngoÂči hĂši, b¶o l·nh ng©n h”ng, cžc dÞch vĂŽ t”i chÝnh, ng©n h”ng quĂšc tÕ, kÓ c¶ nghiÖp vĂŽ thÎ tÝn dĂŽng Visa, MasterCard. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng liÂȘn tĂŽc giĂ· vai trß chñ lĂčc trong hÖ thĂšng Ng©n h”ng ViÖt Nam, v” cßn l” th”nh viÂȘn HiÖp hĂ©i Ng©n h”ng ViÖt Nam, th”nh viÂȘn hiÖp hĂ©i Ng©n h”ng Ch©u ž. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 38 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 2.1.2. T×nh h×nh hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng trong thĂȘi gian gÇn Ÿ©y KÕt thĂłc nšm 2002, nÒn kinh tÕ ViÖt Nam ÂźÂčt Âź- Ăźc nhiÒu kÕt qu¶ Ÿžng khÝch lÖ.TĂšc Ÿé tšng trĂ«ng GDP ŸÞng h”ng thĂž 2 trong khu vĂčc (7%), c«ng nghiÖp, n«ng nghiÖp, v” mĂ©t sĂš hoÂčt Ÿéng dÞch vĂŽ tšng khž hÂŹn nšm trĂ­c. ChØ sĂš giž tiÂȘu dĂŻng ÂźÂčt 4%, xuÊt khÈu tšng 9,8% cho thÊy sĂžc mua trong nĂ­c tšng ŸÄng thĂȘi mĂ« thÂȘm Ÿßc thÞ trĂȘng nĂ­c ngo”i. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 39 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Nšm 2002 l” nšm h”ng loÂčt cžc dĂč žn x©y dĂčng cÂŹ sĂ« hÂč tÇng lĂ­n Ÿßc triÓn khai. Tuy nhiÂȘn, sĂč yÕu kÐm cña cžc nÒn kinh tÕ lĂ­n cĂŻng vĂ­i sĂč bÊt ĂŠn vÒ chÝnh trÞ Ÿ· l”m xĂŁi mßn lßng tin cña giĂ­i kinh doanh v” ngĂȘi tiÂȘu dĂŻng, g©y ¶nh hĂ«ng kh«ng nhĂĄ ¼Õn m«i trĂȘng thÂŹng mÂči, ¼Çu t, ¼Õn diÔn biÕn cña thÞ trĂȘng tiÒn tÖ thÕ giĂ­i. BĂši c¶nh nÒn kinh tÕ to”n cÇu v” trong nĂ­c Ÿ· g©y nhĂ·ng tžc Ÿéng ngĂźc chiÒu ¼Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng. Nh×n chung, hiÖu qu¶ kinh doanh nšm 2002 cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam thÊp hÂŹn nšm 2001. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn tĂŠng t”i s¶n (ROA) nšm 2002 ÂźÂčt 0,28%, gi¶m 5,29% so vĂ­i nšm 2001. ROA gi¶m l” do tĂŠng t”i s¶n b×nh qu©n tšng 11,03% trong khi lĂźi nhuËn chØ tšng 5,16%. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn vĂšn chñ sĂ« hĂ·u (ROE) nšm 2002 ÂźÂčt 7,34% gi¶m 29,45% so vĂ­i nšm trĂ­c. ROE gi¶m mÂčnh do vĂšn chñ sĂ« hĂ·u b×nh qu©n tšng 49%. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn doanh thu ÂźÂčt 6% nghÜa l” cĂž 100 ŸÄng thu nhËp th× cĂŁ 6 ŸÄng lĂźi nhuËn sau khi trĂ” to”n bĂ© chi phÝ v” thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp. ChØ tiÂȘu n”y gi¶m 36% so vĂ­i nšm 2001. Doanh thu trÂȘn tĂŠng t”i s¶n ÂźÂčt 5% nghÜa l” cĂž 100 ŸÄng t”i s¶n tÂčo ra 5 ŸÄng doanh thu. ChØ tiÂȘu n”y gi¶m 36% so vĂ­i nšm 2001. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 40 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Tuy nhiÂȘn, nšm 2002 cĂČng l” nšm Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ÂźÂčt Ÿßc rÊt nhiÒu kÕt qu¶ Ÿžng khÝch lÖ. Cžc chi tiÂȘu trong b¶ng c©n ŸÚi kÕ tožn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ¼Òu cĂŁ sĂč tšng trĂ«ng Ÿžng kÓ, nšm sau cao hÂŹn nšm trĂ­c. TĂŠng t”i s¶n cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam nšm 2002 l” 81.324.882 triÖu ŸÄng, tšng 6,06% so vĂ­i nšm 2001. LĂźi nhuËn trĂ­c thuÕ cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam nšm 2002 Ă­c ÂźÂčt 328.951 triÖu ŸÄng, tšng 5,16% so vĂ­i nšm 2001. B¶ng: MĂ©t sĂš chØ tiÂȘu t”i chÝnh chñ yÕu cña NHNT ViÖt Nam §n vÞ: triÖu ŸÄng ChØ tiÂȘu Nšm 2000 Nšm 2001 Nšm 2002 TĂŠng t”i s¶n 65.633.108 76.681.630 81.324.882 LĂźi nhuËn trĂ­c 212.385 312.817 328.951 thuÕ LĂźi nhuËn sau 210.456 212.716 223.687 thuÕ TiÒn göi cña 43.748.348 58.554.283 59.792.049 khžch h”ng Cho vay khžch 15.638.580 16.504.803 29.325.068 h”ng (NguĂ„n: T”i liÖu hĂ©i nghÞ gižm ŸÚc nšm 2003 cña NHNT ViÖt Nam)  HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 41 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 100% 20 19 16 80% 60% 40 34 38 40% 20% 39 47 38 0% nš m 00 nš m 01 nš m 02 VĂšn tĂ” TCKT VĂšn tĂ”TK VĂšn tĂ” LNH TÝnh ¼Õn 31/12/2002 tĂŠng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ÂźÂčt mĂžc 72700 tĂ», tšng 0,2%; CÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn thay ŸÊi theo xu hĂ­ng tšng tĂ» trĂ€ng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng tĂ” d©n c tĂ” 34% nšm 2001 lÂȘn 38% nšm 2002, gi¶m tĂ» trĂ€ng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng tĂ” LNH xuĂšng cßn 16% so vĂ­i 19% cña nšm 2001. Nh vËy, tÝnh ĂŠn ¼Þnh cña nguĂ„n vĂšn Ÿ· thay ŸÊi theo hĂ­ng thuËn, song giž vĂšn ¼Çu v”o cĂČng tšng lÂȘn. TĂšc Ÿé tšng trĂ«ng huy Ÿéng vĂšn ngoÂči tÖ v” vĂšn VND Ă« hai trÂčng thži trži ngĂźc nhau. Huy Ÿéng vĂšn VND tĂ” nÒn kinh tÕ tšng 28%, vĂšn ngoÂči tÖ gi¶m 6%. CĂŽ thÓ nh sau: - VĂšn ngoÂči tÖ ÂźÂčt mĂžc tšng trĂ«ng thÊp nhÊt tĂ” trĂ­c ¼Õn nay NhĂ·ng khĂŁ khšn trong c«ng tžc huy Ÿéng vĂšn ngoÂči tÖ bŸt ¼Çu tĂ” nšm 2001 tiÕp tĂŽc ¶nh hĂ«ng mÂčnh mÏ trong nšm 2002. VĂšn ngoÂči tÖ ÂźÂčt mĂžc $3507 triÖu, gi¶m 233 triÖu so vĂ­i nšm 2001. §©y l” mĂžc tšng trĂ«ng thÊp nhÊt trong giai ÂźoÂčn qua (nšm 2001 vĂšn ngoÂči tÖ tšng 419 triÖu, nšm 2000 tšng 977 triÖu). NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 42 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - VĂšn VND tšng trĂ«ng mÂčnh, ¼Æc biÖt vĂšn huy Ÿéng tĂ” khu vĂčc d©n c N»m trong chiÕn lĂźc ÂźiÒu chØnh cÂŹ cÊu vĂšn theo chÂŹng tr×nh tži cÂŹ cÊu, cĂČng ¼Ó phĂŻ hĂźp vĂ­i sĂč mĂ« rĂ©ng tÝn dĂŽng, vĂšn VND nšm nay cĂŁ nhĂ·ng bĂ­c tiÕn mÂčnh mÏ. NgĂźc vĂ­i t×nh h×nh cña vĂšn ngoÂči tÖ, tĂŠng nguĂ„n vĂšn VND ÂźÂčt 27.265 tĂ» ŸÄng, tšng 6800 tĂ» ≈ 33,2% so vĂ­i ¼Çu nšm, gÇn gÊp Ÿ«i mĂžc tšng cžc nšm trĂ­c (nšm 2000-2001 tšng 3800 tĂ»/ nšm). Tšng trĂ«ng vĂšn VND nšm 2002 l” kÕt qu¶ tÝch cĂčc cña sĂč chuyÓn biÕn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng qua 3 nšm thĂčc hiÖn chÂŹng tr×nh tži cÂŹ cÊu, thÓ hiÖn trÂȘn mĂ©t sĂš khÝa cÂčnh sau: Âźa dÂčng hož s¶n phÈm, tËn dĂŽng u thÕ vÒ c«ng nghÖ; giĂ·a cžc phßng, ban Ÿ· cĂŁ sĂč phĂši hĂźp tÝch cĂčc ¼Ó Âźa ra gi¶i phžp s¶n phÈm tĂŠng thÓ cho nhiÒu khžch h”ng lĂ­n; mĂ« rĂ©ng mÂčng lĂ­i, nhÊt l” hÖ thĂšng cžc phßng Giao dÞch, ATM trÂȘn nÒn t¶ng c«ng nghÖ hiÖn ÂźÂči; nhiÒu chi nhžnh Ÿ· chĂł trĂ€ng hÂŹn ¼Õn phžt triÓn hoÂčt Ÿéng bžn lÎ. - NguĂ„n vĂšn trung v” d”i hÂčn tšng khž nhng kho¶ng cžch so vĂ­i sö dĂŽng vĂšn trung d”i hÂčn ng”y c”ng lĂ­n. MĂ©t trong nhĂ·ng nÐt Ÿžng chĂł Ăœ trong c«ng tžc huy Ÿéng vĂšn trong nšm qua l” vĂšn huy Ÿéng trung, d”i hÂčn ÂźÂčt mĂžc 17.776 tĂ» qui ŸÄng, tšng 22381 tĂ» (+15%). Trong khi Ÿã, sö dĂŽng vĂšn trung d”i hÂčn ÂźÂčt mĂžc 10.409 tĂ» qui ŸÄng, tšng vĂ­i tĂšc Ÿé lĂ­n NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 43 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 5.775 tĂ» qui ŸÄng (+125%), cao hÂŹn 8 lÇn so vĂ­i tĂšc Ÿé tšng huy Ÿéng vĂšn trung d”i hÂčn.  HoÂčt Ÿéng cho vay Cho vay l” hoÂčt Ÿéng chÝnh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam, chiÕm tĂ­i 70% tĂŠng lĂźi nhuËn cña ng©n h”ng. Nšm 2002 - nšm thĂčc hiÖn th”nh c«ng chñ trÂŹng cña Ban l·nh ÂźÂčo: "nšm bĂžt phž tÝn dĂŽng". HoÂčt Ÿéng tÝn dĂŽng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· ÂźÂčt Ÿßc sĂč tšng trĂ«ng mÂčnh mÏ. - TĂŠng doanh sĂš cho vay nšm 2002 ÂźÂčt 71.116 tĂ» VN§ tšng hÂŹn 60% v” tĂŠng doanh sĂš thu nĂź ÂźÂčt 60.338 tĂ» VN§ tšng 39% so vĂ­i nšm 2001. TÝnh ¼Õn 31/12/2002, tĂŠng d nĂź tÝn dĂŽng chung trong to”n hÖ thĂšng ÂźÂčt 27.404 tĂ» VN§, tšng 10.778 tĂ» VND (64,8%), trong Ÿã d nĂź vay hiÖn h”nh ÂźÂčt 26.610 tĂ» VN§, tšng 11.943 tĂ» VND (81,4%) so vĂ­i cĂŻng kĂș nšm ngoži. - CuĂši thžng 6/ 2002, trÂȘn cÂŹ sĂ« mĂžc tšng tr- Ă«ng d nĂź tÝn dĂŽng thĂčc tÕ vĂźt so vĂ­i kÕ hoÂčch ¼Ò ra tĂ” ¼Çu nšm (thžng 6: 36,7%; kÕ hoÂčch: 33,5%) v” dĂč bžo d nĂź tÝn dĂŽng cĂŁ kh¶ nšng tiÕp tĂŽc tšng vĂ­i tĂšc Ÿé lĂ­n hÂŹn trong cžc thžng cuĂši nšm, HĂ©i ŸÄng qu¶n trÞ Ÿ· quyÕt ¼Þnh ÂźiÒu chØnh kÕ hoÂčch tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng cho nšm 2002 lÂȘn mĂžc 51,4%. MÆc dĂŻ vËy, nh cžc sĂš liÖu Ÿ· nÂȘu Ă« trÂȘn, d nĂź tÝn dĂŽng thĂčc tÕ vÉn vĂźt vĂ­i kho¶ng cžch khž lĂ­n so vĂ­i kÕ hoÂčch ¼Ò ra. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 44 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Cžc kho¶n vay, ¼Çu t lĂ­n gĂŁp phÇn tšng trĂ«ng d nĂź tÝn dĂŽng cao trong nšm 2002 l”: Gi¶i ng©n cžc H§TD Ÿ· kÝ trong cžc nšm trĂ­c ¼Ó ¼Çu t cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” NĂ­c 2.002 tĂ» VND, thu mua gÂčo ¼Ó xuÊt khÈu sang Indonexia, IrŸc 1.600 tĂ», cho vay ¼Ó thĂčc hiÖn chÂŹng tr×nh dĂč trĂ· xšng dÇu QuĂšc gia 400 tĂ», thuĂ» s¶n 800 tĂ», sŸt thÐp 300 tû  CĂŁ thÓ nĂŁi, hoÂčt Ÿéng tÝn dĂŽng nšm 2002 ÂźÂčt Âź- Ăźc khž nhiÒu th”nh tÝch, tĂšc Ÿé tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng cao. §Äng thĂȘi, tĂ» trĂ€ng cña d nĂź cho vay d”i hÂčn cĂČng tšng. TĂŠng d nĂź cho vay trung d”i hÂčn ÂźÂčt 10.556 tĂ» VN§ tšng 6.024 tĂ» (132%) so vĂ­i nšm 2001 v” chiÕm tĂ» trĂ€ng 40% (nšm 2001 l” 30%). Tuy nhiÂȘn, trong sĂš tĂŠng d nĂź cho vay trung d”i hÂčn th× cĂŁ ¼Õn 25% (kho¶ng 2.600 tĂ» VND) l” d nĂź cho vay cĂŁ thĂȘi hÂčn trÂȘn 10 nšm. trong khi Ÿã, nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng cĂŁ thĂȘi hÂčn d”i nhÊt l” 5 nšm. ChÝnh v× vËy, viÖc cho vay tiÕp cžc dĂč žn lĂ­n vĂ­i thĂȘi hÂčn vay d”i trong thĂȘi gian tĂ­i cÇn Ÿßc tÝnh tožn kÜ lĂŹng v” kÕ hoÂčch hož nh»m tržnh rñi ro thanh kho¶n. §Æc biÖt, nšm 2002 Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· thĂčc hiÖn nhiÒu cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng vÉn tiÕp tĂŽc giĂ· vĂ·ng vai trß l” mĂ©t trong cžc ng©n h”ng cĂŁ thÕ mÂčnh vÒ vĂšn v” kh¶ nšng thu xÕp. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· rÊt tÝch cĂčc tham gia, cam kÕt cho vay cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c vĂ­i tĂŠng giž trÞ lÂȘn gÇn 600 triÖu USD nh dĂč žn §iÖn C” Mau $190 triÖu, Nh” mžy NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 45 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂ€c dÇu Dung QuÊt $250 triÖu, ThuĂ» ÂźiÖn Se San 3$ 15 triÖu, Xi mšng H¶i Phßng $15 triÖu 
 Nšm 2002 ŸÄng thĂȘi cĂČng l” nšm Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng thĂčc hiÖn gi¶i ng©n lĂ­n nhÊt ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm vĂ­i giž trÞ hÂŹn 2.200 tĂ» qui VND, Ÿãng gĂŁp quan trĂ€ng ¼Õn tĂšc Ÿé tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng chung cña to”n hÖ thĂšng (chiÕm gÇn 1/5 tĂŠng giž trÞ d nĂź gia tšng trong nšm). Cžc kho¶n gi¶i ng©n lĂ­n l” dĂč žn KhÝ nam C«n SÂŹn $75 triÖu, dĂč žn §Âčm PhĂł MÜ $32 triÖu
 Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tham gia cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng. NĂŁ gĂŁp phÇn thĂčc hiÖn sĂč nghiÖp CNH - H§H ¼Êt nĂ­c; ĂŠn ¼Þnh d nĂź l©u d”i, giĂłp Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng cĂŁ ÂźiÒu kiÖn d”nh nguĂ„n lĂčc ¼Ó n©ng cao chÊt lĂźng tÝn dĂŽng; ٦m b¶o an to”n v× phÇn lĂ­n Ÿßc BĂ© t”i chÝnh b¶o l·nh. Tuy nhiÂȘn, do giž trÞ cžc kho¶n vay n”y thĂȘng lĂ­n, thĂȘi hÂčn vay d”i v” chñ yÕu b»ng ngoÂči tÖ v× vËy vÊn ¼Ò qu¶n trÞ rñi ro thanh kho¶n v” rñi ro tĂ» giž cÇn Ÿßc quan t©m.  Cžc hoÂčt Ÿéng khžc Trong cžc Ng©n h”ng hiÖn ÂźÂči ng”y nay, hoÂčt Ÿéng dÞch vĂŽ Ÿãng vai trß ng”y mĂ©t quan trĂ€ng. NhËn thĂžc Ÿßc ÂźiÒu n”y Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam Ÿ· cung cÊp nhiÒu s¶n phÈm ng©n h”ng mĂ­i ng”y c”ng Âźa dÂčng vÒ chñng loÂči v” u viÖt vÒ chÊt lĂźng, tËn dĂŽng u thÕ vÒ c«ng nghÖ. Cžc phßng, ban Ÿ· cĂŁ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 46 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh sĂč phĂši hĂźp tÝch cĂčc ¼Ó Âźa ra gi¶i phžp s¶n phÈm tĂŠng thÓ cho nhiÒu khžch h”ng lĂ­n: B¶o ViÖt, H”ng kh«ng, mĂ©t sĂš c«ng ty B¶o HiÓm nh©n thĂ€ nĂ­c ngo”i, qua Ÿã Ÿ· thiÕt lËp Ÿßc quan hÖ vĂ­i mĂ©t sĂš khžch h”ng mĂ­i: PJICO, Prudential. MÆc dĂŻ cßn mĂ©t sĂš hÂčn chÕ tĂ„n tÂči, nhng nh×n chung hoÂčt Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam trong thĂȘi gian qua Ÿ· ÂźÂčt nhiÒu th”nh tĂču to lĂ­n. VĂ­i mĂŽc tiÂȘu ¼Õn nšm 2005, phÊn ¼Êu Âźa Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam ÂźÂčt tr×nh Ÿé Trung b×nh tiÕn tiÕn Ă« khu vĂčc trÂȘn c¶ 2 phÂŹng diÖn: quy m« v” chÊt lĂźng, Ng©n h”ng cÇn ph¶i phžt huy nhĂ·ng kÕt qu¶ ÂźÂčt Ÿßc, khŸc phĂŽc cžc hÂčn chÕ tĂ„n tÂči nhÊt l” trong lÜnh vĂčc ¼Çu t trung v” d”i hÂčn. 2.2. ThĂčc trÂčng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.2.1. ThĂčc trÂčng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.2.1.1. NhĂ·ng cšn cĂž ¼Ó tiÕn h”nh c«ng tžc thÈm ¼Þnh Khi tiÕn h”nh bÊt cĂž mĂ©t hoÂčt Ÿéng n”o th× ÂźiÒu quan trĂ€ng l” ph¶i xžc ¼Þnh Ÿßc cÂŹ sĂ« ¼Ó tiÕn h”nh hoÂčt Ÿéng Ÿã l” g×? ŸÚi vĂ­i hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh cña ng©n h”ng cĂČng vËy, khi thÈm ¼Þnh cžn bĂ© thÈm ¼Þnh thĂȘng ph©n tÝch dĂča trÂȘn nhĂ·ng cšn cĂž tĂ” hĂ„ sÂŹ xin vay m” chñ dĂč žn göi lÂȘn ng©n h”ng, hĂ„ sÂŹ xin vay bao gĂ„m - LuËn chĂžng kinh tÕ kĂŒ thuËt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 47 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Cžc bžo cžo t”i chÝnh - Cžc t”i liÖu khžc cĂŁ liÂȘn quan DĂča v”o th«ng tin tĂ” nguĂ„n trÂȘn cĂ©ng vĂ­i nhĂ·ng th«ng tin m” ng©n h”ng khai thžc Ÿßc, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh kiÓm tra to”n bĂ© cžc th«ng tin m” chñ ¼Çu t cung cÊp (bao gĂ„m cžc th«ng tin vÒ t×nh h×nh hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt kinh doanh, t×nh h×nh t”i chÝnh, th«ng tin vÒ dĂč žn, cžc yÕu tĂš ٦m b¶o tiÒn vay) xem cĂŁ hĂźp lĂœ v” Ÿžng tin cËy hay kh«ng? 2.2.1.2. TĂŠ chĂžc thÈm ¼Þnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng DĂč žn Ÿßc chñ ¼Çu t göi ¼Õn Ng©n h”ng th«ng qua phßng §Çu t dĂč žn. Theo všn b¶n hĂ­ng dÉn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam vÒ quy chÕ cho vay ŸÚi vĂ­i khžch h”ng, viÖc tiÕp nhËn hĂ„ sÂŹ xin vay, quyÕt ¼Þnh cho vay, v” thanh lĂœ hĂźp ŸÄng tÝn dĂŽng Ÿßc chia l”m hai kh©u - KiÓm tra, thÈm ¼Þnh, theo dĂąi v” thu hĂ„i vĂšn. - XÐt duyÖt v” ra quyÕt ¼Þnh cho vay. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng quy ¼Þnh quy tr×nh xÐt duyÖt cho vay theo nguyÂȘn tŸc b¶o ٦m tÝnh Ÿéc lËp v” ph©n ¼Þnh rĂą r”ng tržch nhiÖm cž nh©n, tržch nhiÖm cžc bÂȘn liÂȘn Ÿíi giĂ·a kh©u thÈm ¼Þnh v” kh©u quyÕt ¼Þnh cho vay. CĂŽ thÓ, bĂ© phËn trĂčc tiÕp cho vay sÏ kiÓm tra to”n bĂ© nhĂ·ng t”i liÖu m” khžch h”ng göi ¼Õn, thÈm ¼Þnh tÝnh kh¶ thi, hiÖu qu¶ cña dĂč žn (chñ yÕu vÒ hiÖu qu¶ kinh tÕ), kh¶ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 48 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nšng tr¶ nĂź cña khžch h”ng, mĂžc Ÿé ٦m b¶o tiÒn vay v” cžc yÕu tĂš khžc cĂŁ liÂȘn quan. TĂ” Ÿã ¼Ò xuÊt Ăœ kiÕn cña m×nh vÒ quyÕt ¼Þnh t”i trĂź, sau khi Ÿßc phÂȘ duyÖt, ra quyÕt ¼Þnh bĂ«i cÊp cĂŁ thÈm quyÒn, nÕu Ÿñ ÂźiÒu kiÖn t”i trĂź th× tiÕn h”nh gi¶i ng©n, theo dĂąi quž tr×nh hoÂčt Ÿéng cña khžch h”ng v” c«ng viÖc cuĂši cĂŻng l” thu nĂź. ChĂžc nšng ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź Ÿßc tžch riÂȘng ra khĂĄi bĂ© phËn thÈm ¼Þnh, viÖc th«ng qua quyÕt ¼Þnh Ÿã thuĂ©c thÈm quyÒn cña TĂŠng gižm ŸÚc hoÆc Gižm ŸÚc ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź - cÊp quyÕt ¼Þnh t”i trĂź. Trong cžc trĂȘng hĂźp cÇn thiÕt hoÆc phžp luËt cĂŁ quyÕt ¼Þnh, cÊp quyÕt ¼Þnh cĂŁ thÓ thuÂȘ cÂŹ quan t vÊn liÂȘn quan hoÆc cĂŁ thÓ chØ ¼Þnh mĂ©t hoÆc mĂ©t sĂš cžn bĂ© cĂŁ kinh nghiÖm (Ÿßc gĂ€i l” bĂ© phËn tži thÈm ¼Þnh) ¼Ó tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh lÂči dĂč žn, hoÆc th«ng qua HĂ©i ŸÄng tÝn dĂŽng trĂ­c khi quyÕt ¼Þnh cho vay. Trong cžc kh©u kiÓm tra, thÈm ¼Þnh, theo dĂąi v” thu hĂ„i nĂź, kh©u thÈm ¼Þnh l” quan trĂ€ng nhÊt cĂŁ tÝnh quyÕt ¼Þnh tĂ­i chÊt lĂźng cña kho¶n cho vay cña ng©n h”ng. V” kÕt qu¶ cña thÈm ¼Þnh ph¶i Ÿéc lËp vĂ­i tÊt c¶ nhĂ·ng Ăœ muĂšn chñ quan cho dĂŻ ¼Õn tĂ” bÊt kĂș phÝa n”o. Khi cĂŁ mĂ©t dĂč žn bÊt kĂș cĂŁ thÓ göi ¼Õn chi nhžnh hoÆc göi trĂčc tiÕp lÂȘn phßng §Çu t dĂč žn tÂči trung ÂŹng ¼Ó thÈm ¼Þnh. Sau khi nhËn Ÿßc dĂč žn, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh cžc c«ng viÖc: NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 49 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §iÒu tra thĂčc tÕ: Cžn bĂ© tiÕp xĂłc trĂčc tiÕp vĂ­i khžch h”ng xin vay ¼Ó yÂȘu cÇu thÂȘm th«ng tin cÇn thiÕt cha Ÿßc tr×nh b”y mĂ©t cžch ¼Çy Ÿñ trong hĂ„ sÂŹ xin vay. KiÓm tra tÝnh hĂźp lÖ cña cžc hĂ„ sÂŹ vÒ khžch h”ng, dĂč žn vay vĂšn v” cžc biÖn phžp ٦m b¶o tiÒn vay. TrÂȘn cÂŹ sĂ« nhĂ·ng th«ng tin thu thËp Ÿßc, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh ph©n tÝch, tĂŠng hĂźp v” Âźa ra kÕt luËn cña m×nh vÒ dĂč žn th«ng qua Bžo cžo thÈm ¼Þnh. Trong b¶n Bžo cžo thÈm ¼Þnh Ÿã cžn bĂ© thÈm ¼Þnh dĂč žn ghi rĂą kÕt luËn kiÕn nghÞ cĂŁ t”i trĂź hay kh«ng, tiÕp theo Bžo cžo thÈm ¼Þnh Ÿßc tr- Ă«ng hay phĂŁ phßng §Çu t dĂč žn th«ng qua, nÕu dĂč žn Ÿßc chÊp nhËn t”i trĂź th× nĂŁ sÏ Ÿßc tr×nh lÂȘn Gižm ŸÚc chi nhžnh hay TĂŠng gižm ŸÚc phÂȘ duyÖt. 2.2.1.3. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam DĂča trÂȘn hĂ„ sÂŹ m” chñ ¼Çu t tr×nh lÂȘn, Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn nhĂ·ng nĂ©i dung sau - ThÈm ¼Þnh tÝnh phžp lĂœ cña dĂč žn: nghÜa l” thÈm ¼Þnh tÝnh phžp lĂœ cña bĂ© hĂ„ sÂŹ xin vay. - ThÈm ¼Þnh vÒ mÆt kĂŒ thuËt, thĂčc hiÖn dĂč žn: nghÜa l” Âźa ra Ÿžnh giž chung, Ÿžnh giž tÂȘn dĂč žn, Ÿžnh giž tĂŠng chi phÝ ¼Çu t v” nguĂ„n vĂšn, tĂŠ chĂžc x©y dĂčng dĂč žn, thÈm ¼Þnh kh¶ nšng cung cÊp ¼Çu NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 50 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh v”o cña s¶n xuÊt v” cuĂši cĂŻng l” thÈm ¼Þnh thÞ tr- ĂȘng tiÂȘu thĂŽ s¶n phÈm. - ThÈm ¼Þnh kÕ hoÂčch s¶n xuÊt kinh doanh: nghÜa l” xžc ¼Þnh c«ng suÊt thiÕt bÞ cĂŁ thÓ ÂźÂčt Âź- Ăźc trong thĂȘi gian vay nĂź ng©n h”ng (c«ng suÊt lĂœ thuyÕt, c«ng suÊt thiÕt kÕ, c«ng suÊt kh¶ dĂŽng), xžc ¼Þnh doanh thu theo c«ng suÊt dĂč kiÕn, xžc ¼Þnh chi phÝ ¼Çu v”o theo c«ng suÊt cĂŁ thÓ ÂźÂčt Ÿßc trong thĂȘi gian tr¶ nĂź. - ThÈm ¼Þnh dĂč žn vÒ mÆt t”i chÝnh - ThÈm ¼Þnh cžc ÂźiÒu kho¶n b¶o ٦m tiÒn vay (cžc trĂȘng hĂźp b¶o ٦m tiÒn vay; tÝnh phžp lĂœ v” trÞ giž t”i s¶n thÕ chÊp, cÇm cĂš, b¶o l·nh; ph©n tÝch kh¶ nšng kiÓm soÂčt v” tÝnh thanh kho¶n cña t”i s¶n) - KÕt luËn cña ng©n h”ng (thuËn lĂźi; khĂŁ khšn khi ¼Çu t dĂč žn rĂ„i Âźa ra kÕt luËn t”i trĂź hay kh«ng t”i trĂź). TĂŁm lÂči, qua quy tr×nh thÈm ¼Þnh dĂč žn Ă« trÂȘn cho thÊy thÈm ¼Þnh t”i chÝnh l” giai ÂźoÂčn tĂŠng hĂźp cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh v” kĂŒ thuËt tĂ” viÖc ph©n tÝch thÞ trĂȘng, ph©n tÝch kĂŒ thuËt v” ph©n tÝch nguĂ„n lĂčc. §©y l” kh©u quan trĂ€ng v” cĂšt yÕu ŸÚi vĂ­i chñ ¼Çu t v” cžc nh” t”i trĂź vĂšn v× nĂŁ Ÿãng gĂŁp rÊt lĂ­n v”o sĂč th”nh c«ng trong viÖc xžc ¼Þnh Ÿßc tÝnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn. V× vËy, khi thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, ng©n h”ng thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš sau: NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 51 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ï‚Č TĂŠng vĂšn ¼Çu t TĂŠng vĂšn ¼Çu t bao gĂ„m: Ng©n h”ng xem xÐt tĂŠng vĂšn ¼Çu t cña dĂč žn Ÿ· Ÿßc tÝnh tožn hĂźp lĂœ cha v” cĂŁ tÝnh Ÿñ cžc kho¶n cÇn thiÕt kh«ng. ï‚Č NguĂ„n vĂšn ¼Çu t - VĂšn tĂč cĂŁ cña chñ dĂč žn: §Úi vĂ­i dĂč žn mĂ­i Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng chØ xem xÐt cho vay ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn cĂŁ mĂžc vĂšn tĂč cĂŁ tĂši thiÓu b»ng 30% tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t. §Úi vĂ­i cho vay theo chÂŹng tr×nh t”i trĂź xuÊt khÈu b»ng vĂšn vay cña cžc ng©n h”ng nĂ­c ngo”i th× vĂšn tĂč cĂŁ ph¶i lĂ­n hÂŹn 15%. - NguĂ„n vĂšn vay: tĂŠng sĂš tiÒn vay, tĂ» trĂ€ng vĂšn vay trong tĂŠng dĂč tožn ¼Çu t, cžc nguĂ„n vĂšn vay. - Cžc nguĂ„n khžc: vĂšn ng©n sžch, vĂšn gĂŁp liÂȘn doanh, phžt h”nh trži khožn, bžn cĂŠ phÇn,
(ghi rĂą sĂš tiÒn, tĂ» trĂ€ng trong tĂŠng dĂč tožn vĂšn ¼Çu t) ï‚Č Ph©n tÝch kh¶ nšng tr¶ nĂź MĂŽc tiÂȘu ¼Æt lÂȘn h”ng ¼Çu cña ng©n h”ng l” lĂźi nhuËn, tuy nhiÂȘn ph¶i dĂča trÂȘn cÂŹ sĂ« ٦m b¶o an to”n vÒ nguĂ„n vĂšn cho ng©n h”ng. V× vËy, ŸÚi vĂ­i dĂč žn vay vĂšn ¼Ó ¼Çu t cÇn ph¶i xem xÐt kh¶ nšng tr¶ nĂź. Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž trÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n thu v” nĂź (nĂź gĂšc v” l·i) ph¶i tr¶ h”ng nšm cña dĂč žn. NguĂ„n tr¶ nĂź h”ng nšm cña dĂč žn gĂ„m lĂźi nhuËn (sau khi trĂ” thuÕ thu nhËp), khÊu hao cÂŹ b¶n v” l·i ph¶i tr¶ h”ng nšm. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 52 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ï‚Č §žnh giž hiÖu qu¶ vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn - Ng©n h”ng thÈm ¼Þnh tÝnh hĂźp lĂœ cña viÖc dĂč tožn chi phÝ ¼Çu t ban ¼Çu, chi phÝ vĂšn, khÊu hao TSC§, mĂžc c«ng suÊt thiÕt kÕ, c«ng suÊt sö dĂŽng, v” doanh thu dĂč kiÕn h”ng nšm. - Ng©n h”ng xem xÐt vÒ kh¶ nšng cung cÊp vËt t, nguyÂȘn liÖu ¼Çu v”o sÏ giĂłp ng©n h”ng xžc ¼Þnh Ÿßc giž th”nh Ÿn vÞ s¶n phÈm, tĂŠng chi phÝ trĂčc tiÕp. - TĂ” nhĂ·ng vÊn ¼Ò trÂȘn, Ng©n h”ng sÏ Âźa ra Ÿßc cžc chØ tiÂȘu ph¶n žnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn nh NPV, IRR, PP, PI, Ÿé nhÂčy
 ï‚Č NhËn xÐt nhĂ·ng rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra ŸÚi vĂ­i dĂč žn Ph©n tÝch cžc trĂȘng hĂźp rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra b»ng cžch Âźa ra cžc gi¶ thiÕt thay ŸÊi s¶n lĂźng, Ÿn giž bžn, tšng chi phÝ s¶n xuÊt,
 ¼Ó kiÓm tra tÝnh hiÖu qu¶, kh¶ thi, Ÿé ĂŠn ¼Þnh, v” kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn. CĂŽ thÓ xem xÐt cžc trĂȘng hĂźp: - TrĂȘng hĂźp s¶n lĂźng gi¶m 5%, 10% hoÆc 15%,
 (mĂžc gi¶m nhiÒu hay Ýt tuĂș thuĂ©c v”o tÝnh chÊt cña dĂč žn, kh¶ nšng tĂŠ chĂžc s¶n xuÊt, thÞ trĂȘng tiÂȘu thĂŽ 
) th× ng©n h”ng tÝnh lÂči tĂŠng doanh thu v” tÝnh lÂči cžc chi phÝ biÕn ŸÊi ¼Ó kiÓm tra kinh doanh lç hay l·i, kh¶ nšng tr¶ nĂź, tÝnh NPV, IRR cña dĂč žn khi cĂŁ trĂȘng hĂźp rñi ro x¶y ra. - TrĂȘng hĂźp biÕn phÝ tšng 5%, 10%
 do giž nguyÂȘn vËt liÖu, tiÒn c«ng tšng nhng s¶n lĂźng, NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 53 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh doanh sĂš tiÂȘu thĂŽ Ÿßc giĂ· nguyÂȘn kh«ng thay ŸÊi, kiÓm tra tÝnh hiÖu qu¶ v” kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn, tÝnh lÂči NPV, IRR. - TrĂȘng hĂźp Ÿn giž bžn gi¶m 5%, 10%,
 nhng giĂ· nguyÂȘn s¶n lĂźng tiÂȘu thĂŽ, giĂ· nguyÂȘn chi phÝ s¶n xuÊt, tĂ” Ÿã doanh sĂš bžn sÏ gi¶m do vËy, kh¶ nšng tr¶ nĂź sÏ thay ŸÊi nh thÕ n”o, tÝnh lÂči NPV, IRR. ï‚Č Ng©n h”ng Âźa ra quyÕt ¼Þnh cuĂši cĂŻng vÒ dĂč žn: Cho vay bao nhiÂȘu, thĂȘi gian vay tr¶, mĂžc tr¶ tĂ”ng kĂș hÂčn nĂź v” lÂȘn kÕ hoÂčch tr¶ nĂź. TĂŁm lÂči, trÂȘn cÂŹ sĂ« cžc th«ng tin cña chñ dĂč žn göi lÂȘn ng©n h”ng, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh kiÓm tra tÝnh hĂźp lĂœ chÝnh xžc cña cžc sĂš liÖu Ÿßc cung cÊp, tĂ” Ÿã xžc ¼Þnh Ÿßc chØ tiÂȘu ph¶n žnh hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. DĂča trÂȘn nhĂ·ng chØ tiÂȘu Ÿã cžn bĂ© thÈm ¼Þnh nÂȘu rĂą Ăœ kiÕn cña m×nh vÒ quyÕt ¼Þnh t”i trĂź cho vay dĂč žn, nÕu t”i trĂź th× t”i trĂź vĂ­i mĂžc vĂšn nh thÕ n”o, trong thĂȘi gian bao l©u, mĂžc l·i suÊt cho vay ra sao. 2.2.2. ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn - §Çu t x©y dĂčng nh” mžy s¶n xuÊt da v” cžc s¶n phÈm gi¶ da tÂči Minh §Þc - MĂŒ H”o - Hng YÂȘn 2.2.2.1. M« t¶ dĂč žn  TÂȘn dĂč žn : DĂč žn ¼Çu t x©y dĂčng nh” mžy s¶n xuÊt da v” cžc s¶n phÈm gi¶ da tÂči Minh §Þc-MĂŒ H”o-Hng YÂȘn  Chñ dĂč žn : €ng TrÇn Anh TuÊn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 54 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh  ThiÕt bÞ mžy mĂŁc: ThiÕt bÞ mua mĂ­i 100% tĂ” cžc nĂ­c nh §”i Loan, NhËt B¶n, H”n QuĂšc, Trung QuĂšc.  §Þa ÂźiÓm : X· Minh §Þc, huyÖn MĂŒ H”o, tØnh Hng YÂȘn, cžch H” NĂ©i 35 km, n»m cÂčnh ÂźĂȘng 5.  TiÕn Ÿé thĂčc hiÖn : DĂč žn Ÿßc triÓn khai v”o ¼Çu thžng 11/2002 v” Âźi v”o hoÂčt Ÿéng v”o cuĂši thžng 6/2003.  §Çu t cña dĂč žn : TĂŠng ¼Çu t cña dĂč žn cho c¶ 3 giai ÂźoÂčn l” 20 tĂ» VND, trong Ÿã giai ÂźoÂčn 1 l” 11,310 tĂ» .  Nhu cÇu vĂšn vay:  Giž trÞ kho¶n vay: - D”i hÂčn: 5.000.000.000 Âź (nšm tĂ» ŸÄng), l·i suÊt 9%/nšm. ThĂȘi gian ©n hÂčn 10 thžng. - NgŸn hÂčn: 500.000.000 Âź (nšm tršm triÖu ŸÄng), l·i suÊt 8,16%/nšm.  ThĂȘi gian vay: 6 nšm.  MĂŽc ¼Ých vay vĂšn: - §Çu t x©y dĂčng nh” xĂ«ng, mua mžy mĂŁc thiÕt bÞ - BĂŠ sung vĂšn lu Ÿéng.  T”i s¶n ٦m b¶o: - Khu ¼Êt sĂš 10109390121 vĂ­i diÖn tÝch ¼Êt l” 57,5 m2 tÂči 16 §ĂȘng 4 khu A Nam Th”nh C«ng, PhĂȘng Lžng HÂč, §Úng §a vĂ­i diÖn tÝch sö dĂŽng114m2. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 55 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - C«ng tr×nh XD nh” xĂ«ng v” mžy mĂŁc mĂ­i cña dĂč žn ¼Çu t XD nh” mžy may tÂči Minh §Þc, MĂŒ h”o, Hng YÂȘn.  PhÂŹng thĂžc tr¶ nĂź : Tr¶ l·i v” gĂšc h”ng quĂœ  Nh” mžy sÏ hoÂčt Ÿéng 25 ng”y/thžng, 12 thžng/nšm. SĂš c«ng nh©n sÏ l” 250 ngĂȘi, l”m viÖc mĂ©t ca, 8 tiÕng/ng”y. 2.2.2.2. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn t”i trĂź x©y dĂčng nh” mžy mĂ­i cña C«ng ty TNHH TuÊn LĂźi Cžn bĂ© thÈm ¼Þnh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh cžc nĂ©i dung sau: TĂŠng vĂšn ¼Çu t B¶ng 2.1. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra cña dĂč žn §n vÞ: 1000Âź T1- CÂŹ cÊu ¼Çu Chi phÝ cña dĂč žn 6/2003 t (%) TĂŠng chi phÝ tiÒn ¼Êt & san 4.191.800 37,1% lÊp mÆt b»ng TĂŠng chi phÝ x©y dĂčng nh” 3.539.000 31% xĂ«ng TĂŠng chi phÝ thiÕt bÞ s¶n 1.927.000 17% xuÊt ThiÕt bÞ vËn t¶i 367.000 3% ThiÕt bÞ všn phßng + cĂžu 150.000 1.33% ho¶ TĂŠng chi phÝ cĂš ¼Þnh 10.174.800 Chi phÝ tiÒn dĂč žn 300.000 2.7% NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 56 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh D phßng 100.000 0.9% Chi phÝ vĂšn lu Ÿéng 735.200 6.5% TĂŠng chi phÝ cña dĂč žn 11.310.000 100% TĂŠng dßng tiÒn ra cña dĂč žn 11.310.000 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) VÒ cÂŹ cÊu vĂšn, C«ng ty dĂč kiÕn thĂčc hiÖn nh sau B¶ng 2.2: CÂŹ cÊu vĂšn cña dĂč žn CÂŹ cÊu vĂšn TriÖu TĂ» lÖ ŸÄng VĂšn tĂč cĂŁ 5.810 51% VĂšn vay 5.500 49% Trong Ÿã - VĂšn vay d”i 5.000 hÂčn 500 - VĂšn vay ngŸn 11.310 100% hÂčn TĂŠng nguĂ„n vĂšn (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) Trong giai ÂźoÂčn 1 c«ng ty ¼Ò xuÊt mĂ©t kho¶n vay d”i hÂčn l” 5.000 triÖu ŸÄng trong thĂȘi gian 5 nšm vĂ­i l·i suÊt 0,75%/thžng, thĂȘi gian ©n hÂčn 10 thžng. SĂš tiÒn n”y chñ yÕu l” ¼Ó mua mžy mĂ­i v” trang tr¶i cho mĂ©t phÇn chi phÝ x©y dĂčng nh” mžy. ThĂȘi ÂźiÓm gi¶i ng©n dĂč kiÕn Ÿßc thĂčc hiÖn tĂ” thžng 4/2003. V” mĂ©t kho¶n vay ngŸn hÂčn 500 triÖu ŸÄng ¼Ó mua nguyÂȘn vËt liÖu phĂŽc vĂŽ cho s¶n xuÊt kinh doanh. Trong cžc giai ÂźoÂčn 2 v” 3 sĂš vĂšn ¼Çu t dĂč kiÕn sÏ lÊy tĂ” lĂźi nhuËn trong kinh doanh v” khÊu hao, sĂš cßn thiÕu sÏ vay ng©n h”ng. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 57 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh DĂč kiÕn mĂžc doanh thu trung b×nh cña dĂč žn kho¶ng 7 tĂ» ŸÄng/nšm vĂ­i c«ng suÊt sö dĂŽng nh sau: B¶ng 2.3: C«ng suÊt sö dĂŽng C«ng suÊt sö Nšm dĂŽng Nšm thĂž 1 60% Nšm thĂž 2 70% Nšm thĂž 3 80% Nšm thĂž 4 90% Nšm thĂž 5 100% TĂ” nšm thĂž 6 100% trĂ« Âźi (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.4: TĂŁm tŸt dĂč kiÕn doanh thu §n vÞ: ŸÄng Danh mĂŽc 7-2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 CS ÂźÂčt Ÿßc cña 60% 70% 80% 90% 100% 100% 100% dĂč žn 1-Ba l« xuÊt khÈu SĂš lĂźng 24,000 56,000 64,000 72,000 80,000 80,000 80,000 §n giž 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 1,175, 2,741, 3,133, 3,525, 3,916,8 3,916,8 3,916, 040 760 440 120 00 00 800 2-TĂłi ÂźĂčng Barit loÂči 1 tÊn SĂš lĂźng 50,400 58,800 67,200 75,600 84,000 84,000 84,000 §n giž 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 2,066, 4,821, 5,510, 6,199, 6,888,0 6,888,0 6,888,0 400 600 400 200 00 00 00 3-CÆp sžch hĂ€c sinh, cžn bĂ© SĂš lĂźng 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,000 5,000 §n giž 60 60 60 60 60 60 60 NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 58 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 90,000 210,00 240,00 270,00 300,000 300,000 300,00 0 0 0 0 TĂŠng doanh thu 3,331, 7,773, 8,883, 9,994, 11,104,8 11,104, 11,104,8 440 360 840 320 00 800 00 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.5: KÕt qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn §n vÞ: TriÖu ŸÄng 07/200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3 Doanh 3.331. 7.773. 8.883. 9.994. 11.104.8 11.104. 11.104. 11.104.8 thu 440 360 840 320 00 800 800 00 L·i gĂ©p 1.257. 3.502. 4.292. 4.962. 5.787.94 5.749.2 5.636.5 5.688.41 534 261 411 411 1 97 32 6 L·i rßng 252.06 1.841. 2.405. 2.841. 3.573.70 3.617.2 3.371.2 3.146.75 2 588 637 756 1 89 69 6 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.6: KÕ hoÂčch tr¶ nĂź §n vÞ:1000 Âź ChĂł T4/200 T4/200 ChØ tiÂȘu 2004 2005 2006 2007 gi¶i 3 8 VĂšn ngŸn hÂčn 500000 500000 500000 500000 500000 500000 (VL§) TĂ» lÖ l·i suÊt 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% nšm Thanh tožn 40.80 30.600 40.800 40.800 40.800 40.800 tiÒn l·i 0 Tr¶ tiÒn gĂšc 500000 500000 500000 500000 500000 500000 D nĂź cuĂši nšm _ _ _ _ _ _ Vay d”i hÂčn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 59 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Kho¶n vay 500000 0 ThĂȘi gian ©n 10 t hÂčn TĂ» lÖ l·i suÊt 9,0% 9,0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0% nšm ThĂȘi hÂčn thanh 5 n tožn Thanh tožn 337.50 450.00 360.00 270.0 180.00 90.000 tiÒn l·i 0 0 0 00 0 Tr¶ tiÒn gĂšc _ 1000000 1000000 100000 100000 100000 0 0 0 500000 100000 D nĂź cuĂši nšm 4000000 30000002000000 _ 0 0 550000 ∑ sĂš tiÒn vay 0 ∑ thanh tožn 368.10 490.80 400.80 310.8 220.80 130.80 tiÒn l·i 0 0 0 00 0 0 ∑ thanh tožn 150000 150000 150000 150000 _ 1500000 tiÒn gĂšc 0 0 0 0 ∑ d nĂź cuĂši 500000 400000 200000 100000 3000000 _ nšm 0 0 0 0 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 60 LĂ­p TCDN 41D
http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ThÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (vĂ­i l·i suÊt chiÕt khÊu 9%) 2,123,564 Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (vĂ­i l·i suÊt chiÕt khÊu 6%) 3,693,550 TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© IRR (r=9%) 14% ThĂȘi gian ho”n vĂšn 5 nšm 1 thžng 8 ng”y KÕt luËn cña Phßng ¼Çu t dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« thÈm ¼Þnh cÂŹ sĂ« phžp lĂœ, t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh, t”i chÝnh v” b¶n nghiÂȘn cĂžu kh¶ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 61 LĂ­p TCDN 41D
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay
Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay

Recommended

Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Dịch vỄ viáșżt thuĂȘ KhĂła Luáș­n - ZALO 0932091562
 
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
DÆ°ÆĄng HĂ 
 
405
405405
405
HáșĄnh Ngọc
 
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCPThá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Nguyễn Tuáș„n
 
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dungMot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
HáșĄnh Ngọc
 
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Vi Lam
 
Baigiang nghiepvu nhtm
Baigiang nghiepvu nhtmBaigiang nghiepvu nhtm
Baigiang nghiepvu nhtm
Sakura Trong GiĂł
 
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
DÆ°ÆĄng HĂ 
 

Recommended

Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Luáș­n văn: Rủi ro tĂ­n dỄng táșĄi NgĂąn hĂ ng CĂŽng thÆ°ÆĄng Việt Nam - Thá»±c tráșĄng vĂ  ...
Dịch vỄ viáșżt thuĂȘ KhĂła Luáș­n - ZALO 0932091562
 
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
DÆ°ÆĄng HĂ 
 
405
405405
405
HáșĄnh Ngọc
 
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCPThá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Thá»±c tráșĄng kĂœ káșżt hợp đồng tĂ­n dỄng, táșĄi NHTMCP
Nguyễn Tuáș„n
 
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dungMot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
Mot so kien nghi nham ngan ngua va han che rui ro trong linh vuc dau tu tin dung
HáșĄnh Ngọc
 
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Ly thuyet tai_chinh_tien_te_4__5601
Vi Lam
 
Baigiang nghiepvu nhtm
Baigiang nghiepvu nhtmBaigiang nghiepvu nhtm
Baigiang nghiepvu nhtm
Sakura Trong GiĂł
 
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
Thá»±c tráșĄng tĂ­n dỄng tĂ i trợ xuáș„t nháș­p kháș©u táșĄi ngĂąn hĂ ng TMCP XNK Việt Nam
DÆ°ÆĄng HĂ 
 
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Huynh Loc
 
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄiBĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
Khai Hoang Nguyen
 
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc TeQuan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
Dai Hoc Kinh Te
 
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Ngọc Hưng
 
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄnBĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
CĂĄ NgĂĄo
 
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tmQuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
Đinh Hiep
 
Bai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giaiBai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giai
NhĂ­ Minh
 
Tata Bbye
Tata BbyeTata Bbye
Tata Bbye
SPARDHAguptA
 
Bill Gates
Bill GatesBill Gates
Bill Gates
iiit bangalore
 
Callatay Wouter
Callatay WouterCallatay Wouter
Callatay Wouter
guest3c41775
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
guest3c41775
 
Empathy map 3 pages
Empathy map 3 pagesEmpathy map 3 pages
Empathy map 3 pages
tramanh_huynh
 
Inspire For Dummies
Inspire For DummiesInspire For Dummies
Inspire For Dummies
liberTIC
 
@ TEDxPP May 10
@ TEDxPP May 10@ TEDxPP May 10
@ TEDxPP May 10
Ben RICHARD
 
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœŚ˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Kineo Israel
 
ThĂŒringer bier FMCG
ThĂŒringer bier FMCGThĂŒringer bier FMCG
ThĂŒringer bier FMCG
Evan Fan
 
Izlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēmaIzlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēma
Edgars Bernans
 
So This Is Xmas Season
So This Is Xmas SeasonSo This Is Xmas Season
So This Is Xmas Season
She Hiung Ng
 
Compilatie super !
Compilatie super !Compilatie super !
Compilatie super !
Robert
 
Nieuwjaar 2012
Nieuwjaar 2012Nieuwjaar 2012
Nieuwjaar 2012
Tanguy de Schaetzen
 
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
DÆ°ÆĄng HĂ 
 
Nh108
Nh108Nh108
Nh108
CQ513449
 

More Related Content

Viewers also liked

Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Huynh Loc
 
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄiBĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
Khai Hoang Nguyen
 
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc TeQuan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
Dai Hoc Kinh Te
 
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Ngọc Hưng
 
Bai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giaiBai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giai
NhĂ­ Minh
 
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœŚ˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Kineo Israel
 
Izlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēmaIzlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēma
Edgars Bernans
 
So This Is Xmas Season
So This Is Xmas SeasonSo This Is Xmas Season
So This Is Xmas Season
She Hiung Ng
 

Viewers also liked (20)

Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
Dh9 nh du thi hong ngoc_dnh083190
 
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄiBĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
BĂ i táș­p quáșŁn trị ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi
 
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc TeQuan Trị Tai Chinh Quoc Te
Quan Trị Tai Chinh Quoc Te
 
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
Tiểu luáș­n quáșŁn trị rủi ro đề tĂ i rủi ro thanh khoáșŁn táșĄi ngĂąn hĂ ng thÆ°ÆĄng máșĄi ...
 
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄnBĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
BĂ i táș­p nhtm 2 (3 tĂ­n chỉ) october 2014 đáp ĂĄn
 
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tmQuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
QuáșŁn trị ngĂąn hĂ ng tm
 
Bai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giaiBai tap tin dung nh + loi giai
Bai tap tin dung nh + loi giai
 
Tata Bbye
Tata BbyeTata Bbye
Tata Bbye
 
Bill Gates
Bill GatesBill Gates
Bill Gates
 
Callatay Wouter
Callatay WouterCallatay Wouter
Callatay Wouter
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
 
Empathy map 3 pages
Empathy map 3 pagesEmpathy map 3 pages
Empathy map 3 pages
 
Inspire For Dummies
Inspire For DummiesInspire For Dummies
Inspire For Dummies
 
@ TEDxPP May 10
@ TEDxPP May 10@ TEDxPP May 10
@ TEDxPP May 10
 
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœŚ˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
Ś˜Ś›Ś Ś•ŚœŚ•Ś’Ś™Ś•ŚȘ Ś•ŚžŚ’ŚžŚ•ŚȘ Ś‘ŚąŚ•ŚœŚ Ś”ŚœŚžŚ™Ś“Ś” Ś”ŚŚšŚ’Ś•Ś Ś™ ŚœŚ©Ś ŚȘ 2014 Ś‘ŚžŚ‘Ś˜ ŚąŚœ
 
ThĂŒringer bier FMCG
ThĂŒringer bier FMCGThĂŒringer bier FMCG
ThĂŒringer bier FMCG
 
Izlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēmaIzlases veidoơanas sistēma
Izlases veidoơanas sistēma
 
So This Is Xmas Season
So This Is Xmas SeasonSo This Is Xmas Season
So This Is Xmas Season
 
Compilatie super !
Compilatie super !Compilatie super !
Compilatie super !
 
Nieuwjaar 2012
Nieuwjaar 2012Nieuwjaar 2012
Nieuwjaar 2012
 

Similar to Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay

bctntlvn (53).pdf
bctntlvn (53).pdfbctntlvn (53).pdf
bctntlvn (53).pdf
Luanvan84
 
bctntlvn (6).pdf
bctntlvn (6).pdfbctntlvn (6).pdf
bctntlvn (6).pdf
Luanvan84
 
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
GĂłc Nhỏ May MáșŻn
 
Bh13
Bh13Bh13
Bh13
pttong89
 
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoithiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
Hoang Le
 
bctntlvn (113).pdf
bctntlvn (113).pdfbctntlvn (113).pdf
bctntlvn (113).pdf
Luanvan84
 

Similar to Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay (20)

HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
HoáșĄt động thanh toĂĄn tháș» táșĄi NgĂąn hĂ ng NgoáșĄi thÆ°ÆĄng HĂ  Nội
 
Nh108
Nh108Nh108
Nh108
 
bctntlvn (53).pdf
bctntlvn (53).pdfbctntlvn (53).pdf
bctntlvn (53).pdf
 
406
406406
406
 
bctntlvn (6).pdf
bctntlvn (6).pdfbctntlvn (6).pdf
bctntlvn (6).pdf
 
Káșż toĂĄn
Káșż toĂĄnKáșż toĂĄn
Káșż toĂĄn
 
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
Ke toan.org luan-van-ke-toan-ban-hang-va-xac-dinh-kqkd_1
 
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động cho vay tiĂȘu dĂčng táșĄi Hội sở chĂ­nh NgĂąn hĂ ng ThÆ°ÆĄng máșĄi ...
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động cho vay tiĂȘu dĂčng táșĄi Hội sở chĂ­nh NgĂąn hĂ ng ThÆ°ÆĄng máșĄi ...Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động cho vay tiĂȘu dĂčng táșĄi Hội sở chĂ­nh NgĂąn hĂ ng ThÆ°ÆĄng máșĄi ...
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động cho vay tiĂȘu dĂčng táșĄi Hội sở chĂ­nh NgĂąn hĂ ng ThÆ°ÆĄng máșĄi ...
 
Bh13
Bh13Bh13
Bh13
 
đề ĂĄN nhĂŁn hiệu của sáșŁn pháș©m báșŁo hiểm nhĂąn thọ
đề ĂĄN nhĂŁn hiệu của sáșŁn pháș©m báșŁo hiểm nhĂąn thọđề ĂĄN nhĂŁn hiệu của sáșŁn pháș©m báșŁo hiểm nhĂąn thọ
đề ĂĄN nhĂŁn hiệu của sáșŁn pháș©m báșŁo hiểm nhĂąn thọ
 
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng đối với DNV&N táșĄi VP Bank
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng đối với DNV&N táșĄi VP BankThá»±c tráșĄng hoáșĄt động tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng đối với DNV&N táșĄi VP Bank
Thá»±c tráșĄng hoáșĄt động tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng đối với DNV&N táșĄi VP Bank
 
GiáșŁi phĂĄp tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng nháș±m phĂĄt triển DNV&N táșĄi VP Bank
GiáșŁi phĂĄp tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng nháș±m phĂĄt triển DNV&N táșĄi VP BankGiáșŁi phĂĄp tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng nháș±m phĂĄt triển DNV&N táșĄi VP Bank
GiáșŁi phĂĄp tĂ­n dỄng ngĂąn hĂ ng nháș±m phĂĄt triển DNV&N táșĄi VP Bank
 
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoithiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
thiet Lap Chinh Sach Phan Phoi
 
Da195
Da195Da195
Da195
 
Bai bao hoi quy hai buoc cua heckman
Bai bao hoi quy hai buoc cua heckmanBai bao hoi quy hai buoc cua heckman
Bai bao hoi quy hai buoc cua heckman
 
408
408408
408
 
bctntlvn (113).pdf
bctntlvn (113).pdfbctntlvn (113).pdf
bctntlvn (113).pdf
 
Chuyen de tot nghiep
Chuyen de tot nghiepChuyen de tot nghiep
Chuyen de tot nghiep
 
Hien
HienHien
Hien
 
BĂĄo cĂĄo thá»±c táș­p táșĄi cĂŽng ty tnhh váș­n táșŁi vĂ  xĂąy dá»±ng phÆ°ÆĄng duy
BĂĄo cĂĄo thá»±c táș­p táșĄi cĂŽng ty tnhh váș­n táșŁi vĂ  xĂąy dá»±ng phÆ°ÆĄng duyBĂĄo cĂĄo thá»±c táș­p táșĄi cĂŽng ty tnhh váș­n táșŁi vĂ  xĂąy dá»±ng phÆ°ÆĄng duy
BĂĄo cĂĄo thá»±c táș­p táșĄi cĂŽng ty tnhh váș­n táșŁi vĂ  xĂąy dá»±ng phÆ°ÆĄng duy
 

More from guest3c41775

More from guest3c41775 (20)

15 biện phĂĄp giữ khĂĄch hĂ ng đối với doanh nghiệp nhỏ
15 biện phĂĄp giữ khĂĄch hĂ ng đối với doanh nghiệp nhỏ15 biện phĂĄp giữ khĂĄch hĂ ng đối với doanh nghiệp nhỏ
15 biện phĂĄp giữ khĂĄch hĂ ng đối với doanh nghiệp nhỏ
 
Ká»č năng đàm phĂĄn
Ká»č năng đàm phĂĄnKá»č năng đàm phĂĄn
Ká»č năng đàm phĂĄn
 
láșĄm phĂĄt vĂ  tăng trưởng kinh táșż
láșĄm phĂĄt vĂ  tăng trưởng kinh táșżláșĄm phĂĄt vĂ  tăng trưởng kinh táșż
láșĄm phĂĄt vĂ  tăng trưởng kinh táșż
 
20 bĂ­ quyáșżt bĂĄn hĂ ng
20 bĂ­ quyáșżt bĂĄn hĂ ng20 bĂ­ quyáșżt bĂĄn hĂ ng
20 bĂ­ quyáșżt bĂĄn hĂ ng
 
chuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
chuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệpchuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
chuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
 
Thanh toĂĄn quốc táșż đối với hoáșĄt động xuáș„t kháș©u
Thanh toĂĄn quốc táșż đối với hoáșĄt động xuáș„t kháș©uThanh toĂĄn quốc táșż đối với hoáșĄt động xuáș„t kháș©u
Thanh toĂĄn quốc táșż đối với hoáșĄt động xuáș„t kháș©u
 
Thanh toĂĄn quốc táșż
Thanh toĂĄn quốc táșżThanh toĂĄn quốc táșż
Thanh toĂĄn quốc táșż
 
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệpChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
 
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệpChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
 
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệpChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề thá»±c táș­p tốt nghiệp
 
Váș­n chuyển hĂ ng hĂła
Váș­n chuyển hĂ ng hĂłaVáș­n chuyển hĂ ng hĂła
Váș­n chuyển hĂ ng hĂła
 
XK dệt may Việt nam vĂ o cĂĄc thị trường phi háșĄn ngáșĄch
XK dệt may Việt nam vĂ o cĂĄc thị trường phi háșĄn ngáșĄchXK dệt may Việt nam vĂ o cĂĄc thị trường phi háșĄn ngáșĄch
XK dệt may Việt nam vĂ o cĂĄc thị trường phi háșĄn ngáșĄch
 
Triển vọng XK sang thị trường Anh quốc của Việt Nam
Triển vọng XK sang thị trường Anh quốc của Việt NamTriển vọng XK sang thị trường Anh quốc của Việt Nam
Triển vọng XK sang thị trường Anh quốc của Việt Nam
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
 
ChuyĂȘn đề tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề tốt nghiệpChuyĂȘn đề tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề tốt nghiệp
 
KhĂła luáș­n tốt nghiệp
KhĂła luáș­n tốt nghiệpKhĂła luáș­n tốt nghiệp
KhĂła luáș­n tốt nghiệp
 
ChuyĂȘn đề tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề tốt nghiệpChuyĂȘn đề tốt nghiệp
ChuyĂȘn đề tốt nghiệp
 
Luáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệpLuáș­n văn tốt nghiệp
Luáș­n văn tốt nghiệp
 

Recently uploaded

BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptxBĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
DungxPeach
 
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgspowerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
Nmmeomeo
 
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdfxemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
Xem Số Mệnh
 
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nhbĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
dangdinhkien2k4
 
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoiC6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
dnghia2002
 
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdfxemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
Xem Số Mệnh
 
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
Nguyen Thanh Tu Collection
 
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdfSLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
hoangtuansinh1
 

Recently uploaded (20)

Giới thiệu Dá»± ĂĄn SáșŁn PhỄ Khoa - Y Học Cộng Đồng
Giới thiệu Dá»± ĂĄn SáșŁn PhỄ Khoa - Y Học Cộng ĐồngGiới thiệu Dá»± ĂĄn SáșŁn PhỄ Khoa - Y Học Cộng Đồng
Giới thiệu Dá»± ĂĄn SáșŁn PhỄ Khoa - Y Học Cộng Đồng
 
BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptxBĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
BĂ i táș­p nhĂłm Ká»č Năng Gỉai Quyáșżt Tranh Cháș„p Lao Động (1).pptx
 
TUYỂN TáșŹP ĐỀ THI GIởA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VáșŹT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỚC THI MỚI ...
TUYỂN TáșŹP ĐỀ THI GIởA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VáșŹT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỚC THI MỚI ...TUYỂN TáșŹP ĐỀ THI GIởA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VáșŹT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỚC THI MỚI ...
TUYỂN TáșŹP ĐỀ THI GIởA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VáșŹT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỚC THI MỚI ...
 
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgspowerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
powerpoint máș«u họp phỄ huynh cuối kĂŹ 2 học sinh lớp 7 bgs
 
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdfxemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
xemsomenh.com-VĂČng TrĂ ng Sinh - CĂĄch An 12 Sao VĂ  Ý NghÄ©a Từng Sao.pdf
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
 
TráșŻc nghiệm CHÆŻÆ NG 5 mĂŽn Chủ nghÄ©a xĂŁ hội
TráșŻc nghiệm CHÆŻÆ NG 5 mĂŽn Chủ nghÄ©a xĂŁ hộiTráșŻc nghiệm CHÆŻÆ NG 5 mĂŽn Chủ nghÄ©a xĂŁ hội
TráșŻc nghiệm CHÆŻÆ NG 5 mĂŽn Chủ nghÄ©a xĂŁ hội
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO Cáș€U TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 Ká»Č THI TỐT NGHI...
 
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI LÝ LUáșŹN VĂN HỌC NĂM HỌC 2023-2024 - MÔN NGở ...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI LÝ LUáșŹN VĂN HỌC NĂM HỌC 2023-2024 - MÔN NGở ...TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI LÝ LUáșŹN VĂN HỌC NĂM HỌC 2023-2024 - MÔN NGở ...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI LÝ LUáșŹN VĂN HỌC NĂM HỌC 2023-2024 - MÔN NGở ...
 
BỘ LUYỆN NGHE VÀO 10 TIáșŸNG ANH Dáș NG TRáșźC NGHIỆM 4 CÂU TRáșą LỜI - CÓ FILE NGHE.pdf
BỘ LUYỆN NGHE VÀO 10 TIáșŸNG ANH Dáș NG TRáșźC NGHIỆM 4 CÂU TRáșą LỜI - CÓ FILE NGHE.pdfBỘ LUYỆN NGHE VÀO 10 TIáșŸNG ANH Dáș NG TRáșźC NGHIỆM 4 CÂU TRáșą LỜI - CÓ FILE NGHE.pdf
BỘ LUYỆN NGHE VÀO 10 TIáșŸNG ANH Dáș NG TRáșźC NGHIỆM 4 CÂU TRáșą LỜI - CÓ FILE NGHE.pdf
 
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nhbĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
bĂ i táș­p lớn mĂŽn kiáșżn trĂșc mĂĄy tĂ­nh vĂ  hệ điều hĂ nh
 
GIÁO ÁN Dáș Y THÊM (KáșŸ HOáș CH BÀI Dáș Y BUỔI 2) - TIáșŸNG ANH 7 GLOBAL SUCCESS (2 CỘ...
GIÁO ÁN Dáș Y THÊM (KáșŸ HOáș CH BÀI Dáș Y BUỔI 2) - TIáșŸNG ANH 7 GLOBAL SUCCESS (2 CỘ...GIÁO ÁN Dáș Y THÊM (KáșŸ HOáș CH BÀI Dáș Y BUỔI 2) - TIáșŸNG ANH 7 GLOBAL SUCCESS (2 CỘ...
GIÁO ÁN Dáș Y THÊM (KáșŸ HOáș CH BÀI Dáș Y BUỔI 2) - TIáșŸNG ANH 7 GLOBAL SUCCESS (2 CỘ...
 
bĂ i thi báșŁo vệ nền táșŁng tÆ° tưởng của ĐáșŁng.docx
bĂ i thi báșŁo vệ nền táșŁng tÆ° tưởng của ĐáșŁng.docxbĂ i thi báșŁo vệ nền táșŁng tÆ° tưởng của ĐáșŁng.docx
bĂ i thi báșŁo vệ nền táșŁng tÆ° tưởng của ĐáșŁng.docx
 
3-BáșąNG MÃ LỖI CỊA CÁC HÃNG ĐIỀU HÒA .pdf - ĐIỆN Láș NH BÁCH KHOA HÀ NỘI
3-BáșąNG MÃ LỖI CỊA CÁC HÃNG ĐIỀU HÒA .pdf - ĐIỆN Láș NH BÁCH KHOA HÀ NỘI3-BáșąNG MÃ LỖI CỊA CÁC HÃNG ĐIỀU HÒA .pdf - ĐIỆN Láș NH BÁCH KHOA HÀ NỘI
3-BáșąNG MÃ LỖI CỊA CÁC HÃNG ĐIỀU HÒA .pdf - ĐIỆN Láș NH BÁCH KHOA HÀ NỘI
 
ĐỀ CHÍNH THỚC Ká»Č THI TUYỂN SINH VÀO LỚP 10 THPT CÁC TỈNH THÀNH NĂM HỌC 2020 –...
ĐỀ CHÍNH THỚC Ká»Č THI TUYỂN SINH VÀO LỚP 10 THPT CÁC TỈNH THÀNH NĂM HỌC 2020 –...ĐỀ CHÍNH THỚC Ká»Č THI TUYỂN SINH VÀO LỚP 10 THPT CÁC TỈNH THÀNH NĂM HỌC 2020 –...
ĐỀ CHÍNH THỚC Ká»Č THI TUYỂN SINH VÀO LỚP 10 THPT CÁC TỈNH THÀNH NĂM HỌC 2020 –...
 
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoiC6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
C6. Van de dan toc va ton giao ....pdf . Chu nghia xa hoi
 
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdfxemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
xemsomenh.com-VĂČng ThĂĄi Tuáșż vĂ  Ý NghÄ©a CĂĄc Sao TáșĄi Cung Mệnh.pdf
 
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
TÀI LIỆU BỒI DÆŻá» NG HỌC SINH GIỎI KỞ NĂNG VIáșŸT ĐOáș N VĂN NGHỊ LUáșŹN XÃ HỘI 200 C...
 
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdfSLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
SLIDE - Tu van, huong dan cong tac tuyen sinh-2024 (đáș§y đủ chi tiáșżt).pdf
 
SÁNG KIáșŸN ÁP DỀNG CLT (COMMUNICATIVE LANGUAGE TEACHING) VÀO QUÁ TRÌNH Dáș Y - H...
SÁNG KIáșŸN ÁP DỀNG CLT (COMMUNICATIVE LANGUAGE TEACHING) VÀO QUÁ TRÌNH Dáș Y - H...SÁNG KIáșŸN ÁP DỀNG CLT (COMMUNICATIVE LANGUAGE TEACHING) VÀO QUÁ TRÌNH Dáș Y - H...
SÁNG KIáșŸN ÁP DỀNG CLT (COMMUNICATIVE LANGUAGE TEACHING) VÀO QUÁ TRÌNH Dáș Y - H...
 

Luan Van Tham Dinh Tai Chinh Cua Ngan Hang Tm Trong Hoat Dong Cho Vay

  • 1. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÂŹng 1 thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM - nhĂ·ng vÊn ¼Ò cÂŹ b¶n 1.1. SĂč cÇn thiÕt thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.1.1. HoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.1.1.1. HoÂčt Ÿéng cÂŹ b¶n cña NHTM trong nÒn kinh tÕ NHTM l” mĂ©t doanh nghiÖp ¼Æc biÖt, hoÂčt Ÿéng v” kinh doanh trÂȘn lÜnh vĂčc tiÒn tÖ v” tÝn dĂŽng, kh«ng trĂčc tiÕp s¶n xuÊt ra cña c¶i vËt chÊt nh cžc doanh nghiÖp thuĂ©c lÜnh vĂčc s¶n xuÊt - kinh doanh nhng tÂčo ÂźiÒu kiÖn thuËn lĂźi cho quž tr×nh s¶n xuÊt, lu th«ng v” ph©n phĂši s¶n phÈm x· hĂ©i b»ng cžch cung Ăžng vĂšn tÝn dĂŽng, vĂšn ¼Çu t cho cžc doanh nghiÖp, tĂŠ chĂžc kinh tÕ mĂ« rĂ©ng kinh doanh, gĂŁp phÇn tšng nhanh tĂšc Ÿé phžt triÓn kinh tÕ. Theo ¼Þnh nghÜa Ă« ViÖt Nam, phžp lÖnh Ng©n h”ng, HTX tÝn dĂŽng v” c«ng ty t”i chÝnh ng”y 24/05/1990 (§iÒu I, Kho¶n 1): "Ng©n h”ng thÂŹng mÂči l” mĂ©t tĂŠ chĂžc kinh doanh tiÒn tÖ m” hoÂčt Ÿéng chñ yÕu v” thĂȘng xuyÂȘn l” nhËn tiÒn göi cña khžch dĂ­i nhĂ·ng h×nh thĂžc khžc nhau vĂ­i tržch nhiÖm ho”n tr¶ v” sö dĂŽng sĂš tiÒn Ÿã ¼Ó cho vay, ¼Ó chiÕt khÊu v” ¼Ó l”m phÂŹng tiÖn thanh tožn". Nh vËy, NHTM sÏ tiÕn h”nh hoÂčt Ÿéng huy Ÿéng nhĂ·ng nguĂ„n vĂšn tÂčm thĂȘi nh”n rçi cña cžc tĂŠ chĂžc cž nh©n chuyÓn ¼Õn nhĂ·ng ngĂȘi cĂŁ nhu cÇu vÒ vĂšn cho ¼Çu t s¶n xuÊt. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 1 LĂ­p TCDN 41D
  • 2. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Hay Ng©n h”ng l” mĂ©t doanh nghiÖp cung cÊp dÞch vĂŽ cho c«ng chĂłng v” doanh nghiÖp. Th”nh c«ng cña Ng©n h”ng phĂŽ thuĂ©c v”o nšng lĂčc xžc ¼Þnh cžc dÞch vĂŽ t”i chÝnh m” x· hĂ©i cĂŁ nhu cÇu, thĂčc hiÖn cžc dÞch vĂŽ Ÿã mĂ©t cžch cĂŁ hiÖu qu¶. Cžc NHTM ng”y nay cung cÊp rÊt nhiÒu cžc loÂči h×nh dÞch vĂŽ t”i chÝnh khžc nhau, bao gĂ„m cžc hoÂčt Ÿéng cung cÊp dÞch vĂŽ mang tÝnh chÊt truyÒn thĂšng (dÞch vĂŽ trao ŸÊi tiÒn tÖ, cung cÊp cžc dÞch vĂŽ uĂ» thžc,
), v” cžc dÞch vĂŽ mĂ­i (cho vay tiÂȘu dĂŻng, t vÊn t”i chÝnh, qu¶n lĂœ tiÒn mÆt,
). CĂŁ thÓ xem xÐt sÂŹ qua vÒ mĂ©t sĂš hoÂčt Ÿéng cÂŹ b¶n cña mĂ©t NHTM nh sau.  HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn Huy Ÿéng vĂšn l” hoÂčt Ÿéng tÂčo vĂšn cho Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, nĂŁ Ÿãng vai trß quan trĂ€ng, ¶nh h- Ă«ng tĂ­i chÊt lĂźng hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn cña mĂ©t Ng©n h”ng thÂŹng mÂči bao gĂ„m: NhËn tiÒn göi, phžt h”nh cžc giÊy tĂȘ cĂŁ giž ra c«ng chĂłng, vay tĂ” cžc tĂŠ chĂžc khžc, tĂč t”i trĂź b»ng vĂšn chñ sĂ« hĂ·u cña ng©n h”ng. Tuy nhiÂȘn, dĂ­i bÊt kĂș h×nh thĂžc huy Ÿéng n”o th× Ng©n h”ng thÂŹng mÂči ¼Òu ph¶i tr¶ mĂ©t chÝ phÝ nhÊt ¼Þnh, Ÿã l” chÝ phÝ huy Ÿéng vĂšn hay cßn gĂ€i l” chi phÝ ¼Çu v”o cña ng©n h”ng. Cžc chi phÝ n”y Ÿßc bĂŻ ÂźÂŸp th«ng qua viÖc cho vay v” ¼Çu t cña ng©n h”ng.  HoÂčt Ÿéng cho vay v” ¼Çu t HoÂčt Ÿéng cho vay v” ¼Çu t l” hoÂčt Ÿéng mang NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 2 LĂ­p TCDN 41D
  • 3. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lÂči thu nhËp chñ yÕu cho Ng©n h”ng. Th«ng qua hoÂčt Ÿéng n”y Ng©n h”ng cĂŁ thÓ bĂŻ ÂźÂŸp Ÿßc cžc chi phÝ cho viÖc huy Ÿéng vĂšn. Trong Ÿã, hoÂčt Ÿéng cho vay chiÕm vÞ trÝ quan trĂ€ng hÂŹn c¶, Ng©n h”ng cĂŁ kh¶ nšng ŸÚi diÖn vĂ­i rñi ro mÊt kh¶ nšng thanh tožn l” rÊt lĂ­n, quyÕt ¼Þnh sĂč tĂ„n tÂči cña mĂ€i ng©n h”ng. CĂŁ nhiÒu h×nh thĂžc ph©n loÂči mĂ©t kho¶n vay cña Ng©n h”ng thÂŹng mÂči: theo giž trÞ thĂȘi gian cĂŁ vay ngŸn hÂčn, trung hÂčn v” d”i hÂčn; theo ŸÚi tĂźng khžch h”ng cĂŁ doanh nghiÖp, cž nh©n, chÝnh phñ,
  HoÂčt Ÿéng trung gian CĂČng nh Ÿ· nĂŁi Ă« trÂȘn, nÕu mĂ©t tĂŠ chĂžc n”o Ÿã chØ thĂčc hiÖn 2 nghiÖp vĂŽ huy Ÿéng vĂšn v” sö dung vĂšn th× kh«ng thÓ coi l” mĂ©t ng©n h”ng Ÿßc. V× vËy cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči muĂšn Ÿßc hiÓu theo Ÿóng nghÜa cña nĂŁ th× cßn thĂčc hiÖn c¶ nghiÖp vĂŽ trung gian thanh tožn theo yÂȘu cÇu cña khžch h”ng nh chuyÓn tiÒn, thanh tožn kh«ng dĂŻng tiÒn mÆt, cung cÊp dÞch vî
 NghiÖp vĂŽ n”y kh«ng nhĂ·ng mang lÂči thu nhËp cho Ng©n h”ng (Ng©n h”ng thĂčc hiÖn theo sĂč uĂ» nhiÖm cña khžch h”ng Ÿßc hĂ«ng tiÒn hoa hĂ„ng) m” cßn gĂŁp phÇn thĂłc ŸÈy hç trĂź cžc nghiÖp vĂŽ nĂŁi trÂȘn Ng©n h”ng cÇn ph¶i hĂ©i Ÿñ c¶ ba hoÂčt Ÿéng trÂȘn. NÕu thiÕu 1 th× kh«ng thÓ coi l” ng©n h”ng Ÿßc. V× vËy, ba hoÂčt Ÿéng n”y l” mĂ©t thÓ thĂšng nhÊt cĂŁ quan hÖ mËt thiÕt vĂ­i nhau, coi nhÑ hoÂčt Ÿéng n”o th× ¼Òu l”m cho ng©n h”ng kh«ng phžt huy NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 3 LĂ­p TCDN 41D
  • 4. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ÿßc hÕt sĂžc mÂčnh tĂŠng hĂźp. TĂŁm lÂči, cĂŁ thÓ ¼Þnh nghÜa NHTM nh sau: NHTM l” mĂ©t tĂŠ chĂžc kinh tÕ Ÿßc thĂčc hiÖn to”n bĂ© hoÂčt Ÿéng kinh doanh tiÒn tÖ v” tÝn dĂŽng vĂ­i nĂ©i dung thĂȘng xuyÂȘn l” nhËn tiÒn göi, sö dĂŽng tiÒn göi Ÿã ¼Ó cÊp tÝn dĂŽng v” cung Ăžng cžc dÞch vĂŽ thanh tožn v” cžc hoÂčt Ÿéng kinh doanh khžc cĂŁ liÂȘn quan. 1.1.1.2. HoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM Cho vay Ÿßc coi l” hoÂčt Ÿéng sinh lĂȘi cao, ŸÄng thĂȘi nĂŁ cĂČng l” hoÂčt Ÿéng kinh doanh chñ chĂšt cña NHTM ¼Ó tÂčo ra lĂźi nhuËn. Kho¶n mĂŽc cho vay chiÕm quž nöa giž trÞ tĂŠng t”i s¶n v” tÂčo ra tĂ” 1/2 ¼Õn 2/3 nguĂ„n thu nhËp cña Ng©n h”ng. Hay Ng©n h”ng l” tĂŠ chĂžc cho vay chñ yÕu ŸÚi vĂ­i cžc doanh nghiÖp, cž nh©n, hĂ© gia ¼×nh v” mĂ©t phÇn ŸÚi vĂ­i Nh” nĂ­c (th”nh phĂš, tØnh
). V× vËy, cĂŁ thÓ nĂŁi NHTM hç trĂź cho sĂč phžt triÓn cña cĂ©ng ŸÄng th«ng qua viÖc cung cÊp tÝn dĂŽng, Ÿžp Ăžng nhu cÇu t”i chÝnh cña x· hĂ©i vĂ­i mĂ©t mĂžc l·i suÊt hĂźp lĂœ. Cho vay l” chĂžc nšng kinh tÕ cÂŹ b¶n h”ng ¼Çu cña cžc Ng©n h”ng. Ng”y nay, nÒn kinh tÕ phžt triÓn kÐo theo nhu cÇu vÒ tÝn dĂŽng cña khžch h”ng rÊt Âźa dÂčng v” phong phĂł. §Ó Ÿžp Ăžng Ÿßc nhĂ·ng ¼ßi hĂĄi cña thĂčc tiÔn, cžc NHTM Ÿ· cung cÊp nhiÒu loÂči h×nh tÝn dĂŽng khžc nhau. TuĂș v”o cžc cšn cĂž m” tÝn dĂŽng cĂŁ thÓ ph©n th”nh cžc loÂči sau - Cšn cĂž v”o mĂŽc ¼Ých vay vĂšn cĂŁ thÓ kÓ ¼Õn cžc kho¶n tÝn dĂŽng nh sau: Cho vay kinh doanh, cho NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 4 LĂ­p TCDN 41D
  • 5. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vay tiÂȘu dĂŻng v” cžc kho¶n cho vay khžc. - Cšn cĂž v”o l·i suÊt, th× cĂŁ cžc loÂči h×nh nh sau: Cho vay vĂ­i l·i suÊt th¶ nĂŠi, cho vay vĂ­i l·i suÊt cĂš ¼Þnh v” cho vay vĂ­i l·i suÊt u Ÿ·i. - Cšn cĂž v”o tÝnh chÊt b¶o ٦m, cĂŁ cžc loÂči tÝn dĂŽng: Cho vay cĂŁ b¶o ٦m v” cho vay kh«ng cĂŁ b¶o ٦m. - Cšn cĂž v”o thĂȘi gian vay cña khžch h”ng (Ÿ©y l” mĂ©t tiÂȘu thĂžc ph©n loÂči rÊt quan trĂ€ng) th× cĂŁ thÓ kÓ ¼Õn hai loÂči h×nh tÝn dĂŽng: tÝn dĂŽng ngŸn hÂčn, tÝn dĂŽng trung v” d”i hÂčn. Cho vay ngŸn hÂčn: l” nhĂ·ng kho¶n cho vay cĂŁ thĂȘi gian tĂ” mĂ©t nšm trĂ« xuĂšng. Cho vay trung v” d”i hÂčn: L” kho¶n cho vay cĂŁ thĂȘi gian trÂȘn mĂ©t nšm, Ÿßc tiÕn h”nh chñ yÕu trÂȘn cžc dĂč žn ¼Çu t vĂ­i thĂȘi gian thu hĂ„i vĂšn chËm. HoÂčt Ÿéng cho vay mang lÂči cho ng©n h”ng rÊt nhiÒu rñi ro tiÒm Èn, ¼Æc biÖt l” cho vay trung v” d”i hÂčn theo dĂč žn. Tuy nhiÂȘn, ng”y nay, cžc ng©n h”ng ng”y c”ng trĂ« nÂȘn nšng Ÿéng trong viÖc t”i trĂź cho cžc doanh nghiÖp mua sŸm trang thiÕt bÞ, x©y dĂčng, c¶i tiÕn kÜ thuËt, mua c«ng nghÖ
 ¼Æc biÖt l” trong cžc ng”nh c«ng nghÖ cao. VĂ­i sĂč phžt triÓn nhanh chĂŁng cña khoa hĂ€c v” c«ng nghÖ, ¼Ó tĂ„n tÂči v” phžt triÓn nhu cÇu vĂšn trung v” d”i hÂčn ng”y c”ng cao. V” trong Ÿã th× lÂči ph¶i nĂŁi ¼Õn cho vay theo cžc dĂč žn. Khi khžch h”ng cĂŁ kÕ hoÂčch mua sŸm, x©y dĂčng t”i s¶n cĂš ¼Þnh
nh»m thĂčc hiÖn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 5 LĂ­p TCDN 41D
  • 6. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh dĂč žn nhÊt ¼Þnh, cĂŁ thÓ xin vay ng©n h”ng. MĂ©t trong nhĂ·ng yÂȘu cÇu cña ng©n h”ng l” ngĂȘi vay ph¶i x©y dĂčng dĂč žn, thÓ hiÖn mĂŽc ¼Ých, kÕ hoÂčch ¼Çu t cĂČng nh quž tr×nh thĂčc hiÖn dĂč žn (s¶n xuÊt kinh doanh). ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” ÂźiÒu kiÖn ¼Ó ng©n h”ng quyÕt ¼Þnh phÇn vĂšn cho vay v” xžc ¼Þnh kh¶ nšng ho”n tr¶ cña doanh nghiÖp. §Æc ÂźiÓm cña loÂči h×nh n”y l” cĂŁ sĂš vĂšn cho vay lĂ­n, thĂȘi gian cho vay d”i, chÞu nhiÒu biÕn Ÿéng v” do Ÿã cĂŁ Ÿé rñi ro cao. V” cĂČng do ¼Æc ÂźiÓm n”y m” ng©n h”ng thĂȘng ¼ßi hĂĄi ph¶i cĂŁ b¶o l·nh, theo Ÿã ng©n h”ng cĂŁ thÓ thu hĂ„i kho¶n vay tĂ” tĂŠ chĂžc b¶o l·nh khi khžch h”ng kh«ng cĂŁ Ÿñ kh¶ nšng tr¶ nĂź. §Äng thĂȘi viÖc cho vay ¼ßi hĂĄi sĂč tham gia cña mĂ©t sĂš tĂŠ chĂžc t”i chÝnh khžc nh»m chia sÎ rñi ro. Tuy nhiÂȘn trong ÂźiÒu kiÖn kinh tÕ thÞ trĂȘng, cÂčnh tranh giĂ·a cžc ng©n h”ng v” cžc tĂŠ chĂžc tÝn dĂŽng khžc ng”y c”ng gay gŸt. V× thÕ, ¼Ó Ng©n h”ng thŸng trong cuĂ©c cÂčnh tranh gi”nh khžch h”ng n”y, ng©n h”ng sÏ ph¶i tÝnh ¼Õn biÖn phžp cho vay m” kh«ng cÇn b¶o l·nh. Nhng Ÿ©y l” mĂ©t vÊn ¼Ò rÊt khĂŁ khšn v” nan gi¶i. VËy ¼Ó ng©n h”ng vĂ”a tšng Ÿßc kh¶ nšng cÂčnh tranh m” vÉn b¶o ٦m cho kho¶n thu nhËp xĂžng Ÿžng v” b¶o ٦m an to”n vĂšn th× ng©n h”ng ph¶i cĂŁ nhĂ·ng dĂč žn tĂšt. Ng”y nay, trong qu¶n trÞ hoÂčt Ÿéng Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, cžc ng©n h”ng ¼Òu chĂł trĂ€ng tĂ­i viÖc l”m gi¶m thiÓu cžc rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra vĂ­i cžc dĂč žn cho vay ¼Çu t. Quž tr×nh cho vay cña mĂ©t NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 6 LĂ­p TCDN 41D
  • 7. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh dĂč žn thĂȘng gĂ„m nhiÒu kh©u: tĂ” thÈm ¼Þnh, xÐt duyÖt, quyÕt ¼Þnh cho vay tĂ­i kiÓm tra sö dĂŽng vĂšn vay v” theo dĂąi, xö lĂœ thu hĂ„i nĂź sau khi cho vay. Trong Ÿã, cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči thĂȘng xem giai ÂźoÂčn trĂ­c khi cho vay - giai ÂźoÂčn ph©n tÝch tÝn dĂŽng, thÈm ¼Þnh dĂč žn - l” quan trĂ€ng nhÊt. KÕt qña cña kh©u n”y sÏ mang tÝnh quyÕt ¼Þnh ŸÚi vĂ­i mĂ©t kho¶n cho vay. §Æc biÖt, thÈm ¼Þnh dĂč žn chÝnh l” kh©u m” ng©n h”ng ph¶i quan t©m h”ng ¼Çu ¼Ó ٦m b¶o tržnh Ÿßc cžc rñi ro cña mĂ©t kho¶n cho vay, tÂčo sĂč an to”n v” l”nh mÂčnh trong hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. 1.1.2. Cžc vÊn ¼Ò vÒ dĂč žn v” thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn 1.1.2.1. Cžc vÊn ¼Ò vÒ dĂč žn TrĂ­c hÕt, chĂłng ta ph¶i hiÓu khži niÖm vÒ ¼Çu t. §Çu t theo nghÜa rĂ©ng, nĂŁi chung, l” sĂč hy sinh cžc nguĂ„n lĂčc Ă« hiÖn tÂči ¼Ó tiÕn h”nh cžc hoÂčt Ÿéng n”o Ÿã nh»m thu vÒ cho ngĂȘi ¼Çu t cžc kÕt qu¶ nhÊt ¼Þnh trong tÂŹng lai lĂ­n hÂŹn cžc nguĂ„n lĂčc Ÿ· bĂĄ ra ¼Ó ÂźÂčt Ÿßc cžc kÕt qu¶ Ÿã. NguĂ„n lĂčc Ÿã cĂŁ thÓ l” tiÒn, l” t”i nguyÂȘn thiÂȘn nhiÂȘn, l” sĂžc lao Ÿéng v” trÝ tuÖ. §Úi vĂ­i doanh nghiÖp, ¼Çu t l” hoÂčt Ÿéng chñ yÕu, quyÕt ¼Þnh sĂč phžt triÓn v” kh¶ nšng tšng tr- Ă«ng cña doanh nghiÖp. Trong hoÂčt Ÿéng ¼Çu t, doanh nghiÖp bĂĄ vĂšn d”i hÂčn nh»m h×nh th”nh v” bĂŠ sung nhĂ·ng t”i s¶n cÇn thiÕt ¼Ó thĂčc hiÖn nhĂ·ng mĂŽc tiÂȘu kinh doanh. HoÂčt Ÿéng n”y Ÿßc thÓ hiÖn tËp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 7 LĂ­p TCDN 41D
  • 8. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh trung th«ng qua viÖc thĂčc hiÖn cžc dĂč žn ¼Çu t. DĂč žn ¼Çu t: l” mĂ©t tËp hĂźp nhĂ·ng ¼Ò xuÊt vÒ nhu cÇu vĂšn, cžch thĂžc sö dĂŽng vĂšn, kÕt qu¶ tÂŹng Ăžng thu Ÿßc trong mĂ©t kho¶ng thĂȘi gian xžc ¼Þnh ŸÚi vĂ­i hoÂčt Ÿéng cĂŽ thÓ ¼Ó s¶n xuÊt kinh doanh, dÞch vĂŽ, ¼Çu t phžt triÓn hoÆc phĂŽc vĂŽ ÂźĂȘi sĂšng. CĂŁ nhiÒu cžch ¼Ó ph©n loÂči dĂč žn ¼Çu t, th«ng dĂŽng nhÊt cžc dĂč žn ¼Çu t cĂŁ thÓ Ÿßc ph©n th”nh: dĂč žn ¼Çu t mĂ­i v” dĂč žn ¼Çu t mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt kinh doanh. DĂč žn ¼Çu t mĂ­i: l” nhĂ·ng dĂč žn cĂŁ mĂŽc tiÂȘu tÂčo ra s¶n phÈm, dÞch vĂŽ mĂ­i ¼Ó Âźa v”o thÞ trĂȘng hay nhĂ·ng dĂč žn tÂčo ra cžc phžp nh©n mĂ­i. Cžc dĂč žn thuĂ©c loÂči n”y ph¶i Ÿßc ¼Çu t to”n bĂ© nh” xĂ«ng, mžy mĂŁc, thiÕt bÞ
 DĂč žn ¼Çu t mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt kinh doanh: NhĂ·ng dĂč žn cĂŁ mĂŽc ¼Ých tšng cĂȘng nšng lĂčc s¶n xuÊt, tšng quy m« s¶n phÈm, n©ng cao chÊt lĂźng s¶n phÈm, c¶i tiÕn d©y truyÒn mžy mĂŁc tĂ” Ÿã tšng doanh thu cña doanh nghiÖp. Hay nĂŁi cžch khžc, dĂč žn mĂ« rĂ©ng s¶n xuÊt l” dĂč žn Ÿßc thĂčc hiÖn trÂȘn cÂŹ sĂ« mĂ©t dĂč žn cĂČ Âźang hoÂčt Ÿéng. Quž tr×nh h×nh th”nh v” phžt triÓn mĂ©t dĂč žn ¼Çu t tr¶i qua 3 giai ÂźoÂčn: ChuÈn bÞ ¼Çu t, thĂčc hiÖn ¼Çu t v” vËn h”nh cžc kÕt qu¶ ¼Çu t. NĂ©i dung cžc bĂ­c c«ng viÖc Ă« mçi giai ÂźoÂčn cña cžc dĂč žn kh«ng giĂšng nhau, tuĂș thuĂ©c v”o lÜnh vĂčc ¼Çu t, v”o tÜnh chÊt s¶n xuÊt, ¼Çu t d”i hÂčn hay NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 8 LĂ­p TCDN 41D
  • 9. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ngŸn hÂčn
 Cžc giai ÂźoÂčn trÂȘn Ÿßc thÓ hiÖn qua sÂŹ ŸÄ sau: Giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t. NghiÂȘn cĂžu NghiÂȘn cĂžu ThÈm NghiÂȘn cĂžu phžt hiÖn tiÒn kh¶ ¼ÞnhdĂč žn, kh¶ thi cžc cÂŹ hĂ©i thi ra quyÕt giai ÂźoÂčn thĂčc hiÖn ¼Çu t. ThiÕt kÕ Thi c«ng ChÂčy thö §”m phžn v” lËp dĂč x©y lŸp v” nghiÖm kĂœ kÕt hĂźp tožn thi c«ng tr×nh thu sö ŸÄng giai ÂźoÂčn vËn h”nh kÕt qu¶ ¼Çu t. Sö dĂŽng Sö dĂŽng C«ng suÊt cha hÕt c«ng suÊt gi¶m dÇn c«ng suÊt Ă« mĂžc cao v” thanh Trong 3 giai ÂźoÂčn trÂȘn Ÿ©y, giai doÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t tÂčo tiÒn ¼Ò v” quyÕt ¼Þnh sĂč th”nh c«ng hay thÊt bÂči Ă« hai giai ÂźoÂčn sau, ¼Æc biÖt l” ŸÚi vĂ­i giai ÂźoÂčn vËn h”nh kÕt qu¶ ¼Çu t. Do Ÿã, ŸÚi vĂ­i giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ ¼Çu t, vÊn ¼Ò chÊt lĂźng, vÊn ¼Ò chÝnh xžc cña cžc kÕt qu¶ nghiÂȘn cĂžu, tÝnh tožn v” dĂč Âźožn l” quan trĂ€ng nhÊt. Trong quž tr×nh soÂčn th¶o dĂč žn ph¶i d”nh Ÿñ thĂȘi gian v” chi phÝ theo ¼ßi hĂĄi cña cžc nghiÂȘn cĂžu. Cßn vÒ vÊn ¼Ò nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn: trong NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 9 LĂ­p TCDN 41D
  • 10. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh trĂȘng hĂźp khan hiÕm nguĂ„n t”i trĂź, chñ ¼Çu t thĂȘng quan t©m tĂ­i tÝn dĂŽng ng©n h”ng. Cžc kho¶n tÝn dĂŽng cho dĂč žn ¼Çu t chñ yÕu l” cžc kho¶n tÝn dĂŽng trung v” d”i hÂčn. ViÖc cung cÊp tÝn dĂŽng cho cžc dĂč žn vĂ­i sĂš vĂšn lĂ­n m” thĂȘi gian cho vay lÂči tÂŹng ŸÚi d”i, cĂŁ nhĂ·ng dĂč žn kÐo d”i ¼Õn h”ng chĂŽc nšm.ChÝnh v× vËy m” rñi ro kh«ng tr¶ Ÿßc nĂź cña khžch h”ng ŸÚi vĂ­i ng©n h”ng l” rÊt lĂ­n. §Ó gi¶m bĂ­t Ÿßc nhĂ·ng rñi ro Ÿã, trĂ­c khi cÊp tÝn dĂŽng cho dĂč žn, Ng©n h”ng ph¶i tiÕn h”nh kiÓm tra tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn, xem xÐt cžc ¼Æc ÂźiÓm cña dĂč žn, cžc yÕu tĂš thuĂ©c vÒ m«i trĂȘng cĂŁ thÓ ¶nh hĂ«ng tĂ­i dĂč žn,
 c«ng viÖc Ÿã chÝnh l” c«ng tžc thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t. 1.1.2.2. Cžc vÊn ¼Ò vÒ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña Ng©n h”ng ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” viÖc tĂŠ chĂžc xem xÐt mĂ©t cžch khžch quan cĂŁ khoa hĂ€c v” to”n diÖn cžc nĂ©i dung cÂŹ b¶n ¶nh hĂ«ng trĂčc tiÕp hay gižn tiÕp tĂ­i viÖc ¼Çu t cĂČng nh tÝnh kh¶ thi cña mĂ©t dĂč žn ¼Ó ra quyÕt ¼Þnh vÒ ¼Çu t v” cho phÐp ¼Çu t. ThÈm ¼Þnh dĂč žn l” mĂ©t kh©u quan trĂ€ng trong giai ÂźoÂčn chuÈn bÞ cho vay, cĂŁ Ăœ nghÜa quyÕt ¼Þnh tĂ­i cžc giai ÂźoÂčn sau cña chu kĂș dĂč žn. V× vËy, kÕt qu¶ cña thÈm ¼Þnh ph¶i Ÿéc lËp vĂ­i tÊt c¶ nhĂ·ng Ăœ muĂšn chñ quan cho dĂŻ ¼Õn tĂ” bÊt kĂș phÝa n”o. MĂŽc ¼Ých cña thÈm ¼Þnh dĂč žn l” nh»m phžt hiÖn ngšn chÆn nhĂ·ng dĂč žn xÊu, kh«ng bĂĄ sĂŁt cžc dĂč žn tĂšt trong quy luËt ng”y c”ng khan hiÕm cžc nguĂ„n NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 10 LĂ­p TCDN 41D
  • 11. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂčc. Th«ng qua thÈm ¼Þnh dĂč žn Ng©n h”ng cĂŁ Ÿßc cži nh×n tĂŠng qužt nhÊt vÒ chñ ¼Çu t v” vÒ dĂč žn. VÒ chñ ¼Çu t Ng©n h”ng Ÿžnh giž Ÿßc nšng lĂčc phžp lĂœ, nšng lĂčc t”i chÝnh, tr×nh Ÿé, t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn tÂči cña chñ dĂč žn. Cßn vÒ dĂč žn, Ng©n h”ng Ÿžnh giž mĂ©t cžch to”n diÖn mĂ©t dĂč žn vÒ cžc mÆt: kĂŒ thuËt, hiÖu qu¶ t”i chÝnh, hiÖu qu¶ kinh tÕ, hiÖu qu¶ x· hĂ©i v” ph©n phĂši xuÊt phžt tĂ” quan ÂźiÓm cña nh” ¼Çu t, nh” t”i trĂź vĂšn hay quan ÂźiÓm cña c¶ nÒn kinh tÕ. Tuy nhiÂȘn, ŸÚi vĂ­i Ng©n h”ng th× thÈm ¼Þnh t”i chÝnh vÉn l” mĂŽc tiÂȘu quan t©m h”ng ¼Çu. BĂ«i v×, trong khi tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn, Ng©n h”ng ¼Æc biÖt quan t©m tĂ­i hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn, nhÊt l” thĂȘi gian v” cžc nguĂ„n dĂŻng ¼Ó tr¶ nĂź cho Ng©n h”ng. V× vËy, cĂŁ thÓ hiÓu hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nh sau: ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn l” thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. Hay nĂŁi cžch khžc, thÈm ¼Þnh t”i chÝnh l” thÈm ¼Þnh tÝnh kh¶ thi vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn, nhu cÇu vay vĂšn cña dĂč žn cĂČng nh kh¶ nšng tr¶ nĂź v” l·i vay cña dĂč žn. 1.1.3. SĂč cÇn thiÕt thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM Ng©n h”ng thu lĂźi chñ yÕu nhĂȘ hoÂčt Ÿéng cho vay. ChÝnh v× vËy mçi mĂ©t kho¶n tÝn dĂŽng Ÿßc cÊp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 11 LĂ­p TCDN 41D
  • 12. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ra nhÊt thiÕt ph¶i mang lÂči hiÖu qu¶, ÂźiÒu Ÿã ŸÄng nghÜa vĂ­i viÖc ٦m b¶o cho hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng Ÿßc an to”n v” hiÖu qu¶. V× vËy, ÂźiÒu ng©n h”ng quan t©m nhÊt l” kh¶ nšng ho”n tr¶ kho¶n vay c¶ gĂšc lÉn l·i Ÿóng thĂȘi hÂčn. Do Ÿã, viÖc ng©n h”ng ph¶i tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn trÂȘn mĂ€i phÂŹng diÖn kĂŒ thuËt, thÞ trĂȘng, tĂŠ chĂžc qu¶n lĂœ, t”i chÝnh
l” rÊt quan trĂ€ng, trong Ÿã thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cĂŁ thÓ nĂŁi l” quan trĂ€ng nhÊt. MĂ©t dĂč žn ¼Çu t nh Ÿ· ¼Ò cËp thĂȘng ¼ßi hĂĄi mĂ©t lĂźng vĂšn rÊt lĂ­n, trong mĂ©t thĂȘi gian d”i, phÇn lĂ­n vĂźt quž kh¶ nšng t”i chÝnh, kh¶ nšng tĂč t”i trĂź cña cžc doanh nghiÖp. Do vËy hĂ€ ph¶i huy Ÿéng nguĂ„n t”i trĂź tĂ” cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči. VÒ phÝa Ng©n h”ng thÂŹng mÂči, cho vay theo dĂč žn ¼Çu t l” mĂ©t nghiÖp vĂŽ kinh doanh truyÒn thĂšng, cĂŁ kh¶ nšng sinh lĂȘi cao nhng cĂČng chĂža ÂźĂčng nhiÒu rñi ro. V” ¼Ó gi¶m thiÓu rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra, cžc Ng©n h”ng thÂŹng mÂči kh«ng cĂŁ cžch n”o khžc l” ph¶i tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh cžc dĂč žn ¼Çu t m” c«ng viÖc quan trĂ€ng nhÊt Ă« Ÿ©y l” thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. Vai trß quan trĂ€ng cña thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn thÓ hiÖn Ă« chç nĂŁ chÝnh l” cšn cĂž chÝnh yÕu nhÊt ¼Ó Ng©n h”ng thÂŹng mÂči Âźa ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź cña m×nh. CĂŁ thÓ nĂŁi thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn l” nĂ©i dung quan trĂ€ng nhÊt v” phĂžc tÂčp nhÊt trong quž tr×nh thÈm ¼Þnh dĂč žn. BĂ«i v× nĂŁ ¼ßi hĂĄi sĂč tĂŠng hĂźp cña tÊt c¶ cžc biÕn sĂš t”i chÝnh, kĂŒ thuËt, thÞ trĂȘng Ÿ· Ÿßc lĂźng hož trong cžc nĂ©i dung thÈm NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 12 LĂ­p TCDN 41D
  • 13. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ¼Þnh trĂ­c nh»m ph©n tÝch, tÂčo ra nhĂ·ng b¶ng dĂč trĂŻ t”i chÝnh, nhĂ·ng chØ tiÂȘu t”i chÝnh phĂŻ hĂźp cĂŁ Ăœ nghÜa. V” nhĂ·ng chØ tiÂȘu n”y, sÏ l” nhĂ·ng thĂ­c Âźo quan trĂ€ng h”ng ¼Çu giĂłp Ng©n h”ng thÂŹng mÂči Âźa ra quyÕt ¼Þnh cuĂši cĂŻng: chÊp thuËn t”i trĂź hay kh«ng? VÒ mÆt nghiÖp vĂŽ, Ng©n h”ng thÂŹng mÂči vĂ­i ph- ÂŹng ch©m hoÂčt Ÿéng hiÖu qu¶ v” an to”n, c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cña Ng©n h”ng giĂłp cho: - Ng©n h”ng cĂŁ cÂŹ sĂ« tÂŹng ŸÚi vĂ·ng chŸc ¼Ó xžc ¼Þnh Ÿßc hiÖu qu¶ ¼Çu t vĂšn cĂČng nh kh¶ nšng ho”n vĂšn cña dĂč žn, quan trĂ€ng hÂŹn c¶ l” xžc ¼Þnh kh¶ nšng tr¶ nĂź cña chñ ¼Çu t. - Ng©n h”ng cĂŁ thÓ dĂč Âźožn Ÿßc nhĂ·ng rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra, ¶nh hĂ«ng tĂ­i quž tr×nh triÓn khai thĂčc hiÖn dĂč žn. TrÂȘn cÂŹ sĂ« n”y, phžt hiÖn v” bĂŠ sung thÂȘm cžc biÖn phžp khŸc phĂŽc hoÆc hÂčn chÕ rñi ro, ٦m b¶o tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn ŸÄng thĂȘi tham gia Ăœ kiÕn vĂ­i cžc cÂŹ quan qu¶n lĂœ Nh” nĂ­c v” chñ ¼Çu t ¼Ó cĂŁ quyÕt ¼Þnh ¼Çu t Ÿóng ÂźÂŸn. - Ng©n h”ng cĂŁ phÂŹng žn hÂčn chÕ rñi ro tÝn dĂŽng ¼Õn mĂžc thÊp nhÊt khi xžc ¼Þnh giž trÞ kho¶n vay, thĂȘi hÂčn, l·i suÊt, mĂžc thu nĂź v” h×nh thĂžc thu nĂź hĂźp lĂœ, tÂčo ÂźiÒu kiÖn cho dĂč žn hoÂčt Ÿéng cĂŁ hiÖu qu¶. - Ng©n h”ng tÂčo ra cžc cšn cĂž ¼Ó kiÓm tra viÖc sö dĂŽng vĂšn Ÿóng mĂŽc ¼Ých, Ÿóng ŸÚi tĂźng v” tiÕt kiÖm vĂšn ¼Çu t trong quž tr×nh thĂčc hiÖn ¼Çu t dĂč žn. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 13 LĂ­p TCDN 41D
  • 14. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Ng©n h”ng rĂłt ra kinh nghiÖm trong cho vay ¼Ó thĂčc hiÖn v” phžt triÓn cĂŁ chÊt lĂźng hÂŹn. XuÊt phžt tĂ” tÝnh cÇn thiÕt, tÝnh thĂčc tÕ, tÝnh hiÖu qu¶ cña c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn b¶n th©n nĂŁ Ÿ· v” Âźang tiÕp tĂŽc trĂ« th”nh mĂ©t bĂ© phËn quan trĂ€ng mang tÝnh quyÕt ¼Þnh trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña mçi ng©n h”ng. Tuy nhiÂȘn, ¼Ó l”m tĂšt c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, trĂ­c hÕt chĂłng ta ph¶i hiÓu nĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. 1.2. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM HoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn diÔn ra theo mĂ©t quy tr×nh thĂšng nhÊt vĂ­i cžc bĂ­c cĂŽ thÓ. Th«ng thĂȘng, thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc tiÕn h”nh th«ng qua mĂ©t sĂš bĂ­c sau: 1.2.1. ThÈm ¼Þnh tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t v” nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn 1.2.1.1. ThÈm ¼Þnh tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t §©y l” nĂ©i dung quan trĂ€ng ¼Çu tiÂȘn cÇn xem xÐt khi tiÕn h”nh ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. ViÖc thÈm ¼Þnh chÝnh xžc tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng ŸÚi vĂ­i tÝnh kh¶ thi cña dĂč žn. NÕu mĂžc vĂšn ¼Çu t dĂč tÝnh quž thÊp dĂč žn sÏ kh«ng thĂčc hiÖn Ÿßc, ngĂźc lÂči nÕu dĂč tÝnh quž cao sÏ kh«ng ph¶n žnh chÝnh xžc hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. TĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t cña dĂč žn bao gĂ„m to”n bĂ© sĂš vĂšn cÇn thiÕt ¼Ó thiÕt lËp v” Âźa dĂč žn v”o hoÂčt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 14 LĂ­p TCDN 41D
  • 15. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ÿéng. TĂŠng mĂžc vĂšn n”y Ÿßc chia ra th”nh hai loÂči: VĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n cĂš ¼Þnh v” vĂšn lu Ÿéng ban ¼Çu. VĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n cĂš ¼Þnh bao gĂ„m: ¼Çu t v”o trang thiÕt bÞ, d©y truyÒn s¶n xuÊt
 tuy nhiÂȘn, cĂČng cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn chi phÝ "ch×m" - tĂžc l” chi phÝ m” doanh nghiÖp bĂĄ ra kh«ng liÂȘn quan ¼Õn viÖc dĂč žn cĂŁ kh¶ thi hay kh«ng. §iÓn h×nh l” cžc chi phÝ kh¶o sžt ¼Þa ÂźiÓm x©y dĂčng dĂč žn, chi phÝ t vÊn thiÕt kÕ dĂč žn
 VĂšn lu Ÿéng ban ¼Çu bao gĂ„m: vĂšn ¼Çu t v”o t”i s¶n lu Ÿéng ban ¼Çu nh»m ٦m b¶o cho dĂč žn cĂŁ thÓ Âźi v”o hoÂčt Ÿéng b×nh thĂȘng theo cžc ÂźiÒu kiÖn kinh tÕ, kĂŒ thuËt Ÿ· dĂč tÝnh. NĂŁ bao gĂ„m: nguyÂȘn vËt liÖu, ÂźiÖn nĂ­c, nhiÂȘn liÖu, phĂŽ tĂŻng, tiÒn l- ÂŹng, h”ng dĂč trĂ·,
 v” vĂšn dĂč phßng. 1.2.1.2. ThÈm ¼Þnh nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« tĂŠng vĂšn ¼Çu t cho dĂč žn, ng©n h”ng tiÕn h”nh xem xÐt cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn, trong Ÿã ph¶i t×m hiÓu vÒ kh¶ nšng ٦m b¶o vĂšn tĂ” mçi nguĂ„n vÒ quy m« v” tiÕn Ÿé. Cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn cĂŁ thÓ do chÝnh phñ t”i trĂź, ng©n h”ng cho vay, vĂšn tĂč cĂŁ cña chñ ¼Çu t, vĂšn huy Ÿéng tĂ” cžc nguĂ„n khžc. §Ó ٦m b¶o tiÕn Ÿé thĂčc hiÖn ¼Çu t cña dĂč žn, vĂ”a ¼Ó tržnh Ăž ŸÀng vĂšn, nÂȘn cžc nguĂ„n t”i trĂź Ÿßc xem xÐt kh«ng chØ vÒ mÆt sĂš lĂźng m” ph¶i theo dĂąi c¶ vÒ thĂȘi ÂźiÓm nhËn Ÿßc t”i trĂź. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 15 LĂ­p TCDN 41D
  • 16. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh TiÕp Ÿã ph¶i so sžnh nhu cÇu vÒ vĂšn vĂ­i kh¶ nšng ٦m b¶o vĂšn cho dĂč žn tĂ” cžc nguĂ„n vÒ sĂš lĂźng v” tiÕn Ÿé. Kh¶ nšng lĂ­n hÂŹn hoÆc b»ng nhu cÇu th× dĂč žn Ÿßc chÊp nhËn. Sau khi xem xÐt cžc nguĂ„n t”i trĂź cho dĂč žn cÇn xem xÐt cÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn cña dĂč žn. CĂŁ nghÜa l” xem xÐt tĂ» lÖ tĂ”ng nguĂ„n chiÕm trong tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t dĂč kiÕn. VËy qua nghiÂȘn cĂžu bĂ­c n”y ng©n h”ng cĂŁ thÓ cĂŁ Ÿßc quyÕt ¼Þnh phĂŻ hĂźp nÕu cho vay th× ph¶i gi¶i ng©n nh thÕ n”o ¼Ó ٦m b¶o dĂč žn Ÿßc tiÕn h”nh mĂ©t cžch thuËn lĂźi. 1.2.2. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn Sau khi thÈm ¼Þnh tĂŠng nhu cÇu vĂšn, cÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn v” tiÕn Ÿé huy Ÿéng vĂšn, bĂ­c tiÕp theo l” thÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu kinh tÕ t”i chÝnh cña dĂč žn, tĂžc l” ng©n h”ng xem xÐt tĂ­i cžc yÕu tĂš thu, chi, tĂ” Ÿã xem xÐt Ÿßc dßng tiÒn cña dĂč žn. ViÖc thÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu n”y Ÿßc thĂčc hiÖn th«ng qua viÖc thÈm ¼Þnh cžc bžo cžo t”i chÝnh dĂč tÝnh cho tĂ”ng nšm hoÆc tĂ”ng giai ÂźoÂčn cña ÂźĂȘi dĂč žn. Tuy nhiÂȘn ¼Ó Âźi v”o thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn th× ph¶i hiÓu Ÿßc khži niÖm giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn. TiÒn cĂŁ giž trÞ vÒ mÆt thĂȘi gian do ¶nh hĂ«ng cña cžc yÕu tĂš: lÂčm phžt, rñi ro, thuĂ©c tÝnh vËn Ÿéng v” kh¶ nšng sinh lĂȘi cña tiÒn. Th«ng thĂȘng ng©n h”ng thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn th× thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš sau 1.2.2.1. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn v”o cña dĂč žn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 16 LĂ­p TCDN 41D
  • 17. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Dßng tiÒn v”o cña dĂč žn l” dßng tiÒn sau thuÕ m” doanh nghiÖp cĂŁ thÓ thu hĂ„i ¼Ó tži ¼Çu t v”o mĂ©t dĂč žn khžc. Dßng tiÒn v”o thĂčc ra chÝnh l” cžc kho¶n ph¶i thu cña dĂč žn v” v× vËy nĂŁ mang dÊu d- ÂŹng. Cžc kho¶n ph¶i thu cña dĂč žn thĂȘng Ÿßc tÝnh theo nšm v” Ÿßc dĂča v”o kÕ hoÂčch s¶n xuÊt, tiÂȘu thĂŽ h”ng nšm cña dĂč žn ¼Ó xžc ¼Þnh. Trong bĂ­c n”y, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh xžc ¼Þnh c«ng suÊt huy Ÿéng dĂč tÝnh cña chñ dĂč žn cĂŁ chÝnh xžc hay kh«ng; kh¶ nšng tiÂȘu thĂŽ s¶n phÈm; giž c¶ cña s¶n phÈm bžn ra;
 dĂča v”o ¼Þnh hĂ­ng phžt triÓn cña ngh”nh nghÒ v” dĂč bžo ¶nh hĂ«ng cña cžc yÕu tĂš m«i trĂȘng. 1.2.2.2. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra cña dĂč žn Dßng tiÒn ra cña dĂč žn Ÿßc thÓ hiÖn th«ng qua chi phÝ cña dĂč žn nÂȘn mang dÊu ©m. Dßng tiÒn ra liÂȘn quan ¼Õn cžc chi phÝ ¼Çu t cho t”i s¶n cĂš ¼Þnh , cho x©y dĂčng v” cho mua sŸm. V” cžc chØ tiÂȘu ph¶n žnh chi phÝ cĂČng Ÿßc tÝnh theo tĂ”ng nšm trong suĂšt vßng ÂźĂȘi cña dĂč žn. ViÖc dĂč tÝnh cžc chi phÝ s¶n xuÊt, dÞch vĂŽ Ÿßc dĂča trÂȘn kÕ hoÂčch s¶n xuÊt h”ng nšm, kÕ hoÂčch khÊu hao, kÕ hoÂčch tr¶ nĂź cña dĂč žn. Cžn bĂ© thÈm ¼Þnh xem xÐt tÝnh ¼Çy Ÿñ cña cžc loÂči chi phÝ, kÕ hoÂčch trÝch khÊu hao cĂŁ phĂŻ hĂźp hay kh«ng
 KhÊu hao l” mĂ©t yÕu tĂš cña chi phÝ s¶n xuÊt. BĂ«i vËy mĂžc khÊu hao cĂŁ ¶nh hĂ«ng ¼Õn lĂźi nhuËn, ¼Õn mĂžc thuÕ thu nhËp ph¶i nĂ©p h”ng nšm cña doanh nghiÖp. NÕu khÊu hao tšng, lĂźi nhuËn gi¶m v” do Ÿã thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp gi¶m v” ngĂźc lÂči. V× NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 17 LĂ­p TCDN 41D
  • 18. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vËy, viÖc xžc ¼Þnh chÝnh xžc mĂžc khÊu hao cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng trong ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. MĂžc khÊu hao Ÿßc xžc ¼Þnh h”ng nšm lÂči phĂŽ thĂŽ thuĂ©c v”o phÂŹng phžp tÝnh khÊu hao. 1.2.2.3. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« sĂš liÖu dĂč tÝnh vÒ dßng tiÒn v”o v” dßng tiÒn ra tĂ”ng nšm cĂŁ thÓ dĂč tÝnh mĂžc l·i lç h”ng nšm cña dĂč žn. §©y l” mĂ©t chØ tiÂȘu rÊt quan trĂ€ng, nĂŁ ph¶n žnh kÕt qu¶ cña hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt, dÞch vĂŽ trong tĂ”ng nšm cña vßng ÂźĂȘi dĂč žn. §Úi vĂ­i Ng©n h”ng thÂŹng mÂči nĂŁ l” cÂŹ sĂ« vÒ mÆt t”i chÝnh ¼Ó Ÿžnh giž dĂč žn mĂ©t cžch chÝnh xžc. Trong thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, viÖc thÈm ¼Þnh dßng tiÒn cña dĂč žn cĂŁ thÓ nĂŁi l” viÖc khĂŁ nhÊt. ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn quan t©m tĂ­i lĂźng tiÒn Âźi v”o (dßng v”o) v” Âźi ra (dßng ra) cña dĂč žn. §¶m b¶o c©n ŸÚi thu chi (c©n ŸÚi dßng tiÒn v”o v” dßng tiÒn ra) l” mĂŽc tiÂȘu quan trĂ€ng cña ph©n tÝch t”i chÝnh dĂč žn. Thu chi cña dĂč žn Ÿßc xžc ¼Þnh tĂ” nhĂ·ng th«ng tin trong cžc bžo cžo thu nhËp v” chi phÝ cña dĂč žn, song vÊn ¼Ò l” cÇn ph©n biÖt giĂ·a kho¶n thu v” doanh thu, giĂ·a chi phÝ v” kho¶n chi trĂ­c khi x©y dĂčng b¶ng c©n ŸÚi thu chi cña dĂč žn. - ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra hay chÝnh l” chi phÝ cña dĂč žn: cÇn ph©n biÒt Ÿßc giĂ·a cžc chi phÝ v” kho¶n chi. §Úi vĂ­i chi phÝ, doanh nghiÖp Ÿ· chÊp nhËn mua h”ng hož, dÞch vĂŽ nhng cĂŁ thÓ luĂ„ng tiÒn Âźi ra cha xuÊt hiÖn; cßn cžc kho¶n chi th× doanh NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 18 LĂ­p TCDN 41D
  • 19. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nghiÖp Ÿ· thĂčc sĂč bĂĄ tiÒn, tĂžc l” Ÿ· cĂŁ luĂ„ng ra xuÊt hiÖn. Chi phÝ m” chñ dĂč žn ph¶i bĂĄ ra ¼Çu tiÂȘn ph¶i kÓ ¼Õn l” chi phÝ cho mžy mĂŁc, nh” xĂ«ng, trang thiÕt bÞ, ngo”i ra cĂČng ph¶i tÝnh ¼Õn cžc chi phÝ Âźi kÌm nh chi phÝ lŸp ¼Æt, vËn chuyÓn, b¶o hiÓm, chi phÝ cho viÖc Ÿ”o tÂčo c«ng nh©n vËn h”nh, chi phÝ chÂčy thö,
 Trong viÖc tÝnh tožn chi phÝ cĂČng cÇn ph¶i tÝnh ¼Õn yÕu tĂš chi phÝ cÂŹ hĂ©i, chi phÝ cÂŹ hĂ©i Ÿßc ¼Þnh nghÜa l” cÂŹ hĂ©i thu nhËp bÞ bĂĄ qua do chÊp nhËn dĂč žn n”y m” kh«ng chÊp nhËn dĂč žn khžc. Khi tÝnh tožn cžc kho¶n chi cho mžy mĂŁc v” thiÕt bÞ, mĂ©t dĂ· kiÖn dÔ bÞ bĂĄ qua l” vĂšn lu©n chuyÓn cÇn cho vËn h”nh c«ng tr×nh ¼Çu t, cĂČng ph¶i Ÿßc Âźa v”o ¼Ó tÝnh tožn chi phÝ ¼Çu t. NÕu sĂš vĂšn lu©n chuyÓn Ÿßc thu hĂ„i khi dĂč žn ngng hoÂčt Ÿéng th× dĂč žn cĂŁ giž trÞ rßng tÂči thĂȘi ÂźiÓm cuĂši v” dĂ· kiÖn n”y cÇn ph¶i Ÿßc tÝnh tĂ­i. Cžc chi phÝ ch×m sÏ kh«ng Ÿßc tÝnh ¼Õn trong ph©n tÝch, nĂŁ kh«ng nÂȘn coi l” chi phÝ ¼Ó Âźa v”o dßng tiÒn, bĂ«i nĂŁ l” chi phÝ m” chñ dĂč žn bĂĄ ra cho dĂŻ dĂč žn Ÿã cĂŁ Ÿßc chÊp nhËn hay kh«ng. Ngo”i ra, chi phÝ khÊu hao l” mĂ©t chi phÝ khž quan trĂ€ng, trong bžo cžo thu nhËp cña kÕ tožn, khÊu hao Ÿßc khÊu trĂ” v”o chi phÝ ¼Ó xžc ¼Þnh lĂźi nhuËn trong k×, nhng nĂŁ l” chi phÝ kh«ng xuÊt quĂŒ, khÊu hao Ÿßc coi nh l” mĂ©t nguĂ„n thu nhËp cña dĂč žn. Trong khi thÈm ¼Þnh dßng chi phÝ cĂČng cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn l·i vay, l·i vay vĂ”a l” kho¶n chi phÝ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 19 LĂ­p TCDN 41D
  • 20. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vĂ”a l” kho¶n chi tiÂȘu b»ng tiÒn thËt sĂč nhng l·i vay th× cĂČng kh«ng Ÿßc Âźa v”o dßng tiÒn v× l·i vay tĂźng trng cho giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn v” kho¶n n”y Ÿßc tÝnh b»ng cžch chiÕt khÊu dßng tiÒn tÂŹng lai. - ThÈm ¼Þnh dßng thu nhËp: CÇn ph©n biÖt Ÿßc doanh thu v” cžc kho¶n thu. Doanh thu l” giž trÞ cña h”ng hož, dÞch vĂŽ Ÿ· Ÿßc bžn ra v” ngĂȘi mua tuyÂȘn bĂš chÊp nhËn mua h”ng hož, dÞch vĂŽ. Tuy nhiÂȘn, ŸÚi vĂ­i cžc kho¶n Ÿßc ghi nhËn l” doanh thu th× kh«ng xžc ¼Þnh Ÿßc ngĂȘi mua Ÿ· tr¶ tiÒn hay cha, cßn ŸÚi vĂ­i cžc kho¶n thu th× chŸc chŸn l” doanh nghiÖp Ÿ· thu Ÿßc tiÒn. TĂžc l” doanh thu th× cĂŁ thÓ cha xuÊt hiÖn dßng tiÒn Âźi v”o doanh nghiÖp nhng ŸÚi vĂ­i kho¶n thu th× chŸc chŸn dßng v”o Ÿ· xuÊt hiÖn. Trong dßng thu cña dĂč žn cĂČng cÊn ph¶i tÝnh tĂ­i giž trÞ cßn lÂči cña thiÕt bÞ, mžy mĂŁc khi dĂč žn kÕt thĂłc. Giž trÞ cßn lÂči cña mĂ©t t”i s¶n l” giž trÞ t”i s¶n cĂŁ thÓ bžn Ÿßc tÂči thĂȘi ÂźiÓm dĂč žn kÕt thĂłc. §Úi vĂ­i dßng thu cßn cÇn ph¶i chĂł Ăœ cžc kho¶n thu tĂ” dĂč žn ph¶i loÂči bĂĄ thuÕ thu nhËp ¼Ó tÝnh tožn dßng tiÒn Ÿßc chÝnh xžc. ChÝnh v× vËy, dßng tiÒn Ÿßc sö dĂŽng ¼Ó tÝnh tožn trong thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t l” dßng tiÒn sau thuÕ. VËy dßng tiÒn cña dĂč žn l” chÂȘnh lÖch giĂ·a sĂš tiÒn nhËn Ÿßc v” sĂš tiÒn chi ra. Dßng tiÒn mÆt kh«ng giĂšng nh lĂźi nhuËn hay thu nhËp. Thu nhËp NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 20 LĂ­p TCDN 41D
  • 21. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh vÉn cĂŁ thÓ thay ŸÊi trong khi kh«ng cĂŁ sĂč thay ŸÊi tÂŹng Ăžng trong dßng tiÒn mÆt. V” dßng tiÒn cña dĂč žn Ÿßc tÝnh nh sau Dßng tiÒn LĂźi nhuËn KhÊu hao rßng nšm thĂž = sau thuÕ + nšm thĂž i i nšm thĂž i 1.2.3. Cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh cña dĂč žn MĂ©t dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž l” rÊt tĂšt khi dĂč žn Ÿã ph¶i tÂčo ra Ÿßc mĂžc lĂźi nhuËn tuyÖt ŸÚi - tĂžc khĂši lĂźng cña c¶i rßng lĂ­n nhÊt; cĂŁ tĂ» suÊt sinh lĂȘi cao - Ýt nhÊt ph¶i cao hÂŹn tĂ» suÊt l·i vay hoÆc suÊt sinh lĂȘi mong muĂšn hoÆc suÊt chiÕt khÊu b×nh qu©n ng”nh hoÆc thÞ trĂȘng; khĂši lĂźng v” doanh thu ho” vĂšn thÊp v” dĂč žn ph¶i nhanh chĂŁng thu hĂ„i vĂšn - ¼Ó hÂčn chÕ nhĂ·ng rñi ro bÊt trŸc. XuÊt phžt tĂ” suy nghÜ Ÿã, ngĂȘi ta cĂŁ nhĂ·ng chØ tiÂȘu tÂŹng Ăžng dĂŻng ¼Ó thÈm ¼Þnh tÝnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn.  ChØ tiÂȘu Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (NPV) Ph©n tÝch t”i chÝnh mĂ©t dĂč žn ¼Çu t l” ph©n tÝch cšn cĂž trÂȘn cžc dßng tiÒn cña dĂč žn. TrÂȘn cÂŹ sĂ« cžc luĂ„ng tiÒn Ÿßc dĂč tÝnh, cžc chØ tiÂȘu vÒ t”i chÝnh Ÿßc tÝnh tožn l”m cÂŹ sĂ« cho viÖc ra quyÕt ¼Þnh ¼Çu t. Giž trÞ hiÖn tÂči rßng cña mĂ©t dĂč žn l” chÂȘnh lÖch giĂ·a giž trÞ hiÖn tÂči cña cžc luĂ„ng tiÒn dĂč tÝnh dĂč žn mang lÂči trong tÂŹng lai vĂ­i giž trÞ ¼Çu t ban ¼Çu. Do vËy, chØ tiÂȘu n”y ph¶n žnh giž trÞ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 21 LĂ­p TCDN 41D
  • 22. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh tšng thÂȘm (khi NPV dÂŹng) hoÆc gi¶m Âźi (khi NPV ©m). C«ng thĂžc tÝnh tožn giž trÞ hiÖn tÂči rßng (NPV) nh sau: C1 C2 C3 Cn NPV = C0+ + (1 + r ) (1 + r ) 2 + (1 + r ) 3 + ... + (1 + r ) n Trong Ÿã: NPV l” giž trÞ hiÖn tÂči rßng C0 l” vĂšn ¼Çu t ban ¼Çu v”o dĂč žn, do l” kho¶n ¼Çu t luĂ„ng tiÒn ra nÂȘn C0 mang dÊu ©m. C1, C2, C3,
, Cn l” cžc luĂ„ng tiÒn dĂč tÝnh dĂč žn mang lÂči cžc nšm 1, 2, 3,
, t ; r l” tĂ» lÖ chiÕt khÊu phĂŻ hĂźp cña dĂč žn. PhÂŹng phžp giž trÞ hiÖn tÂči rßng Ÿßc x©y dĂčng dĂča trÂȘn gi¶ ¼Þnh cĂŁ thÓ xžc ¼Þnh tĂ» suÊt chiÕt khÊu thÝch hĂźp ¼Ó t×m ra giž trÞ tÂŹng Ÿng vĂ­i thĂȘi ÂźiÓm hiÖn tÂči cña mĂ©t kho¶n tiÒn trong tÂŹng lai. Ng©n h”ng khi cho vay thĂȘng chØ quan t©m ¼Õn vÊn ¼Ò tr¶ gĂšc v” l·i cña doanh nghiÖp. Tuy nhiÂȘn, khi thÈm ¼Þnh dĂč žn doanh nghiÖp thĂȘng Âźa ra tĂ» lÖ chiÕt khÊu cao ¼Ó NPV>0. V× vËy, ng©n h”ng cÇn thÈm ¼Þnh NPV ¼Ó thÈm ¼Þnh viÖc dĂč tÝnh tĂ» lÖ chiÕt khÊu cña doanh nghiÖp l” hĂźp lĂœ hay kh«ng. V” vĂ­i tĂ» lÖ chiÕt khÊu hĂźp lĂœ Ÿã th× NPV>0 sÏ giĂłp cho Ng©n h”ng khÂŒng ¼Þnh viÖc cho vay l” cĂŁ hiÖu qu¶. Šu ÂźiÓm cña NPV l” tÝnh trÂȘn dßng tiÒn v” xÐt ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn, xÐt ¼Õn qui m« dĂč NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 22 LĂ­p TCDN 41D
  • 23. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh žn v” tho¶ m·n yÂȘu cÇu tĂši Âźa hož lĂźi nhuËn, phĂŻ hĂźp vĂ­i mĂŽc tiÂȘu hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng. NhĂźc ÂźiÓm cña NPV l” chØ tiÂȘu n”y chØ cho biÕt quy m« m” kh«ng cho biÕt thĂȘi gian nhanh hay chËm. V” l·i suÊt Âźo lĂȘng chi phÝ cÂŹ hĂ©i cña vĂšn b»ng l·i suÊt thÞ trĂȘng, cho nÂȘn viÖc giĂ· nguyÂȘn mĂ©t tĂ» lÖ chiÕt khÊu cho c¶ thĂȘi kĂș hoÂčt Ÿéng cña dĂč žn l” kh«ng hĂźp lĂœ. V× vËy, sĂč kÕt hĂźp vĂ­i cžc chØ tiÂȘu khžc vÉn l” ÂźiÒu cÇn thiÕt khi tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn trong cžc ÂźiÒu kiÖn thĂčc tÕ, cĂŽ thÓ.  ChØ tiÂȘu TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© (IRR) TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© l” tĂ» lÖ chiÕt khÊu m” tÂči Ÿã giž trÞ hiÖn tÂči rßng cña dĂč žn b»ng 0, tĂžc giž trÞ hiÖn tÂči cña dßng thu nhËp tÝnh theo tĂ» lÖ chiÕt khÊu Ÿã c©n b»ng vĂ­i hiÖn giž cña vĂšn ¼Çu t. Hay nĂŁi cžch khžc, nĂŁ chÝnh l” tĂ» lÖ sinh lĂźi tĂši thiÓu cña dĂč žn. Mçi phÂŹng žn ¼Çu t Âźem ra ph©n tÝch Ÿžnh giž cÇn Ÿßc tÝnh IRR. PhÂŹng žn Ÿßc chĂ€n l” phÂŹng žn IRR lĂ­n hÂŹn chi phÝ vĂšn (tĂ» lÖ chiÕt khÊu). IRR l” l·i suÊt cÇn t×m sao cho NPV = 0. NghÜa l” tĂ” CT: NPV = C0+ C1 C2 Cn + + ... + 1 + IRR (1 + IRR) 2 (1 + IRR) n ⇒ T×m IRR? ChĂ€n t×m 2 l·i suÊt r1 v” r2¼Ó sao cho tÂŹng Ăžng vĂ­i r1 ta cĂŁ NPV1 > 0, Ăžng vĂ­i r2 ta cĂŁ NPV2 < 0. IRR cÇn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 23 LĂ­p TCDN 41D
  • 24. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh t×m Ăžng vĂ­i NPV = 0 sÏ n»m giĂ·a 2 tĂ» suÊt chiÕt khÊu r1 v” r2. V” žp dĂŽng phÂŹng phžp nĂ©i suy ta cĂŁ Ÿßc kÕt qu¶ cña IRR theo c«ng thĂžc NPV1 .( r2 − r1 ) IRR = r1+ NPV1 − NPV2 Trong Ÿã r2 > r1, NPV1 > 0 gÇn 0, NPV2 < 0 gÇn 0 Qua cžch tÝnh trÂȘn cho thÊy IRR l” tĂ» suÊt nĂ©i ho”n tĂ” nhĂ·ng kho¶n thu nhËp cña mĂ©t dĂč žn. §iÒu Ÿã cĂŁ nghÜa l” nÕu dĂč žn chØ cĂŁ tĂ» lÖ ho”n vĂšn IRR = r th× cžc kho¶n thu nhËp tĂ” dĂč žn chØ Ÿñ ho”n tr¶ phÇn gĂšc v” l·i Ÿ· ¼Çu t ban ¼Çu v”o dĂč žn. NĂŁ chÝnh l” mĂžc l·i suÊt tiÒn vay cao nhÊt m” nh” ¼Çu t cĂŁ thÓ chÊp nhËn m” kh«ng bÞ thua thiÖt nÕu to”n bĂ© sĂš tiÒn ¼Çu t cho dĂč žn l” vĂšn vay v” nĂź vay (c¶ gĂšc v” l·i cĂ©ng dĂ„n) Ÿßc tr¶ b»ng nguĂ„n tiÒn thu Ÿßc tĂ” dĂč žn mçi khi chĂłng phžt sinh. V” cĂČng nh chØ tiÂȘu NPV, chØ tiÂȘu IRR cĂČng Ÿßc xžc ¼Þnh cho hai t×nh huĂšng ¼Çu t - NÕu 2 dĂč žn Ÿéc lËp nhau th× dĂč žn cĂŁ IRR > r sÏ Ÿßc lĂča chĂ€n. - NÕu 2 dĂč žn loÂči trĂ” nhau ta chĂ€n dĂč žn cĂŁ IRR > r v” lĂ­n nhÊt. Šu ÂźiÓm l” tÝnh b»ng tĂ» lÖ phÇn tršm nÂȘn dÔ d”ng so sžnh vĂ­i chi phÝ sö dĂŽng vĂšn. NhĂźc ÂźiÓm l” chØ tiÂȘu n”y chØ ph¶n žnh tĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© cña dĂč žn l” bao nhiÂȘu chĂž kh«ng cung cÊp quy m« cña sĂš l·i (hay lç) cña dĂč žn tÝnh b»ng tiÒn. Khi dĂč žn Ÿßc lËp trong nhiÒu nšm, viÖc tÝnh tožn chØ tiÂȘu l” rÊt phĂžc tÂčp. §Æc biÖt loÂči dĂč žn cĂŁ cžc luĂ„ng tiÒn dßng v”o ra xen kÏ nšm n”y NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 24 LĂ­p TCDN 41D
  • 25. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh qua nšm khžc, kÕt qu¶ tÝnh tožn cĂŁ thÓ cho nhiÒu IRR khžc nhau g©y khĂŁ khšn cho viÖc ra quyÕt ¼Þnh. Do Ÿã, IRR l” chØ tiÂȘu kÕt hĂźp, bĂŠ trĂź cho chØ tiÂȘu NPV Lu Ăœ: Trong trĂȘng hĂźp cĂŁ sĂč xung Ÿét giĂ·a 2 phÂŹng phžp NPVv” IRR th× viÖc lĂča chĂ€n dĂč žn theo NPV cÇn Ÿßc coi trĂ€ng hÂŹn ¼Ó ÂźÂčt mĂŽc tiÂȘu tĂši Âźa hož lĂźi nhuËn cña dĂč žn .  ChØ tiÂȘu ThĂȘi gian ho”n vĂšn (PP) ThĂȘi gian ho”n vĂšn cña mĂ©t dĂč žn l” mĂ©t trong cžc chØ tiÂȘu thĂȘng Ÿßc sö dĂŽng ¼Ó Ÿžnh giž giž trÞ kinh tÕ cña dĂč žn ¼Çu t. ThĂȘi gian ho”n vĂšn cña mĂ©t dĂč žn ¼Çu t l” Ÿé d”i thĂȘi gian ¼Ó thu hĂ„i to”n bĂ© kho¶n ¼Çu t ban ¼Çu. Cho nÂȘn, thĂȘi gian thu hĂ„i vĂšn cña mĂ©t dĂč žn c”ng ngŸn c”ng tĂšt ¼Ó tržnh Ÿßc nhĂ·ng biÕn Ÿéng, rñi ro bÊt ¼Þnh. C«ng thĂžc tÝnh TĂŠng vĂšn ¼Çu t ThĂȘi gian thu (nšm = Dßng thu b×nh qu©n = hĂ„i vĂšn ) h”ng nšm Šu ÂźiÓm l” Ÿn gi¶n, dÔ nh×n thÊy v” hĂ·u Ých ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn cĂŁ mĂžc Ÿé rñi ro cao, cÇn thu hĂ„i vĂšn nhanh. Tuy nhiÂȘn nĂŁ cĂČng cĂŁ nhĂźc ÂźiÓm l” kh«ng tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn v” qui m« cña dĂč žn.  ChØ sĂš kh¶ nšng sinh lĂźi (PI) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 25 LĂ­p TCDN 41D
  • 26. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChØ tiÂȘu n”y cßn Ÿßc gĂ€i l” tĂ» sĂš lĂźi Ých - chi phÝ, l” tĂ» lÖ giĂ·a giž trÞ hiÖn tÂči cña cžc luĂ„ng tiÒn dĂč žn mang lÂči v” giž trÞ cña ¼Çu t ban ¼Çu. ChØ tiÂȘu n”y ph¶n žnh 1 Ÿn vÞ ¼Çu t sÏ mang lÂči bao nhiÂȘu Ÿn vÞ giž trÞ. NÕu PI lĂ­n hÂŹn 1 cĂŁ nghÜa l”, dĂč žn mang lÂči giž trÞ cao hÂŹn chi phÝ v” khi Ÿã cĂŁ thÓ chÊp nhËn Ÿßc. C«ng thĂžc xžc ¼Þnh nh sau: PV PI = P Trong Ÿã: PV l” thu nhËp rßng hiÖn tÂči. P l” vĂšn ¼Çu t ban ¼Çu. VĂ­i PV = NPV + P Theo tiÂȘu chuÈn PI th× mçi phÂŹng žn ¼Çu t Âźem ra xem xÐt cÇn ph¶i tÝnh chØ sĂš PI. PhÂŹng žn Ÿßc chĂ€n l” phÂŹng žn cĂŁ PI >1 nÕu l” phÂŹng žn Ÿéc lËp. Cßn nÕu l” phÂŹng žn loÂči bĂĄ th× cßn ph¶i chĂ€n thÂȘm PI lĂ­n nhÊt. 1.2.4. ThÈm ¼Þnh kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž trÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n thu v” nĂź (nĂź gĂšc v” l·i) ph¶i tr¶ h”ng nšm cña dĂč žn.ViÖc xem xÐt n”y Ÿßc thÓ hiÖn th«ng qua b¶ng c©n ŸÚi thu chi v” tĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn. NguĂ„n tr¶ nĂź h”ng nšm TĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ cña dĂč žn = nĂź cña dĂč žn NĂź ph¶i tr¶ h”ng nšm (gĂšc v” l·i) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 26 LĂ­p TCDN 41D
  • 27. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh TĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc so sžnh vĂ­i mĂžc quy ¼Þnh chuÈn. MĂžc n”y Ÿßc xžc ¼Þnh theo tĂ”ng ng”nh nghÒ. DĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž cĂŁ kh¶ nšng tr¶ nĂź khi tĂ» sĂš kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn ph¶i ÂźÂčt Ÿßc mĂžc quy ¼Þnh chuÈn. Ngo”i ra, kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn cßn Ÿßc Ÿžnh giž th«ng qua viÖc xem xÐt s¶n lĂźng v” doanh thu tÂči ÂźiÓm ho” vĂšn tr¶ nĂź. Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿãng vai trß quan trĂ€ng trong viÖc Ÿžnh giž Ÿé an to”n vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn ŸÄng thĂȘi cĂČng l” chØ tiÂȘu Ÿßc Ng©n h”ng ¼Æc biÖt quan t©m v” coi l” mĂ©t trong cžc tiÂȘu chuÈn ¼Ó chÊp nhËn cung cÊp tÝn dĂŽng cho dĂč žn hay kh«ng. 1.2.5. ThÈm ¼Þnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn ThÈm ¼Þnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn l” xem xÐt sĂč thay ŸÊi cžc chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn (lĂźi nhuËn, NPV, IRR..) khi cžc yÕu tĂš cĂŁ liÂȘn quan ¼Õn chØ tiÂȘu Ÿã thay ŸÊi. Khi tÝnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn ngĂȘi ta thĂȘng cho cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o biÕn ŸÊi 1% ¼Ó xem ¼Ó xem NPV, IRR thay ŸÊi bao nhiÂȘu %, v” quan trĂ€ng hÂŹn c¶ l” ph¶i xžc ¼Þnh Ÿßc xu thÕ v” mĂžc Ÿé thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš ¶nh hĂ«ng. PhÂŹng phžp n”y bao gĂ„m cžc bĂ­c Xžc ¼Þnh cžc yÕu tĂš dÔ bÞ thay ŸÊi do ¶nh hĂ«ng cña cžc nh©n tĂš bÂȘn ngo”i (giž c¶ s¶n phÈm, s¶n l- Ăźng, chi phÝ, tĂ» giž). NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 27 LĂ­p TCDN 41D
  • 28. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §o lĂȘng % thay ŸÊi cña chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh do sĂč thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš. TÝnh Ÿé nhÂčy cña dĂč žn theo c«ng thĂžc % thay ŸÊi cña chØ tiÂȘu hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn = % thay ŸÊi cña cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o g©y ra sĂč thay ŸÊi Ÿã ChØ sĂš nhÂčy c¶m thĂȘng mang dÊu ©m, trÞ tuyÖt ŸÚi cña chØ sĂš c”ng lĂ­n th× Ÿé rñi ro c”ng lĂ­n, do cžc yÕu tĂš ¼Çu v”o quž biÕn Ÿéng ¶nh hĂ«ng tĂ­i kÕt qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. Ph©n tÝch Ÿé nhÂčy giĂłp cho chñ ¼Çu t v” nh” cung cÊp tÝn dĂŽng khoanh Ÿßc h”nh lang an to”n cho hoÂčt Ÿéng cña dĂč žn. Ngo”i ra, ¼Ó Ÿžnh giž Ÿé an to”n vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn th× viÖc Ÿžnh giž kÕt qu¶ cña dĂč žn trong cžc trĂȘng hĂźp tĂšt nhÊt, xÊu nhÊt v” so sžnh cžc trĂȘng hĂźp dĂč tÝnh cĂČng rÊt cÇn thiÕt. Mçi t×nh huĂšng ¼Òu gŸn vĂ­i mĂ©t xžc suÊt cĂŁ thÓ x¶y ra. Hay chØ tiÂȘu n”y cßn gĂ€i l” Ph©n tÝch t×nh huĂšng. TĂŁm lÂči: Mçi chØ tiÂȘu ph¶n žnh chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ¼Òu cĂŁ nhĂ·ng u nhĂźc ÂźiÓm nhÊt ¼Þnh. VËy ¼Ó cĂŁ thÓ Âźa ra Ÿßc mĂ©t kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh chÝnh xžc v” hiÖu qu¶ th× cÇn kÕt hĂźp tÊt c¶ cžc chØ tiÂȘu trÂȘn v× chĂłng bĂŠ sung hç trĂź cho nhau giĂłp ngĂȘi thÈm ¼Þnh Âźa ra Ÿßc kÕt luËn khžch quan v” chÝnh xžc nhÊt. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 28 LĂ­p TCDN 41D
  • 29. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn bÞ ¶nh h- Ă«ng bĂ«i nhiÒu nh©n tĂš khžc nhau. V× vËy, muĂšn n©ng cao chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, Ng©n h”ng thÂŹng mÂči ph¶i quan t©m ¼Õn cžc nh©n tĂš n”y. 1.3. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.3.1. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Nh chĂłng ta Ÿ· biÕt hoÂčt Ÿéng chñ yÕu cña Ng©n h”ng thÂŹng mÂči l” nhËn tiÒn göi v” cho vay, trong Ÿã cho vay l” hoÂčt Ÿéng tÂčo nÂȘn lĂźi nhuËn chñ yÕu cho ng©n h”ng. V× vËy phÂŹng ch©m hoÂčt Ÿéng an to”n hiÖu qu¶ lu«n Ÿßc cžc ng©n h”ng thÂŹng mÂči ¼Æt lÂȘn h”ng ¼Çu. §Æc biÖt l” trong ÂźiÒu kiÖn hiÖn nay t×nh trÂčng nĂź quž hÂčn, nĂź khĂŁ ¼ßi
 Ÿ· trĂ« th”nh vÊn ¼Ò bĂžc xĂłc kh«ng chØ cho mçi ng©n h”ng m” cßn cho to”n x· hĂ©i. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž th«ng qua viÖc tÝnh tožn v” xžc ¼Þnh nhiÒu loÂči chØ tiÂȘu khžc nhau. V× vËy, chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn muĂšn cĂŁ Ÿßc sĂč ph¶n žnh trung thĂčc, chÝnh xžc th× ph¶i nghiÂȘn cĂžu rĂą nĂ©i dung, Ăœ nghÜa, nguyÂȘn tŸc sö dĂŽng, u ÂźiÓm, nhĂźc ÂźiÓm
 cña cžc chØ tiÂȘu. ChÊt lĂźng l” mĂ©t khži niÖm trĂ”u tĂźng, kh«ng dÔ d”ng ¼Ó cĂŁ thÓ ¼Þnh lĂźng mĂ©t cžc chÝnh xžc. Do Ÿã, chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ¼Çu t cĂČng l” mĂ©t khži niÖm trĂ”u tĂźng, kh«ng thÓ ¼Þnh lĂźng, tuĂș NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 29 LĂ­p TCDN 41D
  • 30. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh tĂ”ng ŸÚi tĂźng, v” tuĂș tĂ”ng gižc Ÿé khžc nhau m” chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh Ÿßc Ÿžnh giž khžc nhau. ThÈm ¼Þnh dĂč žn Ÿßc coi l” cĂŁ chÊt lĂźng khi qua quž tr×nh xem xÐt Ÿžnh giž, cĂČng nh ph©n tÝch cžc dĂ· liÖu dĂča trÂȘn hĂ„ sÂŹ cña chñ dĂč žn tr×nh lÂȘn, Ng©n h”ng ThÂŹng mÂči cĂŁ thÓ phžt hiÖn ra Ÿßc nhĂ·ng ÂźiÓm cha phĂŻ hĂźp m” chñ ¼Çu t kh«ng phžt hiÖn ra hay cĂš t×nh kh«ng phžt hiÖn ra. TĂ” Ÿã, cĂŁ thÓ thuyÕt phĂŽc chñ ¼Çu t cĂŁ kÕ hoÂčch thay ŸÊi dĂč žn cña m×nh cho phĂŻ hĂźp. CĂŻng vĂ­i viÖc Âźa ra quyÕt ¼Þnh hĂźp lĂœ, chÝnh xžc, ng©n h”ng sÏ chØ t”i trĂź cho nhĂ·ng dĂč žn kh¶ thi v” cĂŁ kh¶ nšng ٦m b¶o an to”n vĂšn t”i trĂź cña ng©n h”ng. ChÊt lĂźng thÈm ¼Þnh dĂč žn ¼Çu t l” mĂ©t trong nhĂ·ng yÕu tĂš cĂŁ tÝnh quyÕt ¼Þnh ŸÚi vĂ­i chÊt lĂźng tÝn dĂŽng. VËy, ¼Ó hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ÂźÂčt chÊt lĂźng cao th× cÇn ph¶i chĂł Ăœ ¼Õn nhĂ·ng nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng 1.3.2. Cžc nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt l- Ăźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña NHTM 1.3.2.1. Nh©n tĂš chñ quan Nh©n tĂš chñ quan l” nhĂ·ng nh©n tĂš nĂ©i tÂči bÂȘn trong chi phĂši, ¶nh hĂ«ng tĂ­i kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn cña ng©n h”ng. Nh©n tĂš chñ quan bao gĂ„m: ï‚Č Nh©n tĂš th«ng tin NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 30 LĂ­p TCDN 41D
  • 31. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §Ó cĂŁ nhĂ·ng kÕt qu¶ tÝnh tožn chÝnh xžc vÒ hiÖu qu¶ dĂč žn th× ph¶i dĂča trÂȘn nhĂ·ng th«ng tin, sĂš liÖu ¼Çy Ÿñ, cĂŁ chÊt lĂźng, chÝnh xžc vÒ dĂč žn trÂȘn nhiÒu mÆt, nhiÒu gĂŁc Ÿé khžc nhau. ChÊt lĂźng v” sĂč ¼Çy Ÿñ nhĂ·ng th«ng tin n”y mĂ©t phÇn phĂŽ thuĂ©c v”o viÖc lËp, thÈm ¼Þnh dĂč žn cña chñ ¼Çu t v” cung cÊp th«ng tin cña cžc chñ thÓ liÂȘn quan khžc, mĂ©t phÇn phĂŽ thuĂ©c v”o kh¶ nšng cña ng©n h”ng trong viÖc tiÕp cËn, thu thËp cžc nguĂ„n th«ng tin phĂŽc vĂŽ cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. BÂȘn cÂčnh Ÿã, phÂŹng phžp thu thËp, xö lĂœ, lu trĂ· v” sö dĂŽng th«ng tin cña ng©n h”ng cĂČng rÊt quan trĂ€ng. NĂŁ ¶nh hĂ«ng ¼Õn chÊt lĂźng th«ng tin v” kh¶ nšng ٦m b¶o th«ng tin cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. §Úi vĂ­i nguĂ„n th«ng tin ¼Õn tĂ” phÝa doanh nghiÖp g©y nhiÒu khĂŁ khšn cho Ng©n h”ng trong c«ng tžc thÈm ¼Þnh. BĂ«i v×, bÊt kĂș mĂ©t doanh nghiÖp n”o khi ¼Õn vay vĂšn ng©n h”ng ¼Òu ph¶i cĂŁ phÂŹng žn hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt kinh doanh Ÿ· Ÿßc soÂčn th¶o kĂŒ. Doanh nghiÖp muĂšn nhËn Ÿßc kho¶n vay cña ng©n h”ng, kh«ng chØ ¼ßi hĂĄi dĂč žn ÂźÂčt hiÖu qu¶ cao, Ýt rñi ro tiÒm Èn m” doanh nghiÖp cßn cÇn ph¶i cĂŁ tiÒm lĂčc t”i chÝnh vĂ·ng mÂčnh trong quž khĂž v” hiÖn tÂči. §iÒu Ÿã nhiÒu khi Ÿ· ¶nh hĂ«ng ¼Õn sĂč trung thĂčc cña cžc sĂš liÖu trong cžc bžo cžo t”i chÝnh v” cžc thuyÕt minh gi¶i tr×nh dĂč žn m” doanh nghiÖp v” dĂč žn Âźa ra. Kh«ng nhĂ·ng vËy, mĂ©t thĂčc tÕ Âźang tĂ„n tÂči l” cžc doanh nghiÖp thĂȘng cĂŁ nhiÒu bžo cžo t”i chÝnh ¼Ó nĂ©p cho cžc cÂŹ quan khžc nhau NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 31 LĂ­p TCDN 41D
  • 32. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nh bžo cžo nĂ©p cho cÂŹ quan thuÕ khžc vĂ­i bžo cžo nĂ©p cho Ng©n h”ng. TÊt c¶ nhĂ·ng vÊn ¼Ò Ÿã Ÿ· ¶nh hĂ«ng nghiÂȘm trĂ€ng ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh cña Ng©n h”ng. M” nhÊt l” trong ÂźiÒu kiÖn hiÖn nay, cžc Ng©n h”ng do khĂŁ khšn trong viÖc thu thËp th«ng tin nÂȘn nguĂ„n th«ng tin tĂ” phÝa doanh nghiÖp vÉn l” chñ yÕu. Cßn tĂ” phÝa ng©n h”ng, ng©n h”ng thÈm ¼Þnh dĂč žn bao gĂ„m 2 giai ÂźoÂčn: Thu thËp cžc t”i liÖu, th«ng tin cÇn thiÕt cho ph©n tÝch, Ÿžnh giž doanh nghiÖp, dĂč žn; tiÕn h”nh sŸp xÕp th«ng tin theo cžc nĂ©i dung thÈm ¼Þnh. Hai c«ng ÂźoÂčn n”y cĂŁ mĂši quan hÖ chÆt chÏ vĂ­i nhau, tžc Ÿéng qua lÂči. V” hiÖn nay, trÂȘn thĂčc tÕ mĂ€i nguĂ„n th«ng tin ng©n h”ng cĂŁ Ÿßc chñ yÕu dĂča v”o cžc t”i liÖu m” ngĂȘi vay göi ¼Õn hoÆc l” nguĂ„n th«ng tin ÂźÂči chĂłng cho nÂȘn thĂȘng xuyÂȘn Âźem lÂči kÕt qu¶, th«ng tin kh«ng c©n xĂžng phiÕn diÖn, kh«ng ٦m b¶o Ÿé tin cËy. Ngo”i ra, trong ÂźiÒu kiÖn nÒn kinh tÕ nĂ­c ta cßn cha phžt triÓn, mÂčng lĂ­i phÂŹng tiÖn, trang thiÕt bÞ thu thËp th«ng tin, phßng ngĂ”a rñi ro ¼Ó trĂź giĂłp cho cžc ng©n h”ng cßn thiÕu nhiÒu v” rÊt lÂčc hËu so vĂ­i trÂȘn thÕ giĂ­i, thÂȘm v”o Ÿã, sĂč söa ŸÊi, bĂŠ sung cžc loÂči th«ng tin n”y hÇu nh cha Ÿßc cËp nhËt liÂȘn tĂŽc, ÂźiÒu Ÿã cĂŁ ¶nh hĂ«ng lĂ­n tĂ­i chÊt lĂźng th«ng tin cĂČng nh chÊt lĂźng dĂč žn. TĂŁm lÂči, cĂŁ thÓ nĂŁi r»ng, nÕu kh«ng cĂŁ th«ng tin ¼Çy Ÿñ, chÝnh xžc th× viÖc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn kh«ng thÓ thĂčc hiÖn Ÿßc hoÆc nÕu cĂŁ th× chÊt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 32 LĂ­p TCDN 41D
  • 33. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂźng thÈm ¼Þnh sÏ thÊp, nhĂ·ng Ÿžnh giž chØ l” chñ quan, c¶m tÝnh, kh«ng ph¶n žnh mĂ©t cžch khžch quan, to”n diÖn b¶n chÊt cña mĂ©t dĂč žn. Do Ÿã, cžc ng©n h”ng cÇn quan t©m ¼Õn viÖc thu thËp th«ng tin mĂ©t cžch ¼Çy Ÿñ, kÞp thĂȘi, chÝnh xžc ¼Ó phĂŽc vĂŽ cho thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. ThiÕt lËp Ÿßc mĂ©t hÖ thĂšng cung cÊp th«ng tin tĂšt sÏ trĂź giĂłp cho ng©n h”ng rÊt nhiÒu trong viÖc n©ng cao chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nhÊt l” trong thĂȘi ÂźÂči bĂŻng nĂŠ th«ng tin ng”y nay. V” vÊn ¼Ò th«ng tin lÂči cĂŁ liÂȘn quan chÆt chÏ tĂ­i tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh. Do Ÿã tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh cĂČng l” mĂ©t nh©n tĂš cĂŁ ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh. ï‚Č Nh©n tĂš tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh TrÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n th«ng tin cĂŁ Ÿßc vÒ dĂč žn, viÖc lĂča chĂ€n tiÂȘu chuÈn ¼Ó Ÿžnh giž hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn l” ÂźiÒu rÊt quan trĂ€ng. §Æc biÖt, viÖc tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn trong cžc tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh l” kh«ng thÓ thiÕu Ÿßc. BĂ«i v×, trong nhiÒu dĂč žn, nÕu kh«ng tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian cña tiÒn th× dĂč žn kh¶ thi cĂŁ hiÖu qu¶ nhng nÕu tÝnh ¼Õn giž trÞ thĂȘi gian thĂȘi gian cña tiÒn th× dĂč žn kh«ng cĂŁ hiÖu qu¶ vÒ mÆt t”i chÝnh. BÂȘn cÂčnh Ÿã, viÖc dĂč tÝnh mĂ©t tĂ» lÖ chiÕt khÊu hĂźp lĂœ cĂČng ¶nh hĂ«ng quan trĂ€ng tĂ­i cžc kÕt qu¶ thÈm ¼Þnh t”i chÝnh. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 33 LĂ­p TCDN 41D
  • 34. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ngo”i ra, viÖc lĂča chĂ€n cžc chØ tiÂȘu ph©n tÝch t”i chÝnh phĂŻ hĂźp vĂ­i ÂźiÒu kiÖn cña tĂ”ng dĂč žn cĂČng rÊt quan trĂ€ng. NÕu lĂča chĂ€n Ÿßc cžc chØ tiÂȘu vĂ”a ٦m b¶o tÝnh chÝnh xžc, kÕt hĂźp Ÿßc mÆt mÂčnh cña cžc chØ tiÂȘu vĂ”a phĂŻ hĂźp vĂ­i t×nh h×nh thĂčc tÕ cña mçi quĂšc gia, khu vĂčc, mçi dĂč žn cĂČng nh ÂźiÒu kiÖn cĂŽ thÓ cña ng©n h”ng th× chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn sÏ cao hÂŹn. Tuy nhiÂȘn, tÊt c¶ mĂ€i khoa hĂ€c c«ng nghÖ dĂŻ hiÖn ÂźÂči, tiÂȘn tiÕn ¼Õn Ÿ©u th× cĂČng ¼Òu do con ngĂȘi phžt minh, chÕ tÂčo ra. Con ngĂȘi l” khĂ«i nguĂ„n cña mĂ€i vÊn ¼Ò, v× thÕ khi nhŸc ¼Õn th«ng tin v” tiÂȘu chuÈn thÈm ¼Þnh l” nh©n tĂš ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh th× kh«ng thÓ quÂȘn nh©n tĂš con ng- ĂȘi. ï‚Č Nh©n tĂš con ngĂȘi Con ngĂȘi l” nh©n tĂš cĂŁ ¶nh hĂ«ng nhÊt tĂ­i quyÕt ¼Þnh chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. BĂ«i lÏ con ngĂȘi l” chñ thÓ trĂčc tiÕp tĂŠ chĂžc v” thĂčc hiÖn hoÂčt Ÿéng t”i chÝnh theo cžc phÂŹng phžp kĂŒ thuËt cña m×nh. V” xoay quanh vÊn ¼Ò con ngĂȘi th× cĂŁ rÊt nhiÒu nh kiÕn thĂžc chuyÂȘn m«n, nšng lĂčc thÈm ¼Þnh, phÈm chÊt ÂźÂčo ŸÞc cña cžn bĂ© thÈm ¼Þnh. Ng©n h”ng vĂ­i t cžch l” ngĂȘi cho vay, ŸÄng thĂȘi l” ngĂȘi ph©n tÝch tÝn dĂŽng nÂȘn sÏ ph¶i chÞu tržch nhiÖm chÝnh vÒ chÊt lĂźng cžc kho¶n tÝn dĂŽng. Tuy nhiÂȘn kh«ng mĂ©t ng©n h”ng n”o mong muĂšn Ÿng ¼Çu vĂ­i cžc kho¶n nĂź quž hÂčn, nĂź khĂŁ ¼ßi, v× vËy ng©n h”ng ph¶i tĂŠ chĂžc c«ng tžc thÈm ¼Þnh mĂ©t cžch NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 34 LĂ­p TCDN 41D
  • 35. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh chÝnh xžc, chÆt chÏ. §iÒu Ÿã cĂŁ nghÜa l” ng©n h”ng ph¶i cĂŁ Ÿéi ngĂČ cžn bĂ© thÈm ¼Þnh cĂŁ kiÕn thĂžc s©u rĂ©ng vÒ nghiÖp vĂŽ, am hiÓu lÜnh vĂčc cho vay, ¼Çu t, v” cžc vÊn ¼Ò liÂȘn quan ¼Õn dĂč žn, ¼Õn hoÂčt Ÿéng cña doanh nghiÖp. VÊn ¼Ò tiÕp theo ¶nh hĂ«ng tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh l” vÊn ¼Ò tĂŠ chĂžc, ÂźiÒu h”nh. ï‚Č Nh©n tĂš tĂŠ chĂžc, ÂźiÒu h”nh C«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn Ÿßc tĂŠ chĂžc mĂ©t cžch khoa hĂ€c chÆt chÏ sÏ phžt huy Ÿßc sĂžc mÂčnh tĂŠng hĂźp, liÂȘn kÕt Ÿßc cžc cž nh©n, bĂ© phËn trong to”n ng©n h”ng, sö dĂŽng hĂźp lĂœ cĂŁ hiÖu qu¶ trang thiÕt bÞ. ViÖc sŸp xÕp, ph©n bĂŠ chĂžc nšng, nhiÖm vĂŽ cho mçi cž nh©n, loÂči bĂĄ Ÿßc cžc rñi ro ÂźÂčo ŸÞc v” rĂłt ngŸn thĂȘi gian thÈm ¼Þnh. Nh©n tĂš n”y ¶nh hĂ«ng gižn tiÕp tĂ­i chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh. Nh vËy, tĂŠ chĂžc thÈm ¼Þnh dĂč žn khoa hĂ€c sÏ gĂŁp phÇn khai thžc tĂši Âźa mĂ€i nguĂ„n lĂčc cña ng©n h”ng, tĂ” Ÿã n©ng cao rÊt nhiÒu chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. ï‚Č Nh©n tĂš trang thiÕt bÞ, kĂŒ thuËt Cžc thiÕt bÞ hiÖn ÂźÂči ng”y nay Ÿ· hç trĂź rÊt nhiÒu cho c«ng tžc thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. SĂč phžt triÓn cña mžy tÝnh hiÖn ÂźÂči v” viÖc Ăžng dĂŽng cžc phÇn mÒm chuyÂȘn dĂŽng giĂłp ng©n h”ng thu thËp Ÿßc th«ng tin v” tÝnh tožn cžc chØ tiÂȘu nhanh chĂŁng, chÝnh xžc hÂŹn, tĂ” Ÿã, rĂłt ngŸn Ÿßc thĂȘi gian thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. §Äng thĂȘi chÊt l- NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 35 LĂ­p TCDN 41D
  • 36. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Ăźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn ng”y c”ng Ÿßc n©ng cao hÂŹn. Ngo”i cžc nh©n tĂš trÂȘn, mĂ©t sĂš yÕu tĂš khžc cña ng©n h”ng nh chiÕn lĂźc, ¼Þnh hÂŹng hoÂčt Ÿéng, cÂŹ chÕ chÝnh sžch, nšng lĂčc qu¶n lĂœ cña ban l·nh ÂźÂčo
 cĂČng ¶nh hĂ«ng lĂ­n ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. 1.3.2.2. Nh©n tĂš khžch quan Nh©n tĂš khžch quan l” nhĂ·ng nh©n tĂš tĂ” m«i tr- ĂȘng bÂȘn ngo”i tžc Ÿéng ¼Õn chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn. Nh©n tĂš khžch quan bao gĂ„m nhĂ·ng žp lĂčc vÒ chÝnh trÞ, quyÒn lĂčc, cÂŹ chÕ chÝnh sžch, luËt phžp cña Nh” nĂ­c g©y khĂŁ khšn cho hoÂčt Ÿéng x· hĂ©i nĂŁi chung v” hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn nĂŁi riÂȘng. Ngo”i ra, cžc yÕu tĂš vÒ m«i trĂȘng kinh tÕ x· hĂ©i, vÒ thÞ trĂȘng lu«n biÕn Ÿéng phĂžc tÂčp, khĂŁ lĂȘng, cžc rñi ro thiÂȘn tai ng©n h”ng kh«ng thÓ dĂč dožn trĂ­c Ÿßc m” vÉn quyÕt ¼Þnh cho vay. TÊt c¶ nhĂ·ng lĂœ do trÂȘn sÏ ¶nh hĂ«ng tĂ­i dĂč žn, m” nghiÂȘm trĂ€ng hÂŹn l” nĂŁ tÂčo ra cžc kho¶n vay quž hÂčn, khĂŁ ¼ßi thËm chÝ kh«ng thu hĂ„i Ÿßc. NĂŁi tĂŁm lÂči, ¼Ó c«ng tžc thÈm ¼Þnh ÂźÂčt Ÿßc mĂŽc tiÂȘu nĂŁ phĂŽ thuĂ©c rÊt nhiÒu v”o cžc yÕu tĂš tžc Ÿéng. §ã l” nhĂ·ng yÕu tĂš thuĂ©c vÒ b¶n th©n ng©n h”ng, thuĂ©c vÒ phÝa doanh nghiÖp, phÝa Nh” nĂ­c v” cžc cÂŹ quan hĂ·u quan, chÝnh quyÒn ¼Þa phÂŹng, cžc ng”nh cžc cÊp. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 36 LĂ­p TCDN 41D
  • 37. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ChÂŹng II thĂčc trÂčng chÊt lĂźng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn trong hoÂčt Ÿéng cho vay cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.1. Khži qužt vÒ Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.1.1. LÞch sö h×nh th”nh v” phžt triÓn Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam l” doanh nghiÖp Nh” nĂ­c hÂčng ¼Æc biÖt, hoÂčt Ÿéng trong lÜnh vĂčc kinh doanh tiÒn tÖ, tÝn dĂŽng v” cžc dÞch vĂŽ liÂȘn quan ¼Õn hoÂčt Ÿéng t”i chÝnh, tiÒn tÖ, ng©n h”ng. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam Ÿßc th”nh lËp theo NghÞ ¼Þnh sĂš 115-CP ng”y 30/ 12/ 1962 cña HĂ©i ŸÄng ChÝnh phñ v” chÝnh thĂžc th”nh lËp ng”y 1/ 4/ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 37 LĂ­p TCDN 41D
  • 38. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 1963 m” tiÒn th©n l” cĂŽc qu¶n lĂœ ngoÂči hĂši cña Ng©n h”ng TŠ( nay l” NHNN). Tr¶i qua 40 nšm x©y dĂčng v” trĂ«ng th”nh, ¼Æc biÖt l” tĂ” khi tham gia cÂŹ chÕ thÞ trĂȘng, ng©n h”ng Ÿ· ÂźÂčt Ÿßc nhĂ·ng kÕt qu¶ to lĂ­n trong hoÂčt Ÿéng kinh doanh v” Ÿãng gĂŁp tÝch cĂčc v”o qĂła tr×nh tšng trĂ«ng kinh tÕ cña ¼Êt nĂ­c. TĂ” khi th”nh lËp ¼Õn nay, Ng©n H”ng NgoÂči Th- ÂŹng l” ng©n h”ng thÂŹng mÂči phĂŽc vĂŽ ŸÚi ngoÂči l©u ÂźĂȘi nhÊt Ă« ViÖt Nam, v” l” ng©n h”ng cĂŁ uy tÝn nhÊt ViÖt Nam trong cžc lÜnh vĂčc t”i trĂź, thanh tožn xuÊt nhËp khÈu, kinh doanh ngoÂči hĂši, b¶o l·nh ng©n h”ng, cžc dÞch vĂŽ t”i chÝnh, ng©n h”ng quĂšc tÕ, kÓ c¶ nghiÖp vĂŽ thÎ tÝn dĂŽng Visa, MasterCard. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng liÂȘn tĂŽc giĂ· vai trß chñ lĂčc trong hÖ thĂšng Ng©n h”ng ViÖt Nam, v” cßn l” th”nh viÂȘn HiÖp hĂ©i Ng©n h”ng ViÖt Nam, th”nh viÂȘn hiÖp hĂ©i Ng©n h”ng Ch©u ž. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 38 LĂ­p TCDN 41D
  • 39. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 2.1.2. T×nh h×nh hoÂčt Ÿéng cña ng©n h”ng trong thĂȘi gian gÇn Ÿ©y KÕt thĂłc nšm 2002, nÒn kinh tÕ ViÖt Nam ÂźÂčt Âź- Ăźc nhiÒu kÕt qu¶ Ÿžng khÝch lÖ.TĂšc Ÿé tšng trĂ«ng GDP ŸÞng h”ng thĂž 2 trong khu vĂčc (7%), c«ng nghiÖp, n«ng nghiÖp, v” mĂ©t sĂš hoÂčt Ÿéng dÞch vĂŽ tšng khž hÂŹn nšm trĂ­c. ChØ sĂš giž tiÂȘu dĂŻng ÂźÂčt 4%, xuÊt khÈu tšng 9,8% cho thÊy sĂžc mua trong nĂ­c tšng ŸÄng thĂȘi mĂ« thÂȘm Ÿßc thÞ trĂȘng nĂ­c ngo”i. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 39 LĂ­p TCDN 41D
  • 40. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Nšm 2002 l” nšm h”ng loÂčt cžc dĂč žn x©y dĂčng cÂŹ sĂ« hÂč tÇng lĂ­n Ÿßc triÓn khai. Tuy nhiÂȘn, sĂč yÕu kÐm cña cžc nÒn kinh tÕ lĂ­n cĂŻng vĂ­i sĂč bÊt ĂŠn vÒ chÝnh trÞ Ÿ· l”m xĂŁi mßn lßng tin cña giĂ­i kinh doanh v” ngĂȘi tiÂȘu dĂŻng, g©y ¶nh hĂ«ng kh«ng nhĂĄ ¼Õn m«i trĂȘng thÂŹng mÂči, ¼Çu t, ¼Õn diÔn biÕn cña thÞ trĂȘng tiÒn tÖ thÕ giĂ­i. BĂši c¶nh nÒn kinh tÕ to”n cÇu v” trong nĂ­c Ÿ· g©y nhĂ·ng tžc Ÿéng ngĂźc chiÒu ¼Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng. Nh×n chung, hiÖu qu¶ kinh doanh nšm 2002 cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam thÊp hÂŹn nšm 2001. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn tĂŠng t”i s¶n (ROA) nšm 2002 ÂźÂčt 0,28%, gi¶m 5,29% so vĂ­i nšm 2001. ROA gi¶m l” do tĂŠng t”i s¶n b×nh qu©n tšng 11,03% trong khi lĂźi nhuËn chØ tšng 5,16%. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn vĂšn chñ sĂ« hĂ·u (ROE) nšm 2002 ÂźÂčt 7,34% gi¶m 29,45% so vĂ­i nšm trĂ­c. ROE gi¶m mÂčnh do vĂšn chñ sĂ« hĂ·u b×nh qu©n tšng 49%. TĂ» suÊt lĂźi nhuËn trÂȘn doanh thu ÂźÂčt 6% nghÜa l” cĂž 100 ŸÄng thu nhËp th× cĂŁ 6 ŸÄng lĂźi nhuËn sau khi trĂ” to”n bĂ© chi phÝ v” thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp. ChØ tiÂȘu n”y gi¶m 36% so vĂ­i nšm 2001. Doanh thu trÂȘn tĂŠng t”i s¶n ÂźÂčt 5% nghÜa l” cĂž 100 ŸÄng t”i s¶n tÂčo ra 5 ŸÄng doanh thu. ChØ tiÂȘu n”y gi¶m 36% so vĂ­i nšm 2001. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 40 LĂ­p TCDN 41D
  • 41. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Tuy nhiÂȘn, nšm 2002 cĂČng l” nšm Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ÂźÂčt Ÿßc rÊt nhiÒu kÕt qu¶ Ÿžng khÝch lÖ. Cžc chi tiÂȘu trong b¶ng c©n ŸÚi kÕ tožn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ¼Òu cĂŁ sĂč tšng trĂ«ng Ÿžng kÓ, nšm sau cao hÂŹn nšm trĂ­c. TĂŠng t”i s¶n cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam nšm 2002 l” 81.324.882 triÖu ŸÄng, tšng 6,06% so vĂ­i nšm 2001. LĂźi nhuËn trĂ­c thuÕ cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam nšm 2002 Ă­c ÂźÂčt 328.951 triÖu ŸÄng, tšng 5,16% so vĂ­i nšm 2001. B¶ng: MĂ©t sĂš chØ tiÂȘu t”i chÝnh chñ yÕu cña NHNT ViÖt Nam §n vÞ: triÖu ŸÄng ChØ tiÂȘu Nšm 2000 Nšm 2001 Nšm 2002 TĂŠng t”i s¶n 65.633.108 76.681.630 81.324.882 LĂźi nhuËn trĂ­c 212.385 312.817 328.951 thuÕ LĂźi nhuËn sau 210.456 212.716 223.687 thuÕ TiÒn göi cña 43.748.348 58.554.283 59.792.049 khžch h”ng Cho vay khžch 15.638.580 16.504.803 29.325.068 h”ng (NguĂ„n: T”i liÖu hĂ©i nghÞ gižm ŸÚc nšm 2003 cña NHNT ViÖt Nam)  HoÂčt Ÿéng huy Ÿéng vĂšn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 41 LĂ­p TCDN 41D
  • 42. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 100% 20 19 16 80% 60% 40 34 38 40% 20% 39 47 38 0% nš m 00 nš m 01 nš m 02 VĂšn tĂ” TCKT VĂšn tĂ”TK VĂšn tĂ” LNH TÝnh ¼Õn 31/12/2002 tĂŠng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ÂźÂčt mĂžc 72700 tĂ», tšng 0,2%; CÂŹ cÊu nguĂ„n vĂšn thay ŸÊi theo xu hĂ­ng tšng tĂ» trĂ€ng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng tĂ” d©n c tĂ” 34% nšm 2001 lÂȘn 38% nšm 2002, gi¶m tĂ» trĂ€ng nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng tĂ” LNH xuĂšng cßn 16% so vĂ­i 19% cña nšm 2001. Nh vËy, tÝnh ĂŠn ¼Þnh cña nguĂ„n vĂšn Ÿ· thay ŸÊi theo hĂ­ng thuËn, song giž vĂšn ¼Çu v”o cĂČng tšng lÂȘn. TĂšc Ÿé tšng trĂ«ng huy Ÿéng vĂšn ngoÂči tÖ v” vĂšn VND Ă« hai trÂčng thži trži ngĂźc nhau. Huy Ÿéng vĂšn VND tĂ” nÒn kinh tÕ tšng 28%, vĂšn ngoÂči tÖ gi¶m 6%. CĂŽ thÓ nh sau: - VĂšn ngoÂči tÖ ÂźÂčt mĂžc tšng trĂ«ng thÊp nhÊt tĂ” trĂ­c ¼Õn nay NhĂ·ng khĂŁ khšn trong c«ng tžc huy Ÿéng vĂšn ngoÂči tÖ bŸt ¼Çu tĂ” nšm 2001 tiÕp tĂŽc ¶nh hĂ«ng mÂčnh mÏ trong nšm 2002. VĂšn ngoÂči tÖ ÂźÂčt mĂžc $3507 triÖu, gi¶m 233 triÖu so vĂ­i nšm 2001. §©y l” mĂžc tšng trĂ«ng thÊp nhÊt trong giai ÂźoÂčn qua (nšm 2001 vĂšn ngoÂči tÖ tšng 419 triÖu, nšm 2000 tšng 977 triÖu). NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 42 LĂ­p TCDN 41D
  • 43. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - VĂšn VND tšng trĂ«ng mÂčnh, ¼Æc biÖt vĂšn huy Ÿéng tĂ” khu vĂčc d©n c N»m trong chiÕn lĂźc ÂźiÒu chØnh cÂŹ cÊu vĂšn theo chÂŹng tr×nh tži cÂŹ cÊu, cĂČng ¼Ó phĂŻ hĂźp vĂ­i sĂč mĂ« rĂ©ng tÝn dĂŽng, vĂšn VND nšm nay cĂŁ nhĂ·ng bĂ­c tiÕn mÂčnh mÏ. NgĂźc vĂ­i t×nh h×nh cña vĂšn ngoÂči tÖ, tĂŠng nguĂ„n vĂšn VND ÂźÂčt 27.265 tĂ» ŸÄng, tšng 6800 tĂ» ≈ 33,2% so vĂ­i ¼Çu nšm, gÇn gÊp Ÿ«i mĂžc tšng cžc nšm trĂ­c (nšm 2000-2001 tšng 3800 tĂ»/ nšm). Tšng trĂ«ng vĂšn VND nšm 2002 l” kÕt qu¶ tÝch cĂčc cña sĂč chuyÓn biÕn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng qua 3 nšm thĂčc hiÖn chÂŹng tr×nh tži cÂŹ cÊu, thÓ hiÖn trÂȘn mĂ©t sĂš khÝa cÂčnh sau: Âźa dÂčng hož s¶n phÈm, tËn dĂŽng u thÕ vÒ c«ng nghÖ; giĂ·a cžc phßng, ban Ÿ· cĂŁ sĂč phĂši hĂźp tÝch cĂčc ¼Ó Âźa ra gi¶i phžp s¶n phÈm tĂŠng thÓ cho nhiÒu khžch h”ng lĂ­n; mĂ« rĂ©ng mÂčng lĂ­i, nhÊt l” hÖ thĂšng cžc phßng Giao dÞch, ATM trÂȘn nÒn t¶ng c«ng nghÖ hiÖn ÂźÂči; nhiÒu chi nhžnh Ÿ· chĂł trĂ€ng hÂŹn ¼Õn phžt triÓn hoÂčt Ÿéng bžn lÎ. - NguĂ„n vĂšn trung v” d”i hÂčn tšng khž nhng kho¶ng cžch so vĂ­i sö dĂŽng vĂšn trung d”i hÂčn ng”y c”ng lĂ­n. MĂ©t trong nhĂ·ng nÐt Ÿžng chĂł Ăœ trong c«ng tžc huy Ÿéng vĂšn trong nšm qua l” vĂšn huy Ÿéng trung, d”i hÂčn ÂźÂčt mĂžc 17.776 tĂ» qui ŸÄng, tšng 22381 tĂ» (+15%). Trong khi Ÿã, sö dĂŽng vĂšn trung d”i hÂčn ÂźÂčt mĂžc 10.409 tĂ» qui ŸÄng, tšng vĂ­i tĂšc Ÿé lĂ­n NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 43 LĂ­p TCDN 41D
  • 44. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh 5.775 tĂ» qui ŸÄng (+125%), cao hÂŹn 8 lÇn so vĂ­i tĂšc Ÿé tšng huy Ÿéng vĂšn trung d”i hÂčn.  HoÂčt Ÿéng cho vay Cho vay l” hoÂčt Ÿéng chÝnh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam, chiÕm tĂ­i 70% tĂŠng lĂźi nhuËn cña ng©n h”ng. Nšm 2002 - nšm thĂčc hiÖn th”nh c«ng chñ trÂŹng cña Ban l·nh ÂźÂčo: "nšm bĂžt phž tÝn dĂŽng". HoÂčt Ÿéng tÝn dĂŽng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· ÂźÂčt Ÿßc sĂč tšng trĂ«ng mÂčnh mÏ. - TĂŠng doanh sĂš cho vay nšm 2002 ÂźÂčt 71.116 tĂ» VN§ tšng hÂŹn 60% v” tĂŠng doanh sĂš thu nĂź ÂźÂčt 60.338 tĂ» VN§ tšng 39% so vĂ­i nšm 2001. TÝnh ¼Õn 31/12/2002, tĂŠng d nĂź tÝn dĂŽng chung trong to”n hÖ thĂšng ÂźÂčt 27.404 tĂ» VN§, tšng 10.778 tĂ» VND (64,8%), trong Ÿã d nĂź vay hiÖn h”nh ÂźÂčt 26.610 tĂ» VN§, tšng 11.943 tĂ» VND (81,4%) so vĂ­i cĂŻng kĂș nšm ngoži. - CuĂši thžng 6/ 2002, trÂȘn cÂŹ sĂ« mĂžc tšng tr- Ă«ng d nĂź tÝn dĂŽng thĂčc tÕ vĂźt so vĂ­i kÕ hoÂčch ¼Ò ra tĂ” ¼Çu nšm (thžng 6: 36,7%; kÕ hoÂčch: 33,5%) v” dĂč bžo d nĂź tÝn dĂŽng cĂŁ kh¶ nšng tiÕp tĂŽc tšng vĂ­i tĂšc Ÿé lĂ­n hÂŹn trong cžc thžng cuĂši nšm, HĂ©i ŸÄng qu¶n trÞ Ÿ· quyÕt ¼Þnh ÂźiÒu chØnh kÕ hoÂčch tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng cho nšm 2002 lÂȘn mĂžc 51,4%. MÆc dĂŻ vËy, nh cžc sĂš liÖu Ÿ· nÂȘu Ă« trÂȘn, d nĂź tÝn dĂŽng thĂčc tÕ vÉn vĂźt vĂ­i kho¶ng cžch khž lĂ­n so vĂ­i kÕ hoÂčch ¼Ò ra. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 44 LĂ­p TCDN 41D
  • 45. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Cžc kho¶n vay, ¼Çu t lĂ­n gĂŁp phÇn tšng trĂ«ng d nĂź tÝn dĂŽng cao trong nšm 2002 l”: Gi¶i ng©n cžc H§TD Ÿ· kÝ trong cžc nšm trĂ­c ¼Ó ¼Çu t cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” NĂ­c 2.002 tĂ» VND, thu mua gÂčo ¼Ó xuÊt khÈu sang Indonexia, IrŸc 1.600 tĂ», cho vay ¼Ó thĂčc hiÖn chÂŹng tr×nh dĂč trĂ· xšng dÇu QuĂšc gia 400 tĂ», thuĂ» s¶n 800 tĂ», sŸt thÐp 300 tû  CĂŁ thÓ nĂŁi, hoÂčt Ÿéng tÝn dĂŽng nšm 2002 ÂźÂčt Âź- Ăźc khž nhiÒu th”nh tÝch, tĂšc Ÿé tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng cao. §Äng thĂȘi, tĂ» trĂ€ng cña d nĂź cho vay d”i hÂčn cĂČng tšng. TĂŠng d nĂź cho vay trung d”i hÂčn ÂźÂčt 10.556 tĂ» VN§ tšng 6.024 tĂ» (132%) so vĂ­i nšm 2001 v” chiÕm tĂ» trĂ€ng 40% (nšm 2001 l” 30%). Tuy nhiÂȘn, trong sĂš tĂŠng d nĂź cho vay trung d”i hÂčn th× cĂŁ ¼Õn 25% (kho¶ng 2.600 tĂ» VND) l” d nĂź cho vay cĂŁ thĂȘi hÂčn trÂȘn 10 nšm. trong khi Ÿã, nguĂ„n vĂšn huy Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng cĂŁ thĂȘi hÂčn d”i nhÊt l” 5 nšm. ChÝnh v× vËy, viÖc cho vay tiÕp cžc dĂč žn lĂ­n vĂ­i thĂȘi hÂčn vay d”i trong thĂȘi gian tĂ­i cÇn Ÿßc tÝnh tožn kÜ lĂŹng v” kÕ hoÂčch hož nh»m tržnh rñi ro thanh kho¶n. §Æc biÖt, nšm 2002 Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· thĂčc hiÖn nhiÒu cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng vÉn tiÕp tĂŽc giĂ· vĂ·ng vai trß l” mĂ©t trong cžc ng©n h”ng cĂŁ thÕ mÂčnh vÒ vĂšn v” kh¶ nšng thu xÕp. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng Ÿ· rÊt tÝch cĂčc tham gia, cam kÕt cho vay cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c vĂ­i tĂŠng giž trÞ lÂȘn gÇn 600 triÖu USD nh dĂč žn §iÖn C” Mau $190 triÖu, Nh” mžy NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 45 LĂ­p TCDN 41D
  • 46. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh lĂ€c dÇu Dung QuÊt $250 triÖu, ThuĂ» ÂźiÖn Se San 3$ 15 triÖu, Xi mšng H¶i Phßng $15 triÖu 
 Nšm 2002 ŸÄng thĂȘi cĂČng l” nšm Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng thĂčc hiÖn gi¶i ng©n lĂ­n nhÊt ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm vĂ­i giž trÞ hÂŹn 2.200 tĂ» qui VND, Ÿãng gĂŁp quan trĂ€ng ¼Õn tĂšc Ÿé tšng trĂ«ng tÝn dĂŽng chung cña to”n hÖ thĂšng (chiÕm gÇn 1/5 tĂŠng giž trÞ d nĂź gia tšng trong nšm). Cžc kho¶n gi¶i ng©n lĂ­n l” dĂč žn KhÝ nam C«n SÂŹn $75 triÖu, dĂč žn §Âčm PhĂł MÜ $32 triÖu
 Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tham gia cžc dĂč žn trĂ€ng ÂźiÓm cña Nh” nĂ­c cĂŁ Ăœ nghÜa rÊt quan trĂ€ng. NĂŁ gĂŁp phÇn thĂčc hiÖn sĂč nghiÖp CNH - H§H ¼Êt nĂ­c; ĂŠn ¼Þnh d nĂź l©u d”i, giĂłp Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng cĂŁ ÂźiÒu kiÖn d”nh nguĂ„n lĂčc ¼Ó n©ng cao chÊt lĂźng tÝn dĂŽng; ٦m b¶o an to”n v× phÇn lĂ­n Ÿßc BĂ© t”i chÝnh b¶o l·nh. Tuy nhiÂȘn, do giž trÞ cžc kho¶n vay n”y thĂȘng lĂ­n, thĂȘi hÂčn vay d”i v” chñ yÕu b»ng ngoÂči tÖ v× vËy vÊn ¼Ò qu¶n trÞ rñi ro thanh kho¶n v” rñi ro tĂ» giž cÇn Ÿßc quan t©m.  Cžc hoÂčt Ÿéng khžc Trong cžc Ng©n h”ng hiÖn ÂźÂči ng”y nay, hoÂčt Ÿéng dÞch vĂŽ Ÿãng vai trß ng”y mĂ©t quan trĂ€ng. NhËn thĂžc Ÿßc ÂźiÒu n”y Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam Ÿ· cung cÊp nhiÒu s¶n phÈm ng©n h”ng mĂ­i ng”y c”ng Âźa dÂčng vÒ chñng loÂči v” u viÖt vÒ chÊt lĂźng, tËn dĂŽng u thÕ vÒ c«ng nghÖ. Cžc phßng, ban Ÿ· cĂŁ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 46 LĂ­p TCDN 41D
  • 47. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh sĂč phĂši hĂźp tÝch cĂčc ¼Ó Âźa ra gi¶i phžp s¶n phÈm tĂŠng thÓ cho nhiÒu khžch h”ng lĂ­n: B¶o ViÖt, H”ng kh«ng, mĂ©t sĂš c«ng ty B¶o HiÓm nh©n thĂ€ nĂ­c ngo”i, qua Ÿã Ÿ· thiÕt lËp Ÿßc quan hÖ vĂ­i mĂ©t sĂš khžch h”ng mĂ­i: PJICO, Prudential. MÆc dĂŻ cßn mĂ©t sĂš hÂčn chÕ tĂ„n tÂči, nhng nh×n chung hoÂčt Ÿéng cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam trong thĂȘi gian qua Ÿ· ÂźÂčt nhiÒu th”nh tĂču to lĂ­n. VĂ­i mĂŽc tiÂȘu ¼Õn nšm 2005, phÊn ¼Êu Âźa Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam ÂźÂčt tr×nh Ÿé Trung b×nh tiÕn tiÕn Ă« khu vĂčc trÂȘn c¶ 2 phÂŹng diÖn: quy m« v” chÊt lĂźng, Ng©n h”ng cÇn ph¶i phžt huy nhĂ·ng kÕt qu¶ ÂźÂčt Ÿßc, khŸc phĂŽc cžc hÂčn chÕ tĂ„n tÂči nhÊt l” trong lÜnh vĂčc ¼Çu t trung v” d”i hÂčn. 2.2. ThĂčc trÂčng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.2.1. ThĂčc trÂčng thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam 2.2.1.1. NhĂ·ng cšn cĂž ¼Ó tiÕn h”nh c«ng tžc thÈm ¼Þnh Khi tiÕn h”nh bÊt cĂž mĂ©t hoÂčt Ÿéng n”o th× ÂźiÒu quan trĂ€ng l” ph¶i xžc ¼Þnh Ÿßc cÂŹ sĂ« ¼Ó tiÕn h”nh hoÂčt Ÿéng Ÿã l” g×? ŸÚi vĂ­i hoÂčt Ÿéng thÈm ¼Þnh cña ng©n h”ng cĂČng vËy, khi thÈm ¼Þnh cžn bĂ© thÈm ¼Þnh thĂȘng ph©n tÝch dĂča trÂȘn nhĂ·ng cšn cĂž tĂ” hĂ„ sÂŹ xin vay m” chñ dĂč žn göi lÂȘn ng©n h”ng, hĂ„ sÂŹ xin vay bao gĂ„m - LuËn chĂžng kinh tÕ kĂŒ thuËt NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 47 LĂ­p TCDN 41D
  • 48. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - Cžc bžo cžo t”i chÝnh - Cžc t”i liÖu khžc cĂŁ liÂȘn quan DĂča v”o th«ng tin tĂ” nguĂ„n trÂȘn cĂ©ng vĂ­i nhĂ·ng th«ng tin m” ng©n h”ng khai thžc Ÿßc, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh kiÓm tra to”n bĂ© cžc th«ng tin m” chñ ¼Çu t cung cÊp (bao gĂ„m cžc th«ng tin vÒ t×nh h×nh hoÂčt Ÿéng s¶n xuÊt kinh doanh, t×nh h×nh t”i chÝnh, th«ng tin vÒ dĂč žn, cžc yÕu tĂš ٦m b¶o tiÒn vay) xem cĂŁ hĂźp lĂœ v” Ÿžng tin cËy hay kh«ng? 2.2.1.2. TĂŠ chĂžc thÈm ¼Þnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng DĂč žn Ÿßc chñ ¼Çu t göi ¼Õn Ng©n h”ng th«ng qua phßng §Çu t dĂč žn. Theo všn b¶n hĂ­ng dÉn cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam vÒ quy chÕ cho vay ŸÚi vĂ­i khžch h”ng, viÖc tiÕp nhËn hĂ„ sÂŹ xin vay, quyÕt ¼Þnh cho vay, v” thanh lĂœ hĂźp ŸÄng tÝn dĂŽng Ÿßc chia l”m hai kh©u - KiÓm tra, thÈm ¼Þnh, theo dĂąi v” thu hĂ„i vĂšn. - XÐt duyÖt v” ra quyÕt ¼Þnh cho vay. Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng quy ¼Þnh quy tr×nh xÐt duyÖt cho vay theo nguyÂȘn tŸc b¶o ٦m tÝnh Ÿéc lËp v” ph©n ¼Þnh rĂą r”ng tržch nhiÖm cž nh©n, tržch nhiÖm cžc bÂȘn liÂȘn Ÿíi giĂ·a kh©u thÈm ¼Þnh v” kh©u quyÕt ¼Þnh cho vay. CĂŽ thÓ, bĂ© phËn trĂčc tiÕp cho vay sÏ kiÓm tra to”n bĂ© nhĂ·ng t”i liÖu m” khžch h”ng göi ¼Õn, thÈm ¼Þnh tÝnh kh¶ thi, hiÖu qu¶ cña dĂč žn (chñ yÕu vÒ hiÖu qu¶ kinh tÕ), kh¶ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 48 LĂ­p TCDN 41D
  • 49. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh nšng tr¶ nĂź cña khžch h”ng, mĂžc Ÿé ٦m b¶o tiÒn vay v” cžc yÕu tĂš khžc cĂŁ liÂȘn quan. TĂ” Ÿã ¼Ò xuÊt Ăœ kiÕn cña m×nh vÒ quyÕt ¼Þnh t”i trĂź, sau khi Ÿßc phÂȘ duyÖt, ra quyÕt ¼Þnh bĂ«i cÊp cĂŁ thÈm quyÒn, nÕu Ÿñ ÂźiÒu kiÖn t”i trĂź th× tiÕn h”nh gi¶i ng©n, theo dĂąi quž tr×nh hoÂčt Ÿéng cña khžch h”ng v” c«ng viÖc cuĂši cĂŻng l” thu nĂź. ChĂžc nšng ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź Ÿßc tžch riÂȘng ra khĂĄi bĂ© phËn thÈm ¼Þnh, viÖc th«ng qua quyÕt ¼Þnh Ÿã thuĂ©c thÈm quyÒn cña TĂŠng gižm ŸÚc hoÆc Gižm ŸÚc ra quyÕt ¼Þnh t”i trĂź - cÊp quyÕt ¼Þnh t”i trĂź. Trong cžc trĂȘng hĂźp cÇn thiÕt hoÆc phžp luËt cĂŁ quyÕt ¼Þnh, cÊp quyÕt ¼Þnh cĂŁ thÓ thuÂȘ cÂŹ quan t vÊn liÂȘn quan hoÆc cĂŁ thÓ chØ ¼Þnh mĂ©t hoÆc mĂ©t sĂš cžn bĂ© cĂŁ kinh nghiÖm (Ÿßc gĂ€i l” bĂ© phËn tži thÈm ¼Þnh) ¼Ó tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh lÂči dĂč žn, hoÆc th«ng qua HĂ©i ŸÄng tÝn dĂŽng trĂ­c khi quyÕt ¼Þnh cho vay. Trong cžc kh©u kiÓm tra, thÈm ¼Þnh, theo dĂąi v” thu hĂ„i nĂź, kh©u thÈm ¼Þnh l” quan trĂ€ng nhÊt cĂŁ tÝnh quyÕt ¼Þnh tĂ­i chÊt lĂźng cña kho¶n cho vay cña ng©n h”ng. V” kÕt qu¶ cña thÈm ¼Þnh ph¶i Ÿéc lËp vĂ­i tÊt c¶ nhĂ·ng Ăœ muĂšn chñ quan cho dĂŻ ¼Õn tĂ” bÊt kĂș phÝa n”o. Khi cĂŁ mĂ©t dĂč žn bÊt kĂș cĂŁ thÓ göi ¼Õn chi nhžnh hoÆc göi trĂčc tiÕp lÂȘn phßng §Çu t dĂč žn tÂči trung ÂŹng ¼Ó thÈm ¼Þnh. Sau khi nhËn Ÿßc dĂč žn, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh cžc c«ng viÖc: NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 49 LĂ­p TCDN 41D
  • 50. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh §iÒu tra thĂčc tÕ: Cžn bĂ© tiÕp xĂłc trĂčc tiÕp vĂ­i khžch h”ng xin vay ¼Ó yÂȘu cÇu thÂȘm th«ng tin cÇn thiÕt cha Ÿßc tr×nh b”y mĂ©t cžch ¼Çy Ÿñ trong hĂ„ sÂŹ xin vay. KiÓm tra tÝnh hĂźp lÖ cña cžc hĂ„ sÂŹ vÒ khžch h”ng, dĂč žn vay vĂšn v” cžc biÖn phžp ٦m b¶o tiÒn vay. TrÂȘn cÂŹ sĂ« nhĂ·ng th«ng tin thu thËp Ÿßc, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh tiÕn h”nh ph©n tÝch, tĂŠng hĂźp v” Âźa ra kÕt luËn cña m×nh vÒ dĂč žn th«ng qua Bžo cžo thÈm ¼Þnh. Trong b¶n Bžo cžo thÈm ¼Þnh Ÿã cžn bĂ© thÈm ¼Þnh dĂč žn ghi rĂą kÕt luËn kiÕn nghÞ cĂŁ t”i trĂź hay kh«ng, tiÕp theo Bžo cžo thÈm ¼Þnh Ÿßc tr- Ă«ng hay phĂŁ phßng §Çu t dĂč žn th«ng qua, nÕu dĂč žn Ÿßc chÊp nhËn t”i trĂź th× nĂŁ sÏ Ÿßc tr×nh lÂȘn Gižm ŸÚc chi nhžnh hay TĂŠng gižm ŸÚc phÂȘ duyÖt. 2.2.1.3. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn tÂči Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng ViÖt Nam DĂča trÂȘn hĂ„ sÂŹ m” chñ ¼Çu t tr×nh lÂȘn, Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh dĂč žn nhĂ·ng nĂ©i dung sau - ThÈm ¼Þnh tÝnh phžp lĂœ cña dĂč žn: nghÜa l” thÈm ¼Þnh tÝnh phžp lĂœ cña bĂ© hĂ„ sÂŹ xin vay. - ThÈm ¼Þnh vÒ mÆt kĂŒ thuËt, thĂčc hiÖn dĂč žn: nghÜa l” Âźa ra Ÿžnh giž chung, Ÿžnh giž tÂȘn dĂč žn, Ÿžnh giž tĂŠng chi phÝ ¼Çu t v” nguĂ„n vĂšn, tĂŠ chĂžc x©y dĂčng dĂč žn, thÈm ¼Þnh kh¶ nšng cung cÊp ¼Çu NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 50 LĂ­p TCDN 41D
  • 51. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh v”o cña s¶n xuÊt v” cuĂši cĂŻng l” thÈm ¼Þnh thÞ tr- ĂȘng tiÂȘu thĂŽ s¶n phÈm. - ThÈm ¼Þnh kÕ hoÂčch s¶n xuÊt kinh doanh: nghÜa l” xžc ¼Þnh c«ng suÊt thiÕt bÞ cĂŁ thÓ ÂźÂčt Âź- Ăźc trong thĂȘi gian vay nĂź ng©n h”ng (c«ng suÊt lĂœ thuyÕt, c«ng suÊt thiÕt kÕ, c«ng suÊt kh¶ dĂŽng), xžc ¼Þnh doanh thu theo c«ng suÊt dĂč kiÕn, xžc ¼Þnh chi phÝ ¼Çu v”o theo c«ng suÊt cĂŁ thÓ ÂźÂčt Ÿßc trong thĂȘi gian tr¶ nĂź. - ThÈm ¼Þnh dĂč žn vÒ mÆt t”i chÝnh - ThÈm ¼Þnh cžc ÂźiÒu kho¶n b¶o ٦m tiÒn vay (cžc trĂȘng hĂźp b¶o ٦m tiÒn vay; tÝnh phžp lĂœ v” trÞ giž t”i s¶n thÕ chÊp, cÇm cĂš, b¶o l·nh; ph©n tÝch kh¶ nšng kiÓm soÂčt v” tÝnh thanh kho¶n cña t”i s¶n) - KÕt luËn cña ng©n h”ng (thuËn lĂźi; khĂŁ khšn khi ¼Çu t dĂč žn rĂ„i Âźa ra kÕt luËn t”i trĂź hay kh«ng t”i trĂź). TĂŁm lÂči, qua quy tr×nh thÈm ¼Þnh dĂč žn Ă« trÂȘn cho thÊy thÈm ¼Þnh t”i chÝnh l” giai ÂźoÂčn tĂŠng hĂźp cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh v” kĂŒ thuËt tĂ” viÖc ph©n tÝch thÞ trĂȘng, ph©n tÝch kĂŒ thuËt v” ph©n tÝch nguĂ„n lĂčc. §©y l” kh©u quan trĂ€ng v” cĂšt yÕu ŸÚi vĂ­i chñ ¼Çu t v” cžc nh” t”i trĂź vĂšn v× nĂŁ Ÿãng gĂŁp rÊt lĂ­n v”o sĂč th”nh c«ng trong viÖc xžc ¼Þnh Ÿßc tÝnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn. V× vËy, khi thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn, ng©n h”ng thÈm ¼Þnh cžc yÕu tĂš sau: NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 51 LĂ­p TCDN 41D
  • 52. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ï‚Č TĂŠng vĂšn ¼Çu t TĂŠng vĂšn ¼Çu t bao gĂ„m: Ng©n h”ng xem xÐt tĂŠng vĂšn ¼Çu t cña dĂč žn Ÿ· Ÿßc tÝnh tožn hĂźp lĂœ cha v” cĂŁ tÝnh Ÿñ cžc kho¶n cÇn thiÕt kh«ng. ï‚Č NguĂ„n vĂšn ¼Çu t - VĂšn tĂč cĂŁ cña chñ dĂč žn: §Úi vĂ­i dĂč žn mĂ­i Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng chØ xem xÐt cho vay ŸÚi vĂ­i cžc dĂč žn cĂŁ mĂžc vĂšn tĂč cĂŁ tĂši thiÓu b»ng 30% tĂŠng mĂžc vĂšn ¼Çu t. §Úi vĂ­i cho vay theo chÂŹng tr×nh t”i trĂź xuÊt khÈu b»ng vĂšn vay cña cžc ng©n h”ng nĂ­c ngo”i th× vĂšn tĂč cĂŁ ph¶i lĂ­n hÂŹn 15%. - NguĂ„n vĂšn vay: tĂŠng sĂš tiÒn vay, tĂ» trĂ€ng vĂšn vay trong tĂŠng dĂč tožn ¼Çu t, cžc nguĂ„n vĂšn vay. - Cžc nguĂ„n khžc: vĂšn ng©n sžch, vĂšn gĂŁp liÂȘn doanh, phžt h”nh trži khožn, bžn cĂŠ phÇn,
(ghi rĂą sĂš tiÒn, tĂ» trĂ€ng trong tĂŠng dĂč tožn vĂšn ¼Çu t) ï‚Č Ph©n tÝch kh¶ nšng tr¶ nĂź MĂŽc tiÂȘu ¼Æt lÂȘn h”ng ¼Çu cña ng©n h”ng l” lĂźi nhuËn, tuy nhiÂȘn ph¶i dĂča trÂȘn cÂŹ sĂ« ٦m b¶o an to”n vÒ nguĂ„n vĂšn cho ng©n h”ng. V× vËy, ŸÚi vĂ­i dĂč žn vay vĂšn ¼Ó ¼Çu t cÇn ph¶i xem xÐt kh¶ nšng tr¶ nĂź. Kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn Ÿßc Ÿžnh giž trÂȘn cÂŹ sĂ« nguĂ„n thu v” nĂź (nĂź gĂšc v” l·i) ph¶i tr¶ h”ng nšm cña dĂč žn. NguĂ„n tr¶ nĂź h”ng nšm cña dĂč žn gĂ„m lĂźi nhuËn (sau khi trĂ” thuÕ thu nhËp), khÊu hao cÂŹ b¶n v” l·i ph¶i tr¶ h”ng nšm. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 52 LĂ­p TCDN 41D
  • 53. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ï‚Č §žnh giž hiÖu qu¶ vÒ mÆt t”i chÝnh cña dĂč žn - Ng©n h”ng thÈm ¼Þnh tÝnh hĂźp lĂœ cña viÖc dĂč tožn chi phÝ ¼Çu t ban ¼Çu, chi phÝ vĂšn, khÊu hao TSC§, mĂžc c«ng suÊt thiÕt kÕ, c«ng suÊt sö dĂŽng, v” doanh thu dĂč kiÕn h”ng nšm. - Ng©n h”ng xem xÐt vÒ kh¶ nšng cung cÊp vËt t, nguyÂȘn liÖu ¼Çu v”o sÏ giĂłp ng©n h”ng xžc ¼Þnh Ÿßc giž th”nh Ÿn vÞ s¶n phÈm, tĂŠng chi phÝ trĂčc tiÕp. - TĂ” nhĂ·ng vÊn ¼Ò trÂȘn, Ng©n h”ng sÏ Âźa ra Ÿßc cžc chØ tiÂȘu ph¶n žnh hiÖu qu¶ cña dĂč žn nh NPV, IRR, PP, PI, Ÿé nhÂčy
 ï‚Č NhËn xÐt nhĂ·ng rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra ŸÚi vĂ­i dĂč žn Ph©n tÝch cžc trĂȘng hĂźp rñi ro cĂŁ thÓ x¶y ra b»ng cžch Âźa ra cžc gi¶ thiÕt thay ŸÊi s¶n lĂźng, Ÿn giž bžn, tšng chi phÝ s¶n xuÊt,
 ¼Ó kiÓm tra tÝnh hiÖu qu¶, kh¶ thi, Ÿé ĂŠn ¼Þnh, v” kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn. CĂŽ thÓ xem xÐt cžc trĂȘng hĂźp: - TrĂȘng hĂźp s¶n lĂźng gi¶m 5%, 10% hoÆc 15%,
 (mĂžc gi¶m nhiÒu hay Ýt tuĂș thuĂ©c v”o tÝnh chÊt cña dĂč žn, kh¶ nšng tĂŠ chĂžc s¶n xuÊt, thÞ trĂȘng tiÂȘu thĂŽ 
) th× ng©n h”ng tÝnh lÂči tĂŠng doanh thu v” tÝnh lÂči cžc chi phÝ biÕn ŸÊi ¼Ó kiÓm tra kinh doanh lç hay l·i, kh¶ nšng tr¶ nĂź, tÝnh NPV, IRR cña dĂč žn khi cĂŁ trĂȘng hĂźp rñi ro x¶y ra. - TrĂȘng hĂźp biÕn phÝ tšng 5%, 10%
 do giž nguyÂȘn vËt liÖu, tiÒn c«ng tšng nhng s¶n lĂźng, NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 53 LĂ­p TCDN 41D
  • 54. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh doanh sĂš tiÂȘu thĂŽ Ÿßc giĂ· nguyÂȘn kh«ng thay ŸÊi, kiÓm tra tÝnh hiÖu qu¶ v” kh¶ nšng tr¶ nĂź cña dĂč žn, tÝnh lÂči NPV, IRR. - TrĂȘng hĂźp Ÿn giž bžn gi¶m 5%, 10%,
 nhng giĂ· nguyÂȘn s¶n lĂźng tiÂȘu thĂŽ, giĂ· nguyÂȘn chi phÝ s¶n xuÊt, tĂ” Ÿã doanh sĂš bžn sÏ gi¶m do vËy, kh¶ nšng tr¶ nĂź sÏ thay ŸÊi nh thÕ n”o, tÝnh lÂči NPV, IRR. ï‚Č Ng©n h”ng Âźa ra quyÕt ¼Þnh cuĂši cĂŻng vÒ dĂč žn: Cho vay bao nhiÂȘu, thĂȘi gian vay tr¶, mĂžc tr¶ tĂ”ng kĂș hÂčn nĂź v” lÂȘn kÕ hoÂčch tr¶ nĂź. TĂŁm lÂči, trÂȘn cÂŹ sĂ« cžc th«ng tin cña chñ dĂč žn göi lÂȘn ng©n h”ng, cžn bĂ© thÈm ¼Þnh kiÓm tra tÝnh hĂźp lĂœ chÝnh xžc cña cžc sĂš liÖu Ÿßc cung cÊp, tĂ” Ÿã xžc ¼Þnh Ÿßc chØ tiÂȘu ph¶n žnh hiÖu qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn. DĂča trÂȘn nhĂ·ng chØ tiÂȘu Ÿã cžn bĂ© thÈm ¼Þnh nÂȘu rĂą Ăœ kiÕn cña m×nh vÒ quyÕt ¼Þnh t”i trĂź cho vay dĂč žn, nÕu t”i trĂź th× t”i trĂź vĂ­i mĂžc vĂšn nh thÕ n”o, trong thĂȘi gian bao l©u, mĂžc l·i suÊt cho vay ra sao. 2.2.2. ThÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn - §Çu t x©y dĂčng nh” mžy s¶n xuÊt da v” cžc s¶n phÈm gi¶ da tÂči Minh §Þc - MĂŒ H”o - Hng YÂȘn 2.2.2.1. M« t¶ dĂč žn  TÂȘn dĂč žn : DĂč žn ¼Çu t x©y dĂčng nh” mžy s¶n xuÊt da v” cžc s¶n phÈm gi¶ da tÂči Minh §Þc-MĂŒ H”o-Hng YÂȘn  Chñ dĂč žn : €ng TrÇn Anh TuÊn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 54 LĂ­p TCDN 41D
  • 55. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh  ThiÕt bÞ mžy mĂŁc: ThiÕt bÞ mua mĂ­i 100% tĂ” cžc nĂ­c nh §”i Loan, NhËt B¶n, H”n QuĂšc, Trung QuĂšc.  §Þa ÂźiÓm : X· Minh §Þc, huyÖn MĂŒ H”o, tØnh Hng YÂȘn, cžch H” NĂ©i 35 km, n»m cÂčnh ÂźĂȘng 5.  TiÕn Ÿé thĂčc hiÖn : DĂč žn Ÿßc triÓn khai v”o ¼Çu thžng 11/2002 v” Âźi v”o hoÂčt Ÿéng v”o cuĂši thžng 6/2003.  §Çu t cña dĂč žn : TĂŠng ¼Çu t cña dĂč žn cho c¶ 3 giai ÂźoÂčn l” 20 tĂ» VND, trong Ÿã giai ÂźoÂčn 1 l” 11,310 tĂ» .  Nhu cÇu vĂšn vay:  Giž trÞ kho¶n vay: - D”i hÂčn: 5.000.000.000 Âź (nšm tĂ» ŸÄng), l·i suÊt 9%/nšm. ThĂȘi gian ©n hÂčn 10 thžng. - NgŸn hÂčn: 500.000.000 Âź (nšm tršm triÖu ŸÄng), l·i suÊt 8,16%/nšm.  ThĂȘi gian vay: 6 nšm.  MĂŽc ¼Ých vay vĂšn: - §Çu t x©y dĂčng nh” xĂ«ng, mua mžy mĂŁc thiÕt bÞ - BĂŠ sung vĂšn lu Ÿéng.  T”i s¶n ٦m b¶o: - Khu ¼Êt sĂš 10109390121 vĂ­i diÖn tÝch ¼Êt l” 57,5 m2 tÂči 16 §ĂȘng 4 khu A Nam Th”nh C«ng, PhĂȘng Lžng HÂč, §Úng §a vĂ­i diÖn tÝch sö dĂŽng114m2. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 55 LĂ­p TCDN 41D
  • 56. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh - C«ng tr×nh XD nh” xĂ«ng v” mžy mĂŁc mĂ­i cña dĂč žn ¼Çu t XD nh” mžy may tÂči Minh §Þc, MĂŒ h”o, Hng YÂȘn.  PhÂŹng thĂžc tr¶ nĂź : Tr¶ l·i v” gĂšc h”ng quĂœ  Nh” mžy sÏ hoÂčt Ÿéng 25 ng”y/thžng, 12 thžng/nšm. SĂš c«ng nh©n sÏ l” 250 ngĂȘi, l”m viÖc mĂ©t ca, 8 tiÕng/ng”y. 2.2.2.2. NĂ©i dung thÈm ¼Þnh t”i chÝnh dĂč žn t”i trĂź x©y dĂčng nh” mžy mĂ­i cña C«ng ty TNHH TuÊn LĂźi Cžn bĂ© thÈm ¼Þnh cña Ng©n H”ng NgoÂči ThÂŹng tiÕn h”nh thÈm ¼Þnh cžc nĂ©i dung sau: TĂŠng vĂšn ¼Çu t B¶ng 2.1. ThÈm ¼Þnh dßng tiÒn ra cña dĂč žn §n vÞ: 1000Âź T1- CÂŹ cÊu ¼Çu Chi phÝ cña dĂč žn 6/2003 t (%) TĂŠng chi phÝ tiÒn ¼Êt & san 4.191.800 37,1% lÊp mÆt b»ng TĂŠng chi phÝ x©y dĂčng nh” 3.539.000 31% xĂ«ng TĂŠng chi phÝ thiÕt bÞ s¶n 1.927.000 17% xuÊt ThiÕt bÞ vËn t¶i 367.000 3% ThiÕt bÞ všn phßng + cĂžu 150.000 1.33% ho¶ TĂŠng chi phÝ cĂš ¼Þnh 10.174.800 Chi phÝ tiÒn dĂč žn 300.000 2.7% NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 56 LĂ­p TCDN 41D
  • 57. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh D phßng 100.000 0.9% Chi phÝ vĂšn lu Ÿéng 735.200 6.5% TĂŠng chi phÝ cña dĂč žn 11.310.000 100% TĂŠng dßng tiÒn ra cña dĂč žn 11.310.000 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) VÒ cÂŹ cÊu vĂšn, C«ng ty dĂč kiÕn thĂčc hiÖn nh sau B¶ng 2.2: CÂŹ cÊu vĂšn cña dĂč žn CÂŹ cÊu vĂšn TriÖu TĂ» lÖ ŸÄng VĂšn tĂč cĂŁ 5.810 51% VĂšn vay 5.500 49% Trong Ÿã - VĂšn vay d”i 5.000 hÂčn 500 - VĂšn vay ngŸn 11.310 100% hÂčn TĂŠng nguĂ„n vĂšn (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) Trong giai ÂźoÂčn 1 c«ng ty ¼Ò xuÊt mĂ©t kho¶n vay d”i hÂčn l” 5.000 triÖu ŸÄng trong thĂȘi gian 5 nšm vĂ­i l·i suÊt 0,75%/thžng, thĂȘi gian ©n hÂčn 10 thžng. SĂš tiÒn n”y chñ yÕu l” ¼Ó mua mžy mĂ­i v” trang tr¶i cho mĂ©t phÇn chi phÝ x©y dĂčng nh” mžy. ThĂȘi ÂźiÓm gi¶i ng©n dĂč kiÕn Ÿßc thĂčc hiÖn tĂ” thžng 4/2003. V” mĂ©t kho¶n vay ngŸn hÂčn 500 triÖu ŸÄng ¼Ó mua nguyÂȘn vËt liÖu phĂŽc vĂŽ cho s¶n xuÊt kinh doanh. Trong cžc giai ÂźoÂčn 2 v” 3 sĂš vĂšn ¼Çu t dĂč kiÕn sÏ lÊy tĂ” lĂźi nhuËn trong kinh doanh v” khÊu hao, sĂš cßn thiÕu sÏ vay ng©n h”ng. NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 57 LĂ­p TCDN 41D
  • 58. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh DĂč kiÕn mĂžc doanh thu trung b×nh cña dĂč žn kho¶ng 7 tĂ» ŸÄng/nšm vĂ­i c«ng suÊt sö dĂŽng nh sau: B¶ng 2.3: C«ng suÊt sö dĂŽng C«ng suÊt sö Nšm dĂŽng Nšm thĂž 1 60% Nšm thĂž 2 70% Nšm thĂž 3 80% Nšm thĂž 4 90% Nšm thĂž 5 100% TĂ” nšm thĂž 6 100% trĂ« Âźi (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.4: TĂŁm tŸt dĂč kiÕn doanh thu §n vÞ: ŸÄng Danh mĂŽc 7-2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 CS ÂźÂčt Ÿßc cña 60% 70% 80% 90% 100% 100% 100% dĂč žn 1-Ba l« xuÊt khÈu SĂš lĂźng 24,000 56,000 64,000 72,000 80,000 80,000 80,000 §n giž 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 1,175, 2,741, 3,133, 3,525, 3,916,8 3,916,8 3,916, 040 760 440 120 00 00 800 2-TĂłi ÂźĂčng Barit loÂči 1 tÊn SĂš lĂźng 50,400 58,800 67,200 75,600 84,000 84,000 84,000 §n giž 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 2,066, 4,821, 5,510, 6,199, 6,888,0 6,888,0 6,888,0 400 600 400 200 00 00 00 3-CÆp sžch hĂ€c sinh, cžn bĂ© SĂš lĂźng 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,000 5,000 §n giž 60 60 60 60 60 60 60 NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 58 LĂ­p TCDN 41D
  • 59. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh (1000Âź/c) Th”nh tiÒn 90,000 210,00 240,00 270,00 300,000 300,000 300,00 0 0 0 0 TĂŠng doanh thu 3,331, 7,773, 8,883, 9,994, 11,104,8 11,104, 11,104,8 440 360 840 320 00 800 00 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.5: KÕt qu¶ t”i chÝnh cña dĂč žn §n vÞ: TriÖu ŸÄng 07/200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3 Doanh 3.331. 7.773. 8.883. 9.994. 11.104.8 11.104. 11.104. 11.104.8 thu 440 360 840 320 00 800 800 00 L·i gĂ©p 1.257. 3.502. 4.292. 4.962. 5.787.94 5.749.2 5.636.5 5.688.41 534 261 411 411 1 97 32 6 L·i rßng 252.06 1.841. 2.405. 2.841. 3.573.70 3.617.2 3.371.2 3.146.75 2 588 637 756 1 89 69 6 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) B¶ng 2.6: KÕ hoÂčch tr¶ nĂź §n vÞ:1000 Âź ChĂł T4/200 T4/200 ChØ tiÂȘu 2004 2005 2006 2007 gi¶i 3 8 VĂšn ngŸn hÂčn 500000 500000 500000 500000 500000 500000 (VL§) TĂ» lÖ l·i suÊt 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% nšm Thanh tožn 40.80 30.600 40.800 40.800 40.800 40.800 tiÒn l·i 0 Tr¶ tiÒn gĂšc 500000 500000 500000 500000 500000 500000 D nĂź cuĂši nšm _ _ _ _ _ _ Vay d”i hÂčn NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 59 LĂ­p TCDN 41D
  • 60. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh Kho¶n vay 500000 0 ThĂȘi gian ©n 10 t hÂčn TĂ» lÖ l·i suÊt 9,0% 9,0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0% nšm ThĂȘi hÂčn thanh 5 n tožn Thanh tožn 337.50 450.00 360.00 270.0 180.00 90.000 tiÒn l·i 0 0 0 00 0 Tr¶ tiÒn gĂšc _ 1000000 1000000 100000 100000 100000 0 0 0 500000 100000 D nĂź cuĂši nšm 4000000 30000002000000 _ 0 0 550000 ∑ sĂš tiÒn vay 0 ∑ thanh tožn 368.10 490.80 400.80 310.8 220.80 130.80 tiÒn l·i 0 0 0 00 0 0 ∑ thanh tožn 150000 150000 150000 150000 _ 1500000 tiÒn gĂšc 0 0 0 0 ∑ d nĂź cuĂši 500000 400000 200000 100000 3000000 _ nšm 0 0 0 0 (NguĂ„n: Bžo cžo thÈm ¼Þnh cña VCB) NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 60 LĂ­p TCDN 41D
  • 61. http://digiworldhanoi. Khoa Ng©n h”ng - T”i chÝnh ThÈm ¼Þnh cžc chØ tiÂȘu t”i chÝnh Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (vĂ­i l·i suÊt chiÕt khÊu 9%) 2,123,564 Giž trÞ hiÖn tÂči rßng (vĂ­i l·i suÊt chiÕt khÊu 6%) 3,693,550 TĂ» lÖ ho”n vĂšn nĂ©i bĂ© IRR (r=9%) 14% ThĂȘi gian ho”n vĂšn 5 nšm 1 thžng 8 ng”y KÕt luËn cña Phßng ¼Çu t dĂč žn TrÂȘn cÂŹ sĂ« thÈm ¼Þnh cÂŹ sĂ« phžp lĂœ, t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh, t”i chÝnh v” b¶n nghiÂȘn cĂžu kh¶ NguyÔn ThÞ Thanh ThuĂ» 61 LĂ­p TCDN 41D