Delårsrapport for Januar-September 2014 (Dansk)

1. 3. kvartal 2014
2014-10-29

2. 3. kvartal 2014
2
§ Positiv vækst i e-handel
§ Fortsat markante fald i brevmængderne
§ Fortsat hård konkurrence på logistikmarkedet
§ Lønsomhedsniveauet stadig for lavt
§ Besparelsesprogrammer iværksættes
− Ca. SEK 500 mio. i årlig besparelse
− 700-800 personer inden for administration og
supportfunktioner
§ Nyt center i Rosersberg taget i brug
§ Nye kundeaftaler:
− Koordinering af lager- og distributionsvirksomhed for CDON i
Ljungby, Sverige
− Udvidet aftale inden for tredjepartslogistik med Stadium,
Sverige
− Aftale med Spendrups inden for tungere logistik
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

3. Eventuelt frasalg af Strålfors
3
§ PostNord har besluttet at analysere
forudsætninger for et eventuelt frasalg af
virksomheden Strålfors
§ Et frasalg af Strålfors vil frigøre kapital og give
PostNord forudsætningerne for yderligere at sætte
fokus på den fastlagte strategiske kurs
§ For Strålfors vedkommende vil en ændret
ejersituation eventuelt kunne medføre bedre
muligheder for at deltage fuldt ud i den dynamiske
udvikling på det nordeuropæiske
kommunikationsmarked
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2014

4. Lønsomhedsniveauet stadig for
lavt
4
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
§ Nettoomsætning på SEK 9.535 mio. (9.306) mio.
– Nettoomsætningen uændret ekskl. valutakurseffekter
– Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence i
logistikvirksomheden
§ EBIT på SEK 345 mio. (242 mio.)
– Omkostningsbesparelser fra iværksatte
omstillingsprogrammer
§ EBIT-marginen udgjorde 3,6 (2,6)%
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014
5
4
3
2
1
0
-1
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
Q3
2013
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %

5. 5
Oversigt – resultat
SEK mio. Q3 2014 Q3 2013 r 9M 2014 9M 2013 r
Nettoomsætning 9.535 9.306 2% 29.350 28.895 2%
EBITDA 768 642 20% 1.678 1.689 -1%
EBIT 345 242 43% 421 482 -13%
Finansielle poster, netto -37 -63 41% -90 -149 40%
Resultat før skat 308 179 72% 331 333 -1%
Periodens resultat 232 179 30% 256 275 -7%
Pengestrøm fra driftsaktiviteter -271 -363 25% -620 12 --
Nettogæld 4.197 2.720 54% 4.197 2.720 54%
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014
Tallene for 2013 er korrigeret på grund af ændret rapportering fra et
datterselskab

6. 400
350
300
250
200
150
100
50
0
1Q´11 2Q´11 3Q´11 4Q´11 1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post
Markedsudvikling
6
§ Brevmængderne faldt
samlet med 4%
sammenlignet med
3. kvartal 2013.
– -6% i Danmark
– -3% i Sverige
– Positiv effekt af lokal- og
riksdagsvalget i Sverige og
udsendelse af
sundhedskort i Danmark
§ Pakkemængderne
steg med 8%
– E-handelsrelaterede B2C-pakker
steg med 18%
25
20
15
10
5
0
1Q´11 2Q´11 3Q´11 4Q´11 1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14
Sverige Danmark
BREVE, MIO. ENHEDER
PAKKER, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

7. Mail & Communication: Forbedret EBIT
pga. omkostningseffektiviseringer
7
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Q3
2013
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsæättning, SEK mio.
EBIT-margin, %
§ Nettoomsætningen faldt med 2% ekskl.
valutakurseffekter
§ Brevmængderne faldt i alt med 4%
– Positiv effekt af forsendelser i forbindelse med lokal- og
riksdagsvalget i Sverige og udsendelse af sundhedskort i
Danmark
§ Omkostningerne faldt med 3% ekskl.
valutakurseffekter og omstrukturerings-omkostninger
– Primært relateret til personaleeffektiviseringer
§ EBIT steg til SEK 294 mio. (124 mio.), og
EBIT-marginen til 5,1 (2,2)%
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

8. Logistics: Fortsat hård konkurrence
8
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
3
2
1
0
-1
-2
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Q3
2013
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
§ Nettoomsætningen steg med 3% ekskl.
valutakurseffekter
– Øget salg
§ Omkostningerne faldt med 1% ekskl.
valutakurseffekter og
omstruktureringsomkostninger
§ EBIT udgjorde SEK 44 mio. (60 mio.), og
EBIT-marginen 1,1 (1,5)%
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

9. PostNord Strålfors: Øget salg af
standardiserede printløsninger
9
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Q3
2013
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
§ Nettoomsætningen steg med 1% ekskl.
erhvervelser og valutakurseffekter
– Øget omsætning primært inden for nye, standardiserede
printløsninger
§ Omkostningerne steg med 2% ekskl.
erhvervelser, valutakurseffekter og
omstruktureringsomkostninger
– Højere omkostninger til forbrugsvarer og tjenesteydelser
§ EBIT udgjorde SEK 3 mio. (13 mio.), og
EBIT-marginen 0,5 (2,1)%
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

10. 10
Omkostningsudvikling
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, OMKOSTNINGSUDVIKLING SEK MIO.
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
8.866
SEK mio.
9.117
SEK mio.
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014
Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014
Personaleomkostninger*
Transportomkostninger
Andre omkostninger og af- og nedskrivninger*
Omstruktureringstiltag
9.122
SEK mio.
9.251
SEK mio.
-1%
0% 0%
+2%
* Inkl. omkostningsinflation

11. 11
Udvikling pengestrøm
PENGESTRØM I 3. KVARTAL 2014, SEK MIO.
600
400
200
0
-200
-400
-600
-800
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014
+501
-772
- 491
+ 365
-1.000
FFO Ændring i
driftskapital
Investeringer Finansiering
§ Pengestrømmen udgjorde SEK -397 mio.
§ Positiv effekt fra forbedret resultat
§ Negativ ændring i driftskapitalen
– Øgede driftstilgodehavender
– Reducerede driftsforpligtelser
- Udbetaling af ferieydelse
- Opløsninger hensættelser i forbindelse med
omstruktureringer
§ Investeringerne omfatter primært
materielle aktiver og opkøb af fast
ejendom i Norge i logistikvirksomheden
§ Nye lån gennem virksomhedscertifikat-program
på SEK 400 mio.

12. 12
Øget nettogæld
NETTOGÆLD
SEK mio.
30. sept.
2014
30. juni
2014
Rentebærende forpligtelser -5.521 -5.134
Pensioner* -701 -438
I alt -6.222 -5.572
Finansielle tilgodehavender 1.341 1.286
Kortfristede rentebærende
tilgodehavender 0 286
Likvide midler 684 1.074
Nettogæld -4.197 -2.926
Nettogæld/EBITDA, g. 1,8 1,4
Nettogældsætningsgrad, % 48 33
Finansielt beredskab 2.684 3.074
* Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger
§ Nettogælden øget med SEK 1.271 mio.
til SEK 4.197 mio. i 3. kvartal
– Negativ pengestrøm fra driftsaktiviteter og
investeringsaktiviteter
– Omregning af pensionsforpligtelser på grund af
en faldende diskonteringsrente
– Færre likvide midler
§ Finansielt beredskab på SEK 2,7 mia.,
heraf likvide midler på SEK 0,7 mia.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

13. 13
Kreditprofil
FORFALDSSTRUKTUR, OVERSIGT, KREDITTER, 30. SEPTEMBER 2014 30. SEPTEMBER 2014, SEK MIO.
Kredit
Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet
værdi
SEK mia.
Revolverende kreditfacilitet,
5 år, SEK
2,0 0
Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,6
Realkredit Danmark A/S,
ejendomsfinansiering (Post
Danmark A/S), DKK
1,2 1,2
MTN-program, SEK 6,0 3,5
I alt udnyttet pr. 30. sept.
2014 5,3
Kreditter med kort forfaldstid 1,2
2.500
2.000
1.500
1.000
500
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014
631
1 214
540
2 000
950
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020-
Virksomhedscertifikater Overdraft Realkredit DKK MTN SEK
En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017

14. Område Nøgletal Q3 2014 Mål
Kapitalstruktur Nettogældsæt-ningsgrad
48% 10-50%
Lønsomhed Forrentning af
operativ kapital
5,2% 10,5%
Udbyttepolitik Udbytte Udbytte på SEK 129
mio. (40,4%) for
2013 blev udbetalt i
april 2014
40-60% af årets resultat
(normværdi 50%)
Økonomiske mål
14
§ De nye økonomiske mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
§ Målene er langsigtede og vurderes over en periode på 3-5 år
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

15. Fremtidsudsigter
Område: Udsigter:
Brevmængder Fald i 2014:
§ 4-5% i Sverige
§ 12-14% i Danmark
Investeringer 3-5% af koncernens indtægter i 2014
Lønsomhed og pengestrøm Intensiveret fokus på
omkostningsreduktioner, en effektiv
kapitalanvendelse og fortsat finansiel
stabilitet. Stigende lønsomhed og forbedret
pengestrøm.
Kreditværdighed Fortsat ambition om at være et "investment
grade company"
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014 15

16. 16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at
all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance
and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements
involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the
future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or
implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of
PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not
undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future
events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014

17. 17
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10
Per Mossberg, kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 15
Susanne Andersson, chef for Investor Relations, +46 10 436 20 86
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2014