3. 3. kvartal 2016
3
Markedstendenserne:
− Fortsat fald i brevmængderne
− Fortsat vækst inden for e-handel
− Hård konkurrence på logistikmarkedet
− Svag konjunktur i Norge og Finland
Ny postlov i Danmark – nye posttjenester fra 1. juli
Igangværende udredning af den svenske postlovgivning
PostNord Strålfors har afhændet ikke-nordiske aktiviteter
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
4. Markedsudvikling
4
Brevmængderne faldt
samlet med 8% i
forhold til 3. kvartal
2015
• -17% i Danmark
• -6% i Sverige
Pakkemængderne steg
samlet med 8% i
forhold til 3. kvartal
2015
• E-handelsrelaterede B2C
pakker steg med ca 20%
BREVE, MIO. ENHEDER
PAKKER, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
0
50
100
150
200
250
300
350
3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16
Sverige,A-post Sverige,B-post Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post
0
10
20
30
40
3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16
5. PostNord, koncern
FORTSAT STORE UDFORDRINGER HÅNDTERES MED STØRRE
LYDHØRHED OG YDERLIGERE OMSTILLINGSTILTAG
5
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætning SEK 8.895 mio. (9.218 mio.)
– Nettoomsætningen faldt med 4% ekskl. Valutaeffekter,
erhvervelser og afhændelser
– Faldende brevmængder, vækst inden for e-handelsrelaterede
tjenester og fortsat hård konkurrence på logistikmarkedet
Justeret EBIT på SEK -41 mio. (81 mio.),
EBIT på SEK -101 mio. (33 mio.)
– Poster, der påvirker sammenligneligheden, på netto SEK -60
mio. (-48 mio.) vedrører primært poster relateret til salg af
Strålfors' ikke-nordiske aktiviteter
– Løbende tilpasninger for at imødekomme de faldende
brevmængder
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
6. PostNord Sverige
6
0
2
4
6
8
10
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2106
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 2%
– Brevmængderne faldt i alt med 6%
– Øget omsætning i eCommerce & Logistics primært som følge
af fortsat vækst inden for e-handel, men også inden for TPL
og fulfilment.
Justeret EBIT på SEK 47 mio. (186 mio.),
EBIT på SEK 47 mio. (167 mio.)
– Omkostningsniveauet er endnu ikke fuldt ud tilpasset til
lavere mængder
– Negativt påvirket af højere sociale bidrag til unge
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
7. PostNord Danmark
7
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
1,000
2,000
3,000
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 7% ekskl. valuta og
erhvervelser
– Brevmængderne faldt med 17%
– Større B2C-pakkemængder
– Positiv udvikling inden for tungere logistik
Justeret EBIT på SEK -209 mio. (-149 mio.),
EBIT på SEK -209 mio. (148 mio.)
– Lavere brevindtægter er endnu ikke fuldt ud blevet opvejet af
omkostningstilpasninger
– Omfattende handlingsprogrammer gennemføres
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
8. PostNord Norge
8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
500
1,000
1,500
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt 5% ekskl. valuta og
erhvervelser
– Svag efterspørgsel på grund af svag udvikling i den norske
økonomi
– Prispres på logistikmarkedet
EBIT på SEK -21 mio. (-31 mio.)
– Der gennemføres et omfattende program for at reducere
omkostningerne og opveje faldet i indtægter
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
12. 12
Udvikling i pengestrøm
PENGESTRØM I 3. KVARTAL 2016, SEK MIO.
Pengestrøm fra driftsaktiviteter SEK
-634 mio. (-264 mio.)
Pengestrøm fra investeringsaktiviteter
SEK -384 mio. (252 mio.)
− Likvide midler på SEK 50 mio. blev placeret i
virksomhedscertifikater
− Investeringer i materielle og immaterielle
anlægsaktiver vedrører primært infrastruktur til
den integrerede produktionsmodel
Periodens pengestrøm SEK -1.032 mio.
(-2 mio.)
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
2
-636
-384
-14
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
200
FFO
Ændring i
driftskapital Investeringer Finansiering
13. 13
Nettogæld
SEK mio.
30. sep
2016
30. jun
2016
31. mar
2016
Rentebærende gæld 3.863 3.854 3.849
Pensioner og
sygepensionsordninger 158 -620 -1.051
Langfristede og kortfristede
aktiver -613 -560 -254
Likvide midler -625 -1.654 -1.905
Nettogæld 2.783 1.020 639
Nettogæld/EBITDAI 1,9 0,6 0,3
Nettogældsætningsgrad, % 39 13 7
Finansielt beredskab 3.975 3.955 3.905
Nettogælden steg med SEK 1.763
mio. til SEK 2.783 mio.
– Påvirket af omregning af pensionsforpligtelser
og en negativ pengestrøm
Finansielt beredskab på SEK 3.975
mio., heraf likvide midler på SEK 625
mio.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
14. 14
Kreditprofil
Kredit
Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet værdi
SEK mia.
Revolverende kreditfacilitet
med forfald i 2019, SEK
2,0 0,0
Bridgelån
med forfald i 2018, SEK
1,0 0,0
Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,0
Kreditinstitutter 1,5 0,7
MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9
I alt udnyttet, 30. sep 2016 3,6
Kreditter med kort forfaldstid 2,1
FORFALDSSTRUKTUR, 30. SEPTEMBER 2016, SEK MIO.OVERSIGT, KREDITTER, 30. SEPTEMBER 2016
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2016 2017 2018 2019 2020-
Kassekredit Kreditinstitutter MTN-obligationer
En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i
2019
Et ikke-udnyttet bridgelån på SEK 1,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2018
15. Område Nøgletal Resultat 30. septmeber
2016
Mål
Lønsomhed Forrentning af
operativ kapital
-3,8% 10,5%
Kapitalstruktur Nettogældsæt-
ningsgrad
39% 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2016: Intet udbytte
2015: Intet udbytte
40-60% af årets resultat
(normværdi 50%)
Finansielle mål
15
Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år
De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016
16. 16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at
all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance
and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements
involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the
future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or
implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of
PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not
undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future
events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2016