2018ファイナンス（福岡女子大）②
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2018年度ファイナンス（福岡女子大学）第2回講義資料です。
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2018ファイナンス（福岡女子大）②
- 2. • 経営理念と事業活動 「ひとたび社員に経営方針や理念が浸透すれば，その企業は 並々ならぬ力と柔軟性を発揮する。」（盛田昭夫） • もう一度，ソフトバンク社長 孫正義氏の経営理念と戦略， 計画との関係を見てみよう。 • ビジョン＝戦略目標 企業の目的や目標を導く，企業の将来のあり方 経営戦略と経営計画：未来のあるべき姿を会計数値で表現する
- 4. • 長期ビジョン 経営目標と経営戦略との関係において 本社レベルの問題として作られる。 長期ビジョン 経営戦略（中長期） 全社中期経営計画 中期各事業計画 単年度の事業計画 • 中期経営計画 設備投資計画や要員計画などをにらみ ながら，事業部などが中心になって やや数値に重点のある計画として設定 される。 • 短期利益計画＝予算 理念・ビジョンから経営戦略へ
- 5. 理念・コンセプト 個人的な体験 社会観・世界観 社会性・公益性 収益性 ビジネス 損益計算書 収益 費用 利益 −） 損益分岐点分析（利益を生む構造） 売上高 変動費 固定費 Volume ¥ 組織構造 関連付け 社会性のある 取り組み 活動A 社会性のある 取り組み 仕組A 公益性のある 取り組み 活動B 公益性のある 取り組み 仕組B サービス・製品 ＝ 創業者にとっての会社の存在意義・目的 創業者にとっての目的を実現するための手段 顧客にとって視認可能 一 致 し た 時 に 顧 客 が 共 感 す る ・ 購 入 し た い と 思 う 経営者 管理者 従業員 取締役会 仕入 生産 販売 研究開発 仕入 生産 販売 価値創造のプロセス 責任の割付 階層分け 創業者の頭・心の中 制度 環境 制 度 や 環 境 に 影 響 す る
- 7. • 経営戦略の3つのレベル 企業戦略 企業の経営目的を達成するために，環境との適応において，企業を 全体として適応させるための戦略 経営戦略とは何か？ ☞ 本社レベルでトップ・マネジメントによって決定される。 事業戦略 個々の戦略的事業単位（SBU）について市場と製品の範囲を決定し ，事業ごとの目的や目標を明確にし，それらを達成するための方針 を立案する。 ☞ SBUが特定の産業内で競争やポジショニングを行う方法 機能戦略 企業が行っているさまざまな活動を種類ごとに分類した機能あるいは 職能ごとの各機能部門レベルでの戦略 ☞ 主要活動部門のみならず，支援活動部門を含んだ付加価値の創出
- 10. • プロダクト・ポートフォリオと PPM（Product Portfolio Management） 事業戦略の策定過程で戦略策定担当者が必要としている 情報を体系的かつ明確な形で提供できる手法 花形 成長期待→維持 問題児 競争激化→育成 金のなる木 成熟分野・安定利益 →収穫 負け犬 停滞・衰退→撤退 マーケットシェア 大 小 高 低 市場成長率 経営戦略を策定・分析するためのツール
- 12. • 競争戦略論（つづき） コストリーダーシッ プ 差別化 コスト集中 差別化集中 競争優位性を築く手段 コスト 差別化 広い 狭い ターゲット 経営戦略を策定・分析するためのツール
- 17. ケーススタディで学ぶ経営戦略 スターバッ クス ドトール スターバッ クス ドトール 決算期 2014年3月 期 2016年2月 期 売上高総利益率 ドリップコーヒ ー 260円 220円 売上高営業利益率 サイズ ショー ト S コーヒー1杯の売上原 価 容量 240ml 150ml コーヒー1杯の営業原 価 1mlあたり売値 1.083 1.467 売上高 124,666 71,287 売上原価 32,972 36,627 売上総利益 92,693 34,660 販管費 81,742 30,970 営業利益 10,951 3,689
- 19. 会計情報はどのように作られていくのか？ • 簿記（book-keeping）と会計（accounting）の違い 会計：記録→計算→報告の一連のプロセス →企業情報を提供＝説明することが主たる機能 →account for 〜 ＝ 〜を説明する 簿記：記録→計算を主とする一連の手続き →貨幣的価値で企業活動（取引）を記録することが 主たる機能 ☞ 簿記・会計では貨幣的価値で表示可能な取引のみを 記録することができる。
- 21. • 会計情報は財務諸表を中心に提供される。 会計の機能 ① 利害調整機能：企業を取り巻く利害関係者との調整のために 使用される。 ② 情報提供機能：投資家が投資意思決定を行うために必要な情報を 提供する。 会計情報はどのように作られていくのか？
- 22. • 企業内容の開示制度 • 会社法による開示制度：利害関係者の保護 決算公告を通じて，貸借対照表を官報やインターネット上で 公開することが義務付けられている。 →大会社は損益計算書も決算公告に含める。 • 金融商品取引法による開示制度：投資家に向けた情報公開 上場会社は有価証券報告書の公開が義務付けられている。 →具体例は後程。 ☞ 根拠法の違いにより呼び方が異なる。 一般的にはこれらを合わせて財務諸表と呼ぶことが多い。 会計情報はどのように作られていくのか？
- 23. • 財務データの入手方法 • EDINET（http://info.edinet-fsa.go.jp） 有価証券報告書を電子情報（ネット上）で公開している。 企業の概況：沿革，事業の内容 など 事業の概況：業績等の概要，対処すべき課題，リスク など →重要！：会社の経営戦略が読み取れる。 設備の状況：設備投資等のが異様，設備の新設，除却の計画 提出会社の状況：株式等の状況 経理の状況：財務諸表 • 各企業のHP スターバックスのHP（http://www.starbucks.co.jp/）を見てみよう。 Our Starbucks Mission（理念：会社案内） 月次IRレポート，業績・財務ハイライト（財務情報：IR情報） 会計情報はどのように作られていくのか？
- 25. • 簡単な例で簿記の手続きを復習してみましょう。 例題）福岡商店は2014年4月1日に設立され，4月30日までに 以下のような取引を行った。それぞれの取引の仕訳 を行い，下記の図（貸借対照表と損益計算書）に 適当な数値を入力しましょう。 4/1 福岡商店は資本金（純資産）200円で設立された。 すべて現金（資産）で払い込まれている。 4/5 福岡商店は商売を始めるために備品（資産）を現金（資産） 100円で購入した。 仕訳）現金（資産） 200 / 資本金（純資産） 200 仕訳）備品（資産） 100 / 現金（資産） 100 経営プロセスと簿記・会計の手続きの関係
- 26. 4/10 福岡商店は商品を現金（資産）100円で仕入れた。 仕訳は仕入（費用）で行う。 4/15 福岡商店は顧客Aに対して仕入れた商品50円分を現金（資産）100円で 販売した。仕訳は売上（収益）で行う。 仕訳）仕入（費用） 100 / 現金（資産） 100 仕訳）現金（資産） 100/ 売上（収益） 100 4/18 福岡商店は商品100円を掛（買掛金（負債））で仕入れた。 仕訳は仕入（費用）で行う。 仕訳）仕入（費用） 100 / 買掛金（負債） 100 4/20 福岡商店は顧客Bに対して仕入れた商品50円分を120円で掛（売掛金 （資産））で販売した。仕訳は売上（収益）で行う。 仕訳）売掛金（資産）120 / 売上（収益） 120 経営プロセスと簿記・会計の手続きの関係
- 27. 4/1 貸借対照表 4/30 貸借対照表4月損益計算書 経営プロセスと簿記・会計の手続きの関係 4/30 4月末日を迎えたので，財務諸表を作成した。 資本金 200 現金 200 売上 220 仕入 100 給料 50 利益 70 現金 50 備品 100 資本金 200 利益 70 4/25 福岡商店は従業員αに給料（費用）として50円支払った。 仕訳）給料（費用） 50/ 現金（資産） 50 売掛金 120 買掛金 100 期首純資産＋当期利益＝期末純資産 利 益 剰 余 金 商品 100
- 31. • 損益計算書の構造：下記の構造は必ず覚えておくこと！ 収益（売上高）・費用・利益 利益 ＝ 売上高 − 費用 売上高：企業が一会計期間において，主たる営業活動から稼いだ 収益の合計額 →企業の本業によって獲得した収益規模そのものを示す。 費用：収益を獲得するために消費した金額 →費用にはさまざまな性質のものがあるので，差し引く費用に よって計算される利益の性格は異なる。 財務諸表の構造
- 32. • 損益計算書の構造 売上高 101,576 売上原価 27,649 売上総利益 73,927 販売費及び一般管理費 67,596 営業利益 6,330 営業外収益 343 営業外費用 88 経常利益 6,585 特別利益 165 特別損失 4,208 税引前当期純利益 2,542 当期純利益 1,147 財務諸表の構造
- 33. • 企業活動のプロセスと資金の流れ 資金調達 → 投資行動 → 利益の分配 資産 負債 純資産 （資本） 設備投資 設備投資 債権者 株主 資金調達 資金調達 売上 費用 利益 売上原価 販管費 人件費 支払利息 配当内部留保 貸借対照表損益計算書 財務諸表の構造
- 34. • 会計方針分析の重要性：簡単な事例で考える 例）A社の今期の収益は100万円，費用は50万円であった。 ここからさらに減価償却費を計上して利益を算出することとした。 A社は下記のような資産を保有している。 取得原価 1,000,000円 耐用年数 5年 残存価額 100,000円 このとき，減価償却費を定額法と定率法で計上する場合，利益は それぞれいくらになるかを求めなさい。なお，定額法の償却率は 0.369とする。 経営分析に求められる視点 〔定額法の場合〕 定額法による減価償却費は， 減価償却費 ＝ （取得原価 − 残存価額）÷ 耐用年数 で求める。 よって， 減価償却費 ＝ （1,000,000 − 100,000）÷ 5年 ＝180,000 となる。
- 35. 〔定率法の場合〕 定率法による減価償却費は， 減価償却費 ＝期末未償却残高 × 償却率 で求める。 よって， 減価償却費 ＝ 1,000,000 × 0.369 ＝369,000 となる。 • 会計方針分析の重要性（つづき） 経営分析に求められる視点 以上から，損益計算書は下記のようになる。 定額法 定率法 収 益 1,000,000 1,000,000 費 用 500,000 500,000 減価償却費 180,000 369,000 利 益 320,000 131,000 ☞ どのような会計処理を行うかによって利益額は変わる。