Phan tich tai chinh ngan hang quan doi (MBB)

1. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
Chỉ tiêu 2017
Tổng tài sản 313.917 Tỷ đồng
Vốn điều lệ 181.155 Tỷ đồng
Huy động vốn 220.138 Tỷ đồng
Dư nợ cho vay 184.202 Tỷ đồng
Tỷ lệ nợ xấu 1.19%
LNTT 4.616 Tỷ đồng
Huy động vốn
Cấp tín dụng
42%
33%
58%
65%
2%
Cơ cấu khách hàng của MB
Thành phần khác Tổ chức KT Cá nhân
Mục tiêu nghiên cứu
Đánh giá cơ hội của việc góp vốn đầu tư vào Ngân hàng TMCP Quân đội Việt Nam trong dài
hạn.
Tiêu điểm đầu tư
Ngân hàng TMCP Quân Đội Việt Nam (MB) được đánh giá là ngân hàng dẫn đầu trong khối
ngân hàng tư nhân tuy nhiên giá trị cổ phiếu lại luôn thấp hơn các ngân hàng trong nhóm. Mặc
dù báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh luôn cho thấy sự tăng trưởng bền vững.
Trước sự bứt phá vượt trội của các ngân hàng trong nhóm tư nhân đặc biệt là VPBank (Ngân
hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng) và Techcombank (Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt
Nam). Do đó MB càng phải nghiêm túc hơn trong việc quảng bá thương hiệu bản thân cũng như
nâng cao chất lượng dịch vụ.
Tổng quan về MB
MB là ngân hàng được thành lập với mục đích phục vụ doanh nghiệp quân đội trong nhiệm vụ
sản xuất kinh doanh thời kỳ tiền hội nhập. Cho tới nay người ta vẫn tìm đến MB bởi sự an tâm
của thương hiệu quân đội với 3 hoạt động kinh doanh cốt lõi của một ngân hàng: huy động vốn,
cấp tín dụng và cung cấp các dịch vụ thanh toán.
Mặc dù hoạt động kinh doanh của MB tăng trưởng nhưng không có sự đột phá cùng với việc
phát triển thương hiệu không tốt đã làm cho MB bị tụt lại so với đối thủ. Qua năm 2018 vẫn giữ
vững quan điểm kinh doanh chậm mà chắc MB với tư cách là con chim đầu đàn phát triển MB
cùng 6 công ty thành viên trở thành tập đoàn tài chính đầu tiên tại Việt Nam.

2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
86.92 91.71
16.8
67.4
2010 2016
Đvt: triệu
Dân số trung bình Số lượng TK ngân hàng
Tổng quan về ngành ngân hàng
Đặc điểm của ngành
Ngân hàng đóng vai trò vô cùng quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam. Bởi nguồn vốn ngân
hàng cung cấp cho thị trường chiếm tới 75% tổng nguồn vốn đang lưu thông. Với ba họat
động kinh doanh cốt lõi: huy động vốn, cấp tín dụng và cung cấp các dịch vụ thanh toán. Phần
lợi nhuận ngân hàng thu về chính là khoản chênh lệch lãi suất huy động và lãi suất cho vay và
phí từ dịch vụ thanh toán.
Huy động vốn từ nguồn vốn nhà rỗi của người dân bỏ qua việc bất cân xứng về thông tin và
nhu cầu. Ngân hàng sẽ giúp bên thừa vốn gặp bên thiếu vốn thông qua nghiệp vụ cấp tín dụng
để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hang được trơn tru đồng thời có thể thu
lợi nhuận.
Bên cạnh 2 nghiệp vụ cơ bản trên khoảng hai năm gần đây ngành ngân hàng nóng hơn với sự
xuất hiện của hai loại sản mới. Dưới sự phát triển của đất nước dẫn tới thu nhập bình quân đầu
người nước ta tăng lên thúc đẩy các cá nhân mạnh tay hơn trong việc chi tiêu cho hoạt động
thường ngày. Nhờ đó tín dụng tiêu dung trở thành dịch vụ phổ biến trong nền kinh tế Việt Nam.
Mặt khác, dưới thời kỳ công nghệ 4.0 các dịch vụ thanh toán cũng nhanh chóng cập nhật những
tính năng mới và hấp dẫn khách hang. Mở ra một xu hướng mới trong thị trường thanh toán
thông qua tài khoản ngân hang – “Ngân hàng số”

3. 6.78
5.8
5.03 5.42
5.9
6.68
6.21
6.81
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tăng trưởng GDP (%)
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
Tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam trong những năm qua thúc đẩy ngành Ngân
hàng phát triển
Những năm gần đây nước ta sử dụng Vốn làm đòn bẩy tăng GDP điều này dẫn đến
chính sách về tín dụng được nới lòng. Tạo động lực cho ngành ngân hàng không ngừng
phát triển sản phẩm để đáp ứng cho từng nhóm khách hàng khác nhau.
Lạm phát và lãi suất luôn được giữ ổn định giúp cho các ngân hàng dễ dàng hơn trong
việc kiểm soát hoạt động kinh doanh của mình.
Việc ổn định tỷ giá giúp cho hoạt động thanh toán quốc tế, tài trợ thương mại của ngân
hàng cũng theo đó mà ổn định về cả giá cả lẫn lượng ngoại tệ ngân hàng nắm giữ.

4. 42
31
2011 2017
Số lượng NHTM
9.04%
12.06%
15.60%
18.71% 18.17%
3.61%
6.25%
2.55% 2.52%
9.50%
2013 2014 2015 2016 2017
Tăng trưởng tín dụng Tỷ lệ nợ xấu
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
Tình hình ngành ngân hàng Việt Nam hiện nay và xu hướng trong tương lai
Việc tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém vẫn sẽ diễn ra trong những năm sắp tới. Ngoài các
công cụ đang sử dụng trước đó như: mua lại với giá không đồng, sáp nhập, hợp nhất thì
phá sản ngân hàng đã được thông qua lại Luật TCTD sửa đổi tháng 11/2017 vừa qua. Điều
nay vừa là áp lực cũng trở thành động lực cho các ngân hàng thận trọng hơn trong việc xây
dựng chiến lược kinh doanh của mình.
Tăng trưởng tín dụng ở mức cao trong thời gian dài không phải là việc tốt bởi nó còn ảnh
hưởng tới chất lượng của các khoản tín dụng. Do đó 2018 Thống đốc NHNN Lê Xuân
Hưng đã đưa ra mục tiêu tăng trưởng tín dụng là 17% để tiến hành kiểm soát sâu hơn chất
lượng tín dụng cũng như xử lý nợ xấu.
Xu hướng ngân hàng trong tương lai đó là ngân hàng số. Tại đó khách hàng không
cần tới tận điểm giao dịch mà có thể làm mọi thứ tại nhà, nơi làm việc,… Để làm
được điều này ngân hàng cần phải xây dựng được cơ sở công nghệ kỹ thuật vững
chắc cũng như mạng lưới hoạt động của mình để đạt được kết quả tốt nhất.

5. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
Vị thế cạnh tranh của MB trong ngành
MB thuộc Top 5 Ngân hàng TMCP tư nhân lớn nhất nước ta (năm 2017) được thành lập
vào năm 1994 có uy tín và nổi tiếng bởi thương hiệu quân đội. Lợi thế này giúp MB chinh
phục khách hàng bởi quan điểm kinh doanh đặt mục tiêu an toàn lên hàng đầu. Qua đó tạo
lợi thế vượt trội với các đối tác đặc biệt là các doanh nghiệp nhà nước.
MB là Ngân hàng TMCP tư nhân đầu tiên lên sàn chứng khoán (năm 2011) cho thấy uy tín
cũng như năng lực hoạt động vượt trội. Mặc dù không phải là Ngân hàng hoạt động tốt
nhất nhưng thành tựu của MB mang lại cho các nhà đầu tư luôn không ngừng tăng lên.
Trong cơ cấu cổ đông của MB vào ngày 31/12/2017, Viettel (14.6%), Tân Cảng Sài Gòn
(7.5%), TCT Trực Thăng Việt Nam (7.8%) và 20% từ NĐT nước ngoài. Cùng với đôi ngũ
nhân viên và mạng lưới điểm giao dịch trên cả nước cũng như nước ngoài giúp MB tạo lợi
thế cạnh tranh với các ngân hàng khác.
Phân tích chiến lược kinh doanh của MB
Cũng đúng như cái tên của ngân hàng, khách hàng mục tiêu của MB ban đầu là các doanh
nghiệp thuộc Bộ Quốc Phòng, Bộ Công An cũng như các quân nhân công tác tại đây
Tuy nhiên, sau này khách hàng mục tiêu của MB lại tập trung vào doanh nghiệp tư nhân
và bán lẻ. Với sự phát triển không ngừng của mảng tín dụng tiêu dùng và dịch vụ
Bancassurance MB cùng với Shinsei Bank, Tập đoàn bảo hiểm Ageas (Bỉ) và Công ty
BHNT Muang Thai Life Assurance (Thái Lan) thành lập hai công ty: Công ty Tài chính
TNHH MTV MB (M credit) và Công ty TNHH BHNT MB Ageas. Đánh dấu sự gia nhập
thị trường bán và bảo hiểm của MB.

6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
63.30% 64.50%
60%
66.80%
77.40%
83.70%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tỷ lệ cho vay / Huy động thuần Phân tích các chỉ số tài chính
Chỉ số tỷ lệ cho vay/ Huy động thuần đại diện cho tính thanh khoản của ngân hàng. Có thế
thấy được MB đang ngày càng tối đa hóa lượng vốn huy động được để quay vòng cho vay.
Điều này chứng mình ngân hàng không những sử dụng vốn tốt mà còn thể hiện khả năng
khai thác nhu cầu của khách hàng và đảm bảo khả năng thanh khoản an toàn.
Chỉ tiêu này thế hiện sử hiệu quả của mô hình quản trị. Bất kỳ một tổ chức nào muốn hoạt
động tốt phải có đội ngũ quản trị đương ra định hướng và chiến lược phát triển rõ ràng.
CIR (Chi phí/ Thu nhập) giữ ở mức 43.3%, chi phí chiếm tỷ trọng cao nhất cũng có tốc độ
tang mạnh: chi phí nhân sự. Đây là lực lượng nòng cốt của ngân hang đóng vai trò vô cùng
quan trọng, được coi là tài sản của ngân hang. Do đó bỏ ra 1 mức chi phí cao hơn để bảo vệ
và phát triển tài sản của mình là điều dễ hiểu.0%
20%
40%
60%
80%
100%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
2013 2014 2015 2016 2017
Hệ số chi phí/Thu nhập và Hệ
số hoạt động
Chi phí nhân sự
Chi phí khác
CIR
Tăng trưởng chi phí

7. 2.40%
2.70%
2.60%
1.30%
1.20%
3.20%
5.80%
4.80%
3.50%
1.20%
6.90%
5.20%
3.60%
2.60%
2.90%
2013 2014 2015 2016 2017
TỶ LỆ NỢ XẤU VÀ NỢ CẦN CHÚ Ý
Tỷ lệ nợ xấu
Tỷ lệ nợ xấu gồmcả đã bán cho VAMC
Tỷ lệ nợ xấu gồm cả nợ cần chú ý
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
11.20% 11.00%
10.10%
12.90% 12.50%
12%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR)
Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng sẽ chỉ rõ chất lượng tài sản của ngân hàng. Tại MB nợ
xấu được kiểm soát ổn định tại mức 1.2%, nằm ở mức thấp so với toàn ngành cũng
như với các ngân hàng khác (tỷ lệ nợ xấu toàn ngàng năm 2017 9.5%). Điều này càng
khẳng định tôn chỉ MB trong kinh doanh là an toàn lên hang đầu.
Là 1 trong 10 ngân hàng TMCP đầu tiên được Nhà nước thí điểm áp dụng Basel II sau
khi tăng vốn thành công cùng với tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của MB đã đạt chuẩn và ở
trong nhóm cao nhất toàn ngành. Qua đó đánh giá chất lượng tín dụng và khẩu vị rủi
ro của ngân hang.

8. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI (MB)
3.80% 3.70% 3.60%
3.20%
3.90%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
2013 2014 2015 2016 2017
NIM
NIM ( Biên lợi nhuận) của MB tăng trong năm 2017được đống góp bởi ba yếu tố. Thứ nhất,
doanh mục cho vay cải thiện đáng kể nhờ tang trưởng vào những khách hang và phân khúc
hiệu quả hơn với lãi suất cao hơn. Thứ hai, MB nắm trong tay số lượng lớn trái phiếu chính
phủ, việc lãi suất trái phiếu chính phủ được cải thiện đã tác động đáng kể. Cuối cùng là cơ
cấu tài sản sinh lời thay đổi hợp lý khi tiếp cận được nguồn vốn có chi phí rẻ hơn.
Xu hướng kinh doanh của MB
Năm 2017 NIM quay tăng trở lại điều chứng minh sự thay đổi chiến lược kinh doanh đã
đem lại hiệu quả. Do đó những năm sắp tới MB sẽ tiếp tục phát triển mô hình kinh doanh
này: tập trung bán lẻ và khai thác sâu hơn khách hàng.
Xây dựng kế hoạch quảng bá thương hiệu cũng như mở rộng mạng lưới trong và ngoài
nước.
Nâng cao các qui trình trong hoạt động kinh doanh để quản trị rủi ro hiệu quả.
Các rủi ro có thể gặp phải
Rủi ro đạo đức nghề nghiệp. Đối mặt với những lợi ích trước mắt sẽ làm lý trí bị quật ngã
mà mắc phải sai lầm. Môi trường ngân hàng vẫn được biết là môi trường đầy cám giỗ.
Rủi ro hệ thống. Luật TCTD sửa đổi được thông qua chấp nhận việc ngân hàng phá sản sẽ
ảnh hưởng rất lớn đến toàn hệ thống.
Rủi ro tín dụng. Với mỗi khoản tín dụng luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro giảm thiếu tới mức thấp
nhất có thể sẽ làm giảm bớt thiệt hại cho ngân hàng.
Kết luận:
MB là ngân hàng có hoạt động kinh
doanh ổn định và phát triển bền vững phù
hợp với những nhà đầu tư dài hạn.